時(shí)間:2022-05-07 17:27:38
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――有利于優(yōu)化國(guó)有資本的配置,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)
作為國(guó)企改革的實(shí)踐者和設(shè)計(jì)者,十屆全國(guó)政協(xié)常委、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原黨組書(shū)記陳清泰在國(guó)企陷入輿論漩渦時(shí)就站出來(lái)呼吁,國(guó)企改革關(guān)鍵是要使國(guó)有資本具有流動(dòng)性,企業(yè)制度創(chuàng)新進(jìn)一步要做的是使國(guó)家所有者轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶|,將“頂層國(guó)有企業(yè)”改制為股權(quán)多元化的公司。這兩方面的改革聚焦到一個(gè)點(diǎn)上,即必須使國(guó)有資產(chǎn)“資本化”,使國(guó)有資本具有“親市場(chǎng)性”。
所謂資本化,是指國(guó)家擁有的國(guó)有資產(chǎn)要由實(shí)物形態(tài)的國(guó)有企業(yè),轉(zhuǎn)變成可以用財(cái)務(wù)語(yǔ)言清晰界定、計(jì)量,并具有良好流動(dòng)性、可進(jìn)入市場(chǎng)運(yùn)作的具有公共性的資本,意味著國(guó)家從擁有、管理和控制國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)向通過(guò)委托專(zhuān)業(yè)的持股機(jī)構(gòu)運(yùn)作國(guó)有資本。例如,匯金公司2003年成立,是中國(guó)投資有限公司的全資子公司,作為國(guó)有金融出資人的代表。截至去年年底,匯金公司控股了約20家金融機(jī)構(gòu),合計(jì)資產(chǎn)占國(guó)有金融資產(chǎn)總規(guī)模的1/2左右,它主要是履行國(guó)家注資改制平臺(tái)和國(guó)有出資人代表轉(zhuǎn)換的職能。
在鄭新立看來(lái),十四屆三中全會(huì)決定中,國(guó)有企業(yè)對(duì)它所占有的國(guó)有資本是有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的,法人財(cái)產(chǎn)權(quán)包括占有權(quán)、使用權(quán)、受益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、處置權(quán),就是沒(méi)有繼承權(quán),繼承權(quán)是13億中國(guó)人民的。以管資本為主有利于優(yōu)化國(guó)有資本的配置,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、轉(zhuǎn)型升級(jí),就要把資本投入到能夠帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的領(lǐng)域。我國(guó)進(jìn)口芯片一年要花2000億美元,化工產(chǎn)品進(jìn)口需要2000億美元,把國(guó)有資本投入到這些領(lǐng)域,可替代進(jìn)口從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí),發(fā)揮國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)有資本管理的功能,加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和轉(zhuǎn)型升級(jí)。
其轉(zhuǎn)變有三種途徑,即改革授權(quán)經(jīng)濟(jì)體制,對(duì)行業(yè)性的大集團(tuán)公司賦予國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)權(quán)限;建立若干國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)公司,可以像新加坡的淡馬錫一樣;有條件的國(guó)有企業(yè)改成國(guó)有資產(chǎn)的投資管理公司。此外,民營(yíng)資本進(jìn)入,國(guó)有資本不一定要控股。企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)是按照市場(chǎng)化運(yùn)作方式來(lái)聘請(qǐng),能獲得最大的回報(bào)是前提,其次是能反映股東的意志。有一些民企經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域很掙錢(qián),國(guó)有資本也可以進(jìn)入去參股、控股,是一個(gè)平等的股權(quán)投資者。
例如,湄洲灣做的一個(gè)130萬(wàn)噸的石化基地,股東包括四家:美國(guó)的埃克森、中石化、沙特的石油老板、福建的一個(gè)國(guó)有資產(chǎn)公司。美國(guó)的公司有技術(shù),中石化有市場(chǎng)、管理人員,沙特的公司有源源不斷的輕質(zhì)原油,福建的公司有地皮,這個(gè)完美的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了公司將有長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力。按照合理的股權(quán)配置組建公司,企業(yè)才有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,國(guó)有資本才能真正做大做強(qiáng)。
匯金公司的實(shí)踐同樣對(duì)混合所有制改革有借鑒作用。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)投資有限公司副總經(jīng)理梁驤女士認(rèn)為,解決國(guó)資管理、委托問(wèn)題,真正實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)、政資分離,建立完善的國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制,一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題就是要明確授權(quán)體系和責(zé)任主體的職責(zé)。國(guó)資管理鏈條上有三個(gè)層次的責(zé)任主體,即政府、國(guó)有出資人代表和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。如何做到各責(zé)任主體能夠定位清晰、責(zé)任明確、各司其職、責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一,責(zé)任主體起什么樣的職責(zé),是需要探討的。
政府具有國(guó)有資本公共管理和監(jiān)管的職責(zé)。包括國(guó)有資本的基礎(chǔ)產(chǎn)權(quán)管理、布局規(guī)劃、制度建設(shè)和協(xié)調(diào)監(jiān)督,主要通過(guò)擬定國(guó)資管理的法律、行政法規(guī)和制定規(guī)章制度等規(guī)范性文件進(jìn)行政策性的指導(dǎo);國(guó)有出資人代表的職責(zé)是根據(jù)政府的授權(quán),享有國(guó)有資本收益、重大決策、選擇管理者等股東權(quán)利,履行股東的義務(wù),同時(shí)不同于一般的股東,國(guó)有出資人代表要體現(xiàn)國(guó)家的資本意志,負(fù)有國(guó)有資產(chǎn)保值增值的特殊職責(zé);在國(guó)有出資人代表這個(gè)層面發(fā)揮在市場(chǎng)和政府之間紐帶和隔離帶的作用。通過(guò)國(guó)有私人代表按照市場(chǎng)化來(lái)履行職責(zé),實(shí)現(xiàn)政企分離、政資分離;國(guó)有企業(yè)的職責(zé)是在完善公司治理的規(guī)則下,通過(guò)出資人授權(quán)形成有效的決策執(zhí)行制衡機(jī)制,是一個(gè)經(jīng)營(yíng)的主體,建立激勵(lì)有效、約束有力的機(jī)制,按照管理科學(xué)、治理規(guī)范、內(nèi)控嚴(yán)密、效益良好,提高綜合實(shí)力為目的的現(xiàn)代企業(yè),在履行社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)上,通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。匯金公司就是通過(guò)控參股機(jī)構(gòu)、股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)、董事會(huì)對(duì)管理層的層層授權(quán)實(shí)現(xiàn)授權(quán)管理。
對(duì)于國(guó)有出資人代表的角色,怎樣通過(guò)市場(chǎng)化的方式履行職權(quán),管好國(guó)有資本?在梁驤看來(lái),國(guó)有出資人代表要堅(jiān)持市場(chǎng)化的原則管好國(guó)有資本。通過(guò)資本來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng),優(yōu)化資源配置,實(shí)現(xiàn)國(guó)家的戰(zhàn)略意圖和意志,提升國(guó)有資產(chǎn)的活力、控制力和影響力,最主要的是通過(guò)市場(chǎng)化方式履行職權(quán),使國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中達(dá)到有活力、有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這要解決下面的問(wèn)題:國(guó)有出資人代表管什么。國(guó)有出資人代表要根據(jù)國(guó)家的授權(quán)行使出資人的職責(zé),依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策、選擇管理者等全部或者部分的出資人權(quán)利,出資人代表對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值負(fù)責(zé)。匯金作為出資人代表,主要從幾個(gè)方面享有權(quán)益和履職:一是行使資產(chǎn)收益權(quán),代表國(guó)家獲得控參股機(jī)構(gòu)分紅收益和國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收益。過(guò)去10年,匯金累計(jì)收取現(xiàn)金分紅超過(guò)8000億元。二是行使董事的提名權(quán),即按照持股比例提名股權(quán)董事,根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)行使轉(zhuǎn)讓和退出權(quán)。在實(shí)踐中開(kāi)展了控參股機(jī)構(gòu)股權(quán)運(yùn)作和處置。三是行使參與重大決策權(quán),包括在重大問(wèn)題上從股東角度的否決權(quán),參與控參股機(jī)構(gòu)股東大會(huì)的決議表決,通過(guò)派出董事參與董事會(huì)的表決。四是根據(jù)法律法規(guī)、公司章程規(guī)定來(lái)享有信息的知情權(quán),并承諾不利用股東地位來(lái)謀取不當(dāng)信息。
作為國(guó)有股東,在關(guān)注控股回報(bào)和財(cái)務(wù)收益的同時(shí),還要兼顧宏觀目標(biāo),作為政府和市場(chǎng)之間的隔離帶,接受政府的指令,把國(guó)家的意志翻譯成市場(chǎng)的語(yǔ)言,再通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制傳導(dǎo)給控參股機(jī)構(gòu)。匯金的實(shí)踐證明,這個(gè)機(jī)制設(shè)立有效避免了行政指令和市場(chǎng)規(guī)則之間的沖突,初步實(shí)現(xiàn)了政企分開(kāi)和政資分開(kāi)。匯金公司的模式更符合市場(chǎng)化的規(guī)則,在國(guó)有資本管理上可有所借鑒。
公平、公正、公開(kāi)
――混合所有制改革的生命線
“改革要能成功,需要得到人民的擁護(hù),混合所有制包括國(guó)資國(guó)企改革,有一個(gè)生命線就是要公平、公正、公開(kāi)?!敝袊?guó)僑商聯(lián)合會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)華生表示,“21世紀(jì)初的那次MBO(管理人收購(gòu))的改革,受到了大家的批評(píng)。作為國(guó)資委,對(duì)外要講究公開(kāi)、公平,要讓大家都有平等的機(jī)會(huì);對(duì)內(nèi)就是要堅(jiān)持一個(gè)價(jià)格,不能說(shuō)內(nèi)部人入股時(shí)是一個(gè)特殊的價(jià)格,這個(gè)價(jià)格只對(duì)員工、只對(duì)管理層,那就是搶國(guó)家的資產(chǎn)??ㄗ×诉@個(gè)標(biāo)準(zhǔn),以什么價(jià)格賣(mài)都沒(méi)有問(wèn)題,為什么?別人不要我要,那就沒(méi)有問(wèn)題?!?/p>
例如不久前中信國(guó)安的改革估值過(guò)低,有國(guó)有資產(chǎn)流失之嫌,就是因?yàn)椴还_(kāi)、不公正、不透明。國(guó)企是全民的資產(chǎn),要賣(mài)得明明白白,所以混合所有制改革的核心在于公開(kāi)、公平、公正,引入外部資金時(shí)要讓大家都有機(jī)會(huì),不光是跟企業(yè)有關(guān)系的少數(shù)人有機(jī)會(huì)。在華生看來(lái),如果沿著中信國(guó)安這條路改下去,這次改革一定是慘敗,會(huì)遭到老百姓的反對(duì)。
J?赫爾曼的研究表明,轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的某些改革如果不重視社會(huì)公平性,將使少部分人得到不當(dāng)暴利而某些群體受到嚴(yán)重?fù)p害,改革進(jìn)程本身也將受到威脅。
“在國(guó)企改革時(shí)要記住它是全民的資產(chǎn),因此要更多地考慮普通老百姓、普通投資者參與的機(jī)會(huì)。如果改革從國(guó)家寡頭變成社會(huì)寡頭,每天報(bào)紙上看到的都是福布斯排行榜前100名的人搞混合所有制改革,全國(guó)的老百姓什么感覺(jué)?”華生說(shuō):“這種盛宴跟老百姓有什么關(guān)系?不成了大佬的分配?英國(guó)國(guó)企改革,國(guó)有資產(chǎn)要賣(mài)的時(shí)候分成200鎊一份,全國(guó)人民都有權(quán)利參與。如果我們的混合所有制改革都搞成50億才能進(jìn)來(lái)的門(mén)檻,不是專(zhuān)門(mén)給壟斷寡頭創(chuàng)造的機(jī)會(huì)嗎?”
在華生看來(lái),生命線要是把持錯(cuò)了,國(guó)資國(guó)企改革、混合所有制改革就是自掘墳?zāi)埂?/p>
鄭新立認(rèn)為,混合所有制改革對(duì)內(nèi)要允許員工持股,包括核心層持股、骨干層持股和老員工持股。核心層包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理。骨干層包括二級(jí)公司的經(jīng)理、職能部門(mén)的負(fù)責(zé)人,大概有二三百人必須要持股,還有老員工的持股。一個(gè)幾萬(wàn)人、幾十萬(wàn)人的公司,真正的凝聚力在于核心層、骨干層,而且核心層、骨干層在任期內(nèi),或者離任后的五年內(nèi)不允許出售股份,給他們戴上一個(gè)金手銬,這是企業(yè)辦成百年老店的真正訣竅。比如華為公司,17萬(wàn)人現(xiàn)在有7萬(wàn)人持股,內(nèi)蒙古的伊泰集團(tuán)是員工持股,浙江的順易集團(tuán)也真正實(shí)現(xiàn)了共同富裕,真正的激勵(lì)是股權(quán)制。
在華生看來(lái),混合所有制最理想的狀態(tài)是完全市場(chǎng)化、資本化的形式,就是沒(méi)有明顯的控股股東。例如美國(guó)的一些跨國(guó)公司,包括微軟,比爾?蓋茨的股份只有百分之幾,誰(shuí)是控股股東?第一大股東可能是保險(xiǎn)基金,也可能是一個(gè)大學(xué)的基金會(huì),這才是真正的混合。混合經(jīng)濟(jì)的理想形態(tài)是沒(méi)有明顯的控股股東,是現(xiàn)代的互相制約的機(jī)構(gòu)。
企業(yè)向往
――營(yíng)造活力企業(yè),倒逼經(jīng)濟(jì)體制改革
全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)東方電氣集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記王計(jì)是來(lái)自企業(yè)的代表,他關(guān)注的是深化改革能給企業(yè)帶來(lái)什么。在他看來(lái),一個(gè)有活力、沒(méi)有實(shí)力的企業(yè),未來(lái)可能成為有實(shí)力的企業(yè);一個(gè)沒(méi)有活力、有實(shí)力的企業(yè),未來(lái)也可能變得沒(méi)有實(shí)力;有活力、又有實(shí)力的企業(yè)未來(lái)一定更有實(shí)力,說(shuō)明活力的重要性。
經(jīng)過(guò)上一輪國(guó)有企業(yè)改革,大多數(shù)國(guó)有企業(yè)尤其是國(guó)有骨干企業(yè)都具備了一定的實(shí)力甚至是很強(qiáng)的實(shí)力,但是活力不足仍是當(dāng)前最突出的問(wèn)題?!耙虼?,企業(yè)的向往是以營(yíng)造活力企業(yè)為重要突破口來(lái)倒逼經(jīng)濟(jì)體制的改革?!蓖跤?jì)說(shuō)。
在企業(yè)諸多的活力因素中,如何讓企業(yè)資本有活力、可流動(dòng)、能交易,可通過(guò)收購(gòu)、兼并、聯(lián)合等方式做強(qiáng)做大,也可通過(guò)破產(chǎn)、被兼并等方式來(lái)尋求資產(chǎn)和其他生產(chǎn)要素的再配置。這是企業(yè)家對(duì)深化改革、對(duì)市場(chǎng)主體再構(gòu)造的期盼之一。最典型的,如上海的復(fù)星集團(tuán)參與了20余家國(guó)有企業(yè)混合所有制改造,其中控股的有7家,主導(dǎo)經(jīng)營(yíng)的有3家,參股的有13家,總共投資已經(jīng)達(dá)到90億元人民幣,其中有6家是上市公司,其他是非上市公司。他們的成效非常顯著。12年前,復(fù)星入股南京鋼鐵廠的時(shí)候,工人人均年收入只有2.8萬(wàn)元,現(xiàn)在已達(dá)到6.5萬(wàn)元。復(fù)星還參與了上海老城隍廟的國(guó)企改革,使銷(xiāo)售額提高了9倍,總資產(chǎn)從30億元提高到130億元,煥發(fā)了國(guó)企活力。
正是上一輪民營(yíng)化改革產(chǎn)生的制度紅利,再加上21世紀(jì)初出現(xiàn)的重化工業(yè)化紅利,將國(guó)企帶進(jìn)了這一輪黃金時(shí)代。但是這兩個(gè)紅利都將逐步消失,所以需要新一輪民營(yíng)化改革,創(chuàng)造國(guó)有企業(yè)的活力。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所副所長(zhǎng)張文魁的研究顯示,通過(guò)民營(yíng)化改革,經(jīng)濟(jì)發(fā)展更快了,市場(chǎng)活力更足了,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力更高了,產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)造力更強(qiáng)了,政府稅收更多了,金融體系更安全了,民眾就業(yè)更充分了。
市場(chǎng)培育不起來(lái),內(nèi)生動(dòng)力、內(nèi)在活力激發(fā)不出來(lái),社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制就難以建立。2013年,國(guó)際上著名的企業(yè)并購(gòu)當(dāng)屬三菱重工把日立能源裝備產(chǎn)業(yè)重新組合在一起。這個(gè)重組的動(dòng)力是來(lái)自于市場(chǎng)的壓力。今年GE重組了阿爾斯通,在熱電領(lǐng)域,阿爾斯通和GE在蒸汽輪機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)方面形成了互補(bǔ),阿爾斯通通過(guò)合并后的實(shí)體注入電廠配套設(shè)施,從而提升了其在電力領(lǐng)域的實(shí)力。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)、服務(wù)、客戶源這三大要素在這項(xiàng)重組中得到了完美體現(xiàn)。在GE和阿爾斯通的重組中,法國(guó)政府經(jīng)歷了從驚訝、譴責(zé)到反對(duì),從引入西門(mén)子競(jìng)爭(zhēng)抗衡到接受和支持GE的入駐,最終政府的權(quán)威服從了市場(chǎng)制度。企業(yè)是重組的主角、主體,重組是一種資源的配置,背后的邏輯應(yīng)該是市場(chǎng)、效率,而不應(yīng)該是政府和權(quán)力。
在鄭新立看來(lái),下一步加快國(guó)企改革和發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),第一,一定要有一個(gè)理念,讓國(guó)企和民企在發(fā)展中實(shí)現(xiàn)互惠互贏。民營(yíng)企業(yè)對(duì)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)一個(gè)總的判斷是什么?他們認(rèn)為這是一個(gè)發(fā)展的方向,但是目前觀望的居多,真正拿出實(shí)際行動(dòng)的還比較少。
第二,現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)和國(guó)企改革還是要消除壟斷,消除隱性壁壘,讓民營(yíng)企業(yè)能真正進(jìn)得去。最近國(guó)務(wù)院出臺(tái)80個(gè)示范項(xiàng)目,鄭新立等專(zhuān)家去江蘇、安徽、浙江等地調(diào)研了20個(gè)項(xiàng)目,考察后感覺(jué)很多項(xiàng)目民營(yíng)企業(yè)不敢進(jìn)去?,F(xiàn)在很多民營(yíng)企業(yè)還是希望國(guó)企調(diào)整設(shè)計(jì),調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)的功能和布局,促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)功能的轉(zhuǎn)型。
“特別是對(duì)國(guó)企的功能定位還是要清晰地界定,除了涉及國(guó)家安全的行業(yè)之外,盡量讓民營(yíng)企業(yè)能夠進(jìn)得去?!编嵭铝⒄f(shuō)。