導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇海外投資論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、中國海外投資及海外投資保護現(xiàn)狀

1979年，中日合資的“京和股份有限公司”在日本開辦，建立起中國對外開放以來第一家境外投資的合資企業(yè)。到2005年8月底，我國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴展至近200個國家和地區(qū)，中國累計非金融類對外直接投資達477.1億美元。由此可見，我國已經(jīng)成為發(fā)展中國家的重要投資國之一。同時，我國已成為WTO的成員方，這將為更多的外國公司進入中國提供可能，也必將為我國企業(yè)到國外投資創(chuàng)造更多機會。然而，我國在海外投資保護方面卻顯得有些力不從心。現(xiàn)階段調(diào)整海外投資關(guān)系的法律淵源主要有國內(nèi)法規(guī)范和國際法規(guī)范兩大類。在國內(nèi)法規(guī)范方面，雖然早在1985年我國就制定了目前國內(nèi)惟一的一部投資保險法—《外國投資保險(政治風(fēng)險)條例》，但它只是規(guī)定可以對外商在華投資的政治風(fēng)險承保，卻沒有規(guī)定可以為國內(nèi)投資者海外投資的政治風(fēng)險保證；在國際法規(guī)方面，我國參加的調(diào)整海外投資保險的多邊條約主要是1988年4月30日我國經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約》，根據(jù)公約設(shè)立的多邊投資機構(gòu)（MultilateralInvestmentGuarantyAgency）是一個以承保海外投資政治風(fēng)險為主要業(yè)務(wù)的多邊機構(gòu)。我國對本國投資者的海外投資可能遇到的政治風(fēng)險可以由MIGA承保，但僅僅依靠MIGA對海外投資提供保險是不充分的。

二、建立中國海外投資保險制度的必要性

（一）進一步擴大海外投資規(guī)模的需要截止2005年8月底，中國從事跨國投資與經(jīng)營的各類企業(yè)已發(fā)展到3萬多家，已形成一批有實力的跨國公司。這些企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達國家的市場逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家未經(jīng)開發(fā)的廣闊市場。由于發(fā)展中國家出現(xiàn)政治風(fēng)險的可能性較大，海外投資保險制度的缺乏成為我國向發(fā)展中國家投資的嚴(yán)重障礙，因此，為進一步發(fā)展我國海外投資，急需建立有關(guān)的海外投資保險制度。

（二）使我國在雙邊投資保護協(xié)定中權(quán)利義務(wù)對等的需要自1992年至2005年初我國已經(jīng)簽訂了106個雙邊投資保護協(xié)定。這些協(xié)定大多規(guī)定了代位權(quán)條款。根據(jù)代位權(quán)條款，資本輸出國的海外投資保險機構(gòu)在對本國投資者因東道國的政治風(fēng)險而遭受的損失負(fù)責(zé)賠償后，便可以取得代位求償權(quán)要求東道國政府進行賠償。在雙邊投資保證協(xié)定與海外投資保險制度相互配合的機制下，東道國所承擔(dān)的對外國投資進行保護的義務(wù)很難回避。但是，由于我國尚未建立論文格式海外投資保險制度，無法以代位求償人的身份就我國投資者在外國遭受同樣風(fēng)險的損失行使代位權(quán)，在雙邊投資保護協(xié)定中，我國投資者并未享有與外國投資者同樣的權(quán)利，為了彌補這一缺陷，我國應(yīng)盡快建立海外投資保險制度。

（三）與已設(shè)立的相應(yīng)法規(guī)相互配合的需要如前所述，中國作為MIGA的成員國可以向其投保政治風(fēng)險。但是，我國投資者利用MIGA分擔(dān)政治風(fēng)險的作用卻是非常有限的。正是從這個角度，我國應(yīng)盡快建立海外投資保險制度，與MIGA相互配合，兩者相互補充、相互促進。

三、中國海外投資保險制度的構(gòu)想

（一）我國海外投資保險制度的立法模式對于我國海外投資保險制度法律模式的選擇，筆者認(rèn)為：我國應(yīng)采用混合投資保險模式。第一，主要采取雙邊投資保險制度。首先，我國已具備建立雙邊海外投資保險制度的現(xiàn)實基礎(chǔ)。中國目前已經(jīng)簽訂了100多個投資保證協(xié)定，并且可以預(yù)期今后還將簽訂更多的類似協(xié)定。這些雙邊投資保證協(xié)定絕大多數(shù)都訂有代位權(quán)條款，為我國海外投資保險機構(gòu)行使代位權(quán)提供了法定依據(jù)。其次，以訂有雙邊投資保證協(xié)定為承保前提，更有利于盡可能防范投資風(fēng)險于未然。由于雙邊投資保證協(xié)定實質(zhì)上是雙方政府的承諾，投資東道國在采取非商業(yè)風(fēng)險措施時，必然會考慮其行為所產(chǎn)生的不利后果，從而不會貿(mào)然行事，降低或避免了海外投資的政治風(fēng)險。再次，雙邊投資保險制度對代位求償權(quán)以雙邊投資保證條約加以確定。這樣，一旦我國海外投資者在投資東道國受到不法侵害時，我國承保機構(gòu)即可合法取得代位求償權(quán)，將我國國民與東道國的投資爭議從國內(nèi)法的水平提高到國際法的保護水平，加強了對我國海外投資者利益的保護并確保代位求償權(quán)的順利實現(xiàn)。第二，也不應(yīng)以雙邊投資保證協(xié)定為法定條件。如果代位權(quán)的行使只以雙邊投資保證協(xié)定為前提，勢必不能充分保護我國海外投資及投資利益。筆者認(rèn)為，我國可以規(guī)定一個過渡期，此期間內(nèi)在國內(nèi)法上留有一定的余地，采取單邊與雙邊并存的投資保險制度，以擴大投資保證的范圍，最大限度地保護我國海外投資者。

（二）具體內(nèi)容

1.保險人根據(jù)我國的情況，筆者認(rèn)為，我國宜借鑒政府和國營公司共同實施保險業(yè)務(wù)的德國模式，采取海外投資保險審批機構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營機構(gòu)分離制的形式。這種分離制有助于審批機構(gòu)和經(jīng)營機構(gòu)各司其職，各盡所能，避免或減少審批決策與業(yè)務(wù)經(jīng)營集中于某一機構(gòu)所產(chǎn)生的弊端。在具體的機構(gòu)設(shè)置上，可設(shè)立一個統(tǒng)一的直屬于國務(wù)院的專門性機構(gòu)—海外投資承保委員會作為海外投資保險審批機構(gòu)，由商務(wù)部、外交部和財政部代表組成，具體負(fù)責(zé)審批投保申請。經(jīng)營保險的業(yè)務(wù)則可由出口信用保險公司負(fù)責(zé)。2001年10月成立的我國出口信用保險公司在成立一年后開設(shè)了海外投資保險業(yè)務(wù)，雖然信保的宗旨中沒有明確提出保護海外投資，但是在開辦的投資保險業(yè)務(wù)中列明了海外投資保險，經(jīng)過幾年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗，完全可以勝任海外投資保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營。

2.合格投資者對于合格投資者，各國海外投資保險法的立法規(guī)定各有不同，但都要求投保的投資者和承保機構(gòu)的所在國有相當(dāng)密切的關(guān)系。綜合美、日、德三個國家的法律規(guī)定，筆者認(rèn)為：具有中國國籍的自然人應(yīng)當(dāng)然成為我國海外投資保險制度的合格投資者；對于法人和其他經(jīng)濟組織的資格可借鑒美國相關(guān)的立法制度，即采用“資本控制論”來確定。之所以不采用“成立地說”理論，是因為依據(jù)“成立地說”無法將雖然是依據(jù)中國法律設(shè)立的公司、合伙或其他社團，但其主要資產(chǎn)卻為外國公民、公司、合伙或社團所有的情況排除在合格投資者之外。根據(jù)“資本控制論”：對于依本國法律設(shè)立的法人、合伙企業(yè)或其他社團，本國公司、合伙及其他組織須持有多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的51%以上）才能獲得投保資格。對依外國法律設(shè)立的本國公司、合伙企業(yè)及其他社團，本國公司、合伙及社會團體須持有絕對多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的95%以上）才能獲得投保資格。這樣既切實保護了代表我國利益的投資者，又有效避免了魚目混珠的情況。超級秘書網(wǎng)

3.合格投資合格投資的條件和標(biāo)準(zhǔn)在各國不盡相同，但概括起來，合格的投資應(yīng)符合投資者本國和東道國的利益。美、日、德三國均明文規(guī)定：凡是前來申請投保的海外投資，都以東道國已經(jīng)明確表示同意接納作為可以承保的先決條件。這種規(guī)定一方面是對東道國經(jīng)濟的應(yīng)有尊重；另一方面也是希望通過獲得東道國政府的事先同意和許諾，增強對東道國政府的約束力，以提高當(dāng)?shù)睾Ｍ馔顿Y的“安全系數(shù)”，盡量避免可能產(chǎn)生的糾紛。[6]（P326）關(guān)于投資項目，各國一般只限于新的海外投資。所謂“新”的投資，一般指新建企業(yè)的投資，但對舊企業(yè)的擴大、現(xiàn)代化及發(fā)展的新投資，各國一般也將其視同投入新項目的投資，準(zhǔn)予投保。為了與國際上一般立法保持一致，又充分考慮到我國海外事業(yè)的特殊要求，我國海外投資保險合格投資的條件主要應(yīng)包括以下兩點：（1）必須符合我國的經(jīng)濟發(fā)展利益；（2）要有利于東道國的經(jīng)濟發(fā)展并且得到東道國批準(zhǔn)。投資形式不應(yīng)加以限制，允許并鼓勵其靈活多樣化。

4.合格東道國對于合格東道國的要求，各國規(guī)定不盡一致。鑒于采用混合投資保證模式，對于合格投資的東道國，我國應(yīng)鼓勵到與我國訂有雙邊投資保護協(xié)定或共同參加的國際公約的東道國投資。但對于有些國家雖然目前暫時沒有與我國簽訂雙邊投資條約，但是如果該國有較為穩(wěn)定和開明的法制，有較為優(yōu)惠的吸引外資的政策，足以令外國投資者有利可圖，或者與我國有著較好的外論文格式交關(guān)系，對于以上國家一旦保險事故發(fā)生，我國即可依條約、協(xié)定或外交關(guān)系進行代位索賠，也應(yīng)認(rèn)為是合格的東道國。

5.保險范圍各資本輸出國的投資保險機構(gòu)通常承保三種主要的政治風(fēng)險，分別是外匯禁兌險、財產(chǎn)征用險和戰(zhàn)爭內(nèi)亂險。目前，對第四種政治風(fēng)險即政府違約險，提供擔(dān)保的國家還不多。政府違約險，是指東道國政府毀約或違約，使外國投資者得不到救濟或很難行使救濟措施或行使救濟而無效果的風(fēng)險。《MIGA公約》已將該險別列入機構(gòu)的承保范圍，但機構(gòu)畢竟不是全球強制性公約，并不涉及各締約國的海外投資保險制度等問題，不要求各國立法與公約規(guī)定保持一致。筆者認(rèn)為，我國的海外投資保險制度除承保上述三種主要政治風(fēng)險外，也應(yīng)承保政府違約險。違約險的“約”是指東道國政府與投資者簽訂的“國家契約”。國家契約爭議的訴訟管轄權(quán)時常受“卡爾沃條款”的限制—當(dāng)東道國政府違約，爭端發(fā)生時，東道國要求投資者向當(dāng)?shù)卣蛳嚓P(guān)機關(guān)尋求救濟，或把“用盡”規(guī)則作為將爭議提交國際解決的前提，這不僅費時費力，而且有可能得不到公平的裁決。單獨規(guī)定違約險，可以增強投資契約的穩(wěn)定性，以解除投資者的后顧之憂，從而達到保險的目的。

參考文獻：

[1]胡星,王立芳.中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴至200個國家和地區(qū).

篇2

一、海外投資保險制度的概念

海外投資保險制度（overseasinvestmentinsurancescheme）又稱海外投資保證制度（investmentguaranteeprogram），是資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險，提供保險或保證，投資者向本國保險機構(gòu)申請保險后，若承保的政治風(fēng)險發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)賠償其損失的制度。投資者向本國投資保險機構(gòu)申請保險，在獲得批準(zhǔn)后，若承保的政治風(fēng)險發(fā)生，致使投資者蒙受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失。國際法條文中，通常用“海外投資保證制度”代替“海外投資保險制度”，從嚴(yán)格意義上講，海外投資保險制度與海外投資保證制度是既有區(qū)別又有聯(lián)系的。承保范疇的區(qū)別：海外投資保險制度，是國家政府支持下的一種特殊的保險制度，承保范圍只限于政府指定的政治風(fēng)險；海外投資保證制度，不僅包括對政治風(fēng)險的承保，而且也包括對非政治性的商業(yè)風(fēng)險的承保。賠償方式上的區(qū)別：投資保證，一般對所受損失進行全部補償；投資保險，只按投資的一定比例并且基于一定條件進行補償。從功能的聯(lián)系上講，二者是一致的，都是為了鼓勵、促進、保護本國海外投資而建立的保障制度。

二、海外投資保險制度立法模式的幾種類型介紹

（一）雙邊模式

雙邊模式是以雙邊保護協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險的前提，即美國與東道國訂有雙邊投資保護協(xié)定，投資者只有在于美國簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家投資，才可以申請保險。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險出現(xiàn)，美國向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國政府就有權(quán)向東道國索賠。

（二）單邊模式

日本的海外投資保險制度采用的是與美國截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國內(nèi)法，就可以對海外投資進行保險。

（三）多邊模式

多邊模式又稱混合模式，以德國為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國訂有雙邊保護協(xié)定的東道國采用雙邊模式，未與德國訂有雙邊保護協(xié)定的東道國采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護海外投資。

三、關(guān)于建立我國海外頭投資保險制度模式選擇的幾種學(xué)說

目前，過于構(gòu)建我國海外投資保險制度的模式，學(xué)界的學(xué)說基本可以歸納為三類：

第一種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國與他國訂立的投資保護協(xié)定數(shù)量并不多，若實行雙邊模式，會使許多在沒有與我國訂立雙邊投資保護協(xié)定的國家投資的投資者，得不到投資保險的保護，即投資保險制度不以投資母國和東道國之間簽訂雙邊投資保護制度為法定前提，也會使海外投資保險制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。

第二種主張，我國的海外投資保險制度應(yīng)實行美國式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家投資才能加入保險。也就是將國家間的海外投資保護協(xié)定作為投資母國國內(nèi)法的海外投資保險制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險制度的最大的優(yōu)勢是，有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。

第三種主張，采用德國式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國的政治風(fēng)險的大小而定，對于在政治風(fēng)險小的國家投資，采取單邊主義的模式，對于在政治風(fēng)險大的國家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對于在于我國訂立雙邊投資保證協(xié)定的國家投資，采取雙邊模式；對于在沒有與我國訂立雙邊投資保護協(xié)定的國家投資，采用單邊便模式。

我國在建立海外投資保險制度應(yīng)充分考慮我國的經(jīng)濟發(fā)展的實際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實，根據(jù)實際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計。

四、單邊模式與雙邊模式的比較分析

就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點：

1.雙邊保險制度可以解決本國政府在私人海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問題。出訴權(quán)是指，投資國母國政府將本國海外投資保險的保險機構(gòu)的向東道國政府行使代位求償權(quán)的請求提交國際法庭，或通過外交渠道支持這種代位求償請求權(quán)的資格。在海外投資保險制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國籍連續(xù)原則，國際上尚無共識，而雙邊保護制度中投資國和東道國可以通過簽訂條約商定是否適用“國籍連續(xù)”原則。

2.雙邊保險制度能加強本國海外投資的保險機構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國的海外投資保險機構(gòu)通過代位權(quán)的行使將投資者與東道國的經(jīng)濟關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國同東道國間的官方的關(guān)系。對于求償主體的變更往往會遭到東道國拒絕，在這種情形下，承保機構(gòu)可以尋求外交保護或簽訂雙邊投資保護協(xié)定，然而外交保護受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險機構(gòu)代位權(quán)的實現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。

但是，雙邊模式的保險制度和單邊模式的保險制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險制度，以投資母國與東道國的雙邊保護協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國未簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家或地區(qū)的投資者，這些投資者無法享有投資保險制度的保護。而單邊模式投資保險制度下的海外投資者不受雙邊投資保護協(xié)定的限制，在任何國家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護。但是單邊制度下通過外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷瓌t”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險制度的施行處于不確定狀態(tài)。

五、我國海外投資保險制度雙邊模式的確立

筆者認(rèn)為，根據(jù)我國海外投資發(fā)展的現(xiàn)實以及我國國情，我國適合采用美國式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點在于能保證海外投資承保機構(gòu)的代位權(quán)的實現(xiàn)。在雙邊投資保護協(xié)定承認(rèn)兩國海外投資保險機構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國際法上的履約義務(wù)使得原屬國際私人契約關(guān)系的這類代位賠償關(guān)系上升為國際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國際法層面的保護。相對單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國依據(jù)外交保護提出國際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷瓌t”“國籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

雙邊模式的海外投資保險制度有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。根據(jù)國際法原則，國家間的地位是平等的，任何國家都沒有權(quán)利將本國的意志施加給別的國家，因而海外投資保險制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國認(rèn)可的前提下，才可以順利實現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國的代位權(quán)得到東道國的認(rèn)可的前提下實施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。

通過外交保護來行使代位權(quán)相比通過雙邊投資保護協(xié)定來行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護權(quán)只有存在投資者在東道國受到不法侵害或不公正待遇時，東道國不提供救濟或救濟不合理時，投資者要求母國通過外交途徑對其進行保護。但實踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國際慣例中，國家代表投資者通過外交途徑向東道國求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷瓌t、國際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國合理的司法行政救濟，否則外交保護權(quán)利是不可以行使的。同時，要求投資者受侵害期間或提出外交保護時屬于被請求國國民?？梢娙绻环稀坝帽M當(dāng)?shù)鼐葷瓌t”“國籍持續(xù)原則”，便會使海外投資保險制度中的代位權(quán)的實現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護的前提下，才可以在東道國投資。目的在于防止發(fā)達國家濫用外交權(quán)以此損害東道國的國家利益。我國目前海外投資集中在發(fā)展中國家，在這種單邊模式下，通過外交途徑來實現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。

雙邊模式可以快捷地解決投資爭議。從對海外投資者提供的保護的實際效果來看，雙邊保護模式能跟有效的保護投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護不僅要看投資者的損失能否及時得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國的投資糾紛。效率對于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?，才可以向母國尋求外交保護，此過程耗費時間和精力使整個運作過程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險制度可以使投資者及時得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項目中去。及時得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無休止的繁瑣的政治紛爭絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險制度，能使經(jīng)濟糾紛通過商業(yè)化途徑解決，避免了國際經(jīng)濟糾紛的政治化。

雙邊模式的海外投資保險制度可以降低政治風(fēng)險的可能性。雙邊模式的海外投資保險制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補救于已然”的功能。在單邊模式的保險制度下，投資國與東道國之間沒有訂立了雙邊投資保護協(xié)議，東道國的政治風(fēng)險活動不受協(xié)議約束，同時對投資國沒有保障對方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國制造有可能損害投資者利益的行為時就可以肆無忌憚無所顧忌。

尤其是在某些發(fā)展中國家，事后利用“卡沃爾條款”來拒絕投資母國的外交保護。而目前，我國的大部分的海外投資在發(fā)展中國家，發(fā)展中國相對政局動蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢在于，投資母國與東道國訂立了雙邊投資保護協(xié)定，兩國之間的關(guān)系由具有平等地位的國家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國對投資母國具有保護其投資安全的國際義務(wù)的關(guān)系。在東道國違約時就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險時就會有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險。

用雙邊模式的海外投資保險制度符合我國國情，有利于經(jīng)濟的長遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險制度的模式確立，應(yīng)由我國的現(xiàn)實國情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來決定。即根據(jù)國情需要，如何最大程度上維護好國家利益是選擇投資保險制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國的范圍受到一定的限制。但是這個缺陷與投資母國代位權(quán)的順利實現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。

改革開放三十年來，我國的經(jīng)濟發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場經(jīng)濟的初級階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達國家相比還有很大的差距。制約我國經(jīng)濟發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進外資和國際融資一直是我國開放型經(jīng)濟的主旋律。目前，國家也鼓勵有能力的企業(yè)“走出去”，但是國家的政策只是鼓勵、支持，不是大力提倡。我國的海外投資還處于初級階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險制度，可以通過對投資項目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國訂立雙邊保護協(xié)定的國家投資，這樣的國家一般與我國的關(guān)系比較友好，社會、政治、經(jīng)濟、法律發(fā)展相對穩(wěn)定完善，在這樣的東道國投資會更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險制度所不具備的。

雙邊模式的海外投資保險制度對我國海外投資保險事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國際慣例，海外投資保險都是由國家財政支持，一旦代位權(quán)無法實現(xiàn)，就等于用國家財政補貼私人海外投資的由政治風(fēng)險帶來的損失。這對于海外投資保險的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對海外投資事業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展也會帶來不利影響。

海外投資保險制度與雙邊投資保護協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國內(nèi)法層面上的海外投資保險制度需要國際法層面上的雙邊投資保護協(xié)定的支持。國際法層面上的雙邊投資保護協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國內(nèi)法的海外投資保險制度可以“補救損失于已然”，兩個功能相互補充、相互作用，從而防范風(fēng)險的發(fā)生，補救風(fēng)險帶來的損失，促進我國海外投資的發(fā)展。目前，我國已經(jīng)與世界100多個國家訂立了雙邊投資保護協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國海外投資的相對集中的20多個國家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國的范圍還在不斷擴大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國海外投資處于初級階段的發(fā)展要求。

綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢，根據(jù)我國國情，雙邊模式的海外投資保險制度的建立對海外投資的長遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。

參考文獻：

[1]余勁松.國際投資法.法律出版社，1997.

篇3

一、海外投資保險制度的涵義

1、海外投資保險制度的含義和由來

海外投資保險制度是資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險提供保證或保險，投資者向本國投資保險機構(gòu)申請保險后，若由于約定的政治風(fēng)險發(fā)生導(dǎo)致投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失的制度。海外投資保險制度在減少海外投資風(fēng)險和有效保護資本輸出國海外投資安全和利益方面具有特殊功效。海外投資保險制度是世界各資本輸出國的通行制度。

發(fā)達國家在發(fā)展中國家的海外投資常常遭遇戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、征收、國有化、外匯禁兌及政府違約等政治風(fēng)險。這使他們認(rèn)識到對本國的海外投資還必須予以法律的保護，使本國的海外投資盡量避免政治風(fēng)險帶來的損失。海外投資保險制度得以產(chǎn)生。

1948年4月，作為“馬歇爾計劃”的一部分，美國根據(jù)《對外援助法》制定了《經(jīng)濟合作法》，率先創(chuàng)立了海外投資保險制度。此后又基于形勢發(fā)展和海外投資者的需要多次修訂法案，使這一專業(yè)保險體制不斷改善。1969年，美國在修訂《對外援助法》時，設(shè)立了海外私人投資公司，成為美國海外投資保險的專門機構(gòu)。鑒于此制度的行之有效，其他發(fā)達國家紛紛效尤。隨后，此制度傳到了發(fā)展中國家，發(fā)展中國家與地區(qū)于七、八十年代開始為本國本地區(qū)的海外投資者提供政治保險。

2、海外投資保險制度的性質(zhì)和特征

海外投資保險制度不是一種民間保險或私人保險，而是一種政府保證或國家保證，其保險人即海外投資保險機構(gòu)具有國家特設(shè)機構(gòu)的性質(zhì)，其保險也往往與政府間投資保險協(xié)議有密切聯(lián)系。

海外投資保險具有以下特征：（1）海外投資保險的國際性。調(diào)整海外投資保險活動的法律規(guī)范具有國際性，因為雙邊或多邊投資保險制度都以政府間的協(xié)議為前提，因而都具有國際性。在單邊投資保險制度下，由于保險標(biāo)的位于國外，使得單邊投資制度下的海外投資保險也具有了國際性。（2）承保風(fēng)險的政治性。海外投資保險所承保的風(fēng)險是政治風(fēng)險。這是海外投資保險區(qū)別于其他保險的重要特征。（3）海外投資保險的對等性。海外投資保險實質(zhì)上是一種海外投資者的“國家保證”。在處理國家與國家之間的關(guān)系時，所應(yīng)遵循的最基本的原則之一就是對等原則。（4）保險對象的特殊性。海外投資保險制度的對象僅限于私人直接投資，不包括在海外證券市場上進行的股票或證券投資。（5）保險作用的特殊性。海外投資保險制度的作用不僅在于當(dāng)投資者由于政治風(fēng)險遭受財產(chǎn)損失時予以事后的經(jīng)濟補償，更重要的是它借助于兩國間的投資保險協(xié)定，在一定程度上防患于未然，盡可能地使風(fēng)險事故不再發(fā)生。（6）保險目的的特殊性。海外投資保險實質(zhì)上是一種國家保險或政府保險，它不以營利為目的，而是以保護海外投資、促進本國經(jīng)濟發(fā)展為目的。

二、在海外投資保險制度中堅持國際經(jīng)濟法基本原則的必要性

1、國際經(jīng)濟法基本原則

國際經(jīng)濟法基本原則是指貫穿于調(diào)整國際經(jīng)濟關(guān)系的各種法律規(guī)范之中的主要精神和指導(dǎo)思想。

（1）經(jīng)濟原則。第一，各國對本國內(nèi)部及涉外的一切經(jīng)濟事務(wù)，享有完全、充分的獨立自利，不受任何外來因素干涉。第二，各國對境內(nèi)一切自然資源享有永久。第三，各國對境內(nèi)的外國投資以及跨國公司的活動享有管理監(jiān)督權(quán)。第四，各國對境內(nèi)的外國資產(chǎn)有權(quán)征用或收歸國有。第五，各國對世界性經(jīng)貿(mào)大政享有平等的參與權(quán)和決策權(quán)。

（2）公平互利原則?！陡鲊?jīng)濟權(quán)利和義務(wù)》明確地把公平互利原則作為國際經(jīng)濟關(guān)系的基本原則，“所有國家在法律上一律平等，作為國際社會的平等成員，有權(quán)充分和有效地參加為解決世界經(jīng)濟、金融和貨幣問題做出國際決定的過程，并公平分享由此而產(chǎn)生的利益”。這樣的愿望和規(guī)定同所有國家的利益密切相關(guān)，構(gòu)成了公平互利原則的豐富內(nèi)涵。

（3）全球合作原則。全球合作強調(diào)全球各國開展全面合作，特別是強調(diào)南北合作，以共謀發(fā)展。其基本目標(biāo)在于：實行世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革，建立公平合理的國際經(jīng)濟新關(guān)系和國際經(jīng)濟新秩序，使全球所有國家都實現(xiàn)更普遍的繁榮，所屬民族都達到更高的生活水平。為此，一切國家都有義務(wù)為實現(xiàn)世界經(jīng)濟平衡穩(wěn)定地發(fā)展作出貢獻。

2、堅持國際經(jīng)濟法基本原則的必要性

（1）從法理上來看，國際經(jīng)濟法基本原則對海外投資保險制度的構(gòu)建、運行具有重要作用。國際經(jīng)濟法基本原則不僅可以指引國際經(jīng)濟法律關(guān)系主體如何正確地適用規(guī)則，而且在沒有相應(yīng)的法律規(guī)則時，可以代替規(guī)則作為國際經(jīng)濟交往的準(zhǔn)則，具有靈活性。海外投資保險制度是國際經(jīng)濟法部門法之一的國際投資法中的重要制度。在建立健全海外投資保險制度的過程中，應(yīng)該堅持國際經(jīng)濟法基本原則。

第一，堅持國際經(jīng)濟法基本原則，對海外投資保險制度的構(gòu)建有著積極的作用。海外投資保險制度的主要內(nèi)容是承保制度，包括承保機構(gòu)、承保條件、承保的險別、保險額、保險期限、保險費、賠償和救濟等。它是一國政府貫徹該國國際政治原則的間接工具和實施對外經(jīng)濟政策的直接工具。由此不難得知，海外投資保險制度隱含著一國的國際經(jīng)濟利益和國際政治利益。堅持國際經(jīng)濟原則和全球合作原則，是實現(xiàn)其利益的手段；堅持公平互利原則和有約必守原則，是維持其利益的保障。

相反，將本來僅適應(yīng)國內(nèi)的制度強加于國際社會，并冠冕堂皇地稱之為“國際法”，如一直為美國等發(fā)達國家所津津樂道的有關(guān)征收和補償?shù)摹昂諣栐瓌t”，顯然在國際舞臺上是站不住腳的。如資本輸出國僅考慮自己一方的利益，而對資本輸入國的利益熟視無睹，其承保機構(gòu)僅對有利于自己的投資予以承保，而不顧對東道國經(jīng)濟的影響或不經(jīng)東道國的允許，這顯然會受到東道國經(jīng)濟原則的阻卻，其代位求償也將難以得到實現(xiàn)。這顯然不利于國際經(jīng)濟交流，不利于國家經(jīng)濟發(fā)展和國際社會的繁榮。

第二，堅持國際經(jīng)濟法基本原則，對海外投資保險制度的運行發(fā)揮著重要作用。雙邊投資保險制度模式以雙邊投資保證協(xié)定的存在為前提，海外投資保險制度的運行以雙邊投資保證協(xié)定的談判為起點?！皸l約是指國際法主體之間、主要是國家之間依據(jù)國際法所締結(jié)的據(jù)以確定其相互權(quán)利和義務(wù)的國際協(xié)議。”雙邊投資保證協(xié)定指締約國一方為保證其在締約國對方的投資而與締約國對方締結(jié)的條約。只有投資者母國和東道國基于對本國經(jīng)濟利益的維護和對對方當(dāng)事國應(yīng)有的尊重，雙方恪守經(jīng)濟原則，才有可能達成協(xié)議，海外投資才能得到鼓勵和保護。當(dāng)投保人所投保的政治風(fēng)險發(fā)生后，涉及投資者母國與東道國間的代位求償權(quán)問題時，在這種純粹的國際法主體——國家與國家之間的國際經(jīng)濟關(guān)系中，堅持國際經(jīng)濟法基本原則是必要的，也有利于爭端的及時、有效解決。

在單邊投資保險制度模式中，當(dāng)保險人所承保的政治風(fēng)險發(fā)生后，需依據(jù)國際法上關(guān)于外交保護的一般原則索賠，即用盡當(dāng)?shù)鼐葷瓌t和國籍繼續(xù)原則。用盡當(dāng)?shù)鼐葷瓌t是對東道國（包括經(jīng)濟）的尊重。通過外交保護解決投資者與東道國間的爭端往往耗時、耗力而且情態(tài)復(fù)雜。若雙方能夠秉持善意，既尊重對方經(jīng)濟又考慮到全球合作和公平互利，相信爭端一定能夠得到圓滿解決。

（2）從當(dāng)今不公平的國際經(jīng)濟舊秩序的現(xiàn)實看，在海外投資保險制度中堅持國際經(jīng)濟法基本原則是必要的。1974年12月12日，聯(lián)合國大會第29屆會議通過的《各國經(jīng)濟權(quán)利和義務(wù)》明確規(guī)定了關(guān)于建立國際經(jīng)濟新秩序的各項基本要求。國際經(jīng)濟法基本原則是為適應(yīng)國際經(jīng)濟新秩序的要求而產(chǎn)生的。雖然人類社會已經(jīng)進入21世紀(jì)，但國際經(jīng)濟舊秩序在許多方面仍影響巨大，建立國際經(jīng)濟新秩序任重道遠(yuǎn)。而在海外投資保險制度中，這種不公平的國際經(jīng)濟舊秩序也有所體現(xiàn)。如在雙邊投資保證協(xié)定中，某些發(fā)達國家利用其經(jīng)濟優(yōu)勢常迫使弱小國家和地區(qū)接受不利條款。在海外投資保險制度中堅持國際經(jīng)濟法基本原則是改善不合理、不公平秩序的必然要求。

三、構(gòu)建海外投資保險制度必須堅持國際經(jīng)濟法基本原則

1、在海外投資保險制度中堅守經(jīng)濟原則

經(jīng)濟原則應(yīng)作為海外投資保險制度的指導(dǎo)思想，且貫穿于海外投資保險制度的構(gòu)建和運行的整個動態(tài)過程。在制定海外投資保險制度時，雖然要考慮國內(nèi)、國外的情況，但應(yīng)以自己的利益為重，堅持經(jīng)濟原則。海外投資保險制度的主要內(nèi)容是承保制度。根據(jù)經(jīng)濟原則，出于對東道國經(jīng)濟（包括對外資入境的選擇權(quán)和決定權(quán)）應(yīng)有的尊重，各國應(yīng)當(dāng)明確地規(guī)定：凡是前來申請投保的海外投資，都必須以東道國已明確表示同意接納作為承保的先決條件。海外投資保險制度作為貫徹資本輸出國涉外經(jīng)濟政策的工具，一方面要促進本國資本的輸出并保證其安全；另一方面也要考慮何種投資能為資本輸入國接受，以利于保險事故發(fā)生后的代位索賠。

基于資本輸出國和資本輸入國經(jīng)濟和利益平衡的考慮，并綜合考慮國際上的通行做法，海外投資保險制度的合格投資應(yīng)符合以下三方面的要求：第一，從投資內(nèi)容上看，申請保險的投資應(yīng)具有經(jīng)濟上的合理性、法律上的合理性以及對東道國發(fā)展的貢獻性。第二，從投資形式上看，在投資形式上的限制不宜太多。第三，從合格投資的時間看，各國海外投資保險制度承保的投資應(yīng)僅限于經(jīng)保險機構(gòu)批準(zhǔn)后才開始執(zhí)行的投資。

將海外投資保險制度與雙邊投資協(xié)定結(jié)合起來，依據(jù)協(xié)定中規(guī)定的代位權(quán)條款，海外投資保險機構(gòu)在理賠后便可依法向東道國索賠。這樣就巧妙地將投資者與東道國的關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資者母國與東道國之間的關(guān)系，并將其提升到國際法保護的高度，這也使代位權(quán)的行使有了國際法的依據(jù)，解決了保險機構(gòu)作為企業(yè)法人追訴國家而存在的國際法主體資格問題。

締結(jié)雙邊投資保證協(xié)定是資本輸入國和資本輸出國作為締約當(dāng)事國行使經(jīng)濟的體現(xiàn)。當(dāng)然，國家在對外締結(jié)國際經(jīng)濟條約之后，基于權(quán)利和義務(wù)同時并存的國際通行準(zhǔn)則，其經(jīng)濟和有關(guān)的權(quán)利難免在一定范圍和一定程度上受到某種影響，如中法協(xié)定和美式協(xié)定都規(guī)定了東道國對外資實行征收或國有化的前提條件。因此，在雙邊投資保險協(xié)定中，一國自愿接受對本國經(jīng)濟及其有關(guān)權(quán)利的某種合理限制，也是自覺行使其經(jīng)濟的一種表現(xiàn)形式，體現(xiàn)了原則堅定性與策略靈活性的高度結(jié)合。

2、在構(gòu)建海外投資保險制度過程中促進全球合作

全球合作原則應(yīng)作為海外投資保險制度的指導(dǎo)思想，海外投資保險制度的構(gòu)建和運行要有利于促進全球合作。

（1）在海外投資保險制度的構(gòu)建中肯定全球合作。在海外投資保險制度中，基于全球合作的考慮，承保條件中的合格東道國不應(yīng)分發(fā)達國家和發(fā)展中國家，應(yīng)一律予以承保。但在雙邊投資保險制度模式下，合格東道國應(yīng)與投資者母國訂有雙邊投資保證協(xié)定，這樣才可以確保國內(nèi)立法效力向域外有效延伸，并與國際立法相配合，共同對海外投資提供強有力的保護。資本輸出國在構(gòu)建本國的海外投資保險制度時，應(yīng)注意吸收和借鑒其他國家的成功經(jīng)驗，加強國際交流，促進各國海外投資保險制度之間以及各國海外投資保險制度與國際海外投資保險體制的融合，促進全球合作。

（2）在海外投資保險制度的運行中促進全球合作。一般來講，海外投資保險制度、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)和雙邊投資保護協(xié)定是投資保護措施的三大支柱。海外投資保險制度作用的發(fā)揮，應(yīng)重視雙邊投資保護條約的作用，各國應(yīng)當(dāng)實行雙邊的海外投資保險體制。唯有如此，一旦發(fā)生保險事故，承保機構(gòu)根據(jù)保險合同在對投資者理賠之后，才能根據(jù)雙邊投資條約中重要的條款——代位權(quán)條款，合法獲得代位求償權(quán)。承保機構(gòu)根據(jù)代位權(quán)條款獲得代位求償權(quán)，承保機構(gòu)才能夠真正得以運作和發(fā)展。而多邊投資擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)為國家海外投資保險制度起到一種“拾遺補缺”的作用。因此，各國的海外投資保險制度應(yīng)以多邊投資擔(dān)保機構(gòu)作為補充，積極參與國際合作和多邊公約，促進全球合作。

3、在海外投資保險制度中實現(xiàn)公平互利

海外投資保險制度作為貫徹資本輸出國涉外經(jīng)濟政策的工具。在制度設(shè)計和具體實施中既要考慮自身利益，也要考慮對方利益，體現(xiàn)公平。一方面要促進本國資本的輸出并保證其安全；另一方面也要考慮何種投資能為資本輸入國所接受，以利于保險事故發(fā)生后的代位索賠?；谄胶赓Y本輸入國與資本輸出國的利益，各國在構(gòu)建海外投資保險制度時，承保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)以投資經(jīng)東道國的同意作為承保的前提和基礎(chǔ)。

【參考文獻】

[1]余勁松：國際投資法[M].北京：法律出版社，1997.

篇4

2海外投資對我國經(jīng)濟增長的作用

我國國內(nèi)生產(chǎn)總值與海外直接投資都在穩(wěn)步增長，2004年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為159878.3億元，而海外直接投資存量達到447.8億美元，到了2009年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為340506.9億元，增長了1.1倍，海外直接投資存量達到2457.6億美元，增長了4.5倍。近幾年從國內(nèi)生產(chǎn)總值與海外直接投資的增長趨勢來看兩者基本保持一致。雖然我國的GDP與海外直接投資流量同步增長，但經(jīng)濟增長的速度卻總是要高于海外直接投資的增長速度，這種不平衡表明雖然中國海外投資能對我國經(jīng)濟增長起到一定的作用，但由于我國海外投資的發(fā)展尚不成熟，其對經(jīng)濟增長的作用仍然是有限的。

2.1技術(shù)交流第一，中國海外直接投資便于國外先進的技術(shù)、高效率的管理手段繞開原有的一些障礙流入我國，特別是在兼并、收購形式進行的海外直接投資中，這種效應(yīng)更加明顯。以收購、兼并等現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展模式的推廣，能夠使得海外企業(yè)組織機構(gòu)的部分經(jīng)營交接權(quán)掌握在我國手中，而國外企業(yè)為了保持自身企業(yè)的持續(xù)化發(fā)展或壯大經(jīng)營規(guī)模同樣也會把一部分核心管理技術(shù)、生產(chǎn)先進工藝等交由我國企業(yè)進行專研與學(xué)習(xí)；另外，海外企業(yè)為了使得自身盡快度過兼并、收購的過渡與交接時期產(chǎn)生的負(fù)面經(jīng)濟影響，勢必會留有一些其自身企業(yè)的原有職工，這樣我國企業(yè)就能在其中與對方企業(yè)進行溝通、交流新的管理技術(shù)、管理模式等，并隨著時間的推移兩者之間逐步融合并協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，以這種兼并、收購的融合機制實行后，在很大程度上使得我國企業(yè)也繞過了不少彎路直接流入國內(nèi)，并被國內(nèi)市場的諸多企業(yè)組織機構(gòu)所消化，推動市場競爭，促進國家經(jīng)濟進一步作出突破。

2.2優(yōu)化資源配置隨著我國海外投資發(fā)展形勢在國際范圍內(nèi)的進軍與擴張，在很大程度上緩解了我國資源補給供不應(yīng)求的被動局面，并優(yōu)化了資源使用、供給等的結(jié)構(gòu)配置，以此帶動了國有經(jīng)濟的持續(xù)增長。也就是說，我國雖然國土資源豐富，但是隨著經(jīng)濟發(fā)展速度的快速增長，以犧牲自然資源、環(huán)境等付出的代價也有目共睹，更令我國難以消化。一方面，供給與持續(xù)開發(fā)量明顯不足，另一方面，當(dāng)前我國要想獲得深層次的能源開發(fā)，所付出的人力流、物資流、信息流等也會更大，即難度提升。而隨著海外投資發(fā)展形勢的擴張，在能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置方面對于我國經(jīng)濟增長的輔助作用總體來說有兩方面。其一，海外投資，我國投資企業(yè)可以利用國外的能源、資源等在一定程度上進行開發(fā)與利用，從而能夠降低能源性商品在進出口貿(mào)易過程中對國內(nèi)市場造成的價格沖刷，并于此能夠建立起符合我國國情現(xiàn)狀的市場供應(yīng)渠道。其二，海外投資在我國能源保障方面所作出的貢獻較大，能夠使得我國能源開發(fā)建設(shè)的可持續(xù)化發(fā)展戰(zhàn)略進一步發(fā)展，并在很大程度上鞏固了我國對外投資的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

2.3促進了對外貿(mào)易發(fā)展我國自加入世貿(mào)組織后，就已經(jīng)全面貫徹了市場多元化的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略?？梢哉f，這不僅使得我國走向了國際貿(mào)易市場，拓寬國際市場商品貿(mào)易渠道，而且在很大程度上鞏固了我國對外貿(mào)易發(fā)展的投資企業(yè)管理體系結(jié)構(gòu)，加速了部分國內(nèi)商品出口擴張程度的提升，從而對我國經(jīng)濟發(fā)展能夠起到較好的推波助瀾的鞏固作用。

2.4提升了勞動生產(chǎn)率海外投資在海外的全面打響，不僅在一定程度上提高了勞動就業(yè)率與勞動生產(chǎn)率，同時也加速了海外投資企業(yè)的各項技術(shù)水準(zhǔn)的提高，促進了我國對外貿(mào)易發(fā)展建設(shè)進程工作的有利開展，從而使得我國國有經(jīng)濟提高能夠再次做出突破。也就是說，我國投資企業(yè)走向國際后，除了促進了各項管理技術(shù)的提升，也在很大程度上使得各項產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)投資成本有了大幅度降低。一方面，隨著國內(nèi)原裝材料、生產(chǎn)設(shè)備的對外出口程度增加，加速了勞動就業(yè)率以及勞動生產(chǎn)率。另一方面，我國隨著近年內(nèi)需建設(shè)力度的大幅度提升，并與國外先進生產(chǎn)工藝、技術(shù)等的交流與學(xué)習(xí)，也大幅度促進了更多的國內(nèi)投資者把目光對準(zhǔn)海外市場，從而加速了自身企業(yè)結(jié)構(gòu)的整合與調(diào)整。為此，企業(yè)就要招兵買馬，吸收綜合素質(zhì)型人才，掌握先進技術(shù)。而海外投資正好提供了我國不可多得的契機，在很大程度上加速了人才就業(yè)率、勞動生產(chǎn)率等指標(biāo)的提升，使得我國企業(yè)發(fā)展在本質(zhì)上有所提升，最終能夠獲得質(zhì)的飛躍。

篇5

一、海外投資保險制度基本情況考察

海外投資保險制度(investmentinsurancescheme)是資本輸出國為保護與鼓勵本國私人海外投資而建立的一項重要的國內(nèi)法制度。

由于私人直接投資的特殊性，私人向海外進行投資時會遇到各種各樣的風(fēng)險，最令投資者憂慮的莫過于與東道國政治、社會、法律密切相關(guān)的非商業(yè)風(fēng)險，即政治風(fēng)險(politicalrisks)。例如：投資東道國基于本國公共利益的需要，對外國投資者的財產(chǎn)實行的國有化或征收；為了維持本國的國際收支平衡實行的外匯管制；東道國發(fā)生的戰(zhàn)爭、內(nèi)亂等等，這些事故將使外國投資者的財產(chǎn)遭受重大損失，乃至經(jīng)營不能繼續(xù)。政治風(fēng)險均基于東道國權(quán)力而為，在強大的公權(quán)力面前，投資者只能望“險”興嘆，而無法放心大膽地把手中的資金投向本是廣闊而具有巨大潛力的海外市場。

為消除投資者的顧慮，資本輸出國政府建立了海外投資保險制度以保護本國投資者。該制度的運行機制是資本輸出國通過特設(shè)的或指定的保險機構(gòu)對本國海外投資者在投資所在國(即東道國)所面臨的政治風(fēng)險提供直接保險或保證，一旦海外投資者的投資與投資利益因東道國發(fā)生政治風(fēng)險而遭受損失，即由該保險機構(gòu)予以補償，之后該保險機構(gòu)將取得代位求償權(quán)，由其代表國家替代海外投資者的地位向東道國代位索賠。

二、我國海外投資保險法律保護的現(xiàn)狀

目前我國尚未建立完整的海外投資保險制度，調(diào)整我國海外投資的法律散見于不同的法律文件之中，分為國內(nèi)法和國際法兩個層面。在國內(nèi)法方面，國務(wù)院1985年頒布了《保險企業(yè)管理暫行條例》，授權(quán)中國人民保險公司經(jīng)營有關(guān)國有企業(yè)，外資企業(yè)，中外合資企業(yè)的各種保險業(yè)務(wù)，中國人民保險公司也據(jù)此頒布了《外國投資保險(政治風(fēng)險)條例》，對外商在華投資的非商業(yè)風(fēng)險(即戰(zhàn)爭和暴亂、政府征用、限制匯兌等政治風(fēng)險)提供了法律上和經(jīng)濟上的保障，但對中國法人和自然人在海外投資的同類風(fēng)險則缺乏明確的規(guī)定。

1995年10月開始實施的《中國人民共和國保險法》在其有關(guān)“財產(chǎn)保險合同”的法律條文中，也沒有針對海外投資的非商業(yè)性風(fēng)險實行保險的專門規(guī)定。在國際法方面，一是雙邊條約，即我國與外國簽訂的一系列雙邊投資保險協(xié)定以及有關(guān)的保險協(xié)定；二是多邊條約，我國參加的調(diào)整海外投資保險的多邊條約主要是1988年4月30日，我國經(jīng)批準(zhǔn)加入的《多邊投資擔(dān)保公約》(《漢城公約》)。總體來說，調(diào)整我國海外投資的國際法規(guī)范數(shù)量更多，體系更完整，內(nèi)容更詳實。在效力上也優(yōu)于國內(nèi)法規(guī)范。

三、關(guān)于我國建立海外投資保險制度的具體構(gòu)想

1.關(guān)于承保機構(gòu)。對于我國承保機構(gòu)的建立，可以采取審批和保險相對分立的體制模式。在中國人民保險公司(簡稱“人保”)內(nèi)部設(shè)立一個新的獨立的機構(gòu)，專門負(fù)責(zé)我國海外投資保險的經(jīng)營。該機構(gòu)應(yīng)該受國務(wù)院委托，獨立運做，獨立核算，以服務(wù)于保護我國海外投資為終極目標(biāo)，與其他的承保一般商業(yè)保險的業(yè)務(wù)相區(qū)別。再建立一個統(tǒng)一的“承保委員會”負(fù)責(zé)投保審批，從國家財政計劃上對可承保的海外投資項目賠償金額做出合理的安排。關(guān)于被保險人。直接投資者，但是各國的規(guī)定并不完全一致。筆者認(rèn)為，我國的海外投資保險制度中合格的投資者應(yīng)該包括：(1)具有中國國籍的自然人。(2)具有中國國籍的法人或者其他經(jīng)濟組織。(3)全部資本或50%以上資本為具有中國國籍的自然人，法人或其他經(jīng)濟組織所有或控制的外國法人，其他經(jīng)濟組織。關(guān)于合格的投資。合格的投資一般包括兩個方面的內(nèi)容：

(1)合格的投資項目。應(yīng)該具備的條件有三：一是海外投資必須有利于我國的經(jīng)濟發(fā)展與壯大；二是應(yīng)該獲得東道國的批準(zhǔn)，能夠為東道國也帶來良好的經(jīng)濟效益。三是一般限于新投資，包括新建企業(yè)，舊企業(yè)的擴大，現(xiàn)代化及發(fā)展。

(2)合格的投資形式。一般只要依海外投資東道國的法律及我國的相關(guān)法律規(guī)定允許的適當(dāng)?shù)耐顿Y，不論何種形式都應(yīng)該給予承保，包括各種股權(quán)投資、證券投資、貸款投資等。但是對投資項目所給予的最高投資保險金額應(yīng)該以總投資額的80%-90%為宜，剩下的部分由投資者自己來承擔(dān)。這樣可以提醒投資者在遇到風(fēng)險時盡到自己勤勉和注意的義務(wù)。關(guān)于承保的風(fēng)險。各國海外投資保險制度和多邊投資擔(dān)保機構(gòu)均將承保范圍限于政治風(fēng)險，主要包括外匯險，征用險和戰(zhàn)爭險。我國也應(yīng)該將這三種政治風(fēng)險作為基本承保險別。至于其他類型的風(fēng)險，考慮到我國海外投資保險制度還不發(fā)達，經(jīng)驗還不足，可以暫時不予以承保。關(guān)于代位權(quán)。代位權(quán)是指保險人在保險事故發(fā)生后向投資人支付了保險金后，處于投保人的地位向東道國索取賠償?shù)臋?quán)利。筆者認(rèn)為行使代位權(quán)的依據(jù)應(yīng)以國際法上的外交保護為基礎(chǔ)，加快與其他國家簽訂雙邊投資保證協(xié)議的步伐，以協(xié)議作為行使代位權(quán)的依據(jù)更有嚴(yán)肅的國際法上的條約效力。

四、結(jié)語

總之，我國海外直接投資事業(yè)的不斷拓展需要我國建立自己的海外投資保證制度。構(gòu)建我國海外投資保險制度應(yīng)注意吸納各國共通的實踐做法，也要適應(yīng)國情需要采取一些靈活具體的立法措施以周全地保護我國海外投資及投資利益。

參考文獻：

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蔡志剛，《美日海外投資保險制度及其啟示》，載于《國際經(jīng)濟合作》1994年第12期.《維也納公約條約法公約》.

吳智，《建立我國海外投資保險制度體系的法律思考》，載于《現(xiàn)代法學(xué)》2002年10月第24卷第5期.

張志元，《日本的海外投資保險制度及給我國的啟示》，載于《現(xiàn)代日本經(jīng)濟》1997年第5期.

篇6

影響國際貿(mào)易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿(mào)易論》第423頁，南開大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢必會減少貿(mào)易的往來，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對貿(mào)易的間接促進會使貿(mào)易的規(guī)模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時，在東道國進行市場導(dǎo)向型投資也可能會帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當(dāng)長的一個階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達國家在發(fā)展中國家投資而進行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿(mào)易的實證檢驗

當(dāng)我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時，會發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。

（一）發(fā)達國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國外一些學(xué)者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實際出口聯(lián)系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達國家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達國家進行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進入“全球500強”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測》，社會科學(xué)文獻出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進也有其特點。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動比率比發(fā)達國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項目，與發(fā)達國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強的投資與貿(mào)易互補性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經(jīng)驗積累后，逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經(jīng)濟，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內(nèi)經(jīng)濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟學(xué)家聯(lián)合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動機占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀(jì)90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀(jì)80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現(xiàn)為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內(nèi)勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿(mào)易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易；由于對外直接投資與貿(mào)易的互補關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟運作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國對外經(jīng)濟貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。

表1中國海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對外經(jīng)濟貿(mào)易簡要統(tǒng)計》(2001)整理。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

表2中國海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來源：根據(jù)中國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型，即非生產(chǎn)性項目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口，以促進中國產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達國家或地區(qū)的先進技術(shù)，以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?，同時帶動相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿(mào)易的互動

1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經(jīng)濟全球化使各國經(jīng)濟進入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內(nèi)外“兩個市場”和“兩種資源”，實現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動，提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。

從中國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動和內(nèi)在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀(jì)中國現(xiàn)代化的進程中，資源短缺對中國經(jīng)濟將是一個嚴(yán)重的制約。其中，開發(fā)的重點放在對我國經(jīng)濟具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機調(diào)查，擴大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當(dāng)代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經(jīng)營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經(jīng)濟學(xué)會編《世界經(jīng)濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動的內(nèi)在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴大出口和占領(lǐng)國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿(mào)易限制的一個反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機構(gòu)，用最近的距離、最快的時間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿(mào)易即存在互補關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動機與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會帶來一定的進口貿(mào)易增長，但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業(yè)。機械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說，在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內(nèi)紡織機械的出口，但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內(nèi)材料多的，可以促進國內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

篇7

一、經(jīng)典作家關(guān)于外商投資企業(yè)投資動機的理論解釋

馬克思雖然沒有創(chuàng)立系統(tǒng)的國際直接投資理論，但馬克思有關(guān)資本國際化，尤其是有“過剩資本”和資本輸出的思想，對于我們分析當(dāng)代外商投資企業(yè)的海外直接投資仍有現(xiàn)實意義，馬克思有關(guān)資本輸出的思想可以歸結(jié)為以下幾個方面：

1．“過剩資本”，形成資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)和必要前提。按照馬克思的觀點，在資本主義社會由于資本主義積累規(guī)律的存在及其作用，使資本的增大以及隨之而來的資本有機構(gòu)成的提高以日益加快的速度進行，形成大量的相對人口過剩。事實上，在資本主義社會相對于國內(nèi)有支付能力的需求而言，生產(chǎn)過剩不可避免；同樣，相對于國內(nèi)日益下降的平均利潤率而言，必然存在大量過剩資本。與生產(chǎn)過剩、相對人口過剩同時并存的大量過剩資本正是資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)和必要前提。

2．是資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展的內(nèi)在要求，是過剩資本的一條出路。按照馬克思的論述，由于資本主義的基本經(jīng)濟規(guī)律即剩余價值規(guī)律的作用，資本追求剩余價值的增值運動并不受國家或民族地域的局限，而是生來就是具有國際性。馬克思、恩格思指出：“資產(chǎn)階級，由于開拓了世界市場，使一切國家的生產(chǎn)和都成為世界的了……過去那種地方的和民族的自給自足的和閉關(guān)自守狀態(tài)，被各民族各方面的互相依賴所代替了?！彪m然在當(dāng)時的資本主義自由競爭時期，資本輸出并未成為經(jīng)濟現(xiàn)象，一國資本越出國界主要表現(xiàn)為商品資本，但商品生產(chǎn)的本性必然導(dǎo)致生產(chǎn)商品的企業(yè)為擴大商品銷路而到國外去投資，以開拓國際市場、獲取廉價原材料和追逐高額利潤為目標(biāo)的資本輸出就成為過剩資本一條必要出路。正如馬克思、恩格斯所指出的那樣，“不斷擴大產(chǎn)品銷路的需要，驅(qū)使資產(chǎn)階級奔走于全球各地。它必須到處落戶，到處創(chuàng)業(yè)，到處建立聯(lián)系?！?/p>

3．高額利潤和獲取高額利潤是過剩資本輸往海外的最根本的內(nèi)在動力。馬克思明確指出：“如果資本輸往國外，那么，這種情況之所以發(fā)生，并不是因為它在國內(nèi)已經(jīng)絕對不能使用。這種情況之所以發(fā)生，是因為它在國外能按更高的利潤率來使用?！倍疫^剩資本所追求的不僅僅是較高的利潤率，更重要的是追求利潤量的最大化。正如馬克思所說：“超過一定的界限，利潤率低的大資本比利潤率高的小資本積累得更迅速?！笨梢?，資本要取得更多更快的增殖特性是資本輸出的最根本動因。

二、西方主要經(jīng)濟學(xué)者關(guān)于外商投資企業(yè)海外直接投資動機的分析

1．優(yōu)勢理論。1960年，海默在他的博士學(xué)位論文中，率先提出了有關(guān)外國直接投資的一般性理論，即壟斷優(yōu)勢理論，海默認(rèn)為，外國直接投資不僅僅是一個簡單的資產(chǎn)交易過程，它還包括非金融和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是外商投資企業(yè)使用和發(fā)揮其內(nèi)在組織優(yōu)勢的過程。美國企業(yè)之所以能從事海外直接投資，其主要決定因素在于美國企業(yè)擁有技術(shù)和規(guī)模等壟斷優(yōu)勢，而壟斷優(yōu)勢源于美國企業(yè)控制了技術(shù)的使用以及實行水平一體化和垂直一體化經(jīng)營。后來金德爾伯格系統(tǒng)闡述了壟斷優(yōu)勢理論，該理論亦被稱為“海默-金德爾伯格學(xué)說。

2．市場內(nèi)部化理論。概括而言，市場內(nèi)部化理論的基本觀點是：第一，用自然性市場非完善性代替結(jié)構(gòu)性市場非完善性，并以此作為市場內(nèi)部化理論的關(guān)鍵性前提。第二，由于市場和企業(yè)是組織、配置要素和商品交換的兩種基本途徑，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部交易成本低于市場交易成本時，交易應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部即外商投資企業(yè)所屬各企業(yè)間進行，從而形成一個內(nèi)部交易、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的內(nèi)部化市場。第三，內(nèi)部化過程超越國界，外商投資企業(yè)便應(yīng)運而生，因此，內(nèi)部化優(yōu)勢促成了企業(yè)的海外直接投資。但巴克利等人強調(diào)，外部市場的自然性的非完善性是相對于效率而言的，因此，內(nèi)部化優(yōu)勢并不是指給予企業(yè)擁有特殊優(yōu)勢的這種資產(chǎn)本身，而是指這種資產(chǎn)的內(nèi)部化過程（相對于把這種資產(chǎn)出售給外國生產(chǎn)者而言）賦予外商投資企業(yè)以特殊的優(yōu)勢。換言之，進行海外直接投資的外商投資企業(yè)并不需要一定有壟斷優(yōu)勢，而只需要創(chuàng)造比外部市場更有效的行政機構(gòu)或內(nèi)部市場。第四，海外的直接投資在外商投資企業(yè)的國際經(jīng)濟交易方式中居于主導(dǎo)地位。

3．國際生產(chǎn)折衷理論。該理論的核心內(nèi)容是，企業(yè)從事海外直接投資是由該企業(yè)本身所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢等三大基本因素共同決定的。第一，所有權(quán)優(yōu)勢。所有權(quán)優(yōu)勢在鄧寧的幾篇論文中定義不盡相同，但主要是指企業(yè)擁有或能夠得到的別國企業(yè)沒有或難以得到的無形資產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。具體包括：技術(shù)優(yōu)勢，包括專門技術(shù)、專利和商標(biāo)、生產(chǎn)訣竅、營銷技能、研究與開發(fā)以及產(chǎn)品特異化功能。企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，它是由規(guī)模、壟斷和獲得資源的能力所產(chǎn)生的優(yōu)勢。如規(guī)模大的企業(yè)研究與開發(fā)能力強，產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢突出；寡占企業(yè)易控制原材料和產(chǎn)品市場；大規(guī)模企業(yè)能充分利用各種要素稟賦、市場—政府干預(yù)等方面的國際差異，分散企業(yè)經(jīng)濟經(jīng)營風(fēng)險，獲得規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢等。第二，內(nèi)部化優(yōu)勢。它是指企業(yè)為避免市場的非完善性而將企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部所獲得的優(yōu)勢。鄧寧所說的市場非完善性既包括結(jié)構(gòu)性市場非完善性（如競爭壁壘、政府干預(yù)等），也包括自然性市場非完善性（如知識性市場上信息不對稱及高交易成本等）。鄧寧認(rèn)為，企業(yè)將共所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化，可以避免世界資源配置的外部市場非完善性對企業(yè)經(jīng)營的不利影響，保持和利用企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的壟斷地位，從而有利于獲得最大化的利潤。第三，區(qū)位優(yōu)勢。它是指國內(nèi)外生產(chǎn)區(qū)位的相對稟賦對外商投資企業(yè)海外直接投資的吸引與推動力量。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，區(qū)位優(yōu)勢是由東道國和母國的多種因素的綜合決定的。若東道國經(jīng)濟中的有利因素吸引外國投資者前去投資，則形成直接區(qū)位優(yōu)勢；若母國經(jīng)濟中的不利因素迫使企業(yè)到海外從事直接投資，則稱為間接區(qū)位優(yōu)勢。概括而言，區(qū)位優(yōu)勢主要取決于：一是，勞動成本。由于國際勞動力市場的不完善性，尤其是妨礙各國之間勞動力移動的移民管制，導(dǎo)致實際工資成本的差異；而外商投資企業(yè)在全球范圍內(nèi)配置資源的目標(biāo)之一就是要使總生產(chǎn)成本最小。因此，企業(yè)在選擇海外直接投資的區(qū)位時，必然先考慮勞工成本較低的地區(qū)，特別是當(dāng)產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化以后，企業(yè)更傾向于將生產(chǎn)活動轉(zhuǎn)移到勞動投入的來源地。典型的例證是東道國廉價而豐富的勞動力會吸引國外企業(yè)前來從事勞動密集型的投資。二是，市場購銷因素。盡管尋求廉價勞動成本的投資一直在迅速發(fā)展（尤其在發(fā)展中國家增長很快），但在數(shù)量上相對并不重要（尤其是與在發(fā)達國家直接投資相比仍然只是很小數(shù)目）。這主要是因為，國際性的競爭不只是包括為了提高生產(chǎn)率和降低勞動成本而在全球范圍內(nèi)選擇投資地點，更重要的問題是在哪里出售產(chǎn)品和占有市場。正如斯密所指出的，“交換力”和“市場范圍”最終限制著因分工帶來的生產(chǎn)率的提高。因此，東道國市場規(guī)模、市場潛力、發(fā)展階段以及當(dāng)?shù)馗偁幊潭鹊仁袌鲑忎N因素對企業(yè)海外直接投資的決策有到頭重要的影響。例如，市場位置相距遙遠(yuǎn)的國家，由于運輸成本和通訊成本較高而不利于開展貿(mào)易活動，但卻能吸引海外直接投資活動；又如，若東道國競爭激烈，出口廠商會考慮在對方市場投資生產(chǎn)，以“當(dāng)?shù)刂圃臁钡臉?biāo)簽推銷其產(chǎn)品，而更為重要的是，迎合東道國不同口味和需要的生產(chǎn)和營銷活動，嚴(yán)重依賴于東道足夠的市場規(guī)模和市場潛力。從一定意義上講，全球經(jīng)濟增長的桎梏不是來片于供給，而是來自于需求，不管是對消費品還是對工業(yè)品，外商投資企業(yè)能在多大程度上從事專業(yè)化的生產(chǎn)和出售復(fù)雜的產(chǎn)品將取決于成熟的市場。為了尋求市場需求，當(dāng)代外商投資企業(yè)打破了所有國家間、地區(qū)間的界限，將生產(chǎn)性的環(huán)球工廠與環(huán)球購物中心相互補充，從而將全世界都作為其市場目標(biāo)。但發(fā)展中國家相對于發(fā)達國家而言，其市場規(guī)模和市場潛力極其有限，這在很大程度上決定了當(dāng)代外商投資企業(yè)海外直接投資主要是在發(fā)達國家之間進行。三是，貿(mào)易壁壘。東道國關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的存在，會直接影響到外商投資企業(yè)在直接投資和出口之間選擇。許多東道國一直在意識地將利用關(guān)稅、配額和當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)等手段作為吸引外國直接投資地重要手段，尤其是那些實行進口替代戰(zhàn)略地發(fā)展中東道國，貿(mào)易壁壘可誘使那些過去向其出口地外國企業(yè)到當(dāng)?shù)剡M行直接投資。四是，政府政策。一般而言，政法、社會和經(jīng)濟環(huán)境等直接關(guān)系到企業(yè)海外直接投資的國家風(fēng)險。母國和東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、母國對外投資的鼓勵與限制政策、東道國引進外資的鼓勵與限制政策等，都會對外國企業(yè)進入東道國市場的方式產(chǎn)生直接或間接影響。如母國的投資鼓勵政策和東道國的引資優(yōu)惠政策能增強企業(yè)海外直接投資的區(qū)位優(yōu)勢。第五，心理距離。前述由于經(jīng)濟條件不同形成的國內(nèi)市場與國外市場的物質(zhì)和經(jīng)濟距離是跨國區(qū)位優(yōu)勢的主要決定因素，而由于歷史、文化、語言、風(fēng)俗、偏好、商業(yè)慣例等因素形成的心理距離，也是區(qū)位優(yōu)勢的重要決定因素。一般而言，心理距離越小，企業(yè)海外直接投資的區(qū)位優(yōu)勢就越大。

鄧寧認(rèn)為，區(qū)位優(yōu)勢不僅決定著企業(yè)從事國際生產(chǎn)的傾向，而且也決定著企業(yè)海外直接投資的部門結(jié)構(gòu)和國際生產(chǎn)類型。不難看出，鄧寧有關(guān)區(qū)位優(yōu)勢的解釋，不僅吸取了傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論關(guān)于國家優(yōu)勢的思想，而且承襲和發(fā)展了不少國際經(jīng)濟學(xué)者有關(guān)區(qū)位因素的分析。鄧寧在抽象出上述三個決定外商投資企業(yè)行為和外國直接投資基本因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)三種優(yōu)勢的不同組合來說明外商投資企業(yè)如何在技術(shù)轉(zhuǎn)移、出口和海外直接投資三種國際經(jīng)濟活動方式之間作出選擇。若一國企業(yè)僅擁有所有權(quán)優(yōu)勢，則企業(yè)將選擇許可證安排方式進行技術(shù)轉(zhuǎn)移；若一國企業(yè)具有所有權(quán)和內(nèi)部化兩項優(yōu)勢，而無區(qū)位優(yōu)勢，則企業(yè)將選擇國內(nèi)生產(chǎn)然后出口的方式；而一個企業(yè)只有同時擁有所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位三種優(yōu)勢，該企業(yè)才會選擇對外直接投資方式。西方經(jīng)濟學(xué)者對外商投資企業(yè)海外直接投資進行了廣泛深入的研究。特別是國際生產(chǎn)折衷理論是被人們最廣為接受的綜合性國際生產(chǎn)模式，被譽為國際直接投資領(lǐng)域中的“通論”。

參 考 文 獻

[1]陳秀山等．中國區(qū)域經(jīng)濟問題研究[M]．北京：商務(wù)印書館．2005

[2]魏后凱，賀燦飛，王新．中國外商投資區(qū)位決策與公共政策[M]．北京：商務(wù)印書館．2002

[3]中央馬克思恩格斯列寧斯大林編譯局譯．資本論[M]．北京：人民出版社，2004

篇8

一、立法模式的選擇

目前已有的立法例中，海外投資保險制度的立法模式有三種：以美國為代表的雙邊模式、以日本為代表的單邊模式和以德國為代表的混合模式。在目前的情況下，我國應(yīng)采用雙邊模式。理由如下：

海外投資保險制度作為一種“國家保證”或“政府保證”，是以國家財政支持為后盾的，如果代位權(quán)不能順利實現(xiàn)，就會造成國家財政的直接損失。代位權(quán)的實現(xiàn)是海外投資保險制度賴以運轉(zhuǎn)的核心，如果代位權(quán)不能實現(xiàn)，海外投資保險制度也就失去了它本身的制度價值。 縱觀三種立法模式，在雙邊模式下，由于有雙邊投資保護協(xié)定作為依據(jù)，代位權(quán)的實現(xiàn)是最順暢的，這對于海外投資保險事業(yè)剛剛起步的我國來說無疑意義重大。

二、承保機構(gòu)的設(shè)置

目前已有的海外投資保險的承保機構(gòu)，從性質(zhì)上，分為政府機構(gòu)、由政府直接控制的公司和政府機構(gòu)與國營公司相結(jié)合三種類型；從立法體例上，分為審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)合為一體的“一體制”和審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)互相分離的“分離制”。

結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展的需要和國內(nèi)法的完善情況，筆者認(rèn)為：我國的海外投資保險制度應(yīng)采用“分離制”，由國家機構(gòu)負(fù)責(zé)審批，由中國出口信用保險公司承擔(dān)具體的保險業(yè)務(wù)。這樣設(shè)置的理由如下：

（一）設(shè)立部際合作的“承保審批委員會”作為承保機構(gòu)符合我國的國情

目前，我國海外投資的審批分別由國家發(fā)展與改革委員會、商務(wù)部、國家外匯管理局負(fù)責(zé)。這種制度存在許多弊端，如：手續(xù)繁瑣、權(quán)利條塊分割嚴(yán)重、無法反映海外投資可能執(zhí)行的國家外交及對外經(jīng)貿(mào)政策，不能從國家財政計劃上對可承保的海外投資項目賠償金額做出合理安排等。 鑒于這種情況，筆者建議設(shè)立一個由商務(wù)部、國家發(fā)改委、財政部、外交部、和國家外匯管理局共同組建“海外投資保險承保審批委員會”來負(fù)責(zé)我國海外投資保險的審批。商務(wù)部是管理、協(xié)調(diào)我國對外經(jīng)貿(mào)活動的主要機關(guān)，在我國海外投資業(yè)務(wù)及行政管理上都有豐富的經(jīng)驗，它對于海外投資者所面臨的風(fēng)險及其程度和海外投資者擔(dān)保申請的合格條件等方面便于詳細(xì)評估和把握；國家發(fā)改委能從宏觀上引導(dǎo)我國海外投資的地區(qū)、行業(yè)及規(guī)模；海外投資保險制度是以國家財政作為經(jīng)濟后盾的，財政部參與審批有利于國家對每一項海外投資保險的潛在賠償做出適當(dāng)安排，在保險事故發(fā)生后，可以迅速對投資者進行先行賠付；外交部可以對東道國發(fā)生政治風(fēng)險的可能性做出更準(zhǔn)確的評估，盡量使海外投資免遭政治風(fēng)險帶來的損失；國家外匯管理局可以從保證我國國際收支平衡的角度，來決定適當(dāng)?shù)膶ν馔顿Y的規(guī)模和幣種。

（二）中國出口信用保險公司適合作為海外投資保險的經(jīng)營機構(gòu)

作為政策性金融機構(gòu)，中國出口信用保險公司與國家部委、金融機構(gòu)保持著密切的工作聯(lián)系，能夠及時獲取各國政治經(jīng)濟最新動態(tài)和投資環(huán)境狀況；作為專業(yè)的政治和信用風(fēng)險管理機構(gòu)，中國出口信用保險公司與國際多家資信調(diào)查和評估機構(gòu)建立有聯(lián)系；作為伯爾尼協(xié)會的正式成員，中國出口信用保險公司與各成員國機構(gòu)共享信息和合作開展保險業(yè)務(wù)；作為國內(nèi)唯一開展投資保險業(yè)務(wù)的專業(yè)機構(gòu)，中國出口信用保險公司擁有豐富的項目承保經(jīng)驗和先進的承保技術(shù)，可以幫助投資者提升風(fēng)險管理水平，提高項目抵御風(fēng)險的能力，及時化解政治風(fēng)險，防控?fù)p失發(fā)生。 中國出口信用保險公司既是公法人又是商業(yè)機構(gòu)，自從開展海外投資保險業(yè)務(wù)以來積累了一定的經(jīng)驗，連續(xù)多年《國家風(fēng)險分析報告》，為我國的海外投資提供了良好的指引。從中國出口信用保險公司的性質(zhì)和業(yè)務(wù)實踐上看，由其作為我國海外投資保險的經(jīng)營機構(gòu)是適合的。

三、承保范圍的設(shè)置

目前，各國承保的政治風(fēng)險通常包括貨幣匯兌險、國有化與征收險、戰(zhàn)爭及內(nèi)亂險，部分國家承保政府違約險，還有些國家根據(jù)自己的國情設(shè)計了一些特殊的險種，如：美國承保的營業(yè)中斷險、日本承保的信用險、法國承保的遲延支付險和德國承保的貨幣貶值險等等。

2008年爆發(fā)的全球性金融風(fēng)暴使各國的經(jīng)濟發(fā)展都受到了不同程度的影響，許多國家的出口貿(mào)易下滑、國內(nèi)的失業(yè)率增加、國民經(jīng)濟增速放緩。這些因素使國際經(jīng)濟環(huán)境變得更加復(fù)雜，不安定因素增多，海外投資遭遇政治風(fēng)險的可能性加大。鑒于這種情況，為全面的保護我國的海外投資，筆者認(rèn)為：我國對海外投資保險制度承保的險種的設(shè)計應(yīng)該是一個開放的體系，隨著國際投資環(huán)境的變化而有所增減，目前，至少應(yīng)包括：貨幣匯兌險、國有化與征收險、戰(zhàn)爭及內(nèi)亂險和政府違約險。投資者可挑選其中的一種單獨投保，也可挑選多種進行投保。

四、承保條件的設(shè)置

依照發(fā)達國家的成功實踐，我國海外投資保險制度的承保條件也應(yīng)該包括：合格的投資、合格的投資者和合格的東道國三個方面。

（一）合格的投資

合格的投資必須是在經(jīng)濟發(fā)展、就業(yè)、商品出口和國際收支平衡等方面有利于我國的投資，這也是我國建立和完善海外投資保險制度的意義所在，如果一項海外投資將對我國造成消極影響，該項投資一定不是合格的投資。另外，因為設(shè)立海外投資保險制度的目的在于防范和消除東道國發(fā)生的政治風(fēng)險，而政治風(fēng)險往往是由東道國政府的行為造成的，一項投資是否符合東道國的利益與政治風(fēng)險發(fā)生的可能性有著密切的關(guān)系，所以我國對合格投資的要求也應(yīng)該包括投資符合東道國的利益。為了便于承保機構(gòu)實現(xiàn)判斷海外投資的合格性并加以引導(dǎo)，以免日后發(fā)生過多的國際糾紛，合格的投資限于新投資。

（二）合格的投資者

按照中國出口信用保險公司的規(guī)定，合格的投資者是“在境內(nèi)（不含港、澳、臺地區(qū)）注冊成立的非金融機構(gòu)法人，其實際控制權(quán)由中資法人掌握；境內(nèi)外金融機構(gòu)；其他經(jīng)批準(zhǔn)的法人和自然人”。 顯然，自然人、不具有法人地位的合伙、非法人社團和分支機構(gòu)不能以自己的名義投保。筆者認(rèn)為：為順應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，我國海外投資保險制度中合格投資者的范圍應(yīng)該包括中國公民、依照我國法律成立的法人和非法人企業(yè)。

關(guān)于自然人和“三資企業(yè)”是否應(yīng)該成為合格投資者的爭議由來已久。因為現(xiàn)行立法中自然人作為個人一直不允許從事國際直接投資活動，從而在目前的實踐中不可能成為被保險人。但是應(yīng)該看到個人在國際經(jīng)濟發(fā)展中的作用日趨重要，出于對個人在海外直接投資中地位的重視，應(yīng)該將其包括在內(nèi)。至于“三資企業(yè)”，由于其都是依據(jù)我國法律在我國境內(nèi)設(shè)立的經(jīng)濟實體，受到我國法律的管轄和保護，在實踐中，這些企業(yè)在海外設(shè)立分支機構(gòu)已經(jīng)成為我國海外直接投資的形式之一，所以三資企業(yè)也應(yīng)該被列為合格的投資者之一。

（三）合格的東道國

由于筆者認(rèn)為我國海外投資保險制度的立法模式應(yīng)采用雙邊模式，海外投資保險合同的訂立以雙邊投資保護協(xié)定為法定前提。因此，對我國投資者來說，合格的東道國必須是與我國簽訂了雙邊投資保護協(xié)定的國家。

五、保險期限、保險費和保險金的設(shè)置

篇9

關(guān)鍵詞:海外投資 監(jiān)管

Key words:investment overseas government regulation

作者簡介:王宏綱(1978―),男,山西太原人,山西省社會科學(xué)院法學(xué)研究所,助理研究員,研究方向:商法。

海外投資即指海外私人直接投資,通常的含義是指私人投資者跨越國界,直接將其資金、機器、設(shè)備、專有技術(shù)、專利商標(biāo)等資本投入到位于別國的企業(yè)并取得該企業(yè)全部或部分管理控制權(quán)的一種資本輸出活動,是國際貨幣資本及國際產(chǎn)業(yè)資本跨國綜合流動的一種形式。由于企業(yè)的海外投資行為和國家利益息息相關(guān),國家往往通過政治、經(jīng)濟、法律等諸多手段對海外投資行為進行干預(yù),以實現(xiàn)國家利益的最大化。國家通過國內(nèi)監(jiān)管批的方式對其海外投資進行調(diào)整是最基礎(chǔ)也是最有效的調(diào)整方式,本文試圖對中國海外投資國內(nèi)監(jiān)管的主要問題做一些探討。

一、中國海外投資國家監(jiān)管的由來和定位

改革開放后,中國開始大規(guī)模吸收海外投資,大量外資進入中國。從2002年開始每年吸收外國直接投資都超過500億美元,其中2002年到2004年吸收海外直接投資甚至位居世界第一,成為一個名副其實的接受海外直接投資世界級大國。在中國定格于一個接受海外投資大國的同時,大約從1990年開始,中國開始大規(guī)模向海外投資。2005年,中國成為世界性海外投資大國,以后中國海外投資規(guī)模集聚膨脹,到2008年突破500億美元,這意味著中國的對外直接投資規(guī)模已經(jīng)基本與吸收海外直接投資旗鼓相當(dāng)。在金融危機背景下,國際資本流動、跨國投資與并購活動急劇萎縮,而中國的對外直接投資卻異軍突起,迅速增長。

國際投資都是以各個企業(yè)自身行為的方式進行,但是這些企業(yè)的投資行為卻和相關(guān)國家的經(jīng)濟密切聯(lián)系,從而也影響到國家利益。這就是為什么國家要要對海外投資進行干預(yù)的理由所在。經(jīng)過多年的研究和實踐,中國在吸引外資方面的經(jīng)驗豐富、制度也比較完善。而中國海外投資涉及到各國不同的政治、經(jīng)濟、外交、人文情況,涉及到投資相關(guān)的商業(yè)、金融、管理等問題,涉及到企業(yè)、勞工、東道國、母國各個方面,其復(fù)雜性遠(yuǎn)比吸引外國投資問題為甚。由于海外投資問題的復(fù)雜性,也由于中國政府在海外投資規(guī)制方面的研究和經(jīng)驗相對匱乏,中國在海外投資方面的制度建設(shè)還基本處于起步階段。

一國政府對本國海外投資進行規(guī)制的方式主要有國內(nèi)法和國際法的方式,國際法包括雙邊條約、地區(qū)性協(xié)定和全球性協(xié)定,而國內(nèi)法對海外投資的規(guī)制包括對外海投資的援助和對海外投資的監(jiān)管兩個方面。本文主要討論作為最基本的政府干預(yù)手段的海外投資監(jiān)管問題。海外投資監(jiān)管包括審批和監(jiān)督兩個方面,可以說,當(dāng)今世界各國無論是發(fā)達資本主義國家還是新興工業(yè)化國家或地區(qū),都無一例外的對本國(地區(qū))海外投資作或多或少或直接或間接的審批與監(jiān)督,投資完全自由化國家是不存在的。通過前置審批阻止一些風(fēng)險大、收益小或不利于本國經(jīng)濟發(fā)展的項目,限制不符合海外投資主體資格的海外投資活動等;通過事后監(jiān)督了解海外投資經(jīng)營狀況,糾正非法經(jīng)營活動。

二、統(tǒng)一的對外直接投資監(jiān)管機構(gòu)的建立

中國海外投資起步較晚,目前沒有一個統(tǒng)一的監(jiān)管部門,現(xiàn)行分級管理、多元審批的分散體制,已嚴(yán)重阻礙中國海外投資的繼續(xù)發(fā)展。多頭管理常常一方面會導(dǎo)致管得過多、管得過死,各管理部門總是從本部門的角度和眼前的利益出發(fā),各自制定一套監(jiān)管措施和辦法,使對外投資者缺乏必要的自,過多的管理部門也嚴(yán)重地影響了對外投資者及其公司企業(yè)的辦事效率,另一方面又可能出現(xiàn)幾個部門對某些問題的重復(fù)管理或互相推諉而無人管理。由于沒有一個統(tǒng)一管理機構(gòu),使得中國海外投資缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和合理布局,海外投資表現(xiàn)為一種盲目性、無序性和隨意性。

筆者認(rèn)為應(yīng)該設(shè)立一個海外投資管理委員會,統(tǒng)一管理對外投資和引進外資活動,統(tǒng)一的海外投資管理委員會,可以避免多頭管理和管理措施的重復(fù)沖突、狹隘,有利于提高海外投資企業(yè)的自,提高海外投資者及其公司企業(yè)的辦事效率,避免或減少在有些問題上的重復(fù)管理或無人管理現(xiàn)象的出現(xiàn)。1997年12月,韓國政府增設(shè)動力資源部,下設(shè)16人組成海外投資事業(yè)審議委員會,負(fù)責(zé)制定海外投資的有關(guān)政策,統(tǒng)一掌管和協(xié)調(diào)海外投資業(yè)務(wù),負(fù)責(zé)審批海外投資項目。美國1969年設(shè)立“海外私人投資公司”也是具有類似職能的管理部門。根據(jù)中國實際,應(yīng)在國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)下,由商務(wù)部、國家外匯管理局、國有資產(chǎn)管理局、國家發(fā)改委、國家稅務(wù)總局、財政部、中國人民銀行、海關(guān)總署等部委共同派員組建一個統(tǒng)一的專門管理海外投資的常設(shè)機構(gòu)――中國海外投資管理委員會并依法賦予其對海外投資的審批權(quán)、調(diào)查權(quán)、處罰權(quán)以及相應(yīng)的管理職能。

三、海外投資監(jiān)管法的制定

盡管中國政府也對其海外直接投資的監(jiān)管制定了一系列的政策和條例,并且這些措施和條例也對管理中國海外投資起到了一定的積極作用,但無論是同紛繁多樣的吸引外資的法律法規(guī)相比,還是同蓬勃發(fā)展的海外投資發(fā)展速度和規(guī)模相比,我國海外投資審批監(jiān)管立法工作都明顯滯后,甚至在許多方面還是一片空白,管理上無法可依現(xiàn)象還沒從根本上得到遏止。從嚴(yán)格意義的立法而言,我國尚未出臺任何海外投資法,海外投資的立法領(lǐng)域還是一片沒有開墾的處女地,因為現(xiàn)有的海外投資法律規(guī)范僅僅只是一些行政法規(guī),而且還是一些在行政法規(guī)效力層次較低的行政規(guī)章,它們幾乎都不是由國務(wù)院制定的,現(xiàn)存的一些行政規(guī)章一般由國務(wù)院下屬某個或某幾個部委制定。

法制建設(shè)的嚴(yán)重滯后制約了中國海外投資的進一步發(fā)展,與國內(nèi)外投資形勢的發(fā)展極不適應(yīng)。由于沒有將其上升到立法高度,造成中國海外投資缺乏長期性、系統(tǒng)性、穩(wěn)定性、透明性和連續(xù)性。在實踐中針對海外投資核準(zhǔn)程序的一些具體規(guī)定又相對較為籠統(tǒng)、模糊,且時有矛盾沖突。由于對海外投資的管理無法可依,從而也就導(dǎo)致行政管理上的主觀隨意性,進而也就使得管理部門侵害海外投資企業(yè)的利益及海外投資企業(yè)逃避管理的現(xiàn)象普遍存在。另外,多頭立法管理很容易造成相互間的沖突和矛盾,造成對外投資管理上的某些空白弊端,引起對外投資者無法適從。無論是從法理上看,還是從法律規(guī)范的制定者來看,我國現(xiàn)海外投資法律規(guī)范的立法層次和法律效力太低,因而在司法實踐和社會活中的影響也就太小。

迅速發(fā)展海外投資事業(yè)要求我們一方面要盡快進行海外投資立法,提高立法的層次。中國已經(jīng)有20多年的海外投資實踐,積累了一些經(jīng)驗、教訓(xùn),這為制定一部《海外投資監(jiān)管法》奠定了法律基礎(chǔ),此外世界許多國家都有相應(yīng)的法律供我們借鑒,這些都有助于中國制定《海外投資監(jiān)管法》。這部法律的制定,將提高中國對海外投資的審批與監(jiān)督的質(zhì)量,比現(xiàn)有法規(guī)增強了權(quán)威性、統(tǒng)一性,使海外投資有法可依。

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[3]梁開銀.中國海外投資立法論綱[M].北京:法律出版社,2008.

篇10

    入世后,為我國企業(yè)集團進行海外投資創(chuàng)造了重要的條件。然而,進行海外投資對我國大多數(shù)企業(yè)集團來說,是很陌生的事,不僅存在著很多風(fēng)險,而且還存在著很多問題。論文百事通認(rèn)真分析這些問題是我國企業(yè)集團搞好海外投資的基礎(chǔ)。首先,我國企業(yè)集團進行海外投資存在著很多風(fēng)險。主要包括:

    (1)政治風(fēng)險:“政治環(huán)境”,如東道國的政局是否穩(wěn)定,政策是否持久,對外國資本的保障程度如何,等等;“法律環(huán)境”,東道國的法律制度是否健全,對外商的保護程度等;該國與我國的關(guān)系,人們對我國的評價等。(2)經(jīng)濟風(fēng)險:“經(jīng)濟環(huán)境”,如該國的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢,金融、稅收以及生產(chǎn)要素等方面的條件;“基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境”,交通、供電、通訊設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施是否完備等;(3)經(jīng)營風(fēng)險:即企業(yè)跨國經(jīng)營中因自身經(jīng)營不利所造成的風(fēng)險。如,經(jīng)營中鋪的攤子過大,管理不利等。對于企業(yè)而言,無論是哪一種風(fēng)險都可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難,甚至陷入困境,要防范這些風(fēng)險,必須采取切實可行的措施。

    其次,我國企業(yè)集團在管理上還很不成熟。主要表現(xiàn)在:(1)多數(shù)企業(yè)集團沒有一個完整的企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)集團海外投資戰(zhàn)略,是企業(yè)集團從海外投資的主客觀需要出發(fā)所確定的長遠(yuǎn)、總體的目標(biāo)和規(guī)劃。有關(guān)資料表明,相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)集團缺乏完整的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,特別是海外投資戰(zhàn)略。

    (2)多數(shù)企業(yè)集團還沒有建立一個規(guī)范的現(xiàn)代集團管理制度。一方面,大多數(shù)企業(yè)集團的集團公司的實力不強,規(guī)模較小,“小馬拉大車”,同時集團公司的功能較弱,嚴(yán)重影響了集團公司對整個集團的管理效率。另一方面,我國的企業(yè)集團多數(shù)還沒有形成規(guī)范的母子公司體制,沒能很好的處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系,特別是與外國子公司的集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。(3)在海外投資活動中,不少的企業(yè)集團還不熟悉自己在海外經(jīng)營中自身的優(yōu)勢,不能做到揚長避短,這也影響了投資的效果。

    二、對企業(yè)集團海外投資對策的基本設(shè)想

    綜上所述,我國的企業(yè)集團在進行海外投資過程中,面臨著很多未知風(fēng)險,存在著企業(yè)集團本身管理不成熟、不能較好地發(fā)揮自身優(yōu)勢等很多問題,解決這些問題是一個系統(tǒng)工程,需要從以下幾個方面入手:認(rèn)真評估海外投資形勢,確定科學(xué)的海外投資戰(zhàn)略;強化管理,確保海外投資的實際效果;揚長避短,提高海外投資的經(jīng)濟效益。

    1.認(rèn)真評估海外投資形勢,確定科學(xué)的海外投資戰(zhàn)略

    企業(yè)集團要搞好海外投資,需要制定一個長期務(wù)實的海外投資戰(zhàn)略。企業(yè)集團在具體制定海外投資戰(zhàn)略時,要堅持長期的綜合效益原則,找準(zhǔn)自己在國內(nèi)外市場上的位置,明確自身的優(yōu)勢主業(yè)是什么,不同時期的發(fā)展規(guī)模,海外投資的方式和原則等等。

    首先,企業(yè)集團要認(rèn)真研究WTO規(guī)則和國際經(jīng)貿(mào)慣例。一位在日內(nèi)瓦觀察WTO談判多年的官員說,WTO是一個框架,許多規(guī)則含糊不清,故意留出了漏洞,需要談判解決。企業(yè)集團是生產(chǎn)經(jīng)營者,不可能對各方面都深入研究,聘請專家顧問非常必要。從我國的目前情況看,大多數(shù)企業(yè)集團對海外投資不是很熟悉。因此,要轉(zhuǎn)變觀念,認(rèn)真學(xué)習(xí)WTO的通行規(guī)則和世界經(jīng)濟貿(mào)易中的慣例,注重專家學(xué)者的建議和意見,才能制定切實可行的海外投資戰(zhàn)略,使自身盡快融入到世界經(jīng)濟中。

    其次,從東道國的實際出發(fā),確定到該國投資有哪些優(yōu)勢。一方面,要了解東道國政治經(jīng)濟環(huán)境,包括:“政治環(huán)境”,東道國的政局是否穩(wěn)定,政策是否持久,對外國資本的保障程度如何等;“經(jīng)濟環(huán)境”,該國的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢,金融、稅收以及生產(chǎn)要素等方面的條件;“法律環(huán)境”,東道國的法律制度是否健全,對外商的保護程度等;“基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境”,交通、供電、通訊設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施是否完備等。

    另一方面,要考慮所要投資的國家有哪些優(yōu)勢。哪些國家具有發(fā)展?jié)摿?可從東道國的經(jīng)濟發(fā)展水平、教育科技水平和人才狀況等方面進行綜合考察;在東道國經(jīng)營有哪些風(fēng)險,如何規(guī)避風(fēng)險等;與別的國家相比較,東道國在技術(shù)特長、資本、管理哪些方面有優(yōu)勢,這些優(yōu)勢能持續(xù)多長時間;發(fā)展經(jīng)營的時間表和具體工作方式等。

    2.強化管理,確保海外投資的實際效果

    要搞好海外投資,強化跨國集團的管理是十分重要的。這可以從提高集團公司的實力和完善企業(yè)集團的組織體制入手。

    首先,壯大集團公司實力,提高它對整個集團的控制能力。擴大集團公司的規(guī)模,加強集團公司的功能建設(shè),增強集團公司對成員企業(yè)集團的駕馭與領(lǐng)導(dǎo)功能。加強集團公司的綜合功能建設(shè),包括戰(zhàn)略決策功能、跨國資本經(jīng)營功能、技術(shù)開發(fā)功能、跨國融資功能、制度創(chuàng)新功能和高效管理功能等,使之成為一個有效運轉(zhuǎn)的投資中心、管理決策中心、研究和開發(fā)中心、科技創(chuàng)新中心、營銷與市場開拓中心,成為整個集團的核心。

    其次,規(guī)范公司管理體制。按照公司法的要求實現(xiàn)規(guī)范的公司制改造,建立企業(yè)集團的決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系:一是形成強有力的集團公司決策機構(gòu);二是形成以資本為紐帶的母子公司體制,以此協(xié)調(diào)好母子公司的關(guān)系,使企業(yè)集團的決策得以貫徹執(zhí)行;三是建立有效的集團監(jiān)督機構(gòu),國內(nèi)外的企業(yè)集團的發(fā)展經(jīng)驗表明,集團公司對成員企業(yè)集團的一個重要監(jiān)督手段是財務(wù)監(jiān)督,通過財務(wù)監(jiān)督,可以使子公司的會計成為老板會計。

    再次,處理好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。與國內(nèi)經(jīng)營相比,海外投資中,最棘手的問題是集權(quán)和分權(quán)。各東道國的市場條件、投資環(huán)境和政府的政策是不斷變化的,母公司很難完全、準(zhǔn)確地掌握這些信息并及時對此作出反應(yīng)。因此,必須給子公司的管理人員一定的自主權(quán),使他們根據(jù)具體情況,酌情開展業(yè)務(wù)活動;同時,母公司需要從全局的角度統(tǒng)一計劃和協(xié)調(diào)各海外子公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動,合理配置有限的資源,保證海外投資總體戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實現(xiàn)。處理集權(quán)和分權(quán)關(guān)系的核心是,根據(jù)跨國戰(zhàn)略目標(biāo)和客觀實際情況的需要,把握好集權(quán)和分權(quán)的程度,在此基礎(chǔ)上建立與這種集權(quán)分權(quán)相適應(yīng)的跨國組織管理體系。

    3.揚長避短,提高海外投資的經(jīng)濟效益

    確定戰(zhàn)略與加強管理是提高海外投資的基礎(chǔ)條件,在具體措施的層面上,提高海外投資效益的關(guān)鍵是發(fā)揮企業(yè)集團在海外投資中的優(yōu)勢。