導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇外匯管理論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、引導(dǎo)銀行資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

堅(jiān)持共生共榮理念，引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前，流通型企業(yè)借助貿(mào)易融資大量融資套利和生產(chǎn)型企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象并存，貿(mào)易融資有“脫實(shí)向虛”、自我循環(huán)的傾向。對(duì)此，人民銀行寧波市中心支行連續(xù)多年實(shí)施了一系列金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，從“惠企”與“惠民”兩個(gè)層面出發(fā)，鼓勵(lì)銀行在貿(mào)易融資資金投向、利率、費(fèi)率等方面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)和中小企業(yè)傾斜，得到了廣大企業(yè)和當(dāng)?shù)卣臍g迎。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)思維，擠壓貿(mào)易融資泡沫。為了控制貿(mào)易融資中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行寧波市中心支行探索出一套貫穿事前、事中和事后的流程式管理模式：事前向金融機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)通報(bào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融和外匯收支形勢(shì)，適時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，在凈流入形勢(shì)嚴(yán)峻情況下督促銀行加強(qiáng)真實(shí)性審核力度，控制全額質(zhì)押方式的套利交易；事中及時(shí)約談結(jié)售匯順差過(guò)大、融資套利問(wèn)題嚴(yán)重的相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人，對(duì)貿(mào)易融資規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快的銀行召開(kāi)政策通報(bào)會(huì)，要求它們樹(shù)立合規(guī)意識(shí)，積極維護(hù)區(qū)域良好金融環(huán)境；事后通過(guò)對(duì)銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查來(lái)評(píng)估、審視銀行履職情況，選擇了部分外匯指定銀行開(kāi)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易專(zhuān)項(xiàng)檢查，嚴(yán)肅查處真實(shí)性審核不到位、縱容甚至協(xié)助企業(yè)利用虛假貨權(quán)憑證融資等違規(guī)行為。

三、分層次引導(dǎo)企業(yè)糾偏

對(duì)企業(yè)主體建立分層次監(jiān)管梯隊(duì)。實(shí)施貿(mào)易融資管理既不能對(duì)其自由放任，也不宜實(shí)施“一刀切”管理，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人民銀行寧波市中心支行根據(jù)問(wèn)題的輕重緩急，建立了分層次梯隊(duì)監(jiān)管機(jī)制。在融資主體選擇上，確立了“先轉(zhuǎn)口、后進(jìn)口、再出口”的管理順序，起到了既能抓住重點(diǎn)，又不影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果。在行為管理上根據(jù)情節(jié)輕重進(jìn)行區(qū)別管理，重點(diǎn)打擊重復(fù)使用或偽造貨權(quán)憑證的虛假貿(mào)易融資行為，2013年以來(lái)已累計(jì)查實(shí)企業(yè)7家，實(shí)施行政處罰232萬(wàn)元人民幣；在全國(guó)范圍內(nèi)率先加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資合理性審查，對(duì)構(gòu)造貿(mào)易進(jìn)行過(guò)度融資套利、且情節(jié)較重的企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)管理；繼續(xù)鼓勵(lì)正常企業(yè)利用境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種手段合理開(kāi)展貿(mào)易融資，幫助企業(yè)降低融資成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。采取剛?cè)岵?jì)、以柔為主的管理手段。貿(mào)易融資管理的核心目標(biāo)是遏制跨境資金異常流動(dòng)，平抑國(guó)際收支波動(dòng)，而非限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，把企業(yè)管死。人民銀行寧波市中心支行更加強(qiáng)調(diào)以窗口指導(dǎo)等柔性手段，在風(fēng)險(xiǎn)提示后允許企業(yè)主動(dòng)調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)、抑制不合理融資行為。對(duì)于存在違規(guī)、融資套利情況嚴(yán)重的企業(yè)列入B、C類(lèi)企業(yè)，發(fā)揮分類(lèi)監(jiān)管的政策威懾力。在2013年“控流入”和貿(mào)易融資管理過(guò)程中，寧波市中心支行對(duì)321家企業(yè)制發(fā)了《風(fēng)險(xiǎn)提示函》，最終將54家企業(yè)列入B類(lèi)，在貿(mào)易企業(yè)中占比僅為0.27%，但取得的效果卻十分明顯，貿(mào)易項(xiàng)下跨境資金連續(xù)呈現(xiàn)凈流出格局，緩解了集中流入的監(jiān)管壓力。

四、推進(jìn)政策改革和工作創(chuàng)新

堅(jiān)持市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，實(shí)施政策創(chuàng)新突破。人民銀行寧波市中心支行以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，大膽實(shí)施資本項(xiàng)目制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，自2007年以來(lái)，先后推動(dòng)11項(xiàng)試點(diǎn)政策落地寧波。特別是近年啟動(dòng)的非關(guān)聯(lián)擔(dān)保、對(duì)外債權(quán)登記、境外放款三項(xiàng)政策創(chuàng)新是全國(guó)唯一試點(diǎn)，中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”、外匯質(zhì)押人民幣貸款、中資企業(yè)借外債等多項(xiàng)政策是全國(guó)首批試點(diǎn)。一系列創(chuàng)新性政策的落地生根為涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力。如中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”試點(diǎn)幫助寧波春和鉀資源有限公司成功獲得1.4億美元海外并購(gòu)貸款；跨境貸款試點(diǎn)以來(lái)支持了100多家企業(yè)開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易及海外項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，為走出去企業(yè)實(shí)體運(yùn)營(yíng)提供支持，得到了銀行和企業(yè)的歡迎。探索工作方法創(chuàng)新，提升管理效率。針對(duì)貿(mào)易融資市場(chǎng)發(fā)展迅速及對(duì)跨境資金流動(dòng)影響加深，人民銀行寧波市中心支行通過(guò)方法創(chuàng)新、手段創(chuàng)新來(lái)提升管理效率。比如，通過(guò)對(duì)融資資金來(lái)源、流向的跟蹤管理，探索形成了財(cái)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)核查方法；通過(guò)對(duì)套利交易的主體信息、交易標(biāo)的、融資手法和資金使用的分析，總結(jié)了“四步評(píng)估法”精準(zhǔn)識(shí)別融資套利交易。上述創(chuàng)新均被國(guó)家外匯總局在全國(guó)層面推廣應(yīng)用。此外，人民銀行寧波市中心支行還根據(jù)貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，積極探索了本外幣、跨部門(mén)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制、資本項(xiàng)目與貨物貿(mào)易的主體監(jiān)管體系，取得了良好成效。2013年，在落實(shí)貿(mào)易融資管理措施后短短三個(gè)月內(nèi)，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易資金凈流出14.46億美元，緩解了資金流入壓力；融資結(jié)構(gòu)更趨合理，2014年4月末，90天以?xún)?nèi)短期融資占比較上年同期提高8.32個(gè)百分點(diǎn)；轉(zhuǎn)口融資套利明顯收斂，貿(mào)易融資“脫實(shí)向虛”傾向得到糾偏。

篇2

一是處理好管與放的關(guān)系。隨簡(jiǎn)政放權(quán)力度的不斷加大，隨外匯管理改革步伐的不斷加快，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理領(lǐng)域的改革及各項(xiàng)工作亦應(yīng)跟上時(shí)代的步伐。換角度說(shuō)，即是要處理好管與放的關(guān)系。該管的應(yīng)牢牢管住，該放的應(yīng)一步到位。具體說(shuō)，第一是在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面應(yīng)按照最新立法思路，對(duì)非法人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入放開(kāi)，省級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)（含省級(jí)）市場(chǎng)準(zhǔn)入原則上以備案為主。雖不再進(jìn)行準(zhǔn)入審批或核準(zhǔn)，但應(yīng)要求各級(jí)機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門(mén)進(jìn)行備案。第二是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)立外匯賬戶(hù)應(yīng)予放開(kāi)，即不再將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外匯賬戶(hù)視同金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來(lái)賬戶(hù)，而將其視作一般企業(yè)賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)管，納入賬戶(hù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，由系統(tǒng)自動(dòng)采集數(shù)據(jù)，外匯管理部門(mén)通過(guò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。第三是重新設(shè)計(jì)保險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表內(nèi)容，按險(xiǎn)種、本外幣等統(tǒng)計(jì)保費(fèi)收入、賠償、分保費(fèi)等數(shù)據(jù)，報(bào)表應(yīng)由各法人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分地區(qū)（省、直轄市及計(jì)劃單列市）統(tǒng)一報(bào)送，便于外匯管理部門(mén)監(jiān)管。

二是處理好松與緊的關(guān)系。從目前外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管現(xiàn)狀看，外匯管理部門(mén)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括市場(chǎng)準(zhǔn)入（含續(xù)辦外匯業(yè)務(wù)）、外匯項(xiàng)下保險(xiǎn)報(bào)表報(bào)送等，監(jiān)管內(nèi)容簡(jiǎn)單，監(jiān)管手法落后，監(jiān)督頻率不高，現(xiàn)場(chǎng)核查低效，貌似日常監(jiān)管工作都在進(jìn)行，但其監(jiān)管成效不夠彰顯，監(jiān)管力度明顯不夠，概括地說(shuō)，即是監(jiān)管流于形式，過(guò)度寬松。今后的監(jiān)管工作中，應(yīng)堅(jiān)持依法行政，有法必依，違法必究，應(yīng)嘗試建立穩(wěn)健有效的監(jiān)管機(jī)制，加大調(diào)查研究力度，在充分掌握基本情況的前提下，實(shí)施松緊適度的監(jiān)管策略。前不久，國(guó)家外匯管理局下發(fā)了《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)外匯監(jiān)管報(bào)表報(bào)送方式的通知》（匯綜發(fā)[2014]64號(hào)），決定自2014年6月1日起上線(xiàn)保險(xiǎn)外匯監(jiān)管報(bào)表系統(tǒng)，同時(shí)調(diào)整保險(xiǎn)外匯監(jiān)管報(bào)表報(bào)送方式。就目前的情況而言，鑒于保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)報(bào)表已經(jīng)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上報(bào)告，應(yīng)要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提高報(bào)表報(bào)送質(zhì)量，確保數(shù)據(jù)完整、準(zhǔn)確、及時(shí)。

三是處理好促與幫的關(guān)系。基于江西省等內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)開(kāi)展不甚理想或不盡如人意的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)并督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大力拓展市場(chǎng)，積極爭(zhēng)取客戶(hù)，主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品。以江西為例，截至2014年上半年，全省共計(jì)有進(jìn)出企業(yè)超過(guò)5000戶(hù)（進(jìn)出口名錄企業(yè)為5048戶(hù)），但在江西省內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保的企業(yè)僅1000戶(hù)左右（其中包括同一企業(yè)在不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保），占比僅為五分之一不到。之所以出現(xiàn)這樣的局面，既有企業(yè)因報(bào)關(guān)地在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)故投保也在口岸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，或因保費(fèi)費(fèi)率因素選擇異地保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保等因素外，也與內(nèi)陸地區(qū)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)少、自身不夠重視拓展市場(chǎng)有一定關(guān)系。作為管理部門(mén)應(yīng)多與本地保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交換信息，互通情況，為內(nèi)陸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供便利及支持。

四是處理好大與小的關(guān)系。根據(jù)國(guó)家外匯管理局近年提出的抓大放小的監(jiān)管理念或思路，作為服務(wù)貿(mào)易外匯管理的一項(xiàng)內(nèi)容，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)下外匯收支金額相對(duì)較小，理論上說(shuō)可不作為管理重點(diǎn)。但我們理解，抓大并不是放小，放小更非放任不管，而是在日常監(jiān)管監(jiān)測(cè)工作中，合理調(diào)配監(jiān)管力量和監(jiān)管重點(diǎn)，保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)亦莫能外。而在對(duì)保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行管理或監(jiān)管的時(shí)候，也應(yīng)抓住重點(diǎn)，抓住要害，發(fā)現(xiàn)隱患，控制風(fēng)險(xiǎn)，如重點(diǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)量大的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)，且應(yīng)注重通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)項(xiàng)下異常外匯資金收付行為及外匯業(yè)務(wù)，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，應(yīng)一查到底，絕不姑息遷就。

五是處理好教與罰的關(guān)系。在監(jiān)管工作中，應(yīng)辯證理解并妥善處理好教育引導(dǎo)與檢查處罰之間的關(guān)系，關(guān)注面、抓住點(diǎn)、把握度。對(duì)過(guò)往存在的因政策理解偏差導(dǎo)致的輕微違規(guī)行為，或者根據(jù)形勢(shì)發(fā)展需要，或者出于尊重客觀規(guī)律的考慮予以“赦免”，具體包括：雖經(jīng)上級(jí)公司授權(quán)但未經(jīng)外匯管理部門(mén)批準(zhǔn)開(kāi)展業(yè)務(wù)或者以自身名義開(kāi)展業(yè)務(wù)（展業(yè)除外）；未經(jīng)批準(zhǔn)以上級(jí)公司名義展業(yè)但以自身名義開(kāi)立外匯賬戶(hù)且直接收取外匯保費(fèi)；外匯保險(xiǎn)承保、理賠的收付幣種不匹配，以外匯收取保費(fèi)、以人民幣支付賠償?shù)男袨?；未充分注意原《?jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》的有效期，未在到期前規(guī)定時(shí)間內(nèi)向外匯局申請(qǐng)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)以及遺失《經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)許可證》等。上述行為雖違反現(xiàn)有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理法律法規(guī)，但從發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)看，對(duì)該類(lèi)性質(zhì)尚不算嚴(yán)重、或有真實(shí)交易背景的違規(guī)行為，建議主要以批評(píng)教育為主。但對(duì)屢教不改、屢查屢犯的則應(yīng)依法予以處罰。

二、內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理定位

綜上所述，內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理應(yīng)找準(zhǔn)定位，主動(dòng)作為，正確及準(zhǔn)確履行好外匯管理職能。就此，特提出以下改進(jìn)意見(jiàn)及建議，具體說(shuō)則是建立“五項(xiàng)制度”：即通報(bào)制度、會(huì)商制度、培訓(xùn)制度、核查制度、評(píng)價(jià)制度。上述一整套制度形成的機(jī)制，也可理解為內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理的基本定位。一是建立定期通報(bào)制度。以適當(dāng)方式建立定期情況、信息通報(bào)制度。具體可考慮建立轄內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人聯(lián)席會(huì)議制度，也可考慮建立信息交流平臺(tái)（如設(shè)立網(wǎng)站、QQ群及微信公眾賬號(hào)等），對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理政策法規(guī)進(jìn)行宣講，對(duì)轄內(nèi)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)情況、進(jìn)出口情況及其他對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作情況進(jìn)行通報(bào)，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)了解和掌握第一手政策法規(guī)及相關(guān)資訊，便利其正常開(kāi)展或經(jīng)營(yíng)外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。聯(lián)席會(huì)議從頻次上可考慮最少每年一次（或每半年一次），輪流由各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

二是建立定期會(huì)商制度。橫向可考慮與相關(guān)部門(mén)（如保險(xiǎn)監(jiān)督、商務(wù)、海關(guān)、銀行等）共同建立會(huì)商制度，交流上述部門(mén)間涉及保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)的內(nèi)容及其他相關(guān)內(nèi)容，加強(qiáng)部門(mén)與部門(mén)之間的協(xié)作，協(xié)調(diào)解決保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)過(guò)程中遇到的困難或難題，促進(jìn)保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)健康穩(wěn)健發(fā)展；縱向可考慮建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)同業(yè)間（亦可擴(kuò)大范圍至企業(yè)）的外匯業(yè)務(wù)研討制度，由外匯管理部門(mén)牽頭或聯(lián)合當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)監(jiān)督部門(mén)共同開(kāi)展工作。會(huì)商及研討可每2年分別輪流進(jìn)行一次。

三是建立定期培訓(xùn)制度。為保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面準(zhǔn)確理解保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理政策法規(guī)，保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外匯從業(yè)人員（包括管理人員）嚴(yán)格認(rèn)真執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，可考慮建立定期培訓(xùn)制度。集中或分期分批對(duì)相關(guān)人員有針對(duì)性、有區(qū)別地進(jìn)行政策業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并由其自主組織相關(guān)政策法規(guī)測(cè)試，提高從業(yè)人員素質(zhì)。外匯管理部門(mén)可協(xié)助其進(jìn)行開(kāi)展此項(xiàng)工作，包括協(xié)助命題、協(xié)助閱卷等。測(cè)試結(jié)果可提請(qǐng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在對(duì)其從業(yè)人員安排崗位時(shí)作為參考依據(jù)。測(cè)試原則上可每年或每?jī)赡赀M(jìn)行一次。

篇3

優(yōu)化前湖南省資本項(xiàng)目外匯管理部門(mén)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置基本參照上級(jí)管理部門(mén)組織結(jié)構(gòu)而相應(yīng)設(shè)置，是較為典型的條塊化管理模式。該模式在日常業(yè)務(wù)的開(kāi)展上有其固有的優(yōu)勢(shì)，但是隨著外匯管理改革的深入，特別是資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)和國(guó)家行政管理方式的發(fā)展，該模式在一些方面已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的弊端，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是內(nèi)部機(jī)構(gòu)缺乏必要的內(nèi)部約束監(jiān)督機(jī)制。部門(mén)內(nèi)設(shè)綜合、投資管理、外債管理三個(gè)科，十五個(gè)崗位，分別對(duì)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)、外債管理業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，存在業(yè)務(wù)條塊相對(duì)獨(dú)立，缺乏有效的約束監(jiān)督機(jī)制等問(wèn)題。各個(gè)條塊的業(yè)務(wù)工作，只有事前的審批程序，而缺乏相應(yīng)的事后監(jiān)督，各條塊業(yè)務(wù)工作的合規(guī)性主要靠審批人員自覺(jué)執(zhí)行內(nèi)控制度。二是無(wú)法滿(mǎn)足管理理念轉(zhuǎn)變的要求。隨著外匯管理改革的深入，工作重心將逐步由事前審批向事后監(jiān)測(cè)分析和非現(xiàn)場(chǎng)核查轉(zhuǎn)變。優(yōu)化前為避免“一手清”問(wèn)題，客觀上要求每個(gè)科室至少三人，其中投資科在集中年檢的時(shí)間段還是會(huì)出現(xiàn)人手緊張的情況。由于大量的人力、物力資源都集中在日常業(yè)務(wù)處理上，無(wú)法保障監(jiān)測(cè)分析和非現(xiàn)場(chǎng)核查工作開(kāi)展，“五個(gè)轉(zhuǎn)變”的理念難以落到實(shí)處。三是難以滿(mǎn)足主體監(jiān)管思路和跨業(yè)務(wù)的特殊個(gè)案處理要求。在外匯管理改革大力推進(jìn)的過(guò)程中，企業(yè)對(duì)于突破現(xiàn)有政策框架，通過(guò)創(chuàng)新融資模式來(lái)降低成本費(fèi)用的動(dòng)力較強(qiáng)，業(yè)務(wù)條塊交叉的特殊個(gè)案明顯增多;與此同時(shí)，外匯管理部門(mén)各業(yè)務(wù)之間的資源共享程度有限，難以全面把握單一主體的需求，難以對(duì)單一主體實(shí)施有效評(píng)估，容易產(chǎn)生監(jiān)管與服務(wù)的滯后性，難以落實(shí)“五個(gè)轉(zhuǎn)變”的主體監(jiān)管要求。

1.2優(yōu)化的思路與可行性分析

總體思路體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是通過(guò)應(yīng)用工業(yè)工程理念，對(duì)資本項(xiàng)目外匯管理業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)量進(jìn)行分析，在不增加人員配置和辦公資源的情況下，抽調(diào)人員專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)事后監(jiān)測(cè)分析和非現(xiàn)場(chǎng)核查工作。二是解決條塊化管理模式下，內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間缺乏必要的監(jiān)督約束機(jī)制問(wèn)題。三是以主體監(jiān)管思路為指導(dǎo)，保障業(yè)務(wù)工作的順利開(kāi)展，特別是解決如集中聯(lián)合年檢期間的人手不足問(wèn)題等。從崗位設(shè)置看，湖南省分局資本項(xiàng)目管理處原內(nèi)設(shè)綜合科、投資管理科和外債管理科，三個(gè)科十五個(gè)崗位，處內(nèi)正式在編人員11名(正副處長(zhǎng)各1人)，如下表所示:對(duì)崗位進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)三個(gè)科中的崗位大致可以分為以下三類(lèi):通過(guò)合并與重組，以上述三類(lèi)崗位分類(lèi)設(shè)定科室，即內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)管理科負(fù)責(zé)前臺(tái)業(yè)務(wù)工作，監(jiān)測(cè)分析科負(fù)責(zé)事后監(jiān)測(cè)分析、非現(xiàn)場(chǎng)核查與調(diào)查研究，綜合科負(fù)責(zé)部門(mén)行政工作與內(nèi)控制度的制定與執(zhí)行，其崗位設(shè)定與職責(zé)大致如下：

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（二）金融支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)情況為保障自貿(mào)區(qū)內(nèi)各項(xiàng)金融工作進(jìn)展順利，人民銀行協(xié)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等各部門(mén)出臺(tái)了多項(xiàng)支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)政策，明確了自貿(mào)區(qū)金融改革的總體方向，共同構(gòu)成了金融支持自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體政策框架。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，上海自貿(mào)區(qū)新設(shè)金融及類(lèi)金融機(jī)構(gòu)等超過(guò)3000家，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)累計(jì)51條金融支持自貿(mào)區(qū)的意見(jiàn)和13項(xiàng)實(shí)施細(xì)則(如表1）。

（三）上海自貿(mào)區(qū)外匯管理政策主要內(nèi)容為貫徹落實(shí)中國(guó)人民銀行《關(guān)于金融支持中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》要求，支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，國(guó)家外匯管理局上海市分局《關(guān)于支持中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》。該細(xì)則按照服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、深化外匯管理改革、有效防范風(fēng)險(xiǎn)、“成熟一項(xiàng)、推動(dòng)一項(xiàng)”原則，實(shí)施經(jīng)常項(xiàng)目、直接投資、對(duì)外債權(quán)債務(wù)、企業(yè)集團(tuán)資金集中運(yùn)營(yíng)管理、結(jié)售匯管理等外匯管理政策創(chuàng)新措施（如表2）。

（四）上海自貿(mào)區(qū)外匯管理政策的啟示和借鑒一是大幅度的簡(jiǎn)政放權(quán)。從具體內(nèi)容看，不僅簡(jiǎn)化了區(qū)內(nèi)主體和境外之間經(jīng)常項(xiàng)目交易單證的審核，直接投資外匯登記的手續(xù)，還率先在全國(guó)實(shí)行外資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯，賦予企業(yè)結(jié)匯選擇權(quán)，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，還取消了相當(dāng)部分的債權(quán)債務(wù)行政審批的手續(xù)，促進(jìn)了跨境融資的大幅度便利化。在改進(jìn)外債風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，賦予了微觀主體更多的境內(nèi)外融資的自主選擇權(quán)。二是實(shí)施負(fù)面清單管理模式。通過(guò)深入探索負(fù)面清單管理模式，上海自貿(mào)區(qū)投資管理制度更加開(kāi)放透明。據(jù)了解，2014版負(fù)面清單將外商投資準(zhǔn)入特別管理措施由190條減少到139條；負(fù)面清單以外領(lǐng)域的外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制和企業(yè)合同章程審批制全部改為備案制；企業(yè)準(zhǔn)入由“一個(gè)部門(mén)、一個(gè)窗口集中受理”；服務(wù)業(yè)23項(xiàng)開(kāi)放措施全面實(shí)施。三是促進(jìn)總部經(jīng)濟(jì)和新型貿(mào)易業(yè)態(tài)的發(fā)展。通過(guò)改進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理，外匯資金池及國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心外匯管理各項(xiàng)試點(diǎn)的政策，大幅度放寬試點(diǎn)企業(yè)的條件，簡(jiǎn)化審批流程和賬戶(hù)管理，有利于總部經(jīng)濟(jì)在自貿(mào)區(qū)大面積的集聚。四是積極支持融資租賃業(yè)務(wù)在自貿(mào)區(qū)快速發(fā)展。允許非金融類(lèi)融資租賃公司境內(nèi)收取外幣資金，簡(jiǎn)化飛機(jī)、船舶等大型融資租賃項(xiàng)目預(yù)付貸款手續(xù)。通過(guò)一系列的措施，極大地便利了區(qū)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展，促進(jìn)區(qū)內(nèi)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。五是對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的零容忍。加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)檢測(cè)的分析預(yù)警，嚴(yán)格履行外匯數(shù)據(jù)信息報(bào)送義務(wù)，督促銀行、企業(yè)等按照現(xiàn)行外匯管理規(guī)定，主動(dòng)報(bào)告異常或可疑情況，防止異?？缇迟Y金的流動(dòng)；完善外匯收支預(yù)測(cè)、預(yù)警體系，對(duì)銀行和企業(yè)的可疑情況進(jìn)行提示；依法開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)核查和檢查，實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管；在出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以及時(shí)調(diào)整政策，采取臨時(shí)性管理措施。

二、外匯管理政策支持絲路經(jīng)濟(jì)帶西安自貿(mào)園區(qū)建設(shè)的借鑒與探索

近年來(lái)，陜西省對(duì)外開(kāi)放的步伐逐步加快，已經(jīng)獲批建成西安綜合保稅區(qū)、西安出口加工A區(qū)和B區(qū)、西安高新綜合保稅區(qū)、西咸空港保稅物流中心5個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)。2014年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批復(fù)，西咸新區(qū)升級(jí)為國(guó)家級(jí)新區(qū)。5月，《西安國(guó)家航空城實(shí)驗(yàn)區(qū)規(guī)劃》獲得國(guó)家民航總局批復(fù)，空港新城成為全國(guó)首個(gè)國(guó)家航空城實(shí)驗(yàn)區(qū)。2014年10月17日，陜西省委、省政府出臺(tái)《關(guān)于加快西咸新區(qū)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，明確提出：整合空港新城和西安國(guó)際港務(wù)區(qū)功能，依托西安海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)和西安咸陽(yáng)國(guó)際機(jī)場(chǎng)國(guó)家海關(guān)口岸，積極申報(bào)建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶自由貿(mào)易區(qū)；設(shè)立空港新城海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)，開(kāi)展國(guó)家跨境電子商務(wù)試點(diǎn)，打造絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶交通物流樞紐，建設(shè)國(guó)家航空城實(shí)驗(yàn)區(qū)。從國(guó)家戰(zhàn)略到陜西省的決策部署，以西咸新區(qū)空港新城為承載，大西安、大空間的地緣優(yōu)勢(shì)不斷被深入挖掘，陜西推動(dòng)絲路經(jīng)濟(jì)帶西安自貿(mào)園區(qū)建設(shè)逐步深入。

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一、近幾年中國(guó)外匯管理體制改革的主要做法

1.確立了對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的新方針

1996年11月實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，中國(guó)外匯管理原則及其內(nèi)容相應(yīng)發(fā)生了重大變化，即由可兌換前的側(cè)重于外匯收支范圍的嚴(yán)格審批轉(zhuǎn)為對(duì)交易真實(shí)性進(jìn)行審核，外匯管理的方式由事前管理、直接審批改為事后監(jiān)督、間接管理的模式。這就是說(shuō)，凡是經(jīng)常項(xiàng)目下的交易，只要單證齊全、真實(shí)可靠，就可以不受限制地對(duì)外支付貨款及運(yùn)、保、傭費(fèi)用。按照國(guó)際常規(guī)和改革順序，一國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行資本項(xiàng)目可兌換的改革。不過(guò)，中國(guó)并沒(méi)有急于求成。鑒于中國(guó)仍然是發(fā)展中國(guó)家的國(guó)情以及20世紀(jì)80年代以來(lái)拉美等發(fā)展中國(guó)家脫離實(shí)際，過(guò)快開(kāi)放資本項(xiàng)目造成外匯流失、頻繁發(fā)生金融危機(jī)的事實(shí)，中國(guó)審時(shí)度勢(shì)，適時(shí)提出對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的新方針，并在1997年1月14日新的修訂后的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》中進(jìn)行了明確規(guī)定：“國(guó)家對(duì)經(jīng)常性國(guó)際支付和轉(zhuǎn)移不予限制，……對(duì)資本項(xiàng)目外匯進(jìn)行管理?！痹谑袌?chǎng)機(jī)制不健全、外匯資源相對(duì)稀缺的條件下，中國(guó)作出對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的決定，無(wú)疑是正確的和及時(shí)的。隨即而來(lái)的亞洲金融危機(jī)證實(shí)了這一點(diǎn)。

2.構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境

中國(guó)外匯管理體制改革的一個(gè)基本出發(fā)點(diǎn)是為中、外資企業(yè)及個(gè)人創(chuàng)造一個(gè)良好的外匯環(huán)境，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的順利進(jìn)行。本著這一原則，近幾年中國(guó)外匯管理當(dāng)局努力抓了這樣幾項(xiàng)改革：一是于1997年1月1日起，開(kāi)始進(jìn)行遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)，為企業(yè)提供規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本的保值手段；同年10月15日，允許符合一定條件的中資企業(yè)開(kāi)立外匯帳戶(hù)，保留一定限額經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入。二是增加外匯管理的透明度、公開(kāi)性。1999年5月28日，中國(guó)外匯管理當(dāng)局開(kāi)通了國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，內(nèi)容包括全部現(xiàn)行外匯管理法規(guī)、業(yè)務(wù)操作指南等。三是各地外匯管理部門(mén)努力提高服務(wù)水平，不斷探索，開(kāi)辦了“紅色通道”、“首問(wèn)負(fù)責(zé)制”、“免費(fèi)咨詢(xún)電話(huà)”等新的服務(wù)項(xiàng)目，為中、外資企業(yè)和個(gè)人提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。四是在個(gè)人因私用匯方面，也在真實(shí)性需求的基礎(chǔ)上逐步向便捷寬松的方向發(fā)展。1994年個(gè)人出境旅游只能換購(gòu)60美元，1996年提高到1000美元，1997年再次提高到2000美元。五是于2001年初允許中國(guó)境內(nèi)居民從事B股投資，為國(guó)內(nèi)持有外匯的居民提供了新的投資渠道。

3.完善外匯市場(chǎng)建設(shè)

1994年4月4日，設(shè)在上海的全國(guó)統(tǒng)一的外匯市場(chǎng)——中國(guó)外匯交易中心正式運(yùn)行，從此中國(guó)外匯市場(chǎng)由帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩的外匯調(diào)劑市場(chǎng)發(fā)展到符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的銀行間外匯市場(chǎng)的新階段。中國(guó)外匯交易中心以衛(wèi)星和地面通訊網(wǎng)絡(luò)為媒體，通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)形成覆蓋全國(guó)37個(gè)分中心的外匯交易聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。各交易中心主體是銀行，各銀行的交易員每天通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)售匯頭寸交易，為銀行提供交易、清算服務(wù)，保證結(jié)售匯制度下外匯資金在全國(guó)范圍內(nèi)的合理流動(dòng)。為了進(jìn)一步完善外匯市場(chǎng)建設(shè)，1996年12月2日，中國(guó)頒布了《銀行間外匯市場(chǎng)管理暫行規(guī)定》，就銀行間外匯市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)、會(huì)員管理和交易行為等作出規(guī)定。1997年2月12日，中國(guó)又決定中國(guó)外匯交易中心與全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為一套機(jī)構(gòu)、兩塊牌子。1998年12月1日，中國(guó)外匯管理當(dāng)局宣布取消外匯調(diào)劑業(yè)務(wù)，并相應(yīng)關(guān)閉各地外匯調(diào)劑中心，全部境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外匯買(mǎi)賣(mài)包括外商投資企業(yè)的外匯買(mǎi)賣(mài)均納入銀行結(jié)售匯體系中，使銀行間外匯市場(chǎng)更加統(tǒng)一規(guī)范，進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)外匯資源配置的基礎(chǔ)性作用。

4.積極推進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放

1981年，中國(guó)批準(zhǔn)設(shè)立了第一家外資銀行——南洋商業(yè)銀行蛇口分行。1985年，中國(guó)允許在廈門(mén)、珠海、深圳、汕頭和海南5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立外資銀行。1990年，為配合浦東開(kāi)發(fā)，中國(guó)批準(zhǔn)上海對(duì)外資銀行開(kāi)放，1992年，中國(guó)批準(zhǔn)大連、天津、青島、南京、寧波、福州、廣州等7個(gè)城市對(duì)外資銀行開(kāi)放。但總的來(lái)看，金融對(duì)外開(kāi)放的步伐較為緩慢。從1996年起，中國(guó)加快了金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的速度，1996年12月2日，中國(guó)允許設(shè)在上海浦東、符合規(guī)定條件的外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，并同時(shí)頒布了《上海浦東外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)暫行管理辦法》。1997年1月，中國(guó)首次批準(zhǔn)上海的9家外資銀行遷址浦東并經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。1998年8月12日，中國(guó)又宣布允許深圳外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。1999年6月，中國(guó)批準(zhǔn)25家外資銀行開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)，其中上海19家，深圳6家。1999年7月17日，中國(guó)批準(zhǔn)擴(kuò)大上海、深圳外資銀行人民幣業(yè)務(wù)范圍。從地域范圍上，上海擴(kuò)大到江蘇、浙江，深圳擴(kuò)大到廣東、廣西和湖南；增加了外資銀行人民幣同業(yè)借款業(yè)務(wù)；放寬人民幣同業(yè)拆借限制和人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模；允許同一家外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的分行之間自由調(diào)撥人民幣頭寸。由于中國(guó)不斷采取有效措施加強(qiáng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的軟環(huán)境建??，磦蝤确盇艘庾式鶉諢構(gòu)ぷ韉乃忱埂?/P>

5.建立健全國(guó)際收支申報(bào)、監(jiān)測(cè)體系

國(guó)際收支申報(bào)、監(jiān)測(cè)體系是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的重要組成部分。由于它能夠全面反映一國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)交往狀況及外匯供求狀況，在世界范圍內(nèi)成為衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否正常、外匯儲(chǔ)備與外債規(guī)模是否適度以及匯率水平是否合理的重要依據(jù)，同時(shí)也具有預(yù)警國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用。1980年，中國(guó)開(kāi)始試編國(guó)際收支平衡表；1982年起正式編制國(guó)際收支平衡表。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的需要，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，提高國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)質(zhì)量，從1996年1月1日起，中國(guó)開(kāi)始實(shí)行國(guó)際收支申報(bào)制度。1997年，中國(guó)國(guó)際收支平衡表開(kāi)始按照國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際收支手冊(cè)第五版的原則進(jìn)行編制公布。2001年開(kāi)始按半年期試編國(guó)際收支平衡表。至此，中國(guó)基本建立和健全了國(guó)際收支申報(bào)、監(jiān)測(cè)體系，有力地促進(jìn)了國(guó)家宏觀監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的加強(qiáng)和完善。

6.進(jìn)一步完善外匯管理法規(guī)體系

1996年底，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換后，中國(guó)外匯管理當(dāng)局根據(jù)形勢(shì)發(fā)展的需要，對(duì)建國(guó)以來(lái)的外匯管理法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件1600件進(jìn)行了全面的清理，對(duì)47件法規(guī)的部分條款進(jìn)行了修訂，其中包括1997年1月修改后公布的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，使外匯管理法規(guī)更加系統(tǒng)、規(guī)范，符合實(shí)際需要。近幾年，中國(guó)外匯管理當(dāng)局又根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要，制訂出臺(tái)了一系列新的外匯管理政策法規(guī)，為凈化外匯環(huán)境、打擊不法行為、鼓勵(lì)出口等作了法律上的鋪墊。這些法規(guī)大致可以分為三類(lèi)：一類(lèi)是完善資本項(xiàng)目管理的政策法規(guī)。1997年7月發(fā)生了亞洲金融危機(jī)，為了加強(qiáng)資本項(xiàng)目管理，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定，中國(guó)外匯管理當(dāng)局頒布的重要政策法規(guī)有《銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《境內(nèi)外匯帳戶(hù)管理規(guī)定》、《離岸銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《經(jīng)常項(xiàng)目外匯結(jié)匯管理辦法》、《外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)實(shí)施細(xì)則》等，旨在區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目收支，限制游資的流入，加強(qiáng)對(duì)借用外債的宏觀調(diào)控和及時(shí)準(zhǔn)確掌握中國(guó)外匯外債的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)。二類(lèi)是打擊非法外匯資金流動(dòng)、保證合法外匯資金需求的法規(guī)。1998年受各種利益驅(qū)動(dòng)，騙匯、逃匯和非法買(mǎi)賣(mài)外匯勢(shì)頭愈演愈烈，擾亂了國(guó)內(nèi)金融秩序。在此種情況下，中國(guó)外匯管理當(dāng)局會(huì)同有關(guān)部委聯(lián)合制訂頒布了《關(guān)于騙購(gòu)?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買(mǎi)賣(mài)外匯等違反外匯管理規(guī)定行為的行政處分暫行規(guī)定》等法規(guī)，狠狠地打擊了不法分子的囂張氣焰，穩(wěn)定了中國(guó)外匯秩序。三類(lèi)是鼓勵(lì)出口和利用外資的法規(guī)。1998年5月到1999年6月，中國(guó)外貿(mào)出口增速處于低迷狀態(tài)，對(duì)外籌資能力也受到影響，為改變這種不利局面，從1999年初到2000年，中國(guó)外匯管理當(dāng)局獨(dú)立或會(huì)同有關(guān)部委，制訂出臺(tái)了《出口收匯考核辦法》、《關(guān)于簡(jiǎn)化境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)管理的外匯通知》、《關(guān)于改善外匯擔(dān)保項(xiàng)目下人民幣貸款管理的通知》、《出口收匯核銷(xiāo)試行辦法獎(jiǎng)懲條例》等法規(guī)，支持?jǐn)U大出口和利用外資，保證中國(guó)國(guó)際收支穩(wěn)定和健康。

二、改革的主要成效

1.抵擋住了亞洲金融危機(jī)的沖擊和影響

1997年7月，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)。從泰國(guó)開(kāi)始，金融危機(jī)很快席卷馬亞西亞、印尼、菲律賓、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，沉重打擊了這些國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，使這些國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融陷入了一片混亂之中?？疾爝@次亞洲金融危機(jī)的成因，不難發(fā)現(xiàn)這與泰國(guó)等國(guó)家和地區(qū)過(guò)早開(kāi)放資本項(xiàng)目不無(wú)關(guān)系。泰國(guó)等國(guó)家和地區(qū)為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸引外資，在條件不成熟的情況下，放棄對(duì)資本項(xiàng)目的管理，造成國(guó)際短期投機(jī)性資本長(zhǎng)驅(qū)直入，以證券資本、投資于房地產(chǎn)等形式，流進(jìn)流出，投機(jī)造勢(shì)，套匯套利。當(dāng)國(guó)際形勢(shì)出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)，這種短期投機(jī)性資本便大量抽逃，與這些國(guó)家和地區(qū)不景氣的出口形勢(shì)、大量銀行呆、壞帳及居高不下的外債等不利因素，共同作祟，終使這些國(guó)家和地區(qū)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦。反觀中國(guó)，在這場(chǎng)突如其來(lái)的亞洲金融危機(jī)中，卻牢牢地站穩(wěn)了腳跟，取得了先手。這固然與中國(guó)良好的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)有關(guān)，但最重要的一點(diǎn)是中國(guó)未雨綢繆，確立了對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的外匯工作方針，將國(guó)際短期投機(jī)性資本擋在國(guó)門(mén)之外，使其無(wú)隙可趁。同時(shí)，中國(guó)工農(nóng)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好、進(jìn)出口形勢(shì)基本穩(wěn)定、外匯儲(chǔ)備充足、外債適中并結(jié)構(gòu)合理，使人民幣匯率一直保持穩(wěn)定。國(guó)際社會(huì)對(duì)于中國(guó)成功化解危機(jī)沖擊，并在危機(jī)期間堅(jiān)持人民?也槐嶂擔(dān)俳鼙吖揖玫母此?，茪珠给予另?shù)窊聪定?駛醣一鹱櫓諞環(huán)葑芙嶁員ǜ嬤兄賦觶骸罷且蛭泄諼；脅扇〉母涸鶉蔚暮旯劬謎擼又涫檔耐饣憒⒈?、较大的国歼m罩巢?、对讜r(shí)菊駛ё雜苫扇〗魃韉奶群圖絳平母锏拇朧攀怪泄冉纖忱囟曬吮敬窩侵藿鶉諼；?。?/P>

2.提高了企業(yè)出口創(chuàng)匯和外商投資與個(gè)人對(duì)外交流、投資B股的積極性

近幾年，中國(guó)外匯管理當(dāng)局不斷采取措施，為中、外資企業(yè)和個(gè)人營(yíng)造寬松的外匯環(huán)境，對(duì)擴(kuò)大中、外資企業(yè)出口和個(gè)人對(duì)外交流及投資B股產(chǎn)生了積極的推動(dòng)作用。從中、外資企業(yè)出口方面看，由于采取了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期銀行結(jié)售匯試點(diǎn)、允許符合一定條件的中資企業(yè)保留一定數(shù)額的經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入、增加外匯管理透明度及提高服務(wù)水平等措施，大大地提高了中、外資企業(yè)出口創(chuàng)匯的積極性，使近幾年中國(guó)出口創(chuàng)匯形勢(shì)基本良好，并呈逐年上升的態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997年至2000年，中國(guó)外貿(mào)出口額分別為：1827.0億美元、1838.0億美元、1949.0億美元和2492.12億美元，其中每年約有35％—45％的出口額為外商投資企業(yè)貢獻(xiàn)。從外商投資方面看，近幾年形勢(shì)基本穩(wěn)定。外商并沒(méi)有因亞洲金融危機(jī)而影響對(duì)華投資的積極性和出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。1997年至2000年，中國(guó)實(shí)際吸引外商直接投資的金額分別為452.57億美元、454.63億美元、403.19億美元和427.98億美元。從個(gè)人對(duì)外交流方面看，中國(guó)外匯管理當(dāng)局不斷擴(kuò)大個(gè)人購(gòu)買(mǎi)外匯數(shù)額，使得近幾年中國(guó)居民出境旅游、留學(xué)、探親成倍增長(zhǎng)。從個(gè)人投資B股方面看，盡管中國(guó)向境內(nèi)居民開(kāi)放B股交易時(shí)間較短(2001年初開(kāi)放)，但從目前形勢(shì)看，從事B股交易者十分踴躍。據(jù)證券部門(mén)?泄刈腋軧股流通市值(約60億美元—80億美元)估計(jì)，當(dāng)前個(gè)人投入B股交易的外匯資金約達(dá)100億美元左右?，F(xiàn)在中國(guó)居民的外匯存款已達(dá)770億美元，B股交易前景十分廣闊。

3.保證了人民幣匯率的統(tǒng)一和國(guó)家宏觀調(diào)控

近幾年中國(guó)外匯市場(chǎng)改革的成效突出表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是統(tǒng)一了人民幣市場(chǎng)匯率。1998年底取消各地外匯調(diào)劑中心，將外商投資企業(yè)納入到銀行結(jié)售匯體系中后，徹底統(tǒng)一了人民幣匯率，人民幣匯率主要由外匯市場(chǎng)供求關(guān)系決定。匯價(jià)的統(tǒng)一不僅有利于中、外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和進(jìn)一步利用外資，同時(shí)也使中國(guó)在匯率方面比較符合國(guó)際規(guī)范。二是有效保證了外匯資源的合理配置。通過(guò)統(tǒng)一的中國(guó)外匯市場(chǎng)，外匯資金可以在不同地區(qū)和銀行之間合理流動(dòng)，可以及時(shí)解決在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的外匯頭寸的不平衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1998年12月取消外匯調(diào)劑中心后的1999、2000年，中國(guó)外匯交易中心共成交600多億美元，有力地促進(jìn)了中國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三是有利于中央銀行宏觀調(diào)控。外匯市場(chǎng)的徹底統(tǒng)一，使外匯領(lǐng)域形成了較為完善的宏觀調(diào)控機(jī)制。中央銀行可以在外匯市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，平抑匯價(jià)，保持人民幣匯率的穩(wěn)定，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

4.有力地配合了中國(guó)“入世”談判

在中國(guó)長(zhǎng)期的“入世”談判中，金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放是一項(xiàng)重要內(nèi)容。按照世界貿(mào)易組織的規(guī)定，一國(guó)若想?yún)⒓釉摻M織，除了在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口稅收等方面向組織內(nèi)的成員國(guó)敞開(kāi)大門(mén)和作出減讓外，而且在金融、保險(xiǎn)、運(yùn)輸、通訊等服務(wù)業(yè)方面也要向該組織的成員國(guó)開(kāi)放。近幾年，中國(guó)人民銀行包括中國(guó)外匯管理當(dāng)局，為了配合“人世”談判，積極采取措施，堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融開(kāi)放，不斷放寬外資銀行設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)、地域及業(yè)務(wù)范圍，有力地配合了中國(guó)“入世”談判，使世界貿(mào)易組織對(duì)中國(guó)金融開(kāi)放的進(jìn)程基本滿(mǎn)意。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1996年到2000年，中國(guó)新批外資銀行機(jī)構(gòu)達(dá)70余家，相當(dāng)于前15年引進(jìn)外資銀行機(jī)構(gòu)總量(132家)的1／2。

5.為監(jiān)測(cè)、預(yù)警中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用

中國(guó)外匯管理當(dāng)局于1996年起建立的國(guó)際收支申報(bào)體系，摒棄了依賴(lài)各行業(yè)主管部門(mén)收集信息的做法，引入了新的數(shù)據(jù)采集方法，即采用了交易主體申報(bào)制，將直接申報(bào)與間接申報(bào)、逐步申報(bào)與定期申報(bào)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，克服了行業(yè)統(tǒng)計(jì)的弊端，從而保證了中國(guó)國(guó)際收支數(shù)據(jù)的質(zhì)量。特別是1997年在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行國(guó)際收支申報(bào)的基礎(chǔ)上，增加了直接投資、證券投資、金融機(jī)構(gòu)對(duì)外資產(chǎn)及損益、匯兌等四項(xiàng)申報(bào)內(nèi)容后，使得中國(guó)國(guó)際收支申報(bào)體系變得更加完善，基本包括了中國(guó)境內(nèi)所發(fā)生的一切外匯收支。進(jìn)一步講，從國(guó)際收支申報(bào)體系的產(chǎn)品框架看，它不僅能編制國(guó)際收支平衡表，而且為日后編制國(guó)際投資頭寸表創(chuàng)造了條件；它不僅能編制按部門(mén)、行業(yè)、企業(yè)屬性、交易國(guó)別、幣種等分類(lèi)進(jìn)行劃分的補(bǔ)充表格，而且能為現(xiàn)有的結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)、出口收匯和進(jìn)口付匯、外債統(tǒng)計(jì)等提供重要的核對(duì)及必要的信息。中國(guó)國(guó)際收支申報(bào)體系的完善，其監(jiān)測(cè)、預(yù)警國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要作用日漸顯現(xiàn)。如在亞洲金融危機(jī)期間，中國(guó)外匯管理當(dāng)局一方面密切注視國(guó)際金融市場(chǎng)的走勢(shì)和爆發(fā)危機(jī)國(guó)家、地區(qū)等情況，一方面通過(guò)國(guó)際收支申報(bào)體系認(rèn)真分析和研究中國(guó)經(jīng)常帳戶(hù)收支、資本和金融帳戶(hù)收支、外債情況、外匯儲(chǔ)備變化等情況，準(zhǔn)確地作出判斷，并及時(shí)向中國(guó)政府報(bào)告，供政府決策參考，為政府制定預(yù)防和化解亞洲金融危機(jī)的措施服務(wù)。根據(jù)中國(guó)外匯管理當(dāng)局網(wǎng)站提供的1997年和1998年中國(guó)國(guó)際收支平衡表數(shù)據(jù)可見(jiàn)，在亞洲金融危機(jī)最嚴(yán)重的這二年中，中國(guó)進(jìn)出口形勢(shì)基本穩(wěn)定，分別獲得了416。88億美元和466.13億美元的貨物貿(mào)易順差，吸引外商直接投資分別為452.57億美元和454.63億美元，外債余額分別為1309.6億美元和1460.4億美元，沒(méi)有超過(guò)國(guó)際警戒線(xiàn)(20％)，外匯儲(chǔ)備余額分別為1399億美元和1450億美元?？梢哉f(shuō)，中國(guó)政府在亞洲金融危機(jī)中之所以處亂不驚，應(yīng)對(duì)措施得當(dāng)，與新建立的較為完善的國(guó)際收支申報(bào)體系提供的準(zhǔn)確、真實(shí)的信息數(shù)據(jù)密切相關(guān)。它為監(jiān)測(cè)、預(yù)警中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮了重要作用。

6.保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展

近幾年，中國(guó)出臺(tái)的關(guān)于加強(qiáng)資本項(xiàng)目管理、打擊逃匯、騙匯、非法買(mǎi)賣(mài)外匯及鼓勵(lì)出口、利用外資的一系列外匯管理法規(guī)，不僅進(jìn)一步完善了外匯管理法規(guī)體系，同時(shí)也為外匯管理工作正常、有序開(kāi)展奠定了法律基礎(chǔ)，保證了外匯管理向法制化、規(guī)范化方向發(fā)展。以1998年中國(guó)外匯管理當(dāng)局會(huì)同其他部委制定出臺(tái)的《關(guān)于騙購(gòu)?fù)鈪R、非法套匯、逃匯、非法買(mǎi)賣(mài)外匯等違反外匯管理規(guī)定行為的行政處分暫行規(guī)定》為例，就起到了打擊非法外匯資金流動(dòng)、保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的巨大作用。1997年下半年開(kāi)始，受亞洲金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)外形勢(shì)變化導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)變，資本流出的動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，黑市上美元兌人民幣匯價(jià)一升再升。一些不法分子和企業(yè)出于走私、騙稅等目的，想方設(shè)法騙購(gòu)?fù)鈪R，非法截留、轉(zhuǎn)移和買(mǎi)賣(mài)外匯，使中國(guó)外匯收支形勢(shì)變得趨緊。1998年1—7月，中國(guó)外貿(mào)順差276億美元，實(shí)際利用外商投資240億美元，但同期國(guó)家外匯儲(chǔ)備僅增加7億美元，“外貿(mào)順差外匯不順收”，一定程度上影響了中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的安全運(yùn)行。而用于支付走私款的騙購(gòu)?fù)鈪R增加，又進(jìn)一步加劇了非法走私活動(dòng)的蔓延，干擾了國(guó)內(nèi)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在這種不良形勢(shì)下，中國(guó)外匯管理當(dāng)局一方面會(huì)同有關(guān)部委制訂出臺(tái)了打擊騙匯、逃匯、套?愫頭欠蚵敉饣愕姆ü媯環(huán)矯嬉婪ɑ嵬泄夭課越詬痘鬩滴窠辛俗ㄏ羆觳?，哆h(yuǎn)嘀質(zhì)址ǖ鈉閾形辛俗凡椋詡涔膊槌黽儔ü氐?3800多份，涉及騙匯金額高達(dá)110億美元。實(shí)踐證明，通過(guò)上述法規(guī)和措施，有效地打擊了非法騙匯、逃匯、套匯及非法買(mǎi)賣(mài)外匯的勢(shì)頭，維護(hù)了中國(guó)外匯收支的穩(wěn)定。1998年下半年中國(guó)外匯儲(chǔ)備開(kāi)始恢復(fù)正常增長(zhǎng)，1999年全年增加了97億美元，到2000年底，中國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到1655.74億美元，從基本面上保證了市場(chǎng)對(duì)人民幣的信心，美元兌人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)定。

三、今后改革取向

1逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換

2001年11月11日，中國(guó)正式加入WTO(世貿(mào)組織)，成為世界貿(mào)易組織的成員國(guó)。雖然匯兌制度不直接在WTO協(xié)議之內(nèi)，但加入WTO事實(shí)上會(huì)產(chǎn)生部分資本項(xiàng)目的開(kāi)放，也會(huì)強(qiáng)化人民幣自由兌換的內(nèi)在需求。特別是在金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放逐步成熟的時(shí)候，一國(guó)貨幣不可自由兌換是難以適應(yīng)的。因此，中國(guó)今后的外匯管理方針應(yīng)該是逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。考慮到中國(guó)的國(guó)情和借鑒工業(yè)化國(guó)家和多數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)開(kāi)放資本項(xiàng)目應(yīng)采取循序漸進(jìn)、先易后難的策略，大致應(yīng)當(dāng)按照以下的順序進(jìn)行：(1)在長(zhǎng)期資本流動(dòng)方面，可先放松直接投資的匯兌限制(包括外商來(lái)華投資和國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外投資)，然后逐步放松對(duì)證券投資和銀行貸款的匯兌限制。其中股票交易的限制可以先行放寬，而帶有衍生產(chǎn)品性質(zhì)的交易應(yīng)當(dāng)最后解除限制。(2)在短期資本流動(dòng)方面，對(duì)貿(mào)易融資可以較早地解除限制，對(duì)于短期資本交易應(yīng)最后解除限制。(3)針對(duì)不同的交易主體(如自然人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu))，考慮到自然人和企業(yè)的資本交易流量相對(duì)有限，可以先放松對(duì)他們的匯兌限制，最后解除對(duì)銀行、投資基金用于貸款和投資的匯兌限制。實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換是中國(guó)融人世界經(jīng)濟(jì)的最重要標(biāo)志，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，其他配套改革必須加緊進(jìn)行，如加快人民幣匯率機(jī)制建設(shè)，形成合理匯率；積極推進(jìn)人民幣利率市場(chǎng)化，發(fā)揮利率調(diào)節(jié)資本流動(dòng)的作用；增強(qiáng)中央銀行監(jiān)管和調(diào)控能力，維護(hù)中國(guó)金融穩(wěn)定和抑制資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；加快中國(guó)工農(nóng)業(yè)改革，保持良好的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行氛圍等等。

2.推行比例結(jié)匯形式的意愿結(jié)匯制

中國(guó)目前實(shí)行的是較為嚴(yán)格的銀行結(jié)匯制，即絕大部分國(guó)內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯收人必須按官方匯價(jià)全部賣(mài)給國(guó)家；外商投資企業(yè)的經(jīng)常項(xiàng)目收匯則保留一定的限額不結(jié)匯。此種銀行結(jié)匯機(jī)制顯然不利于進(jìn)一步構(gòu)建寬松的外匯環(huán)境，不利于真實(shí)反映人民幣匯率水平和國(guó)內(nèi)外匯供求關(guān)系，不利于中國(guó)企業(yè)增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不利于中外合資企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，也不利于調(diào)動(dòng)中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性。因此，中國(guó)今后進(jìn)一步構(gòu)建寬松外匯環(huán)境的重點(diǎn)應(yīng)該放在逐步實(shí)行意愿結(jié)匯制方面。目前中國(guó)可以選擇比例結(jié)匯的意愿結(jié)售匯制改革方式。其具體做法可以包括三個(gè)層次：第一層次國(guó)家可以根據(jù)不同時(shí)期宏觀政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定一個(gè)結(jié)匯比例。此比例可以依據(jù)外匯儲(chǔ)備量的增減進(jìn)行調(diào)節(jié)，結(jié)匯比例越低，則意愿結(jié)匯程度越高。第二層次，外匯銀行根據(jù)國(guó)家公布的結(jié)匯比列，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的每一筆貿(mào)易、非貿(mào)易外匯收入進(jìn)行按比列結(jié)匯。第三層次，批準(zhǔn)所有企業(yè)開(kāi)立現(xiàn)匯帳戶(hù)保留現(xiàn)匯，帳戶(hù)內(nèi)外匯可以用于進(jìn)口支付、臨時(shí)結(jié)匯、進(jìn)入外匯市場(chǎng)，或進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)、期權(quán)交易等規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)操作。中國(guó)取消銀行強(qiáng)制性結(jié)匯制，代之以比例結(jié)匯的意愿結(jié)匯制，可以降低中、外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，有利于進(jìn)一步調(diào)動(dòng)中、外企業(yè)創(chuàng)匯的積極性和平等競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也可以把外匯資產(chǎn)的儲(chǔ)存和風(fēng)險(xiǎn)分散到千家萬(wàn)戶(hù)，而不是由中央銀行一家承擔(dān)，減緩中國(guó)外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)速度，改善外匯的供求，促進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制的合理完善。當(dāng)然，今后隨著中國(guó)宏觀調(diào)控手段的不斷建立和完善，資本項(xiàng)目可兌換的逐步實(shí)現(xiàn)，結(jié)匯比例的不斷提高，中國(guó)結(jié)匯制度將會(huì)最終過(guò)渡到意愿結(jié)匯制的形式。

3.建立符合國(guó)際規(guī)范的外匯市場(chǎng)

中國(guó)外匯市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近20年的改革和建設(shè)，到目前為止已初步形成統(tǒng)一的全國(guó)性的外匯市場(chǎng)，這是一個(gè)很大的進(jìn)步和發(fā)展。但客觀地看，目前中國(guó)外匯市場(chǎng)應(yīng)該說(shuō)還處于初級(jí)階段，與國(guó)際外匯市場(chǎng)相比，還存在較大差距，主要表現(xiàn)是：在交易性質(zhì)上，中國(guó)外匯市場(chǎng)還只是一個(gè)與現(xiàn)行外貿(mào)外匯體制相適應(yīng)的本外幣頭寸轉(zhuǎn)換的市場(chǎng)，并非具有現(xiàn)代市場(chǎng)形態(tài)的金融性外匯市場(chǎng)；從市場(chǎng)公平上看，現(xiàn)行外匯市場(chǎng)是一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)的、供求關(guān)系扭曲的市場(chǎng)(這主要是指強(qiáng)制性的銀行結(jié)匯制)；從交易內(nèi)容和品種上看，單一偏少。目前主要是人民幣對(duì)美元、港元、日元的即期交易，缺乏遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易等其他交易品種；從市場(chǎng)形式上看，只是交易所形成的有形市場(chǎng)，而非現(xiàn)代無(wú)形市場(chǎng)形態(tài)；從對(duì)外交流上看，與國(guó)際外?亡市場(chǎng)基本隔離。由于現(xiàn)階段中國(guó)外匯市場(chǎng)存在上述種種不足，結(jié)果導(dǎo)致許多負(fù)面問(wèn)題，如難于形成合理、均衡的人民幣匯率，中央銀行經(jīng)常被動(dòng)人市干預(yù)、敞口收購(gòu)溢出外匯，不利于提高中、外企業(yè)創(chuàng)匯積極性等等。所以，建立符合國(guó)際規(guī)范的外匯市場(chǎng)已成為當(dāng)前中國(guó)外匯市場(chǎng)改革的主攻方向：一是在交易性質(zhì)上實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代市場(chǎng)形態(tài)的金融性外匯市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，完善市場(chǎng)組織體系，其中以外匯銀行、企業(yè)為市場(chǎng)交易主體，實(shí)行競(jìng)價(jià)?灰?，中央银行晚橖x灰字魈邐恢謾6僑∠恐菩砸薪嶧闃?，为企业真正参?xùn)V諧〗灰咨ㄇ逭習(xí)H欠岣煌饣憬灰啄諶鶯推分鄭炫吩缺抑致蚵簦愎諭餼米櫓醞饣闋什啾抑止鉤傻男棖蟆A磽?，亢Y莨適諧呃橢泄笠滌胍泄姹芑懵史縵盞氖導(dǎo)市枰煸鍍諭饣憬灰住K氖峭晟浦醒胍惺諧「稍せ?，灾u醒胍卸醞饣閌諧〉母稍ぶ校×考跎俁勻嗣癖一懵實(shí)鬧苯有姓刂?，允许茲G湊帳諧┣笞純鱟雜篩《N苊餿嗣癖一懵實(shí)拇蠓ǘ?，中央银袖\賞ü⑺蚱階薊鸕陌旆?，针秳蛩民比~悅澇畝唐諢懵?，灾I饣閌諧〗屑浣擁骺?，磦蝤使人民币汇嘛椚定哉樋标区范围内迨峭平諧〉奈扌位ㄉ?，尽快訝坚屸婚`諧〗庸臁R歡賢晟頻繾詠灰紫低?，研究国紝?shí)繾泳偷姆⒄?，使中国的外汇交易系统訝际接箽e瞎釋饣閌諧〉墓嬖潁⒂肱υ肌⒙錐?、巴黎、东京等著名的国坚屸婚`諧〗⒒鋨楣叵擔(dān)貧泄饣閌諧〉畝醞飪擰?/P>

4.擴(kuò)大中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放程度

篇6

二、放松個(gè)人境外投資外匯管理的必要性和可行性分析

（一）必要性分析1.有利于規(guī)范個(gè)人境外投資行為，提高外匯管理政策有效性長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)境外投資管理體制對(duì)境內(nèi)個(gè)人的境外投資活動(dòng)一直未予政策認(rèn)可，但實(shí)際上境內(nèi)個(gè)人在境外從事各類(lèi)投資的行為卻一直存在。制度的缺失導(dǎo)致一些確有投資需求和投資能力的境內(nèi)個(gè)人，一方面通過(guò)外匯黑市、地下錢(qián)莊等方式轉(zhuǎn)移資金或以經(jīng)常項(xiàng)目交易的名義辦理資金匯兌，非法外匯交易擾亂了外匯市場(chǎng)秩序；另一方面，繞開(kāi)政策障礙迂回操作，通過(guò)多人分拆購(gòu)匯聚集資金后帶出境外投資，造成申報(bào)用途與實(shí)際用途不符，從而直接影響到外匯管理政策的有效性和嚴(yán)肅性。放開(kāi)個(gè)人境外投資，建立健全相關(guān)政策，不僅可為個(gè)人境外投資者提供便捷的資金流動(dòng)渠道，提高外匯監(jiān)管效率，而且可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人境外投資的合法化，保護(hù)個(gè)人境外投資的合法權(quán)益。2.開(kāi)展個(gè)人境外投資，能帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展省內(nèi)外近些年個(gè)人境外投資的成功經(jīng)驗(yàn)表明，境內(nèi)個(gè)人境外投資加工制造產(chǎn)業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁等產(chǎn)業(yè)，能帶動(dòng)省內(nèi)要素輸出和富余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移。像浙商海外種田，不僅帶動(dòng)五、六十萬(wàn)剩余勞力在全球十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)從事農(nóng)、林、牧、漁等開(kāi)發(fā)，而且其所涉及的農(nóng)業(yè)機(jī)械、化肥農(nóng)藥、種子等大都來(lái)自本省和國(guó)內(nèi)。江西作為農(nóng)業(yè)大省，浙商海外種田對(duì)江西有一定借鑒意義。江西個(gè)人境外投資放開(kāi)后，其個(gè)人在境外投資中所涉及的農(nóng)林牧漁業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)所需的農(nóng)業(yè)機(jī)械、設(shè)備、農(nóng)藥及種子（種畜、種苗）等若絕大部分由省內(nèi)購(gòu)進(jìn)，那必定會(huì)帶動(dòng)省內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，在個(gè)人境外投資剛放開(kāi)時(shí)，這種效果也許不大明顯，但一旦形成規(guī)模，其對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)將會(huì)愈加明顯。

（二）可行性分析1.目前江西省已進(jìn)入全面發(fā)展對(duì)外直接投資的階段根據(jù)英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧的“經(jīng)濟(jì)發(fā)展四段論”，一個(gè)國(guó)家的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2000~4750美元之間的階段時(shí)，對(duì)外直接投資迅速增加；當(dāng)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值超過(guò)5000美元的時(shí)候，“對(duì)外直接投資占經(jīng)濟(jì)總量的規(guī)模和比重增大，成為經(jīng)濟(jì)總體實(shí)力的重要力量”。為印證其效果，我們特選取商務(wù)部網(wǎng)站登載的2008~2013年我國(guó)各省市自治區(qū)對(duì)外直接投資排名中有關(guān)江西與中部另外五省的資料進(jìn)行整理作一比較，如下表。表12008~2013年我國(guó)中部六省對(duì)外直接投資比較從表1可以看出，2008~2012年江西人均GDP（美元）處于鄧寧“經(jīng)濟(jì)發(fā)展四段論”的第三階段。2008~2009年，當(dāng)江西人均GDP處于第三階段初期時(shí)（2000~2500美元），江西對(duì)外直接投資在全國(guó)的排名處于26~27位，在中部6省的排名處連續(xù)兩年的末位；2010~2012年，當(dāng)江西人均GDP上升至3000~4000美元區(qū)間時(shí)，江西對(duì)外直接投資不僅在總量上有大幅提升，而且在全國(guó)的排名已上升到19~22位，在中部6省的排名則超過(guò)了山西和河南2省。由此可見(jiàn)，鄧寧“經(jīng)濟(jì)發(fā)展四段論”對(duì)江西省而言，具有較強(qiáng)的適用性和效率性。2013年江西人均GDP已達(dá)到5176.96美元（按當(dāng)年美元兌人民幣匯率中間價(jià)計(jì)），也就是說(shuō)全省已進(jìn)入“經(jīng)濟(jì)發(fā)展四段論”的第四階段。這一階段既是江西對(duì)外直接投資進(jìn)入全面快速發(fā)展期，也是全省放開(kāi)個(gè)人境外投資的最好時(shí)機(jī)。因此，在這一最佳節(jié)點(diǎn)上同時(shí)放開(kāi)江西省境內(nèi)個(gè)人境外投資，必然如虎添翼，對(duì)全省經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起有力的促進(jìn)作用。2.江西民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展孕育出的富裕群體是開(kāi)展個(gè)人境外投資的中堅(jiān)力量近幾年，江西經(jīng)濟(jì)取得了快速持續(xù)增長(zhǎng)的好勢(shì)頭，在使人民的生活水平普遍得到進(jìn)一步改善的同時(shí)，也孕育出了一批又一批的富裕群體。一是億萬(wàn)富豪。據(jù)《江南都市報(bào)》2014年4月2日刊登的《2014年江西創(chuàng)富榜》顯示，江南都市報(bào)財(cái)富工作室以5億元為起點(diǎn)，共篩選出億萬(wàn)富豪100位，總財(cái)富為1750億元，平均財(cái)富為17.5億元。從其分布來(lái)看，房地產(chǎn)占28%，股權(quán)投資或主營(yíng)業(yè)務(wù)為投資的占16%，主營(yíng)業(yè)務(wù)超10%的還有礦產(chǎn)業(yè)及醫(yī)藥（醫(yī)療器械）等。此外，據(jù)胡潤(rùn)的2013年《中國(guó)財(cái)富報(bào)告》，江西共有億萬(wàn)富豪840人，在全國(guó)所占比重為1.3%，列全國(guó)各省市區(qū)排名第18位。二是千萬(wàn)富豪。據(jù)胡潤(rùn)研究院和群邑智庫(kù)聯(lián)合的《中國(guó)財(cái)富報(bào)告》，2009年，江西共有千萬(wàn)富豪7800人，至2013年底，江西共擁有千萬(wàn)富豪9800人，在全國(guó)所占比重為0.93%,在全國(guó)各省市排名列第20位?！吨袊?guó)財(cái)富報(bào)告》還指出，在中國(guó)千萬(wàn)富豪中，一般企業(yè)主所占比例為50%，職業(yè)股民占比為15%,炒房者占比為15%，金領(lǐng)（指在大型企業(yè)集團(tuán)、跨國(guó)公司領(lǐng)取年薪的高層人士）約占20%。三是注冊(cè)資本為500萬(wàn)以上的私營(yíng)企業(yè)主。截至2013年底，江西省私營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本500萬(wàn)以上的達(dá)4.04萬(wàn)戶(hù)，其中，1000萬(wàn)以上至1億元（不包括1億）的有19969戶(hù)，億元以上的有717戶(hù)。我們認(rèn)為，上述富裕群體將是江西省開(kāi)展境外投資的中堅(jiān)力量。首先是制造業(yè)。在各類(lèi)富裕群體中，制造業(yè)的占比最大。但是，江西近些年經(jīng)濟(jì)增速逐年放緩，也與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及制造業(yè)中過(guò)剩產(chǎn)能的增多不無(wú)關(guān)系。因而，此時(shí)如果放開(kāi)個(gè)人境外投資，制造業(yè)的富裕群體出于分散風(fēng)險(xiǎn)、尋找海外資源、促進(jìn)出口、擴(kuò)大市場(chǎng)或開(kāi)辟銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)等不同目的，直接進(jìn)行個(gè)人境外投資的可能性加大。其次是房地產(chǎn)業(yè)。2014年上半年，江西房地產(chǎn)與全國(guó)多數(shù)省市一樣開(kāi)始轉(zhuǎn)冷，究其原因，既有宏觀調(diào)控的原因，也有商品房源積壓過(guò)多以及房?jī)r(jià)已處于高位的因素。相比之下，美國(guó)及歐洲許多國(guó)家卻因受困于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的乏力，房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)而言更具有投資價(jià)值。因此，放開(kāi)境內(nèi)個(gè)人境外投資后，不僅房地產(chǎn)行業(yè)中的億萬(wàn)富豪、千萬(wàn)富豪會(huì)有不少投資境外的房地產(chǎn)業(yè)，甚至一些中產(chǎn)階層人士出于種種目的也會(huì)考慮境外購(gòu)房。第三，證券市場(chǎng)。近幾年，我國(guó)股市長(zhǎng)時(shí)間處于低迷狀態(tài)，截至去年5月，上海市場(chǎng)A股的平均市盈率只有9.8倍，這一估值水平比2008年10月末金融風(fēng)暴肆虐時(shí)還低30%。我國(guó)股市長(zhǎng)時(shí)間萎靡不振，導(dǎo)致上市公司的股價(jià)大大縮水，從而也在很大程度上影響到江西創(chuàng)富榜上億萬(wàn)富豪的人均財(cái)富也大為減少。2011年江西創(chuàng)富榜的63位億萬(wàn)富豪，平均財(cái)富為24.8億元，但至2013年江西創(chuàng)富榜上的80位億萬(wàn)富豪，平均財(cái)富只有15.84億元，人均財(cái)富縮水8.97億元，縮水幅度達(dá)36.15%。而歐美和中國(guó)香港等股市較為成熟，投資環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定。因此，個(gè)人境外投資放開(kāi)后，不少長(zhǎng)期涉足國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的億萬(wàn)富豪、千萬(wàn)富豪以及其他一些具有一定投資實(shí)力的職業(yè)股民，一方面仍然會(huì)繼續(xù)涉獵國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)，另一方面，也有相當(dāng)一部分還會(huì)參與境外證券投資。3.國(guó)際金融危機(jī)為境內(nèi)個(gè)人境外投資歐美市場(chǎng)提供了外部條件由于次貸危機(jī)以及歐債危機(jī)的發(fā)生，近幾年歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不少?lài)?guó)家紛紛出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)外商直接投資。像英國(guó)、法國(guó)等國(guó)家都先后出臺(tái)了不少針對(duì)外國(guó)投資者給予的優(yōu)惠政策。美國(guó)目前雖然只承諾對(duì)外國(guó)投資和投資者給予全面的國(guó)民待遇，并強(qiáng)調(diào)對(duì)外投資的高水平保護(hù)，但在一些偏遠(yuǎn)的州，地方政府也承諾提供一切可能的稅收和土地優(yōu)惠等。上述優(yōu)惠政策的出臺(tái)，都為境內(nèi)個(gè)人境外投資歐美市場(chǎng)提供了難得的機(jī)遇。

三、對(duì)策建議

（一）放寬個(gè)人境外投資外匯管理1.總體原則：循序漸進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)可控。從總體上說(shuō)，個(gè)人境外投資應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)程度的高低逐步開(kāi)放。在順序上應(yīng)先放開(kāi)與實(shí)物投資相關(guān)的的境外直接投資、境外放款等業(yè)務(wù)，后放開(kāi)證券投資、境外購(gòu)房等業(yè)務(wù)；先放開(kāi)個(gè)人長(zhǎng)期資本交易，后放開(kāi)個(gè)人短期資本交易。在對(duì)外投資區(qū)域選擇上，也可以考慮先放開(kāi)對(duì)中國(guó)香港和臺(tái)灣地區(qū)及亞洲周邊國(guó)家的投資，再放開(kāi)對(duì)歐美等投資環(huán)境較為成熟國(guó)家的投資，最后再全部放開(kāi)。對(duì)于先放開(kāi)的項(xiàng)目，應(yīng)加強(qiáng)政策評(píng)估，待時(shí)機(jī)條件成熟再放開(kāi)下一項(xiàng)目。2.以登記制度為核心，實(shí)行限額管理。（1）實(shí)行事前登記制度。個(gè)人境外投資者應(yīng)在開(kāi)展境外投資前到外匯局進(jìn)行登記，并符合一定的資格條件，如主體資格、行業(yè)性質(zhì)等。由于不少投資者常年身處境外，因此對(duì)于境外投資事項(xiàng)的變更及年檢等信息，可以考慮允許投資者通過(guò)網(wǎng)上應(yīng)用平臺(tái)進(jìn)行申報(bào)。（2）實(shí)行限額管理。一方面適度提高部分原有的個(gè)人結(jié)售匯限額，可以考慮將個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯年度總額提高至每人每年等值10萬(wàn)美元；另一方面，可以考慮根據(jù)個(gè)人境外投資者的資產(chǎn)狀況設(shè)定一定的投資限額，在投資限額內(nèi)的購(gòu)付匯可以自行在銀行辦理，并且不包括在個(gè)人結(jié)售匯限額內(nèi)，超過(guò)限額的可以憑相關(guān)的證明材料到外匯局審批。3.對(duì)已經(jīng)存在的個(gè)人境外投資實(shí)行“補(bǔ)登記”制度。從實(shí)踐看，雖然個(gè)人境外投資政策沒(méi)有放開(kāi)，但已有一部分人通過(guò)地下錢(qián)莊、分拆結(jié)售匯等違規(guī)方式進(jìn)行了境外投資。這部分境外投資由于缺乏合法手續(xù)，在境外會(huì)面臨較高的法律風(fēng)險(xiǎn),資金安全難以保障。同時(shí)，這部分投資數(shù)據(jù)不明，也給國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)平衡帶來(lái)不確定性。因此，可以考慮設(shè)計(jì)“補(bǔ)登記”手續(xù)。對(duì)于已通過(guò)違規(guī)途徑匯出資金，但確有真實(shí)投資背景，且符合其他相關(guān)法律法規(guī)的投資行為予以“補(bǔ)登記”，從而改變?cè)瓉?lái)投資者的“灰色身份”為合法身份，使之受到國(guó)內(nèi)、國(guó)外相關(guān)法律保護(hù)，為其創(chuàng)造更好的投資環(huán)境。4.逐步放寬個(gè)人境外證券投資。一方面，通過(guò)合理擴(kuò)大投資范圍，加大產(chǎn)品研發(fā)力度，適當(dāng)降低QDII準(zhǔn)入門(mén)檻等措施進(jìn)一步完善QDII制度。另一方面，以滬港通為契機(jī)，摸索進(jìn)一步放寬個(gè)人境外證券投資的管理經(jīng)驗(yàn)。2014年11月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)聯(lián)合公告，批準(zhǔn)上交所、聯(lián)交所、中國(guó)結(jié)算、香港結(jié)算開(kāi)展滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)（簡(jiǎn)稱(chēng)“滬港通”）?！皽弁ā闭叩膶?shí)施，為投資者提供了更多的投資機(jī)會(huì)和更大的投資自主性。通過(guò)“滬港通”的運(yùn)行，監(jiān)管層可以加強(qiáng)政策評(píng)估，摸索和總結(jié)相關(guān)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，為將來(lái)推出“滬倫敦通”、“滬紐約通”等后序機(jī)制，進(jìn)一步放寬個(gè)人境外證券投資管理打下基礎(chǔ)。

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2.建立工作制度，完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)工作機(jī)制。外匯管理改革后，監(jiān)測(cè)分析成為常態(tài)化工作，天津外匯局要分別建立貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、個(gè)人和賬戶(hù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)規(guī)程制度，明確非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與綜合分析內(nèi)容和具體業(yè)務(wù)流程，并定期形成分析報(bào)告作為監(jiān)測(cè)分析常態(tài)化重要載體。同時(shí)要成立外匯綜合分析工作小組，每季度召開(kāi)工作例會(huì)，對(duì)分析報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行充分討論，集體研究確定下一步監(jiān)測(cè)核點(diǎn)，形成一套完善的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)工作機(jī)制。

3.優(yōu)化人員配置，提升綜合監(jiān)測(cè)分析水平。外匯管理改革后，外匯局職能有所轉(zhuǎn)變，天津外匯局將按照總局要求重新劃分科室、對(duì)業(yè)務(wù)流程再造、整合崗位設(shè)置，讓學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)水平高、綜合素質(zhì)過(guò)硬的年輕骨干負(fù)責(zé)綜合分析和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)工作，做好對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目外匯形勢(shì)分析工作，發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)性和苗頭性問(wèn)題及時(shí)反饋，切實(shí)提高綜合監(jiān)測(cè)分析水平。

二、從重事前監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)調(diào)事后管理

1.創(chuàng)新監(jiān)管模式，實(shí)行專(zhuān)人負(fù)責(zé)的全方位、立體化監(jiān)管。外匯管理改革后，天津外匯局應(yīng)不斷探索新型監(jiān)管模式，將所有需重點(diǎn)監(jiān)測(cè)及關(guān)注問(wèn)題進(jìn)行梳理，按照業(yè)務(wù)系統(tǒng)模塊與貿(mào)易方式相結(jié)合再任務(wù)分解的方法，對(duì)監(jiān)測(cè)工作進(jìn)行劃分，明確監(jiān)測(cè)重點(diǎn)和責(zé)任，實(shí)行專(zhuān)人專(zhuān)領(lǐng)域監(jiān)管，全方位、立體化監(jiān)測(cè)跨境資金流動(dòng)，并按月溝通監(jiān)測(cè)情況、集體研究確定核查方向，提高監(jiān)管有效性。

2.強(qiáng)化事后管理，加大現(xiàn)場(chǎng)核查和分類(lèi)管理力度。外匯管理改革后，天津外匯局要采取與企業(yè)負(fù)責(zé)人約談等多種方式，對(duì)外匯業(yè)務(wù)存在異常的企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)核查，并將符合分類(lèi)管理?xiàng)l件的企業(yè)及時(shí)進(jìn)行分類(lèi)，使絕大多數(shù)A類(lèi)企業(yè)享受便利，對(duì)B、C類(lèi)企業(yè)在單證審核、業(yè)務(wù)類(lèi)型、辦理程序、結(jié)算方式等方面實(shí)施審慎監(jiān)管，充分體現(xiàn)促進(jìn)便利化與加強(qiáng)管理并重的監(jiān)管原則，這也從根本上改變了過(guò)去“一人得病，大家吃藥”的管理模式。同時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易線(xiàn)索向外匯檢查部門(mén)移交并積極配合檢查工作，嚴(yán)懲違法違規(guī)行為。

3.注重專(zhuān)項(xiàng)管理，加強(qiáng)對(duì)新外貿(mào)企業(yè)的幫扶。外匯管理改革后，外匯局對(duì)新列入名錄企業(yè)實(shí)施輔導(dǎo)期管理，為了更好地對(duì)新外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，天津外匯局一方面要加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，組織專(zhuān)題培訓(xùn)班全面介紹外匯法規(guī)，同時(shí)日常提供專(zhuān)門(mén)咨詢(xún)，另一方面要管理與服務(wù)并行，對(duì)新企業(yè)實(shí)行定時(shí)提醒、分類(lèi)管理的措施。這種做法將不僅強(qiáng)化企業(yè)守法自律意識(shí)，也使外匯局對(duì)輔導(dǎo)期企業(yè)管理日?；⒅贫然?，同時(shí)也有助于外匯局提供政策服務(wù)、依法行政，形成正向激勵(lì)，切實(shí)做到將服務(wù)寓于管理，為新企業(yè)保駕護(hù)航。

三、從重行為管理轉(zhuǎn)變?yōu)楦訌?qiáng)調(diào)主體管理

1.建立重點(diǎn)企業(yè)聯(lián)系服務(wù)機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)主體降低成本提高效率。天津地區(qū)大企業(yè)數(shù)量少、外匯收支占比高，針對(duì)此特點(diǎn)，天津外匯局要進(jìn)一步完善相關(guān)制度，建立重點(diǎn)企業(yè)聯(lián)系服務(wù)機(jī)制，對(duì)核心企業(yè)實(shí)行“一對(duì)一”專(zhuān)員聯(lián)系制度，及時(shí)溝通了解重點(diǎn)企業(yè)新動(dòng)向，并提供政策指導(dǎo)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從抓全部主體向抓重點(diǎn)主體的轉(zhuǎn)變，同時(shí)也將有效促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體降低成本、提高效率。

2.探索銀行主體監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)銀行的窗口指導(dǎo)和核查。外匯管理改革后，銀行將承擔(dān)更多真實(shí)性審核工作，是外匯局和企業(yè)間的重要橋梁，銀行是否能切實(shí)履行“展業(yè)三原則”是外匯政策能否成功落地的關(guān)鍵。天津外匯局將指導(dǎo)銀行制定并完善其內(nèi)控制度，同時(shí)對(duì)銀行結(jié)售匯情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，加強(qiáng)溝通聯(lián)系，使銀行能及時(shí)了解外匯形勢(shì)與當(dāng)前時(shí)期需關(guān)注的問(wèn)題，并對(duì)其外匯業(yè)務(wù)加以指導(dǎo)，提升銀行防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、從“有罪假設(shè)”轉(zhuǎn)變到“無(wú)罪假設(shè)”

1.促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，服務(wù)地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。外匯管理改革重要目的就是進(jìn)一步促進(jìn)便利、服務(wù)實(shí)體發(fā)展，天津外匯局也將結(jié)合地區(qū)實(shí)際，因地制宜，首先要提升跨境電子商務(wù)等新興業(yè)務(wù)的政策便利化程度，開(kāi)展實(shí)地調(diào)研了解其業(yè)務(wù)流程和需求，加強(qiáng)培訓(xùn)和指導(dǎo)并給予專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)。其次，要穩(wěn)步開(kāi)展支付機(jī)構(gòu)跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，指導(dǎo)有需求的公司完成前期相關(guān)準(zhǔn)備工作。

2.實(shí)行差異化管理，確保合規(guī)企業(yè)享受政策便利。近年來(lái)，天津地區(qū)外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)量迅速擴(kuò)大，轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)存在資金流與貨物流偏離的特點(diǎn)，如不加以處理，這些指標(biāo)異常的轉(zhuǎn)賣(mài)企業(yè)會(huì)被業(yè)務(wù)系統(tǒng)自動(dòng)列入重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)測(cè)庫(kù)，進(jìn)而進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)核查，這樣不僅會(huì)增加外匯局現(xiàn)場(chǎng)核查業(yè)務(wù)量和審核難度，還將加大相關(guān)企業(yè)工作量。下一步，天津外匯局將對(duì)主營(yíng)轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，并研究措施對(duì)其實(shí)行差異化管理，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的同時(shí)，確保合規(guī)企業(yè)享受政策便利。

五、從“正面清單”轉(zhuǎn)變到“負(fù)面清單”

篇8

二“、走出去”戰(zhàn)略下海外代表處財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理策略

第一，企業(yè)在“走出去”之前一定要對(duì)代表處所在地的情況進(jìn)行了解。首先，企業(yè)要收集所在國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)法律，了解當(dāng)?shù)氐呢?cái)務(wù)管理制度和稅收制度。其次，要收集當(dāng)?shù)卣南嚓P(guān)政策，了解當(dāng)?shù)卣欠翊嬖谡猩滔拗普?。隨著中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施，中國(guó)企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)的占有率不斷提高。一些國(guó)家為了保護(hù)本國(guó)市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)企業(yè)投資進(jìn)行了限制。所以，企業(yè)在“走出去”之前必須收集當(dāng)?shù)卣南嚓P(guān)政策情況。最后，企業(yè)在“走出去”前要收集當(dāng)?shù)劂y行的情況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)銀行，收集當(dāng)?shù)劂y行的優(yōu)惠信息有利于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成本，提高財(cái)務(wù)管理的效果。第二，海外代表處要建立起全新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度，不能照搬國(guó)內(nèi)的管理經(jīng)驗(yàn)。這就要求財(cái)務(wù)人員必須要熟悉所在國(guó)家的財(cái)務(wù)管理制度，避免因法律問(wèn)題發(fā)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。因此，要加強(qiáng)對(duì)海外代表處的財(cái)務(wù)人員管理，通過(guò)培訓(xùn)不斷提高財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)水平，確保財(cái)務(wù)人員的個(gè)人能力可以符合海外工程項(xiàng)目部門(mén)的要求。海外代表處可以通過(guò)聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐呢?cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理人才來(lái)解決一開(kāi)始的管理難題。聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐呢?cái)務(wù)管理人才，是企業(yè)發(fā)展國(guó)際化的一個(gè)趨勢(shì)。第三，海外代表處的財(cái)務(wù)管理要盡量降低外匯變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)外匯變動(dòng)，可以通過(guò)選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算幣種來(lái)減少匯率變動(dòng)帶來(lái)的損失，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。這就要求財(cái)務(wù)管理人員必須具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目光，通過(guò)匯率分析對(duì)不同幣種的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行判斷，從而選擇最有利的幣種。除了幣種選擇外，還可以利用金融衍生工具或衍生產(chǎn)品來(lái)降低外匯變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，為了減少項(xiàng)目所在地的外匯管制政策的影響，結(jié)算貨幣盡量避免使用當(dāng)?shù)氐呢泿拧?/p>

篇9

1994年1月1日，我國(guó)成功地實(shí)行了外匯體制改革，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并軌，實(shí)行銀行結(jié)售匯制度，對(duì)人民幣匯率實(shí)行有管理的浮動(dòng)。國(guó)際收支狀況大為改善，外匯儲(chǔ)備大幅度增加，人民幣匯率和幣值穩(wěn)定，這是外匯體制改革成功的主要標(biāo)志。特別是外匯儲(chǔ)備大幅度增長(zhǎng)，更加令世人矚目。

1993年底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備僅為212億美元，1996年12月突破1000億美元，到1997年底增至1399億美元。從1994年到1997年這四年間，外匯儲(chǔ)備累計(jì)增長(zhǎng)了1187億美元，平均每年增加近300億美元。1997年7月，由泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融危機(jī)，東南亞各國(guó)貨幣紛紛大幅度貶值，資金急劇外流，外匯儲(chǔ)備大量流失，我國(guó)雖受一定幅度影響，但人民幣匯率一直保持穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備沒(méi)有減少，只是增長(zhǎng)速度大大放慢。從1998年到2000年，外匯儲(chǔ)備累計(jì)增長(zhǎng)257億美元，也就是說(shuō)截至2000年底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備為1656億美元，三年的增長(zhǎng)額不如前四年平均增長(zhǎng)額。

但從2001年起，我國(guó)外匯儲(chǔ)備重新出現(xiàn)新的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2001年全年外匯儲(chǔ)備出現(xiàn)凈增466億美元的歷史記錄，這是由于亞洲金融危機(jī)負(fù)面影響基本消失，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)、快速的增長(zhǎng)，為國(guó)際收支順差奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2001年10月18日，我國(guó)外匯儲(chǔ)備突破2000億美元，年底為2122億美元。

2002年全年外匯儲(chǔ)備凈增742億美元，再創(chuàng)歷史新高，較上年末增長(zhǎng)35％，月均增加61.8億美元，每工作日平均為3億多美元，特別是12月份達(dá)118億美元，為月增儲(chǔ)備的最高記錄。2002年是我國(guó)加入世貿(mào)組織的第一年，由于我國(guó)全面落實(shí)加入世貿(mào)組織的承諾，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易，改善投資環(huán)境，建立了較為穩(wěn)定、透明、有效的市場(chǎng)環(huán)境，增加了投資者的信心，加之西方經(jīng)濟(jì)仍處低迷，促使外國(guó)直接投資大幅度增加，全年超過(guò)500億美元，為世界第一位。與此同時(shí)，外貿(mào)也快速增長(zhǎng)，總值達(dá)6207.9億美元，其中出口為3255.7億美元大大超出預(yù)計(jì)水平，比上年增長(zhǎng)22.3％，進(jìn)口為2952.2億美元，增幅達(dá)21.2％，外貿(mào)順差為303.5億美元，比上年增幅高達(dá)35％。此外，由于美元利率不斷下降，人民幣利率水平高于美元，加之對(duì)人民幣匯率的預(yù)計(jì)早已改善，這也起到增加外匯流入，減少外匯支出的效應(yīng)。從國(guó)際收支錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目來(lái)看，金額也出現(xiàn)了減少。

總之，截至2003年3月底，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備為3160億美元，較之1993年底的212億美元增加了14倍，比1996年底（亞洲金融危機(jī)前）增加1.9倍。這在我國(guó)及其它發(fā)展中國(guó)家外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的歷史上是從未有過(guò)的。

二、對(duì)外匯儲(chǔ)備職能的分析

外匯儲(chǔ)備作為一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力的標(biāo)志，它是彌補(bǔ)本國(guó)國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定本國(guó)匯率以及維持本國(guó)國(guó)際信譽(yù)和地位的物質(zhì)基礎(chǔ)。外匯儲(chǔ)備的職能作用主要為：

（一）調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。在國(guó)際收支平衡表中，外匯儲(chǔ)備作為平衡項(xiàng)目。它是經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目收入及支出差額的反映。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)順差，特別是經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)順差時(shí)，通過(guò)增加儲(chǔ)備資產(chǎn)總額，發(fā)揮“蓄水池”的調(diào)節(jié)作用。在一國(guó)由于政治、經(jīng)濟(jì)及自然等因素而造成的偶發(fā)性國(guó)際收支逆差時(shí)，可以動(dòng)用儲(chǔ)備來(lái)加以彌補(bǔ)；如果一國(guó)國(guó)際收支發(fā)生結(jié)構(gòu)性不平衡需要采用調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改善投資環(huán)境等較長(zhǎng)時(shí)期后方能見(jiàn)效的政策措施來(lái)平衡國(guó)際收支時(shí)，也可以動(dòng)用儲(chǔ)備資產(chǎn)加以緩解，一定程度上可減輕因調(diào)整而給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊。需要指出的是，由于外匯儲(chǔ)備的數(shù)量畢竟是有限的，因此，其使用及投向，必須與相關(guān)貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策等密切結(jié)合在一起。

（二）穩(wěn)定本國(guó)貨幣匯率。一國(guó)貨幣當(dāng)局為了本國(guó)的利益可以動(dòng)用外匯儲(chǔ)備來(lái)干預(yù)外匯市場(chǎng)，使本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定在政府所希望的水平上。在一般情況下，這種干預(yù)影響市場(chǎng)參與者的心理，起到積極的效果。但是在面臨巨大的國(guó)際資本投機(jī)風(fēng)暴沖擊時(shí)，往往造成儲(chǔ)備流失，匯率貶值的結(jié)果。

（三）保證本國(guó)的國(guó)際信譽(yù)地位。充足的外匯儲(chǔ)備存量是維持本國(guó)正常開(kāi)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)，以及保證本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)。擁有雄厚的儲(chǔ)備，將增強(qiáng)國(guó)外貿(mào)易商和投資商與本國(guó)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)往來(lái)的信心，有利于吸收利用國(guó)外投資，有利于對(duì)外支付，有利于定期償還債務(wù)，同時(shí)還可以提高該國(guó)的國(guó)際信譽(yù)。外匯儲(chǔ)備存量的變化也是國(guó)際有關(guān)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)確定一國(guó)信用等級(jí)的重要指標(biāo)。

三、對(duì)如何確定外匯儲(chǔ)備最佳水平的分析

由于各國(guó)情況不同，發(fā)展階段不同，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往程度的不同，因此對(duì)外匯儲(chǔ)備的要求也各不相同。一個(gè)國(guó)家外匯儲(chǔ)備水平究竟應(yīng)該多少為宜，并不存在一個(gè)確切衡量標(biāo)準(zhǔn)。

（一）保持外匯儲(chǔ)備存量的一般原則。一般來(lái)說(shuō)，可以確定一個(gè)下限和上限，即根據(jù)該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，保證該國(guó)最低限度進(jìn)出口貿(mào)易總量所必需的外匯儲(chǔ)備來(lái)確定下限。同時(shí)，充分考慮該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快時(shí)，可能出現(xiàn)的對(duì)外支付所需要的外匯儲(chǔ)備來(lái)確定上限。下限是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的臨界制約點(diǎn)，而上限則表明該國(guó)擁有充分的國(guó)際清償能力。在上限和下限之間，形成一個(gè)適當(dāng)?shù)耐鈪R儲(chǔ)備區(qū)間。根據(jù)該國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度不斷調(diào)整外匯儲(chǔ)備的存量，有時(shí)可向下限方向靠，有時(shí)可向上限方向靠。上限和下限應(yīng)進(jìn)行階段性調(diào)整。

（二）衡量外匯儲(chǔ)備水平的指標(biāo)。衡量和確定一國(guó)外匯儲(chǔ)備水平的因素和指標(biāo)很多，到目前為止，西方國(guó)家大多用經(jīng)濟(jì)估算的方式來(lái)衡量。一般說(shuō)來(lái)，有三個(gè)最基本的參考指標(biāo)：一是外匯儲(chǔ)備量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比。它反映了一國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)于外匯儲(chǔ)備量的需求。二是外匯儲(chǔ)備與對(duì)外債務(wù)總額之比。它反映了一國(guó)的對(duì)外清償能力和國(guó)際信譽(yù)。上述兩項(xiàng)指標(biāo)，國(guó)際上并沒(méi)有確切的標(biāo)準(zhǔn)量化比例，也就是說(shuō)，外匯儲(chǔ)備量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和外債余額之比到底應(yīng)保持在什么水平最為適宜，并無(wú)一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)根據(jù)各國(guó)的具體情況以及當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境而定。第三是外匯儲(chǔ)備量與月平均進(jìn)口額之比。這個(gè)比例的依據(jù)是根據(jù)全世界儲(chǔ)備總量占進(jìn)口總額的比而得出的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上世紀(jì)50年代以來(lái)世界儲(chǔ)備總額占進(jìn)口比例從80％不斷下降，到70—90年代，下降到30％以下，大約相當(dāng)于三個(gè)月的進(jìn)口額。但是因各國(guó)具體情況不同，并不能一概而論。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里芬通過(guò)對(duì)60多個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)備與進(jìn)口比例進(jìn)行分析得出結(jié)論認(rèn)為，一國(guó)儲(chǔ)備量占貿(mào)易進(jìn)口額的40％為宜，以20％為最低限，若低于30％就應(yīng)采取調(diào)節(jié)措施，一般按全年儲(chǔ)備對(duì)進(jìn)口的比例計(jì)算，約為25％左右，即應(yīng)滿(mǎn)足三個(gè)月進(jìn)口需求。

（三）對(duì)外匯儲(chǔ)備應(yīng)保持3個(gè)月進(jìn)口額的分析。筆者認(rèn)為，上述比例顯然過(guò)于籠統(tǒng)和機(jī)械。雖然外匯儲(chǔ)備是一國(guó)擁有的對(duì)外債權(quán)，但是，我們要弄清楚這個(gè)債權(quán)是如何形成的。一般來(lái)說(shuō)，外匯儲(chǔ)備主要由兩部分組成：一個(gè)是國(guó)際收支中經(jīng)常項(xiàng)目的凈流入，另一個(gè)是資·本項(xiàng)目的凈流入，這兩者之和組成外匯儲(chǔ)備。（在此沒(méi)有考慮錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目，由于該項(xiàng)目有時(shí)數(shù)字很小，但變化大時(shí)對(duì)儲(chǔ)備量的增減有很大影響）。如果外匯儲(chǔ)備量主要是資本項(xiàng)目?jī)袅魅耄簿褪钦f(shuō)，該國(guó)外匯儲(chǔ)備主要是靠國(guó)外資本流入所形成的，即該國(guó)中央銀行用本幣購(gòu)入了流入的外匯。這樣形成的外匯儲(chǔ)備不夠穩(wěn)定，因?yàn)楫?dāng)國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生劇烈變化時(shí)，很有可能引起外資的流出和儲(chǔ)備流失。如果外匯儲(chǔ)備主要是由經(jīng)常項(xiàng)目?jī)袅魅耄布粗饕少Q(mào)易或非貿(mào)易順差所形成。這樣來(lái)源的儲(chǔ)備相對(duì)比較穩(wěn)定。因?yàn)樗纬傻膶?duì)外債權(quán)是靠該國(guó)自身商品和勞務(wù)等換來(lái)的，也即出口企業(yè)在收取外匯后，經(jīng)銀行結(jié)匯而形成的儲(chǔ)備。

就世界各國(guó)而言，在資本項(xiàng)目完全開(kāi)放和尚末開(kāi)放的國(guó)家外匯儲(chǔ)備的組成中，經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目?jī)袅魅脒@兩者到底應(yīng)保持什么比例最為適合，仍要根據(jù)各國(guó)的國(guó)情，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)，外貿(mào)金融開(kāi)放的程度，貨幣匯率是否穩(wěn)定等因素加以分析和判斷。

四、我國(guó)外匯儲(chǔ)備是否越多越好

我國(guó)加入世貿(mào)組織已一年多，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)正在逐步放開(kāi)，外資流入也急劇加大，對(duì)外貿(mào)易也不斷增長(zhǎng)。近年來(lái)，我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目基本呈現(xiàn)雙順差的局面，錯(cuò)誤與遺漏有時(shí)較大，有時(shí)減小，外匯儲(chǔ)備則節(jié)節(jié)攀升。從我國(guó)的情況看，2002年我國(guó)的GDP突破10萬(wàn)億人民幣，外匯儲(chǔ)備大體相當(dāng)于GDP的四分之一，這個(gè)比例在世界各國(guó)是相當(dāng)突出的。2002年6月底，我國(guó)外債余額為1691億美元。外匯儲(chǔ)備存量是外債余額的1.63倍，該數(shù)字在世界各國(guó)也名列前茅。2002年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備量相當(dāng)于當(dāng)年一年的進(jìn)口額，看起來(lái)顯然多了，但是仍要作深入分析。

（一）我國(guó)的外匯儲(chǔ)備保持在適度較高的水平是符合改革開(kāi)放需要的。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，2002年雖然外貿(mào)進(jìn)出口總額已分別排列世界第五位和第六位，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值突破10萬(wàn)億人民幣大關(guān)，名列第七位。但是我國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值才接近1000美元，我國(guó)離全面小康社會(huì)還有相當(dāng)差距。我國(guó)人民幣還不是完全可兌換的貨幣，我國(guó)資本項(xiàng)目的放開(kāi)正在有序地進(jìn)行，但完全放開(kāi)的條件尚未成熟。因此，為了保持我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)和科技交流的持續(xù)增長(zhǎng)，保持在國(guó)際支付中的良好形象和實(shí)力，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備保持在適度較高的水平是符合改革開(kāi)放需要的。

（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備水平的多少應(yīng)與國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相一致。1994年人民幣匯率并軌，1996年12月經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)行可兌換，從1994年至1997年的四年里，我國(guó)外匯儲(chǔ)備每年平均以300億美元的速度增長(zhǎng)，1997年底增至1399億美元。這一期間正是亞洲爆發(fā)金融危機(jī)，香港實(shí)現(xiàn)回歸祖國(guó)。正是由于我國(guó)保持了較充實(shí)的外匯儲(chǔ)備，它一定程度上有助于防止亞洲金融危機(jī)的沖擊，確保香港的順利回歸。1998年到2002年是我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大改革開(kāi)放時(shí)期，2001年11月，我國(guó)成功加入世貿(mào)組織，進(jìn)一步融入國(guó)際社會(huì)。這一期間，由于我國(guó)外貿(mào)的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)外投資大量增加，外匯儲(chǔ)備又有較大增強(qiáng)。但是我們也應(yīng)看到，近幾年雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速度增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)內(nèi)需不足，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨新的調(diào)整，巨額不良資產(chǎn)急需進(jìn)一步消化。從國(guó)際上看，2001年美國(guó)、日本、歐盟同時(shí)進(jìn)入衰退，經(jīng)濟(jì)停滯、失業(yè)嚴(yán)重、通貨緊縮，2002年至今仍未走向復(fù)蘇。因此，針對(duì)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變化，2003年，我們必須用新的視角重新審視我國(guó)外匯儲(chǔ)備的水平，才能更好地符合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要。

（三）我國(guó)外匯儲(chǔ)備必需為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，外匯儲(chǔ)備并不是越多越好。如上所述，上個(gè)世紀(jì)90年代，考慮到當(dāng)時(shí)的政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，外匯儲(chǔ)備保持較高水平是必要的，進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，形勢(shì)發(fā)生了很大變化，我們應(yīng)該根據(jù)新的形勢(shì)來(lái)考慮我國(guó)外匯儲(chǔ)備的適度規(guī)模。當(dāng)前我國(guó)資本項(xiàng)目沒(méi)有開(kāi)放的前提下，穩(wěn)定匯率不需用大量?jī)?chǔ)備進(jìn)行干預(yù)，因此外匯儲(chǔ)備并不是越多越好。尤其是經(jīng)常項(xiàng)目?jī)袅魅?，也即外貿(mào)順差所形成的外匯儲(chǔ)備保持太多，對(duì)資源是一種浪費(fèi)。儲(chǔ)備是財(cái)富的化身，是使用實(shí)際財(cái)富的權(quán)力，這筆財(cái)富如果投放到生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中去，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，獲取經(jīng)濟(jì)效益。如果持有太多，就等于把相應(yīng)的那份實(shí)際財(cái)富讓度給別人使用，而沒(méi)有為自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。正因?yàn)檫@部分外匯儲(chǔ)備是靠出口商品和勞務(wù)換來(lái)的，我們換到的只是存放在國(guó)外大銀行的各種可兌換貨幣的存款或其它金融資產(chǎn)，雖然我們能收到一定的利息或收益回報(bào)，但是這些資金并未投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，外匯資金也沒(méi)有充分發(fā)揮效益。正因?yàn)閾碛型鈪R儲(chǔ)備是要付出代價(jià)的，因此，儲(chǔ)備的存量應(yīng)該在保證充余支付的前提下，設(shè)法減少持有儲(chǔ)備資產(chǎn)所付出的代價(jià)。

五、對(duì)加強(qiáng)我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)管理的探討

一般來(lái)說(shuō)，外匯儲(chǔ)備管理應(yīng)遵循的原則是：（1）保持多元化的貨幣儲(chǔ)備，以分散匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）根據(jù)進(jìn)口商品、勞務(wù)或其他支付的需要，確定幣種數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)以及各種貨幣資產(chǎn)在儲(chǔ)備中的比例；（3）選擇儲(chǔ)備貨幣資產(chǎn)形式時(shí)，既要考慮它的收益率，同時(shí)必需考慮它的流動(dòng)性、靈活性和安全性；（4）密切注意貨幣匯率的變化，及時(shí)或不定期的調(diào)整各種貨幣的比例。因此，國(guó)家外匯儲(chǔ)備管理的原則是：“安全、靈活、保值”。第一位是安全，只有在安全的前提下，保值才有基礎(chǔ)，但是儲(chǔ)備資產(chǎn)是支付工具，它應(yīng)隨時(shí)能變現(xiàn)，因此必須具有靈活性。這三者缺一不可。當(dāng)然這里所指的安全，不僅是貨幣匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)的防范、更重要的是變現(xiàn)、流通、兌換風(fēng)險(xiǎn)的防范，以及存放保管的風(fēng)險(xiǎn)防范。筆者認(rèn)為，國(guó)家外匯儲(chǔ)備管理的核心是保值。但決不能停留在被動(dòng)、片面的角度去理解和認(rèn)識(shí)保值。也就是說(shuō)，應(yīng)該積極主動(dòng)地在安排和考慮好對(duì)外支付的情況下，把儲(chǔ)備當(dāng)作金融資產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)作。在保值的基礎(chǔ)上，除獲取基本的利息收益外，努力爭(zhēng)取適當(dāng)增值。

對(duì)如何更好地加強(qiáng)我國(guó)儲(chǔ)備管理提出下列建議。

（一）重視儲(chǔ)備的安全存放保管。目前，我國(guó)外匯儲(chǔ)備大多是美元、歐元債券和主要西方貨幣表示的金融資產(chǎn)（包括外匯存款）。近年來(lái)，特別是9.11事件后，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)蕩和發(fā)展都波及到我國(guó)外匯儲(chǔ)備的安全。這就涉及到大量的儲(chǔ)備資產(chǎn)存放在哪些國(guó)家的哪些銀行，由哪些銀行進(jìn)行保管。因此，從戰(zhàn)略上考慮，從安全出發(fā)，如何選擇存放保管外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)具有重要意義。

（二）根據(jù)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，確定適合我國(guó)國(guó)情的外匯儲(chǔ)備下限和上限以及外匯儲(chǔ)備的區(qū)間。根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r、對(duì)外開(kāi)放程度、國(guó)際收支狀況以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展目標(biāo)，制定階段性的儲(chǔ)備調(diào)整規(guī)劃。

（三）適當(dāng)減少儲(chǔ)備，用于擴(kuò)大內(nèi)需。目前，我國(guó)仍處在通貨緊縮狀態(tài)，迫切需要積極擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。如果拿出200億美元用于進(jìn)口高科技設(shè)備和技術(shù)，用進(jìn)口來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，并使我國(guó)高新技術(shù)邁向一個(gè)新臺(tái)階?？刹扇〉霓k法有三種：（1）用國(guó)債也即通過(guò)財(cái)政部發(fā)行國(guó)債購(gòu)買(mǎi)200億美元外匯，進(jìn)口物資和技術(shù)用作重點(diǎn)項(xiàng)目投資或其它技術(shù)改造。（2）通過(guò)國(guó)有商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放專(zhuān)門(mén)貸款購(gòu)買(mǎi)外匯，用進(jìn)口拉動(dòng)內(nèi)需。（3）國(guó)家發(fā)行200億美元債券，企業(yè)（含銀行）和個(gè)人可以用人民幣進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。國(guó)家可把這部分儲(chǔ)備資金用于西部大開(kāi)發(fā)，以此拉動(dòng)內(nèi)需。上述措施必需得到有關(guān)部委的積極協(xié)調(diào)配合，共同實(shí)施，才能取得積極效果。

（四）把部分儲(chǔ)備交國(guó)外基金代管。可以把部分外匯儲(chǔ)備交國(guó)際上知名的投資基金代管。事實(shí)上，當(dāng)前不少中央銀行都把部分儲(chǔ)備交給一家或幾家基金代管。這些基金由專(zhuān)家把儲(chǔ)備按不同比例進(jìn)行資產(chǎn)組合，并根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整結(jié)構(gòu)。從多年的情況看，這些基金獲取的收益較高。

（五）加強(qiáng)對(duì)外商投資企業(yè)本、外幣資金運(yùn)動(dòng)的分析和管理。當(dāng)前，我國(guó)出口的近一半是由外企承擔(dān)。為此，要注意對(duì)外商投資企業(yè)本、外幣資金運(yùn)動(dòng)的分析，及時(shí)確定切實(shí)可行的政策措施。尤其是外商投資企業(yè)在結(jié)售匯中以及籌措流動(dòng)資金和其它配套資金一系列活動(dòng)時(shí)，都會(huì)對(duì)現(xiàn)金投放、外匯增減產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。

篇10

根據(jù)筆者的理解及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，外資并購(gòu)過(guò)程中至少涉及如下外匯核準(zhǔn)和登記手續(xù)（但值得注意的是，不同地區(qū)外匯部門(mén)具體執(zhí)行國(guó)家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定時(shí)需辦理的手續(xù)和流程是不盡相同的）：

1.1結(jié)匯核準(zhǔn)（外國(guó)投資者收購(gòu)境內(nèi)股權(quán)結(jié)匯核準(zhǔn)）

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》，辦理結(jié)匯核準(zhǔn)件時(shí)應(yīng)提交：

1、申請(qǐng)報(bào)告（所投資企業(yè)基本情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)，申請(qǐng)人出資進(jìn)度、出資賬戶(hù)）；2、所收購(gòu)企業(yè)為外商投資企業(yè)的，提供《外商投資企業(yè)外匯登記證》；3、轉(zhuǎn)股協(xié)議；4、商務(wù)部門(mén)關(guān)于所投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)變更的批復(fù)文件；5、股權(quán)變更后所投資企業(yè)的批準(zhǔn)證書(shū)和經(jīng)批準(zhǔn)生效的合同、章程；6、所投資企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告；7、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的最近一期所投資企業(yè)的審計(jì)報(bào)告或有效的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（涉及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的轉(zhuǎn)股，應(yīng)根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》出具財(cái)政部門(mén)驗(yàn)證確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告）；8、外匯到賬通知書(shū)或證明；9、針對(duì)前述材料需要提供的的其他補(bǔ)充說(shuō)明材料。

1.2轉(zhuǎn)股收匯外匯登記（外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)外資外匯登記）

匯發(fā)〔2003〕30號(hào)文規(guī)定：“外國(guó)投資者或投資性外商投資企業(yè)應(yīng)自行或委托股權(quán)出讓方到股權(quán)出讓方所在地外匯局辦理轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記。股權(quán)購(gòu)買(mǎi)對(duì)價(jià)為一次性支付的，轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記應(yīng)在該筆對(duì)價(jià)支付到位后5日內(nèi)辦理；股權(quán)購(gòu)買(mǎi)對(duì)價(jià)為分期支付的，每期對(duì)價(jià)支付到位后5日內(nèi)，均應(yīng)就該期到位對(duì)價(jià)辦理一次轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記。外國(guó)投資者在付清全部股權(quán)購(gòu)買(mǎi)對(duì)價(jià)前，其在被收購(gòu)企業(yè)中的所有者權(quán)益依照其實(shí)際已支付的比例確定，并據(jù)此辦理相關(guān)的轉(zhuǎn)股、減資、清算及利潤(rùn)匯出等外匯業(yè)務(wù)?！?/p>

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》，辦理轉(zhuǎn)股收匯外匯登記時(shí)應(yīng)提交：

1、書(shū)面申請(qǐng)；2、被收購(gòu)企業(yè)為外商投資企業(yè)的，提供《外商投資企業(yè)外匯登記證》；3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；4、被收購(gòu)企業(yè)董事會(huì)協(xié)議；5、商務(wù)部門(mén)有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)文件；6、資本項(xiàng)目核準(zhǔn)件（收購(gòu)款結(jié)匯核準(zhǔn)件，或再投資核準(zhǔn)件）；7、收購(gòu)款結(jié)匯水單或銀行出具的款項(xiàng)到賬證明；8、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定：“控股投資者在付清全部購(gòu)買(mǎi)金之前，不得取得企業(yè)決策權(quán)，不得將其在企業(yè)中的權(quán)益、資產(chǎn)以合并報(bào)表的方式納入該投資者的財(cái)務(wù)報(bào)表。股權(quán)出讓方所在地的外匯管理部門(mén)出具外資外匯登記證明是證明外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)金到位的有效文件”。

1.3外匯登記證（外資并購(gòu)設(shè)立外商投資企業(yè)外匯登記）

并資并購(gòu)后形成的外商投資企業(yè)在取得并更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)向主管外匯部門(mén)提交下列文件辦理外匯登記證：

1、書(shū)面申請(qǐng)；2、企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本；3、商務(wù)主管部門(mén)批準(zhǔn)外資并購(gòu)設(shè)立外商投資企業(yè)的批復(fù)文件、批準(zhǔn)證書(shū)；4、經(jīng)批準(zhǔn)生效的外資并購(gòu)合同、章程；5、組織機(jī)構(gòu)代碼證；（注：以上材料均需驗(yàn)原件或蓋原章的復(fù)印件，復(fù)印件留底）6、填寫(xiě)《外商投資企業(yè)基本情況登記表》。

2.實(shí)際外資比例低于25%的企業(yè)無(wú)法取得外資企業(yè)舉借外債待遇

10號(hào)文規(guī)定：“外國(guó)投資者在并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例低于25%的，除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定外，該企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，其舉借外債按照境內(nèi)非外商投資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)公司，所設(shè)立的外商投資企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，但該境外公司認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，或者該境外公司向并購(gòu)后所設(shè)企業(yè)增資，增資額占所設(shè)企業(yè)注冊(cè)資本比例達(dá)到25%以上的除外。根據(jù)該款所述方式設(shè)立的外商投資企業(yè)，其實(shí)際控制人以外的外國(guó)投資者在企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于25%的，享受外商投資企業(yè)待遇?！?/p>

舉借外債優(yōu)惠政策對(duì)許多外商投資企業(yè)來(lái)說(shuō)是舉足輕重的一項(xiàng)制度，其重要程度在很多情況下甚至超多稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)10號(hào)令的上述規(guī)定，通過(guò)關(guān)聯(lián)當(dāng)事人完成的外資并購(gòu)而形成的外資企業(yè)（“假外資”）一般情況下無(wú)法取得舉借外債優(yōu)惠待遇，此項(xiàng)舉措無(wú)疑會(huì)堵死大部分境外特殊目的公司控股的境內(nèi)企業(yè)舉借外債的坦途。

3．投資總額的限制

內(nèi)資企業(yè)不存在投資總額的概念，但企業(yè)一旦通過(guò)外資并購(gòu)轉(zhuǎn)換為外商投資企業(yè)，就必須確定一個(gè)投資總額，該等投資總額對(duì)新形成的外商投資企業(yè)舉借外債及進(jìn)口機(jī)器設(shè)備來(lái)說(shuō)可能意義重大。因此筆者建議一般情況下外資并購(gòu)后形成的外商投資企業(yè)的投資總額應(yīng)爭(zhēng)取定為法律允許的最大數(shù)額，10號(hào)文對(duì)投資總額的限制如下（該等限制與我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的外商投資企業(yè)投資總額限制制度是完全相符的）：

1）注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的10/7；

2）注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以上至500萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍；

3）注冊(cè)資本在500萬(wàn)美元以上至1200萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍；

4）注冊(cè)資本在1200萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍。

4.境外投資者以人民幣資產(chǎn)支付涉及的外匯核準(zhǔn)

一般來(lái)講，外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)實(shí)施外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的，用人民幣資產(chǎn)做支付手段可有如下幾種運(yùn)作模式：（1）人民幣貨幣現(xiàn)金；（2）合法取得或擁有的中國(guó)A股上市公司的股票或股份；（3）合法取得或擁有的中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的債券和公司債券；（4）其他中國(guó)境內(nèi)以人民幣為計(jì)價(jià)依據(jù)或標(biāo)準(zhǔn)的有價(jià)證券等金融衍生產(chǎn)品；（5）其他情形的人民幣資產(chǎn)。從取得途徑來(lái)講，可包括（1）直接從已投資設(shè)立的外資企業(yè)中分得的利潤(rùn)等收益；（2）從資產(chǎn)管理公司采用購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)包的形式取得對(duì)某企業(yè)的債權(quán)；（3）從中國(guó)境內(nèi)合法取得的人民幣借款；（4）轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、出售產(chǎn)品或提供服務(wù)而取得的交易對(duì)價(jià)等。在保證合法、合規(guī)并履行法定程序的前提下，相關(guān)人民幣資產(chǎn)均可用作10號(hào)文規(guī)定之下的外資并購(gòu)項(xiàng)目的支付對(duì)價(jià)。

《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》對(duì)下列情況下取得的人民幣資產(chǎn)作為支付對(duì)價(jià)的核準(zhǔn)需提交文件作出了專(zhuān)門(mén)規(guī)定：

4.1外商投資企業(yè)外方所得利潤(rùn)境內(nèi)再投資、增資核準(zhǔn)

1、申請(qǐng)報(bào)告（投資方基本情況、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)的基本情況、利潤(rùn)分配情況、投資方對(duì)分得利潤(rùn)的處置方案、擬被投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)等）；2、企業(yè)董事會(huì)利潤(rùn)分配決議及利潤(rùn)處置方案決議原件和復(fù)印件；3、與再投資利潤(rùn)數(shù)額有關(guān)的、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)獲利年度的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告原件和復(fù)印件；4、與再投資利潤(rùn)有關(guān)的企業(yè)所得稅完稅憑證原件和復(fù)印件；5、企業(yè)擬再投資的商務(wù)部門(mén)批復(fù)、批準(zhǔn)證書(shū)原件和復(fù)印件；6、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告原件和復(fù)印件；7、外匯登記證原件和復(fù)印件；8、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

4.2外國(guó)投資者從其已投資的外商投資企業(yè)中因先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財(cái)產(chǎn)在境內(nèi)再投資或者增資核準(zhǔn)

1、申請(qǐng)報(bào)告；2、原企業(yè)外商投資企業(yè)外匯登記證原件和復(fù)印件；3、原企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告和相關(guān)年度的審計(jì)報(bào)告原件和復(fù)印件；4、原企業(yè)商務(wù)部門(mén)的批準(zhǔn)文件原件和復(fù)印件；5、原企業(yè)關(guān)于先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資及再投資等事項(xiàng)的董事會(huì)決議及有關(guān)協(xié)議原件和復(fù)印件；6、涉及先行回收投資的，另需提交原企業(yè)合作合同、財(cái)政部門(mén)批復(fù)、擔(dān)保函等材料原件和復(fù)印件；7、涉及清算的，另需提交企業(yè)注銷(xiāo)稅務(wù)登記證明原件和復(fù)印件；8、涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，另需提交轉(zhuǎn)股協(xié)議、企業(yè)股權(quán)變更的商務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)證書(shū)、與轉(zhuǎn)股后收益方應(yīng)得收入有關(guān)的完稅憑證等材料原件和復(fù)印件；9、擬再投資企業(yè)的商務(wù)部門(mén)批復(fù)、批準(zhǔn)證書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或其他相應(yīng)證明）、合同或章程等原件和復(fù)印件材料；10、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

5.特殊目的公司（“SPV”）的外匯監(jiān)管

國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(“75號(hào)文”）中的SPV是指“境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)”。但10號(hào)文將SPV定義為“中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司”。