導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇近代史論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、美國(guó)次貸危機(jī)的形成與原因

我們知道，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的70%依靠私人消費(fèi)，而且相當(dāng)比例是負(fù)債消費(fèi)。在那里，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單等，貸款現(xiàn)象幾乎無(wú)處不在。在過(guò)去幾年，為刺激房貸，貸款公司提供了優(yōu)惠利率、零首付(歷史上標(biāo)準(zhǔn)的房貸首付額度是20%)、甚至頭年不付利息等優(yōu)惠措施，使一向自信的美國(guó)市民包括那些低收入人群毫不猶豫地選擇了貸款買房。貸款公司取得了驚人的業(yè)績(jī)。為分散風(fēng)險(xiǎn)，他們找到知名投行，推出了CDO(債務(wù)抵押債券)，讓購(gòu)買債券的持有人來(lái)分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險(xiǎn)。在有利可圖的低利率環(huán)境下，低風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)CDO很快賣了個(gè)滿堂彩。對(duì)沖基金在全球利率最低的銀行借錢后大舉買入風(fēng)險(xiǎn)較高的普通CDO(普通CDO利率可能達(dá)到12%)，僅利差就賺了個(gè)盆滿缽滿。同時(shí)，對(duì)沖基金還把手里的CDO債券抵押給銀行，換得數(shù)倍的貸款，追著買投行的普通CDO。投行再把CDO投保創(chuàng)造出CDS(信用違約交換)以降低風(fēng)險(xiǎn)。CDS也賣火了。投行在CDS基礎(chǔ)上又創(chuàng)造一個(gè)CDS基金(“三毛”基金)，把先前賺到的一筆作為基金，放大數(shù)倍(例如10倍)地首發(fā)。這時(shí)，人們認(rèn)為，買入1元基金，虧到0.90元都不會(huì)虧自己的錢，賺了卻每分錢都是自己的!“三毛”賣瘋了。于是，各種養(yǎng)老基金、教育基金、理財(cái)產(chǎn)品甚至許多其他國(guó)家的銀行也紛紛買入。由于這批產(chǎn)品在OTC市場(chǎng)交易，法律上也未規(guī)定需要向監(jiān)管者報(bào)告，無(wú)人知曉它們究竟賣了多大規(guī)模，這樣就形成了2001年末以來(lái)，從貸款買房者到貸款公司、各大投行、各個(gè)銀行、對(duì)沖基金，人人都賺的情形。美國(guó)房地產(chǎn)一路飆升，根本沒(méi)有出現(xiàn)還不起房款的事情。

與之相伴的是，美國(guó)的利率不斷上升和住房市場(chǎng)持續(xù)降溫。同時(shí)，次級(jí)抵押貸款的還款利率大幅上升，這使那些收入根本不高的購(gòu)房者還貸負(fù)擔(dān)大為加重。房?jī)r(jià)下跌也使得他們出售住房或者通過(guò)抵押住房再融資變得困難。于是又出現(xiàn)了2006年底普通民眾無(wú)法償還貸款，貸款公司倒閉，對(duì)沖基金大幅虧損，繼而保險(xiǎn)公司和銀行相繼巨額虧損報(bào)告，各大投行也紛紛虧損;然后股市大跌，民眾普遍虧錢，無(wú)法償還房貸的民眾繼續(xù)增多，全球主要金融市場(chǎng)隱約出現(xiàn)流動(dòng)性不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到嚴(yán)重威脅的情況。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。

縱觀次貸危機(jī)的產(chǎn)生過(guò)程，我們可以看出，由松變緊的政策調(diào)控環(huán)境是次貸危機(jī)發(fā)生的直接原因。從2001年初美國(guó)聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策經(jīng)歷13次降低利率之后，2003年6月，聯(lián)邦基金利率僅1%，達(dá)到過(guò)去46年以來(lái)的最低水平。同期，30年固定按揭房貸利率從2000年底的8.1%降到2003年的5.8%，一年可調(diào)息按揭貸款利率從2001年底的7.0%下降到2003年的3.8%，這使得浮動(dòng)利率貸款和只支付利息貸款這類創(chuàng)新產(chǎn)品滋生并占總按揭貸款的比例迅速上升。市場(chǎng)的火暴使富人們更加放肆地?fù)]霍，窮人們看到自己的房子每天都在升值也開(kāi)始購(gòu)買平時(shí)舍不得買的東西。從2004年6月到2006年6月兩年時(shí)間里，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)連續(xù)17次提息，將聯(lián)邦基金利率從1%提升到5.25%。利率大幅攀升加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)。而且，自2007年第二季度以來(lái)，美國(guó)住房市場(chǎng)開(kāi)始大幅降溫。隨著住房?jī)r(jià)格下跌，購(gòu)房者難以將房屋出售或者通過(guò)抵押獲得融資。受此影響，很多次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無(wú)法按期償還借款，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)開(kāi)始顯現(xiàn)并呈愈演愈烈之勢(shì)。

銀行等貸款提供商降低貸款信用門檻是危機(jī)的根本原因。美國(guó)“經(jīng)濟(jì)學(xué)簡(jiǎn)報(bào)”網(wǎng)站編輯羅伯特·瓦拉赫在形容次貸危機(jī)爆發(fā)根源時(shí)這樣說(shuō):“只要你還喘氣兒，銀行和抵押貸款公司就敢想方設(shè)法借給你錢。信用不好?沒(méi)問(wèn)題!無(wú)力償還月供?也沒(méi)問(wèn)題!于是，我們進(jìn)入了一個(gè)無(wú)須證明文件就可抵押貸款的時(shí)代?！奔词乖诜?jī)r(jià)不斷上漲的形勢(shì)下，為防止嚇退次貸借款人，華爾街變本加厲瘋狂放貸，甚至僅依據(jù)借款者自己填報(bào)的虛假收入就可放貸，次貸款額還可以大于總房?jī)r(jià)。降低放貸門檻，必然導(dǎo)致回收資金的風(fēng)險(xiǎn)升高。

部分金融機(jī)構(gòu)利用房貸過(guò)度證券化轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致危機(jī)的表象原因。在低息環(huán)境下，次級(jí)房貸衍生產(chǎn)品客觀上的投資回報(bào)空間，不僅使放貸機(jī)構(gòu)在股市上一倒手就將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者，還吸引了美國(guó)以及全球主要商業(yè)銀行和投資銀行的投資者。被無(wú)限放大的證券化規(guī)模究竟多大可謂深不見(jiàn)底，使得危機(jī)爆發(fā)時(shí)影響波及全球金融系統(tǒng)。

二、次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的啟示

當(dāng)前，中國(guó)與美國(guó)房市降溫前的經(jīng)濟(jì)圖景存在一定相似性。我國(guó)的貨幣政策也與美國(guó)如出一轍。美國(guó)次貸危機(jī)無(wú)疑給國(guó)內(nèi)金融業(yè)敲響了居安思危的警鐘。如果從美國(guó)次貸危機(jī)中吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的管理和監(jiān)管，可以防止金融危機(jī)爆發(fā)，保證經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行。

第一，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。我國(guó)許多的居民希望通過(guò)投資房地產(chǎn)去獲得財(cái)富，銀行系統(tǒng)也曾想出各種吸引人們借貸款買房的“高招”。比如，深圳的銀行推出了“雙周供”，可使借貸人縮短還款期，少交利息，很受炒房戶歡迎。又如“循環(huán)貸”，允許人們將商品住房抵押給銀行而獲得一定的貸款額度。這樣，借貸人買越多的房產(chǎn)，就能獲得越多的貸款額度，產(chǎn)生以房養(yǎng)房的現(xiàn)象，更受“炒房戶”追捧。雖然目前尚未出現(xiàn)大規(guī)模的貸款違約現(xiàn)象，但是，不斷上揚(yáng)的通貨膨脹率就有可能迫使央行提高利率，繼而導(dǎo)致許多“炒房戶”因交不起利息而違約。如，深圳一居民用首付購(gòu)得一套房，又用這套房抵押購(gòu)得第二套房首付，再租出第一套房來(lái)交付兩套房每月所貸房款額。一旦銀行對(duì)房貸和利率進(jìn)行調(diào)整，就會(huì)產(chǎn)生違約，所以在推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，必須考慮到其對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，應(yīng)高度重視房地產(chǎn)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的意義。對(duì)新興的金融產(chǎn)品，要建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管和調(diào)控手段。

篇2

1933年，凱恩斯在《通論》的寫(xiě)作過(guò)程中，闡明了現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和新古典實(shí)物分析的經(jīng)濟(jì)的區(qū)別，認(rèn)為現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)是“貨幣工資經(jīng)濟(jì)”，企業(yè)家雇傭勞動(dòng)從事生產(chǎn)的目的是獲得貨幣利潤(rùn)。凱恩斯在《通論》中是在批判傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論的基礎(chǔ)上，提出自己的理論主張。他把傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論稱為“古典經(jīng)濟(jì)學(xué)”，內(nèi)容實(shí)體是馬歇爾、庇古、埃奇沃思等經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論，實(shí)際上是今天人們指稱的“新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)”。凱恩斯認(rèn)為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的通過(guò)勞動(dòng)市場(chǎng)上實(shí)際工資的變動(dòng)決定就業(yè)量的就業(yè)理論和實(shí)際不符，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中工人和企業(yè)簽訂的是貨幣工資契約，工人會(huì)抵制貨幣工資的下降，但鮮有聽(tīng)說(shuō)有工人因物價(jià)上漲導(dǎo)致實(shí)際工資下降而罷工的情況。在凱恩斯自己的分析框架——有效需求原理中，他轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)最大的特征是不確定性，認(rèn)為貨幣的重要性在于它是現(xiàn)在和未來(lái)的聯(lián)系，進(jìn)而強(qiáng)調(diào)企業(yè)家在決定就業(yè)和產(chǎn)出方面的主導(dǎo)作用。他深刻的指出了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的問(wèn)題所在：我認(rèn)為，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的捍衛(wèi)者們大大低估了貨幣經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的結(jié)論和簡(jiǎn)單得多的實(shí)物交換經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的結(jié)論之間存在的差異，這些差異影響深遠(yuǎn)，在某些方面，已經(jīng)成為本質(zhì)上的不同（凱恩斯，1930）。

二、IS-LM模型與新古典綜合派

1936年10月，在牛津舉辦的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)的會(huì)議上，希克斯提出了IS-LL模型，并用一個(gè)簡(jiǎn)單的圖表示這一模型。IS-LL模型作為對(duì)《通論》的解讀，立即得到了與會(huì)者的認(rèn)可。實(shí)際上，揚(yáng)（WarrenYoung）指出，哈羅德和米德對(duì)IS-LM模型的貢獻(xiàn)同樣重要，但他們只用了聯(lián)立方程組而沒(méi)用圖形，使得他們的貢獻(xiàn)沒(méi)有得到廣泛認(rèn)可（Young，1987）。IS-LM模型就其分析本質(zhì)而言，仍是新古典的，即強(qiáng)調(diào)多個(gè)市場(chǎng)同時(shí)均衡，用聯(lián)立方程組的方式求得最終均衡解。LM曲線代表貨幣市場(chǎng)均衡，貌似加進(jìn)了貨幣，但卻是建立在貨幣外生的基礎(chǔ)上，其背后仍是實(shí)物分析的商品貨幣理論。IS-LM模型經(jīng)過(guò)漢森的《<通論>導(dǎo)讀》的推廣，作為《通論》的規(guī)范表達(dá)方式迅速流傳開(kāi)來(lái)。漢森的學(xué)生，薩繆爾森將凱恩斯的宏觀理論同新古典的微觀經(jīng)濟(jì)理論結(jié)合起來(lái)闡述經(jīng)濟(jì)學(xué)，在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》教科書(shū)第三版中提出了“新古典綜合”一詞，1970年時(shí)，薩繆爾森在第八版《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中將“新古典綜合”改稱為“主流經(jīng)濟(jì)學(xué)”（蔣自強(qiáng)、史晉川，2008）。新古典綜合派以“正統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派”的身份占據(jù)了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的位置，從二戰(zhàn)結(jié)束到上世紀(jì)70年代初，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)主要就倚重于?？怂估肐S-LM模型對(duì)《通論》的解釋和后來(lái)莫迪利安尼、帕廷金、和托賓等對(duì)這種解釋的修正，甚至曾一度達(dá)到了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中除了“凱恩斯主義”，再無(wú)其他理論的程度。之所以能夠如此有三方面的原因。一是新古典綜合派包括了IS-LM模型、莫迪利安尼的消費(fèi)函數(shù)、索羅的新古典增長(zhǎng)模型和菲利普斯曲線，形成了一個(gè)完整的分析框架。二是新古典綜合派推論出的政策主張被認(rèn)為和凱恩斯如出一轍，或者說(shuō)人們認(rèn)為新古典綜合派的理論完美的解釋了凱恩斯的政策主張。此外，新古典綜合理論能夠很好地解釋?xiě)?zhàn)后歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)的事實(shí)。三是，新古典綜合派為勞倫斯•克萊因和考萊斯委員會(huì)（Cowlescommission）各自提出的大規(guī)模的宏觀經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型提供了基礎(chǔ)。這些計(jì)量模型使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家可以分析政府政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的各種影響路徑（斯諾登等，1994）。

三、劍橋資本爭(zhēng)論與后凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)

新古典綜合派對(duì)凱恩斯《通論》的解讀遭到了英國(guó)劍橋大學(xué)一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的強(qiáng)烈反對(duì)。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家包括瓊•羅賓遜（JoanRobinson）、卡恩（RichardF.Kahn）、斯拉法（PieroSraffa）、卡爾多（NicholasKaldor）。除卡爾多外，其余幾位都是“劍橋?qū)W術(shù)小組”的成員，這個(gè)小組是凱恩斯在二十世紀(jì)三十年代召集起來(lái)的當(dāng)時(shí)劍橋大學(xué)最優(yōu)秀的青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家，目的是為他的寫(xiě)作出謀劃策，其中卡恩甚至可以稱得上是《通論》的合作者（Kahn，1984）。劍橋經(jīng)濟(jì)學(xué)家批評(píng)新古典綜合派用新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)解讀凱恩斯《通論》，認(rèn)為這有違凱恩斯革命的本意，因?yàn)樾鹿诺浣?jīng)濟(jì)學(xué)正是凱恩斯《通論》批判的對(duì)象。批判由瓊•羅賓遜發(fā)起，針對(duì)新古典綜合派的資本理論，但很快擴(kuò)展至經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的方方面面。這場(chǎng)爭(zhēng)論在二十世紀(jì)六七十年代引發(fā)了一場(chǎng)曠日持久的理論爭(zhēng)論，史稱“兩個(gè)劍橋之爭(zhēng)”、“劍橋資本爭(zhēng)論”。當(dāng)時(shí)幾乎所有一流的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都參與了這場(chǎng)爭(zhēng)論，有關(guān)文章也都發(fā)表在國(guó)際一流經(jīng)濟(jì)學(xué)刊物上（Harcourt，1969；Harcourt，1976）。1966年，薩繆爾森宣布“無(wú)條件投降”，承認(rèn)新劍橋經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)新古典綜合的邏輯批判是有效的，“技術(shù)再轉(zhuǎn)轍”和“資本倒流”等違反新古典基本定理的現(xiàn)象在異質(zhì)品模型中會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，從而不能夠當(dāng)作反常現(xiàn)象來(lái)回避（Samuelson，1966）。1971年12月在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)（AEA）的新奧爾良會(huì)議（NewOrleansMeeting）上，瓊•羅賓遜發(fā)表題為“經(jīng)濟(jì)理論的第二次危機(jī)”的演講，宣告居主流地位的新古典綜合派的危機(jī)時(shí)刻到來(lái)了（Robinson，1972）。之后，羅賓遜出版了和她的學(xué)生伊特維爾（JohnEatwell）合作的教科書(shū)《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》，試圖提供另一種經(jīng)濟(jì)學(xué)分析范式，取代薩繆爾森的教科書(shū)——《經(jīng)濟(jì)學(xué)》。但事與愿違，《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》因其難度不適合初學(xué)者，而且選題和整體設(shè)計(jì)方面都有不足，從教科書(shū)流行的角度看，并沒(méi)有取得羅賓遜期望的效果，主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)學(xué)教育的仍是代表新古典綜合派觀點(diǎn)的薩繆爾森的《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（King，2003）。以事后的角度看，羅賓遜夫人顯然是過(guò)于樂(lè)觀了。當(dāng)時(shí)，新古典綜合派仍是主流經(jīng)濟(jì)學(xué)，所謂主流是指世界一流大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授和頂尖經(jīng)濟(jì)學(xué)期刊的主編仍是新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們不會(huì)僅僅因?yàn)槭艿竭壿嬇芯头艞壸约旱摹敖?jīng)濟(jì)學(xué)陣地”。進(jìn)入八十年代后，隨著羅賓遜、斯拉法、卡恩、卡爾多等劍橋經(jīng)濟(jì)學(xué)家相繼去世，新劍橋?qū)W派一時(shí)后繼乏人，形勢(shì)陡轉(zhuǎn)直下，對(duì)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)批判的聲音大為減弱，甚至被完全湮沒(méi)。劍橋資本爭(zhēng)論被擱置，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)得以繼續(xù)使用遭受嚴(yán)厲批判的生產(chǎn)函數(shù)等理論工具研究經(jīng)濟(jì)學(xué)。新劍橋?qū)W派后來(lái)多被稱為“后凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)”，成為了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)流派。羅賓遜夫人和她的劍橋同事們精心構(gòu)建了其包含價(jià)值理論、分配理論和增長(zhǎng)理論在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)理論，拓展和完善了凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)（王璐，2014）。

四、新凱恩斯主義與新-新古典綜合

二十世紀(jì)七十年代以后，新古典綜合派因?yàn)椴荒芙忉尙F(xiàn)實(shí)中的滯漲問(wèn)題而遭到了貨幣主義的強(qiáng)烈批判。根據(jù)菲利普斯曲線的結(jié)論，通貨膨脹和失業(yè)之間存在一定的替代關(guān)系，這給政府留下了政策選擇空間，即政府可以選擇犧牲一定的物價(jià)穩(wěn)定而謀求較低的失業(yè)率。但是，七十年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)通貨膨脹率和失業(yè)率同時(shí)高企的現(xiàn)實(shí)否定了菲利普斯曲線的結(jié)論。弗里德曼等貨幣主義者轉(zhuǎn)而攻擊政府的需求管理政策，認(rèn)為政府根據(jù)凱恩斯主義推論出的需求管理政策擾亂了經(jīng)濟(jì)體系本身的自我調(diào)整功能，提高了自然失業(yè)率。弗里德曼提出了附加適應(yīng)性預(yù)期的菲利普斯曲線，認(rèn)為人們會(huì)根據(jù)上一期的預(yù)期和實(shí)際的差距調(diào)整本期的預(yù)期，從而政府犧牲物價(jià)穩(wěn)定謀求較低失業(yè)率的政策在短期是有效的，在長(zhǎng)期則只會(huì)提高價(jià)格水平。如果政府頻繁使用擴(kuò)張性的政策則會(huì)損害經(jīng)濟(jì)體系本身的職能，提高自然失業(yè)率，造成長(zhǎng)期來(lái)看物價(jià)水平和失業(yè)率同時(shí)上漲的后果。盧卡斯等新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家則在弗里德曼的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出了理性預(yù)期，認(rèn)為政府的政策無(wú)論在短期還是長(zhǎng)期都是無(wú)效的。無(wú)論是貨幣主義還是理性預(yù)期學(xué)派都是從經(jīng)濟(jì)主體行為的角度批判新古典綜合派，進(jìn)而“正統(tǒng)凱恩斯主義缺乏微觀基礎(chǔ)”成為學(xué)界共識(shí)。部分新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始努力構(gòu)建凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀基礎(chǔ)，逐漸形成一個(gè)新的學(xué)派——新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。新凱恩斯主義引入不完全競(jìng)爭(zhēng)理論作為凱恩斯失業(yè)均衡的微觀基礎(chǔ)。另一方面吸收了理性預(yù)期假說(shuō)，即經(jīng)濟(jì)行為人會(huì)利用自己掌握的關(guān)于經(jīng)濟(jì)的信息和知識(shí)做出最優(yōu)決策，同時(shí)經(jīng)濟(jì)行為人的信息可能是不完全的，從而不會(huì)出現(xiàn)瓦爾拉斯一般均衡中的所有市場(chǎng)出清均衡。上世紀(jì)八十年代以后，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)完全打破了二戰(zhàn)后至七十年代之間的“統(tǒng)一”狀態(tài)，出現(xiàn)了激烈的爭(zhēng)論，特別是在真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)學(xué)家和新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家之間。但是進(jìn)入九十年代以后，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)出現(xiàn)了新的綜合和統(tǒng)一的狀況，誕生了“新-新古典綜合”（Snowdon，2002）。新-新古典綜合融合了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的跨期最優(yōu)、理性預(yù)期和新凱恩斯主義的不完全競(jìng)爭(zhēng)、有成本的價(jià)格調(diào)整等理論。至此，凱恩斯革命被完全逆轉(zhuǎn)了，凱恩斯在《通論》中批判的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)重新成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主流。

篇3

美國(guó)的次級(jí)房貸放款中存在的獵殺放貸和貸款欺詐是造成次級(jí)債危機(jī)的主要原因,獵殺放貸指貸款機(jī)構(gòu)或其沒(méi)有依照美國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定向消費(fèi)者真實(shí)、詳盡地披露有關(guān)貸款條款與利率風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜信息;貸款欺詐是由職業(yè)罪犯導(dǎo)演的騙貸犯罪。在這兩種違法行為中,前者的受害者一般是消費(fèi)者,后者的受害者一般是貸款機(jī)構(gòu)。2001～2004年美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,在經(jīng)歷了幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展后,美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始降溫,在2006年春季,美國(guó)房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌。在2007年初,美國(guó)第二大抵押貸款公司新世紀(jì)金融宣布瀕臨破產(chǎn),次級(jí)債危機(jī)開(kāi)始顯現(xiàn),并波及銀行業(yè),貝爾斯登被摩根大通收購(gòu),雷曼兄弟倒閉,高盛和摩根士丹利成為銀行控股公司,美國(guó)的投行開(kāi)始回歸銀行主業(yè)。由于蝴蝶效應(yīng),美國(guó)的次級(jí)債危機(jī)開(kāi)始傳向世界,成為一場(chǎng)席卷發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的金融風(fēng)暴。在這場(chǎng)金融風(fēng)暴中,冰島、迪拜等國(guó)家面臨破產(chǎn),即一個(gè)國(guó)家對(duì)外資產(chǎn)小于對(duì)外負(fù)債,即資不抵債的狀況,一些國(guó)家如葡萄牙、意大利、希臘、西班牙和墨西哥等,面臨信用降級(jí),這些表明,世界正經(jīng)歷著一次大規(guī)模的金融危機(jī)。本文在次級(jí)債危機(jī)的背景下分析金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口的影響,并提出一些建議。

一、我國(guó)外貿(mào)出口現(xiàn)狀

(一)我國(guó)外貿(mào)依存度高。外貿(mào)依存度,也叫對(duì)外貿(mào)易系數(shù)或貿(mào)易密度,最普遍的計(jì)算方法是進(jìn)出口總額/GDP,它是衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)體對(duì)外開(kāi)放程度大小的指標(biāo)之一。商務(wù)部鐘山指出,當(dāng)一國(guó)從封閉經(jīng)濟(jì)走向開(kāi)放經(jīng)濟(jì)時(shí),外貿(mào)依存度則會(huì)提高。一般說(shuō)來(lái),外貿(mào)依存度越高,意味著參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際分工的能力越強(qiáng),外貿(mào)依存度越低,意味著參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際分工的能力越弱。改革開(kāi)放30多年來(lái),我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口迅速增長(zhǎng),高于同期GDP增速。1978～2008年我國(guó)外貿(mào)年平均增速比GDP年平均增速高8.15個(gè)百分點(diǎn)。1980～2008年世界平均外貿(mào)依存度由34.87%提高到53.3%,我國(guó)外貿(mào)依存度也從12.5%提高到57.3%。

2001～2008年我國(guó)外貿(mào)年均增速比世界貿(mào)易年均增速高11.1個(gè)百分點(diǎn),外貿(mào)依存度相應(yīng)上升了20.7個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)的外貿(mào)依存度在2009年有所下降,這是由于金融危機(jī)對(duì)于中下層消費(fèi)者的影響較大,對(duì)我國(guó)的商品出口影響較大,我國(guó)進(jìn)出口總額比上年下降了13.9%。(表1)

(二)貿(mào)易保護(hù)主義復(fù)蘇。全球性金融危機(jī)的蔓延,使美國(guó)、歐盟、日本等經(jīng)濟(jì)體為了刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì),開(kāi)始實(shí)行貿(mào)易保護(hù)。據(jù)WTO秘書(shū)處數(shù)據(jù)顯示,2008年全球新發(fā)起反傾銷調(diào)查208起、反補(bǔ)貼調(diào)查14起,2008年全球新發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查數(shù)量分別增長(zhǎng)28%和27%,我國(guó)分別遭遇73起和10起,占總數(shù)的35%和71%。我國(guó)已連續(xù)14年成為遭遇反傾銷調(diào)查最多的成員,連續(xù)3年成為遭遇反補(bǔ)貼調(diào)查最多的成員。

美國(guó)對(duì)我國(guó)實(shí)施了嚴(yán)厲的貿(mào)易限制措施,如2009年9月11日的輪胎特保案,10月7日的無(wú)縫鋼管雙反調(diào)查,10月27日對(duì)我國(guó)鋼產(chǎn)品實(shí)施懲罰性關(guān)稅,11月3日對(duì)我國(guó)金屬絲網(wǎng)托盤實(shí)施懲罰性關(guān)稅,11月5日對(duì)我國(guó)油井管征反傾銷關(guān)稅,11月6日對(duì)我國(guó)銅版紙等征雙反關(guān)稅,12月30日批準(zhǔn)對(duì)我國(guó)鋼管征高額關(guān)稅,2010年2月6日決定對(duì)我國(guó)大陸產(chǎn)禮物盒和包裝絲帶征高額反傾銷稅。2010年7月美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)發(fā)起的“337”調(diào)查中,有5起涉及在華企業(yè),占案件總數(shù)的55.6%。歐盟不僅使用“雙反”大棒,同時(shí)開(kāi)始嘗試將多種貿(mào)易措施疊加使用,采用更加嚴(yán)厲的手段扼制或阻止他國(guó)產(chǎn)業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的占領(lǐng),如近期歐盟對(duì)我國(guó)出口的“無(wú)線數(shù)據(jù)卡”擬采用反傾銷、反補(bǔ)貼及一般保障措施并用的保護(hù)手段。日本經(jīng)產(chǎn)省的消息顯示,日本放寬了申請(qǐng)反傾銷調(diào)查的條件,同時(shí)對(duì)反傾銷調(diào)查作出肯定性裁定的幾率已上升到70%～80%,并擬效仿美國(guó)在政府部門設(shè)立專門窗口接待企業(yè)的調(diào)查申請(qǐng)。從以上數(shù)據(jù)可以看出,我國(guó)外貿(mào)出口的形勢(shì)不容樂(lè)觀,我國(guó)作為最先走出世界金融危機(jī)的國(guó)家,正在成為全球貿(mào)易保護(hù)主義的眾矢之的。

(三)出口產(chǎn)品附加值低。我國(guó)相當(dāng)一部分的出口企業(yè)只是一些國(guó)際大企業(yè)的加工廠、組裝廠,在生產(chǎn)過(guò)程中,沒(méi)有形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,在產(chǎn)品出口中,更多的是憑借低價(jià)來(lái)獲取訂單,生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值很低。金融危機(jī)到來(lái)以后,國(guó)外的采購(gòu)人員開(kāi)始尋找價(jià)格更低的產(chǎn)品,一旦發(fā)現(xiàn),就會(huì)縮減訂單,極大地影響了我國(guó)產(chǎn)品的出口。同時(shí),在我國(guó)出口的產(chǎn)品中,自有品牌比例很低。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì),2008年我國(guó)所有出口產(chǎn)品中擁有自主品牌的企業(yè)不足20%,自主品牌的產(chǎn)品甚至還不足10%。自有品牌的缺乏和品牌建設(shè)的不足也是我國(guó)出口商品附加值低的一個(gè)重要原因。

二、我國(guó)外貿(mào)出口對(duì)策

(一)提高產(chǎn)品附加值,開(kāi)拓新興市場(chǎng)。美國(guó)財(cái)政部駐中國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融特使杜大偉指出,中國(guó)應(yīng)該讓自己的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行升級(jí),這樣才能使美國(guó)今后從中國(guó)進(jìn)口更多的經(jīng)過(guò)精密制造的產(chǎn)品。因此,對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō),要想改變現(xiàn)階段面臨的出口不利情況,要在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中加強(qiáng)產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí),進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,同時(shí)利用金融危機(jī)帶來(lái)的特殊時(shí)機(jī),打造企業(yè)的自有品牌,進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠放茽I(yíng)銷,提高產(chǎn)品的附加值。對(duì)于我國(guó)出口企業(yè)來(lái)講,在進(jìn)行技術(shù)改造的過(guò)程中,可以適當(dāng)引進(jìn)外資,通過(guò)和外資企業(yè)的合作,學(xué)習(xí)外資企業(yè)在質(zhì)量管理和品牌運(yùn)作上的經(jīng)驗(yàn),同時(shí)實(shí)現(xiàn)出口企業(yè)的技術(shù)升級(jí)。同時(shí),我國(guó)出口企業(yè)還應(yīng)積極開(kāi)拓新興市場(chǎng),出口企業(yè)可以通過(guò)參加一些國(guó)際性的展會(huì)和博覽會(huì)來(lái)推銷本企業(yè)的產(chǎn)品,同時(shí)充分利用電子商務(wù)開(kāi)拓網(wǎng)絡(luò)銷售渠道,根據(jù)金融危機(jī)對(duì)各國(guó)的影響來(lái)調(diào)整出口格局,實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略,逐步降低對(duì)單一市場(chǎng)的依賴程度,減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)積極應(yīng)訴雙反,提高企業(yè)應(yīng)訴能力。在全球性金融危機(jī)后期,為了防止出口轉(zhuǎn)移對(duì)本國(guó)市場(chǎng)的影響,當(dāng)一國(guó)針對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品采取貿(mào)易措施之時(shí),其他國(guó)家的“聯(lián)動(dòng)”反應(yīng)正在變得越來(lái)越迅速而頻繁,典型案例發(fā)生在2009年輪胎案、鋼鐵案及今年的鋁材案等。當(dāng)我國(guó)某一產(chǎn)業(yè)出口受到一國(guó)制裁,很可能面臨全球出口市場(chǎng)的貿(mào)易保護(hù)打擊,出口企業(yè)事先的全球聯(lián)動(dòng)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略已顯得越來(lái)越重要。同時(shí),我國(guó)企業(yè)要充分利用WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制,爭(zhēng)取在WTO框架下解決雙方的貿(mào)易爭(zhēng)端,對(duì)于違反WTO規(guī)則損害我國(guó)外貿(mào)利益的成員國(guó)可以采取“反向報(bào)復(fù)”,即停止履行對(duì)該成員方在WTO項(xiàng)下的義務(wù)來(lái)迫使對(duì)方履行WTO裁決。

美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(ITC)8月15日就中國(guó)非公路輪胎反傾銷反補(bǔ)貼案肯定性損害終裁公告,裁定中方輸美涉案產(chǎn)品對(duì)美國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)損害。在政府支持及行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)的共同努力下,此案獲得了比較低的傾銷稅率,補(bǔ)貼稅率未出現(xiàn)兩位數(shù)的懲罰性高關(guān)稅。從這個(gè)案子可以看到,只要涉及的企業(yè)能積極應(yīng)訴,在統(tǒng)一的組織下還是可以在面對(duì)雙反調(diào)查時(shí)獲得比較好的結(jié)果。面對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義的盛行,出口企業(yè)在平時(shí)要注意規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,完善財(cái)務(wù)信息,為以后的應(yīng)訴做好準(zhǔn)備。出口企業(yè)一旦面臨雙反調(diào)查,要積極應(yīng)訴,尋找專業(yè)律師,同時(shí)與國(guó)外律師事務(wù)所建立合作,在決定應(yīng)訴后全力以赴,對(duì)于人力、物力、財(cái)力的耗費(fèi)要做好準(zhǔn)備,最好與同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行抱團(tuán)應(yīng)訴,降低應(yīng)訴成本。

(三)慎重對(duì)待人民幣升值。美國(guó)眾議院在2010年9月29日通過(guò)《匯率改革促進(jìn)公平貿(mào)易法案》,該法案旨在對(duì)所謂低估本幣匯率的國(guó)家征收特別關(guān)稅,主要是針對(duì)中國(guó)的人民幣匯率問(wèn)題。雖然法案要最終生效還需參議院通過(guò),并送交奧巴馬簽署,但這從一個(gè)側(cè)面反映出人民幣面臨的升值壓力,在今年上半年進(jìn)行的人民幣匯率壓力測(cè)試表明,對(duì)于出口企業(yè)人民幣升值3%,出口企業(yè)利潤(rùn)將下降30%～50%,因此對(duì)于國(guó)際上對(duì)人民幣升值的壓力,我國(guó)政府應(yīng)根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀采取相應(yīng)的匯率政策,為我國(guó)出口企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部政策環(huán)境。

篇4

二、進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)翻譯出版的重視

在海外翻譯出版的作品中，莫言是被接受與研究的最廣泛的一位作家。他的作品不僅被翻譯成德語(yǔ)、法語(yǔ)及英語(yǔ)，同時(shí)，還被翻譯成越南語(yǔ)、日語(yǔ)以及韓語(yǔ)等多種語(yǔ)言，可謂是當(dāng)前被翻譯出版最多的一位作家。更重要的是，莫言的作品還在不同國(guó)家獲得了最高的獎(jiǎng)項(xiàng)和榮譽(yù)，使中國(guó)文化在世界上廣為流傳。顯而易見(jiàn)，必須加強(qiáng)對(duì)翻譯出版工作的重視。早先，歌德在閱讀中國(guó)的文學(xué)作品之后，提出了“世界文學(xué)”。由此可見(jiàn)，歌德之所以能夠詳細(xì)地了解中國(guó)的文學(xué)，主要是得力于他的翻譯水平及能力。面對(duì)這樣的一個(gè)現(xiàn)狀，我們必須進(jìn)行深刻的自我反思。其實(shí)，很早之前，也就是中國(guó)時(shí)期，我國(guó)有過(guò)兩次將中國(guó)文學(xué)推向世界的機(jī)會(huì)，可惜，最終被錯(cuò)過(guò)，卻使得中國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多翻譯過(guò)來(lái)的國(guó)外著名作品，照此一來(lái)，我國(guó)文學(xué)所特有的文學(xué)價(jià)值及重要意義就此被忽略。并且，在當(dāng)前發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)已經(jīng)有了專業(yè)的翻譯出版社，比如，上海的譯文出版社及外國(guó)文學(xué)翻譯出版社等多個(gè)出版社。他們所翻譯的國(guó)外作品取得了相當(dāng)不錯(cuò)的評(píng)價(jià)，在業(yè)界具有很好的口碑。當(dāng)然，在此告訴大家在翻譯作品的時(shí)候必須堅(jiān)持“保護(hù)該民族的文字和語(yǔ)言本質(zhì)”，這樣做也是對(duì)該國(guó)家文化的一種尊重。

三、積極吸取國(guó)外作品的精華作為己用

著名哲學(xué)家羅素曾經(jīng)這樣講：相互不同的文明之間的接觸是人們進(jìn)步的最主要表現(xiàn)。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，我國(guó)著名作家莫言，在他的《紅高粱》作品中，他按照時(shí)間順序講述男主人公的戰(zhàn)爭(zhēng)生活，繼而運(yùn)用倒敘手法描述男主人公與女主人公之間的感情糾葛，表面上看，這并不是完整的敘述方式，屬于集多個(gè)敘述方式為一體的敘述手法，把一段簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的感情描述得撲朔迷離，使其獨(dú)有的魅力及吸引力大大地提高。更重要的是，從一個(gè)第三者的角度去看待“爺爺和奶奶”之間的情感故事及當(dāng)?shù)氐纳顨v程，利用對(duì)其獨(dú)具敢愛(ài)敢恨氣質(zhì)的自由個(gè)體生命的贊揚(yáng)，展現(xiàn)出當(dāng)?shù)靥赜械拿褡逦幕帮L(fēng)情。與之不同的是著名作家福克納，他擅長(zhǎng)于寫(xiě)南方區(qū)域的一些事情，但是，莫言卻將東北鄉(xiāng)描述成一個(gè)包羅萬(wàn)象的王國(guó)。例如，在?？思{的作品《喧囂與騷動(dòng)》中，從一個(gè)的孩子的角度出發(fā)，去描述這個(gè)周密、完整、獨(dú)具特性及普通性的國(guó)度，將不為人知的故事講述得更動(dòng)人。而利用班吉的角度出發(fā)看世界和了解周圍所有的一切，即便是感受到了，最終卻什么也說(shuō)不出來(lái)，唯一能感受的只有對(duì)人類的悲哀，憐憫之情。在寫(xiě)作過(guò)程中，必須積極吸取國(guó)外作品中的精華，為自己所用。同時(shí)，還必須對(duì)自身進(jìn)行反思，放眼于世界?；谖覈?guó)文化和民族的特色進(jìn)行作品創(chuàng)作，吸取國(guó)外作品的精華，逐漸打破我國(guó)傳統(tǒng)文化的枷鎖，融入新的一些元素，促使我國(guó)立足于世界，向大眾宣傳我國(guó)現(xiàn)代文學(xué)及獨(dú)具特色的民族文化等。

篇5

商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè),具有高負(fù)債性和高外部性的特點(diǎn),這就使其不僅追逐收益性,也必須關(guān)注安全性和流動(dòng)性。而作為發(fā)展中國(guó)家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命,這必然使信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下,信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已不再是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和對(duì)沖的博弈術(shù),而是一種保值增值的差別化技能。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則在此中扮演了極其不光彩的角色,甚至故意為投資銀行提高其產(chǎn)品的信用等級(jí),某種程度上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散起到推波助瀾的作用。從監(jiān)管者的角度,由于長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場(chǎng)繁榮,自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng),放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀。比較而言,美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行的監(jiān)管是嚴(yán)格的。而恰恰次級(jí)債以及衍生產(chǎn)品均由美國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管,作為長(zhǎng)期監(jiān)管股權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu),對(duì)債權(quán)資產(chǎn)的利害關(guān)系肯定不如美聯(lián)儲(chǔ),監(jiān)管錯(cuò)位也可以看作是危機(jī)爆發(fā)的重要原因。

二、世界金融危機(jī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行可能面對(duì)的信貸風(fēng)險(xiǎn)及存在的問(wèn)題

1.信用級(jí)別管理不嚴(yán)及住房貸款比例增大可能導(dǎo)致個(gè)人住房貸款者信用風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)

由于信用體系的缺乏,我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)際貸款發(fā)放過(guò)程中,無(wú)法得到借款人的信用保證。相對(duì)于美國(guó)的信用等級(jí)而言,我國(guó)的借款人甚至達(dá)不到次級(jí)信用級(jí)別。我國(guó)商業(yè)銀行在審核個(gè)人住房貸款申請(qǐng)時(shí),主要是通過(guò)申請(qǐng)者從單位開(kāi)具的收入證明來(lái)審查其收入狀況,導(dǎo)致資信較差的借款者可能憑借虛假證明從銀行得到貸款,進(jìn)入房貸市場(chǎng)。銀行為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模,按揭成數(shù)都比較高,近幾年仍然維持在70%左右,甚至是“零首付”。目前,隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行法規(guī)及商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求,2005—2006年按揭成數(shù)下降到了60%左右,但是這個(gè)數(shù)值還是偏高,依然蘊(yùn)含著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.抵(質(zhì))押物的評(píng)估價(jià)值相對(duì)較高且缺乏更新機(jī)制致使商業(yè)銀行過(guò)度放貸

商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中,有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款,其中有很多抵(質(zhì))押物的價(jià)值評(píng)估是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)進(jìn)行的,那時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂(lè)觀,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中,銀行的抵(質(zhì))押物的價(jià)值已大幅縮水。而住房按揭貸款又被我國(guó)商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)而大力發(fā)展。行業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)和巨大的利潤(rùn)空間又促使其不斷降低辦理?xiàng)l件,進(jìn)而對(duì)貸款審查流于形式。許多銀行還通過(guò)推出各種優(yōu)惠業(yè)務(wù)刺激個(gè)人房貸消費(fèi),從而搶占市場(chǎng)份額。這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺失使銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷累積。而且,商業(yè)銀行對(duì)在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱,沒(méi)有建立動(dòng)態(tài)更新機(jī)制,甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工,還沒(méi)有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù),使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

3.信貸投放過(guò)于集中在國(guó)家宏觀調(diào)控的房地產(chǎn)業(yè)促使風(fēng)險(xiǎn)加大

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3到5年,而我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來(lái)的,也就是說(shuō)我國(guó)銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)的時(shí)期。基于房地產(chǎn)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)體系中的重要作用,它已成為宏觀政策重點(diǎn)調(diào)控的行業(yè)。2006年以來(lái),住房市場(chǎng)的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風(fēng)險(xiǎn);同時(shí),貸款機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制意愿下降,使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大,最終導(dǎo)致從緊的貨幣政策出臺(tái)。2007年連續(xù)加息導(dǎo)致住房開(kāi)發(fā)成本高,同時(shí)也推高了貸款買房者的還貸成本。隨著次級(jí)債危機(jī)影響下的經(jīng)濟(jì)下行,收入預(yù)期下降,還貸壓力增大,個(gè)人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸,出現(xiàn)類似美國(guó)次貸市場(chǎng)上借款人無(wú)力還款的情形。

三、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,首先要明確信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的目的不僅是保護(hù)資金的安全,而且還要提升構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)模式的有形和無(wú)形資產(chǎn)的組合水平。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循保本、穩(wěn)健的原則,保護(hù)銀行資產(chǎn)的安全,保證存量資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定,這是銀行生存的基礎(chǔ)。對(duì)內(nèi)生不確定性引致的風(fēng)險(xiǎn),如銀行由于內(nèi)部的信息傳導(dǎo)不及時(shí)、相關(guān)制度不完善而發(fā)生的操作失誤、貸款抵(質(zhì))押物價(jià)值沒(méi)有及時(shí)更新等,可通過(guò)加強(qiáng)控制程序和業(yè)務(wù)檢查力度來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.嚴(yán)格控制個(gè)人住房貸款者的信用級(jí)別

商業(yè)銀行必須使用內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)流程從嚴(yán)控制個(gè)人住房貸款者的信用級(jí)別,嚴(yán)格檢查每一筆房屋按揭貸款業(yè)務(wù),信貸員必須要與貸款申請(qǐng)人見(jiàn)面,而且必須面對(duì)面地簽訂貸款合同。對(duì)于新收到的房屋按揭貸款申請(qǐng),由信貸工作人員到單位核實(shí)收入證明,通過(guò)核實(shí)貸款者真實(shí)身份。

2.增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行自身的流動(dòng)性

從宏觀層面看,2007年央行10次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、6次加息、每周發(fā)行定向票據(jù),從緊貨幣政策的實(shí)施回收了銀行體系內(nèi)相當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)性。而在金融危機(jī)過(guò)程中,保持自身流動(dòng)性成為銀行渡過(guò)難關(guān)的重要手段。

3.加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管

從美國(guó)的次貸危機(jī)到全球的金融危機(jī)再次印證了金融創(chuàng)新會(huì)給銀行業(yè)帶來(lái)雙重影響。在國(guó)際金融市場(chǎng)和交易日趨復(fù)雜化的背景下,必須清醒認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管的重要性。審視次貸危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程發(fā)現(xiàn),即使美國(guó)在監(jiān)管體系完善的市場(chǎng)中,仍然存在著大量的監(jiān)管缺失,尤其是對(duì)金融衍生品的監(jiān)管。金融產(chǎn)品的復(fù)雜化導(dǎo)致了對(duì)其認(rèn)識(shí)上的盲點(diǎn)和監(jiān)管上的空白。

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篇6

二、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)

無(wú)論是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，還是從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，抑或是跨領(lǐng)域的金融服務(wù)提供者，都是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，就沒(méi)有收益，二者總是相伴相生。特別是在行業(yè)融合與博弈成為新常態(tài)的“長(zhǎng)尾時(shí)代”，在利率市場(chǎng)化的大背景下，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制水平的高低，決定著企業(yè)的生死存亡。僅以風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)為例，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的金融企業(yè)，在準(zhǔn)確識(shí)別和計(jì)量潛在客戶風(fēng)險(xiǎn)水平的高低的基礎(chǔ)上，能夠給“好”客戶提供更為優(yōu)惠的服務(wù)價(jià)格；而風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力較差的金融企業(yè)，由于對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不清、計(jì)量不準(zhǔn)，只能給客戶提供一個(gè)偏向于平均水平的價(jià)格，而這對(duì)真正的“好”客戶來(lái)講，反而得不到其應(yīng)得的優(yōu)惠條件。因此，在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，“好”客戶會(huì)流動(dòng)到風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的金融企業(yè)，因?yàn)槠錇橥确?wù)付出的成本更低；“差”客戶則會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力差的金融企業(yè)。這就是所謂的“逆向選擇”。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)管理能力依然是金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)將給金融企業(yè)帶來(lái)很多思想理念和技術(shù)手段方面的變革。長(zhǎng)尾時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)管理的方法需要主動(dòng)應(yīng)變，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極學(xué)習(xí)和借鑒，更好地適應(yīng)新時(shí)代，更加深入地了解位于“長(zhǎng)尾”部位的新客戶，并為其提供更加卓越的金融服務(wù)體驗(yàn)。但同時(shí)，傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念不能丟棄，其思想精髓是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐和驗(yàn)證總結(jié)出來(lái)的方法體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，不僅需要堅(jiān)守，而且需要進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)光大。

三、大數(shù)據(jù)：機(jī)會(huì)與陷阱僅一步之遙

互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)革命性地降低了批量獲取尾部客戶的成本，使長(zhǎng)尾時(shí)代的到來(lái)成為了可能。談到大數(shù)據(jù)，人們首先想到的是商業(yè)智能和無(wú)限商機(jī)，但實(shí)際應(yīng)用中，要對(duì)其持有客觀和理性的態(tài)度，技術(shù)方面更要謹(jǐn)防“大數(shù)據(jù)陷阱”。大數(shù)據(jù)分析和挖掘算法可以幫助金融企業(yè)找出很多潛藏在數(shù)據(jù)里的“規(guī)律”，但這只是商業(yè)智能的必要條件，而非充分條件。值得引起高度關(guān)注的是，數(shù)據(jù)量大不一定就是好事。一方面，當(dāng)數(shù)據(jù)量從幾十條變?yōu)閹装贄l、幾千條、上萬(wàn)條甚至更大時(shí)，很多微弱相關(guān)的變量會(huì)在大數(shù)據(jù)里變得顯著相關(guān)，很多實(shí)際并無(wú)關(guān)聯(lián)的變量會(huì)呈現(xiàn)相關(guān)的表象。在這種情況下，如果不加甄別地盲從于數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)論，往往造成模型運(yùn)行中的偏差，或加速模型本身區(qū)分能力的退化。這方面的案例很多，基本都是過(guò)度挖掘的結(jié)果。另一方面，大數(shù)據(jù)不僅僅是“大”，更要求“全”，即不同領(lǐng)域、不同來(lái)源的數(shù)據(jù)需要進(jìn)行整合匯集，這也意味著數(shù)據(jù)種類和形態(tài)變得更為多樣和復(fù)雜。然而，數(shù)據(jù)“全”是一把雙刃劍，既賦予了數(shù)據(jù)挖掘無(wú)盡的想象空間，也帶來(lái)了數(shù)據(jù)質(zhì)量的良莠不齊。特別是互聯(lián)網(wǎng)“全民造數(shù)”時(shí)代，數(shù)據(jù)應(yīng)用者必須審慎區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，即哪些屬于客戶真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，哪些則可能屬于客戶在好奇心理驅(qū)動(dòng)下的“試試看”行為。因此，數(shù)據(jù)挖掘要謹(jǐn)防“偽規(guī)律”。防范大數(shù)據(jù)滑入“陷阱”要做到三個(gè)尊重。一是尊重?cái)?shù)據(jù)質(zhì)量，在充分了解數(shù)據(jù)來(lái)源、意義和規(guī)則的基礎(chǔ)上，做好數(shù)據(jù)質(zhì)量的甄別、糾正和取舍；二是尊重小數(shù)據(jù)時(shí)代的統(tǒng)計(jì)分析規(guī)范，如合理抽樣、充分驗(yàn)證等，并在必要的情況下，進(jìn)行嚴(yán)格的實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)，以確定因果關(guān)系的存在性；三是尊重相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)和專家經(jīng)驗(yàn)，不能唯數(shù)據(jù)或唯挖掘，而是要在數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用的全流程引入專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)模型規(guī)則進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。

四、金融企業(yè)踐行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代依然要面對(duì)信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、操作、科技、戰(zhàn)略、聲譽(yù)等常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，與過(guò)去相比，雖無(wú)本質(zhì)區(qū)別，卻有量的差異。要求金融企業(yè)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的規(guī)章制度、組織架構(gòu)、操作流程、系統(tǒng)工具、企業(yè)文化和人員隊(duì)伍。重點(diǎn)包括下列幾個(gè)方面：一是客戶選擇與風(fēng)險(xiǎn)偏好管理，堅(jiān)持“有所為、有所不為”，并把風(fēng)險(xiǎn)與收益的最優(yōu)平衡作為經(jīng)營(yíng)管理的最終目標(biāo)；二是信息對(duì)稱與“全流程”管理，確保在業(yè)務(wù)的完整生命周期內(nèi)充分了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施；三是數(shù)據(jù)應(yīng)用與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力，將專家經(jīng)驗(yàn)與基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行有效結(jié)合，精準(zhǔn)計(jì)算和預(yù)測(cè)客戶風(fēng)險(xiǎn)；四是資本約束與風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，按照巴塞爾協(xié)議的基本理念和方法體系，完善與各類風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理，并建立與之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)文化體系，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作在前、中、后臺(tái)得到有效落實(shí)。以渤海銀行為例，其開(kāi)業(yè)之初即構(gòu)建了全面、垂直、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，并在經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中按照巴塞新資本協(xié)議的要求和理念逐步完善了適應(yīng)本土管理實(shí)際的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好政策和風(fēng)險(xiǎn)管理流程，對(duì)于所面臨的每一種主要風(fēng)險(xiǎn)，均通過(guò)“四眼原則、雙線報(bào)告”建立矩陣式風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系和風(fēng)險(xiǎn)管理的“三道防線”?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，不斷加大研究和開(kāi)發(fā)力度，持續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)分析、信息管理、計(jì)量工具、系統(tǒng)等量化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)能力，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化、專業(yè)化品質(zhì)提升；業(yè)務(wù)發(fā)展方面，不以放松風(fēng)險(xiǎn)管理為代價(jià)換取短期發(fā)展，不脫離風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際盲目擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量始終保持同業(yè)領(lǐng)先水平。專業(yè)人才培養(yǎng)方面，以“鍛煉和培養(yǎng)一支職業(yè)操守好、專業(yè)水平高的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍”為目標(biāo)，注重開(kāi)辟立足長(zhǎng)效的風(fēng)險(xiǎn)管理人員培養(yǎng)機(jī)制，開(kāi)展深入、立體、全方位、滲透式的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。文化建設(shè)方面，注重在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中培養(yǎng)和塑造獨(dú)具特色的風(fēng)險(xiǎn)文化，提煉出以“專業(yè)、責(zé)任、規(guī)范、創(chuàng)新”為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)文化理念，并力求使之成為凝聚力量、規(guī)范行為、推動(dòng)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的“無(wú)形之手”。上述措施無(wú)疑將為渤海銀行在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“藍(lán)?！焙叫斜ｑ{護(hù)航。

五、監(jiān)管與創(chuàng)新間的辯證平衡

篇7

中圖分類號(hào)：F276.43

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-0544(2012)07-0118-03

一

廣告歷來(lái)是企業(yè)實(shí)施推廣宣傳的有效手段：“夫商業(yè)之有廣告，猶陸行之有火車，水行之有輪船也。若舍廣告，則名不出咫尺。良珠韞犢，善價(jià)難估，用廣告則一傳十，十傳百，百而千，千而萬(wàn)，名聲洋溢，購(gòu)者麕至?！比欢瑥V告要想達(dá)到上述效果，必須使大眾“從心理上接受之”，這樣就要求外國(guó)在華企業(yè)的廣告宣傳活動(dòng)，從內(nèi)容、形式以及廣告手法上都要與近代中國(guó)傳統(tǒng)文化、社會(huì)環(huán)境特征相結(jié)合，才能使中國(guó)消費(fèi)者從心理上實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品的接受，達(dá)到產(chǎn)品推廣的真正效果。

二

從推廣宣傳的內(nèi)容上看，外國(guó)在華企業(yè)十分注意在廣告宣傳中如廣告詞、宣傳畫(huà)的設(shè)計(jì)上借用中國(guó)傳統(tǒng)文化要素，使之更具有“中國(guó)特色”，以適應(yīng)中國(guó)社會(huì)的文化特質(zhì)。

1925年，著名的柯達(dá)膠卷在此年一至十月的《申報(bào)》上，連續(xù)刊登了十則廣告，根據(jù)每月份的國(guó)人生活傳統(tǒng)，向人們展示膠卷在日常生活中的應(yīng)用。在柯達(dá)膠卷的這些廣告中。往往是大幅的廣告畫(huà)，一般最右側(cè)標(biāo)注本月的廣告主題，如“新年喜事”、“青春樂(lè)事”、“掃墓紀(jì)念”、“古寺紀(jì)念”、“運(yùn)動(dòng)紀(jì)念”、“畢業(yè)紀(jì)念”、“避暑紀(jì)念”、“游園紀(jì)念”、“重九登高”等，以系列主題的形式生動(dòng)描述了不同時(shí)令國(guó)人的風(fēng)俗習(xí)慣，在畫(huà)面的下側(cè)，還相應(yīng)附上一首詩(shī)，與主題想對(duì)應(yīng)，并將品牌商標(biāo)“柯達(dá)”巧妙地隱藏在每首詩(shī)中，并按照主題配以大幅手工畫(huà)，達(dá)到意想不到的奇特效果，茲選取其中幾首，以窺其一斑：

新年喜事：有客到門，恭賀新禧，在此時(shí)際，柯達(dá)攝影，留作紀(jì)念，亦一樂(lè)事。

掃墓紀(jì)念：三月清明，家家掃墓，背山傍水，桃紅柳綠，柯達(dá)攝影，留作紀(jì)念，為人子者，以誌孝思。

重九登高：九月重陽(yáng)，飛雁成行，登高遠(yuǎn)眺，極目蒼茫，客子思鄉(xiāng)，每動(dòng)愁腸，慰情機(jī)械，柯達(dá)最良。

“新年喜事”主題以中國(guó)傳統(tǒng)新年為主調(diào)，渲染了新年時(shí)節(jié)中國(guó)人親朋之間相互拜年的文化習(xí)俗，強(qiáng)化了在此喜樂(lè)之時(shí)使用柯達(dá)膠卷留影的必要?！皰吣辜o(jì)念”同樣“重九登高”主題也同樣以清明掃墓、九九重陽(yáng)登高等傳統(tǒng)習(xí)俗，將柯達(dá)品牌與傳統(tǒng)文化要素相結(jié)合，巧妙地借用詩(shī)詞所描繪的感人場(chǎng)景，從而達(dá)到宣傳柯達(dá)產(chǎn)品的效果。

飛利浦燈泡作為日常家庭用品，其尤其注意以營(yíng)造溫馨家庭氛圍來(lái)進(jìn)行宣傳。在飛利浦燈泡廣告中，設(shè)計(jì)了很多日常家庭活動(dòng)場(chǎng)景，如畫(huà)面中一家圍坐一桌玩麻將娛樂(lè)，一副其樂(lè)融融的和睦場(chǎng)景，旁配廣告詞：“家庭娛樂(lè)得飛利浦電泡，益增高興”；如主人在家庭客廳會(huì)見(jiàn)摯友，詳談甚歡，則日：“廳堂客室得飛利浦電泡，益見(jiàn)輝煌”；又有一美貌女子，手扶家中艷麗燈罩，旁白謂：“日日用品，美麗絕倫，貨真價(jià)實(shí)，比眾不同”。惜用普通市民家庭生活的常見(jiàn)場(chǎng)景，玩麻將、會(huì)客等，使飛利浦燈泡融入其中，其作為日常家庭必備消費(fèi)品的產(chǎn)品形象日益深入人心，取得不俗的效果。美商科發(fā)藥房甚至根據(jù)傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)中刮痧的保健醫(yī)療技藝，開(kāi)發(fā)了刮痧藥水，并聲稱“此水系德國(guó)第一良方，本藥房精選上等材料，按中國(guó)人之體質(zhì)，憑五十年之經(jīng)驗(yàn)制成。”

力士香皂的廣告更是瞄準(zhǔn)了上?，F(xiàn)代女性追求摩登的心理，展開(kāi)宣傳心理攻勢(shì)。近代上海多元速變的社會(huì)節(jié)奏，新奇巧妙事物的不斷出現(xiàn)，不僅養(yǎng)成了上海女性認(rèn)同、接受與追求新事物的習(xí)性，也使得生活方式發(fā)生新陳代謝，逐漸形成追逐流行與時(shí)尚的消費(fèi)心理與消費(fèi)習(xí)慣。

篇8

二、傳統(tǒng)銀行要與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也必須建立自己的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

銀行的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)在于擁有眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)部署互聯(lián)網(wǎng)WiFi，可以通過(guò)WebPortal頁(yè)面的推送實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)輕量級(jí)門戶平臺(tái)的搭建，通過(guò)定制化WebPortal頁(yè)面銀行最新的金融動(dòng)態(tài)及營(yíng)銷活動(dòng)廣告。不僅可以讓銀行客戶進(jìn)行手機(jī)銀行客戶端的便捷下載、銀行官方微博、微信的點(diǎn)擊關(guān)注，并且可以拓展網(wǎng)點(diǎn)的無(wú)紙化智能排隊(duì)、銀行電子商務(wù)實(shí)體店?duì)I銷等業(yè)務(wù)。依靠營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，也能通過(guò)Portal短信認(rèn)證方式合規(guī)獲取用戶實(shí)名信息（如姓名、手機(jī)號(hào)等），并收集客戶的上網(wǎng)行為日志信息。通過(guò)這些信息，可以實(shí)現(xiàn)用戶的大數(shù)據(jù)挖掘與分析，為實(shí)現(xiàn)后續(xù)精準(zhǔn)化的產(chǎn)品營(yíng)銷和用戶信貸級(jí)別的智能評(píng)估鋪路。

篇9

圖2

圖4

圖5

作為全球三大DLP投影機(jī)制造原廠之一的明基BenQ，始終把投影技術(shù)的持續(xù)改進(jìn)放在首位，并且一直處于色彩技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)地位。BenQ數(shù)年如一日，孜孜不倦地追求DLP色彩的真實(shí)感與視覺(jué)的舒適度，從04年第Ⅰ代黃金色輪技術(shù)的推出到第Ⅱ代、第Ⅲ代，BenQ一直以來(lái)秉承的理念就是關(guān)注消費(fèi)者的使用感受，將最好的畫(huà)質(zhì)呈現(xiàn)給用戶。

2004年，當(dāng)大多數(shù)DLP品牌仍采用四節(jié)點(diǎn)色輪的時(shí)候，BenQ推出第Ⅰ代黃金色輪技術(shù)，在傳統(tǒng)四節(jié)點(diǎn)色輪（RGBW）中，加入比例正確、精準(zhǔn)的黃色，構(gòu)成五節(jié)點(diǎn)色輪（RGBWY），從而可以在不降低亮度的前提下, 大幅改善色彩還原表現(xiàn)，特別是能將一般投影機(jī)最難表現(xiàn)的膚色、草綠色、金屬色做比較忠實(shí)的呈現(xiàn)，媲美于黃金分割，而被譽(yù)為“黃金色輪”。

2005年，明基在第Ⅰ代黃金色輪技術(shù)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用更為領(lǐng)先的色輪涂布技術(shù)對(duì)色輪五個(gè)色段的比例進(jìn)行了更為精準(zhǔn)的調(diào)整，增加全域色彩的表現(xiàn)范圍。同時(shí)，依據(jù)多年來(lái)在最佳γ值調(diào)校技術(shù)領(lǐng)域積攢的經(jīng)驗(yàn)，研發(fā)出Notebook模式（演示模式）和通過(guò)國(guó)際認(rèn)證的sRGB模式（照片模式）。一改DLP投影機(jī)色彩軟肋，使得投射出的色彩可以符合市場(chǎng)主流筆記本所采用的液晶顯示色彩標(biāo)準(zhǔn)。

2006年，第Ⅲ代黃金色輪技術(shù)的推出，讓BenQ繼續(xù)領(lǐng)跑DLP投影機(jī)色彩革命。

第Ⅲ代黃金色輪技術(shù)

第Ⅲ代黃金色輪技術(shù)是運(yùn)用在DLP投影機(jī)上的一種色彩處理技術(shù)。它糅合BenQ最新的軟硬件技術(shù)，能獲取比第Ⅱ代更寬廣的色域與豐富的色階，除了色彩還原能力得到更大提升之外，其圖像處理能力更比一般色輪技術(shù)提高4倍。呈現(xiàn)飽和亮麗的色彩與細(xì)膩的畫(huà)面。

第Ⅲ代黃金色輪技術(shù)與第Ⅱ代最大的差別在于色彩管理、影像處理器、色輪涂布三項(xiàng)技術(shù)的提升。它包括三維色彩管理技術(shù)( 3D Color Management)、先進(jìn)色輪涂布技術(shù)(Advanced Colorwheel Coating Technology)、10位圖像處理技術(shù)(10-bit image processing)，在色彩還原和圖像處理方面有了質(zhì)的飛躍。

原理介紹

三維色彩管理技術(shù)?穴3D Color Management?雪

三維色彩管理技術(shù)，不僅可以精準(zhǔn)的確定色調(diào)與飽和度，同時(shí)還可以提升畫(huà)面的亮度。從工程光學(xué)上來(lái)講，顏色有三種表現(xiàn)特征，即色調(diào)、飽和度和亮度。色調(diào)是區(qū)分不同色彩的特征，飽和度表示顏色接近光譜色的程度，亮度表示顏色明亮的程度。（如圖示1）

一般的色彩管理方法是二維的（如圖示2），這樣對(duì)于同一色調(diào)的顏色，其飽和度與亮度將是一個(gè)“天平”的關(guān)系。即二者往往不可兼得，在保證了亮度的情況下，飽和度很難提升。而B(niǎo)enQ最新的三維色彩管理技術(shù)（如圖示3），對(duì)各種顏色的管理，在不影響飽和度的情況下，同樣可以提升亮度，從而得到更加亮麗、真實(shí)的色彩。

先進(jìn)色輪涂布技術(shù)（Advanced Colorwheel Coating Technology）

色域主要由色輪涂布決定，BenQ第Ⅲ代黃金色輪技術(shù)，采用了最新的先進(jìn)色輪涂布技術(shù)(A.C.C.T.)，擴(kuò)大了整個(gè)色域，與第Ⅱ代相比，在不需要犧牲亮度的情況下，能帶來(lái)比第Ⅱ代sRGB模式（照片模式）更佳的色彩飽和度。（如圖示3）

篇10

（二）對(duì)就業(yè)環(huán)境和形勢(shì)了解不清，產(chǎn)生盲目的樂(lè)觀和悲觀心理學(xué)生對(duì)就業(yè)環(huán)境和所需的準(zhǔn)備認(rèn)識(shí)不夠清晰，有盲目性的特征。近些年社會(huì)上多次出現(xiàn)學(xué)生“考證”扎堆的現(xiàn)象（3），反應(yīng)出大學(xué)生了解到就業(yè)越來(lái)越難，出現(xiàn)惶恐，希望準(zhǔn)備得越“充分”越好，誤以為職場(chǎng)和學(xué)校一樣，以考試成績(jī)和所獲證書(shū)為標(biāo)準(zhǔn)。他們無(wú)法意識(shí)到社會(huì)所需要的人才最重要的是具有職業(yè)素養(yǎng)和綜合實(shí)力的人才，而這并不能簡(jiǎn)單靠成績(jī)單和證書(shū)來(lái)衡量。另一方面，在信息社會(huì)里，媒體大量報(bào)道“財(cái)富新貴”“年輕有為”，也讓年輕人對(duì)事業(yè)成功的渴望愈加緊急和強(qiáng)烈，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代下創(chuàng)造性的無(wú)限可能，加之對(duì)自身價(jià)值和定位的不清晰，很容易對(duì)就業(yè)現(xiàn)狀產(chǎn)生盲目的樂(lè)觀和悲觀。

（三）責(zé)任認(rèn)知不清晰，對(duì)職業(yè)發(fā)展和個(gè)人成長(zhǎng)逃避本應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任一項(xiàng)相關(guān)調(diào)查顯示：有73％的受訪大學(xué)生都把社會(huì)關(guān)系當(dāng)成是自己擇業(yè)的最大困難，有81％的受訪大學(xué)生把面對(duì)擇業(yè)信息時(shí)的無(wú)從選擇歸于擇業(yè)信息不公開(kāi)、企業(yè)公司的信息網(wǎng)絡(luò)不暢通等社會(huì)原因，而不是自身取舍信息的能力問(wèn)題。（4）這中種歸因和社會(huì)的相關(guān)現(xiàn)象有所關(guān)聯(lián)，但成長(zhǎng)和個(gè)人發(fā)展歸根結(jié)底是自己的責(zé)任，外因要靠?jī)?nèi)因才起到作用。一些大學(xué)生在畢業(yè)后并不主動(dòng)找工作，而是寧愿呆在家里做“啃老族”，或者指望父母親友解決其工作問(wèn)題，均是對(duì)自己的責(zé)任認(rèn)識(shí)不清晰，將個(gè)人發(fā)展職責(zé)推卸給他人的表現(xiàn)。

二、從大學(xué)生本人出發(fā)，解決就業(yè)心理問(wèn)題的對(duì)策

（一）盡早開(kāi)始思考人生目標(biāo)和職業(yè)規(guī)劃就業(yè)是實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值和社會(huì)價(jià)值統(tǒng)一的起點(diǎn)，是從學(xué)校邁向社會(huì)的第一步。找工作是僅僅是實(shí)現(xiàn)職業(yè)生涯規(guī)劃當(dāng)中的一小部分，與此相關(guān)的是確定自己的人生目標(biāo)和價(jià)值觀是什么，如何在未來(lái)進(jìn)入社會(huì)后實(shí)現(xiàn)。這才是之所以讀書(shū)和受教育的原因所在，也是應(yīng)該盡早考慮的核心問(wèn)題。對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，需要意識(shí)到思考和規(guī)劃未來(lái)是一件重要又緊急的事情，有了清晰的人生目標(biāo)和職業(yè)規(guī)劃，將是實(shí)現(xiàn)順利就業(yè)的第一步。