導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融分析論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

有效性低，適應(yīng)性弱，是長期以來農(nóng)村金融存在的兩個相互聯(lián)系的深層次問題。提高農(nóng)村金融適應(yīng)性和有效性，關(guān)鍵在于構(gòu)建與金融需求相適應(yīng)的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，同時要處理好金融競爭與合作、進(jìn)入與退出、對外開放與對內(nèi)開放、農(nóng)戶融資模式創(chuàng)新等問題，為之營造良好的外部環(huán)境。

一

農(nóng)村金融的有效性，是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過向農(nóng)村金融需求主體有效提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足后者的金融需求，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在此過程中提高自身的金融效率。

農(nóng)村金融有效性，包括兩個方面的含義：其一，農(nóng)村金融產(chǎn)品供給的有效性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須提供有效金融產(chǎn)品，才能使其運(yùn)行得以繼續(xù)和深化，如果供給無效，則金融有效性便無從談起。其二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提品后價值實(shí)現(xiàn)的有效性。如果金融需求主體通過使用金融產(chǎn)品和服務(wù)，能有效地發(fā)展經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)效益，則農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)便擁有相應(yīng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，能獲取預(yù)期的效益，其金融有效性便得到提高；反之，金融需求主體在使用金融產(chǎn)品和服務(wù)后，卻因種種原因產(chǎn)生經(jīng)營失效，甚至出現(xiàn)了虧損，本息逾期難以歸還，則金融機(jī)構(gòu)由此多了一份不良資產(chǎn)，其金融有效性便降低。至于金融需求主體逃廢債務(wù)，則會使金融機(jī)構(gòu)血本無歸。

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)內(nèi)在聯(lián)系、相互依存，因而不能封閉地考察農(nóng)村金融，也不能孤立地談?wù)撈溆行?。農(nóng)村金融有效性，是同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)有效性內(nèi)在聯(lián)系的。農(nóng)村金融為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持，促進(jìn)農(nóng)村進(jìn)步、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收；而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，反過來又為農(nóng)村金融提供良好的基礎(chǔ)和平臺。相反，如果農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融支持力日趨弱小，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)便會因資金制約而難以發(fā)展，其結(jié)果便會造成農(nóng)村金融的基礎(chǔ)日漸薄弱，農(nóng)村金融的有效性不斷弱化。

當(dāng)前，農(nóng)村金融的一個基本特點(diǎn)是低效性，其主要表現(xiàn)為：農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)推出的某些產(chǎn)品難以為客戶和中小企業(yè)所接受；而農(nóng)戶和中小企業(yè)期盼和歡迎的產(chǎn)品，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)又不推出來。許多農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對信貸資金的使用缺乏效益，還本付息存在問題，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)增加。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信息成本和交易成本較高，農(nóng)村金融效益遠(yuǎn)低于城市金融效益。農(nóng)村金融低效性的原因很多，歸納起來，一是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身的原因，主要包括農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)不合理，金融機(jī)構(gòu)管理水平不高，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，經(jīng)營機(jī)制不活等。二是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為落后，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)存在較高風(fēng)險，農(nóng)民收入總體較少，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體的規(guī)模化經(jīng)營水平較低，農(nóng)村制度尤其是土地制度對農(nóng)村金融產(chǎn)生抑制作用，農(nóng)村社會信用體系很不完善等。

農(nóng)村金融低效性，給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展帶來了諸多問題。低效性使得金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展能力衰弱，導(dǎo)致許多農(nóng)村信用社陷于資不抵債的困境，而追求利潤最大化的商業(yè)銀行紛紛撤離農(nóng)村金融市場，轉(zhuǎn)而進(jìn)入城市金融市場，即使是定位于服務(wù)農(nóng)村的商業(yè)銀行和信用社，也減少了不少支農(nóng)業(yè)務(wù)。農(nóng)村資金供給原本就存在巨大缺口，但低效性使得農(nóng)村資金大量外流，這對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)無疑是雪上加霜。農(nóng)村亟待形成多種所有制和多種經(jīng)營形式的金融體系，然而低效性卻增加了非公資本進(jìn)入農(nóng)村金融業(yè)的憂慮。低效性給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)體造成許多困難，農(nóng)戶和中小企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資困難重重，這迫使他們轉(zhuǎn)向高利率的民間借貸，從而增加了他們的生產(chǎn)成本。農(nóng)村金融低效性加重了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)低效性，而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)低效性又使農(nóng)村金融難以擺脫低效性的困境。

提高農(nóng)村金融有效性，不僅是農(nóng)村金融發(fā)展的重大課題，而且是解決“三農(nóng)”問題的迫切需要。農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新的目標(biāo)，在很大程度上便是提高農(nóng)村金融效率，增強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力，實(shí)現(xiàn)兩者的良性互動和協(xié)調(diào)發(fā)展。

二

農(nóng)村金融適應(yīng)性，是指農(nóng)村金融供給與農(nóng)村金融需求相互適應(yīng)。農(nóng)村金融適應(yīng)性包括兩個方面的內(nèi)容：一是總量的適應(yīng)性，即農(nóng)村金融供給總量，與農(nóng)村金融需求總量相互適應(yīng)；二是結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性，即農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)，與農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)相互適應(yīng)。

農(nóng)村金融有效性與農(nóng)村金融適應(yīng)性是相互促進(jìn)、相互制約的。農(nóng)村金融有效性，既是對適應(yīng)性的檢驗，又是提高適應(yīng)性的動力，它反映農(nóng)村金融適應(yīng)與否及適應(yīng)程度，推動適應(yīng)性的提高。適應(yīng)性是有效性的基礎(chǔ)和前提。農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相互適應(yīng)，農(nóng)村金融供給與金融需求相互適應(yīng)，才能提高農(nóng)村金融有效性。農(nóng)村金融曾出現(xiàn)過一些奇怪而有趣的現(xiàn)象：國家為提高農(nóng)村金融有效性，設(shè)立了政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融構(gòu)成的農(nóng)村金融體系，但是，這三類金融機(jī)構(gòu)并未解決農(nóng)村金融需求的缺口問題，而農(nóng)村民間借貸在滿足農(nóng)村金融需求方面卻表現(xiàn)出了較強(qiáng)的有效性，農(nóng)戶融入資金的70%是通過民間借貸而實(shí)現(xiàn)的；大型商業(yè)銀行出于支農(nóng)考慮推出了小額農(nóng)貸產(chǎn)品，但是這一產(chǎn)品卻難以做大做強(qiáng)，小額農(nóng)貸甚至貸不出去，而另一方面農(nóng)戶和中小企業(yè)融資心切，農(nóng)村資金需求缺口呈擴(kuò)大之勢；大型商業(yè)銀行出于有效性考慮，紛紛撤出農(nóng)村縣以下機(jī)構(gòu)，而民間借貸同樣由于有效性原因，反而規(guī)模越做越大，形式越來越多。究其原因，主要在于大型商業(yè)銀行的金融供給不適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求的特點(diǎn)；小額信貸雖有創(chuàng)新之名，但其限制太多，要求過嚴(yán)，手續(xù)甚繁，因而與農(nóng)戶金融需求特點(diǎn)相背離；民間借貸雖不具備合法地位，但由于其適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求，因而效率較高，發(fā)展較快。由此可見，農(nóng)村金融適應(yīng)性是有效性的決定性因素。

長期以來，農(nóng)村金融存在許多弊端，然而根本性問題，在于農(nóng)村金融供給與金融需求不相適應(yīng)，由此派生出許多具體的矛盾和問題。農(nóng)村金融體制幾經(jīng)改革，但由于未將適應(yīng)農(nóng)村金融需求作為基本依據(jù)，而是在自上而下的行政推動下對原有的適應(yīng)性頗弱的金融供給框架予以小修小補(bǔ)，因而問題未能根治，甚至不相適應(yīng)的程度有增無減。例如，農(nóng)村信用社的改革，陷于中央政府與地方政府的相互博弈中，囿于雙方對農(nóng)村信用社修補(bǔ)成本的分?jǐn)?，而農(nóng)村金融需求主體即農(nóng)戶和中小企業(yè)未被納入其中，適應(yīng)性原則未被置于應(yīng)有的位置，致使農(nóng)村金融的適應(yīng)性難以提高，有效性自然也就難以增強(qiáng)。

當(dāng)前，農(nóng)村金融需求出現(xiàn)了新變化。農(nóng)村金融需求總量大為增加，據(jù)測算，到2020年新農(nóng)村建設(shè)新增資金需求總量約為15萬億元，其中大部分由金融機(jī)構(gòu)提供。農(nóng)戶資金需求規(guī)模不斷擴(kuò)大，借貸發(fā)生率和戶均借貸次數(shù)也在增加。隨著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，諸如無公害、綠色、有機(jī)作物和優(yōu)質(zhì)果品生產(chǎn)，規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化種養(yǎng)業(yè)正加快發(fā)展，對資金需求將大大增加。溫飽性農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)中存在金融需求，而小康型和富裕型農(nóng)戶在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模中對資金需求量更大。在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶需要更多資金用于發(fā)展特色農(nóng)業(yè)和外向型農(nóng)業(yè)。而在經(jīng)濟(jì)較為貧困農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶依靠開發(fā)脫貧、項目致富的愿望日益增強(qiáng)，因而生產(chǎn)性借貸的比重在逐步擴(kuò)大?？h域工業(yè)園區(qū)和農(nóng)村企業(yè)的快速發(fā)展，促進(jìn)各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體征用土地、構(gòu)建廠房、添置設(shè)備、擴(kuò)大營銷，使農(nóng)村企業(yè)的資金需求隨之加大，以往那種較為普遍和分散的小額借貸，正向集中的大額借貸發(fā)生轉(zhuǎn)變。農(nóng)村社會化服務(wù)的各類經(jīng)濟(jì)組織對資金的需求快速增加，而現(xiàn)代農(nóng)村物流業(yè)發(fā)展的資金需求規(guī)模在快速擴(kuò)大。在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，農(nóng)村公共基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是供水、供電、公路和小城鎮(zhèn)建設(shè)將加快發(fā)展，這方面資金需求在農(nóng)村資金需求總量中的占比將提高。

農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)進(jìn)一步復(fù)雜化。當(dāng)前，廣大農(nóng)戶要求農(nóng)村銀行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，渴望無抵押的貸款方式，希望信貸品種和期限能與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)和周期相適應(yīng)，貸款手續(xù)簡便靈活，能快速、就近地獲得借款。許多富裕起來的農(nóng)戶手握閑置資金，他們購買國債、企業(yè)債券和投資股市的要求日益迫切。在許多種養(yǎng)殖地區(qū)，農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)保險的需求日益強(qiáng)烈，但這方面的需求難以得到滿足。在中小企業(yè)的金融需求結(jié)構(gòu)中，短期借款占絕大部分，但近幾年來長期借款的需求越來越大。由于受到信用資源短缺等因素的制約，其長期借款難以得到滿足。許多中小企業(yè)不得不將短期借款轉(zhuǎn)化為長期借款來使用，他們在短期借款到期后只付息而不還本，使本金轉(zhuǎn)為下一期短期借款而循環(huán)使用。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)不僅希望農(nóng)村銀行業(yè)創(chuàng)新更多產(chǎn)品來滿足其間接融資的需求，并且希望通過兼并重組而進(jìn)一步擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模，通過發(fā)行股票和企業(yè)債券來更多地實(shí)現(xiàn)直接融資。

總之，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)推進(jìn)，不僅農(nóng)村金融需求總量快速擴(kuò)大，而且農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)日益豐富；不僅現(xiàn)實(shí)的金融需求更為強(qiáng)烈，而且潛在的金融需求被不斷激活，并加快向現(xiàn)實(shí)的金融需求轉(zhuǎn)化。多元化、多層次的農(nóng)村金融需求，客觀上要求多元化、多層次的農(nóng)村金融供給與之相適應(yīng)。

然而，當(dāng)前農(nóng)村金融恰恰存在兩種不適應(yīng)性，即總量的不適應(yīng)性和結(jié)構(gòu)的不適應(yīng)性。我們只有提高這兩個方面的適應(yīng)性，才能從根本上提高農(nóng)村金融的有效性，增強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力。

三

提高農(nóng)村金融的有效性和適應(yīng)性，關(guān)鍵在于構(gòu)建合理的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。

在農(nóng)村金融研究中，人們較為關(guān)注的是農(nóng)村金融總量增長，尤其是農(nóng)村信貸總量增長。但是，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)問題決不能被忽視。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，是指農(nóng)村金融體系中各個組成部分和各種構(gòu)成要素的數(shù)量比例、空間分布、相互作用、相互配合的狀態(tài)。農(nóng)村金融發(fā)展包括兩個方面的問題：一是農(nóng)村金融總量的增長；二是農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。一般而言，總量指標(biāo)反映農(nóng)村金融的總體規(guī)模，只具有直觀的表征意義。結(jié)構(gòu)指標(biāo)則能反映總量指標(biāo)所不能反映的問題，能透視出農(nóng)村金融深層次的矛盾和弊端，從而幫助人們推進(jìn)農(nóng)村金融的改革和創(chuàng)新。農(nóng)村金融總量受制于農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。在農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)不合理的情況下，單一的金融總量擴(kuò)張，必然因其不能解決適應(yīng)性問題而陷于低效性，這種粗放型的增長勢必不具持續(xù)性。因此，提高農(nóng)村金融有效性和適應(yīng)性，不僅要重視擴(kuò)大農(nóng)村信貸總量，而且要大力推進(jìn)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，唯有如此，才能實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的良性互動，促進(jìn)農(nóng)村金融真正實(shí)現(xiàn)總量擴(kuò)張和層面提升。

當(dāng)前，農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)存在許多矛盾。農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)為：隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)村金融產(chǎn)品需求越來越呈現(xiàn)多樣化趨勢，潛在的金融需求被加快激活，而當(dāng)前農(nóng)村金融產(chǎn)品供給卻十分單一，幾十年一貫制的“存貸匯”產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同日趨復(fù)雜的金融產(chǎn)品需求不相適應(yīng)。農(nóng)村金融行業(yè)單一，主要是銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)缺乏，其供給遠(yuǎn)不能適應(yīng)農(nóng)村金融需求。農(nóng)村銀行業(yè)存放類資產(chǎn)占比過高，貸款類資產(chǎn)占比較低，長期貸款類資產(chǎn)比例尤低，證券和保險類資產(chǎn)的比重甚微，投資類資產(chǎn)不斷萎縮。農(nóng)村融資屬于銀行業(yè)占絕對主導(dǎo)的模式，基本上是一種間接融資，不能滿足農(nóng)村企業(yè)尤其是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)直接融資的需要。農(nóng)村公有金融壟斷著農(nóng)村金融市場，大型商業(yè)銀行的金融供給難以適應(yīng)農(nóng)戶和中小企業(yè)金融需求的特點(diǎn)，而能適應(yīng)這種需求特點(diǎn)的非公金融，卻“只聽樓梯響，不見人下來”。

農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，包括許多具體的子結(jié)構(gòu)。根據(jù)農(nóng)村金融需求當(dāng)前情況和進(jìn)一步發(fā)展的客觀要求，我們應(yīng)通過構(gòu)建以下合理的子結(jié)構(gòu)，達(dá)到農(nóng)村金融整體結(jié)構(gòu)的合理狀態(tài)。一是完善農(nóng)村金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不僅要在資產(chǎn)抵押貸款、關(guān)系融資等方面創(chuàng)新產(chǎn)品，而且要在資本市場投資、農(nóng)業(yè)保險等方面推出非銀行業(yè)金融產(chǎn)品。二是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，農(nóng)村存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低存放類資產(chǎn)比重，增加貸款類資產(chǎn)比重，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，適當(dāng)提高投資類資產(chǎn)的占比。三是逐步改善農(nóng)村融資結(jié)構(gòu)，在繼續(xù)擴(kuò)大間接融資量的同時，大力提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)規(guī)?；⑹袌龌?、股份化和證券化程度，大力培育農(nóng)村資本市場，通過股票上市、發(fā)行企業(yè)債券等形式，擴(kuò)大直接融資的比重。四是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融行業(yè)結(jié)構(gòu)，在農(nóng)村銀行業(yè)方面，廣泛發(fā)展新型的農(nóng)村社區(qū)銀行；在非銀行金融業(yè)方面，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險業(yè)、農(nóng)村信用擔(dān)保業(yè)，創(chuàng)造條件逐步建立農(nóng)村投資銀行業(yè)，相應(yīng)發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品期貨業(yè)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)評估業(yè)、產(chǎn)權(quán)交易業(yè)、信托投資業(yè)、租賃業(yè)、典當(dāng)業(yè)等。五是構(gòu)建合理的農(nóng)村金融所有制結(jié)構(gòu)，在公有金融為主的前提下，積極穩(wěn)妥地發(fā)展非公金融業(yè)，支持非公資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，形成投資主體多元化格局。

構(gòu)建合理的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，必須堅持明確的目標(biāo)，這就是提高農(nóng)村金融效率，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供強(qiáng)有力的金融支持，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融同農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)和持續(xù)發(fā)展。實(shí)施這一工程，必須堅持適應(yīng)性這一基本原則，始終將適應(yīng)農(nóng)村金融需求作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。在總量增長的前提下，以增量調(diào)整為重點(diǎn)，同時協(xié)調(diào)存量調(diào)整。增量進(jìn)入能較快確立自己的市場定位，有力改善原有的金融結(jié)構(gòu)。存量的調(diào)整一方面要做到強(qiáng)化優(yōu)勢、轉(zhuǎn)化劣勢、開拓市場、提高效率。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，要以市場力量為主，依靠市場內(nèi)生力量；另一方面，市場力量和作用也不能代替政府力量和作用。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融比較落后，市場力量相對弱小，完全依靠市場力量來優(yōu)化農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)并不現(xiàn)實(shí)，會產(chǎn)生一定的盲目行為，同時要?dú)v經(jīng)很長時間。因此，市場力量和政府推動要相互結(jié)合，政策推出則應(yīng)遵循農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展規(guī)律。

四

提高農(nóng)村金融的有效性和適應(yīng)性，是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅要依靠農(nóng)村金融自身的改革和創(chuàng)新，而且有賴于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步。為了有效推進(jìn)這一工程，需要系統(tǒng)思考、統(tǒng)籌兼顧，處理好一系列問題。下面僅擇其犖犖大端，談點(diǎn)意見。

1.在金融業(yè)拓展對外開放的同時搞好對內(nèi)開放。在對國外開放的條件下，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)在越來越大的程度上會受到國外農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的影響。外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場是遲早之事，目前初見端睨。隨著外資金融產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)、金融技術(shù)進(jìn)入農(nóng)村，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化必然加快步伐。但是，農(nóng)村金融業(yè)在對國外開放的同時，決不能忽視對內(nèi)開放。對內(nèi)開放既包括對農(nóng)村地區(qū)的開放，也包括對城市的開放。金融業(yè)對內(nèi)開放和對外開放，是相輔相成的兩個方面。農(nóng)村金融業(yè)必須通過對內(nèi)開放進(jìn)一步夯實(shí)對外開放的基礎(chǔ)，以做到有能力充分利用對外開放帶來的機(jī)遇，有實(shí)力應(yīng)對對外開放中出現(xiàn)的挑戰(zhàn)。進(jìn)入新世紀(jì)以來，農(nóng)村金融業(yè)在對內(nèi)開放方面進(jìn)展甚微，金融壟斷的思維方式依然存在，農(nóng)村金融的行政化色彩依然濃重，這無疑給提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性造成了障礙。農(nóng)村金融業(yè)對內(nèi)開放，主要包括金融體制和金融業(yè)務(wù)的對內(nèi)開放，這兩個方面對內(nèi)開放，所要達(dá)到的目標(biāo)在于提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性。我們必須按照市場經(jīng)濟(jì)的要求，進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村金融業(yè)對內(nèi)開放，在增強(qiáng)適應(yīng)性和有效性方面，放寬某些條件，簡化審批手續(xù)，放松某些行政管制，出臺配套支持政策。

2.建立農(nóng)村金融的競爭與合作機(jī)制。引入競爭機(jī)制，是提高農(nóng)村金融適應(yīng)性和有效性的必由之路。金融競爭與合作具有共生性。不同的金融行業(yè)、同一金融行業(yè)中不同的金融企業(yè)，各有其不同的特點(diǎn)和作用。競爭能促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)之間功能交叉和揚(yáng)長避短，從而推動他們彼此合作、互為補(bǔ)充。金融合作則促進(jìn)競爭在更高層面上展開，達(dá)到互補(bǔ)多贏的效果。

以金融競爭推動金融合作，以金融合作促進(jìn)金融競爭，實(shí)現(xiàn)兩者作用的相互轉(zhuǎn)化，必須建立相應(yīng)的競合機(jī)制：第一，完善農(nóng)村金融準(zhǔn)入機(jī)制，充分發(fā)揮這一機(jī)制促進(jìn)競爭與合作的功能。準(zhǔn)入時應(yīng)考慮農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的合理分工，小型金融機(jī)構(gòu)以零售業(yè)務(wù)為主，以避免同大中型銀行的無序競爭。準(zhǔn)入時還應(yīng)考慮在空間布局上的問題，農(nóng)村新增金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)達(dá)地區(qū)、一般地區(qū)和貧困地區(qū)形成合理的空間結(jié)構(gòu)，以避免一齊擠進(jìn)發(fā)達(dá)農(nóng)村地區(qū)而引起惡性競爭。第二，形成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同，農(nóng)村金融企業(yè)之間的排斥力就會加大，吸引力便會減弱。反之，金融企業(yè)的產(chǎn)品各有特色，分別與不同層次、不同主體的金融需求相互適應(yīng)，他們之間的吸引力就會增強(qiáng)，排斥力就會減弱。因此，應(yīng)建立農(nóng)村金融產(chǎn)品優(yōu)化機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)所在區(qū)域的不同情況，積極創(chuàng)新和推出適應(yīng)不同需求的金融產(chǎn)品，以促進(jìn)金融競爭和合作的健康發(fā)展。第三，完善農(nóng)村資金的價格機(jī)制，在農(nóng)村逐步推進(jìn)利率市場化。在利率未完全放開前，可繼續(xù)擴(kuò)大利率浮動范圍。這樣既可以促進(jìn)金融競爭，又不致于造成競爭過度。第四，建立競爭合作協(xié)調(diào)機(jī)制。在農(nóng)村金融企業(yè)之間建立對話機(jī)制，以及時溝通他們之間的觀點(diǎn)，化解利益矛盾和沖突，協(xié)調(diào)彼此立場，避免惡性競爭發(fā)生。建立信息共享機(jī)制，以幫助金融企業(yè)提高經(jīng)營決策能力、風(fēng)險管理水平和合作自覺性。建立農(nóng)村金融行業(yè)協(xié)會，作為行業(yè)自律組織，一方面他能較好地協(xié)調(diào)金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，維護(hù)他們之間的公平競爭，引導(dǎo)他們妥善處理競爭中出現(xiàn)的矛盾；另一方面，又能為他們創(chuàng)造合作機(jī)會，提高合作效果。

3.建立退出機(jī)制。提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性，必須妥善處理金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入與退出的關(guān)系，做到有進(jìn)有退，能進(jìn)能退。在農(nóng)村金融競爭中，優(yōu)存劣汰、優(yōu)進(jìn)劣退現(xiàn)象必然產(chǎn)生。競爭促進(jìn)金融業(yè)務(wù)不斷向優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)集中，他們將不斷擴(kuò)大資本實(shí)力和經(jīng)營規(guī)模，獲取更大的生存和發(fā)展空間。相反，劣質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)將不斷流失，其生存和發(fā)展空間將日益萎縮，如果他們不能扭轉(zhuǎn)落后局面，且達(dá)到了退出標(biāo)準(zhǔn)，就只能選擇退出。有進(jìn)有退，才能在合理的流動中增強(qiáng)農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性；無進(jìn)無退，則會造成農(nóng)村金融的固化和劣化，增加改革成本，浪費(fèi)金融資源，甚至引發(fā)農(nóng)村系統(tǒng)金融風(fēng)險。建立退出機(jī)制，應(yīng)配套建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險救助機(jī)制和存款保險機(jī)制。

4.創(chuàng)新“農(nóng)戶+農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)+農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)”的融資模式，通過龍頭企業(yè)的作用，將農(nóng)戶、專業(yè)戶的融資需求與農(nóng)村金融供給較緊密地聯(lián)系起來。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的必由之路，也是提高金融適應(yīng)性和有效性的重要基礎(chǔ)。龍頭企業(yè)作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化利益共同體中的核心和骨干，既是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的重要組織者，又是夯實(shí)農(nóng)村金融發(fā)展基礎(chǔ)的推動者。既有將萬千農(nóng)戶與市場溝通起來的功能，又有將廣大農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來的作用。龍頭企業(yè)熟悉農(nóng)戶的金融需求和經(jīng)濟(jì)信息，又與金融機(jī)構(gòu)有著較為緊密的業(yè)務(wù)關(guān)系，他們有可能在對自身經(jīng)濟(jì)利益關(guān)心的基礎(chǔ)上，通過信用擔(dān)保和信用評價等多種方式，提高廣大農(nóng)戶金融需求的滿足程度。因此，提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性，需要大力發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，健全龍頭企業(yè)與農(nóng)戶的利益聯(lián)系機(jī)制，創(chuàng)新以龍頭企業(yè)為中間環(huán)節(jié)的農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)的融資聯(lián)系機(jī)制，充分發(fā)揮龍頭企業(yè)的融資促進(jìn)功能。

5.繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)民增收，建立和完善農(nóng)村信用體系。農(nóng)村金融的低效性，從根本上來說是由于農(nóng)村的弱位性、農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性、農(nóng)民的弱勢性。諸如農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險、農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、農(nóng)戶和中小企業(yè)資金使用效益低下、農(nóng)民收入較低等，都是導(dǎo)致農(nóng)村金融低效性的因素。同時，農(nóng)村社會信用體系的不完善、農(nóng)村對經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中的理性程度不高、農(nóng)村信用的法律供給不足、失信懲戒機(jī)制運(yùn)用的權(quán)威性不夠等，也對農(nóng)村金融的有效性產(chǎn)生了不良影響。在農(nóng)村金融的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱的情況下，金融的低效性往往又加劇了金融的不適應(yīng)性。因此，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，加快完善農(nóng)村信用體系，從政策、市場、信息、人才等方面創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，才能從根本上提高農(nóng)村金融的適應(yīng)性和有效性。

參考文獻(xiàn)：

篇2

數(shù)據(jù)顯示，有60%的美元在海外流通，或以儲備形式為其他各國持有。原則上，這60%的美元應(yīng)該對應(yīng)60%的美國商品的購買力，但是，非常復(fù)雜的原因使之不能成為現(xiàn)實(shí)。其中一個重要原因是，美國制造了許多不合理的貿(mào)易保護(hù)主義規(guī)則。比如，禁售所謂危害國家安全意義上的科技產(chǎn)品。實(shí)際上，布雷頓森林體系解體意味著美元已沒有真實(shí)的購買力對應(yīng)，而后來發(fā)生的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，進(jìn)一步擴(kuò)大了美國經(jīng)濟(jì)與之發(fā)行的貨幣規(guī)模對應(yīng)的缺口。

作為全球貿(mào)易的清算和結(jié)算貨幣，各國都會把美元作為儲備貨幣與其他國家進(jìn)行商品貿(mào)易。實(shí)際上，這是用其他國家生產(chǎn)的商品轉(zhuǎn)移了美元購買力，而且，無非是把一國美元儲備的購買力轉(zhuǎn)移到另一個國家，一國的美元儲備減少，另一國的美元儲備增加，并不意味著購買美國商品的美元購買力最終消失。

金融市場虛擬美元購買力

金融市場的全球化發(fā)展，特別是當(dāng)金融衍生品從防范風(fēng)險的工具搖身變成投資工具的時候，投資性產(chǎn)品的虛擬價值成為美元商品購買力的替代品，疏導(dǎo)了巨額美元購買力。通過對華爾街金融產(chǎn)品的投資，美元重新流回美國，資本賬戶的順差平衡了美國的國際收支，也不會在商品市場上造成“擠兌”危機(jī)。沒有金融投資品虛擬價值產(chǎn)生的美元購買力的轉(zhuǎn)移功能，美元本位就要受到極大挑戰(zhàn)。

在美元本位的框架下，美國國債也承擔(dān)了美元商品購買力的替代職能，成為眾多金融證券投資品的最后替代品。此次危機(jī)印證了這一點(diǎn)，當(dāng)虛擬價值的泡沫破滅，金融市場崩潰，美國國債的最后替代屬性凸顯。這也是美元本位的最后防線。

金融全球化的大格局下，美元貶值、全球通脹也是美元購買力的出路。當(dāng)美元發(fā)得太多，全球流動性過剩，超出全球經(jīng)濟(jì)總量所能承受的范圍，美元購買力就會貶值，全球就會爆發(fā)通貨膨脹。隨著美元貶值和全球通脹，美元的部分購買力就隨之消失了。其他的國家特別是新興市場國家的美元儲備的購買力，或者說價值也就流失于無形之中了。

分離貿(mào)易金融和虛擬金融

遭遇這一輪危機(jī)以后，針對美元本位，亞洲的貨幣互助基金、南美洲各國的貿(mào)易結(jié)算貨幣協(xié)議等區(qū)域性防御體開始發(fā)展，人民幣國際化也開始加速。人民幣國際化進(jìn)程應(yīng)如何推進(jìn)?建設(shè)與人民幣國際地位相適應(yīng)的上海國際金融中心的提法，似乎使人民幣的國際化進(jìn)程與美元本位借助華爾街的思路一脈相承。如果是這樣，可以預(yù)期，上海國際金融中心將建設(shè)一個金融產(chǎn)品交易中心，建立一個虛擬經(jīng)濟(jì)的交易平臺，來吸納“過剩人民幣購買力”。這里有幾個問題要特別注意。

首先，美國經(jīng)濟(jì)名義GDP占世界經(jīng)濟(jì)總量的25%，中國經(jīng)濟(jì)名義GDP只占世界經(jīng)濟(jì)總量的7%。如果中國超過日本成為第二大經(jīng)濟(jì)主體，也只占世界經(jīng)濟(jì)總量的10%。美國經(jīng)濟(jì)尚不能支持其發(fā)出貨幣的購買力，中國的難度更大，所以借助其他方式釋放購買力壓力在所難免。

其次，如果人民幣國際化按照“美元方式”借助金融產(chǎn)品平衡購買力矛盾，要制定嚴(yán)格的法律法規(guī)，防止將中國市場成為國外金融產(chǎn)品的傾銷地，把在本國不能銷售的“有毒產(chǎn)品”拿到中國市場傾銷。

篇3

1.2然而我國農(nóng)村金融的發(fā)展存在很大問題，現(xiàn)狀不容樂觀。主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：第一、農(nóng)村正規(guī)金融市場組織不完善，無法為農(nóng)村提供較好的金融服務(wù)……從1999年開始，全國上千家農(nóng)村基金會全部關(guān)閉；四大國有銀行大規(guī)模撤并31000多家地縣以下基層機(jī)構(gòu)，目前仍在農(nóng)村開展業(yè)務(wù)的國有銀行分支機(jī)構(gòu)寥寥無幾；農(nóng)村的郵政儲蓄只吸收儲蓄不發(fā)放貸款。因此現(xiàn)在農(nóng)村剩下的只有農(nóng)村信用合作社。但是，由于各種原因（政府干預(yù)、管制限制以及歷史包袱），整個信用社為“三農(nóng)”提供的金融服務(wù)能力同樣非常有限。第二、不僅農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供足夠的金融服務(wù)，而且事實(shí)上成為農(nóng)村資金外流的渠道。例如，近年來全國郵政儲蓄機(jī)構(gòu)吸收的存款全部存在中央銀行，中央銀行又貸款給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金專項用于農(nóng)副產(chǎn)品的收購，這兩塊資金幾乎相抵。到2002年11月底，全國農(nóng)村信用社吸收各項存款19469億元，各項貸款14117億元，兩者差5352億元，其中有價證券及投資1812億元，凈存放中央銀行684億元，拆借給其他金融機(jī)構(gòu)1152億元，加上其他一些因素計算，估計從農(nóng)村流出資金約3000億元（夏斌，2003）。第三，由于貨幣管理當(dāng)局對一切非正規(guī)金融持嚴(yán)厲管制的態(tài)度，因此民間金融仍然處于初級發(fā)育階段，無法進(jìn)一步擴(kuò)展規(guī)模和經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，從而只能為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)民提供簡單的金融服務(wù)，無法充分滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)民的融資需求。

1.3總之，缺乏合適有效的金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村和農(nóng)民提供金融服務(wù)、無法滿足后者的融資需求構(gòu)成了當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的困境，也是阻礙農(nóng)民收入增長緩慢的主要原因之一。

2、農(nóng)村金融體制改革和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成

2.1農(nóng)村金融體制改革的演化

自1979年開始市場化改革以來，為了配合整個經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)、推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、金融市場化的發(fā)展，農(nóng)村金融體制也進(jìn)行了一系列的改革，基本上經(jīng)歷了以下三個階段：

第一階段：1979～1993.這一階段的主要改革措施和政策方案主要是恢復(fù)和成立新的金融機(jī)構(gòu)，形成農(nóng)村金融市場組織的多元化和競爭狀態(tài)。包括①1979年恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行，并改變了傳統(tǒng)的運(yùn)作目標(biāo)，明確提出大力支持農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)，提高資金使用效益；②隨著體制的瓦解，農(nóng)村信用合作社也重新恢復(fù)了名義上的合作金融組織地位。農(nóng)村信用合作社也不是農(nóng)業(yè)銀行的基層機(jī)構(gòu)，但它接受中國農(nóng)業(yè)銀行的管理；③放開了對民間信用的管制，允許民間自由借貸，允許成立民間合作金融組織，例如80年代末首先在四川省成立的農(nóng)村信用合作基金會。同時允許成立的還有一些農(nóng)業(yè)企業(yè)的財務(wù)公司，企業(yè)集資異?；钴S；④允許多種融資方式并存，包括了存款、貸款、債券、股票、基金、票據(jù)貼現(xiàn)、信托、租賃等多種信用手段。

第二個階段：1994～1996.在第一階段改革的基礎(chǔ)上，這一階段的改革更明確了改革的目標(biāo)和思路，提出了要建立一個能夠為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供及時、有效服務(wù)的金融體系的口號。[1]更具體地說，這一農(nóng)村金融體系包括以工商企業(yè)為主要服務(wù)對象的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)（中國農(nóng)業(yè)銀行），主要為農(nóng)戶服務(wù)的合作金融機(jī)構(gòu)（中國農(nóng)村信用合作社），支持整個農(nóng)業(yè)開發(fā)和農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、保證國家農(nóng)副產(chǎn)品收購以及體現(xiàn)并實(shí)施其它國家政策的政策性金融機(jī)構(gòu)（中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）。為此①于1994年成立中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，試圖通過該銀行的建立將政策性金融業(yè)務(wù)從中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社業(yè)務(wù)中剝離出來；②加快了中國農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化的步伐，包括全面推行經(jīng)營目標(biāo)責(zé)任制，對信貸資金進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營，集中管理貸款的審批權(quán)限，等等；③繼續(xù)強(qiáng)調(diào)農(nóng)村信用社商業(yè)化改革。根據(jù)國務(wù)院1994年關(guān)于金融體制改革的決定，計劃在1994年基本完成縣聯(lián)社的組建工作，1995年大量組建農(nóng)村信用合作銀行。不過，實(shí)際進(jìn)度大大落后于這一階段所設(shè)計的目標(biāo)。另外一個重要的政策變化就是規(guī)定農(nóng)村信用合作社不再受中國農(nóng)業(yè)銀行管理，農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)管理，改由縣聯(lián)社負(fù)責(zé)；對農(nóng)村信用社的金融監(jiān)督管理，由中國人民銀行直接承擔(dān)。

第三個階段：1997～。在經(jīng)歷了亞洲金融危機(jī)和1997年開始的通貨緊縮后，在強(qiáng)調(diào)繼續(xù)深化金融體制改革的同時，對金融風(fēng)險的控制也開始受到重視，客觀上強(qiáng)化了農(nóng)村信用合作社對農(nóng)村金融市場的壟斷。主要體現(xiàn)在：①開始在國有專業(yè)銀行中推行貸款責(zé)任制；②收縮國有專業(yè)銀行戰(zhàn)線。1997年中央金融工作會議確定了“各國有商業(yè)銀行收縮縣（及以下）機(jī)構(gòu)，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的基本策略，包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行開始日漸收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu)；③打擊各種非正規(guī)金融活動，對民間金融行為進(jìn)行壓抑。1999年在全國范圍內(nèi)撤消農(nóng)村信用合作基金會，并對其進(jìn)行清算（Seesection2.2.2）；④將農(nóng)村金融體制改革的重點(diǎn)確定到對農(nóng)村信用合作社的改革上，且進(jìn)入2003年以來這一政策趨勢日益明顯且力度不斷加大。包括：放寬對農(nóng)村信用合作社貸款利率浮動范圍的限制、加大國家財政投入以解決農(nóng)村信用合作社的不良資產(chǎn)問題、推動并深化信用合作社改革試點(diǎn)工作等等。2003年11月底8省（市）（浙江、山東、江西、貴州、吉林、重慶、陜西和江蘇）農(nóng)村信用社改革實(shí)施方案已經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，這標(biāo)志著深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作已進(jìn)入全面實(shí)施階段（SeeBox2.1）。

專欄2.1農(nóng)村信用合作社改革的最新進(jìn)展及其主要內(nèi)容

2003年6月27日中國國務(wù)院下發(fā)了《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》（以下簡稱為《方案》）。《方案》提出了試點(diǎn)改革要解決的兩大主要問題，以及對農(nóng)信社改革的四項支持政策。

兩大問題：（1）改革農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度，確定不同的產(chǎn)權(quán)形式，以解決“誰出資、誰管理、出了問題誰負(fù)責(zé)”難題。產(chǎn)權(quán)改革的具體組織形式可以根據(jù)各地不同情況選擇不同的產(chǎn)權(quán)組織形式（包括股份制、股份合作制和合作制），不搞“一刀切”。具體而言，在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、城鄉(xiāng)一體化程度較高、信用社資產(chǎn)規(guī)模較大且已商業(yè)化經(jīng)營的少數(shù)地區(qū)，可以組建股份制銀行機(jī)構(gòu)；在人口相對稠密或糧棉商品基地縣（市），可以以縣（市）為單位將信用社和縣（市）聯(lián)社各為法人改為統(tǒng)一法人；其他地區(qū)，可在完善合作制的基礎(chǔ)上，繼續(xù)實(shí)行鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社、縣（市）聯(lián)社各為法人的體制；采取有效措施，通過降格、合并等手段，加大對高風(fēng)險信用社兼并和重組的步伐。對少數(shù)嚴(yán)重資不抵債、機(jī)構(gòu)設(shè)置在城區(qū)或城郊、支農(nóng)服務(wù)需求較少的信用社，可考慮按照《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》予以撤銷。（2）改革農(nóng)信社管理體制，明確規(guī)定由地方政府負(fù)責(zé)對農(nóng)信社的管理（包括使農(nóng)信社貸款投向符合國家政策要求、進(jìn)行人事管理等），由國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)（主要是銀監(jiān)會）依法實(shí)施監(jiān)管，但在微觀經(jīng)營決策上由農(nóng)信社自我約束、自擔(dān)風(fēng)險。

四項支持政策。包括：（1）對虧損農(nóng)村信用社因執(zhí)行國家宏觀政策開辦保值儲蓄而多支付保值貼補(bǔ)息給予補(bǔ)貼。具體辦法是，由財政部核定1994年至1997年期間農(nóng)村信用社實(shí)付保值貼補(bǔ)息數(shù)額，由國家財政分期予以撥補(bǔ)；（2）從2003年1月1日起至2005年底，對西部地區(qū)試點(diǎn)的農(nóng)村信用社一律暫免征收企業(yè)所得稅；對其他地區(qū)試點(diǎn)的農(nóng)村信用社，一律按其應(yīng)納稅額減半征收企業(yè)所得稅；從2003年1月1日起，對試點(diǎn)地區(qū)所有農(nóng)村信用社的營業(yè)稅按3％的稅率征收；（3）對試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社，可采取兩種方式給予適當(dāng)?shù)馁Y金支持以解決農(nóng)信社不良資產(chǎn)問題：一是由人民銀行按照2002年底實(shí)際資不抵債數(shù)額的50%，安排專項再貸款。專項再貸款利率按金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款利率減半確定，期限根據(jù)試點(diǎn)地區(qū)的情況，可分為3年、5年和8年。專項再貸款由省級政府統(tǒng)借統(tǒng)還；二是由人民銀行發(fā)行專項中央銀行票據(jù)，用于置換農(nóng)村信用社的不良貸款，票據(jù)期限兩年，按適當(dāng)利率分年付息。這些票據(jù)不能流通、轉(zhuǎn)讓和抵押，可有條件提前兌付。這兩種方式由試點(diǎn)地區(qū)和農(nóng)村信用社選擇；*（4）在民間借貸比較活躍的地方，實(shí)行靈活的利率政策。允許農(nóng)村信用社貸款利率靈活浮動，貸款利率可在基準(zhǔn)貸款利率的1倍至2倍范圍內(nèi)浮動。對農(nóng)戶小額信用貸款利率不上浮，個別風(fēng)險較大的可小幅上?。ú怀^1.2倍），對受災(zāi)地區(qū)的農(nóng)戶貸款，還可適當(dāng)下浮。

2003年11月底8?。ㄊ校ㄕ憬?、山東、江西、貴州、吉林、重慶、陜西和江蘇）農(nóng)村信用社改革實(shí)施方案已經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，這標(biāo)志著深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作已進(jìn)入全面實(shí)施階段。

*根據(jù)銀監(jiān)會的宣布，為解決農(nóng)信社不良資產(chǎn)問題的資金投入規(guī)模將達(dá)到1500億元。

2.2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的組成

經(jīng)過近20多年的農(nóng)村金融體制改革，迄今為止形成了包括商業(yè)性、政策性、合作性金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的，以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用合作社為核心的農(nóng)村金融體系。這一金融體系的組織結(jié)構(gòu)如下圖所示：

圖1中國農(nóng)村金融體系的組織結(jié)構(gòu)

2.2.1正規(guī)金融

可以把受到中央貨幣當(dāng)局或者金融市場當(dāng)局監(jiān)管的那部分金融組織或者活動稱為正規(guī)金融組織或活動。中國農(nóng)村正規(guī)金融體系中主要包括以下幾個組成部分：

中國農(nóng)業(yè)銀行。中國農(nóng)業(yè)銀行于1979年重建，是中國四大國有商業(yè)銀行之一，也是四大行中分支機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的一個銀行，其分支機(jī)構(gòu)幾乎遍布中國所有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)。到2001年底中國農(nóng)業(yè)銀行擁有資產(chǎn)25279.90億元，4.5萬家分支機(jī)構(gòu)并雇傭了49萬名職工。農(nóng)業(yè)銀行重建的初衷是為了支持農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，但事實(shí)上農(nóng)行的業(yè)務(wù)基本與農(nóng)業(yè)農(nóng)戶并無直接關(guān)系，其貸款的絕大部分都投入了國有農(nóng)業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)（如糧食局和供銷社）和鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)企業(yè)。和其它國有商業(yè)銀行一樣，從80年代起中國農(nóng)業(yè)銀行就一直進(jìn)行著商業(yè)化改革。但在1994年中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行建立之前，中國農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)兼具商業(yè)性和政策性，此后一部分政策性貸款業(yè)務(wù)，例如主要農(nóng)副產(chǎn)品收購貸款、扶貧貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款等政策性貸款被劃轉(zhuǎn)到中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。1997年后農(nóng)行政策性業(yè)務(wù)剝離速度加快，農(nóng)行的經(jīng)營也日益強(qiáng)調(diào)以利潤為核心。但迄今為止，農(nóng)行仍然有部分貸款具有政策性貸款的性質(zhì)（例如對供銷社的貸款、一部分扶貧貸款等等），農(nóng)行的日常經(jīng)營也無法完全避免地方當(dāng)局的干預(yù)，這是農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)量在四大國有商業(yè)銀行中相對較低的主要原因。

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是1994年成立的一家政策性銀行，是農(nóng)村金融體制改革中為實(shí)現(xiàn)農(nóng)村政策性金融與商業(yè)性相分離的重大措施。農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)也不直接涉及農(nóng)業(yè)農(nóng)戶，它的主要任務(wù)是承擔(dān)國家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并財政性支農(nóng)資金的撥付。隨著農(nóng)村市場化改革的不斷深入，農(nóng)發(fā)行的作用是十分有限的。到2001年末，農(nóng)發(fā)行擁有資產(chǎn)7698.53億元，2273家分支機(jī)構(gòu)以及近6萬名職工。

中國農(nóng)村信用合作社農(nóng)村信用合作社是分支機(jī)構(gòu)最多的農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)遍及幾乎所有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)甚至農(nóng)村，也是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中唯一一個與農(nóng)業(yè)農(nóng)戶具有直接業(yè)務(wù)往來的金融機(jī)構(gòu)，是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中向農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的核心力量。2003年6月末農(nóng)信社農(nóng)業(yè)貸款余額6966億元，占全部正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款總額的83.8％，比1996年末增加5483億元。直到80年代末90年代初，農(nóng)村信用合作社都是中國農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)村基層組織，大部分存款必須轉(zhuǎn)存到農(nóng)業(yè)銀行，從而信用合作社事實(shí)上成為了將農(nóng)戶存款引導(dǎo)到國家所支持的集體農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的一個主渠道。1996年后農(nóng)村信用合作社脫離農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)，而由中國人民銀行負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管。1996年國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定規(guī)定農(nóng)村信用合作社超過50％的貸款必須投向其成員。另外，超過3000元以上的貸款必須有抵押品保證。1999年農(nóng)村信用合作社被允許向農(nóng)戶發(fā)放消費(fèi)型貸款，主要用于房屋建造、教育和醫(yī)療貸款。迄今為止，農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營范圍并沒有受到限制，可以涉及包括生產(chǎn)、消費(fèi)以及商業(yè)的各個環(huán)節(jié)，可以向農(nóng)戶、私營企業(yè)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供貸款。另外，考慮到農(nóng)村貸款的高風(fēng)險性質(zhì)，人民銀行允許農(nóng)村信用合作社的貸款利率擁有較其它商業(yè)銀行（包括中國農(nóng)業(yè)銀行）更靈活的浮動范圍，目前農(nóng)村信用合作社的1年期貸款利率的浮動上限不能超過在中國人民銀行的規(guī)定利率50％。到2001年底，農(nóng)村信用合作社擁有資產(chǎn)16108億元，35529家地方分支機(jī)構(gòu)以及61.52萬名職工。截止到2002年末，我國的農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)為4萬家，各項存款1.98萬億人民幣，各項貸款1.39萬億人民幣，存貸款規(guī)模均據(jù)全國金融機(jī)構(gòu)第四位。目前農(nóng)信社是全國法人機(jī)構(gòu)最多、從業(yè)人員最多和城鄉(xiāng)分布最為廣泛的金融機(jī)構(gòu)（關(guān)于農(nóng)信社發(fā)展概況，SeeBox2.2.1-1）。

在其它農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中，農(nóng)村商業(yè)銀行屬于股份制銀行，目前只有張家港、常熟和江陰農(nóng)村商業(yè)銀行三家。三者成立于2001年底，均由原來的農(nóng)村信用社改造而成。

農(nóng)村郵政儲蓄機(jī)構(gòu)只吸儲，再把儲蓄資金轉(zhuǎn)存入中央銀行，以轉(zhuǎn)存利率與吸儲利率差額作為其收益來源，2003年8月后這一資金運(yùn)行格局有所改變（ForDetails，SeeBox2.2.1-2）。除郵政儲蓄之外的上述其他金融機(jī)構(gòu)均由中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，有資格獲得中央銀行再貸款。例如，2001－2002年間人民銀行就對農(nóng)村信用社分別新增再貸款312億元和260億元。

專欄2.2.1-1中國農(nóng)村信用合作社的發(fā)展階段

第一階段（1951－1959）：1951年5月中國人民銀行總行召開了第一次全國農(nóng)村金融工作會議，決定大力發(fā)展農(nóng)村信用社。到1957年底，全國共有農(nóng)村信用社88368個。這一時期的農(nóng)村信用社，資本金由農(nóng)民入股，干部由社員選舉，通過信貸活動為社員的生產(chǎn)生活服務(wù)，基本保持了合作制的性質(zhì)。

第二階段（1959－1979）：由于政治上的原因，農(nóng)村信用社曾先后下放給、生產(chǎn)大隊管理，后來又交給貧下中農(nóng)管理，農(nóng)村信用社基本成為基層社隊的金融工具。

第三階段（1979－1996）：1984年，國務(wù)院批轉(zhuǎn)了中國農(nóng)業(yè)銀行《關(guān)于改革信用社管理體制的報告》，提出把農(nóng)村信用社真正辦成群眾性的合作金融組織，在農(nóng)業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督下，獨(dú)立自主地開展存貸業(yè)務(wù)。成立了縣級聯(lián)社。這段時期農(nóng)村信用社成了農(nóng)業(yè)銀行的“基層機(jī)構(gòu)”，走上了“官辦”的道路，貸款大量投放鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)民對信用社的經(jīng)營活動失去監(jiān)督。

第四階段（1996－2003）：根據(jù)1996年《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，從該年起農(nóng)信社改由中國人民銀行進(jìn)行監(jiān)管，中國農(nóng)業(yè)銀行不再對農(nóng)信社進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)管理，強(qiáng)調(diào)要按合作制重新規(guī)范農(nóng)信社，縣以上不再專設(shè)農(nóng)信社經(jīng)營機(jī)構(gòu)，要加強(qiáng)縣聯(lián)社建設(shè)并由其負(fù)責(zé)農(nóng)信社業(yè)務(wù)的管理。但在實(shí)踐中這些政策很少能夠予以落實(shí)。

第五階段（2003－）：為了解決農(nóng)信社改革中所遇到的各種問題（SEESECTION3.1.2），從2003年底開始進(jìn)行農(nóng)信社試點(diǎn)改革（SeeBox2.1）。目前改革仍在進(jìn)行之中。

專欄2.2.1-2中國農(nóng)村郵政儲蓄及改革思路

在目前中國的政策性金融制度下，中央銀行用來自郵政儲蓄上存資金，以再貸款的方式借給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。而且上存利率和再貸款利率是倒掛的，2002年2月后，郵政儲蓄存款利率為1.98%，上存利率為4.347%，再貸款綜合利率為3.015%.對郵政儲蓄支付高額存款利息，已經(jīng)成為央行沉重的財務(wù)包袱。

另外，郵政儲蓄的吸儲規(guī)模不斷上升，2000年期末余額為4578億元，2001年為5912億元，2002年扶搖直上至7376億元。郵政儲蓄在存款市場的份額在2002年底已達(dá)8.48%，成為僅次于四大國有商業(yè)銀行的第五大吸儲大戶。這無疑會限制農(nóng)信社的籌資能力（郵儲存款近8000億元中，約60％來自縣以下）。

為了解決以上問題，央行采取了兩個措施：一是規(guī)定從2003年8月1日起，郵政儲蓄新增存款轉(zhuǎn)存人民銀行部分，按照金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款利率（目前為1.89％）計付利息。這樣一來，郵政儲蓄不僅無法靠存貸利率差獲取利息收入，反而會有所倒貼；第二，為了對郵政儲蓄自2003年8月起的利息損失有所補(bǔ)償，央行同時規(guī)定自同期起郵政儲蓄新增存款可由郵政儲蓄機(jī)構(gòu)自主運(yùn)用于除貸款外的多種業(yè)務(wù)，例如可以在銀行間市場進(jìn)行債券買賣、與政策性銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，開展部分中間業(yè)務(wù)、還可依程序申請成為國債、政策性金融債承銷團(tuán)成員。顯然，央行這種“頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳”的改革只會進(jìn)一步加劇農(nóng)村資金的外流。

目前針對郵政儲蓄改革的各種爭論中，呼聲較高的一種方案是將郵政儲蓄業(yè)務(wù)從郵政系統(tǒng)中獨(dú)立出來，創(chuàng)立單獨(dú)的郵政儲蓄銀行，不做直接面對企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，而將資金批發(fā)給其他金融機(jī)構(gòu)獲取利差（國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所2003，以下稱國發(fā)方案）。這種方案的確可能會有利于郵政儲蓄提高資金的使用效率，但毫無疑問，它同樣會加劇農(nóng)村資金的“非農(nóng)化”。至于創(chuàng)立農(nóng)村儲蓄銀行的想法（經(jīng)濟(jì)日報2003年10月28日）則更不可行，它不僅不符合中央以農(nóng)信社改革為核心的農(nóng)村金融體制改革思路，而且其最終結(jié)果可能是重復(fù)并放大正規(guī)金融在農(nóng)村金融發(fā)展中所遇到的問題。

我們的建議是在“國發(fā)方案”的基礎(chǔ)上，開放農(nóng)村民間金融，并干脆直接取消農(nóng)村郵政儲蓄業(yè)務(wù)。這樣做有如下好處，一是由于沒有郵政儲蓄吸儲，農(nóng)村民間金融的放開不會直接對農(nóng)信社的資金來源造成大規(guī)模的沖擊；二是開放農(nóng)村民間金融既可以形成農(nóng)村金融的競爭局面，又不致加劇農(nóng)村資金流向的“非農(nóng)化”（SeeSection5.2）；三是原“國發(fā)方案”中提高郵政儲蓄資金使用效益的好處仍然可以得到保留。

2.2.2非（準(zhǔn)）正規(guī)金融

非（準(zhǔn)）正規(guī)金融組織或活動包括所有處于中央貨幣當(dāng)局或者金融市場當(dāng)局監(jiān)管之外發(fā)生的金融交易、貸款和存款行為。在農(nóng)村金融體制改革初期，非（準(zhǔn)）正規(guī)金融組織和活動由于得到了經(jīng)濟(jì)管理當(dāng)局的默許甚至支持，一度非?；钴S。但從90年代中期開始，隨著農(nóng)村金融體制改革的重心逐漸轉(zhuǎn)向?qū)φ?guī)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化，中國人民銀行開始加大了對非（準(zhǔn)）正規(guī)金融組織和活動的管制力度，并終于在1999年解散了農(nóng)村合作基金會，從而結(jié)束了非（準(zhǔn)）正規(guī)金融的有組織狀態(tài)。

農(nóng)村合作基金會農(nóng)村合作基金會是80年代中期興起的準(zhǔn)正規(guī)金融組織，其經(jīng)營資本主要依賴于農(nóng)戶的資金注入，其經(jīng)營活動歸農(nóng)業(yè)部而不是中國人民銀行管轄。到1996年農(nóng)村合作基金會的存款規(guī)模為農(nóng)村信用合作社的1/9.農(nóng)村合作基金會對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的融資需求提供了極大的支持，一項全國性的調(diào)查表明農(nóng)村合作基金會45％的貸款提供給了農(nóng)戶，24％的貸款提供給了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。這不僅大大超過了農(nóng)業(yè)銀行的相應(yīng)貸款比例，而且超過了農(nóng)村信用合作社的貸款中投入農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的比例。由于農(nóng)村合作基金會不受貨幣當(dāng)局的利率管制，因此其貸款利率較農(nóng)村信用合作社更為靈活，貸款的平均收益也更高（Brandt，Park&Wang2001）。為了消除來自農(nóng)村合作基金會的競爭對農(nóng)村信用合作社經(jīng)營所造成的沖擊，1997年，當(dāng)局做出了清理整頓、關(guān)閉合并農(nóng)村合作基金會的決定。隨后的1998－1999年，包括村級基金會在內(nèi)的整個農(nóng)村合作基金會被徹底解散并進(jìn)行了清算。[2]

除農(nóng)村合作基金會外，非正規(guī)金融體系主要由親友之間的個人借貸行為、個人和企業(yè)團(tuán)體間的直接借款行為、經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部、高利貸、各種合會、私人錢莊等組成。經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部也是類似于信用合作組織，基本上均被取締。合會（國外稱輪轉(zhuǎn)基金）是各種金融會的統(tǒng)稱，通常建立在親情、鄉(xiāng)情等血緣、地緣關(guān)系基礎(chǔ)上，帶有互助合作性質(zhì)。圖1中除了部分小額信貸、不計息的親友借款和企業(yè)團(tuán)體間借款之外，根據(jù)國務(wù)院1998年7月頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》，其他金融組織或者活動均屬于非法。

3、農(nóng)村金融改革對農(nóng)村金融的影響

3.1對正規(guī)金融的影響

1979年以來的農(nóng)村金融體制改革一直沿著使農(nóng)村正規(guī)金融商業(yè)化的目標(biāo)前進(jìn)，并在90年代中期后大大加快了商業(yè)化改革的速度和步伐。按照當(dāng)局的設(shè)想，商業(yè)化改革之后的農(nóng)村正規(guī)金融體系應(yīng)該更好地發(fā)揮支持農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的作用，然而正如我們在第一節(jié)中所指出的那樣，迄今為止農(nóng)村正規(guī)金融并沒有很好地達(dá)到政策制訂者的預(yù)期。

3.1.1對中國農(nóng)業(yè)銀行的影響盡管中國農(nóng)業(yè)銀行的大部分政策性貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)劃歸給了1996年成立的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，但農(nóng)行仍然承擔(dān)了許多政策性貸款業(yè)務(wù)（見2.2.1），這些貸款的管理均屬政策性金融管理范疇，無法免除政府職能部門的干預(yù)。農(nóng)行還必須根據(jù)政府的要求發(fā)放“救災(zāi)”貸款、“安定團(tuán)結(jié)”貸款等帶有明顯政策性性質(zhì)的貸款。這些貸款直接影響到農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)量。

商業(yè)化改革更直接影響到了農(nóng)行向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)的積極性，表現(xiàn)在以下幾個負(fù)面：①農(nóng)行的業(yè)務(wù)可以涉及幾乎所有經(jīng)濟(jì)活動，在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下，投資農(nóng)業(yè)的回報相對較低，因此農(nóng)行的貸款流向具有天然的“非農(nóng)化傾向”；②1997年中央金融工作會議確定“各國有商業(yè)銀行收縮縣（及縣以下）機(jī)構(gòu)，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的基本策略以后，包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行日漸收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu)。1998年至2002年初，包括農(nóng)行在內(nèi)的四大國有商業(yè)銀行共撤并3.1萬個縣及縣以下機(jī)構(gòu)，且撤并還在繼續(xù)。這樣一種組織結(jié)構(gòu)明顯加大了農(nóng)行向分散的中小農(nóng)戶以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)行融資的成本，從而進(jìn)一步打擊了農(nóng)行提供農(nóng)業(yè)貸款的積極性；③雖然農(nóng)業(yè)銀行在大多數(shù)地區(qū)還設(shè)有縣級機(jī)構(gòu)，但由于貸款權(quán)的上收，很多分支機(jī)構(gòu)都是只存不貸，從而加大了農(nóng)村資金供需矛盾。

3.1.2對農(nóng)村信用合作社的影響中國農(nóng)業(yè)銀行不斷收縮在農(nóng)村金融領(lǐng)域中的戰(zhàn)線以及政府對農(nóng)村合作基金會等準(zhǔn)正規(guī)金融組織的打擊，客觀上確立了農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場上近乎壟斷的地位。1997-2001年，農(nóng)村信用社各項存款余額從10555.8億元增加到17263億元，分別占金融機(jī)構(gòu)存款總額的近13%和12％；各項貸款余額從7273.2億元增加到11971億元，分別占金融機(jī)構(gòu)貸款總額的近10%和11％，其中農(nóng)業(yè)貸款余額從1776.8億元增加到4417億元，分別占金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款總額的近54%和77％。1997-2000年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額從占金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的69.5%增加到75.4％（李靜，2002：158-170）。

但是，由于以下原因，農(nóng)信社在滿足農(nóng)村融資需求方面仍然作用有限：①農(nóng)信社只是名義上的金融“合作”組織，在實(shí)際經(jīng)營中，農(nóng)村信用合作社的官辦性質(zhì)依然存在，從而使其經(jīng)營經(jīng)常受到官方的行政干預(yù)，沒有突出創(chuàng)辦時所欲體現(xiàn)的“合作”性質(zhì)[3]，從而不僅難以履行農(nóng)村信用合作社為農(nóng)業(yè)和農(nóng)民服務(wù)的宗旨，而且行政干預(yù)下的貸款往往最終成為呆帳、壞賬，大大惡化了農(nóng)信社的資產(chǎn)質(zhì)量，據(jù)央行估計農(nóng)信社積累的歷史壞賬達(dá)數(shù)千億之多，不良資產(chǎn)率遠(yuǎn)高于四大國有商業(yè)銀行，多數(shù)在50％以上，在某些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)省份甚至高達(dá)90％以上。；②由于商業(yè)化改革，農(nóng)信社的經(jīng)營也更加強(qiáng)調(diào)貸款質(zhì)量和回報，其經(jīng)營的利潤導(dǎo)向越來越明顯。由于農(nóng)業(yè)活動的比較收益受到人為壓低，農(nóng)村信用合作社實(shí)際上也無足夠激勵向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動提供貸款，表現(xiàn)為真正用于支持農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的貸款數(shù)量不多。國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的報告指出，農(nóng)信社的貸款實(shí)際上只覆蓋了20％左右的農(nóng)戶（IFAD2002）。許多針對地方農(nóng)村信用合作社的案例研究也表明，無論在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和高度城市化地區(qū)，還是在廣大中西部地區(qū)以及部分東部農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村信用合作社都表現(xiàn)出“非農(nóng)化”特征，或“城市化”特征，直接表現(xiàn)為農(nóng)村信用合作社網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的城鎮(zhèn)機(jī)制化趨勢、資金流向的城市化和從業(yè)人員的城鎮(zhèn)居民化（盛勇煒2001）；③農(nóng)信社所受到的貸款利率和抵押品管制（SeeSection2.2.1）不利于它向規(guī)模小且分散的農(nóng)戶、中小農(nóng)村私營企業(yè)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供貸款；④隨著四大國有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)紛紛撤出縣域，農(nóng)村信用社也試點(diǎn)統(tǒng)一法人、縣鄉(xiāng)兩級法人并試點(diǎn)改組為農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行，這必定會加大農(nóng)信社在向中小農(nóng)戶、中小私營企業(yè)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供貸款的交易成本；⑤由于農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場上處于事實(shí)上的壟斷地位，缺乏來自外部的良性競爭，因此其改善內(nèi)部管理、加強(qiáng)金融風(fēng)險控制的動力不足，這無疑也是農(nóng)信社資產(chǎn)質(zhì)量不高、經(jīng)營效率低下的一個重要原因。

3.1.3對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的影響在現(xiàn)行政策性金融體制下，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實(shí)際上僅是單純的糧棉收購貸款銀行，業(yè)務(wù)僅限于支持糧棉流通，根本無法充分發(fā)揮支農(nóng)作用。即使在支持糧棉流通方面，也同樣存在突出問題。棉花購銷已經(jīng)市場化，隨著糧食購銷市場化程度的提高、種植業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、糧棉購銷主體的多元化，國有糧食購銷企業(yè)收購量明顯下降，以購銷信貸為主的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款資產(chǎn)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)規(guī)律性明顯下降。據(jù)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行統(tǒng)計，2002年，放開糧食購銷市場的8個主銷區(qū)省份，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的糧油購銷貸款比上年下降56％。而與此同時，一些支持難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于糧食收購資金供應(yīng)的帶有公益性的經(jīng)濟(jì)活動如良種繁育、種籽購銷等，不能得到政策性信貸的扶持，更得不到商業(yè)性信貸（何廣文2003）。

由于以上因素的作用，農(nóng)村正規(guī)金融組織無法很好地滿足農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對金融服務(wù)的需求。1997年以來，農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款困難問題加劇。據(jù)統(tǒng)計，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占（正規(guī)金融機(jī)構(gòu)）全部貸款余額的比重呈下降趨勢，由1997年的6.7％下降到2000年的6.1％、2001年的5.9%.2000年底全國金融機(jī)構(gòu)各項貸款余額99371.07億元中，農(nóng)業(yè)貸款余額僅占4.92%（何廣文等，2002）。農(nóng)業(yè)部對江蘇省武進(jìn)縣個體私營企業(yè)的調(diào)查顯示，年收入500萬元以上的企業(yè)中有45.1％認(rèn)為貸款難，年收入500萬元以下的有86.5％認(rèn)為貸款難（《中國經(jīng)濟(jì)時報》，2002.8.21）。

3.2對非正規(guī)金融的影響

正是由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)收縮農(nóng)村陣地，農(nóng)村金融市場中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)供給越來越少，農(nóng)民的信貸需求不得不轉(zhuǎn)而依賴于非（準(zhǔn)）正規(guī)金融（溫鐵軍，2001）。據(jù)國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的研究報告，中國農(nóng)民來自非正規(guī)市場的貸款大約為來自正規(guī)信貸機(jī)構(gòu)的四倍。對于農(nóng)民來說，非（準(zhǔn)）正規(guī)金融市場的重要性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正規(guī)金融市場（IFAD，2001，xii）。實(shí)地調(diào)查也證實(shí)了這一點(diǎn)：例如，溫鐵軍等人對中國東部、中部、西部共15個省份24個市縣的一些村莊進(jìn)行了個案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)民間借貸的發(fā)生率高達(dá)95％，高利息的民間借貸發(fā)生率達(dá)到了85%（溫鐵軍，2001）。據(jù)估計，僅在浙江溫州市，地下金融的規(guī)模就已達(dá)到600億元人民幣之巨（賀軍，2002）。

但貨幣當(dāng)局對非（準(zhǔn)）正規(guī)金融的發(fā)展一直持懷疑甚至反對態(tài)度，1997年亞洲金融危機(jī)后，在維持金融秩序、打擊非法融資活動的口號下，一度在農(nóng)村民間融資中極度活躍的農(nóng)村合作基金會被管理當(dāng)局勒令撤消和關(guān)閉，從而結(jié)束了中國民間金融的有組織狀態(tài)。政府對非（準(zhǔn)）正規(guī)金融的態(tài)度使民間金融要么消亡，要么轉(zhuǎn)入地下金融狀態(tài)。雖然非（準(zhǔn)）正規(guī)金融組織遠(yuǎn)較正規(guī)金融靈活（例如相較后者而言，前者可以收取更高的貸款利率），但由于無法組織化和正規(guī)化，非（準(zhǔn)）正規(guī)金融在滿足農(nóng)村融資需求方面所起的作用終究有限。

4、各方對改革農(nóng)村金融體制的建議

針對目前中國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀，許多專家學(xué)者都提出了今后如何推動農(nóng)村金融體制改革的意見，這些意見基本上可以概括為：進(jìn)一步界定、分離出中國農(nóng)業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)，集中力量推進(jìn)農(nóng)村信用社的改革，深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作。由于農(nóng)信社是目前農(nóng)村正規(guī)金融中的主力軍，因此對農(nóng)信社的改革構(gòu)成了今后農(nóng)村金融體制改革的重點(diǎn)，相應(yīng)地，絕大部分關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的建議也集中到如何進(jìn)一步完善對農(nóng)信社的改革建議上來。這些建議主要包括：

4.1進(jìn)一步加大農(nóng)信社貸款利率浮動的改革力度，實(shí)現(xiàn)農(nóng)信社利率市場化。這包括兩層含義，一是將農(nóng)信社貸款利率浮動試點(diǎn)擴(kuò)大到更多的市（縣）以及更高的行政級別（從鄉(xiāng)營業(yè)點(diǎn)擴(kuò)大到縣營業(yè)點(diǎn)），二是擴(kuò)大農(nóng)信社存貸款利率浮動的范圍（馬曉河，姜長云2003；IFAD2002；；Brandt，Park&Wang2001），以使農(nóng)信社以更靈活的姿態(tài)提供農(nóng)村金融服務(wù)。

4.2全面深化農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)改革，為發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍作用提供體制基礎(chǔ)。目前有數(shù)種備選模式可供選擇，（1）原有農(nóng)村信用社框架內(nèi)的重組模式：即2000－2001年進(jìn)行的以縣為單位統(tǒng)一法人、組建省聯(lián)社為標(biāo)志的江蘇模式；（2）股份制模式：即2001年在信用社基礎(chǔ)上改組成立的常熟、張家港、江陰三市農(nóng)村商業(yè)銀行模式；（3）農(nóng)村合作銀行模式：即2003年4月在農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上改組的浙江鄞州農(nóng)村合作銀行試點(diǎn)模式。考慮到中國各地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、文化、地理條件千差萬別，以上三種模式又各具不同的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，因此在模式的具體選擇上不能搞“一刀切”，而要因地制宜（人民日報，2003－09－25）。換言之，并不存在一個最優(yōu)的模式，不能以股份制、股份合作制代替合作制（何廣文，金融時報，2003－06－09）。除以上三種已經(jīng)進(jìn)行試點(diǎn)的模式外，有專家還建議在調(diào)整金融準(zhǔn)入政策的基礎(chǔ)上，允許城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行甚至外資銀行收購農(nóng)村信用社，以此帶動農(nóng)信社的體制改革（馬曉河，姜長云2003）。

4.3為了更好地推進(jìn)農(nóng)信社改革，有必要在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，解決歷史上農(nóng)村信用社因政策性因素形成的呆壞帳（謝平2001），[4]同時考慮由國家為農(nóng)信社的農(nóng)業(yè)貸款提供更多的政策優(yōu)惠。

4.4在管理體制上，中央部門監(jiān)管、省級政府管理、農(nóng)信社自主經(jīng)營“三位一體”的管理體制，是目前情況下和現(xiàn)有認(rèn)識水平上的最佳選擇（王洪章、劉錫良2003；人民日報，2003－09－25）。

4.5放松對非（準(zhǔn)）正規(guī)金融的管制，允許農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多元化，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的相互競爭（林毅夫2003；馬曉河、姜長云2003；何廣平2003；謝平2001；農(nóng)業(yè)部軟科學(xué)委員會2001）。

大部分上述建議在國務(wù)院于2003年6月頒布的《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》中有關(guān)農(nóng)信社管理體制、產(chǎn)權(quán)制度、經(jīng)營機(jī)制和政策扶持等細(xì)則中都有所體現(xiàn)（SeeBox2.1）。

5、需要進(jìn)一步解決的問題

5.1《方案》會有多大效果（WillSchemeWorkWellinTheFuture？）

從《方案》公布，選擇八個試點(diǎn)省市進(jìn)行農(nóng)信社改革以來至今，新一輪農(nóng)信社改革歷時僅半年，還沒有充分的信息以對此次改革的成效進(jìn)行評判。但有兩個信息值得注意，一是截至2003年11月底，全國農(nóng)村信用社（包括農(nóng)村商業(yè)銀行）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)9年來全行業(yè)第一次扭虧為盈，共盈利1.48億元；二是截至2003年底，八個試點(diǎn)省市不約而同地基本將省聯(lián)社模式作為第一選擇。

就第一個信息而言，應(yīng)該可以判斷為這種農(nóng)信社全系統(tǒng)的扭虧為盈基本屬于短期性的政策刺激效應(yīng)——一項體制性改革不太可能在這么短的時間內(nèi)立竿見影。同時，農(nóng)信社盈利并不代表它的“非農(nóng)化”傾向有所改變，實(shí)際上，數(shù)據(jù)顯示同期農(nóng)信社農(nóng)業(yè)貸款余額僅占貸款總余額的42％。就第二個信息而言，到很有可能在某種程度上反應(yīng)了此次試點(diǎn)改革的弊端所在：即由上而下的產(chǎn)權(quán)改革設(shè)計并沒有體現(xiàn)出（反而遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離了）《方案》設(shè)計之初所欲體現(xiàn)的“因地制宜”，不搞“一刀切”的原則。中國經(jīng)濟(jì)改革的歷史經(jīng)驗表明，凡是成功的改革案例（例如農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展等等），均遵循了“基層發(fā)明－上層肯定－試驗推廣”的“由下而上”的制度創(chuàng)新模式（或所謂誘致性制度變遷模式）；凡是失敗、效果有限或后遺癥極大的改革案例，均走了一條“上層設(shè)計－試驗推廣”的“由上而下的”制度創(chuàng)新模式（或所謂強(qiáng)制性制度變遷模式）。這種不同改革方案選擇的不同效果可歸因于改革設(shè)計者、參與者和受益者之間對信息的享有程度存在極大差異，以及在此基礎(chǔ)上形成不同的激勵和約束機(jī)制，從而導(dǎo)致兩種改革模式中不同經(jīng)濟(jì)主體相互博弈的結(jié)果大相徑庭。隨著時間的推移，《方案》的實(shí)施結(jié)果是否會與《方案》設(shè)計目的相一致是大可懷疑的。事實(shí)上，已經(jīng)有官方人士和學(xué)者對此表示了憂慮（陸磊2004；于寧、何禹欣2003）

最后，農(nóng)村金融問題實(shí)際上是農(nóng)村各方面問題的綜合反應(yīng)（農(nóng)村要素市場、農(nóng)民合法權(quán)利無法得到保護(hù)等等），很難想象《方案》這樣一個純粹從金融角度出發(fā)的政策設(shè)計會對農(nóng)村金融發(fā)展起到治本的作用。

5.2新的政策建議

在以上認(rèn)識的基礎(chǔ)上，這里提出如下政策建議：

5.2.1創(chuàng)建農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)（Settingupmedium&SmallSizefinancialAgencies）

迄今為止，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的基本單位是那些中小規(guī)模的農(nóng)戶、私人企業(yè)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，理想的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該是能夠為這些農(nóng)村中小農(nóng)戶和中小企業(yè)提供充分的金融服務(wù)。顯然，由于相對于大銀行而言，中小銀行在向小規(guī)模農(nóng)戶和中小企業(yè)提供融資服務(wù)上更具比較優(yōu)勢，因此農(nóng)村合適的金融結(jié)構(gòu)應(yīng)該以中小金融機(jī)構(gòu)為主。不過，目前有關(guān)農(nóng)村金融改革尤其是針對農(nóng)村信用合作社改革的各種方案（SeeSection4andBox2.1），客觀上都會造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向中大型化發(fā)展（何廣文、馮興元和李莉莉2003）。因此，在農(nóng)村信用合作社改革進(jìn)程中，必須注意農(nóng)村信用合作社發(fā)揮作用的有效邊界。例如一些學(xué)者認(rèn)為，信用合作社的最有效邊界就是村落的邊界。突破了村落的地緣和血緣邊界，信息不對稱就會產(chǎn)生，借貸風(fēng)險也會大幅增加（何廣文、馮興元和李莉莉2003）。另外，小額信貸、民間自發(fā)的金融合作，互助會及其他的自發(fā)的借貸行為都應(yīng)該是適合農(nóng)村現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的金融制度安排。

5.2.2必須提倡充分競爭（FreeCompetitionamongRuralFinancialAgenciesisNecessary）

正是在這個意義上，放松并最終解除對農(nóng)村非（準(zhǔn)）正規(guī)金融組織和活動的歧視和壓抑政策，從而使不同的農(nóng)村金融制度安排之間出現(xiàn)良性競爭的局面是十分必須的?，F(xiàn)有改革方案并沒有認(rèn)識到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的競爭的重要性，只有在充分競爭的前提下，才能有效擴(kuò)大金融服務(wù)（包括數(shù)量和品種），滿足農(nóng)村融資需求。另外需要指出的是，只有在一個充分競爭的環(huán)境中，才能有足夠的信息比較判斷不同金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績，從而解決由于信息不對稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題。目前在解決農(nóng)村信用合作社歷史壞賬的問題中就存在一個道德風(fēng)險問題，即部分農(nóng)信社利用自身的信息優(yōu)勢，把正常情況下造成的呆賬歸結(jié)為歷史包袱（謝平2001）。只有在充分競爭的外部市場環(huán)境條件下，這一問題才有解決的可能。而放開民間金融，將非（準(zhǔn)）正規(guī)金融納入正規(guī)金融的軌道，是在農(nóng)村金融發(fā)展中實(shí)現(xiàn)充分、自由競爭的最佳制度選擇（SeeSection5.1）。另外，只要有合適的配套改革措施，放開民間金融并不一定會對農(nóng)信社的經(jīng)營造成很大的沖擊（SeeBox2.2.1－2）。

5.3.3解除對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、社會生活的管制（RemovingtheRegulationsonRuralEconomicandSocialLife）

在目前針對農(nóng)信社改革的各方建議以及最新的政策措施中，一般均通過由國家規(guī)定貸款比例的方式來達(dá)到農(nóng)信社貸款支農(nóng)的目的。這一措施是必要且符合國際慣例的。但過去的歷史經(jīng)驗也表明，這種國家硬性規(guī)定貸款比例的做法并不能扭轉(zhuǎn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款“非農(nóng)化”趨勢。這里有必要指出，農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款流向的“非農(nóng)化”是和農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的低回報率直接聯(lián)系在一起的，只要農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的回報率一直處于較低狀態(tài)，資金流向的“非農(nóng)化”現(xiàn)象就不會消失。反過來，無法獲得足夠的資金支持也會進(jìn)一步惡化農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)投資環(huán)境。

農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)目前的困境，從根本上講是和政府在農(nóng)村中所推行的一系列不恰當(dāng)?shù)恼咚?lián)系在一期的。迄今為止，政府對農(nóng)村社會、經(jīng)濟(jì)生活仍然有相當(dāng)?shù)母深A(yù)和管制，包括糧食收購和一系列從上而下、并未配備足夠資源的趕超指標(biāo)。這些政策和管制妨礙了農(nóng)民根據(jù)自身的比較優(yōu)勢調(diào)整資源配置，優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而加重了農(nóng)民的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，阻礙了農(nóng)民收入的增長（陶然、劉明興和章奇，2003），從宏觀上來看則直接導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)比較利益不斷下降和惡化。因此，只要政府不放棄這些干預(yù)和管制政策，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的收入增長潛力就不會得到提高和釋放，從而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“非農(nóng)化”傾向就不會消失（章奇、劉明興、Vincent和陶然2004）。

總而言之，要從根本上改變農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“非農(nóng)”偏好，必須雙管齊下：一方面，繼續(xù)深化針對農(nóng)信社本身的改革，以使農(nóng)信社成為真正意義上的合作金融，杜絕政府參股或干預(yù)管理決策；另一方面，政府必須放棄對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、社會生活的干預(yù)，以釋放農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的潛力，從而恢復(fù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款的信心和動力。5.4.4目前農(nóng)信社改制的試點(diǎn)模式，并不能有效地防止政府對（改制前后）農(nóng)信社經(jīng)營的干預(yù)。這不僅是農(nóng)信社所面對的問題，也是整個中國金融體制所面臨的問題。未來的進(jìn)一步改革，必須將政府工作的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到實(shí)施金融監(jiān)管，防止地方政府對農(nóng)信社具體經(jīng)營行為的干預(yù)。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所：“郵政儲蓄必須與郵政體制聯(lián)動改革”，中國經(jīng)濟(jì)時報，2003年12月1日；

何廣文：“對農(nóng)村政策金融改革的理性思考”，香港中文大學(xué)中國研究服務(wù)中心資料庫，2003年8月；

何廣文、馮興元、李莉莉：“農(nóng)村信用社制度創(chuàng)新模式評析”，香港中文大學(xué)中國研究服務(wù)中心資料庫，2003年8月；

賀軍：“民間金融的大機(jī)遇”，載《新證券》，2002年9月23日。

李靜：“農(nóng)村金融發(fā)展情況”，載《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2002年，第158-170頁。

林毅夫：“金融改革和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展”，北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心工作論文，No.C2003026；

陸磊：“農(nóng)信社改革模式需要改革”，《財經(jīng)》2004年1月27日；

馬曉河、姜長云：“加快農(nóng)村金融體制改革的若干建議”，中國宏觀經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)，2003年12月08日。

農(nóng)業(yè)部軟科學(xué)委員會：“農(nóng)村金融與信貸政策”，中國農(nóng)業(yè)出版社，2001年版；

盛勇煒：《城市性還是農(nóng)村性：農(nóng)村信用社的運(yùn)行特征和改革的理性選擇》，《金融研究》2001年第5期；

陶然、劉明興和章奇：“中國農(nóng)村稅費(fèi)負(fù)擔(dān)：一個政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析”，《中國社會科學(xué)評論》，2003年第一期；

王洪章、劉錫良：“如何將農(nóng)信社改革推向縱深”，《金融時報》，2003年10月29日。

溫鐵軍：“農(nóng)戶信用與民間借貸研究：農(nóng)戶信用與民間借貸課題主報告”，載中經(jīng)網(wǎng)50人論壇，2001年6月7日。

夏斌，近期金融熱點(diǎn)問題和銀監(jiān)會成立的利與弊，《中國經(jīng)濟(jì)時報》2003年1月22日。

謝平：“中國農(nóng)村信用合作制改革的爭論”，《金融研究》2001年第1期；

于寧、何禹欣：“農(nóng)信社有限改革”，《財經(jīng)》2003年8月10日。

章奇、劉明興、VincentYiuPorChen和陶然：“中國金融中介與城鄉(xiāng)收入差距”，《中國金融學(xué)研究》，2004年第一期（即將出版）；

周其仁，“農(nóng)民收入是一系列問題”，北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心工作量文，No.C2001012；

IFAD（April2002）：Double-edgedsword？Efficiencyvs.equityinlendingtothepoor.IFAD‘sthematicstudyonruralfinanceinChina.EvaluationProfile，No.3.34.

IFAD（1.December2001）：RuralFinancialServicesinChina.ThematicStudy.VolumeI–MainReport.ReportNo.1147-CNRev.

Park，Albert，LorenBrandtandJohnGiles，1997，“GivingCreditwhereCreditisDue：theChangingRoleofRuralFinancialInstitutionsinChina”，papersubmittedfortheannualmeetingoftheAssociationforAsianStudiesheldinChicago，ILduringMarch13-16，unpublished.

Brandt，Loren，AlbertParkandWangSangui.“AreChina‘sFinancialReformsLeavingThePoorBehind？”，paperpresentedattheconferenceonFinancialSectorReforminChina，11-13Sep，2001.

這是作者為亞洲開發(fā)銀行（AsianDevelopmentBank）所撰寫的分析報告內(nèi)容之一，非經(jīng)作者同意，請勿轉(zhuǎn)載。

注釋:

[1]1996年《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》指出，“農(nóng)村金融體制改革的指導(dǎo)思想是……建立和完善以合作金融為基礎(chǔ)，商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系；進(jìn)一步提高農(nóng)村金融服務(wù)水平”。

篇4

一、實(shí)施金融監(jiān)管的必要性

金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。

（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)整個運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會對整個社會經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散，金融體系成為國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對社會經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動國民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。

（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要

市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競爭。這種競爭如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。

（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要

無論是在貫徹落實(shí)國家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來調(diào)整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析

（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題

當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級管理層重國家計劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機(jī)制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級行行長負(fù)責(zé)，又對上級行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場和保險市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價機(jī)制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機(jī)制。在保險市場表現(xiàn)在：市場發(fā)展不完善；計劃經(jīng)濟(jì)體制對人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競爭力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益下降，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險公司乃至整個保險業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題

我國金融監(jiān)管的時間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險（包括經(jīng)營風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險、非系統(tǒng)性市場風(fēng)險等）、維持安全的目的。

首先，要提高對加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識，金融機(jī)構(gòu)的各級管理人員要充分認(rèn)識內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。

其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。

然后，建立風(fēng)險管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險評審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險約束機(jī)構(gòu)，對行長的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險貸款責(zé)任分解到個人；建立風(fēng)險責(zé)任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經(jīng)營風(fēng)險掛鉤。建立常規(guī)的審計檢查制度，履行對銀行內(nèi)部各部門的審計監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計組來進(jìn)行。

最后，完善市場化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競爭機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅持獎懲分明。

（二）完善金融監(jiān)管體制

鼓勵金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評價標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)行審慎監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準(zhǔn)則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當(dāng)局政策變動的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動的特點(diǎn)，加強(qiáng)會計信息、統(tǒng)計信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對其需要向監(jiān)管部門報告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。

參考文獻(xiàn)：

篇5

二、我國金融體制中存在的問題

1.流動性過剩

以我國目前的情況來說,2007年末,廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為40.3萬億元,同比增長16.7%。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為15.3萬億元,同比增長21%。流通中現(xiàn)金M0余額3萬億元,同比增長12.1%,全年累計現(xiàn)金凈投放3303億元,比上年多投放262億元。貨幣的供應(yīng)相對與需求顯得“過?！?。不受控制的流動性過剩,其負(fù)面影響是顯而易見的。大量的流動性集中于金融體系,增加了金融企業(yè)多發(fā)放貸款的沖動和壓力。

2.資產(chǎn)泡沫

房地產(chǎn)開發(fā)商的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高,對銀行貸款非常依賴,而且往往通過土地或者房產(chǎn)本身來獲得抵押貸款。一旦房地產(chǎn)市場崩潰,那么開發(fā)商的資金鏈條將會發(fā)生斷裂,從而難以償還銀行債務(wù)。一旦房地產(chǎn)市場崩潰,那么個人違約率的上升將給商業(yè)銀行的房地產(chǎn)金融部門造成毀滅性打擊。同樣,銀行難以通過變賣貶值的抵押品來收回貸款,從而形成債務(wù)危機(jī)和銀行償債壓力。

3.金融體系風(fēng)險

當(dāng)前,中國銀行業(yè)無論是在產(chǎn)品服務(wù)種類、服務(wù)質(zhì)量方面,還是科技水平、經(jīng)營管理能力方面較以前都有很大的提高和改進(jìn)。但是我國國有銀行在風(fēng)險管理上的差距,給將來與國外商業(yè)銀行展開全面競爭帶來巨大挑戰(zhàn)。另外,雖然股份制改造已基本完成,但是離建立真正的現(xiàn)代金融企業(yè)的目標(biāo)還是存在較大距離,特別是在經(jīng)營管理、激勵約束等機(jī)制上還存在不足。

三、我國防范金融危機(jī)的措施

1.繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的變革

美國金融危機(jī)的爆發(fā)給我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展增加了更多的不確定性。實(shí)際上,這場金融危機(jī)把中國更加徹底地推到經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必須轉(zhuǎn)變的十字路口,中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)主動調(diào)整為靠國內(nèi)消費(fèi)、投資的增長來帶動。我們需采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,研究、規(guī)劃、落實(shí)以消費(fèi)為主導(dǎo)模式的發(fā)展戰(zhàn)略,出臺有針對性的財稅、信貸、外貿(mào)等政策措施,活躍消費(fèi),拓展內(nèi)需,提高城鄉(xiāng)居民特別是低收入群體的收入水平、改革完善教育和衛(wèi)生以及養(yǎng)老等社會保險制度,繼續(xù)深化收入分配體制改革,積極主動地采取措施挖掘消費(fèi)的潛力,特別是激活農(nóng)民購買力,不斷把潛在消費(fèi)市場轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)市場,就能夠為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造長期不竭的動力,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)發(fā)展。應(yīng)更好地控制住金融開放的業(yè)務(wù)范圍和節(jié)奏,加強(qiáng)跨境資本的管制,積極干預(yù)和監(jiān)管短期國際游資的流入。

2.理智發(fā)展房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)

對房地產(chǎn)而言,重新審視現(xiàn)行的住房開發(fā)貸款和按揭貸款管理制度,最大限度地估計房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)金融危機(jī)的可能性。盡管奧運(yùn)會后,全國樓市成交量持續(xù)在低位徘徊,但我國正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加快發(fā)展階段,政府也提出了加快建設(shè)保障性安居工程的措施。所以,從中長期的趨勢看,房地產(chǎn)市場經(jīng)過目前的合理調(diào)整,仍將會呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。從美國金融危機(jī)的教訓(xùn)來看,房價的快速上漲往往會掩蓋大量的風(fēng)險。所以,我國應(yīng)主動擠掉房地產(chǎn)泡沫。銀行一定要重視房地產(chǎn)市場發(fā)展中的各類金融風(fēng)險,特別應(yīng)關(guān)注個人住房按揭貸款風(fēng)險,建立健全抵押保險和擔(dān)保制度,加強(qiáng)對房貸市場的監(jiān)管。

3.大力開展整頓金融會計秩序活動

針對目前一些金融機(jī)構(gòu),借助于會計手段,通過亂用會計科目、假造賬表、私設(shè)賬外賬等方式進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營,致使會計信息失真較為嚴(yán)重的現(xiàn)象,要在金融會計部門開展打“三假”,創(chuàng)“三鐵”活動,并將這項活動經(jīng)?；?、制度化。

4.積極引入市場力量

篇6

從廣義上講,物流金融是指面向物流運(yùn)營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動,從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

2.物流金融的作用

物流金融其實(shí)就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會;銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險,據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運(yùn)營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力,結(jié)合自己對物流過程中貨物實(shí)際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時,也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進(jìn)物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團(tuán)在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運(yùn)總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達(dá)到300多個。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國對外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺,延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時間后就會積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購義務(wù)。

3.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機(jī)構(gòu)申請融資,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務(wù);二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時才提供倉儲管理服務(wù)。綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時進(jìn)行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機(jī)構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應(yīng)鏈管理中,對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進(jìn)行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風(fēng)險也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險。

即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

參考文獻(xiàn):

[1]唐少麟,喬婷婷,發(fā)展物流金融強(qiáng)化供應(yīng)鏈整合———物流金融系列研討之一[J],物流技術(shù),2006,(2)。

[2]林惠丹,第三方物流[M],上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2004。

[3]中國物流與采購聯(lián)合會,《中國物流發(fā)展報告(2005)》,北京,中國物資出版社出版,2006。

[4]馬克·格林布萊特(美),施瑞丹·蒂特曼(美),金融市場與公司戰(zhàn)略[M],北京:中國人民大學(xué)出版社,2003。

[5]林勛亮,對第三方物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的思考[J],廣東商學(xué)院學(xué)報,2005,(6)。

[6]唐少藝.,物流金融實(shí)務(wù)研究[J],中國物流與采購,2005。

[7]傅新平,潘朝暉,我國發(fā)展物流主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的必要性與對策[J],武漢理工大學(xué)學(xué)報,2004(1)。

[8]劉士寧,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險防范[J],中國物流與采購,2007,(7)。

[9]戴湘榮,一種新型增值服務(wù)模式———倉單質(zhì)押[J],物流技術(shù),2004,(11)。

[10]陳祥鋒,石代倫,朱道立,金融供應(yīng)鏈與融通倉服務(wù)務(wù)[J],中國物流與采購,2006,(3)。

[11]謝鵬,物流金融運(yùn)作模式探討[J],福建金融,2007,(2)。

[12]中儲發(fā)展股份有限公司2006年年度報告,新浪財經(jīng)。

篇7

在這種情況下，受到牽連的企業(yè)數(shù)量多范圍廣，資金困難的美國企業(yè)為了解決本國金融危機(jī)的困難，在中國的有些資金就不得不套現(xiàn)，比如在房地產(chǎn)市場的套現(xiàn)，在一定程度上影響我們的股市和房地產(chǎn)。陳東琪認(rèn)為，這種影響隨著美國金融危機(jī)的加劇還將進(jìn)一步放大。

美國金融危機(jī)對中國的最重要的一個影響就是市場信心層面了。美國畢竟是一個金融體系比較發(fā)達(dá)的國家。各種監(jiān)管機(jī)制發(fā)展比較完好，在這種情況下還是出現(xiàn)問題，難免讓人擔(dān)心本國的金融體系。中國的銀行體系在國有流通股的條件下應(yīng)該不會有很大的沖擊，但是心理影響還是存在的，各國都有自己的金融擔(dān)心，尤其是對資本投資者的心理影響不可小覷。

所以陳東琪認(rèn)為，金融危機(jī)對中國的影響要做全面的評估。對于美國金融危機(jī)的不斷蔓延和深化，我們要做好防范準(zhǔn)備。

應(yīng)對

美國金融危機(jī)既然對中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來這樣廣泛的影響，那么有什么措施可以應(yīng)對呢？

首先，美國銀行面臨破產(chǎn)的時候，一定會有并購的需求，“我們應(yīng)該看到這是我們銀行的一個機(jī)會”，陳東琪指出：“以前美國不愿意讓我們介入這一領(lǐng)域，現(xiàn)在他們面臨破產(chǎn)愿意讓我們進(jìn)去了。但這里有一個時間的問題，我個人認(rèn)為一定要謹(jǐn)慎，千萬不要著急，要把財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)情況等一些真實(shí)的情況摸清楚再做決定。

另外，陳東琪認(rèn)為應(yīng)該防止熱錢集中大量撤離。因為美國以及國際上的資本熱錢為了解決自己的燃眉之急，撤資一定不是個別現(xiàn)象，“我們要加以密切跟蹤、監(jiān)管，看看這個資本是什么樣的情況，做到心中有數(shù)，防止大幅度撤離現(xiàn)象”。在信心層面，陳東琪認(rèn)為要從宏觀的總量政策上面、特別是貨幣政策上面有一些微調(diào)動作，提振或者穩(wěn)定市場的信心，以防市場信心層面對國內(nèi)市場打擊太大。

再就是美國資本市場對我國產(chǎn)業(yè)市場的影響，特別是制造業(yè)市場的影響，陳東琪認(rèn)為要采取一些相應(yīng)的支持和保護(hù)措施。防止影響的深化帶來制造業(yè)的過快下降。防止出現(xiàn)一個滑坡現(xiàn)象引起的就業(yè)下降以及企業(yè)大規(guī)模的虧損。當(dāng)然更重要的是政府方面要有一些基本的措施。還要治本，立足制度建設(shè)，加快相關(guān)制度的改革，包括新股發(fā)行制度、IPO制度、上市公司的分紅再融資制度、市場的投資者管理制度、相關(guān)的政策信息披露制度等。在銀行層面來講，應(yīng)該加強(qiáng)金融風(fēng)險防范機(jī)制的建立，“我們要預(yù)見、了解、監(jiān)管銀行大的金融活動”，陳東琪強(qiáng)調(diào)。

不過，雖然應(yīng)對是必須的，但也沒必要過度緊張，陳東琪指出，此次調(diào)整與前三次調(diào)整還是不一樣。1985、1988、1996年的三次調(diào)整都要比這次強(qiáng)烈?！氨据喺{(diào)整的經(jīng)濟(jì)增長速度和調(diào)整率都比前三次要明顯的低，所以經(jīng)濟(jì)過熱的程度和通貨膨脹的程度也要比以前的低”，陳東琪認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)向下調(diào)整應(yīng)當(dāng)說比前幾次要溫和一些。另外我們現(xiàn)在有三個盈余做支撐。第一是財政盈余，我們的財政收入增長很快。第二是貿(mào)易盈余，我們1－8月的順差比上半年的順差雖然是減少的，但是我們畢竟還有盈余，數(shù)據(jù)表明：七月貿(mào)易順差為253億，八月為286億。

“我們?nèi)甑捻槻羁赡茉?300－2500億之間”，陳東琪預(yù)測。而第三個盈余就是我們現(xiàn)在有比較大的外匯儲備，“前三次調(diào)整期間我們基本沒有外匯儲備”，陳東琪介紹。另外，我們現(xiàn)在的財政儲蓄、企業(yè)儲蓄和國民儲蓄，三個儲蓄加在一起超過45萬億。我們的儲蓄資源還是很充足的。

這些[Www_LunWenNet_Com]決定著我們這次的宏觀調(diào)控帶來的經(jīng)濟(jì)增長的減速，應(yīng)當(dāng)是和前三次有區(qū)別的，“我認(rèn)為，如果調(diào)整得好，有可能實(shí)現(xiàn)比較溫和的調(diào)整。但是調(diào)整的時間可能兩年時間左右，總體來講，兩年時間讓經(jīng)濟(jì)從原來的12％左右調(diào)減到9％左右是比較理想的。我認(rèn)為如果政策操作得當(dāng)有可能實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)”。陳東琪認(rèn)為，這樣就能夠在國際環(huán)境壓力很大的情況下，使我們的國民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，并且能夠不影響就業(yè)機(jī)會。

機(jī)遇

“短期來講是有一定的壓力”，陳東琪認(rèn)為這次的經(jīng)濟(jì)下調(diào)如果做一個總體的判斷，企業(yè)也許會有一定的陣痛，特別是那些耗能多、環(huán)境破壞嚴(yán)重、資源吸納多、工資比較低的企業(yè)受到的影響比較大，但長期來講是機(jī)遇。“把壓力轉(zhuǎn)變成促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動力，讓短期的平衡為長期的可持續(xù)增長做出犧牲，短期經(jīng)濟(jì)的降溫為我們長期的經(jīng)濟(jì)繁榮做準(zhǔn)備”。

至于具體的機(jī)遇，陳東琪認(rèn)為體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

首先價格體制的改革，尤其是資源品的價格機(jī)制改革是好時機(jī)?！拔翌A(yù)計，這一輪國際油價的下降可能會時間比較長，而且下降幅度會比較大，70美元以下都有可能”。這對我們的成品油的價格改革無疑是一個機(jī)遇，今后的定價權(quán)可以從此逐步企業(yè)化，讓企業(yè)說了算，這樣就可以使政府補(bǔ)貼減少。要不然既補(bǔ)高又補(bǔ)低，油價高了要補(bǔ)消費(fèi)者，油價低了補(bǔ)企業(yè)。當(dāng)我們把價格放開了以后，我們只有非常規(guī)性補(bǔ)貼了。既可以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，同時又可以使我們的油價體制市場化。

另一個要注意的是糧食價格。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計，今年糧食有可能超過5.1億噸，菜仔油、豬牛羊肉也會增產(chǎn)，國際上的糧食下半年也在不停地增加，所以全國今年下半年到明年糧食的供給關(guān)系可能會出現(xiàn)供大于求的局面。這種情況下，我們?nèi)绾畏€(wěn)定農(nóng)民生產(chǎn)糧食的積極性，保護(hù)糧農(nóng)的利益？要早做防備，防止糧食價格大幅下降對農(nóng)民帶來沖擊。

而對油、氣、電、水、糧食等方面的價格改革，陳東琪給出三個詞：分類、分布、漸進(jìn)，也就是要講策略不能一刀切。因為要逐步推進(jìn)。

當(dāng)然還有其他方面的很多改革也可以在這段時間進(jìn)行，比如可以加快利率市場化，“逐漸的試驗，讓不同的商業(yè)銀行之間有比較大的自我選擇權(quán)，確定自己的貸款利率，從而加快他們的競爭能力，”陳東琪說。

匯率制度改革，稅制改革，國有產(chǎn)權(quán)、企業(yè)制度的改革也都可以在這一階段實(shí)現(xiàn)?！翱傊?jīng)濟(jì)調(diào)整時期應(yīng)該說是價格改革非常好的時機(jī)，我們不要錯過這個時機(jī)”。

篇8

2.銀行信貸資金投放不足,農(nóng)村資金大量外流。幸存下來的縣級以下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)普遍被剝奪了貸款決定權(quán),變成單純的吸存窗口。不僅農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供足夠的金融服務(wù),而且農(nóng)村資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重,成為事實(shí)上的“抽水機(jī)”。例如,近年來全國郵政儲蓄機(jī)構(gòu)吸收的存款全部存在中央銀行,中央銀行又貸款給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金專項用于農(nóng)副產(chǎn)品的收購,這兩塊資金幾乎相抵。農(nóng)村資金的“非農(nóng)化”,使飽受資金短缺困擾的“三農(nóng)”資金供給雪上加霜,農(nóng)村信用社雖然是農(nóng)村金融的主力軍,但因其資本充足比率低,不良資產(chǎn)比率高,對“三農(nóng)”的支持顯得力不從心。

3.農(nóng)村金融的服務(wù)功能弱化。面向農(nóng)村的信用社只有最基本的存貸款業(yè)務(wù),且貸款手續(xù)繁雜,貸款利率一浮到頂,加重了農(nóng)民負(fù)擔(dān)。農(nóng)村信用社依然鐘情小額農(nóng)貸,不能根據(jù)種植和養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化的周期規(guī)律來合理確定貸款額度和期限。農(nóng)村金融服務(wù)功能的弱化,使金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)民的服務(wù)水平很低,農(nóng)民幾乎分享不到金融改革和金融發(fā)展的成果。

總之,缺乏合適有效的金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村和農(nóng)民提供金融服務(wù)、無法滿足后者的融資需求構(gòu)成了當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的困境,也是阻礙農(nóng)民收入增長緩慢的主要原因之一。

二、政策性金融、商業(yè)性金融支農(nóng)作用弱化,合作型金融壟斷供給

在改革過程中,形成的政策性金融、商業(yè)性金融、合作型金融并存的局面逐步得到改變,政策性金融在農(nóng)村主要由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān),由于職能單一、實(shí)力較弱,基本以承擔(dān)糧棉油收購為主要任務(wù),且不與農(nóng)民直接打交道,對農(nóng)戶、個體工商戶、涉農(nóng)民營企業(yè)支持非常有限。作為商業(yè)性金融企業(yè)的中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)呈收縮之勢,基本上淡出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與開發(fā),支農(nóng)功能弱化。郵儲在縣域網(wǎng)點(diǎn)有所增加,但職能目前仍以吸收存款為主,基本沒有貸款業(yè)務(wù)。工行、中行、建行等國有商業(yè)銀行逐步撤銷了鄉(xiāng)村的網(wǎng)點(diǎn),金融覆蓋區(qū)域逐漸向縣域的城區(qū)和城市集中,服務(wù)三農(nóng)的積極性不高。由于政策性金融、商業(yè)性金融對三農(nóng)的金融供給相當(dāng)有限,合作性金融幾乎壟斷了農(nóng)村金融供給。1994年,中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行建立后,中國農(nóng)業(yè)銀行在政策性業(yè)務(wù)剝離出去的情況下,也日益以追求利潤為核心,同樣急劇地撤銷分支機(jī)構(gòu),縣級分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“儲蓄所”化傾向。與中國農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)收縮相對應(yīng)的是其農(nóng)業(yè)貸款余額的急劇下降,從1999年最高時的9127.28億元降到2005年的4508.78億元,與此同時,中國農(nóng)業(yè)銀行的各項貸款余額卻從1999年的15550.61億元增加到2005年的27405.80億元,中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)已基本商業(yè)化和非農(nóng)化。

農(nóng)村信用社是當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的核心力量,在農(nóng)村擁有最多的分支機(jī)構(gòu),并且唯一與農(nóng)戶具有直接業(yè)務(wù)往來。中國農(nóng)業(yè)銀行不斷收縮其在農(nóng)村金融業(yè)務(wù),農(nóng)村信用社逐漸形成了在農(nóng)村金融市場的壟斷地位。同國有商業(yè)銀行相同,在追求利潤和加強(qiáng)風(fēng)險控制的強(qiáng)烈要求下,農(nóng)村信用社的貸款也存在向城市及大型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動的趨勢。作為主要面向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織和廣大農(nóng)戶的正規(guī)金融組織,其經(jīng)營業(yè)務(wù)“非農(nóng)化”傾向相當(dāng)明顯。

農(nóng)村商業(yè)銀行屬于股份制銀行,還處于起步階段,均由原來的農(nóng)村信用合作社改造而成,對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本沒有影響。而農(nóng)村郵政儲蓄機(jī)構(gòu)原來只吸收儲蓄,只到今年才正式成立郵政儲蓄銀行,開展存貸業(yè)務(wù)。

三、非正規(guī)金融發(fā)展迅速,存在隱患

改革開放以來,在近30年的金融改革里,農(nóng)村基本上形成了以商業(yè)銀行、政策性銀行和信用合作社為主體的正規(guī)金融體系,其中農(nóng)村信用合作社最為普遍。但是與此同時,民間借貸卻悄然萌發(fā),形成了一套在法律約束之外的非正規(guī)金融系統(tǒng),與正規(guī)金融體系并存。當(dāng)前,對農(nóng)村非正規(guī)金融的稱呼不一,從所有權(quán)、金融監(jiān)管、資金融通、生命力和危害性等不同角度,分別被稱為農(nóng)村民營金融組織、農(nóng)村非正規(guī)金融、農(nóng)村非銀行金融、草根金融及地下金融等名稱。其主要內(nèi)涵是指農(nóng)村中非法定的金融機(jī)構(gòu)所提供的間接融資以及農(nóng)戶之間或農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)主之間的直接融資。其主要組織形式包括自由借貸、銀背、私人錢莊、臺會、典當(dāng)業(yè)信用、民間貼現(xiàn)及其他民間借貸組織。在農(nóng)村金融改革初期,管理當(dāng)局默許甚至支持各種非正規(guī)金融的組織形式。但到上世紀(jì)90年代中期后,受亞洲金融危機(jī)以及WTO和新巴塞爾協(xié)議客觀要求的影響,政府加大對金融機(jī)構(gòu)的管理力度,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行全面的商業(yè)化改革,而非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)成為了被嚴(yán)格限制或取締的對象。1999年農(nóng)村合作基金會關(guān)閉,經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部等準(zhǔn)信用合作組織基本被取消。但這并沒有壓制住非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,反而逐漸成為農(nóng)戶獲得貸款的主要渠道。

從1986年開始,農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模已經(jīng)超過了正規(guī)金融規(guī)模,而且每年以19%的速度增長。農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村定點(diǎn)觀察站的數(shù)據(jù)顯示,2003年,全國農(nóng)戶戶均借款來源中,來自銀行及信用社的貸款只占26%,而來自私人的貸款則占71%。從地區(qū)結(jié)構(gòu)看,東部地區(qū)農(nóng)戶資金來源中有81%來自民間金融,中部地區(qū)和西部地區(qū)的這一比例則分別為76%和60%。據(jù)新華社報道,一項由中國專家首次采用定量方法對地下金融現(xiàn)象進(jìn)行的調(diào)查課題結(jié)果顯示,中國農(nóng)戶只有不到50%的借貸是來自銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu),從非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過了55%。

篇9

其中“1”代表核心企業(yè)，“M”、“N”代表上下游企業(yè)。銀行通過對產(chǎn)業(yè)鏈上的“M”或“N”與“1”之間資金的綜合分析，在有效規(guī)避銀行授信風(fēng)險的前提下，為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個企業(yè)提供金融服務(wù)。

1.“1”核心企業(yè)金融服務(wù)

一般產(chǎn)業(yè)鏈中均存在一個優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)，銀行可以為其提供諸如集團(tuán)賬戶管理、投行業(yè)務(wù)等高附加值產(chǎn)品；同時通過對核心企業(yè)的服務(wù)來為其上下游客戶群的提供金融服務(wù)。

2.“M”上游企業(yè)金融服務(wù)

基于上游供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的物流關(guān)系，以對核心企業(yè)的授信為保障，為上游供應(yīng)商提供授信支持。主要包括采購合同融資、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、預(yù)約付款融資、應(yīng)收賬款買斷和綜合保理等幾種操作模式，一方面能夠為上游供應(yīng)商提供融資支持，確保物流供應(yīng)的及時順暢，促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的緊密合作；另一方面能夠依托核心企業(yè)為供應(yīng)商解決融資問題，并為核心企業(yè)爭取更優(yōu)惠的供貨條件。

3.“N”下游企業(yè)金融服務(wù)

從產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部來看，產(chǎn)品銷售渠道的重要性愈發(fā)突出，如果能夠協(xié)助核心生產(chǎn)企業(yè)建立一個強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大市場份額，一方面能夠獲得大量的中小客戶。

2、發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融的意義

1.產(chǎn)業(yè)鏈金融突破了傳統(tǒng)的銀行對企業(yè)的貸款模式，其金融服務(wù)不再是只針對市場的原料生產(chǎn)者、產(chǎn)品制造者、商品銷售者等產(chǎn)業(yè)鏈上單獨(dú)的企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈金融對產(chǎn)業(yè)鏈整體和交易的評估使中小企業(yè)也能進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。同時，產(chǎn)業(yè)鏈金融也激發(fā)銀行開發(fā)出很多新的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)經(jīng)營的靈活性，從而吸引了更多的客戶群的存款，增加了銀行自身的利潤空間。例如，煤炭行業(yè)中煤炭生產(chǎn)企業(yè)和電廠處于強(qiáng)勢地位，向上游采購需要現(xiàn)款或預(yù)付款提貨，向下游銷售又往往需要對電廠等放賬，煤炭經(jīng)銷商存在巨大的流動資金缺口和對銀行的信貸資金需求。銀行可以向經(jīng)銷商提供“先貨后票（款）”融資模式——以現(xiàn)貨煤炭質(zhì)押的融資解決方案，以及“先票（款）后貨”融資模式——經(jīng)銷商在取得下游企業(yè)訂單前提下、以未來煤炭貨權(quán)質(zhì)押的融資解決方案。

2.開拓銀行的客戶群體，提高銀行的盈利水平，提升銀行的核心競爭力。以大型或特大型企業(yè)的核心的中小企業(yè)形成了巨大的金融服務(wù)需求市場，但由于中小企業(yè)資金實(shí)力有限，具有高度的不確定性，如果單純考慮中小企業(yè)自身的情況，不能得到銀行資金支持。產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)就是借助于產(chǎn)業(yè)鏈的真實(shí)業(yè)務(wù)背景或預(yù)期應(yīng)收賬款等信用增強(qiáng)條件，使銀行能夠為中小企業(yè)客戶提供金融服務(wù)，拓展我行的客戶群體，提高銀行的盈利水平。例如，截至2005年4月底，深發(fā)展廣州分行票據(jù)貼現(xiàn)量累計已達(dá)938億元，并占據(jù)廣東地區(qū)能源行業(yè)80%的業(yè)務(wù)量。銀行以其鮮明的行業(yè)經(jīng)營特征被定位為以某行業(yè)金融為主的貿(mào)易融資專業(yè)行。產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)正是基于產(chǎn)業(yè)鏈的這些主要特點(diǎn)，從其中一個環(huán)節(jié)著手，進(jìn)而為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個企業(yè)所提供的整體金融服務(wù)，這種服務(wù)模式能夠密切我行與整個產(chǎn)業(yè)鏈的合作關(guān)系，進(jìn)而提升銀行的核心競爭力。

3、產(chǎn)業(yè)鏈金融的風(fēng)險防范

通過前面分析可知，產(chǎn)業(yè)鏈金融要對于銀行來說，首先要理順產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息流、資金流；然后，根據(jù)穩(wěn)定、可靠的企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來及現(xiàn)金流，將銀行的資金流、信息流進(jìn)行有效整合，對企業(yè)提供融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合性金融服務(wù)。由此可見，產(chǎn)業(yè)鏈金融可以有效降低銀行對單一中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。但是風(fēng)險總是伴隨著盈利，商業(yè)銀行在實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈金融應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)風(fēng)險的防范：

1.既然產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)強(qiáng)調(diào)的是對產(chǎn)業(yè)鏈整體的信用捆綁，銀行就必須準(zhǔn)確掌握產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及企業(yè)間的關(guān)系，建立信息系統(tǒng)。劉士寧（2007）認(rèn)為，要加強(qiáng)現(xiàn)代信息手段建設(shè)，通過中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫建設(shè)等方法，對潛在的意外和損失進(jìn)行識別、衡量和控制產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險。同時，產(chǎn)業(yè)鏈金融管理需要借助信息化的平臺，將商業(yè)銀行服務(wù)的上下游企業(yè)組織在一起，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上各個的共贏。

2.內(nèi)部控制是防范供應(yīng)鏈金融道德風(fēng)險的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實(shí)施一系列制度程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，做到確定實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈金融部門主要負(fù)責(zé)人的權(quán)利和責(zé)任，建立起商業(yè)銀行內(nèi)部科學(xué)、有效的激勵約束機(jī)制，培養(yǎng)良好的銀行精神和內(nèi)部控制文化，使全體員工充分了解內(nèi)部控制的重要性。

參考文獻(xiàn)：

[1]周小云.產(chǎn)業(yè)鏈金融——破解中小企業(yè)融資難題.希望月報.

[2]劉士寧.供應(yīng)連金融的發(fā)展現(xiàn)狀和風(fēng)險防范[J]，中國物資與采購，2007，（7）.

[3]戴國強(qiáng).商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)[J].高等教育出版社，，1999.

篇10

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位日顯重要。國際上，金融市場動蕩不定。如墨西哥金融危機(jī)，東南亞金融危機(jī)，巴林銀行倒閉等等。這些都告訴我們加強(qiáng)金融監(jiān)管，規(guī)避金融風(fēng)險，使經(jīng)濟(jì)健康快速地發(fā)展是一項重要的任務(wù)。明斯基認(rèn)為金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性的特征，所以金融體系風(fēng)險大，動蕩不穩(wěn)定?？唆敻衤J(rèn)為貨幣供給是導(dǎo)致金融動蕩的原因，金融危機(jī)爆發(fā)的機(jī)制是貨幣政策不協(xié)調(diào)。從這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)看來，金融體系中存在著一些缺陷，所以有必要對金融體系進(jìn)行監(jiān)管。本文將講述金融監(jiān)管的必要性，論述我國金融監(jiān)管體系的缺陷，及有效的監(jiān)管措施。

1金融監(jiān)管的必要性

金融危機(jī)的爆發(fā)啟示我們，正是由于人們對金融體系缺乏有效的金融監(jiān)管，才使經(jīng)濟(jì)遭受重大損失。鑒于金融體系存在著脆弱性，金融監(jiān)管當(dāng)局必須采取有效的措施和方法，防范和減少金融體系風(fēng)險的產(chǎn)生與蔓延。所以金融監(jiān)管是有必要的。

1.1信息不對稱

信息不對稱分為事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險。在金融交易發(fā)生之前，貸款人可能害怕由于對借款人的情況了解不夠而遭受損失，兩者在價格上無法達(dá)成一致。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化。在這種情況下，金融體系的運(yùn)行是缺乏效率的。由于信息不對稱，貸款人對借款人的信息不完全了解，監(jiān)管要付出成本，以及借款人向貸款人提供信息的真?zhèn)坞y以辨別，使得貸款人的利益和風(fēng)險受到影響。相對于零散的投資者，金融中介有相對的優(yōu)勢處理信息不對稱的問題。但是這種優(yōu)勢業(yè)只是相對的。金融中介監(jiān)管作用的發(fā)揮也受儲蓄者對金融中介的信心以及金融中介對借款人監(jiān)管的效率兩個條件的制約。

1.2金融主體的非理性

在金融市場上金融主體絕大部分是有限理性的，一旦其決策失誤，就會遭受損失。在日常經(jīng)濟(jì)生活中，金融市場的主體可能會盲目跟隨主流，就像羊群中的羊一樣，這就是“羊群效應(yīng)”，也是金融主體非理性的表現(xiàn)之一。在金融市場上，人們常常對市場上的信息會忽視。當(dāng)市場受到某些不良因素的影響時，人們往往不敢根據(jù)信息做出正確的投資決策。而且他們對自己的投資決策懷有僥幸的心理狀態(tài)。正是由于市場主體容易做出非理性的判斷，就加劇了金融市場的風(fēng)險，使金融市場變得復(fù)雜而動蕩。因此就更加需要對市場進(jìn)行監(jiān)管。

1.3金融資產(chǎn)價格的波動性

利率、匯率、股票的價格是很容易變化的。一些國家為了不受國際上的因素的影響采用固定利率和固定匯率制。當(dāng)他們所采用的固定水平難以維持下去時，就蘊(yùn)藏了極大的金融風(fēng)險。有些國家采用的是浮動利率和浮動匯率制，不對其限制，這樣就會導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格的過渡波動，過渡波動也會使金融市場受到?jīng)_擊。而且各個金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系也非常緊密。當(dāng)一方的價格發(fā)生變化時，多方的價格也會受其影響而產(chǎn)生波動。所以金融資產(chǎn)價格的波動具有很強(qiáng)的傳染性。從東南亞金融危機(jī)我們就可以看出危機(jī)的傳染力度。只有事先采取措施，才能防止危機(jī)的發(fā)生。

2我國金融監(jiān)管體系的缺陷

我國目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，形成由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的金融體制，對金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、經(jīng)營以及退出進(jìn)行監(jiān)管。王兵、胡炳志認(rèn)為，目前，我國的金融監(jiān)管不是一種有效監(jiān)管，而只是一種存在諸多缺陷的權(quán)力監(jiān)管。石全虎認(rèn)為，由于我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，市場化程度還不高，金融體制和企業(yè)制度還不夠完善，因此銀行監(jiān)管制度也存在一定缺陷，使銀行監(jiān)管的有效性打了折扣。我國的金融體系確實(shí)存在很多缺陷。

2.1我國的金融體系缺少新的金融監(jiān)管理念

由于長期以來我國處于計劃經(jīng)濟(jì)體制下,中央對金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理過多，致使金融機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)變能力和創(chuàng)新能力。這對金融業(yè)健康地發(fā)展起到了阻礙作用。金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，造成了大量的不良資產(chǎn)，增加了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。為了剝離不良資產(chǎn)，我國成立了四大金融資產(chǎn)管理公司，但還是有很多新的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。由此看來我們的監(jiān)管方法還是落后的。所以我們要用新的理念來應(yīng)對不斷變化的情況，嘗試用新思路來管理我們的金融市場。讓金融機(jī)構(gòu)變被動為主動，提高自身的風(fēng)險防范能力。

2.2我國目前的金融法律法規(guī)還不完善，金融市場缺少約束力

由于我國目前的法律法規(guī)還不完善，所以各個金融主體的利益得不到充分的保護(hù)。俗話說“沒有規(guī)矩不成方圓”，這是導(dǎo)致金融市場混亂的重要原因，這也是導(dǎo)致信息不對稱的重要因素。法律法規(guī)的不完善使金融市場運(yùn)行非規(guī)范化，市場上就會產(chǎn)生很多非公平的交易和不正當(dāng)?shù)母偁?，?jīng)濟(jì)主體的利益遭受損失，欺詐行為時有發(fā)生，債務(wù)人向債權(quán)人提供虛假信息、做假賬。我們應(yīng)從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，使金融市場在良好公平的環(huán)境下運(yùn)用多種手段，提高盈利水平，應(yīng)對國際競爭。

2.3信息披露不完全，信息公開性差

金融機(jī)構(gòu)的信息披露對金融監(jiān)管的作用時非常明顯的。準(zhǔn)確、及時、全面地獲取和處理各種信息對于金融業(yè)的監(jiān)管和風(fēng)險管理至關(guān)重要，它是對金融業(yè)實(shí)施有效管理的一個基本前提，也是市場公開原則的集中體現(xiàn)。因此，一國金融機(jī)構(gòu)信息披露的內(nèi)容和程度應(yīng)與該國的市場化程度相適應(yīng)。鑒于我國經(jīng)濟(jì)目前所處階段，信息的公開程度是很差的。上市公司財務(wù)報表的披露不完全，有的甚至做假賬。由于沒有建立健全的管理體制，金融機(jī)構(gòu)的報表數(shù)據(jù)有很大的不確定性，監(jiān)管當(dāng)局的分析就會有一定的誤差，所以其提供的信息缺少參考價值。因此，完善信息披露制度也成為金融發(fā)展和監(jiān)管的一個重要趨勢。

3實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的措施和建議

3.1改進(jìn)監(jiān)管方式，建立完善的金融監(jiān)管體系

參照西方的監(jiān)管制度，結(jié)合我國的具體國情，我國的監(jiān)管體系要形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章健全、運(yùn)作有序的監(jiān)管機(jī)制。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高自身的風(fēng)險意識，建立內(nèi)部監(jiān)控制度，為了實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的安全性，充分發(fā)揮各金融機(jī)構(gòu)的自我約束。在加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管的同時，發(fā)揮行業(yè)互律組織的監(jiān)管作用，防止不正當(dāng)?shù)母偁?，?guī)范金融行為，實(shí)現(xiàn)外在約束和內(nèi)在自律的統(tǒng)一，使金融機(jī)構(gòu)有一個良好的經(jīng)營環(huán)境，把經(jīng)營風(fēng)險降到最低限度。按國際化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。建立符合國際要求的監(jiān)管制度和監(jiān)控指標(biāo)體系，培養(yǎng)一大批監(jiān)管專家，按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，淡化地方政府干涉，提高監(jiān)管效率。以面對國際金融市場上日益復(fù)雜的金融環(huán)境。

3.2完善法律法規(guī)，加大執(zhí)法力度

近年來我國的金融法制建設(shè)取得了很大進(jìn)展，先后頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》以及《保險法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》等，初步建立了金融法制框架。但當(dāng)前金融法規(guī)還存在著前瞻性不強(qiáng)，缺乏全面性和系統(tǒng)性等問題。某些重要領(lǐng)域還處在空白階段，如基金法、期貨法，是有待加強(qiáng)的金融監(jiān)管重點(diǎn)。從而為制度化、規(guī)范化金融監(jiān)管提供必要的法律基礎(chǔ)。制定的法律細(xì)則要具有可行性。如果制定出來的法律沒有可操作性，那就失去了其真正的意義。所以我們要根據(jù)不斷變化的情況修改法律，對不適用的法律條款進(jìn)行修改和刪除，以及增加新的法律條款。我們還要加大金融執(zhí)法力度，對于違規(guī)違章的操作要嚴(yán)格按照法律規(guī)章處理。金融監(jiān)管部門要忠于職守、整頓紀(jì)律。提高金融隊伍特別是管理層的素質(zhì)。為金融業(yè)健康發(fā)展提供一個公正、公平的競爭環(huán)境，保證金融體系安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行。

3.3加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露建設(shè)，完善市場約束機(jī)制

金融市場的主體對市場信息的了解程度對其經(jīng)營決策是非常重要的，也是衡量市場發(fā)達(dá)程度的標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)信息披露可以改變信息不對稱的狀況，這對金融企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營效率也產(chǎn)生了強(qiáng)大的市場約束力和推動力。同時，通過收集、評價和金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和信用信息，增強(qiáng)了信息的透明度，也為金融監(jiān)管部門進(jìn)一步加強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)管提供了可靠的依據(jù)和有效的信息載體。在這種金融市場參與者了解信息的市場機(jī)制下，經(jīng)營狀況優(yōu)良，信用水平高的金融機(jī)構(gòu)比較容易獲得和擁有廣泛的客戶；而資產(chǎn)狀況差，信用水平低的金融機(jī)構(gòu)難以拓展市場，并有可能失去已有的市場份額，最終將退出市場。

參考文獻(xiàn)

1戴國強(qiáng).商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)[M].北京:高等教育出版社，1999

2劉紅櫻.金融風(fēng)險與監(jiān)管體系研究[J].求索，2004（7）

3劉興亞.建立行之有效的金融監(jiān)管體系的思考[J].中國金融，2000（10）