導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇市場(chǎng)監(jiān)管論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

由于國(guó)家對(duì)于獸藥的經(jīng)營(yíng)者有著極其嚴(yán)格的規(guī)定與限制，因此，很多經(jīng)營(yíng)者無(wú)法達(dá)到相關(guān)要求，無(wú)證經(jīng)營(yíng)獸藥。與此同時(shí)，隨著相關(guān)部門執(zhí)法力度的逐漸加大，這些無(wú)證經(jīng)營(yíng)的個(gè)體戶們反執(zhí)法的意識(shí)也逐漸增強(qiáng)，手段和方法也日漸增多，給獸藥市場(chǎng)的規(guī)范與管理帶來(lái)阻力。

1.2相關(guān)部門的管理力度不足

目前，對(duì)獸藥市場(chǎng)的監(jiān)督與管理主要是依靠動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督部門的日常監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)，尚未形成以動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督部門為主體，工商以及其它相關(guān)部門共同協(xié)調(diào)的聯(lián)合監(jiān)管模式，導(dǎo)致監(jiān)督與管理的力度不足。

1.2.1獸藥市場(chǎng)混亂

獸藥市場(chǎng)地域分布廣泛，進(jìn)貨渠道雜亂不一。有些是遠(yuǎn)離城鎮(zhèn)的鄉(xiāng)村經(jīng)營(yíng)，由于交通不夠便利、相關(guān)監(jiān)督部門人手嚴(yán)重不足等相關(guān)因素的影響，很少甚至根本無(wú)法對(duì)他們實(shí)施必要的、及時(shí)的和有效的監(jiān)管。容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的獸藥有效成分不符合標(biāo)準(zhǔn)，藥效不夠明顯或外包裝欠規(guī)范等。

1.2.2農(nóng)藥經(jīng)營(yíng)兼做獸藥經(jīng)營(yíng)

近些年來(lái)，國(guó)家在農(nóng)用物資的經(jīng)營(yíng)和使用方面了一系列利好政策和規(guī)定，一部分經(jīng)營(yíng)者有機(jī)可乘，在沒有經(jīng)過相關(guān)畜牧獸醫(yī)主管部門批準(zhǔn)的情況下，擅自從事獸藥經(jīng)營(yíng)，甚至是以低于正規(guī)獸藥經(jīng)營(yíng)戶同類產(chǎn)品價(jià)格銷售給養(yǎng)殖戶。監(jiān)管部門很難查證，沒有及時(shí)對(duì)其進(jìn)行制止與處罰，擾亂獸藥正常規(guī)范的市場(chǎng)秩序。

1.3缺乏專業(yè)人才和基礎(chǔ)條件

很多地方獸藥監(jiān)管部門，尤其是動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)管所根本沒有與此相關(guān)的專業(yè)人才，在實(shí)際監(jiān)管過程中，由于缺乏專業(yè)知識(shí)，往往只能走馬觀花、大體地看一看，基本上差不多就可以。同時(shí)，對(duì)獸藥的檢測(cè)除了需要專業(yè)的人員以外，還需要一些檢測(cè)設(shè)備。只能對(duì)外包裝等進(jìn)行檢測(cè)，無(wú)法對(duì)獸藥的相關(guān)成分、比例等進(jìn)行檢測(cè)，給很多生產(chǎn)廠家和不法經(jīng)營(yíng)者留下機(jī)會(huì)。

2完善我國(guó)獸藥市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策分析

2.1端正態(tài)度，提高認(rèn)識(shí)

俗話說(shuō)得好“理念是先知，也是行動(dòng)的先導(dǎo)”。只有端正態(tài)度，提高思想認(rèn)識(shí)的水平，才能在實(shí)際工作過程中更好地去踐行、去實(shí)施。為此，相關(guān)部門一定要充分理解打擊假冒偽劣獸藥的必要性和長(zhǎng)期性，加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高思想認(rèn)識(shí)的水平，為全面做好各項(xiàng)工作奠定堅(jiān)實(shí)、有力的基礎(chǔ)。相關(guān)部門要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，將責(zé)任全面落實(shí)到個(gè)人，確保每個(gè)人都能以高度的責(zé)任感和主人翁感投入到這項(xiàng)工作中去。

2.2進(jìn)一步加大執(zhí)法的力度

實(shí)現(xiàn)對(duì)獸藥市場(chǎng)的規(guī)范化管理絕對(duì)不是某一個(gè)部門的職責(zé)和使命。要逐步形成以動(dòng)物監(jiān)管部門為主體，市、轄市區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，進(jìn)一步加大檢查的力度，尤其是要注意將日常性的定期檢查和非定期性的突擊檢查，有機(jī)結(jié)合起來(lái)；此外，對(duì)于查出來(lái)的問題，一定要保持高壓態(tài)勢(shì)，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定做出懲罰意見，絕對(duì)不可以妥協(xié)。特別需要注意的是，對(duì)于違反相關(guān)規(guī)定的行為一定要及時(shí)處理，做到公開、公正，給其他經(jīng)營(yíng)者以警示；而對(duì)于那些嚴(yán)重的已經(jīng)構(gòu)成違法的行為堅(jiān)決移交司法機(jī)關(guān)。

2.3廣泛利用媒體加大宣傳力度

要想盡快實(shí)現(xiàn)對(duì)獸藥市場(chǎng)的有效監(jiān)管，我們還要進(jìn)一步加強(qiáng)與新聞、媒體單位的合作，通力寫作，充分發(fā)揮廣播、電視、報(bào)紙等媒體的宣傳作用，同時(shí)，在21世紀(jì)這樣一個(gè)特殊的信息化時(shí)代，我們還要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的積極作用，可以專門建設(shè)與獸藥監(jiān)管相關(guān)的網(wǎng)站，及時(shí)更新各種信息與最新的動(dòng)態(tài)，讓社會(huì)公眾進(jìn)一步明確假冒威脅獸藥會(huì)帶來(lái)的嚴(yán)重危害，從而能夠自覺地、積極地抵制各種不當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)和銷售行為，全面提升社會(huì)的法制意識(shí)，為全面實(shí)現(xiàn)對(duì)獸藥市場(chǎng)的有效監(jiān)督和管理創(chuàng)造良好的宏觀氛圍。另外，由于從事獸藥生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)很多，市場(chǎng)上出售和流通的獸藥品種也不計(jì)其數(shù)，要想逐一檢查和清點(diǎn)恐怕真的很難實(shí)現(xiàn)，費(fèi)時(shí)又費(fèi)力，效果還不一定會(huì)很理想。為此，我們一定要逐步推廣實(shí)施《獸藥經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范》，以期達(dá)到不斷提升獸藥經(jīng)營(yíng)企業(yè)監(jiān)管水平和守法意識(shí)的目的，從而真正達(dá)成有效規(guī)范獸藥經(jīng)營(yíng)行為的終極目標(biāo)。

篇2

本文作者：蔣瑩曾華鋒工作單位：南京林業(yè)大學(xué)

林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)踐中存在的問題

監(jiān)管法律缺失我國(guó)在林業(yè)立法領(lǐng)域存在很多問題，雖然已經(jīng)制定《中華人民共和國(guó)森林法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》，但是林改后，林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，傳統(tǒng)單一的法律制度已經(jīng)不能適應(yīng)林業(yè)的發(fā)展要求，法律制度嚴(yán)重滯后。目前國(guó)家對(duì)農(nóng)村土地實(shí)施了《農(nóng)村土地承包法》，這里的農(nóng)村土地雖然也包括林地，但其針對(duì)性不明確，基本上沒有涉及到林權(quán)流轉(zhuǎn)，利用管理耕地的理念來(lái)管理林地，沒有充分考慮林業(yè)的特殊性。國(guó)家對(duì)林權(quán)有償流轉(zhuǎn)尚無(wú)相應(yīng)法規(guī)，林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管更是無(wú)從談起，導(dǎo)致各地開展林權(quán)流轉(zhuǎn)無(wú)章可循，無(wú)據(jù)可依，國(guó)務(wù)院及林業(yè)局出臺(tái)的一些政策性文件也只是以鼓勵(lì)性為主，林業(yè)部門財(cái)務(wù)管理混亂，資金流向不清，林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制難以發(fā)揮相應(yīng)的作用。監(jiān)管主體缺位由于法律的欠缺，林權(quán)流轉(zhuǎn)各參與主體的權(quán)利義務(wù)沒有明確。林權(quán)流轉(zhuǎn)的參與主體包括政府主管的林業(yè)機(jī)關(guān)、集體組織、中介機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶，其中中介機(jī)構(gòu)又包括價(jià)格評(píng)估機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、森林保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。一方面，涉及的組織機(jī)構(gòu)較多，誰(shuí)是監(jiān)管主體，監(jiān)管權(quán)由誰(shuí)來(lái)行使，都沒有明確的規(guī)定。管理體系不健全，監(jiān)管角色沒有定位，易造成各部門推脫責(zé)任，監(jiān)管主動(dòng)性不強(qiáng)，甚至于各部門都不能有效行使監(jiān)管權(quán)。另一方面，在我國(guó)，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式即工商行政監(jiān)管，強(qiáng)制執(zhí)行的命令模式居主導(dǎo)地位，因此提到林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管，大家都誤認(rèn)為是政府部門和林業(yè)機(jī)構(gòu)的事，與自己無(wú)關(guān)，根本就沒有意識(shí)到自己的主體地位，更沒有認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的社會(huì)性問題。

構(gòu)建林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管制度的建議

建立有效的林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管體系監(jiān)管是一個(gè)社會(huì)性的問題，不是為了某一個(gè)群體的利益，而是從整個(gè)社會(huì)的共同利益出發(fā)，保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序發(fā)展。林權(quán)流轉(zhuǎn)程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，必須建立多元化、多維度的監(jiān)管體系。應(yīng)該充分發(fā)揮參與主體的力量，利用各自的優(yōu)勢(shì)分角色監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。政府監(jiān)管產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展和完善是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的重要任務(wù)，離不開政府的宏觀調(diào)控。林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)是一個(gè)產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)，對(duì)這一市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，應(yīng)該在政府林業(yè)主管部門的主導(dǎo)作用下進(jìn)行，但又不得過度干預(yù)，在監(jiān)管程度上要本著適度監(jiān)管的原則。政府林業(yè)主管部門主要負(fù)責(zé)制定和實(shí)施林業(yè)法規(guī)，建立機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)，在統(tǒng)籌林業(yè)大局的前提下，協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者共同監(jiān)督林權(quán)規(guī)范流轉(zhuǎn)。林業(yè)主管部門在落實(shí)工作責(zé)任的過程中，應(yīng)該自上而下，層層推進(jìn)，在各鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立服務(wù)站，成立稅費(fèi)督查組、勾繪質(zhì)檢組、材料審核組、明查暗訪組進(jìn)行多層面的交叉督查指導(dǎo)，落實(shí)掛點(diǎn)監(jiān)督。對(duì)流轉(zhuǎn)合同、權(quán)屬變更登記進(jìn)行審查，嚴(yán)格杜絕代簽，減少林權(quán)糾紛；監(jiān)督林權(quán)糾紛的處理是否得當(dāng)，保障林區(qū)的穩(wěn)定和發(fā)展。對(duì)各地交易中心的交易過程進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)格制止暗箱操作，控制腐??；監(jiān)督流轉(zhuǎn)程序的規(guī)范性，服務(wù)費(fèi)收取的合理性。對(duì)林權(quán)價(jià)格評(píng)估部門的監(jiān)管主要是價(jià)格評(píng)估的合理性，在目前并無(wú)可供參考的流轉(zhuǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)情況下，應(yīng)該加大科研投入，深入實(shí)地調(diào)研，盡快建立一套流轉(zhuǎn)價(jià)格評(píng)估制度，以發(fā)揮價(jià)格在市場(chǎng)監(jiān)管中的優(yōu)勢(shì)。對(duì)流轉(zhuǎn)主體的監(jiān)管主要體現(xiàn)在流轉(zhuǎn)收益的分配是否合理，流轉(zhuǎn)后林地用途是否發(fā)生變化，以及林業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)情況。中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管林權(quán)流轉(zhuǎn)中介機(jī)構(gòu)主要包括林權(quán)交易所、價(jià)格評(píng)估機(jī)構(gòu)、森林保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等，中介機(jī)構(gòu)由于不直接參與利益分配，更能客觀判斷林權(quán)流轉(zhuǎn)的合規(guī)性。林權(quán)交易所對(duì)林權(quán)流轉(zhuǎn)的整個(gè)過程起到較強(qiáng)的引導(dǎo)作用，貫穿于林權(quán)交易的始終，是中介機(jī)構(gòu)中監(jiān)督作用最強(qiáng)、應(yīng)該充分發(fā)揮事中監(jiān)管的角色。林權(quán)交易所是林業(yè)市場(chǎng)行情、林權(quán)交易信息，為林權(quán)流轉(zhuǎn)主體提供相關(guān)法律咨詢、森林資源資產(chǎn)評(píng)估，并引導(dǎo)林權(quán)交易的林業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)。省級(jí)林權(quán)交易所要管理好區(qū)域內(nèi)的交易會(huì)員單位，定期到各地進(jìn)行調(diào)查審核，并做詳細(xì)的工作匯報(bào)，及時(shí)向林業(yè)主管部門反映情況。利用公開、透明化的信息管理系統(tǒng)，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性，實(shí)現(xiàn)資源共享。林權(quán)交易所要規(guī)范各種競(jìng)價(jià)流程，制定與市場(chǎng)相適應(yīng)的管理辦法，對(duì)不同的流轉(zhuǎn)客體要合理引導(dǎo)其適用的交易方式，防止惡意串標(biāo)、圍標(biāo)等市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。社會(huì)監(jiān)管林業(yè)是全社會(huì)的林業(yè)，需要整個(gè)社會(huì)共同監(jiān)督管理。林權(quán)流轉(zhuǎn)社會(huì)監(jiān)督的群體包括媒體、環(huán)保組織、流轉(zhuǎn)主體、山區(qū)農(nóng)民等社會(huì)群體。社會(huì)監(jiān)管的作用可以彌補(bǔ)政府、中介機(jī)構(gòu)的缺陷，傳播正確的林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管理念。通過干預(yù)、揭發(fā)、檢舉等大眾化的方式，監(jiān)督政府機(jī)構(gòu)人員、林權(quán)交易所工作人員按規(guī)章辦事。媒體可以對(duì)林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)中的違法行為進(jìn)行曝光，利用網(wǎng)絡(luò)、電視、報(bào)紙等公眾媒介，傳播林權(quán)流轉(zhuǎn)法律知識(shí)，糾正錯(cuò)誤的監(jiān)管理念。環(huán)保組織要保證流轉(zhuǎn)后森林的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不威脅到生態(tài)環(huán)境，監(jiān)督林木采伐權(quán)的使用，使林農(nóng)在不突破總限額的情況下自主調(diào)節(jié)采伐量，加強(qiáng)森林資源保護(hù)。流轉(zhuǎn)主體在加強(qiáng)自律的同時(shí)，對(duì)流轉(zhuǎn)過程中侵犯自身合法權(quán)益的行為予以檢舉，維護(hù)其在林權(quán)流轉(zhuǎn)中的主體地位。山區(qū)農(nóng)民要積極參加村民會(huì)議，珍惜投票權(quán)，對(duì)當(dāng)?shù)亓謽I(yè)政策的貫徹情況予以監(jiān)督，如惠林政策、稅費(fèi)改革是否充分落實(shí)等。完善流轉(zhuǎn)申報(bào)、登記及檔案管理制度流轉(zhuǎn)申報(bào)制度要規(guī)定流轉(zhuǎn)申報(bào)所需要的材料證明，包括書面申請(qǐng)、林權(quán)證、受讓方的流轉(zhuǎn)目的以及流轉(zhuǎn)后林地的用途等，明確相關(guān)工作人員的權(quán)利義務(wù)，對(duì)材料的合法性、完整性以及是否存在有爭(zhēng)議的山林產(chǎn)權(quán)進(jìn)行審核。流轉(zhuǎn)合同的規(guī)范性是完善登記制度的前提，林業(yè)主管部門應(yīng)該制定合同示范文本，規(guī)范的流轉(zhuǎn)合同應(yīng)該包括：流轉(zhuǎn)主體、流轉(zhuǎn)客體、流轉(zhuǎn)期限、流轉(zhuǎn)價(jià)款、林地的用途、雙方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任以及爭(zhēng)議解決方式等。完善登記制度和檔案管理制度，規(guī)定流轉(zhuǎn)登記備案必須由流轉(zhuǎn)主體面簽、鑒證。加強(qiáng)檔案管理，實(shí)行專人專機(jī)操作和林權(quán)檔案專人管理，并規(guī)定管理人員的權(quán)利與義務(wù)，對(duì)已進(jìn)行變更、補(bǔ)辦和注銷的宗地申請(qǐng)材料及簽字蓋章的審核表等放到宗地檔案袋內(nèi)，并逐一分鄉(xiāng)鎮(zhèn)登記，以便查詢。制定監(jiān)管法律法規(guī)目前，林權(quán)流轉(zhuǎn)尚無(wú)法規(guī)，各監(jiān)管主體在實(shí)行林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管中沒有法律支持，嚴(yán)重影響了林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)化的進(jìn)程，完善的法律法規(guī)是實(shí)現(xiàn)林權(quán)規(guī)范化流轉(zhuǎn)的重要保證，是監(jiān)管主體實(shí)行監(jiān)管的依據(jù)。應(yīng)該以《中華人民共和國(guó)森林法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》為基礎(chǔ)法律，參考《農(nóng)村土地承包法》中適用于林地的部分，制定配套性的法律法規(guī)，如《林權(quán)流轉(zhuǎn)法》及其實(shí)施細(xì)則。在制定《林權(quán)流轉(zhuǎn)法》過程中，要堅(jiān)持把確保農(nóng)民權(quán)益放在首位，以實(shí)現(xiàn)林權(quán)流轉(zhuǎn)對(duì)林地資源合理配置為價(jià)值取向，實(shí)施細(xì)則應(yīng)對(duì)流轉(zhuǎn)程序、方式、違規(guī)處理、流轉(zhuǎn)的規(guī)范化文本等方面做出具體規(guī)定，使承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)交易有章可循。將“林權(quán)流轉(zhuǎn)監(jiān)管”作為一個(gè)章節(jié)寫入《林權(quán)流轉(zhuǎn)法》中，該章應(yīng)該包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立、監(jiān)管主體的權(quán)利與義務(wù)、各監(jiān)管主體之間的關(guān)系等，從法律上賦權(quán)給林業(yè)主管部門、林權(quán)交易所、村民組織以及農(nóng)民，通過法律法規(guī)的作用規(guī)范林權(quán)流轉(zhuǎn)行為，只有這樣林權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)才能有序、健康發(fā)展。

篇3

同時(shí)發(fā)行A股、B股的公司，除了要按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)編制財(cái)務(wù)報(bào)告并經(jīng)境內(nèi)審計(jì)師審計(jì)外，同時(shí)要提供按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)編制并經(jīng)國(guó)際審計(jì)師（以下稱境外審計(jì)師）審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。當(dāng)一個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告由不同的審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)并審計(jì)報(bào)告，的審計(jì)意見相同還是不同？又是什么因素影響審計(jì)師發(fā)表相同或不同的審計(jì)意見？對(duì)這個(gè)問題的分析和討論有利于加深對(duì)審計(jì)國(guó)際化影響因素的理解。

一、審計(jì)意見差異：一個(gè)分析框架

審計(jì)意見是審計(jì)師運(yùn)用審計(jì)準(zhǔn)則對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)告的客觀、公允程度進(jìn)行判斷所做出的結(jié)論，審計(jì)意見是審計(jì)質(zhì)量的外在表現(xiàn)，審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)意見的內(nèi)在實(shí)質(zhì)，影響審計(jì)質(zhì)量的因素即影響審計(jì)意見。根據(jù)DeAnglo（1981）對(duì)審計(jì)質(zhì)量的定義：審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)師發(fā)現(xiàn)并報(bào)告公司舞弊的聯(lián)合概率。發(fā)現(xiàn)客戶違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的概率取決于審計(jì)師的專業(yè)技術(shù)能力、運(yùn)用的審計(jì)程序和樣本的選擇等，報(bào)告客戶的違規(guī)取決于審計(jì)師相對(duì)客戶的獨(dú)立性。我們可以把影響審計(jì)意見（審計(jì)質(zhì)量）形成的因素分為兩大類：（1）技術(shù)性因素。主要指審計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等技術(shù)性規(guī)范和審計(jì)師的專業(yè)技術(shù)水平，它可以通過培訓(xùn)、制定審計(jì)準(zhǔn)則等措施予以解決，也可以在全球范圍進(jìn)行協(xié)調(diào)和統(tǒng)一；（2）非技術(shù)性因素。主要指證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排，監(jiān)管制度的安排會(huì)影響審計(jì)師獨(dú)立性從而影響審計(jì)意見的出具。

審計(jì)師根據(jù)公司對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循程度和審計(jì)準(zhǔn)則的要求出具相應(yīng)的審計(jì)意見。我們可以合理預(yù)期在遵循相同審計(jì)準(zhǔn)則的情況下，如果基于不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，審計(jì)意見可能不同，反之亦是。在審計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致時(shí)，如果由不同的審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，在審計(jì)過程中，需要運(yùn)用審計(jì)技術(shù)和審計(jì)程序?qū)π畔①|(zhì)量進(jìn)行鑒別，在審計(jì)師專業(yè)技術(shù)能力存在質(zhì)的差異時(shí)，審計(jì)師在主觀上會(huì)對(duì)同一公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量做出不同的判斷，出具不同的審計(jì)意見。但是如果審計(jì)師的專業(yè)技術(shù)能力不存在質(zhì)的差異的情況下，那么影響審計(jì)意見的因素就體現(xiàn)為審計(jì)師的獨(dú)立性，即是證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的安排。

Kida（1980）指出，審計(jì)師明顯有能力辨別出接近財(cái)務(wù)困境的公司，但受到客戶關(guān)系的影響而不會(huì)按照預(yù)測(cè)結(jié)果對(duì)客戶公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見。審計(jì)意見是會(huì)計(jì)信息使用者判斷公司提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是否客觀公允的標(biāo)準(zhǔn)之一，如果審計(jì)師對(duì)公司出具了非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見，投資者等信息用戶將會(huì)對(duì)公司的劣質(zhì)信息做出反應(yīng)，對(duì)公司不利，所以公司重視審計(jì)師所出具的審計(jì)意見類型。但是公司同時(shí)也是審計(jì)師的衣食父母，如果審計(jì)師出具了公司不樂意接受的客觀的審計(jì)意見就有可能失去客戶，但順從公司意愿出具不客觀的審計(jì)意見，就可能因訴訟而發(fā)生賠償。根據(jù)理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，審計(jì)師的行為有逐利性，是否出具應(yīng)該出具的審計(jì)意見，在于公司對(duì)審計(jì)師的賄賂收益與預(yù)期因訴訟賠償和丟失客戶的損失之間的大小，賄賂收益主要由公司決定，因訴訟賠償產(chǎn)生的損失由證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排決定。丟失客戶的損失由審計(jì)師的聲譽(yù)機(jī)制決定。

二、案例介紹

1．公司財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

A公司創(chuàng)建于1985年，是一家同時(shí)發(fā)行A股和B股的上市公司。近兩年公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示，公司的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化。按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，2001年的凈利潤(rùn)為－22.5億元（-20.1億元），每股凈資產(chǎn)為－4.14元（-4.16元），凈資產(chǎn)收益率為-399.10%（-366.09%）；2002年，盡管盈利657.5萬(wàn)元（819.1億元），但扣除非經(jīng)常性損益后是虧損3477.1萬(wàn)元，每股凈資產(chǎn)為－4.16元（-4.14元），凈資產(chǎn)收益率也僅只有1.28%（1.64%）。采用Altman（1968）“Z”計(jì)分判定模型對(duì)該公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（破產(chǎn)危機(jī)）進(jìn)行預(yù)測(cè)，2001年Z值為－23.78（－23.18），2002年Z值為－8.76（－7.41），根據(jù)判定標(biāo)準(zhǔn)Z值小于1.81，則企業(yè)存在很大破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明A公司陷入財(cái)務(wù)困境，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力值得懷疑。

2．審計(jì)師審計(jì)意見和公司對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題的說(shuō)明。

2001年境內(nèi)審計(jì)師、境外審計(jì)師都在審計(jì)報(bào)告中披露了A公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問題，二者一致認(rèn)為A公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力值得懷疑，但具體出具何種審計(jì)意見上存在分歧（境內(nèi)審計(jì)師出具的是帶說(shuō)明段的無(wú)保留意見，境外為拒絕表示意見）；2002年，境外審計(jì)師，仍然就公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力出具了保留意見，而境內(nèi)審計(jì)師出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見，二者在是否需要披露持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題上存在分歧。

2001年公司董事會(huì)報(bào)告稱，公司董事會(huì)同意M會(huì)計(jì)師事務(wù)所和香港N會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。公司董事會(huì)認(rèn)為，2001年度公司巨額虧損主要是由于當(dāng)年根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提了大量的壞帳及減值準(zhǔn)備金所致。因第一大股東和T公司對(duì)本公司資產(chǎn)重組工作的推進(jìn)做出了承諾，特別是T公司于2002年3月正式購(gòu)買本公司部分股權(quán)已成為本公司第一大股東。鑒于這些原因，公司董事會(huì)認(rèn)為本公司實(shí)際重組工作已于期后全面展開，相信通過各方的積極努力本公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將有望在2002年度得以恢復(fù)。

2002年，針對(duì)境外審計(jì)師出具的保留意見，公司董事會(huì)報(bào)告也認(rèn)為，由于2002年公司的債務(wù)重組工作尚未完成，還存在著巨額的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力提出了質(zhì)疑，并出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，同意香港N會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的B股審計(jì)報(bào)告。對(duì)此，公司董事會(huì)認(rèn)為，自公司的最大債權(quán)人T公司2002年3月正式加入本公司后，債務(wù)重組工作取得了較大的進(jìn)展。根據(jù)相關(guān)協(xié)議T公司將短期借款及其相關(guān)利息轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期借款，隨著債務(wù)重組的不斷進(jìn)行，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將得到提高。

從董事會(huì)的說(shuō)明可以看出，A公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題的解決依賴于與T公司的債務(wù)重組，但直到2002年底，債務(wù)重組尚未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在疑慮。

三、審計(jì)意見差異的剖析

1．技術(shù)層面因素與審計(jì)意見差異。

境外審計(jì)師是按照國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出具審計(jì)意見，境內(nèi)審計(jì)師是根據(jù)我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所出具審計(jì)意見。要考慮技術(shù)層面是否是引起審計(jì)意見差異的主要原因，必須分析3個(gè)方面：（1）審計(jì)準(zhǔn)則對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)的規(guī)定；（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；（3）審計(jì)師的專業(yè)勝任能力。

我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則制定的指導(dǎo)原則是國(guó)際化。目前正按照服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的要求，盡快建立健全有關(guān)法律體系，其中包括與國(guó)際慣例相協(xié)調(diào)的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則（李爽，2002）。國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)的《國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則公告第23號(hào)——持續(xù)經(jīng)營(yíng)》和我國(guó)《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第17號(hào)——持續(xù)經(jīng)營(yíng)》的差異主要是：國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則要求，一旦公司審計(jì)師對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在疑慮，就在審計(jì)意見中必須予以揭示，因此針對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題，國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的審計(jì)意見當(dāng)中沒有標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見類型；而根據(jù)我國(guó)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，如果管理當(dāng)局采取的改善計(jì)劃能夠消除注冊(cè)會(huì)計(jì)師的疑慮且進(jìn)行了充分披露，可以出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見。在如何判定公司是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)上，我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則盡管在表述上存在差異，但仔細(xì)分析我們發(fā)現(xiàn)，兩者都是從財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)及其他3個(gè)方面來(lái)界定持續(xù)經(jīng)營(yíng)是否出現(xiàn)問題的。在A公司的問題上，我們依靠財(cái)務(wù)方面的特征，無(wú)論按照國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則還是我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則，A公司均屬于審計(jì)師要對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)予以關(guān)注的對(duì)象。

那么會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求不同是否會(huì)導(dǎo)致審計(jì)判定差異呢？根據(jù)A公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，我們可以看出IAS下的財(cái)務(wù)指標(biāo)與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)指標(biāo)相差不大，凈利潤(rùn)盡管在絕對(duì)數(shù)上有一定差異，但相對(duì)數(shù)較小，而且沒有改變凈利潤(rùn)的符號(hào)，這說(shuō)明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異不會(huì)導(dǎo)致審計(jì)師出具不同的審計(jì)意見。

技術(shù)層面的另一重要方面是審計(jì)師的專業(yè)勝任能力，即境內(nèi)外審計(jì)師是否能夠判定公司存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。就2001年而言，境內(nèi)外審計(jì)師都關(guān)注到公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，并均在審計(jì)報(bào)告當(dāng)中進(jìn)行了披露，這說(shuō)明境內(nèi)外審計(jì)師在判定公司是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)上不存在顯著差異，兩者的專業(yè)勝任能力至少在這方面是接近的。在2002年，由于董事會(huì)的說(shuō)明中披露，同意境外審計(jì)師的就持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)表的保留意見，說(shuō)明董事會(huì)自己承認(rèn)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的存在，即使存在專業(yè)勝任能力差異，境內(nèi)審計(jì)師也可以通過這個(gè)信息來(lái)調(diào)整自己的專業(yè)判斷，所以，專業(yè)勝任能力不是產(chǎn)生意見差異的主要原因。

根據(jù)境內(nèi)外審計(jì)師出具的審計(jì)意見并參照相應(yīng)的審計(jì)準(zhǔn)則，我們可以推斷：（1）在2001年，境內(nèi)審計(jì)師認(rèn)為被審計(jì)單位存在對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的情況，且管理當(dāng)局沒有相應(yīng)的改善措施，或雖有改善措施，但這些措施不能夠消除注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的疑慮，不過被審計(jì)單位已在會(huì)計(jì)報(bào)表中進(jìn)行充分披露；而境外審計(jì)師認(rèn)為審計(jì)范圍受到重要限制，審計(jì)人員無(wú)法獲得必要的審計(jì)證據(jù)；（2）2002年，境內(nèi)審計(jì)師認(rèn)為被審計(jì)單位存在對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的情況，但管理當(dāng)局計(jì)劃采取相應(yīng)的改善措施，并且這些措施能夠消除注冊(cè)會(huì)計(jì)師的疑慮。被審計(jì)單位已經(jīng)作了充分披露；境外審計(jì)師認(rèn)為，會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露不充分，被審計(jì)單位應(yīng)該進(jìn)行持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的評(píng)估，但管理當(dāng)局予以拒絕，僅憑現(xiàn)有的證據(jù)與措施不能判斷持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的合理性，按照持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制的會(huì)計(jì)報(bào)表可能會(huì)誤導(dǎo)投資者。

如果假定審計(jì)師是客觀出具了審計(jì)意見，那么境內(nèi)外審計(jì)師真正的分歧應(yīng)該集中在按照持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的合理性，是否可能會(huì)誤導(dǎo)投資者，公司是否對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了充分披露和審計(jì)范圍是否受到限制。這些在客觀上對(duì)境內(nèi)外審計(jì)師不會(huì)有差別，正如前面提到的在專業(yè)勝任能力相差不大時(shí)，境內(nèi)外審計(jì)師對(duì)這種客觀上一致的披露在主觀上的認(rèn)識(shí)也不會(huì)出現(xiàn)質(zhì)的差異。因此，不是由于境內(nèi)外審計(jì)師在公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況的披露和審計(jì)范圍受到限制上的看法不同而導(dǎo)致了審計(jì)意見差異。

2．非技術(shù)層面因素與審計(jì)意見差異。

對(duì)審計(jì)意見差異的另外一個(gè)解釋是非技術(shù)層面因素，證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排將影響到境內(nèi)外審計(jì)師出具不同的審計(jì)意見。在分析框架中，我們提到，證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排通過影響審計(jì)師的利益函數(shù)來(lái)影響審計(jì)意見的出具。理論上一個(gè)完善的證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排應(yīng)當(dāng)能夠促使審計(jì)市場(chǎng)質(zhì)量的提高，具體表現(xiàn)為審計(jì)服務(wù)提供方——會(huì)計(jì)師事務(wù)所——愿意提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，審計(jì)服務(wù)的需求方——直接表現(xiàn)為上市公司——需要高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)（劉峰等，2002）。一個(gè)高質(zhì)量的審計(jì)市場(chǎng)，在于通過監(jiān)管制度安排為審計(jì)師、上市公司建立一個(gè)利益函數(shù)，以引導(dǎo)審計(jì)師提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)和上市公司需求高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)。

審計(jì)師與公司意見不一致時(shí)，存在兩種選擇：一是堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，出具客觀公正的審計(jì)意見；二是迎合公司的要求，出具審計(jì)意見。審計(jì)師如果應(yīng)公司的要求出具審計(jì)意見，那么，公司為了獲得審計(jì)師的“合作”，將可能支付額外的賄賂，事務(wù)所獲得賄賂收益；但審計(jì)師未客觀出具審計(jì)意見，可能被查處，查處后，審計(jì)師將被罰款、暫停執(zhí)業(yè)或吊銷執(zhí)照，甚至追究刑事責(zé)任，造成事務(wù)所的直接損失，此外，如果審計(jì)師被查處，基于信譽(yù)受到影響，市場(chǎng)份額下降，還將導(dǎo)致間接損失。如果審計(jì)師堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，出具客觀的審計(jì)意見，審計(jì)師將失去客戶，審計(jì)師的正常收費(fèi)（包括現(xiàn)在的和預(yù)期未來(lái)的審計(jì)收費(fèi)的貼現(xiàn)值）就沒有了，但聲譽(yù)得到提高，增加事務(wù)所未來(lái)收益。

在我國(guó)證券市場(chǎng)上，注冊(cè)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所的法律風(fēng)險(xiǎn)，特別是民事賠償責(zé)任近乎為零，聲譽(yù)機(jī)制幾乎不起作用（劉峰、許菲，2002；劉峰等，2002），DeFond,Wong和Li（2000）的實(shí)證分析也表明，審計(jì)師會(huì)失去一定的市場(chǎng)份額，因此我國(guó)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)行伴隨了證券市場(chǎng)集中度的下降和上市公司對(duì)高質(zhì)量審計(jì)的規(guī)避。這說(shuō)明境內(nèi)審計(jì)師在堅(jiān)持己見出具審計(jì)意見，將面臨市場(chǎng)份額下降。民事賠償責(zé)任為零，聲譽(yù)機(jī)制不起作用，使得事務(wù)所按照公司意見出具審計(jì)意見時(shí)，不但能夠接受賄賂收益，而且面臨損失的機(jī)會(huì)少。

我國(guó)針對(duì)上市公司的監(jiān)管指標(biāo)，就A股而言，如：配股條件、ST和PT以及退市機(jī)制，均以境內(nèi)審計(jì)師的A股財(cái)務(wù)報(bào)告為準(zhǔn)，即同時(shí)發(fā)行A、B股的上市公司，利益集中在A股財(cái)務(wù)報(bào)告上?；谶@些利益所在，公司將愿意花費(fèi)更大的代價(jià)賄賂境內(nèi)審計(jì)師。所以境內(nèi)審計(jì)師比境外審計(jì)師更傾向于接受賄賂，按公司意愿出具更輕微的審計(jì)意見。

在A公司問題上，技術(shù)性的差異不是導(dǎo)致審計(jì)意見差異的主要原因，那么這種非技術(shù)性的差異將可能是主要原因。在審計(jì)收費(fèi)上我們得到一個(gè)旁證，一般來(lái)說(shuō)，境外審計(jì)師的審計(jì)成本要高于境內(nèi)審計(jì)師，境外審計(jì)師的審計(jì)收費(fèi)按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)收取，將高于境內(nèi)審計(jì)師。但我們發(fā)現(xiàn)，在2001年，A公司分別向境內(nèi)、外審計(jì)師支付33萬(wàn)元、27萬(wàn)元審計(jì)費(fèi)用，2002年分別支付了33萬(wàn)元和23萬(wàn)元審計(jì)費(fèi)用，連續(xù)2年境內(nèi)審計(jì)師的收費(fèi)均高于境外審計(jì)師，2002年居然高出10萬(wàn)元之巨，而恰好在2002年境內(nèi)審計(jì)師為A公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見，未對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)危機(jī)進(jìn)行揭示。

四、若干啟示和研究局限性

同時(shí)發(fā)行A股、B股的公司由境內(nèi)外審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，為分析不同審計(jì)師的行為特征提供了一個(gè)機(jī)會(huì)，尤其在A公司案例中，境內(nèi)外審計(jì)師針對(duì)同一持續(xù)經(jīng)營(yíng)的不確定性事項(xiàng)出具不同的審計(jì)意見，消除了一些由于技術(shù)性規(guī)范差異所帶來(lái)的影響。我們的分析發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)生意見差異的主要原因是由于證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的安排，使同時(shí)發(fā)行A股、B股股票的公司的利益集中在A股財(cái)務(wù)報(bào)告上，使得公司更愿意賄賂A股審計(jì)師，現(xiàn)有的法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境使得A股審計(jì)師有激勵(lì)與公司合謀，出具公司期望的審計(jì)意見。

我國(guó)以國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則為藍(lán)本，不斷制定和完善獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則體系，這為提高審計(jì)質(zhì)量起到了重要作用，但我們看到，改進(jìn)上市公司審計(jì)質(zhì)量除了不斷完善技術(shù)性規(guī)范外，更為重要的是改革證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的安排，盡快建立審計(jì)師的聲譽(yù)機(jī)制。

我們的研究是針對(duì)B股市場(chǎng)的境外審計(jì)師分析的，但境外審計(jì)師在A股市場(chǎng)上將可能改變其行為特征，其與境內(nèi)審計(jì)師所面臨的情況是一樣的，境外審計(jì)師的決策期望效用值與境內(nèi)審計(jì)師相同，正如劉峰、許菲（2002）指出，五大一定會(huì)根據(jù)中國(guó)的法律法規(guī)來(lái)調(diào)整其行為，從而達(dá)到相關(guān)當(dāng)事人利益最大化的目的。

2001年12月，證監(jiān)會(huì)了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第16號(hào)——A股公司實(shí)行補(bǔ)充審計(jì)的暫行規(guī)定》，要求上市公司需要融資的，必須聘請(qǐng)國(guó)際知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行補(bǔ)充審計(jì)。這里隱含了兩個(gè)假設(shè)，一是國(guó)內(nèi)技術(shù)規(guī)范和國(guó)內(nèi)審計(jì)師的專業(yè)勝任能力可能導(dǎo)致審計(jì)低質(zhì)量，二是國(guó)際審計(jì)師更具獨(dú)立性。而我們的分析認(rèn)為更多的應(yīng)該考慮證券市場(chǎng)監(jiān)管制度安排。

參考文獻(xiàn)：

1．陳朝暉．論持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性．會(huì)計(jì)研究，1999，（7）：15－22．

2．劉峰，許菲．風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型審計(jì)·法律風(fēng)險(xiǎn)·審計(jì)質(zhì)量．會(huì)計(jì)研究，2002，（2）：21－27．

篇4

目前現(xiàn)代畜牧業(yè)隨著時(shí)代進(jìn)程發(fā)展不斷發(fā)展，畜牧產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷壯大。其中，如何控制畜產(chǎn)品的獸藥殘留、實(shí)行有效監(jiān)管，成為我們應(yīng)該探討的問題。只有正確的管理，合理的使用獸藥才能切實(shí)保護(hù)公眾的健康問題。

1獸藥行業(yè)的發(fā)展情況及行業(yè)監(jiān)管

縱觀當(dāng)今社會(huì)的不斷發(fā)展，畜牧業(yè)行業(yè)不斷發(fā)展壯大，獸藥行業(yè)也隨之不斷發(fā)展壯大。獸藥產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不斷壯大，經(jīng)濟(jì)總量、質(zhì)量收益和獸藥產(chǎn)業(yè)的綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，隨之帶來(lái)的是綜合實(shí)力逐步增強(qiáng)。同時(shí)，獸藥研發(fā)能力也在一天天的不斷提升，研發(fā)出新獸藥及新保健品和獸藥專利產(chǎn)品也不勝枚舉。針對(duì)我國(guó)現(xiàn)狀已經(jīng)建成諸多獸藥實(shí)驗(yàn)室、企業(yè)實(shí)驗(yàn)室、動(dòng)物保健品研發(fā)中心。當(dāng)前我國(guó)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及使用獸藥的企業(yè)較多，監(jiān)管人員較少，應(yīng)采取一種綜合的措施加強(qiáng)行業(yè)的監(jiān)管?？梢試L試采取一種更加創(chuàng)新的方式：在畜牧部門實(shí)施生產(chǎn)環(huán)節(jié)分等級(jí)管理的辦法。將企業(yè)分為三等。一等企業(yè)：享有社會(huì)上的聲譽(yù)極高、規(guī)模大、管理具有規(guī)范性，沒有違法違規(guī)行為出現(xiàn)，從未被農(nóng)業(yè)部及省局通報(bào)企業(yè)。二等企業(yè)：享有較好的社會(huì)信譽(yù)、具備中等規(guī)模、兩年之內(nèi)未出現(xiàn)被農(nóng)業(yè)部和省局公示批評(píng)的企業(yè)。三等企業(yè)：提高企業(yè)建設(shè)規(guī)模，需要進(jìn)一步提高社會(huì)信譽(yù)，在近兩年內(nèi)被農(nóng)業(yè)部和省局公示批評(píng)的企業(yè)。對(duì)于一等企業(yè)應(yīng)該不斷鼓勵(lì)其進(jìn)一步發(fā)展壯大，加快發(fā)展速度；對(duì)于二等企業(yè)應(yīng)對(duì)其生產(chǎn)流程進(jìn)行規(guī)范，進(jìn)一步提高產(chǎn)品檔次；對(duì)于三等企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管，保證產(chǎn)品的質(zhì)量要求[1]。管理是企業(yè)建設(shè)的重點(diǎn)，建設(shè)只是其中的一小部分，不能一過了之，監(jiān)管方面要進(jìn)一步加強(qiáng)、將產(chǎn)品質(zhì)量提高上去。同時(shí)出臺(tái)一系列實(shí)施方案，將企業(yè)員工進(jìn)行集中培訓(xùn)，制定出獸藥的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理制度，并將此制度嚴(yán)格落實(shí)到獸藥生產(chǎn)管理上，明確各項(xiàng)責(zé)任，講責(zé)任分配到個(gè)人。并且廣泛征集意見，監(jiān)督整改。

2建設(shè)完備的獸藥殘留監(jiān)管工作

抓好生產(chǎn)環(huán)節(jié)這一源頭監(jiān)管的同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)獸藥經(jīng)營(yíng)及使用環(huán)節(jié)的監(jiān)管，把控好畜牧產(chǎn)品質(zhì)量。在藥品使用過程中應(yīng)嚴(yán)格把控獸藥銷售質(zhì)量關(guān)做起，做到積極采用獸藥備案的制度，從而進(jìn)一步保證用藥安全。獸藥推廣階段，具有產(chǎn)品種類繁多、需求量巨大、供貨渠道不夠流暢、監(jiān)管任務(wù)十分艱巨的特點(diǎn)。我國(guó)出臺(tái)了相關(guān)政策措施加強(qiáng)對(duì)獸藥流通環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理。通過以下幾點(diǎn)提高管理水平：一是采用備案登記管理制度，二是監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，三是使用環(huán)節(jié)提高認(rèn)識(shí)和監(jiān)督。

3未來(lái)對(duì)獸藥殘留監(jiān)控進(jìn)一步設(shè)想

首先，運(yùn)用GMP這一規(guī)范在獸藥生產(chǎn)的環(huán)節(jié)，加強(qiáng)對(duì)獸藥產(chǎn)品的監(jiān)控。實(shí)行獸藥質(zhì)量監(jiān)控進(jìn)而加強(qiáng)獸藥殘留監(jiān)控體系建設(shè)[2]。加強(qiáng)獸藥市場(chǎng)監(jiān)管離不開對(duì)獸藥等投入品的長(zhǎng)期監(jiān)管機(jī)制，離不開對(duì)獸藥殘留的大力監(jiān)控。對(duì)此，提出5點(diǎn)設(shè)想措施進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)化管理。第一點(diǎn)，明確責(zé)任到人。明確此企業(yè)的第一責(zé)任負(fù)責(zé)人，落實(shí)質(zhì)量安全監(jiān)管責(zé)任制度，明確畜牧生產(chǎn)過程中的第一質(zhì)量安全責(zé)任人，把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管細(xì)分到具體個(gè)人。第二點(diǎn)，采取規(guī)范化管理方式，定期向社會(huì)公眾公布禁用、限用的畜牧投入品單，做到公開透明，保證其使用安全。第三點(diǎn)，采用分類監(jiān)管模式，嚴(yán)格落實(shí)處方藥與非處方藥的分類管理措施。第四點(diǎn)，強(qiáng)化質(zhì)量檢測(cè)，擴(kuò)大監(jiān)管的范圍圈，做到面面覆蓋的效果。第五點(diǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的整治，實(shí)行聯(lián)合合作處理，提高辦事效率。

4結(jié)束語(yǔ)

加強(qiáng)獸藥市場(chǎng)監(jiān)管是夯實(shí)畜產(chǎn)品質(zhì)量安全基礎(chǔ)的必要前提，獸藥市場(chǎng)監(jiān)管是一個(gè)大的方面，國(guó)家需要完善出臺(tái)的相關(guān)政策，政府需出臺(tái)相關(guān)文件，監(jiān)管部門加強(qiáng)管理，人民群眾進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)于準(zhǔn)備及生產(chǎn)環(huán)節(jié)嚴(yán)格把控，形成一個(gè)良好的獸藥市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn):

篇5

在市場(chǎng)機(jī)制下，政府干預(yù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)是存在市場(chǎng)失靈。旅游產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)部門，同樣面臨市場(chǎng)失靈，需要政府進(jìn)行管制。但怎樣的旅游產(chǎn)業(yè)管制是社會(huì)需要的管制?要回答這個(gè)問題，首先就要回答旅游市場(chǎng)失靈表現(xiàn)在哪些方面?旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的方式使旅游產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)失靈具有了哪些特殊性?只有回答了這些問題，政府對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的干預(yù)才能做到有針對(duì)性和適度。

一、旅游活動(dòng)的特點(diǎn)加劇了交易信息的非對(duì)稱性

旅游活動(dòng)具有無(wú)形性、異地性、生產(chǎn)與消費(fèi)的不可分割性以及所有權(quán)的不可轉(zhuǎn)移性等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使得旅游企業(yè)和旅游者之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象非常突出，帶來(lái)了如下問題：

1、引起旅游企業(yè)的敗德行為。對(duì)旅游者來(lái)講，旅游產(chǎn)品專業(yè)性較強(qiáng)，是一種經(jīng)驗(yàn)型產(chǎn)品，他們?cè)谑褂谩⑾M(fèi)旅游產(chǎn)品以前，很難獲得有關(guān)旅游產(chǎn)品質(zhì)量的直接信息，明確旅游企業(yè)的具體生產(chǎn)行為，旅游企業(yè)和工作人員相對(duì)于旅游者就具有信息優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，因旅游者購(gòu)買的大多只是旅游景點(diǎn)、設(shè)施等物的使用權(quán)，兼之體驗(yàn)產(chǎn)品的質(zhì)量很難標(biāo)準(zhǔn)化，因此旅游者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量提出爭(zhēng)議時(shí)，在不能證明對(duì)方明顯違約的情況下難以得到補(bǔ)償，由此而刺激了旅游企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為。旅游企業(yè)可以憑借信息優(yōu)勢(shì)損害旅游者的利益，如改變行程、降低交通或住宿檔次、誘導(dǎo)或者強(qiáng)制購(gòu)物等。在現(xiàn)實(shí)中，旅游經(jīng)營(yíng)者傳遞虛假信息、“以次充好，偷梁換柱”等敗德行為大量出現(xiàn)，極大地?fù)p害了旅游消費(fèi)者的利益，敗壞了行業(yè)的聲譽(yù)，不利于行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2、增加了旅游者的交易費(fèi)用。威廉姆森認(rèn)為，交易費(fèi)用來(lái)源于3個(gè)因素：有限理性、機(jī)會(huì)主義和資產(chǎn)專用性。如前所述，旅游活動(dòng)專業(yè)性強(qiáng)，存在較高的交易費(fèi)用。交易費(fèi)用阻礙了市場(chǎng)的形成，抑制了旅游者通過市場(chǎng)滿足其需要的努力，傳統(tǒng)旅行社存在的價(jià)值，即在于降低交易費(fèi)用、獲得規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而減少旅游活動(dòng)的成本。但如若旅行社的機(jī)會(huì)主義行為猖獗，旅游者與之訂立契約的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)急劇增加。當(dāng)交易費(fèi)用足夠高時(shí)，人們甚至?xí)仐壥袌?chǎng)轉(zhuǎn)而尋求一體化——也即自給自足。自助旅游的迅速升溫，除了得益于信息技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)步，以及自助旅游自由隨性的優(yōu)點(diǎn)以外，規(guī)避當(dāng)前旅游市場(chǎng)的高額交易費(fèi)用也是一個(gè)重要的原因。這給旅行社的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

3．產(chǎn)生逆向選擇。旅游產(chǎn)品的上述特點(diǎn)，除造成旅游者搜集信息困難外，還使得旅游企業(yè)向消費(fèi)者傳遞真實(shí)信息也很困難，尤其是在我國(guó)當(dāng)前旅游市場(chǎng)敗德行為普遍存在，且契約法的完備性和執(zhí)行性都欠完善的局面下。人們都奉行“便宜無(wú)好貨”的信條，但如果說(shuō)服人們相信自己的產(chǎn)品是“好貨”的成本過高時(shí)，追求短期利益或者實(shí)力不足的企業(yè)就只會(huì)向市場(chǎng)提供次品，最終使旅游市場(chǎng)陷入低端競(jìng)爭(zhēng)的泥潭。

二、旅游供求的結(jié)構(gòu)性矛盾突出

1．旅游供給具有滯后性和剛性，旅游需求具有易波動(dòng)性。一方面，旅游活動(dòng)季節(jié)性明顯，旅游產(chǎn)品的需求量在淡季和旺季差異極大，并且旅游需求較易受到不確定事件的影響，因此旅游需求波動(dòng)較大；另一方面，旅游供給具有滯后性和剛性的特點(diǎn)。所謂的滯后性，是指旅游產(chǎn)品的規(guī)劃和開發(fā)、旅游設(shè)施的建造需要較長(zhǎng)的時(shí)間周期，從而導(dǎo)致旅游供給滯后于旅游需求的變化。而旅游供給的剛性是指旅游資產(chǎn)的專用性較強(qiáng)，投入的沉沒效應(yīng)明顯，比如旅游景區(qū)和度假飯店，它們的用途比較單一，投產(chǎn)以后較難改變產(chǎn)品品種和壓縮生產(chǎn)能力。因此旅游企業(yè)難以根據(jù)波動(dòng)的需求來(lái)靈活地調(diào)整自己的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品類型，結(jié)果造成在旅游旺季時(shí)人滿為患、無(wú)法接待，而淡季時(shí)大量設(shè)施閑置，員工無(wú)所事事的局面。

2．旅游產(chǎn)品具有產(chǎn)地消費(fèi)性。有形產(chǎn)品可以根據(jù)需求的分布特點(diǎn)，通過產(chǎn)品的流動(dòng)使供求趨于均衡。旅游產(chǎn)業(yè)是需求流動(dòng)型的群族經(jīng)濟(jì)，是由旅游者向產(chǎn)品做空間移動(dòng)。從橫向的角度來(lái)看，在現(xiàn)代技術(shù)條件下，工業(yè)品的運(yùn)輸成本已經(jīng)降到了一個(gè)很低的水平，但人員的運(yùn)輸費(fèi)用則因舒適性、安全性的高標(biāo)準(zhǔn)和人生時(shí)間的機(jī)會(huì)成本而無(wú)法顯著降低，因此由產(chǎn)品到人的經(jīng)濟(jì)距離遠(yuǎn)小于人到產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)距離，從這個(gè)意義上講，旅游市場(chǎng)的流通性低于其他產(chǎn)業(yè)。流通性越低，市場(chǎng)有效配置資源的能力也越弱。同時(shí)，在一次旅游活動(dòng)的剛性(基本)支出中，交通費(fèi)用所占比重較大，景點(diǎn)門票等游覽費(fèi)用在旅游者事前預(yù)算中重要性相對(duì)較低，因而旅游景點(diǎn)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)收效不大，質(zhì)量也就成為了決定目的地旅游產(chǎn)品需求狀況的重要因素。因旅游產(chǎn)品屬于經(jīng)驗(yàn)型產(chǎn)品，旅游者往往依靠該景點(diǎn)的知名度來(lái)判斷其質(zhì)量水平，其結(jié)果就是知名景點(diǎn)的需求水平高，一般景點(diǎn)的需求水平低。旅游產(chǎn)品的上述特點(diǎn)，造成了旅游供求在地域上的非均衡狀態(tài)，也給知名景點(diǎn)帶來(lái)了壟斷地位。

三、知名景點(diǎn)在產(chǎn)業(yè)中具有壟斷地位

撇開交通等旅游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)不談，在狹義的旅游產(chǎn)業(yè)中，知名旅游景點(diǎn)在行業(yè)中具有壟斷地位。這是由于：

1．知名旅游景點(diǎn)具有稀缺性。控制稀缺的資源是壟斷的原因之一。知名景點(diǎn)在特定范圍內(nèi)具有稀缺性，一些名勝古跡如故宮等更是獨(dú)一無(wú)二，舉世無(wú)雙。在典型的旅游動(dòng)機(jī)下，知名景點(diǎn)給旅游者的效用水平要遠(yuǎn)高于普通景點(diǎn)，普通景點(diǎn)的替代效應(yīng)不大。在一定地域內(nèi)，某個(gè)著名的景點(diǎn)往往遮蔽了其他的景點(diǎn)，使經(jīng)營(yíng)這些景點(diǎn)的企業(yè)具備了壟斷的條件。

2．景點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)具有規(guī)模效應(yīng)。解決應(yīng)對(duì)稀缺資源的控制而形成的壟斷問題的方法之一是授予更多企業(yè)經(jīng)營(yíng)該資源的權(quán)利。旅游景點(diǎn)的開發(fā)經(jīng)營(yíng)具有顯著的規(guī)模效應(yīng)，由兩家以上的企業(yè)經(jīng)營(yíng)同一景點(diǎn)無(wú)疑會(huì)造成重復(fù)投資及如何分享權(quán)利等問題。因此，由一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)更有效率，也即景區(qū)經(jīng)營(yíng)具有自然壟斷的特征。在現(xiàn)實(shí)中，邊界清晰的旅游資源多為獨(dú)家許可經(jīng)營(yíng)，而一些因特殊原因被分割經(jīng)營(yíng)的景區(qū)(如驪山和華清池)也一直受到消費(fèi)者的詬病。實(shí)際上，驪山與華清池之間并不是經(jīng)營(yíng)同一資源相互競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，二者仍是對(duì)各自所屬的旅游資源的獨(dú)家許可，是對(duì)產(chǎn)品線的不同環(huán)節(jié)實(shí)施壟斷。一些邊界不清晰的旅游資源，如長(zhǎng)江三峽，其綿延192公里，分屬重慶湖北兩省市，多年來(lái)兩地競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是無(wú)序和低效率。

3．景點(diǎn)的生產(chǎn)規(guī)模受到容量的限制。當(dāng)需求規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，可能會(huì)使多家企業(yè)達(dá)到有效規(guī)模，或者會(huì)使壟斷企業(yè)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，此時(shí)就應(yīng)允許多家企業(yè)經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)。特定旅游景點(diǎn)在空間、生態(tài)以及文化等方面的容量限制都迫使其需求量不能任意擴(kuò)大。如果景點(diǎn)內(nèi)游客數(shù)量超過一定水平而使環(huán)境效應(yīng)和體驗(yàn)效果下降(即生產(chǎn)的邊際成本激增)時(shí)，引入競(jìng)爭(zhēng)反而會(huì)惡化這一局面。在大多數(shù)情況下，旅游景點(diǎn)對(duì)特定空間的占用排除了多家企業(yè)同時(shí)經(jīng)營(yíng)的可能，除非能對(duì)該景點(diǎn)進(jìn)行完全復(fù)制，當(dāng)然，這種復(fù)制既面臨技術(shù)和投資的挑戰(zhàn)，也因資源所依存的歷史文化背景的特定性而欠缺吸引力。

4．景點(diǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的周期難以縮短。對(duì)特定空間的依賴可以通過分時(shí)經(jīng)營(yíng)的方式引入競(jìng)爭(zhēng)，亦即多家企業(yè)在不同的時(shí)間段經(jīng)營(yíng)同一業(yè)務(wù)，消費(fèi)者可以選擇理想企業(yè)的經(jīng)營(yíng)時(shí)段來(lái)接受服務(wù)。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的高效足以抵消分時(shí)經(jīng)營(yíng)造成的成本增加時(shí)，分時(shí)經(jīng)營(yíng)(在景區(qū)經(jīng)營(yíng)，則是縮短經(jīng)營(yíng)權(quán)的許可周期)是可行的。但旅游活動(dòng)的異地性決定了外來(lái)游客的選擇權(quán)很小，他們往往是隨到隨游。同時(shí)，對(duì)旅游資源的開發(fā)和維護(hù)投入具有持續(xù)性，且沉沒效應(yīng)明顯，短暫的經(jīng)營(yíng)權(quán)周期即使企業(yè)因盈利水平下降而不愿意進(jìn)行過多的基礎(chǔ)設(shè)施投入。也使投入殘值的計(jì)算和轉(zhuǎn)讓困難重重。因此，旅游景點(diǎn)難以實(shí)行頻繁的特許權(quán)競(jìng)拍，現(xiàn)實(shí)中對(duì)企業(yè)的特許權(quán)周期也一般較長(zhǎng)。

基于上述分析，旅游景點(diǎn)的壟斷經(jīng)營(yíng)具有合理性，在今后一段時(shí)期內(nèi)，這仍會(huì)是旅游資源開發(fā)經(jīng)營(yíng)的主要模式。但是，知名景點(diǎn)的壟斷地位也確實(shí)會(huì)帶來(lái)一系列的問題。比如近幾年來(lái)，全國(guó)各大景點(diǎn)綜合價(jià)格(包括門票、索道及其他景點(diǎn)內(nèi)收費(fèi)項(xiàng)目)不斷上漲，其漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期人均收入的增長(zhǎng)幅度，雖然景點(diǎn)經(jīng)營(yíng)者以限制人流、提高資源維護(hù)費(fèi)作為漲價(jià)的理由，但其實(shí)質(zhì)上是企業(yè)追求超額利潤(rùn)的表現(xiàn)。

四、旅游經(jīng)濟(jì)存在顯著的外部性

1．旅游產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)性。一次完整的旅游活動(dòng)，涉及到“食、住、行、游、購(gòu)、娛”等多個(gè)環(huán)節(jié)，需有多個(gè)企業(yè)、多個(gè)地區(qū)參與到生產(chǎn)過程當(dāng)中，才能滿足一個(gè)旅游者的全部需要。這就意味著經(jīng)營(yíng)的成果無(wú)法由蕩：企業(yè)獨(dú)享，企業(yè)在市場(chǎng)開發(fā)等環(huán)節(jié)的投入具有正外部性，極易造成“搭便車”行為。

2．旅游活動(dòng)給目的地帶來(lái)了文化干涉?！奥糜瘟鳌辈粌H是金錢、人員的流動(dòng)，還是文化的流動(dòng)?？缭娇臻g而來(lái)的旅游者帶來(lái)了異國(guó)異地的文化，引起了不同文化之間的交流和碰撞。這種交流，固然有積極的一面，但不可避免的會(huì)產(chǎn)生文化沖突和文化干涉的現(xiàn)象，給旅游目的地文化造成消極影響。比如旅游地居民因生產(chǎn)方式改變而出現(xiàn)過度“商業(yè)化”傾向、外來(lái)游客的價(jià)值觀和生活方式給目的地社會(huì)的震蕩等。

3旅游資源的開發(fā)經(jīng)營(yíng)中存在負(fù)外部性。旅游地人類活動(dòng)的增加必然會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境造成損壞，這在任何國(guó)家都是無(wú)法避免的現(xiàn)實(shí)。這些損害來(lái)自于如下方面：景區(qū)游覽接待設(shè)施的建造、游客的生活污染物、滿足游客需要的生產(chǎn)活動(dòng)、一些游客的不文明舉止等。控制產(chǎn)量、注意建設(shè)規(guī)劃和加以治理可以將這些危害限制在不影響旅游資源可持續(xù)利用的水平上。但是，控制產(chǎn)量意味著收入的減少，嚴(yán)格的規(guī)劃與治理意味著成本的增加，這對(duì)于追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的市場(chǎng)主體而言是非理性的，因此在旅游資源利用中采取企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的我國(guó)，旅游業(yè)的負(fù)外部性問題十分突出。政府將公共旅游資源一定時(shí)期內(nèi)開發(fā)、利用、收益的權(quán)利授予旅游企業(yè)，由其來(lái)從事具體的經(jīng)營(yíng)和日常管理，旅游企業(yè)沒有完全的產(chǎn)權(quán)，對(duì)旅游資源的開發(fā)、經(jīng)營(yíng)權(quán)是暫時(shí)的，因而其經(jīng)營(yíng)側(cè)重于短期目標(biāo)。而代表國(guó)家對(duì)這些公共財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)的政府，又因信息不對(duì)稱、缺乏激勵(lì)等原因，不能對(duì)旅游企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)督。旅游資源作為一種公共財(cái)產(chǎn)，存在著所有者缺位的問題，結(jié)果導(dǎo)致旅游企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中只追求短期利益，對(duì)資源進(jìn)行破壞性的、掠奪性的開發(fā)和使用，造成公共財(cái)產(chǎn)的過度損耗。

五、公共旅游資源使用中存在的利益爭(zhēng)奪

我國(guó)絕大多數(shù)旅游資源都具有公共性，截至2005年1月，我國(guó)2萬(wàn)個(gè)旅游景區(qū)中，90％以上屬于公共景區(qū)，由國(guó)家或者集體所有，而一些無(wú)形的人文旅游資源(如民族文化)甚至無(wú)法明確產(chǎn)權(quán)的邊界和產(chǎn)權(quán)人。對(duì)公共資源的利用，涉及到多方的利益。旅游企業(yè)通過政府主管部門授權(quán)，將不屬于個(gè)別人所有的公共資源獨(dú)占，作為自己營(yíng)利的憑借，在利益分配的過程中，引起了一系列的沖突和矛盾。

篇6

證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著及其重要的推動(dòng)作用。證券市場(chǎng)特有的籌集資金、資產(chǎn)重組、公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)提示等功能是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定運(yùn)行的必要條件。由于證券市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制復(fù)雜、資本虛擬性等原因，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。實(shí)踐表明對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管可以提高運(yùn)行效率，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，使證券市場(chǎng)更好地為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

一、公共利益論簡(jiǎn)述

公共利益論是二十世紀(jì)二十年代世界性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后提出的。這種理論認(rèn)為，監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬(wàn)戶、各行各業(yè)，維護(hù)公眾利益只能由國(guó)家法律授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)行使。市場(chǎng)難免存在缺陷，純粹的自由市場(chǎng)必然會(huì)導(dǎo)致自然壟斷與社會(huì)福利的損失，并且還存在外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱帶來(lái)的公平問題。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中通常存在以下幾個(gè)方面的市場(chǎng)失靈：自然壟斷。假設(shè)在社會(huì)理想的產(chǎn)出水平下，只有一個(gè)廠商從事生產(chǎn)，該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本最小化，那么此時(shí)的市場(chǎng)就是自然壟斷市場(chǎng)。處于該行業(yè)中的每個(gè)公司都會(huì)在利益驅(qū)動(dòng)下爭(zhēng)相兼并擴(kuò)張，之后形成壟斷市場(chǎng)而不是自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。壟斷者通過限制產(chǎn)量、抬高價(jià)格，使商品價(jià)格超過邊際成本而獲取超額利潤(rùn)，必然帶來(lái)導(dǎo)致市場(chǎng)效率的喪失。"外部效應(yīng)。外部效應(yīng)是指未被交易雙方包括在內(nèi)的額外成本或額外收益。在提供商品及服務(wù)時(shí)，如果社會(huì)利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競(jìng)爭(zhēng)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協(xié)議來(lái)解決外部效應(yīng)問題，但達(dá)成協(xié)議的交易費(fèi)用往往過高，而市場(chǎng)監(jiān)管卻能有效地消除外部效應(yīng)。信息不對(duì)稱。在商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間，信息分布往往不對(duì)稱，一般而言生產(chǎn)者比消費(fèi)者擁有更多的信息。生產(chǎn)者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則來(lái)出售商品。這樣在相同的價(jià)格水平下，銷售質(zhì)量更好的生產(chǎn)者被迫退出市場(chǎng)以逃避損失，而質(zhì)量較差的生產(chǎn)者則乘機(jī)占領(lǐng)市場(chǎng)，出現(xiàn)“劣貨驅(qū)逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱要求更多的信息披露，使消費(fèi)者能夠據(jù)此區(qū)分產(chǎn)品質(zhì)量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對(duì)稱的有效方法。由于市場(chǎng)存在上述缺陷，公共利益論認(rèn)為在市場(chǎng)失靈的情況下對(duì)其實(shí)施監(jiān)管能提高公共利益。

二、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題

以前，證券市場(chǎng)監(jiān)管主要由中國(guó)人民銀行主管，體改委、國(guó)家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后，證券監(jiān)管由國(guó)務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管任務(wù)。國(guó)務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)證券法律制度也逐步建立起來(lái)，如《公司法》、《國(guó)庫(kù)券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場(chǎng)禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國(guó)證券市場(chǎng)法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國(guó)證券市場(chǎng)短短十幾年走過了國(guó)外證券市場(chǎng)上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過程，應(yīng)當(dāng)說(shuō)政府的積極推進(jìn)功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國(guó)證券市場(chǎng)在快速成長(zhǎng)的過程中還存在不少問題：!監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。中國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績(jī)斐然。然而，由于市場(chǎng)發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對(duì)市場(chǎng)發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強(qiáng)行調(diào)控市場(chǎng)，雖然暫時(shí)緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管工作帶來(lái)了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)加大了對(duì)欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰，往往歷時(shí)彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。如“中科創(chuàng)業(yè)”、“億安科技”操縱股價(jià)行為在發(fā)生數(shù)年以后才被發(fā)現(xiàn)，而“瓊民源”事件的查處過程竟長(zhǎng)達(dá)兩年。另一方面，監(jiān)管力量相對(duì)有限，調(diào)查費(fèi)用不菲，一些市場(chǎng)欺詐行為未被處理，成為漏網(wǎng)之魚，使違法者產(chǎn)生僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)。(’弱效性。對(duì)違規(guī)行為處罰顯得過輕。如民源海南公司動(dòng)用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價(jià)非法獲利))萬(wàn)元，查處后除了沒收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實(shí)際上，對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉(zhuǎn)嫁到公司股東身上，并無(wú)過錯(cuò)的中小股東往往受害最深。對(duì)應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任的違規(guī)公司的高管人員處罰過輕，弱化了監(jiān)管效果。"證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性。目前我國(guó)的證券監(jiān)管體制決定了中國(guó)證監(jiān)會(huì)是證券市場(chǎng)的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面提高了證券監(jiān)管決策實(shí)施的權(quán)威性，但另一方面卻可能有損決策的科學(xué)性。我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為政府代表，除了承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)以外，還擔(dān)負(fù)著培育和完善證券市場(chǎng)的職能，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革中的焦點(diǎn)問題———金融體系的創(chuàng)新與改革———是一項(xiàng)牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程，這些背景決定了不同領(lǐng)域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關(guān)性和制約性。比如，證監(jiān)會(huì)的某項(xiàng)措施可能符合單一證券監(jiān)管目標(biāo)的最優(yōu)化，但由于與其他金融管理機(jī)構(gòu)處于分割狀態(tài)，其監(jiān)管決策未必能達(dá)到國(guó)家整體金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳效果，因此證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性在所難免。對(duì)投資者的保護(hù)機(jī)制不夠完善。海外成熟的證券市場(chǎng)對(duì)投資者的保護(hù)主要有以下幾個(gè)途徑：

投資者教育機(jī)制。對(duì)投資者在證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券法律法規(guī)等方面加強(qiáng)教育，尤其是加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)教育，有利于投資者熟悉市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)運(yùn)作的客觀規(guī)律，就像對(duì)適齡兒童進(jìn)行系統(tǒng)的免疫接種一樣，打預(yù)防針對(duì)增強(qiáng)自我保護(hù)能力大有好處。投資者訴訟機(jī)制。投資者可以通過集團(tuán)訴訟等方式，對(duì)作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應(yīng)的賠償。投資者賠償機(jī)制。國(guó)外的證券市場(chǎng)通常設(shè)有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構(gòu)建防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖機(jī)制，由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國(guó)的投資者教育機(jī)制剛剛起步，投資者訴訟機(jī)制和賠償機(jī)制還未真正建立并發(fā)揮作用。

三、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策建議

證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越重要，可以預(yù)見隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展證券監(jiān)管將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。與中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況相適應(yīng)的高效率的證券監(jiān)管是保障我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要前提。以下從監(jiān)管法律制度建設(shè)、上市公司監(jiān)管、獨(dú)立董事制度、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制等四個(gè)方面提出完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策和建議：對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度建設(shè)問題，應(yīng)從以下方面入手：

確立證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步明確證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)法律地位的條款和細(xì)則；加強(qiáng)立法建設(shè)，增強(qiáng)證券監(jiān)管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統(tǒng)一性和整體性；增強(qiáng)證券監(jiān)管法律法規(guī)的科學(xué)性和可操作性，強(qiáng)化法制內(nèi)容的實(shí)效性；-’建立健全證券監(jiān)管法律法規(guī)的實(shí)施機(jī)制，杜絕有法不依的現(xiàn)象，加大執(zhí)法力度；適應(yīng)證券網(wǎng)絡(luò)化和市場(chǎng)開放的發(fā)展趨勢(shì)，盡快制訂適宜的相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制度。!從規(guī)范和發(fā)展兩方面抓好上市公司的監(jiān)管工作。在加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的同時(shí)，努力為上市公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，以監(jiān)管激勵(lì)上市公司持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能，建立健全派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管績(jī)效考評(píng)機(jī)制。重點(diǎn)加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露的有效性。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的制度建設(shè)，切實(shí)搞好上市公司監(jiān)管工作。"獨(dú)立董事制度。首先，確立獨(dú)立董事應(yīng)有的社會(huì)地位，提高獨(dú)立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨(dú)立董事人才庫(kù)；其次，明確區(qū)分獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的不同職責(zé)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司規(guī)范運(yùn)作中的作用；最后，加強(qiáng)關(guān)于獨(dú)立董事的法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度落實(shí)的監(jiān)督，完善獨(dú)立董事制度運(yùn)行的外部環(huán)境。#建立一個(gè)主體多元化，結(jié)構(gòu)多層次，相互協(xié)調(diào)又相互制衡的高效的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，逐步改變目前僅由證監(jiān)會(huì)單方面壟斷監(jiān)管規(guī)則制訂的局面，縮小行政監(jiān)管直接作用于市場(chǎng)的范圍。讓證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律監(jiān)管主體來(lái)填補(bǔ)行政監(jiān)管收縮后留下的空白，強(qiáng)化自律監(jiān)管對(duì)行政監(jiān)管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機(jī)構(gòu)執(zhí)法中腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。除了上述幾個(gè)方面的問題以外，值得一提的是，對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)督在我國(guó)幾乎還是一片空白，因此要努力推動(dòng)監(jiān)管的法制化和市場(chǎng)化，建立有效的權(quán)力制衡機(jī)制，包括內(nèi)部制衡機(jī)制和外部制衡機(jī)制，保障公眾及媒體的監(jiān)督權(quán)力，強(qiáng)化社會(huì)輿論監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)：

曹鳳岐等，證券投資學(xué)（第二版）北京：北京大學(xué)出版社，

篇7

一、安然事件的處理機(jī)制及美國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管體系

證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，不僅與上市公司現(xiàn)有業(yè)績(jī)相關(guān)，更與投資者對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的未來(lái)預(yù)期以及由此確立的投資信心相關(guān)。為確保這一信心的穩(wěn)定，通過強(qiáng)化監(jiān)管保證證券市場(chǎng)誠(chéng)信力至關(guān)重要。投資者權(quán)益能夠得到有效保護(hù)，證券市場(chǎng)能夠促進(jìn)資本形成和有效配置以及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，是證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的心理支撐。夯實(shí)這兩個(gè)信心基柱是各國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管共同追求的目標(biāo)。尤其是，中小投資者作為證券市場(chǎng)的主體，其合法權(quán)益能否得到有效保護(hù)，決定著證券市場(chǎng)能否有效健康、可持續(xù)性地發(fā)展，因此保護(hù)投資者合法權(quán)益是確立信心的基本動(dòng)力。

支撐這兩個(gè)基柱的關(guān)鍵是信息披露問題，即披露的信息必須確保證券價(jià)格及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映每個(gè)上市公司經(jīng)營(yíng)的基本面情況和整個(gè)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。只有在此基礎(chǔ)上，投資者才能對(duì)未來(lái)進(jìn)行合理預(yù)期，進(jìn)而作出符合自身風(fēng)險(xiǎn)容忍度的投資選擇、購(gòu)買自己偏好的企業(yè)的證券；企業(yè)進(jìn)而從投資者手中得到相應(yīng)的資源配置，這樣，企業(yè)的融資成本與其風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的前景相符合，達(dá)到了證券市場(chǎng)有效配置資源的目的。也是在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府得以及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題，有效地保護(hù)投資者權(quán)益，并能防范市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)證券市場(chǎng)實(shí)際上是信息市場(chǎng)，信息披露是否及時(shí)、準(zhǔn)確，信息披露的全面性是建立公眾對(duì)證券市場(chǎng)的信心基礎(chǔ)。在監(jiān)管體制建設(shè)中，保證證券市場(chǎng)信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確和全面性是一項(xiàng)長(zhǎng)期、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它不僅包括證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息披露監(jiān)管制度的是否完善，更有賴于公司治理結(jié)構(gòu)改進(jìn)是否強(qiáng)化利益相關(guān)者的監(jiān)督，會(huì)計(jì)師和律師等中介機(jī)構(gòu)是否能保持中立和誠(chéng)信地履行職責(zé)，投資銀行或券商是否盡職盡責(zé)，以及證券市場(chǎng)監(jiān)管立法是否完備，能夠保證公正有效行使司法監(jiān)督，媒體和社會(huì)輿論監(jiān)督是否有效及時(shí)，政府和企業(yè)關(guān)系是否清晰化等一系列制度安排。安然事件之后的美國(guó)改革正是圍繞這一中心任務(wù)展開的。

目前處理安然事件并推動(dòng)改革的部門有關(guān)國(guó)聯(lián)邦直接負(fù)責(zé)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、商品期貨交易委員會(huì)和證券交易委員會(huì)，以及由這4部門的首腦組成的、直屬總統(tǒng)辦公室的金融市場(chǎng)工作小組?；?987年股市崩潰教訓(xùn)而設(shè)立的金融市場(chǎng)工作小組，其目的就是要加強(qiáng)金融交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通和協(xié)同監(jiān)管，防范整個(gè)金融系統(tǒng)危機(jī)發(fā)生。小組當(dāng)前任務(wù)就是應(yīng)總統(tǒng)要求對(duì)安然破產(chǎn)涉及的政策缺陷進(jìn)行研究并提出改革思路。目前，白宮、證券交易委員會(huì)和國(guó)會(huì)形成了三個(gè)改革思路。

第一，白宮的改革思路。

白宮改革思路集中反映在總統(tǒng)“十點(diǎn)改革”方案中①，方案著眼點(diǎn)就是要通過公司治理結(jié)構(gòu)的改善，向投資者提供更準(zhǔn)確更及時(shí)的信息披露，促使公司執(zhí)行人員對(duì)自身行為承擔(dān)更密切的責(zé)任以及加強(qiáng)審計(jì)體系的獨(dú)立性?？偨y(tǒng)建議的大部分內(nèi)容都是由證券交易委員會(huì)主席哈維—皮特(HARVEYLPITY)先前已經(jīng)提出并由SEC大力推動(dòng)的。計(jì)劃明顯強(qiáng)化SEC的權(quán)力，特別是對(duì)審計(jì)人員的監(jiān)管力度。此外，SEC還力圖通過引導(dǎo)證券執(zhí)法人員沒收公司虛報(bào)利潤(rùn)時(shí)所獲得的公司分紅和股票收入強(qiáng)化對(duì)違規(guī)企業(yè)的懲處力度。從運(yùn)作程序看，除第五點(diǎn)外，其他措施并不需經(jīng)過國(guó)會(huì)立法程序，SEC就可依照現(xiàn)有法律框架進(jìn)行實(shí)施。雖然“十點(diǎn)計(jì)劃”并不具法律約束力，但大體表明了美國(guó)證券交易委員會(huì)和國(guó)會(huì)改革的基本趨向。本來(lái)，證券交易委員會(huì)現(xiàn)任主席哈維—皮特是作為布什放松政府管制的得力人選入主SEC，從去年夏季布什就期望皮特放松證券市場(chǎng)的監(jiān)管。但是安然事件爆發(fā)后的政治壓力，使布什和皮特已經(jīng)成為這10年里最強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管的政府官員，并主持這10年來(lái)最龐大的強(qiáng)化證券市場(chǎng)監(jiān)管的系統(tǒng)工程。

第二，證券交易委員會(huì)的改革設(shè)想。

證券交易委員會(huì)是美國(guó)政府機(jī)構(gòu)里專業(yè)精神最強(qiáng)、決策受政治因素干擾最少的機(jī)構(gòu)。通常情況下，白宮對(duì)證券交易委員會(huì)運(yùn)行沒有直接影響力。但這一次兩者之間達(dá)成默契，總統(tǒng)10點(diǎn)建議已成為證券交易委員會(huì)改革遵循的基本原則，作為證券市場(chǎng)直接監(jiān)管部門，對(duì)推動(dòng)這次改革負(fù)有重要責(zé)任。值得注意的是，這些思路強(qiáng)調(diào)對(duì)現(xiàn)有的公司信息披露進(jìn)行制度性改革，但沒有把重點(diǎn)放在加強(qiáng)稽查和司法懲處力度和效率，在短時(shí)間內(nèi)嚴(yán)懲違反現(xiàn)有公司信息披露制度上，人們認(rèn)為證券交易委員會(huì)目前的稽查工作和司法力度已運(yùn)用得相當(dāng)充分，所以僅限于要求國(guó)會(huì)增加經(jīng)費(fèi)以便雇傭人員強(qiáng)化稽查力度。SEC主席皮特在參議院3月21日聽證會(huì)上提出了三項(xiàng)改革措施的基本思路。

——關(guān)于上市公司信息披露制度的改革。

改革目標(biāo)主要是致力于改善上市企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)重和及時(shí)性。在及時(shí)性方面，要求上市公司年報(bào)的提交時(shí)間從90天縮短到60天，季報(bào)由45天縮短為30天。在提高質(zhì)量方面，上市公司信息披露規(guī)定中有關(guān)“公司管理層的內(nèi)部討論和分析”部分是這次改革的關(guān)鍵部分。規(guī)定要求上市公司詳細(xì)揭示那些能對(duì)本公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)，如表外財(cái)務(wù)安排，上市公司要對(duì)歷史業(yè)績(jī)和發(fā)展前景提供重要線索，以使投資者和其他信息使用者能夠更全面評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)的真實(shí)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及發(fā)展前景。這一改革措施就是要使投資者能以“管理層的視角”來(lái)觀察其投資的公司并識(shí)別公司收益和現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，證券交易委員會(huì)準(zhǔn)備提出4個(gè)提案。

其一，公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)簡(jiǎn)明扼要，以便投資者發(fā)掘出所需要的細(xì)節(jié)信息。安然公司2000年年報(bào)就是利用文字游戲把重要交易信息放在一個(gè)不起眼的腳注中以把財(cái)務(wù)狀況健康程度等重要信息掩埋起來(lái)分散投資者注意力，即使細(xì)心的投資者看到也難以讀懂全部?jī)?nèi)容并了解交易的背景。

其二，通過強(qiáng)化總裁(CEO)個(gè)人責(zé)任追究來(lái)改善信息披露的質(zhì)量?，F(xiàn)行規(guī)定雖然要求CEO要在該公司所有在證券交易委員會(huì)備案的信息披露材料上簽字，并對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)書中的虛假陳述和漏遺負(fù)有個(gè)人責(zé)任。但CEO通常可以訴諸“克職盡責(zé)”來(lái)為個(gè)人責(zé)任進(jìn)行辯護(hù)，并以他不相信或者沒有充分理由可以讓他相信這些具有法律效力的文件中有實(shí)質(zhì)性的虛假陳述或遺漏來(lái)推脫責(zé)任。

其三，要求增加一項(xiàng)及時(shí)公告上市公司管理層各項(xiàng)交易，包括管理層與公司關(guān)聯(lián)交易的義務(wù)。管理層的問責(zé)和管理層個(gè)人交易的透明化十分重要。從安然事件中可以看到，據(jù)指責(zé)，一些高級(jí)管理人員利用交易方只要是本公司就可推遲13個(gè)月披露股票交易信息的規(guī)定，一方面以虛假信息誘導(dǎo)公司員工和其他投資者繼續(xù)購(gòu)入公司股票，另一方面他們則可將自己持有的價(jià)值11億美元的股票借機(jī)拋售而轉(zhuǎn)嫁損失。此規(guī)定導(dǎo)致公私利益沖突和內(nèi)部人交易的問題。

其四，要求上市公司在季報(bào)和年報(bào)之間增加應(yīng)披露事項(xiàng)和范圍。新規(guī)定要求公司必須于一個(gè)重大行為發(fā)生后第5日或15日內(nèi)公告披露信息，其中包括職工福利計(jì)劃、企業(yè)核心官員離職、違約及其它能引起直接負(fù)債或造成負(fù)債快速增加的事件、某些企業(yè)道德準(zhǔn)則和管理層、董事會(huì)成員的行為規(guī)范的放棄。所謂道德和行為規(guī)范的放棄含義，就是董事會(huì)消極履行監(jiān)督職責(zé)，對(duì)一些涉及個(gè)人利益與公司集體利益沖突的問題采取不積極阻止的做法。根據(jù)新規(guī)定，由此引發(fā)的問題董事會(huì)也要負(fù)相應(yīng)的責(zé)任。

——關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的改革措施。

新的公司治理準(zhǔn)則核心手段是增進(jìn)公司管理層個(gè)人的責(zé)任和誠(chéng)信，就是要通過管理層個(gè)人責(zé)任約束促使公司信息披露質(zhì)量。皮特指出，由于企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)中的各個(gè)方面不能積極或監(jiān)督不力，或者有意規(guī)避規(guī)定而造成美國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問題。從安然事件就可看到，據(jù)指責(zé)，公司董事會(huì)允許AndrewS．Fastow(安然公司的CFO)成為L(zhǎng)JM2Co—Investment和LJMCayman等合伙企業(yè)的普通合伙人，使得這些企業(yè)可以與安然公司進(jìn)行大量關(guān)聯(lián)交易，隨后董事會(huì)又未能對(duì)這些交易行為給予認(rèn)真關(guān)注，從而使Fastow從中賺取了3000萬(wàn)的收益，這些交易行為最終使得安然公司在2001年11月對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重大調(diào)整。同時(shí)，安然的審計(jì)和協(xié)調(diào)委員會(huì)以及財(cái)務(wù)委員會(huì)，盡管其負(fù)有對(duì)安然公司財(cái)務(wù)報(bào)告最終監(jiān)督職責(zé)，以及對(duì)Fastow的LJM交易的定期檢查的責(zé)任，但在實(shí)際工作中并沒有按照規(guī)定進(jìn)行任何實(shí)質(zhì)性的深入調(diào)查，因?yàn)檫@些部門片面聽信安達(dá)信的審計(jì)和監(jiān)督報(bào)告。按照有關(guān)規(guī)定，審計(jì)委員會(huì)委員應(yīng)該獨(dú)立于被其監(jiān)管的公司以保持其中立性，但安然審計(jì)委員會(huì)委員中有些人或在安然贊助的機(jī)構(gòu)工作，或直接擔(dān)任安然公司一個(gè)部門的咨詢?nèi)藛T，這種業(yè)務(wù)聯(lián)系使得審計(jì)委員難以保持其獨(dú)立性。

為了保證公司治理結(jié)構(gòu)改革的有效推進(jìn)，2002年2月，證券交易委員會(huì)要求紐約證券交易所(NYSE)和納斯達(dá)克(Nasdaq)配合其改革措施，即要求上市公司必須在上市前達(dá)到其所規(guī)定的公司治理結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。其中涉及到公司獨(dú)立審計(jì)委員會(huì)的有關(guān)政策，公司的董事會(huì)和管理層成員的持股情況，股東的選舉權(quán)安排，以及其他一些能影響到股東持股利益的事項(xiàng)。證券交易委員會(huì)現(xiàn)要求NYSE和Nasdaq重新審視他們對(duì)公司上市標(biāo)準(zhǔn)中的重要事項(xiàng)的規(guī)定，其中涉及到公司的董事會(huì)和管理層成員的任職資格問題，以及上市公司的行為規(guī)范。

——關(guān)于公司會(huì)計(jì)制度改革措施。

SEC認(rèn)為會(huì)計(jì)制度改革是當(dāng)前的主要任務(wù)。會(huì)計(jì)制度是改善公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息披露準(zhǔn)確和全面性的基礎(chǔ)。其改革措施主要涉及兩個(gè)方面，一是審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)師行業(yè)，二是制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的程序。

其一，推動(dòng)成立公共責(zé)任委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)進(jìn)行業(yè)外監(jiān)督。SEC建議成立新的民間會(huì)計(jì)管理組織公共責(zé)任委員會(huì)(thePublicAccountabilityBoard簡(jiǎn)稱PAB)，其職責(zé)是從業(yè)外定期審查會(huì)計(jì)企業(yè)的會(huì)計(jì)和審計(jì)工作的質(zhì)量以及處罰那些不稱職和違反職業(yè)道德的行業(yè)組織和個(gè)人。目前，美國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)自律組織是公共監(jiān)管委員會(huì)(thePublicOverseeBoard簡(jiǎn)稱POB)，其主要職責(zé)是監(jiān)管全關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)自律活動(dòng)。其中包括同業(yè)互相審查制度，通過由專家組成的委員會(huì)來(lái)評(píng)估成員企業(yè)對(duì)自己的審計(jì)失敗行為所做解釋的合理性，并根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題制定相應(yīng)措施改善會(huì)計(jì)審計(jì)質(zhì)量控制體系。目前，提出成立PAB的原因是公眾認(rèn)為POB的監(jiān)管活動(dòng)直接受制于它所要監(jiān)管的行業(yè)，POB成員都得聽命于AICPA而難以保持獨(dú)立地位。另外，皮特認(rèn)為，POB經(jīng)費(fèi)來(lái)源于監(jiān)管對(duì)象而使組織的獨(dú)立性大打折扣。由此，皮特設(shè)想，新的行業(yè)管理組織絕大多數(shù)成員要由非會(huì)計(jì)行業(yè)成員組成，并且為了保證組織的獨(dú)立性，其活動(dòng)經(jīng)費(fèi)應(yīng)來(lái)自于接受財(cái)務(wù)審計(jì)的公司客戶。上述措施能否有效解決會(huì)計(jì)行業(yè)業(yè)已存在的問題，目前仍有一定爭(zhēng)論。沃倫—巴菲特認(rèn)為，問題不在會(huì)計(jì)審計(jì)方面，而在公司董事會(huì)中負(fù)責(zé)公司內(nèi)部審計(jì)的審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)就是發(fā)現(xiàn)不稱職的審計(jì)師，一般情況下，審計(jì)師非常清楚其客戶的情況。問題是如何使那些審計(jì)師在應(yīng)該說(shuō)“不”時(shí)必須說(shuō)“不”，巴菲特認(rèn)為僅此目前的審計(jì)委員會(huì)足以勝任。SEC前任主席阿瑟·萊維特(ArthurLevitt)則提議，公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)每5—7年更換一次，不是僅在同一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)更換合伙人來(lái)保證審計(jì)師的恪盡職守。

其二，提高審計(jì)人員的獨(dú)立性能力。1990年代以來(lái)，莢眾多會(huì)計(jì)事務(wù)所為增加收入和咨詢服務(wù)豐厚報(bào)酬的驅(qū)使，在向客戶公司提供審計(jì)服務(wù)同時(shí)開展管理咨詢服務(wù)，鑒于兩者兼顧造成目前審計(jì)工作獨(dú)立性受到影響的弊端，SEC力圖提出新的改革措施，不過，究竟是對(duì)咨詢服務(wù)進(jìn)行一定的限制，還是把兩者完全分開，現(xiàn)在仍然是一個(gè)爭(zhēng)議的問題。

三，改進(jìn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定。當(dāng)前SEC將實(shí)施有效措施確保會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)能以更有利于市場(chǎng)和投資者方式予以執(zhí)行。SEC雖然擁有為上市公司制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的法定權(quán)力，但SEC一般傾向推動(dòng)由代表投資者、工商人士和會(huì)計(jì)人員組成監(jiān)察實(shí)體的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)理事會(huì)(FASB)中介組織來(lái)制定，并由其推薦標(biāo)準(zhǔn)報(bào)經(jīng)SEC評(píng)估認(rèn)可。FASB標(biāo)準(zhǔn)確立了能被用于財(cái)務(wù)報(bào)表編制工作的會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量及信息披露等原則。鑒于安然事件，SEC擬議中的措施有以下幾個(gè)方面：

一是在支持中介組織進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定同時(shí)，SEC要運(yùn)用現(xiàn)有權(quán)力加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)制定過程的監(jiān)督，以確保FASB按照投資者最大利益行使其職能，具體措施包括：(1)拓寬資金來(lái)源，(2)富有建設(shè)性地參與FASB成員的選擇和FASB辦事處的設(shè)立工作；(3)對(duì)已采納的標(biāo)準(zhǔn)行使復(fù)查權(quán)力；(4)確保FASB頒布以原則為基礎(chǔ)，而非以規(guī)則為基礎(chǔ)的新的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

二是強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)要以會(huì)計(jì)原則為基礎(chǔ)，而非以規(guī)則為基礎(chǔ)。安然事件表明，以規(guī)則為基礎(chǔ)的標(biāo)準(zhǔn)為安然財(cái)務(wù)人員和高層管理人員提供了鉆制度空子的機(jī)會(huì)。2001年11月安然公告中相當(dāng)篇幅把有關(guān)1997年度發(fā)生的5100萬(wàn)美元的審計(jì)調(diào)整一事視為不符合重要性原則而不予披露。如果這些調(diào)整入賬，會(huì)使得1997年度的報(bào)告收益由10500萬(wàn)美元縮減至5400萬(wàn)美元。這些調(diào)整將使得收益下降將近50％，但是審計(jì)機(jī)構(gòu)的安達(dá)信認(rèn)為這些對(duì)信息披露真實(shí)性并不重要而予以刪除。安達(dá)信的首席執(zhí)行官JosephBerardino在國(guó)會(huì)的證詞中說(shuō)，作為不符合重要性原則來(lái)處理是因?yàn)榘策_(dá)信將凈收入視為“會(huì)計(jì)人員所謂的‘正常性收入’”。這是一個(gè)扭曲規(guī)則的明顯案例。

三是SEC現(xiàn)在呼吁美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FASB)加快會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的修訂、以適應(yīng)近20年來(lái)金融衍生工具、金融交易和實(shí)體的發(fā)展需要。

目前，SEC已經(jīng)采取了一些措施以貫徹皮特提出的改革方案。首先，SEC提供了正確使用和限制使用模擬公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的指導(dǎo)意見。并在此后SEC進(jìn)一步的警告性建議，第一次表述了對(duì)上市公司披露主要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的義務(wù)的要求和指導(dǎo)意見，并宣布2002年其工作人員將監(jiān)督所有《財(cái)富》公布的500強(qiáng)公司提交的年報(bào)。這一措施將加強(qiáng)SEC對(duì)公共公司的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)披露的復(fù)查程序以便進(jìn)行更為有效的監(jiān)管。2002年初，SEC初次宣布要建立全新的民間監(jiān)管實(shí)體對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)進(jìn)行業(yè)外監(jiān)督的理念。隨后，SEC圈定了2001財(cái)政年度有關(guān)表外財(cái)務(wù)安排的年終報(bào)告中需要經(jīng)理人員內(nèi)部討論和分析的問題。根據(jù)這一要求，證券行業(yè)及其自律機(jī)構(gòu)在SEC的指導(dǎo)下，宣布了推薦規(guī)則來(lái)增加分析師(投資)推薦的透明度。隨之SEC宣布其計(jì)劃公布在公司披露方面亟待提高的各個(gè)方面問題。同時(shí)，SEC要求紐約證交所和Nasdaq關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)方面的問題。由于對(duì)安達(dá)信的司法指控，SEC進(jìn)一步了旨在保證面向投資者和美國(guó)資本市場(chǎng)的連續(xù)有序的信息流的命令和臨時(shí)規(guī)則，并著手對(duì)資本市場(chǎng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)和影響進(jìn)行正式的準(zhǔn)司法調(diào)查。2002年3月，SEC對(duì)上市公司IGIInc的前首席執(zhí)行官提起法律訴訟，旨在追回其因?yàn)樘搱?bào)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)而獲得的分紅、期權(quán)和薪資。這是?被嶗锍癱降墓ぷ鰲?月11號(hào)，SEC投票批準(zhǔn)了提出的關(guān)于加速上市公司信息披露周期和增加披露內(nèi)容的兩個(gè)相關(guān)議案。

第三，國(guó)會(huì)的改革設(shè)想。

就改革措施國(guó)會(huì)已提出35個(gè)議案，總的來(lái)看，主要措施包括有以下幾個(gè)方面：

篇8

我國(guó)證券市場(chǎng)自建立以來(lái)，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)：據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年8月25日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月底，我國(guó)股票投資者開戶數(shù)近1．33億戶，基金投資賬戶超過1．78億戶，而上市公司共有1628家，滬深股市總市值達(dá)23．57萬(wàn)億元，流通市值11．67萬(wàn)億元，市值位列全球第三位。證券市場(chǎng)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但同時(shí)，由于監(jiān)管、上市公司、中介機(jī)構(gòu)等方面的原因，中國(guó)證券市場(chǎng)。這些問題的出現(xiàn)使證券市場(chǎng)的健康發(fā)展備受困擾，證券市場(chǎng)監(jiān)管陷人困境之中。因此，完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管、維護(hù)投資者合法權(quán)益已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問題

(一)監(jiān)管者存在的問題

1．證監(jiān)會(huì)的作用問題

我國(guó)《證券法》第178條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行?！睆默F(xiàn)行體制看，證監(jiān)會(huì)名義上是證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍看似很大：無(wú)所不及、無(wú)所不能。從上市公司的審批、上市規(guī)模的大小、上市公司的家數(shù)、上市公司的價(jià)格、公司獨(dú)立董事培訓(xùn)及認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，到證券中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、信息披露的方式及地方、信息披露之內(nèi)容，以及證券交易所管理人員的任免等等，凡是與證券市場(chǎng)有關(guān)的事情無(wú)不是在其管制范圍內(nèi)。而實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)只是國(guó)務(wù)院組成部門中的附屬機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督管理的權(quán)力和效力無(wú)法充分發(fā)揮。

2．證券業(yè)協(xié)會(huì)自律性監(jiān)管的獨(dú)立性問題

我國(guó)《證券法》第174條規(guī)定：“證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)”。同時(shí)規(guī)定了證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，如擬定自律性管理制度、組織會(huì)員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流、處分違法違規(guī)會(huì)員及調(diào)解業(yè)內(nèi)各種糾紛等等。這樣簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的四個(gè)條文，并未明確規(guī)定證券業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力，致使這些規(guī)定不僅形同虛設(shè)，并且實(shí)施起來(lái)效果也不好。無(wú)論中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還是地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大都屬于官辦機(jī)構(gòu)，帶有一定的行政色彩，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)章如一些管理規(guī)則、上市規(guī)則、處罰規(guī)則等等都是由證監(jiān)會(huì)制定的，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，沒有實(shí)質(zhì)的監(jiān)督管理的權(quán)力，不是真正意義上的自律組織，通常被看作準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。這與我國(guó)《證券法》的證券業(yè)的自律組織是通過其會(huì)員的自我約束、相互監(jiān)督來(lái)補(bǔ)充證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的初衷是相沖突的，從而表明我國(guó)《證券法》還沒有放手讓證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管，也不相信證券業(yè)協(xié)會(huì)能夠進(jìn)行自律監(jiān)管。在我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用依然沒得到重視，證券市場(chǎng)自律管理缺乏應(yīng)有的法律地位。

3．監(jiān)管主體的自我監(jiān)督約束問題

強(qiáng)調(diào)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，主要是考慮到證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)性、波及范圍廣等特點(diǎn)，而過于分散的監(jiān)管權(quán)限往往會(huì)導(dǎo)致責(zé)任的相互推諉和監(jiān)管效率的低下，最終使抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。而從辨證的角度分析，權(quán)力又必須受到約束，絕對(duì)的權(quán)力則意味著腐敗。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，監(jiān)管者也是經(jīng)濟(jì)人，他們與被監(jiān)管同樣需要自律性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望加大自己的權(quán)力而減少自己的責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員受到薪金、工作條件、聲譽(yù)權(quán)力以及行政工作之便利的影響，不管是制定規(guī)章還是執(zhí)行監(jiān)管，他們都有以公謀私的可能，甚至成為某些特殊利益集團(tuán)的工具，而偏離自身的職責(zé)和犧牲公眾的利益。從法學(xué)理論的角度分析，公共權(quán)力不是與生俱來(lái)的，它是從人民權(quán)利中分離出來(lái)，交由公共管理機(jī)構(gòu)享有行使權(quán)，用來(lái)為人服務(wù)；同時(shí)由于它是由人民賦予的，因此要接受人民的監(jiān)督；但權(quán)力則意味著潛在的腐敗，它的行使有可能偏離人民服務(wù)的目標(biāo)，被掌權(quán)者當(dāng)作謀取私利的工具。因此，在證券市場(chǎng)的監(jiān)管活動(dòng)中，由于監(jiān)管權(quán)的存在，監(jiān)管者有可能，做出損害投資者合法權(quán)益的行為，所以必須加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管主體的監(jiān)督約束。

(二)被監(jiān)管者存在的問題

1．上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的問題

由于我國(guó)上市公司上市前多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，股權(quán)過分集中于國(guó)有股股東，存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，這種國(guó)有股股權(quán)比例過高的情況導(dǎo)致政府不敢過于放手讓市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，而用行政權(quán)力過多地干預(yù)證券市場(chǎng)的運(yùn)行，形成所謂的“政策市”。由此出現(xiàn)了“證券的發(fā)行制度演變?yōu)閲?guó)有企業(yè)的融資制度，同時(shí)證券市場(chǎng)的每一次大的波動(dòng)均與政府政策有關(guān)，我國(guó)證券市場(chǎng)的功能被強(qiáng)烈扭曲”的現(xiàn)象。證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管活動(dòng)也往往為各級(jí)政府部門所左右?？傊捎诠蓹?quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使政府或出于政治大局考慮，而不敢放手，最終造成證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管出現(xiàn)問題。

2．證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的治理問題

同上市公司一樣，我國(guó)的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制等也有在著上述的問題。證券公司、投資公司、基金公司等證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展雖然也成長(zhǎng)起來(lái)，但在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟、法制尚待健全、相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足的境況下，這些機(jī)構(gòu)的日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范等也都存在很多缺陷。有些機(jī)構(gòu)為了牟取私利，違背職業(yè)道德，為企業(yè)做假賬，提供虛假證明；有的甚至迎合上市公司的違法或無(wú)理要求，為其虛假包裝上市大開方便之門。目前很多上市公司與中介機(jī)構(gòu)在上市、配股、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等多個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)手勾結(jié)，出具虛假審計(jì)報(bào)告，或以能力有限為由對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性做出有傾向性錯(cuò)誤的審計(jì)結(jié)論，誤導(dǎo)了投資者，擾亂證券市場(chǎng)的交易規(guī)則和秩序，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理造成沖擊。

3．投資者的問題

我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者特別是中小投資者離理性、成熟的要求還有極大的距離。這表現(xiàn)在他們?nèi)狈τ嘘P(guān)投資的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，缺乏正確判斷企業(yè)管理的好壞、企業(yè)盈利能力的高低、政府政策的效果的能力，在各種市場(chǎng)傳聞面前不知所措甚至盲信盲從，缺乏獨(dú)立思考和決策的能力。他們沒有樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，在市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)盲目樂觀，在市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)又盲目悲觀，不斷的追漲殺跌，既加劇了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，又助長(zhǎng)了大戶或證券公司操縱市場(chǎng)的行為，從而加大了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的難度。

(三)監(jiān)管手段存在的問題

1．證券監(jiān)管的法律手段存在的問題

我國(guó)證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，包括行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律體系，尤其是《證券法》的頒布實(shí)施，使得我國(guó)證券法律制度的框架最終形成。但是從總體上看，我國(guó)證券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，證券市場(chǎng)是由上市公司證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者及其它市場(chǎng)參與者組成，通過證券交易所的有效組織，圍繞上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)運(yùn)行。在這一系列環(huán)節(jié)中，與之相配套的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)是應(yīng)有俱有，但我國(guó)目前除《證券法》之外，與之相配套的相關(guān)法律如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)平價(jià)法》等幾乎空白。其次，一方面，由于我國(guó)不具備統(tǒng)一完整的證券法律體系，導(dǎo)致我國(guó)在面臨一些證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為時(shí)無(wú)計(jì)可施；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)法律法規(guī)過于抽象，缺乏具體的操作措施，導(dǎo)致在監(jiān)管中無(wú)法做到“有章可循”。再者，我國(guó)現(xiàn)行的證券法律制度中三大法律責(zé)任的配制嚴(yán)重失衡，過分強(qiáng)調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而忽視了民事責(zé)任，導(dǎo)致投資者的損失在事實(shí)上得不到補(bǔ)償。以2005年新修訂的《證券法》為例，該法規(guī)涉及法律責(zé)任的條款有48條，其中有42條直接規(guī)定了行政責(zé)任，而涉及民事責(zé)任的條款只有4條。

2．證券監(jiān)管的行政手段存在的問題

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展模式曾長(zhǎng)久的站在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舞臺(tái)上，這種政府干預(yù)為主的思想在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已根深蒂固，監(jiān)管者法律意識(shí)淡薄，最終導(dǎo)致政府不敢也不想過多放手于證券市場(chǎng)。因此在我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用被弱化。

3．證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段存在的問題

對(duì)于證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段，無(wú)論是我國(guó)的法律規(guī)定還是在實(shí)際的操作過程中均有體現(xiàn)，只不過這種經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管手段過于偏重于懲罰措施的監(jiān)督管理作用而忽視了經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的監(jiān)督管理作用。我國(guó)證券監(jiān)管主要表現(xiàn)為懲罰經(jīng)濟(jì)制裁，而對(duì)于三年保持較好的穩(wěn)定發(fā)展成績(jī)的上市公司，卻忽視了用經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)手段鼓勵(lì)其守法守規(guī)行為。

二、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度

(一)監(jiān)管者的法律完善

1．證監(jiān)會(huì)地位的法律完善

我國(guó)《證券法》首先應(yīng)重塑中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)威形象，用法律規(guī)定增強(qiáng)其獨(dú)立性，明確界定中國(guó)證監(jiān)會(huì)獨(dú)立的監(jiān)督管理權(quán)。政府應(yīng)將維護(hù)證券市場(chǎng)發(fā)展的任務(wù)從證監(jiān)會(huì)的工作目標(biāo)中剝離出去，將證監(jiān)會(huì)獨(dú)立出來(lái)，作為一個(gè)獨(dú)立的行政執(zhí)法委員會(huì)。同時(shí)我國(guó)《證券法》應(yīng)明確界定證監(jiān)會(huì)在現(xiàn)行法律框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管權(quán)力的獨(dú)立范圍，并對(duì)地方政府對(duì)證監(jiān)會(huì)的不合理的干預(yù)行為在法律上做出相應(yīng)規(guī)制。這樣，一方面利于樹立中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律權(quán)威，增強(qiáng)其監(jiān)管的獨(dú)立性，另一方面也利于監(jiān)管主體之間合理分工和協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。

2．證券業(yè)自律組織監(jiān)管權(quán)的法律完善

《證券法》對(duì)證券業(yè)自律組織的簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的幾條規(guī)定并未確立其在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的輔助地位，我國(guó)應(yīng)學(xué)習(xí)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管體制，對(duì)證券業(yè)自律組織重視起來(lái)。應(yīng)制定一部與《證券法》相配套的《證券業(yè)自律組織法》，其中明確界定證券業(yè)自律組織在證券市場(chǎng)中的監(jiān)管權(quán)范圍，確定其輔助監(jiān)管的地位以及獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力；在法律上規(guī)定政府和證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)自律組織的有限干預(yù)，并嚴(yán)格規(guī)定干預(yù)的程序；在法律上完善證券業(yè)自律組織的各項(xiàng)人事任免、自律規(guī)則等，使其擺脫政府對(duì)其監(jiān)管權(quán)的干預(yù)，提高證券業(yè)自律組織的管理水平，真正走上規(guī)范化發(fā)展的道路，以利于我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮以及與國(guó)際證券市場(chǎng)的接軌。

3．監(jiān)管者自我監(jiān)管的法律完善

對(duì)證券市場(chǎng)中的監(jiān)管者必須加強(qiáng)監(jiān)督約束：我國(guó)相關(guān)法律要嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管的程序，使其法制化，要求監(jiān)管者依法行政；通過法律法規(guī)，我們可以從正面角度利用監(jiān)管者經(jīng)濟(jì)人的一面，一方面改變我國(guó)證監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)從事證券監(jiān)管的管理者的終身雇傭制，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)同管理者的勞動(dòng)用工解聘制度，采取懲罰和激勵(lì)機(jī)制，另一方面落實(shí)量化定額的激勵(lì)相容的考核制度；在法律上明確建立公開聽證制度的相關(guān)內(nèi)容，使相關(guān)利益主體參與其中，對(duì)監(jiān)管者形成約束，增加監(jiān)管的透明度；還可以通過法律開辟非政府的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)機(jī)制，來(lái)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)人事考核的重要依據(jù)。

(二)被監(jiān)管者的法律完善

1．上市公司治理的法律完善

面對(duì)我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制出現(xiàn)的問題，我們應(yīng)當(dāng)以完善上市公司的權(quán)力制衡為中心的法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。一方面在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上減少國(guó)有股的股份數(shù)額，改變國(guó)有股“一股獨(dú)大”的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面制定和完善能夠使獨(dú)立董事發(fā)揮作用的法律環(huán)境，并在其內(nèi)部建立一種控制權(quán)、指揮權(quán)與監(jiān)督權(quán)的合理制衡的機(jī)制，把充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的積極作用作為改革和完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的突破口和主攻方向。

2．中介機(jī)構(gòu)治理的法律完善

我國(guó)證券市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)同上市公司一樣，在面對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和國(guó)情時(shí)也有股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制的問題。除此之外，在其日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范、經(jīng)濟(jì)信用等方面也存在很多缺陷。我們應(yīng)當(dāng)以優(yōu)化中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善中介機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)為根本目標(biāo)，一方面在法津上提高違法者成本，加大對(duì)違法違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的處罰力度：不僅要追究法人責(zé)任，還要追究直接責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)乃至刑事的責(zé)任。另一方面在法律上加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的信用的管理規(guī)定，使中介機(jī)構(gòu)建立起嚴(yán)格的信用擔(dān)保制度。

3．有關(guān)投資者投資的法律完善

我國(guó)相關(guān)法律應(yīng)確立培育理性投資者的制度：首先在法律上確立問責(zé)機(jī)制，將培育理性投資的工作納入日常管理中，投資者投資出問題，誰(shuí)應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)，法律應(yīng)有明確答案。其次，實(shí)施長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)教育戰(zhàn)略，向投資者進(jìn)行“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的思想灌輸。另外，還要建立股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的分析體系，引導(dǎo)投資者理性預(yù)期。投資者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期是決定股價(jià)波動(dòng)的重要因素，投資者應(yīng)以過去的經(jīng)濟(jì)信念為條件對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)作出預(yù)期，從而確定自己的投資策略。

(三)監(jiān)管手段的法律完善

1．證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善

我國(guó)證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律法規(guī)體系，但我國(guó)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系無(wú)論從總體上還是細(xì)節(jié)部分都存在諸多漏洞和不足。面對(duì)21世紀(jì)的法治世界，證券監(jiān)管法律法規(guī)在對(duì)證券監(jiān)管中的作用不言而語(yǔ)，我們?nèi)孕杓訌?qiáng)對(duì)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無(wú)法監(jiān)管的空白；制定與《證券法》相配套的監(jiān)管證券的上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)評(píng)價(jià)法》等等；進(jìn)一步完善法律責(zé)任制度，使其在我國(guó)證券市場(chǎng)中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，彌補(bǔ)投資者所遭受的損害，保護(hù)投資者利益。

2．證券監(jiān)管行政手段的法律完善

政府對(duì)證券市場(chǎng)的過度干預(yù)，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本原理是相違背的，不利于證券市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展。因此要完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管手段，正確處理好證券監(jiān)管同市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀念，減少政府對(duì)市場(chǎng)的干涉。盡量以市場(chǎng)化的監(jiān)管方式和經(jīng)濟(jì)、法律手段代替過去的政府指令和政策干預(yù)，在法律上明確界定行政干預(yù)的范圍和程序等內(nèi)容，使政府嚴(yán)格依法監(jiān)管，并從法律上體現(xiàn)證券監(jiān)管從“官本位”向“市場(chǎng)本位”轉(zhuǎn)化的思想。

3．證券監(jiān)管其他手段的法律完善

篇9

二、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題

以前，證券市場(chǎng)監(jiān)管主要由中國(guó)人民銀行主管，體改委、國(guó)家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后，證券監(jiān)管由國(guó)務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管任務(wù)。國(guó)務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)證券法律制度也逐步建立起來(lái)，如《公司法》、《國(guó)庫(kù)券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場(chǎng)禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國(guó)證券市場(chǎng)法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國(guó)證券市場(chǎng)短短十幾年走過了國(guó)外證券市場(chǎng)上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過程，應(yīng)當(dāng)說(shuō)政府的積極推進(jìn)功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國(guó)證券市場(chǎng)在快速成長(zhǎng)的過程中還存在不少問題：!監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。中國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績(jī)斐然。然而，由于市場(chǎng)發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對(duì)市場(chǎng)發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強(qiáng)行調(diào)控市場(chǎng)，雖然暫時(shí)緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管工作帶來(lái)了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)加大了對(duì)欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰，往往歷時(shí)彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。如“中科創(chuàng)業(yè)”、“億安科技”操縱股價(jià)行為在發(fā)生數(shù)年以后才被發(fā)現(xiàn)，而“瓊民源”事件的查處過程竟長(zhǎng)達(dá)兩年。另一方面，監(jiān)管力量相對(duì)有限，調(diào)查費(fèi)用不菲，一些市場(chǎng)欺詐行為未被處理，成為漏網(wǎng)之魚，使違法者產(chǎn)生僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)。(’弱效性。對(duì)違規(guī)行為處罰顯得過輕。如民源海南公司動(dòng)用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價(jià)非法獲利))萬(wàn)元，查處后除了沒收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實(shí)際上，對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉(zhuǎn)嫁到公司股東身上，并無(wú)過錯(cuò)的中小股東往往受害最深。對(duì)應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任的違規(guī)公司的高管人員處罰過輕，弱化了監(jiān)管效果。"證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性。目前我國(guó)的證券監(jiān)管體制決定了中國(guó)證監(jiān)會(huì)是證券市場(chǎng)的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面提高了證券監(jiān)管決策實(shí)施的權(quán)威性，但另一方面卻可能有損決策的科學(xué)性。我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為政府代表，除了承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)以外，還擔(dān)負(fù)著培育和完善證券市場(chǎng)的職能，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革中的焦點(diǎn)問題———金融體系的創(chuàng)新與改革———是一項(xiàng)牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程，這些背景決定了不同領(lǐng)域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關(guān)性和制約性。比如，證監(jiān)會(huì)的某項(xiàng)措施可能符合單一證券監(jiān)管目標(biāo)的最優(yōu)化，但由于與其他金融管理機(jī)構(gòu)處于分割狀態(tài)，其監(jiān)管決策未必能達(dá)到國(guó)家整體金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳效果，因此證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性在所難免。對(duì)投資者的保護(hù)機(jī)制不夠完善。海外成熟的證券市場(chǎng)對(duì)投資者的保護(hù)主要有以下幾個(gè)途徑：

投資者教育機(jī)制。對(duì)投資者在證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券法律法規(guī)等方面加強(qiáng)教育，尤其是加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)教育，有利于投資者熟悉市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)運(yùn)作的客觀規(guī)律，就像對(duì)適齡兒童進(jìn)行系統(tǒng)的免疫接種一樣，打預(yù)防針對(duì)增強(qiáng)自我保護(hù)能力大有好處。投資者訴訟機(jī)制。投資者可以通過集團(tuán)訴訟等方式，對(duì)作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應(yīng)的賠償。投資者賠償機(jī)制。國(guó)外的證券市場(chǎng)通常設(shè)有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構(gòu)建防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖機(jī)制，由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國(guó)的投資者教育機(jī)制剛剛起步，投資者訴訟機(jī)制和賠償機(jī)制還未真正建立并發(fā)揮作用。

三、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策建議

證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越重要，可以預(yù)見隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展證券監(jiān)管將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。與中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況相適應(yīng)的高效率的證券監(jiān)管是保障我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要前提。以下從監(jiān)管法律制度建設(shè)、上市公司監(jiān)管、獨(dú)立董事制度、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制等四個(gè)方面提出完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策和建議：對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度建設(shè)問題，應(yīng)從以下方面入手：

確立證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步明確證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)法律地位的條款和細(xì)則；加強(qiáng)立法建設(shè)，增強(qiáng)證券監(jiān)管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統(tǒng)一性和整體性；增強(qiáng)證券監(jiān)管法律法規(guī)的科學(xué)性和可操作性，強(qiáng)化法制內(nèi)容的實(shí)效性；-’建立健全證券監(jiān)管法律法規(guī)的實(shí)施機(jī)制，杜絕有法不依的現(xiàn)象，加大執(zhí)法力度；適應(yīng)證券網(wǎng)絡(luò)化和市場(chǎng)開放的發(fā)展趨勢(shì)，盡快制訂適宜的相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制度。!從規(guī)范和發(fā)展兩方面抓好上市公司的監(jiān)管工作。在加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的同時(shí)，努力為上市公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，以監(jiān)管激勵(lì)上市公司持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能，建立健全派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管績(jī)效考評(píng)機(jī)制。重點(diǎn)加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露的有效性。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的制度建設(shè)，切實(shí)搞好上市公司監(jiān)管工作。"獨(dú)立董事制度。首先，確立獨(dú)立董事應(yīng)有的社會(huì)地位，提高獨(dú)立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨(dú)立董事人才庫(kù)；其次，明確區(qū)分獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的不同職責(zé)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司規(guī)范運(yùn)作中的作用；最后，加強(qiáng)關(guān)于獨(dú)立董事的法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度落實(shí)的監(jiān)督，完善獨(dú)立董事制度運(yùn)行的外部環(huán)境。#建立一個(gè)主體多元化，結(jié)構(gòu)多層次，相互協(xié)調(diào)又相互制衡的高效的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，逐步改變目前僅由證監(jiān)會(huì)單方面壟斷監(jiān)管規(guī)則制訂的局面，縮小行政監(jiān)管直接作用于市場(chǎng)的范圍。讓證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律監(jiān)管主體來(lái)填補(bǔ)行政監(jiān)管收縮后留下的空白，強(qiáng)化自律監(jiān)管對(duì)行政監(jiān)管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機(jī)構(gòu)執(zhí)法中腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。除了上述幾個(gè)方面的問題以外，值得一提的是，對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)督在我國(guó)幾乎還是一片空白，因此要努力推動(dòng)監(jiān)管的法制化和市場(chǎng)化，建立有效的權(quán)力制衡機(jī)制，包括內(nèi)部制衡機(jī)制和外部制衡機(jī)制，保障公眾及媒體的監(jiān)督權(quán)力，強(qiáng)化社會(huì)輿論監(jiān)督。

摘要：證券市場(chǎng)是信用制度與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的市場(chǎng)，具有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣、傳導(dǎo)性強(qiáng)和社會(huì)危害巨大等特點(diǎn)。目前我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀與飛速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求還存在很大的差距。本文從證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論依據(jù)出發(fā)，分析了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題，提出了完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)；自律監(jiān)管；行政監(jiān)管

證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著及其重要的推動(dòng)作用。證券市場(chǎng)特有的籌集資金、資產(chǎn)重組、公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)提示等功能是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定運(yùn)行的必要條件。由于證券市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制復(fù)雜、資本虛擬性等原因，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。實(shí)踐表明對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管可以提高運(yùn)行效率，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，使證券市場(chǎng)更好地為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

曹鳳岐等，證券投資學(xué)（第二版）北京：北京大學(xué)出版社，

篇10

我國(guó)證券市場(chǎng)自建立以來(lái)，在近20年間獲得了飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績(jī)：據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年8月25日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年7月底，我國(guó)股票投資者開戶數(shù)近1．33億戶，基金投資賬戶超過1．78億戶，而上市公司共有1628家，滬深股市總市值達(dá)23．57萬(wàn)億元，流通市值11．67萬(wàn)億元，市值位列全球第三位。證券市場(chǎng)作為我國(guó)資本市場(chǎng)中的重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。但同時(shí)，由于監(jiān)管、上市公司、中介機(jī)構(gòu)等方面的原因，中國(guó)證券市場(chǎng)。這些問題的出現(xiàn)使證券市場(chǎng)的健康發(fā)展備受困擾，證券市場(chǎng)監(jiān)管陷人困境之中。因此，完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管、維護(hù)投資者合法權(quán)益已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問題

(一)監(jiān)管者存在的問題

1．證監(jiān)會(huì)的作用問題

我國(guó)《證券法》第178條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。”從現(xiàn)行體制看，證監(jiān)會(huì)名義上是證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍看似很大：無(wú)所不及、無(wú)所不能。從上市公司的審批、上市規(guī)模的大小、上市公司的家數(shù)、上市公司的價(jià)格、公司獨(dú)立董事培訓(xùn)及認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，到證券中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、信息披露的方式及地方、信息披露之內(nèi)容，以及證券交易所管理人員的任免等等，凡是與證券市場(chǎng)有關(guān)的事情無(wú)不是在其管制范圍內(nèi)。而實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)只是國(guó)務(wù)院組成部門中的附屬機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督管理的權(quán)力和效力無(wú)法充分發(fā)揮。

2．證券業(yè)協(xié)會(huì)自律性監(jiān)管的獨(dú)立性問題

我國(guó)《證券法》第174條規(guī)定：“證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)”。同時(shí)規(guī)定了證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，如擬定自律性管理制度、組織會(huì)員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流、處分違法違規(guī)會(huì)員及調(diào)解業(yè)內(nèi)各種糾紛等等。這樣簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的四個(gè)條文，并未明確規(guī)定證券業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力，致使這些規(guī)定不僅形同虛設(shè)，并且實(shí)施起來(lái)效果也不好。無(wú)論中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還是地方證券業(yè)協(xié)會(huì)大都屬于官辦機(jī)構(gòu)，帶有一定的行政色彩，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人多是由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼任，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)章如一些管理規(guī)則、上市規(guī)則、處罰規(guī)則等等都是由證監(jiān)會(huì)制定的，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，沒有實(shí)質(zhì)的監(jiān)督管理的權(quán)力，不是真正意義上的自律組織，通常被看作準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)。這與我國(guó)《證券法》的證券業(yè)的自律組織是通過其會(huì)員的自我約束、相互監(jiān)督來(lái)補(bǔ)充證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的初衷是相沖突的，從而表明我國(guó)《證券法》還沒有放手讓證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管，也不相信證券業(yè)協(xié)會(huì)能夠進(jìn)行自律監(jiān)管。在我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中，證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用依然沒得到重視，證券市場(chǎng)自律管理缺乏應(yīng)有的法律地位。

3．監(jiān)管主體的自我監(jiān)督約束問題

強(qiáng)調(diào)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，主要是考慮到證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)性、波及范圍廣等特點(diǎn)，而過于分散的監(jiān)管權(quán)限往往會(huì)導(dǎo)致責(zé)任的相互推諉和監(jiān)管效率的低下，最終使抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。而從辨證的角度分析，權(quán)力又必須受到約束，絕對(duì)的權(quán)力則意味著腐敗。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，監(jiān)管者也是經(jīng)濟(jì)人，他們與被監(jiān)管同樣需要自律性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望加大自己的權(quán)力而減少自己的責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員受到薪金、工作條件、聲譽(yù)權(quán)力以及行政工作之便利的影響，不管是制定規(guī)章還是執(zhí)行監(jiān)管，他們都有以公謀私的可能，甚至成為某些特殊利益集團(tuán)的工具，而偏離自身的職責(zé)和犧牲公眾的利益。從法學(xué)理論的角度分析，公共權(quán)力不是與生俱來(lái)的，它是從人民權(quán)利中分離出來(lái)，交由公共管理機(jī)構(gòu)享有行使權(quán)，用來(lái)為人服務(wù)；同時(shí)由于它是由人民賦予的，因此要接受人民的監(jiān)督；但權(quán)力則意味著潛在的腐敗，它的行使有可能偏離人民服務(wù)的目標(biāo)，被掌權(quán)者當(dāng)作謀取私利的工具。因此，在證券市場(chǎng)的監(jiān)管活動(dòng)中，由于監(jiān)管權(quán)的存在，監(jiān)管者有可能，做出損害投資者合法權(quán)益的行為，所以必須加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管主體的監(jiān)督約束。

(二)被監(jiān)管者存在的問題

1．上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的問題

由于我國(guó)上市公司上市前多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，股權(quán)過分集中于國(guó)有股股東，存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，這種國(guó)有股股權(quán)比例過高的情況導(dǎo)致政府不敢過于放手讓市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，而用行政權(quán)力過多地干預(yù)證券市場(chǎng)的運(yùn)行，形成所謂的“政策市”。由此出現(xiàn)了“證券的發(fā)行制度演變?yōu)閲?guó)有企業(yè)的融資制度，同時(shí)證券市場(chǎng)的每一次大的波動(dòng)均與政府政策有關(guān)，我國(guó)證券市場(chǎng)的功能被強(qiáng)烈扭曲”的現(xiàn)象。證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管活動(dòng)也往往為各級(jí)政府部門所左右。總之，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使政府或出于政治大局考慮，而不敢放手，最終造成證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管出現(xiàn)問題。

2．證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的治理問題

同上市公司一樣，我國(guó)的證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制等也有在著上述的問題。證券公司、投資公司、基金公司等證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展雖然也成長(zhǎng)起來(lái)，但在我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟、法制尚待健全、相關(guān)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足的境況下，這些機(jī)構(gòu)的日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范等也都存在很多缺陷。有些機(jī)構(gòu)為了牟取私利，違背職業(yè)道德，為企業(yè)做假賬，提供虛假證明；有的甚至迎合上市公司的違法或無(wú)理要求，為其虛假包裝上市大開方便之門。目前很多上市公司與中介機(jī)構(gòu)在上市、配股、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等多個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)手勾結(jié)，出具虛假審計(jì)報(bào)告，或以能力有限為由對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性做出有傾向性錯(cuò)誤的審計(jì)結(jié)論，誤導(dǎo)了投資者，擾亂證券市場(chǎng)的交易規(guī)則和秩序，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理造成沖擊。

3．投資者的問題

我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者特別是中小投資者離理性、成熟的要求還有極大的距離。這表現(xiàn)在他們?nèi)狈τ嘘P(guān)投資的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，缺乏正確判斷企業(yè)管理的好壞、企業(yè)盈利能力的高低、政府政策的效果的能力，在各種市場(chǎng)傳聞面前不知所措甚至盲信盲從，缺乏獨(dú)立思考和決策的能力。他們沒有樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，在市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)盲目樂觀，在市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)又盲目悲觀，不斷的追漲殺跌，既加劇了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，又助長(zhǎng)了大戶或證券公司操縱市場(chǎng)的行為，從而加大了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的難度。

(三)監(jiān)管手段存在的問題

1．證券監(jiān)管的法律手段存在的問題

我國(guó)證券法制建設(shè)從20世紀(jì)80年展至今，證券法律體系日漸完善已初步形成了以《證券法》、《公司法》為主，包括行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律體系，尤其是《證券法》的頒布實(shí)施，使得我國(guó)證券法律制度的框架最終形成。但是從總體上看，我國(guó)證券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，證券市場(chǎng)是由上市公司證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者及其它市場(chǎng)參與者組成，通過證券交易所的有效組織，圍繞上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)運(yùn)行。在這一系列環(huán)節(jié)中，與之相配套的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)是應(yīng)有俱有，但我國(guó)目前除《證券法》之外，與之相配套的相關(guān)法律如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)平價(jià)法》等幾乎空白。其次，一方面，由于我國(guó)不具備統(tǒng)一完整的證券法律體系，導(dǎo)致我國(guó)在面臨一些證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為時(shí)無(wú)計(jì)可施；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)法律法規(guī)過于抽象，缺乏具體的操作措施，導(dǎo)致在監(jiān)管中無(wú)法做到“有章可循”。再者，我國(guó)現(xiàn)行的證券法律制度中三大法律責(zé)任的配制嚴(yán)重失衡，過分強(qiáng)調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而忽視了民事責(zé)任，導(dǎo)致投資者的損失在事實(shí)上得不到補(bǔ)償。以2005年新修訂的《證券法》為例，該法規(guī)涉及法律責(zé)任的條款有48條，其中有42條直接規(guī)定了行政責(zé)任，而涉及民事責(zé)任的條款只有4條。

2．證券監(jiān)管的行政手段存在的問題

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展模式曾長(zhǎng)久的站在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舞臺(tái)上，這種政府干預(yù)為主的思想在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已根深蒂固，監(jiān)管者法律意識(shí)淡薄，最終導(dǎo)致政府不敢也不想過多放手于證券市場(chǎng)。因此在我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用被弱化。

3．證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段存在的問題

對(duì)于證券監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段，無(wú)論是我國(guó)的法律規(guī)定還是在實(shí)際的操作過程中均有體現(xiàn)，只不過這種經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管手段過于偏重于懲罰措施的監(jiān)督管理作用而忽視了經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的監(jiān)督管理作用。我國(guó)證券監(jiān)管主要表現(xiàn)為懲罰經(jīng)濟(jì)制裁，而對(duì)于三年保持較好的穩(wěn)定發(fā)展成績(jī)的上市公司，卻忽視了用經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)手段鼓勵(lì)其守法守規(guī)行為。

二、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度

(一)監(jiān)管者的法律完善

I．證監(jiān)會(huì)地位的法律完善

我國(guó)《證券法》首先應(yīng)重塑中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)威形象，用法律規(guī)定增強(qiáng)其獨(dú)立性，明確界定中國(guó)證監(jiān)會(huì)獨(dú)立的監(jiān)督管理權(quán)。政府應(yīng)將維護(hù)證券市場(chǎng)發(fā)展的任務(wù)從證監(jiān)會(huì)的工作目標(biāo)中剝離出去，將證監(jiān)會(huì)獨(dú)立出來(lái)，作為一個(gè)獨(dú)立的行政執(zhí)法委員會(huì)。同時(shí)我國(guó)《證券法》應(yīng)明確界定證監(jiān)會(huì)在現(xiàn)行法律框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管權(quán)力的獨(dú)立范圍，并對(duì)地方政府對(duì)證監(jiān)會(huì)的不合理的干預(yù)行為在法律上做出相應(yīng)規(guī)制。這樣，一方面利于樹立中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律權(quán)威，增強(qiáng)其監(jiān)管的獨(dú)立性，另一方面也利于監(jiān)管主體之間合理分工和協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。

2．證券業(yè)自律組織監(jiān)管權(quán)的法律完善

《證券法》對(duì)證券業(yè)自律組織的簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的幾條規(guī)定并未確立其在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的輔助地位，我國(guó)應(yīng)學(xué)習(xí)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管體制，對(duì)證券業(yè)自律組織重視起來(lái)。應(yīng)制定一部與《證券法》相配套的《證券業(yè)自律組織法》，其中明確界定證券業(yè)自律組織在證券市場(chǎng)中的監(jiān)管權(quán)范圍，確定其輔助監(jiān)管的地位以及獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力；在法律上規(guī)定政府和證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)自律組織的有限干預(yù)，并嚴(yán)格規(guī)定干預(yù)的程序；在法律上完善證券業(yè)自律組織的各項(xiàng)人事任免、自律規(guī)則等，使其擺脫政府對(duì)其監(jiān)管權(quán)的干預(yù)，提高證券業(yè)自律組織的管理水平，真正走上規(guī)范化發(fā)展的道路，以利于我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮以及與國(guó)際證券市場(chǎng)的接軌。

3．監(jiān)管者自我監(jiān)管的法律完善

對(duì)證券市場(chǎng)中的監(jiān)管者必須加強(qiáng)監(jiān)督約束：我國(guó)相關(guān)法律要嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管的程序，使其法制化，要求監(jiān)管者依法行政；通過法律法規(guī)，我們可以從正面角度利用監(jiān)管者經(jīng)濟(jì)人的一面，一方面改變我國(guó)證監(jiān)會(huì)及其分支機(jī)構(gòu)從事證券監(jiān)管的管理者的終身雇傭制，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)同管理者的勞動(dòng)用工解聘制度，采取懲罰和激勵(lì)機(jī)制，另一方面落實(shí)量化定額的激勵(lì)相容的考核制度；在法律上明確建立公開聽證制度的相關(guān)內(nèi)容，使相關(guān)利益主體參與其中，對(duì)監(jiān)管者形成約束，增加監(jiān)管的透明度；還可以通過法律開辟非政府的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)機(jī)制，來(lái)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)人事考核的重要依據(jù)。

(二)被監(jiān)管者的法律完善

1．上市公司治理的法律完善

面對(duì)我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制出現(xiàn)的問題，我們應(yīng)當(dāng)以完善上市公司的權(quán)力制衡為中心的法人治理結(jié)構(gòu)為目標(biāo)。一方面在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上減少國(guó)有股的股份數(shù)額，改變國(guó)有股“一股獨(dú)大”的不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)；另一方面制定和完善能夠使獨(dú)立董事發(fā)揮作用的法律環(huán)境，并在其內(nèi)部建立一種控制權(quán)、指揮權(quán)與監(jiān)督權(quán)的合理制衡的機(jī)制，把充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的積極作用作為改革和完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的突破口和主攻方向。

2．中介機(jī)構(gòu)治理的法律完善

我國(guó)證券市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)同上市公司一樣，在面對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史和國(guó)情時(shí)也有股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制的問題。除此之外，在其日常管理、規(guī)章制度、行為規(guī)范、經(jīng)濟(jì)信用等方面也存在很多缺陷。我們應(yīng)當(dāng)以優(yōu)化中介機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善中介機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)為根本目標(biāo)，一方面在法津上提高違法者成本，加大對(duì)違法違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的處罰力度：不僅要追究法人責(zé)任，還要追究直接責(zé)任人、相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)乃至刑事的責(zé)任。另一方面在法律上加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的信用的管理規(guī)定，使中介機(jī)構(gòu)建立起嚴(yán)格的信用擔(dān)保制度。

3．有關(guān)投資者投資的法律完善

我國(guó)相關(guān)法律應(yīng)確立培育理性投資者的制度：首先在法律上確立問責(zé)機(jī)制，將培育理性投資的工作納入日常管理中，投資者投資出問題，誰(shuí)應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)，法律應(yīng)有明確答案。其次，實(shí)施長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)教育戰(zhàn)略，向投資者進(jìn)行“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的思想灌輸。另外，還要建立股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的分析體系，引導(dǎo)投資者理性預(yù)期。投資者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期是決定股價(jià)波動(dòng)的重要因素，投資者應(yīng)以過去的經(jīng)濟(jì)信念為條件對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)作出預(yù)期，從而確定自己的投資策略。

(三)監(jiān)管手段的法律完善

1．證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善

我國(guó)證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律法規(guī)體系，但我國(guó)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系無(wú)論從總體上還是細(xì)節(jié)部分都存在諸多漏洞和不足。面對(duì)21世紀(jì)的法治世界，證券監(jiān)管法律法規(guī)在對(duì)證券監(jiān)管中的作用不言而語(yǔ)，我們?nèi)孕杓訌?qiáng)對(duì)證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺(tái)《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無(wú)法監(jiān)管的空白；制定與《證券法》相配套的監(jiān)管證券的上市、發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)法律法規(guī)，如《證券交易法》、《證券信托法》、《證券信譽(yù)評(píng)價(jià)法》等等；進(jìn)一步完善法律責(zé)任制度，使其在我國(guó)證券市場(chǎng)中發(fā)揮基礎(chǔ)作用，彌補(bǔ)投資者所遭受的損害，保護(hù)投資者利益。

2．證券監(jiān)管行政手段的法律完善

政府對(duì)證券市場(chǎng)的過度干預(yù)，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本原理是相違背的，不利于證券市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展。因此要完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管手段，正確處理好證券監(jiān)管同市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的觀念，減少政府對(duì)市場(chǎng)的干涉。盡量以市場(chǎng)化的監(jiān)管方式和經(jīng)濟(jì)、法律手段代替過去的政府指令和政策干預(yù)，在法律上明確界定行政干預(yù)的范圍和程序等內(nèi)容，使政府嚴(yán)格依法監(jiān)管，并從法律上體現(xiàn)證券監(jiān)管從“官本位”向“市場(chǎng)本位”轉(zhuǎn)化的思想。

3．證券監(jiān)管其他手段的法律完善