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篇1

在我國，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析

在許多國家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規(guī)金融也已存在很長時間，并對中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因為非正規(guī)金融具有如下優(yōu)勢：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營成本低、交易手續(xù)簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會風(fēng)險低

不同于國有銀行或者信用社會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個人，不會對社會產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險，都是個人來化解風(fēng)險,風(fēng)險也是可以控制的。

（3）信息的對稱性

無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規(guī)金融(特別是國有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對稱問題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動

央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險收益相對應(yīng)原則來定價，這種資金價格是民營中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規(guī)金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競爭。這些機(jī)構(gòu)資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。

（5）對資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運用資金。相對于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業(yè)更容易建立長期關(guān)系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢

中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏?，加?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵?？梢?民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險，而且還會使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢，這些獨特優(yōu)勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源。

三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價機(jī)制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和

保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強(qiáng)對非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險較大。如果對那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時，對其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國海洋大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2005（4）

篇2

一、我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展背景

（一）正規(guī)金融供給不足

在我國農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)金融供給不足是非正規(guī)金融蓬勃發(fā)展的外在原因。其中，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融服務(wù)不充分等問題普遍存在，資金供需缺口不斷擴(kuò)大。隨著四大國有商業(yè)銀行大量撤并縣以下金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅在農(nóng)產(chǎn)品收購方面發(fā)揮政策金融的作用，農(nóng)村郵政儲蓄只存不貸，農(nóng)村信用社成了唯一能向農(nóng)戶提供資金借貸的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。而農(nóng)村信用社由于規(guī)模不大、不良貸款率高、虧損嚴(yán)重，為三農(nóng)融資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足農(nóng)戶的融資需求。據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)調(diào)查資料顯示，2003年20842個樣本戶中，農(nóng)戶貸款總額為2947.92萬元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬元，僅占26.09%。

（二）非正規(guī)金融的優(yōu)勢

把中國農(nóng)村社會稱為鄉(xiāng)土社會，即以族緣、地緣、血緣為基礎(chǔ)形成的社會結(jié)構(gòu)。非正規(guī)金融交易正是建立在族緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，人們有著大致相同的生活體驗，面臨著大致相同的現(xiàn)實社會問題。他們相互熟悉，因而相互欺騙的概論極低，從而有效避免了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信息不對稱的問題，降低了貸款中的道德風(fēng)險。

二、我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展規(guī)模

改革開放之初，非正規(guī)金融在我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用并不明顯。從1986年，非正規(guī)金融的規(guī)模開始超過正規(guī)金融的規(guī)模，1999年農(nóng)村合作基金會關(guān)閉后，農(nóng)村非正規(guī)金融更加活躍。

農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)對全國31個省市自治區(qū)20294個農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查表明，2000年農(nóng)戶貸款來源中，有68.4%來自私人借貸。2002年，這一比例上升到72.3%。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比重越高；從融資用途看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的非正規(guī)金融主要用于非生產(chǎn)方面，而東部較發(fā)達(dá)地區(qū)則主要用于生產(chǎn)和經(jīng)營活動。

（二）趨勢特征

近年來，隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和社會環(huán)境的變化，我國非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的趨勢，主要表現(xiàn)在：

1．公開化

在改革開放初期，由于政府對非正規(guī)金融活動的打擊措施比較嚴(yán)厲，處于萌芽期的非正規(guī)金融活動較為隱蔽，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有盈利性質(zhì)的非正規(guī)金融活動逐漸被人們接受。一些地方基層政府開始認(rèn)識到農(nóng)村民間借貸對地方經(jīng)濟(jì)的積極作用，并逐漸放松對民間借貸的打壓措施，使得農(nóng)村非正規(guī)金融由隱蔽逐步轉(zhuǎn)向一定程度的公開。

2．組織化

過去，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸的主體絕大多數(shù)是個人，現(xiàn)在一些村鎮(zhèn)集體和企業(yè)也參與到非正規(guī)金融的借貸活動中。農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸主體由傳統(tǒng)的個人行為向組織結(jié)構(gòu)發(fā)展。

3．規(guī)范化

以往的農(nóng)村非正規(guī)金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現(xiàn)實。現(xiàn)在，隨著人們風(fēng)險意識的加強(qiáng)，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況。農(nóng)村非正規(guī)金融交易活動逐步規(guī)范化。

三、我國農(nóng)村非正規(guī)金融存在的問題

我國農(nóng)村非正規(guī)金融雖然在彌補正規(guī)金融不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革方面發(fā)揮了積極作用，但由于其自身內(nèi)在缺陷的存在，使得它存在諸多問題。

（一）規(guī)模和范圍上存在劣勢

農(nóng)村非正規(guī)金融只能在一個較小的范圍內(nèi)才有效率，這導(dǎo)致了農(nóng)村非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢。農(nóng)村非正規(guī)金融在活動范圍和規(guī)模上的劣勢導(dǎo)致了一系列的問題：首先，范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險無法通過多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險；其次，農(nóng)村非正規(guī)金融活動范圍狹小，資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實現(xiàn)，不利于資金在更廣闊的空間進(jìn)行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個特別追求規(guī)模效益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（二）內(nèi)部經(jīng)營管理混亂，經(jīng)營風(fēng)險較大

由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織制度不規(guī)范，內(nèi)部經(jīng)營管理較為混亂，大部分非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒有嚴(yán)格的財務(wù)管理及審計稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險承擔(dān)等能力低下。同時，由于大多不提取存款準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金以抵御風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險較大。

（三）影響農(nóng)村社會穩(wěn)定

由于農(nóng)村非正規(guī)金融是一種自發(fā)、盲目、分散的信貸活動，交易方式相對簡單，借款手續(xù)不規(guī)范，極易引起債權(quán)債務(wù)糾紛和集資欺詐等問題，嚴(yán)重時甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權(quán)人通過暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會性質(zhì)的追債公司，直接影響農(nóng)村社會穩(wěn)定。

（四）不利于國家對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控

農(nóng)村非正規(guī)金融分流了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)金融貸款的能力，進(jìn)而影響金融的宏觀調(diào)控效果。一些不符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)宏觀政策的項目由非正規(guī)金融為其融資，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費、環(huán)境污染等問題，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、引導(dǎo)我國農(nóng)村非正規(guī)金融良性發(fā)展的政策建議

（一）明確農(nóng)村非正規(guī)金融的地位

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在是由于正規(guī)金融供給不足造成的，我們可以在加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，適當(dāng)給予發(fā)展空間，發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系中的補充和輔助作用。此外，應(yīng)積極推進(jìn)利率市場化改革，使早已利率市場化的非正規(guī)融不再有違法之嫌。

（二）實施分類監(jiān)管

對于農(nóng)村非正規(guī)金融，我們應(yīng)采取分清類別、區(qū)別對待的原則，對其進(jìn)行分類監(jiān)管。一些運作相對規(guī)范，資本實力較強(qiáng)的農(nóng)村非正規(guī)金融組織應(yīng)加以引導(dǎo)和發(fā)展，條件成熟時可將其改組為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，逐步納入國家正規(guī)金融制度安排中，加強(qiáng)監(jiān)管，避免因其金融供給不規(guī)范而誘發(fā)金融風(fēng)險，對整個金融體系產(chǎn)生沖擊。

那些暫不具備轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵其向著規(guī)范化方向發(fā)展。其中對經(jīng)濟(jì)生活有害的非正規(guī)金融活動則要堅決取締。如地下經(jīng)濟(jì)活動以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動，進(jìn)行洗錢活動的地下錢莊和地下外匯兌付店等。

（三）完善相關(guān)法規(guī)

為引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展，國家可以針對農(nóng)村非正規(guī)金融形式制定相關(guān)法規(guī)，以法律形式明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件等交易規(guī)則，從而降低交易成本。完善相關(guān)法規(guī)并不是將農(nóng)村非正規(guī)金融全部納入政府監(jiān)管范圍，而是給其提供一個合法的活動平臺，減少它對農(nóng)村社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響。

參考文獻(xiàn)

[1]周麗莉：我國農(nóng)村非正規(guī)金融的現(xiàn)狀及對策研究[J]金融與經(jīng)濟(jì)，2006（9）：79-80

篇3

一、我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展背景

（一）正規(guī)金融供給不足

在我國農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)金融供給不足是非正規(guī)金融蓬勃發(fā)展的外在原因。其中，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融服務(wù)不充分等問題普遍存在，資金供需缺口不斷擴(kuò)大。隨著四大國有商業(yè)銀行大量撤并縣以下金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行僅在農(nóng)產(chǎn)品收購方面發(fā)揮政策金融的作用，農(nóng)村郵政儲蓄只存不貸，農(nóng)村信用社成了唯一能向農(nóng)戶提供資金借貸的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。而農(nóng)村信用社由于規(guī)模不大、不良貸款率高、虧損嚴(yán)重，為三農(nóng)融資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足農(nóng)戶的融資需求。據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)調(diào)查資料顯示，2003年20842個樣本戶中，農(nóng)戶貸款總額為2947.92萬元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬元，僅占26.09%。

（二）非正規(guī)金融的優(yōu)勢

把中國農(nóng)村社會稱為鄉(xiāng)土社會，即以族緣、地緣、血緣為基礎(chǔ)形成的社會結(jié)構(gòu)。非正規(guī)金融交易正是建立在族緣、地緣、血緣關(guān)系基礎(chǔ)上，人們有著大致相同的生活體驗，面臨著大致相同的現(xiàn)實社會問題。他們相互熟悉，因而相互欺騙的概論極低，從而有效避免了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信息不對稱的問題，降低了貸款中的道德風(fēng)險。

二、我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展規(guī)模

改革開放之初，非正規(guī)金融在我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用并不明顯。從1986年，非正規(guī)金融的規(guī)模開始超過正規(guī)金融的規(guī)模，1999年農(nóng)村合作基金會關(guān)閉后，農(nóng)村非正規(guī)金融更加活躍。

農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村固定觀察點系統(tǒng)對全國31個省市自治區(qū)20294個農(nóng)戶的常規(guī)調(diào)查表明，2000年農(nóng)戶貸款來源中，有68.4%來自私人借貸。2002年，這一比例上升到72.3%。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)戶從非正規(guī)金融借貸的比重越高；從融資用途看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的非正規(guī)金融主要用于非生產(chǎn)方面，而東部較發(fā)達(dá)地區(qū)則主要用于生產(chǎn)和經(jīng)營活動。

（二）趨勢特征

近年來，隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)和社會環(huán)境的變化，我國非正規(guī)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的趨勢，主要表現(xiàn)在：

1．公開化

在改革開放初期，由于政府對非正規(guī)金融活動的打擊措施比較嚴(yán)厲，處于萌芽期的非正規(guī)金融活動較為隱蔽，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有盈利性質(zhì)的非正規(guī)金融活動逐漸被人們接受。一些地方基層政府開始認(rèn)識到農(nóng)村民間借貸對地方經(jīng)濟(jì)的積極作用，并逐漸放松對民間借貸的打壓措施，使得農(nóng)村非正規(guī)金融由隱蔽逐步轉(zhuǎn)向一定程度的公開。

2．組織化

過去，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸的主體絕大多數(shù)是個人，現(xiàn)在一些村鎮(zhèn)集體和企業(yè)也參與到非正規(guī)金融的借貸活動中。農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸主體由傳統(tǒng)的個人行為向組織結(jié)構(gòu)發(fā)展。

3．規(guī)范化

以往的農(nóng)村非正規(guī)金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現(xiàn)實?，F(xiàn)在，隨著人們風(fēng)險意識的加強(qiáng)，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況。農(nóng)村非正規(guī)金融交易活動逐步規(guī)范化。

三、我國農(nóng)村非正規(guī)金融存在的問題

我國農(nóng)村非正規(guī)金融雖然在彌補正規(guī)金融不足和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革方面發(fā)揮了積極作用，但由于其自身內(nèi)在缺陷的存在，使得它存在諸多問題。

（一）規(guī)模和范圍上存在劣勢

農(nóng)村非正規(guī)金融只能在一個較小的范圍內(nèi)才有效率，這導(dǎo)致了農(nóng)村非正規(guī)金融在規(guī)模和范圍上的劣勢。農(nóng)村非正規(guī)金融在活動范圍和規(guī)模上的劣勢導(dǎo)致了一系列的問題：首先，范圍和規(guī)模的狹小使得小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險無法通過多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致了較高的關(guān)聯(lián)風(fēng)險；其次，農(nóng)村非正規(guī)金融活動范圍狹小，資金的轉(zhuǎn)移只能在小范圍內(nèi)實現(xiàn)，不利于資金在更廣闊的空間進(jìn)行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個特別追求規(guī)模效益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小規(guī)模經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（二）內(nèi)部經(jīng)營管理混亂，經(jīng)營風(fēng)險較大

由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織制度不規(guī)范，內(nèi)部經(jīng)營管理較為混亂，大部分非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒有嚴(yán)格的財務(wù)管理及審計稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險承擔(dān)等能力低下。同時，由于大多不提取存款準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金以抵御風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險較大。

（三）影響農(nóng)村社會穩(wěn)定

由于農(nóng)村非正規(guī)金融是一種自發(fā)、盲目、分散的信貸活動，交易方式相對簡單，借款手續(xù)不規(guī)范，極易引起債權(quán)債務(wù)糾紛和集資欺詐等問題，嚴(yán)重時甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權(quán)人通過暴力收回借款，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會性質(zhì)的追債公司，直接影響農(nóng)村社會穩(wěn)定。

（四）不利于國家對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控

農(nóng)村非正規(guī)金融分流了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)金融貸款的能力，進(jìn)而影響金融的宏觀調(diào)控效果。一些不符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)宏觀政策的項目由非正規(guī)金融為其融資，結(jié)果造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費、環(huán)境污染等問題，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、引導(dǎo)我國農(nóng)村非正規(guī)金融良性發(fā)展的政策建議

（一）明確農(nóng)村非正規(guī)金融的地位

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，農(nóng)村非正規(guī)金融的存在是由于正規(guī)金融供給不足造成的，我們可以在加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，適當(dāng)給予發(fā)展空間，發(fā)揮其在農(nóng)村金融體系中的補充和輔助作用。此外，應(yīng)積極推進(jìn)利率市場化改革，使早已利率市場化的非正規(guī)融不再有違法之嫌。

（二）實施分類監(jiān)管

對于農(nóng)村非正規(guī)金融，我們應(yīng)采取分清類別、區(qū)別對待的原則，對其進(jìn)行分類監(jiān)管。一些運作相對規(guī)范，資本實力較強(qiáng)的農(nóng)村非正規(guī)金融組織應(yīng)加以引導(dǎo)和發(fā)展，條件成熟時可將其改組為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，逐步納入國家正規(guī)金融制度安排中，加強(qiáng)監(jiān)管，避免因其金融供給不規(guī)范而誘發(fā)金融風(fēng)險，對整個金融體系產(chǎn)生沖擊。

那些暫不具備轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵其向著規(guī)范化方向發(fā)展。其中對經(jīng)濟(jì)生活有害的非正規(guī)金融活動則要堅決取締。如地下經(jīng)濟(jì)活動以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動，進(jìn)行洗錢活動的地下錢莊和地下外匯兌付店等。

（三）完善相關(guān)法規(guī)

為引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展，國家可以針對農(nóng)村非正規(guī)金融形式制定相關(guān)法規(guī)，以法律形式明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件等交易規(guī)則，從而降低交易成本。完善相關(guān)法規(guī)并不是將農(nóng)村非正規(guī)金融全部納入政府監(jiān)管范圍，而是給其提供一個合法的活動平臺，減少它對農(nóng)村社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響。

參考文獻(xiàn)

[1]周麗莉：我國農(nóng)村非正規(guī)金融的現(xiàn)狀及對策研究[J]金融與經(jīng)濟(jì)，2006（9）：79-80

篇4

一、引言

由于中小企業(yè)很難從正規(guī)的金融融資渠道解決資金瓶頸，所以非正規(guī)融資就無可避免的成為中小企業(yè)主要的融資渠道。非正規(guī)金融以交易成本論來看較之正規(guī)金融具有成本優(yōu)勢?，F(xiàn)有理論主要從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、信貸配給、交易成本理論來研究企業(yè)的正規(guī)融資行為和非正規(guī)融資行為。本文利用關(guān)系型貸款理論和后金融危機(jī)下非正規(guī)融資角度來研究影響我國企業(yè)融資行為的因素以及企業(yè)類型和融資模式的對應(yīng)關(guān)系。

二、理論分析

林毅夫曾以信息的不對稱性來充分論證了非正規(guī)金融存在的必然性。林毅夫和孫希芳的研究結(jié)果表明不論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家中的中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的非常重要的一個部分。發(fā)展中國家的中小企業(yè)的融資也更為困難。林教授還證實了發(fā)展中國家的非正規(guī)金融融資渠道無論在大型企業(yè)還是在中小企業(yè)都具有明顯的作用，甚至在一些發(fā)達(dá)國家的跨國公司了也有不規(guī)律的分布。

有了關(guān)于民間企業(yè)融資的這個理論基礎(chǔ)我們可以初窺信貸市場中存在著“二段式”的金融信貸市場。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于信貸市場特征的經(jīng)典文獻(xiàn)也不斷印證著這種二段式效應(yīng)的存在。

在研究中發(fā)現(xiàn)關(guān)系型貸款理論在民間企業(yè)的非正規(guī)金融發(fā)揮著不容忽視的作用。特別是在2008年世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)爆發(fā)以后伴隨著各大投行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。正規(guī)金融融資渠道與非正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融通過種種抵消性質(zhì)的方式降低成本，在制度供給上有很大的適應(yīng)性和靈活性。很明顯，契約和銀行信貸理論只是從幾個簡單的側(cè)面來推理論證了非正規(guī)金融的合理性。

我用關(guān)系型貸款理論來分別介入正規(guī)金融融資、非正規(guī)金融融資以及二者兼有的三種融資方式來建立理論模型，從而從江浙企業(yè)的具體角度來理性的探究我國民營企業(yè)的融資模式。

企業(yè)從正規(guī)的金融融資渠道融資的過程中，除借貸利率r1外，還產(chǎn)生保證契約在交易過程中所產(chǎn)生的隱形交易成本J（Q），其中監(jiān)督交易成本與法律交易實施成本等（Q代表關(guān)系型貸款的關(guān)聯(lián)度，，關(guān)聯(lián)度越高隱形成本就越低相反的關(guān)聯(lián)度越低隱形的交易成本就相應(yīng)的變高）。這個中小企業(yè)的利潤概率為P（r1）（），這個概率與還付本息的的壓力是成正比例關(guān)系的。中小企業(yè)按照先前的所額定的契約成本償還著他的資本成本，中小企業(yè)效用的函數(shù)為銀行的為，ωi 字母表示銀行在與它的商家長期合作時所產(chǎn)生的某種加權(quán)值比例。由于存在著經(jīng)濟(jì)多種所有制合力的共同作用的復(fù)雜性質(zhì)，在做這個理論模型架構(gòu)時引入了銀行對不同企業(yè)產(chǎn)權(quán)值的偏好度（這是度是和關(guān)系程度相關(guān)的）ωi，并把企業(yè)的產(chǎn)權(quán)類型為了研究方便簡性的劃分為了國有和民營兩種形式，相應(yīng)的賦予的比例權(quán)重就假設(shè)為ωp1，ωp2（ωp1，ωp2）0）.對于不同類型的企業(yè)銀行的貸款力度是不同的。明顯的，國有企業(yè)的貸款力度要大于中小企業(yè)。中小企業(yè)的貸款不只承擔(dān)了較大的交易成本就算是中小企業(yè)愿意承擔(dān)較大的貸款壓力一些民間借貸公司和銀行業(yè)傾向于把大量的款項借于國有或是大型企業(yè)而不是中小企業(yè)也就是說對民營的企業(yè)偏好明顯減弱，即ωp1>ωp2>0；如果項目盈利為負(fù)值，相對應(yīng)概率就為1- P（r1）而法律約束假設(shè)為（，法律無論對企業(yè)借貸還是對于借貸機(jī)構(gòu)他的約束力是剛性的，一般情況下是不可變更的，所以在研究借貸的過程中在建立算法模型時候一定要將法律所帶有的約束力加入禪師。而這種抽象的約束力與銀行所能追回的貸款是成正比的。如果我們把這一因素考慮進(jìn)去的話，此時中小企業(yè)效用函數(shù)和銀行的效用分別為：

企業(yè)的最優(yōu)規(guī)劃問題為：

其中具有約束性條件中的為銀行的營業(yè)外收益。銀行貸款的還款力度是在多種契約共同合力的作用下所產(chǎn)生的，根據(jù)以上兩個效用函數(shù)他的概率可以綜合為：。把該公式帶入化簡得出 。這就說明雖然正規(guī)金融的貸款門檻要高于非正規(guī)金融，但是它的效用在超過了一定的界限后甚至就連那些既得利益的企業(yè)也會放棄這種貸款形式轉(zhuǎn)而改為其他兩種融資方式。

三、結(jié)論

由于篇幅問題在本論文中不將大量具體的數(shù)據(jù)放置在論文當(dāng)中而直接給出數(shù)據(jù)分析的結(jié)果。數(shù)據(jù)主要從我國工商統(tǒng)計局和中國數(shù)字報告并結(jié)合以2003年世界銀行對我國融資環(huán)境的考察為來源并具體結(jié)合我國江浙企業(yè)的融資現(xiàn)狀來做了細(xì)致的整合和分析。我們就加強(qiáng)對非正規(guī)金融融資提幾點建議。

（1）使非正規(guī)金融首先在法律上合法，可以減少民間借貸等不正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的違法犯罪概率，有力保障中小企業(yè)融資的利益。

（2）包括國有銀行的正規(guī)融資機(jī)構(gòu)對非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用要正確看待。

（3）政府加強(qiáng)對非正規(guī)金融融資的管制和指導(dǎo)。政府在金融系統(tǒng)中的管制作用是立竿見影的顯而易見的，所以加強(qiáng)政府宏觀性的引導(dǎo)是非常重要的。

（4）加強(qiáng)非正規(guī)金融行業(yè)的規(guī)范化建設(shè)并有必要建立專門的部門，讓非金融的作用在大金融時代下可以合法化和市場化。

參考文獻(xiàn)

篇5

在我國，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析

在許多國家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國非正規(guī)金融也已存在很長時間，并對中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因為非正規(guī)金融具有如下優(yōu)勢：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財務(wù)成本和資金的可獲得性兩個方面來考察。對于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營成本低、交易手續(xù)簡便、交易過程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會風(fēng)險低

不同于國有銀行或者信用社會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個人，不會對社會產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險，都是個人來化解風(fēng)險,風(fēng)險也是可以控制的。

（3）信息的對稱性

無組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過非常親密的渠道,及時了解借款人的真實信息，這種信息的對稱性是正規(guī)金融(特別是國有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對稱問題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動

央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險收益相對應(yīng)原則來定價，這種資金價格是民營中小企業(yè)可以接受的。在無組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價格相對要高一些，但是利率也不會過高，因為非正規(guī)金融同樣存在著多方面的競爭:①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個市場，而具有一定的替代性。過高的利率會導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競爭。這些機(jī)構(gòu)資金實力有限，不能壟斷民間金融市場，所以不能提出過高利率。

（5）對資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運用資金。相對于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營中小企業(yè)更容易建立長期關(guān)系，促使它們提高資金的運用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢

中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場上（如在商品市場上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時還把其他市場的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏?，加?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵?？梢?民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場。由于借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險，而且還會使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問題上，其相對于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢，這些獨特優(yōu)勢是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點使其對中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來源三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價機(jī)制大體上反映了社會的平均利潤率和市場競爭的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險，包括襲擾正規(guī)信貸市場，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強(qiáng)對非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個國家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險較大。如果對那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時，對其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅決打擊和懲罰，用法律手段來治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過高，真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國海洋大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2005（4）

篇6

1 問題的提出

對我國的非正規(guī)金融產(chǎn)生與興起的原因，已有的文獻(xiàn)大都從以下兩個方向展開：一條思路是沿著麥金農(nóng)的非正規(guī)金融源于金融抑制的觀點進(jìn)行拓展，如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究；另一條思路是沿著 Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進(jìn)行研究，如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認(rèn)為，信貸活動中的信息不對稱是非正規(guī)金融產(chǎn)生和廣泛的根本原因，從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度為我們提供了一個新的理論視角。應(yīng)當(dāng)說，這兩種觀點都可以用來解釋我國的非正規(guī)金融的起源問題，但他們都無法解釋非正規(guī)金融為什么會在我國的經(jīng)濟(jì)體制改革后逐步壯大興起。首先，金融抑制并非產(chǎn)生于改革之后，相反，改革前我國的金融抑制尤為突出；其次，不完全信息是銀行信貸過程中不可避免的一個問題，不會因改革而有所改變；最后，在我國這樣一個具有“二重結(jié)構(gòu)”的國家里，中央政府的強(qiáng)大控制力也不會因改革而失效，但非正規(guī)金融為什么會屢禁不止。從這個意義上說，它們都沒有很好的解釋我國非正規(guī)金融的產(chǎn)生問題。

根據(jù)諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說，制度安排可分為基礎(chǔ)性制度安排和次級制度安排。前者一般由政府充當(dāng)制度供給主體，通過引入法律、法規(guī)、政令等手段加以實施?；A(chǔ)性制度安排具有較大的穩(wěn)定性和滯后性。

后者是個人或個人團(tuán)體在獲利機(jī)會誘導(dǎo)下自發(fā)倡導(dǎo)實施的，多表現(xiàn)為私人間的契約安排，具有非正式的特征。在漸進(jìn)改革進(jìn)程中。次級制度安排大體上是對現(xiàn)存基礎(chǔ)性制度安排的彌補和修正，在某些范疇甚至是一定程度的背離，從而導(dǎo)致對基礎(chǔ)性制度安排進(jìn)行根本性的修改。次級制度安排之所以存在，根本原因在于基礎(chǔ)性制度供給和需求之間的矛盾。作者認(rèn)為，非正規(guī)金融是我國經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)軌過程，因正規(guī)金融制度供給滯后于中小企業(yè)和社會居民對制度服務(wù)的需求，由中小企業(yè)和社會居民在正規(guī)金融制度邊際進(jìn)行非正式制度創(chuàng)新的結(jié)果。因此只有從我國的經(jīng)濟(jì)制度變遷入手，才能找到非正規(guī)金融產(chǎn)生的原因，正確把握非正規(guī)金融的發(fā)展趨勢。

2 非正規(guī)金融的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

2．1 制度環(huán)境變遷：非正規(guī)金融的產(chǎn)生的制度需求因素

分析制度環(huán)境是指一系列用來建立生產(chǎn)、交換、與分配基礎(chǔ)的政治、社會和法律的基本規(guī)則。從邏輯上講，如果法律上或政治上的某些變化可能會使制度環(huán)境發(fā)生變遷，并導(dǎo)致利用現(xiàn)存的外部利潤機(jī)會獲利成為可能，那么與制度環(huán)境相關(guān)的制度安排就會處于非均衡狀態(tài)，不得不做出一些調(diào)整或在其邊界進(jìn)行制度創(chuàng)新。

在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，我國實行的是高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制。這種制度選擇從功能上使得金融實際上成了政府財政的一部分。社會資金大都通過財政手段進(jìn)行分配，銀行的作用只是充當(dāng)政府的“出納”，金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的作用非常有限。在此階段，一方面非公有制經(jīng)濟(jì) 被普遍禁止；另一方面，由于經(jīng)濟(jì)的貨幣化水平低，人們 在解決其基本生活需要后幾乎沒有多少貨幣剩余。因此，雖然我國存在深度的金融抑制，但在這種制度環(huán)境下，金融制度的供給與制度需求是相適應(yīng)的，整個金融制度處于均衡狀態(tài)，非正規(guī)金融根本沒有任何的生存空間。

1979年以后，我國開始了以市場為導(dǎo)向的漸進(jìn)式的經(jīng)濟(jì)體制改革。這次改革的后果主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，所有制結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)資源分配方式的不協(xié)調(diào)。我國的私營企業(yè)不斷的發(fā)展壯大，對經(jīng)濟(jì)資源的需求不斷擴(kuò)大，但在金融資源分配方面，為公有制經(jīng)濟(jì)特別是國 有經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持仍是我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)，對中小企業(yè)的資金需求無暇顧及，個私企業(yè)從正規(guī)金融部門融資變得十分困難。按照新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，當(dāng)正規(guī)金融的進(jìn)人變得更昂貴時，中小企業(yè)必然會尋找新的金融服務(wù)機(jī)會、形成相應(yīng)的規(guī)則和約束并使之合理化，即從非正規(guī)金融部門籌集資金。

其次，國家對經(jīng)濟(jì)活動的控制程度也有所改變。在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，政府利用其在政治、經(jīng)濟(jì)資源上的絕對的控制權(quán)，對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行嚴(yán)格的管制。與此相適應(yīng)的是政府在制度的供給方面長期居于壟斷地位，未得到政府允許的任何制度創(chuàng)新都是非法的，以此將其他個人或團(tuán)體排除在制度創(chuàng)新的空間之外。改革開放以后，政府逐漸放松了對經(jīng)濟(jì)活動的管制，將一部分經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)從政府手中轉(zhuǎn)移到私人部門，為權(quán)利主體的多元化創(chuàng)造了條件。

最后，經(jīng)濟(jì)運行的貨幣化程度日益提高。改革開放后，收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)制度下的實物分配，我國居民在滿足其基本生活需要之后，積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產(chǎn)保值增值，社會居民或組織在運用其貨幣資產(chǎn)時要兼顧安全性、流動性與收益性建立在地緣基礎(chǔ)上的非正規(guī)金融正好可以滿足這種要求，因此，數(shù)量巨大的民間資本所有者受利益驅(qū)動而成為非正規(guī)金融的供給者或中介人，將小規(guī)模的短期儲蓄集中起來，為各種類型的非公有制企業(yè)提供資金供給，促進(jìn)貨幣或資本向投資轉(zhuǎn)化，對正規(guī)金融產(chǎn)生“擠出”效應(yīng)。

2．2 正規(guī)金融制度變遷：非正規(guī)金 融產(chǎn)生的制度供給因素分析

雖然在我國社會、經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境變遷中成長起來的中小企業(yè)和社會居民對金融制度服務(wù)產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求，但在我國，中小企業(yè)和社會居民只是正規(guī)金融制度的接受者。我國的正規(guī)金融制度變遷是強(qiáng)制性制度變遷，即它是由政府通過法令等手段進(jìn)行的，政府在制度選擇與制度變革中處于主動地位，是正規(guī)金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同，兩者的制度效益分析的出發(fā)點也不盡相同，對于作為制度接受者的中小企業(yè)和社會居民來說，只要現(xiàn)有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個，就會使其產(chǎn)生對新的制度服務(wù)的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給，即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態(tài)。作為制度供給者的政府，其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎(chǔ)之上，但所依據(jù)的不是制度的個別凈效益，而是制度的社會成本和社會效益。由于制度需求和制度供給中存在個人效益與社會效益的差異，因此在現(xiàn)實生活中，因制度變遷的供給不足而導(dǎo)致的制度非均衡是一種常見的現(xiàn)象。這一點在我國的正規(guī)金融制度變遷的歷史過程中表現(xiàn)得尤為突出。

改革開放后，國民收入的大部分以各種金融資產(chǎn)的形式，經(jīng)過銀行完成由儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，原有的“大財政、小銀行”格局發(fā)生了根本性變化，國家利用財政手段支持國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到了一定程度的限制，這使得國家在金融制度安排和變遷過程中必然要加強(qiáng)對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制，通過國有金融系統(tǒng)對金融活動壟斷，從居民儲蓄中獲得大量的資金剩余，為公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集所需資金，對中小企業(yè)的資金需求采取制度性歧視政策，盡量少地滿足其融資需求。由此可見，政府作為金融制度的供給者，由于受到自身偏好以及意識形態(tài)的影響，在進(jìn)行金融制度安排時并不一定以國民財富最大化為目標(biāo)，必然會導(dǎo)致制度供給結(jié)構(gòu)扭曲。即使政府能夠克服以上影響，但由于其有界理性、社會科學(xué)知識的局限性以及設(shè)計、建立金融制度安排所需信息的復(fù)雜性 ，它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外，由于政府缺乏管理市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗，對變革的金融制度供給采取“摸著石頭過河”方式逐步進(jìn)行的，對正規(guī)金融制度的強(qiáng)制性變遷存在著認(rèn)識和組織、發(fā)明或引進(jìn) 、菜單選擇、啟動時間等四重時滯，因此這種強(qiáng)制性的金融制度變遷并不能完全反映市場的需求 。

在金融制度變遷中，即使政府放松對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制，金融行業(yè)的經(jīng)營特點也會造成金融服務(wù)的供給不足。首先，隨著金融體制改革的深化，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)逐步成為自負(fù)盈虧的經(jīng)營實體，安全性 、流動性和收益性兼顧成為其經(jīng)營目標(biāo)。商業(yè)銀行按照商業(yè)化、市場化原則對貸款行為進(jìn)行規(guī)范，信貸標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格。而民營中小企業(yè)由于信息不透明，信息不對稱和道德風(fēng)險比大企業(yè)要高得多。正規(guī)金融部門對中小企業(yè)群體自然會抑制其貸款沖動。另外，中小企業(yè)的資金需求具有“時間急、頻率高、額度小”的特點，正規(guī)金融部門貸款手續(xù)繁雜，不能及時滿足中小企業(yè)的資金需求，同時“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

由于政府對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的控制以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營特點，使得我國的銀行信貸分配存在嚴(yán)重的不平等現(xiàn)象。據(jù)資料顯示，在我國整非國有經(jīng)濟(jì)部門從國家銀行系統(tǒng)中獲得的貸款不足銀行貸款的 20％，有組織的銀行系統(tǒng)中 80％多的信貸都被分配給了國有經(jīng)濟(jì)部門。而在直接投融資中，我國資本市場的發(fā)展被定位于為國有企業(yè)改革服務(wù)，在股票發(fā)行中，有限的額度基本都被分配給國有企業(yè)，迄今為止，股票市場中，上市的民營企業(yè)不足 10％，通過發(fā)行股票籌資的比重則更低。

3 結(jié) 語

總之，在我國經(jīng)濟(jì)制度發(fā)生巨大變革的社會背景下，制度環(huán)境的變遷不僅生產(chǎn)出對非正規(guī)金融有著強(qiáng)烈需求的中小企業(yè)，也生產(chǎn)出擁有大量貨幣剩余的私人部門和允許多樣化權(quán)利主體進(jìn)行制度創(chuàng)新的基本的制度安排。由于正規(guī)金融制度的供給不足，金融制度供求失衡意味著現(xiàn)存制度下的巨大利益空間，因而孕育著巨大的制度變遷收益。為了爭取現(xiàn)有制度安排下不能獲得的外部利潤，他們必然會在現(xiàn)有制度的邊際進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，導(dǎo)致我國非正規(guī)金融最終得以產(chǎn)生，發(fā)展和壯大。由此可見，我 國的非正規(guī)金融具有 內(nèi)生性 ，因此對非正規(guī)金融不能采取簡單的取締態(tài)度，必須通過立法途徑引導(dǎo)非正規(guī)金融合法化，正規(guī)化，推動我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。聯(lián)系到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨世界性金融危機(jī)沖擊的現(xiàn)實，政府更應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮非正規(guī)金融的優(yōu)勢，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的快速增長。

參考文獻(xiàn)

[1]杜朝運，許文彬．制度變遷背景下非正規(guī)金融成因及出路初探[J]．福建論壇，1 999，(3)．

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中圖分類號：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）11-0024-06

一、文獻(xiàn)綜述

“效率”一詞是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的中心概念，在論述問題時被廣泛應(yīng)用。帕累托將其定義為“對于某種資源的配置，如果不存在其他生產(chǎn)上可行的配置，使得該經(jīng)濟(jì)中的所有個人至少和他們的初始時情況一樣良好，而且至少有一個人的情況比初始時更好，那么資源配置就是最優(yōu)的”，稱為“帕累托最優(yōu)”，也稱為帕累托效率（Pareto Efficiency），更簡單的說就是：如果不能使一部分人受益同時又沒有其他人受損，那么資源配置就是有效率的，此時經(jīng)濟(jì)恰好處于生產(chǎn)可能性邊界之上[1]。在完全競爭條件下，由市場供求所形成的均衡價格，能夠引導(dǎo)社會資源實現(xiàn)有效配置，使任何兩種產(chǎn)品對于任何兩個消費者的邊際替代率都相等，任何兩種生產(chǎn)要素對任何兩種產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)替代率都相等，從而達(dá)到任何資源的再配置都已不可能在不使任何人的處境變壞的同時，使一些人的處境變好。這就是所謂的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。

謝作詩認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效率的標(biāo)準(zhǔn)含義是指資源配置實現(xiàn)了最大的價值，經(jīng)濟(jì)效率的標(biāo)準(zhǔn)含義和帕累托標(biāo)準(zhǔn)是等價的[2]。金融效率是衡量金融組織好壞的標(biāo)準(zhǔn)。在所有的經(jīng)濟(jì)體中，不論過去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上是一樣的，都是在一個不確定的環(huán)境下，在時間上和空間上便利經(jīng)濟(jì)資源的配置和拓展。關(guān)于中國的金融效率已有多人進(jìn)行研究，但對金融效率沒有一致的概念及統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。王振山認(rèn)為金融效率指的是金融資源配置的帕累托效率，也就是以盡可能低的成本（機(jī)會成本和交易成本）將有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進(jìn)行最優(yōu)的配置以實現(xiàn)最有效的利用[3]。郭新明認(rèn)為金融效率指一個金融結(jié)構(gòu)能夠以較低的成本開始金融交易活動，降低交易費用，激勵金融參與者更加用心地工作，促使儲蓄更有效率地轉(zhuǎn)化為投資，效率指標(biāo)是衡量金融制度是否健全的關(guān)鍵指標(biāo)[4]。

一個普遍的觀點是都認(rèn)為金融效率包含三個方面的內(nèi)容：配置效率、運行效率和適應(yīng)性效率。2003年以來，國內(nèi)有學(xué)者開始關(guān)注農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率，一種觀點則認(rèn)為非正規(guī)金融的配置效率較差，如劉民權(quán)等（2003）認(rèn)為由于受信息和交易成本等因素的制約，非正規(guī)金融的業(yè)務(wù)活動只能在較小的范圍內(nèi)才有效率。其他人則對非正規(guī)金融制度的配置效率進(jìn)行整體上的分析[5]。另一種觀點認(rèn)為非正規(guī)金融是對正規(guī)金融的有益補充，具有較高的資源配置效率。崔慧霞（2005）認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融的存在對于降低成本、減少內(nèi)部人控制、減少道德風(fēng)險、節(jié)約信息和監(jiān)督成本有重要的作用[6]。周天蕓（2004）認(rèn)為中國的非正規(guī)金融制度在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有較高的配置效率[7]。盧峰、姚洋（2004）則證明了中國非正規(guī)金融中商業(yè)信用配置資源的相對效率比一般的是要高一些[8]。但這些看法缺乏具體的數(shù)據(jù)支持，對于運行效率和適應(yīng)性效率的關(guān)注相對較少。

二、農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的效率

改革開放以來，我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在資金方面給予經(jīng)濟(jì)發(fā)展大量的支持與幫助，銀行的分支機(jī)構(gòu)在城市到處可見，服務(wù)品種遍及存款、貸款、理財、信用卡等多方面，而且服務(wù)態(tài)度良好，與之相對應(yīng)的農(nóng)村情形卻大不相同，在西部偏遠(yuǎn)農(nóng)村，村民要翻過幾座大山才可以見到一個小小的儲蓄所，這就促使我們不得不思考農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的效率，本文從配置效率、適應(yīng)性效率和運行效率三方面進(jìn)行分析。

（一）配置效率

對配置效率的衡量更根本的是在產(chǎn)出方面，即在當(dāng)前中國農(nóng)村正規(guī)金融制度安排下，資金是否被運用到產(chǎn)出最高的領(lǐng)域。這可從單位貸款所支持的經(jīng)濟(jì)增長量（GDP增量）加以考察。通過表1看出，農(nóng)業(yè)GDP/農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值/鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款和全國GDP/全國貸款相比較均有較大差距，這恰恰說明農(nóng)村剩余資金大量流向城市這種制度安排沒有在資源配置上起到應(yīng)起的作用，如果減少農(nóng)村資金外流，將更多的資金用于發(fā)展“三農(nóng)”，則資源配置狀況將會更加優(yōu)化[9]。

相比較而言，當(dāng)前增加對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸投放量引致的資源配置優(yōu)化效應(yīng)更加明顯。從配置效率的角度衡量，中國農(nóng)村正規(guī)金融制度是缺乏效率的。當(dāng)然，這種低效的資金配置的存在對國有企業(yè)的改革和經(jīng)濟(jì)的漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌做出了貢獻(xiàn)，可認(rèn)為是改革的成本，或是為取得制度改革過程中利益受損一方的支持所做的補償。當(dāng)前傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)己在向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也與標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)日益趨同，資金已成為緊缺的生產(chǎn)要素，增加對農(nóng)業(yè)尤其是對農(nóng)村企業(yè)的資金供給，不僅僅能夠提高農(nóng)民收入，還有助于提高經(jīng)濟(jì)增長速度，優(yōu)化全社會的資源配置。

（二）適應(yīng)性效率

中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社創(chuàng)立之初是為了促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展，而隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩者主要辦理有擔(dān)保抵押的大額貸款，針對農(nóng)村的小額無擔(dān)保抵押的貸款一概不予理睬，而中國農(nóng)村金融需求的特征正是規(guī)模小、風(fēng)險高、無擔(dān)保，這樣，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)完全不適應(yīng)中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。所以長期以來，只有農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行辦理農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，郵政儲蓄只存不貸，農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社則將資金大量流入能夠提供擔(dān)保的大額的非農(nóng)領(lǐng)域，資金大量外流表現(xiàn)出來的是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村分散的金融需求的不適應(yīng)。隨著改革的深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也開始尋找適合農(nóng)村的發(fā)展思路，郵政儲蓄則改組成郵政儲蓄銀行，適應(yīng)性逐漸加大。

（三）運行效率

從農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄四家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況看，中國農(nóng)村金融體系的運行效率整體長期低迷，隨著改革的不斷深入，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的運行效率有所提高。

1. 農(nóng)業(yè)銀行在1997—2007年營業(yè)收入逐年增加，但營業(yè)利潤卻一直為負(fù)，只有加上投資收益后稅前利潤才轉(zhuǎn)為正數(shù)（1998、1999兩年依然為負(fù)）。其他研究指出，與其他三大國有銀行相比，長期以來，農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營績效是最差的一個[10]。截至2007年年末，中國農(nóng)業(yè)銀行的駐縣城分支機(jī)構(gòu)不良貸款率下降到30.3%，分別比2004、2005和2006年下降了3.7%、2.6%和0.4%[11]，這表示農(nóng)業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)在改制之后對農(nóng)村的關(guān)注度大幅度提高，運行效率相應(yīng)提升[12]。

2. 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1997—2006年經(jīng)營規(guī)模不斷縮小，在機(jī)構(gòu)、人員沒有發(fā)生大的變動的情況下，人均效益必然不斷下降。營業(yè)利潤在2001年轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，而在此之前需要財政的大量補貼才能運轉(zhuǎn)，這表明農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在收縮政策性貸款范圍的情況下自身效益有所提高。但這并不是國家設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)的目的，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所發(fā)揮的政策性金融作用與國家對它投入的巨額資金相比并不相稱，持續(xù)下降的經(jīng)營規(guī)模必然導(dǎo)致嚴(yán)重的資源浪費問題。有關(guān)的案例分析也顯示了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行運行效率低下：財政補貼不能直接落實到農(nóng)民手中，信貸資金不能封閉管理，同時糧食的敞開收購和順價銷售難以保證。表明其運行效率有提高的潛力。

3. 農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況長期不好，近幾年有所好轉(zhuǎn)。僅從《中國統(tǒng)計年鑒》上有關(guān)的分析報告看，行社分家后，1998—2000年全國農(nóng)村信用社連續(xù)三年增虧，根據(jù)謝平等提供的具體數(shù)據(jù)，2002年底全國農(nóng)村信用社不良貸款5 147億元，不良率為37%，資不抵債缺口總量達(dá)3 019億元[13]。作為一個整體，農(nóng)村信用社在技術(shù)上已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣[14]。從2004年農(nóng)村信用社進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，組建農(nóng)村商業(yè)銀行17家、農(nóng)村合作銀行113家和以縣（市）為單位的統(tǒng)一法人社1 825家后[11]，我國農(nóng)村金融市場初步形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的法人治理體系。截至2007年末，農(nóng)村信用社資本充足率比改革之初提高了20%，達(dá)到11.2%，不良貸款比例9.3%，與剛剛開始改革之時相比下降了28%[12]。

4. 郵政儲蓄銀行在2007年初成立之初就積極探索小額貸款業(yè)務(wù)等服務(wù)農(nóng)村的有效形式。產(chǎn)權(quán)制度開始起步，法人治理架構(gòu)初步建立。資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，盈利能力顯著增強(qiáng)。中國郵政儲蓄銀行股份有限公司經(jīng)營理念為“堅持服務(wù)‘三農(nóng)’、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的大型零售商業(yè)銀行定位，發(fā)揮郵政網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，強(qiáng)化內(nèi)部控制，合規(guī)與穩(wěn)健經(jīng)營，為廣大城鄉(xiāng)居民及企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，實現(xiàn)股東價值最大化，支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步?！苯刂?011年10月底，中國郵政儲蓄銀行總資產(chǎn)接近人民幣4萬億元（6 352億美元），在中國商業(yè)銀行中位列第六。

2012年1月21日，經(jīng)中國國務(wù)院同意﹐中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)任公司依法整體變更為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司。注冊資本為人民幣450億元，擁有3.7萬營業(yè)網(wǎng)點，3萬億元個人儲蓄存款，9億銀行賬戶，400多萬小額貸款用戶，1 000多億元支農(nóng)資金。2011年2月10日，全國郵政儲蓄個人存款余額總規(guī)模突破了3萬億元，達(dá)到30 299億元。11月9日，郵儲銀行累計發(fā)放小微企業(yè)貸款突破7 000億元。

三、農(nóng)村非正規(guī)金融組織的效率

與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對應(yīng)，非正規(guī)金融組織的效率也從配置效率、適應(yīng)性效率和運行效率三方面進(jìn)行論述。

（一）配置效率

從對農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融需求的滿足程度來看，“中國非正規(guī)提供的融資規(guī)模為9 500億元，占中國GDP的6.96%”左右。上文己經(jīng)證明，中國農(nóng)村正規(guī)金融制度缺乏對農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持，而把資金投向了城市和國有企業(yè)，如果將資金投向農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是可以帶來更大的產(chǎn)出的，而對農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供資金的正是非正規(guī)金融組織。從實地調(diào)查結(jié)果來看，非正規(guī)金融組織為其附近的缺少資金的經(jīng)濟(jì)行為提供了方便，提高了閑置資金的配置效率，也使資金閑置者獲得一定的經(jīng)濟(jì)收益，具有帕累托改進(jìn)的意義。

（二）適應(yīng)性效率

與存在幾十年的正規(guī)金融相比較，中國農(nóng)村非正規(guī)金融存在了幾千年，以鄉(xiāng)村“熟人社會”為基礎(chǔ)，具有分散化、靈活、信息優(yōu)勢。非正規(guī)金融所進(jìn)行的交易正是建立在地緣和血緣關(guān)系的基礎(chǔ)上，它不需要復(fù)雜的審批手續(xù)，沒有僵化的規(guī)章制度，彼此熟悉，甚至連彼此的祖祖輩輩都了解，因此不容易相互欺騙，或者欺騙的成本很高，因為有族長或者左右的監(jiān)督和懲罰，這種懲罰有時候不是經(jīng)濟(jì)上的懲罰，而是風(fēng)言風(fēng)語的摧殘，這樣就大大減少了貸款中的道德風(fēng)險，從而有效避免正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所擔(dān)心的信息不對稱問題。這就是一種硬性的約束，能促使社會成員自發(fā)服從、自我執(zhí)行，有助于促進(jìn)社會信用關(guān)系的改善，并節(jié)約社會成員之間的協(xié)調(diào)，違約概率極低。同事非正規(guī)金融能夠充分利用鄉(xiāng)村既有的信息資源和組織資源，合同都是建立在成員之間的長期行為的基礎(chǔ)之上，同時它具有重復(fù)交易的特點，大大降低了締約的交易成本。較好的解決農(nóng)村金融市場高交易成本和信息不對稱問題，在為農(nóng)戶提供金融服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢。

（三）運行效率

據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2007年末我國有7 800萬農(nóng)戶獲得了小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占全國農(nóng)戶總數(shù)的33.2%[11]。2007年村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到7.67億元，累計發(fā)放貸款4.62億元。村鎮(zhèn)銀行擴(kuò)大試點范圍到全國31個?。▍^(qū)、市）。截至2007年底，自從開始7家小額貸款公司試點以來，小額貸款公司總共計發(fā)放貸款3.9億元，整體運行良好，可喜可賀的是目前已有6家公司實現(xiàn)盈利，經(jīng)營利潤共計1 682.29萬元，而且小額貸款公司的正規(guī)度也在逐步向銀行類靠攏。《中國農(nóng)村金融服務(wù)報告（2010）》報告，小貸公司短期貸款余額1 952.57億元，2010年實現(xiàn)賬面利潤98.3億元。截至2012年6月30日，全國小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量5 247家，從業(yè)人員數(shù)58 441人，實收資本4 257.03億元，貸款余額4 892.59億元，發(fā)展迅速，運行效率良好。

四、效率比較分析

（一）邊際成本

在日益激烈的市場競爭之中，市場參與者的流動性逐漸加大，非正規(guī)金融組織服務(wù)在規(guī)模和范圍方面逐漸改變原來的狀態(tài)，比如業(yè)務(wù)活動范圍就已經(jīng)擴(kuò)展到百里甚至千里之外的陌生人，這樣導(dǎo)致的一個直接后果就是貸款機(jī)構(gòu)對貸款人的情況和發(fā)展前景掌握的難度加大，可以想象規(guī)模擴(kuò)大到某一點時會失去其在降低交易成本和獲取信息方面的優(yōu)勢[15]。同時，非正規(guī)金融組織之所以一直是在地下經(jīng)營，一個主要的問題就是其具有管理體制和先天的制約，當(dāng)資產(chǎn)迅速增加到一定范圍時，經(jīng)營管理的成本會高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)[16]。因此，非正規(guī)金融組織的邊際成本呈現(xiàn)先下降達(dá)到某一點而后上升的趨勢，從圖形上看，呈現(xiàn)出“U”形（如圖1所示），圖中非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本曲線只有一個交點M。在點M之前，非正規(guī)金融組織的規(guī)模小，邊際成本曲線較為平坦，由于其具有交易成本方面的優(yōu)勢，在正規(guī)金融的邊際成本曲線之下[13]。

設(shè)f1（x）和f2（x）分別為正規(guī)金融和非正規(guī)金融的邊際成本函數(shù)，它們滿足：

1. 當(dāng)xf2（x），當(dāng)x>M時，f1（x）

2. f1′（x）

由上可知，顯然有：M>M0（如圖1所示）。

（二）平均成本

假設(shè)正規(guī)金融的固定成本為cf，由于現(xiàn)實狀況，非正規(guī)金融沒有固定成本。那么，正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c1（x）、非正規(guī)金融的平均成本函數(shù)c2（x），分別如下：

c1（x）=■+■■f1（t）dt（1）

c2（x）=■■f2（t）dt（2）

正規(guī)金融與非正規(guī)金融的平均成本極小化條件分別為：

■=■-■■f1（t）+■f1（x）=0（3）

■=■■f2（t）+■f2（x）=0（4）

其中式（3）無解，因為

■-■-■■f1（t）dt+f1（x）=0

■■=0（5）

故正規(guī)金融的成本最小規(guī)模為無窮大，這是由假設(shè)條件“f1′（x）

而由式（4）得：

■■f2（t）dt=f2（x）（6）

設(shè)x=M1，即M1為非正規(guī)金融平均成本極小化的規(guī)模值，有如下方程：

■■f2（t）dt=f2（M1）

設(shè)非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本曲線交于點M2，如圖3所示。由圖1和圖3可知，M2與M、M0、M1之間的關(guān)系為：M2>M>M0；M2>M1>M0。其中，M2為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的平均成本相等時的規(guī)模值，M0為非正規(guī)金融邊際成本最小處的規(guī)模值，M為非正規(guī)金融與正規(guī)金融的邊際成本相等時的規(guī)模值，M1為非正規(guī)金融平均成本最小處的規(guī)模值。

由圖3可以看出非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模有一個邊界，也就是非正規(guī)金融與正規(guī)金融的最優(yōu)分界點，此時由非正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)是更有效率的選擇；當(dāng)Md>M2時，非正規(guī)金融邊際成本與平均成本均分別大于相應(yīng)正規(guī)金融的邊際成本與平均成本，此時由正規(guī)金融承擔(dān)融資任務(wù)則是更有效率的選擇；當(dāng)Md介于M與M2之間（即M2>Md>M1）時，非正規(guī)金融邊際成本大于正規(guī)金融的邊際成本，其平均成本則小于正規(guī)金融的平均成本，由于決定總成本的是平均成本，這時由非正規(guī)金融來提供供給的總成本更低?？梢姡瑥陌l(fā)展的規(guī)模來看，非正規(guī)金融與正規(guī)金融不是何時何地都絕對的有效率，它們的效率發(fā)揮有分界點M2，在規(guī)模大于M2時，正規(guī)金融更有效。相反，非正規(guī)金融更加有效。

五、結(jié)論

在所有的經(jīng)濟(jì)體中，不論過去還是現(xiàn)在，西方或者東方，金融體系的基本功能在本質(zhì)上一樣的，都是在一個不確定的環(huán)境下，在時間和空間上便利經(jīng)濟(jì)資源的配置和拓展。金融制度的多樣化非常符合現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期。所有金融制度都是在特定條件下在風(fēng)險分擔(dān)和提供激勵的兩難沖突之間的最優(yōu)折衷，所以不存在一種制度在所有條件下比所有其他制度壞，也不存在一種制度在不同條件下比所有其他制度好的情況[17]。這樣，每一種制度都有起作用的約束條件，從中國農(nóng)村金融制度來看，約束條件包括規(guī)模、信息和風(fēng)險，而后兩者的問題都是隨著規(guī)模的改變產(chǎn)生的，通過規(guī)模表現(xiàn)出來。從分析發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融在一定范圍內(nèi)則表現(xiàn)出較強(qiáng)的配置效率和適應(yīng)效率。當(dāng)風(fēng)險不確定，市場規(guī)模較小時，非正規(guī)金融有效；當(dāng)風(fēng)險可以通過抵押擔(dān)保等形式被確定，市場規(guī)模較大時，正規(guī)金融占有優(yōu)勢。隨著市場主體活動范圍無限擴(kuò)大，農(nóng)村非正規(guī)金融基于血緣、地緣的軟信息優(yōu)勢將不復(fù)存在，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將逐步替代農(nóng)村非正規(guī)金融組織。但從整個農(nóng)村金融市場的現(xiàn)實發(fā)展情況看，農(nóng)村非正規(guī)金融在一定時期內(nèi)具有不可替代性[20]。在規(guī)模小的時候非正規(guī)金融組織如雨后春筍，發(fā)展迅猛。當(dāng)超出一定的邊界，就不發(fā)揮原有的作用了。農(nóng)村非正規(guī)金融效率的發(fā)揮受到規(guī)模限制，這導(dǎo)致了其在規(guī)模和范圍上略遜一籌。首先，小范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險無法通過多樣化進(jìn)行有效分散，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)風(fēng)險發(fā)生的概率高；其次，只能在小范圍內(nèi)實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，使大量的不能資金在更寬廣的空間進(jìn)行配置，造成效率損失；再次，金融是一個追求規(guī)模收益的行業(yè)，然而農(nóng)村非正規(guī)金融的小筆經(jīng)營會使得單筆金融業(yè)務(wù)的運作成本無法通過規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

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篇8

中圖分類號：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1003-4161(2008)05-0129-04

非正規(guī)金融是正規(guī)金融的對稱，在我國也被稱為民間金融、體制外金融、民間信用等，通常指的是以個人信用為基礎(chǔ)、在國家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動。非正規(guī)金融出現(xiàn)的根源在于金融抑制、信息不對稱和交易成本以及信息保密等原因，其特有的信息優(yōu)勢和實施機(jī)制具有適應(yīng)市場的強(qiáng)大生命力，是一種有效的金融形式，無論在發(fā)展中國家和地區(qū)還是在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)都有其生存的空間，但在發(fā)展中國家和地區(qū)的作用顯得更為突出。我國自改革之后非正規(guī)金融迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出頑強(qiáng)的生命力，對金融制度變遷也起到了導(dǎo)向作用.但長期以來, 我國出于防范金融風(fēng)險與穩(wěn)定金融秩序的考慮，對非正規(guī)金融的政策十分謹(jǐn)慎。我國非正規(guī)金融一直處于被壓制狀態(tài)，不利于發(fā)揮非正規(guī)金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。因此,正確看待非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢和負(fù)面影響，適時創(chuàng)新，制定更合適的監(jiān)管政策，對于促進(jìn)非正規(guī)金融的健康發(fā)展具有重要意義。

1.我國非正規(guī)金融發(fā)展?fàn)顩r

我國非正規(guī)金融主要有以下幾種形式：（1）經(jīng)濟(jì)主體間直接發(fā)生的自由借貸；（2）形式多樣的企業(yè)、社會集資；（3）商業(yè)信用；（4）各種民間金融“會”。如輪會、搖會、標(biāo)會等，也就是輪轉(zhuǎn)基金；（5）私人錢莊、地下錢莊；（6）典當(dāng)行；（7）各種基金會如農(nóng)村合作基金會；（8）非正規(guī)票據(jù)交易市場和非正規(guī)的股權(quán)交易市場；（9）天使融資市場、風(fēng)險資本市場(卓凱，2006)。

20世紀(jì)80年代以來，我國的非正規(guī)金融日趨活躍，發(fā)展速度不斷加快，資金規(guī)模迅速擴(kuò)張，覆蓋范圍逐漸擴(kuò)大。不論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū), 還是不發(fā)達(dá)的西部地區(qū)，不論是城市，還是農(nóng)村，非正規(guī)金融都廣泛存在，在很大程度上滿足了一些中小企業(yè)、私營企業(yè)和個體農(nóng)戶的融資需求。2005年中央財經(jīng)大學(xué)課題組對全國20個省份的地下金融狀況進(jìn)行了實地抽樣調(diào)查，對各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模和中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模采用定量方法進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示，目前我國地下信貸規(guī)模介于7 405億元至8 164億元之間，地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑融資規(guī)模的比重為28．07％。全國中小企業(yè)約有1/3強(qiáng)的融資來自于非正規(guī)金融途徑，而農(nóng)戶只有不到50％的借貸來自銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，非正規(guī)金融途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過了55％。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對地下借貸的依賴性越強(qiáng)。

從今后一個相當(dāng)長的時期來看，我國金融抑制導(dǎo)致的金融二元性――現(xiàn)代金融部門和傳統(tǒng)金融部門共存的狀況將繼續(xù)存在。即使金融自由化程度加大，小型銀行得到長足發(fā)展，形成了一個地理布局合理、經(jīng)營狀況良好的“社區(qū) ”銀行群體，由于我國小農(nóng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)較大比例，中小企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣泛、管理不規(guī)范，正規(guī)金融仍做不到全面高效覆蓋所有具備價值的中小企業(yè)和廣大農(nóng)戶的所有合理信貸需求。美國是世界上“社區(qū)”銀行數(shù)量最多的國家，但也有大量具備生存發(fā)展空間的非正規(guī)金融。所以非正規(guī)金融無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性。

2.非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢

相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融具有以下幾種不可比擬的優(yōu)勢：

2.1 非正規(guī)金融特定的獲取信息的方式和實施機(jī)制較好地解決了信貸市場上的信息不對稱問題

在信息不對稱的情況下，由于中小企業(yè)或個人信息不透明,沒有披露信息的正式渠道和正規(guī)方式,正規(guī)金融部門很難獲取中小企業(yè)及個人的軟信息，并且中小企業(yè)和個人受其資產(chǎn)的限制通常也不能滿足正規(guī)金融部門的抵押物要求，因此推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量中小企業(yè)以及占據(jù)較大比重的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體很難從正規(guī)金融那里獲取發(fā)展所需資金。而非正規(guī)金融是建立在人緣、地緣、血緣或者其他商業(yè)關(guān)系基礎(chǔ)上, 通過長期的共同生活和交往互動, 每個人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知識。它利用血緣、地緣、業(yè)緣等社會關(guān)系形成的社會網(wǎng)絡(luò)可以有效降低借貸的信息搜尋、信息獲得成本，方便地獲取中小企業(yè)或個人的諸如企業(yè)主的經(jīng)營能力,企業(yè)的經(jīng)營狀況等軟信息。 從這方面來說，非正規(guī)金融在中小企業(yè)和個人貸款前的信息獲取程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融市場。

而對于中小企業(yè)和個人的貸款事后監(jiān)督,非正規(guī)金融同樣具有自己的優(yōu)勢，雖然非正規(guī)金融交易常通過不具備法律強(qiáng)制力的非正式程序來完成 ,甚至只是口頭承諾 ,擔(dān)保常?？赡芤仓皇莻€人人格，但非正規(guī)金融往往能利用聲譽、關(guān)聯(lián)易、團(tuán)體連帶責(zé)任等因素促使還貸成功（MarkSchreiner，1997）。

首先，聲譽在非正規(guī)金融中起著重要作用。由于借款活動往往在親戚、朋友、鄰居之間展開，在高度互識社會中的借貸活動幾乎是無限次重復(fù)博弈的過程，因此借款者一旦違約，他們在社區(qū)里的聲譽將大打折扣，其違約行為會面臨懲罰的擴(kuò)大效應(yīng)，違約者將因狼藉的名聲、差劣的信用而遭到譴責(zé)甚至排斥, 同時也存在受到暴力傷害的威脅,甚至被永久驅(qū)逐出社區(qū)交易活動，失去將來貸款的機(jī)會。因此，貸款者考慮到潛在違約成本后，不會惡意拖欠借款。

其次，關(guān)聯(lián)易、關(guān)聯(lián)性合約也約束著借款人按時償貸。貸款者和借款者發(fā)生信貸關(guān)系時，會將他們在商品市場、土地市場上及其他市場上的交易情況納入合約 ，便形成另一種形式的擔(dān)保。這種擔(dān)保有助于減少不確定行為帶來的風(fēng)險，從而應(yīng)對逆向選擇和道德風(fēng)險 （Udry,1990）。

最后，在以群體為基礎(chǔ)的組織中，借款者們可以利用掌握的信息，通過自我選擇過程，將違約風(fēng)險大的借款人排除在組外，從而組成信用度相對較高的群體，形成團(tuán)體貸款。團(tuán)體貸款中來自同伴的監(jiān)督和社會職責(zé)被認(rèn)為是非常有效的，這便構(gòu)成了還貸激勵機(jī)制。另外團(tuán)體貸款中的連帶責(zé)任特征也使借款人的相互監(jiān)督能力增強(qiáng)，從而有效地降低了貸款的監(jiān)督成本，提高了還貸率。

因此，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融不僅能有效滿足廣大中小企業(yè)和農(nóng)村個人的融資需求，并且具有較高的貸款償還率。在巴基斯坦，正規(guī)金融部門的平均違約率高達(dá)30%，而非正規(guī)金融部門的這一數(shù)值僅為 2%（Aleem,1990）。

2.2 非正規(guī)金融經(jīng)營方式靈活，經(jīng)營成本優(yōu)勢明顯

非正規(guī)金融既無需貸前調(diào)查, 也無需貸后檢查, 更無需審批程序。貸款合同可以簡化到一張白條, 有時甚至僅僅是口頭承諾，無需任何書面資料,交易雙方可以就貸款的歸還期限、利率、還款方式等進(jìn)行靈活的創(chuàng)新和變通。在處理抵押品方面，土地、房屋都可以成為非正式貸款的抵押物, 甚至勞動力本身也可以作為抵押物, 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難估價和保存的物品在非正式放貸人那里卻不成問題。從非正規(guī)金融的運作來看, 基本上沒有固定成本支出和人員工資負(fù)擔(dān), 在交易時間上也沒有過多的限制，非常簡潔方便。因此，相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融更加靈活，經(jīng)營成本更低。

由于非正規(guī)金融在解決信息不對稱和經(jīng)營靈活性方面優(yōu)于正規(guī)金融，能在某種程度上彌補正規(guī)金融的不足，有效滿足中小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)需求，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的作用，因此非正規(guī)金融的生存發(fā)展，不僅具有合理性，更具有正規(guī)金融不可替代的必要性。

3.非正規(guī)金融的負(fù)面影響

非正規(guī)金融同樣也是一把“雙刃劍”，一方面它對彌補正規(guī)金融的不足和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但另一方面由于非正規(guī)金融存在的內(nèi)在缺陷(隱蔽性、自發(fā)性、盲目性、投機(jī)性和非規(guī)范性等特點)，以及某些制度的不盡完善，非正規(guī)金融的存在削弱了金融宏觀調(diào)控的力度，并且潛伏著不可忽視的金融風(fēng)險，會對經(jīng)濟(jì)社會造成一定的負(fù)面影響。主要表現(xiàn)為：

3.1 積累金融風(fēng)險，影響社會穩(wěn)定

非正規(guī)金融借貸手續(xù)簡單，大都是僅憑口頭或者一張借條或一個中間證明人即認(rèn)可借貸行為。貸款期限或長或短，借款利率或高或低，憑雙方關(guān)系的深淺而定。由于缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴(yán)格的調(diào)查和審核,缺乏抵押擔(dān)保和規(guī)范的手續(xù)，使非正規(guī)金融風(fēng)險加劇。一旦債務(wù)人不能按時歸還借款, 引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛，在得不到法律有效保護(hù)的情況下, 債權(quán)人往往選擇諸如黑社會等非法組織來保護(hù)自己的金融產(chǎn)權(quán)，這樣會帶來社會秩序的混亂，對社會的和諧穩(wěn)定產(chǎn)生較大的影響。

同時非正規(guī)金融的一些組織形式內(nèi)控機(jī)制不夠有力,缺乏風(fēng)險保障機(jī)制，沒有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的法定準(zhǔn)備金制度，更缺乏存款保險制度的支持，也缺少有效的外部監(jiān)管和約束機(jī)制, 可能為一些不法分子所利用，以高息圈錢用于投機(jī)，積聚了償付風(fēng)險；并且人們在高息誘餌的誘惑下，越來越多的人參與其中, 借貸規(guī)模不斷膨脹，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰, 參與者的利益受損, 內(nèi)在金融風(fēng)險釋放出來，造成金融秩序的混亂， 引起社會不穩(wěn)定。

3.2 沖擊正規(guī)金融，影響金融秩序

非正式金融活動在其高利率的吸引下，誘發(fā)了大量資金以現(xiàn)金形式流出正規(guī)金融體系，分流了正規(guī)金融資金，減弱了正規(guī)金融的支付能力。其自由利率的不完全性和逐利性，使金融市場信號反映失真，影響金融市場的公平有序運行。并且其高息誘餌極易演變?yōu)閬y集資和高利貸行為，擾亂金融秩序。其無序無規(guī)范的金融活動，若由少量邊緣市場進(jìn)入到大規(guī)模和主要市場，會對整體金融的有序控制形成極大沖擊。

3.3 加大宏觀調(diào)控難度，削弱宏觀調(diào)控效果

非正規(guī)金融體系中的大量資金游離于中央銀行和金融監(jiān)管部門的監(jiān)控之外，形成一個體制外的金融市場，它的運行就不受宏觀調(diào)控的影響,有時甚至和宏觀調(diào)控的方向背道而馳,加大了宏觀調(diào)控的難度和復(fù)雜性，削弱了宏觀調(diào)控的政策效果。例如，分流到非正規(guī)金融市場的貨幣資金是在貨幣當(dāng)局控制之外的，貨幣當(dāng)局無法了解、觀察這部分貨幣供給變化的基本特征，而且這部分貨幣資金在實際運行時，貨幣當(dāng)局很難運用各種交易技術(shù)控制資金流動，相應(yīng)的變化波動就缺乏一定規(guī)律性，因此經(jīng)濟(jì)運行中的實際貨幣供給量及其變動特征不易被貨幣當(dāng)局有效控制；非正規(guī)金融活動的自發(fā)性、盲目性、逐利性使得其大部分資金的流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，一方面會助長一些熱點行業(yè)更趨過熱，另一方面容易形成更多低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩。由于非正規(guī)金融活動的自發(fā)性、盲目性、逐利性及非正規(guī)金融主體的經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金的流向多為門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)政府面對經(jīng)濟(jì)過熱而施以緊縮性貨幣政策時，處于政府作用之外的非正規(guī)金融反倒會利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，對緊縮的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。非正規(guī)金融資金的隱蔽性、非規(guī)范性決定了融資主體的收益是很難被政府稅務(wù)部門掌握的，使得國家流失了大量稅款收入。

4.我國非正規(guī)金融的監(jiān)管制度創(chuàng)新

從上述分析可見，非正規(guī)金融在我國無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性，并且具有“雙刃劍”的效應(yīng)，如果對其完全放任自流、聽之任之，必定會給社會帶來嚴(yán)重的危害，因此必須要有保證其發(fā)展連續(xù)和規(guī)范的適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管制度需求。適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管可以為非正規(guī)金融創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，使其獲得較大的發(fā)展空間并得到快速成長，充分發(fā)揮它對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用。而不適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管不僅會降低非正規(guī)金融市場的效率，而且還會使非正規(guī)金融畸形發(fā)展，加大其金融風(fēng)險。

長期以來，由于我國非正規(guī)金融都被認(rèn)為是非理性、高風(fēng)險、低效率的金融活動，因此政府一方面采用全面清理整頓的嚴(yán)格打壓政策，試圖用行政手段來強(qiáng)制消除非正規(guī)金融市場，另一方面采取措施鼓勵正規(guī)金融部門為中小企業(yè)、私營企業(yè)和個人提供所需的金融支持，試圖用正規(guī)金融市場取代非正規(guī)金融市場。但簡單地清理整頓非正規(guī)金融，不僅打壓了非正規(guī)金融的生存空間，削弱了其資金供給能力，而且可能使得部分非正規(guī)金融更加隱蔽，更加地下化，進(jìn)一步加大金融風(fēng)險。而由正規(guī)金融部門向民營經(jīng)濟(jì)貸款,也不能解決借貸雙方因信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。中小企業(yè)和私營企業(yè)融資困境并沒有能夠得到顯著的改善?？梢?，要解決非正規(guī)金融問題，我們必須尋找一種更有效的非正規(guī)金融監(jiān)管方式。既然原有的管制難以實現(xiàn)其打壓效應(yīng)，就應(yīng)該適時創(chuàng)新，在新的制度框架下將非正規(guī)金融納入金融監(jiān)管體系，真正滿足金融穩(wěn)定的需求。具體來看，我國非正規(guī)金融監(jiān)管制度應(yīng)該在以下幾方面適時創(chuàng)新：

4.1 加強(qiáng)相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)，明確非正規(guī)金融合法地位

非正規(guī)金融在我國一直沒有得到法律的正式承認(rèn)，其經(jīng)營處于不合法、不規(guī)范的地下運作階段，非正規(guī)金融交易雙方的權(quán)益得不到保障，監(jiān)管當(dāng)局也很難正確掌握非正規(guī)金融資金運營狀況，無法降低金融風(fēng)險。因此，必須要通過制定相應(yīng)的法律、法規(guī)，如制定和完善《非正規(guī)金融法》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，賦予非正規(guī)金融合法的法律地位，在法律上或制度上保護(hù)這些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的財產(chǎn)權(quán)利和正當(dāng)?shù)慕?jīng)營活動，保護(hù)交易雙方合法權(quán)益，同時對非正規(guī)金融經(jīng)營基本原則做出明確規(guī)定，對其機(jī)構(gòu)的組織形式、財務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍、發(fā)起與設(shè)立以及進(jìn)入與退出金融領(lǐng)域活動等方面分門別類地制定出法典化的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之在法律許可的范圍內(nèi)依據(jù)金融市場規(guī)則參與活動，保證其高效運營，并防范金融風(fēng)險的發(fā)生。

4.2 根據(jù)不同的對象進(jìn)行分類監(jiān)管

我國各地區(qū)非正規(guī)金融在規(guī)模大小、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、市場定位、財務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面都存在巨大差異，因此非正規(guī)金融監(jiān)管應(yīng)該采取區(qū)別對待的方式，根據(jù)不同的對象進(jìn)行分類調(diào)整、規(guī)范或打擊，實施分類監(jiān)管。例如：對于帶有黑社會性質(zhì)的非正規(guī)金融組織, 純屬詐騙性質(zhì)、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會穩(wěn)定的非法金融活動應(yīng)堅決予以取締；對于民間親友之間、個人之間主要體現(xiàn)互質(zhì)的自有資金小額借貸活動不必干預(yù)，鼓勵其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；對那些資金規(guī)模較大、組織化程度較高、交易方式較為規(guī)范的非正規(guī)金融組織，允許其通過正規(guī)渠道登記注冊，將其逐步發(fā)展為正規(guī)化金融組織，按正規(guī)金融的要求進(jìn)行規(guī)范管理和監(jiān)督；對于交易規(guī)模較小，參加者相對比較分散，交易方式較為傳統(tǒng)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)為其提供一個合法運作平臺，將其納入法制監(jiān)督管理體系。

4.3 實施激勵相容監(jiān)管

非正規(guī)金融具有地下隱蔽性、零星分散性和個體數(shù)量眾多等特點，這使得非正規(guī)金融與監(jiān)管當(dāng)局之間處于嚴(yán)重的信息不對稱狀態(tài)，政府很難監(jiān)測了解到當(dāng)?shù)胤钦?guī)金融的資金運作規(guī)模、組織形式、規(guī)則、投入對象等狀況，因此非正規(guī)金融的監(jiān)管成本和難度都很大，監(jiān)管效率低下。解決這個問題的關(guān)鍵在于實施激勵相容監(jiān)管，將金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理目標(biāo)融進(jìn)監(jiān)管目標(biāo)中，形成金融監(jiān)管中各行為主體的激勵相容。例如，在監(jiān)管中充分發(fā)揮市場機(jī)制和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的約束作用，采用及時校正方案和預(yù)先承諾制等措施，積極發(fā)展非正規(guī)金融行業(yè)自律組織監(jiān)管，從而節(jié)省監(jiān)管機(jī)構(gòu)大量的監(jiān)管成本和不必要的費用開支，充分發(fā)揮金融控股公司自身的積極能動性，使金融機(jī)構(gòu)的行為與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)逐步統(tǒng)一 ,從而實現(xiàn)激勵相容的監(jiān)管效果?？梢?，在激勵相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管不是替代而是市場運行規(guī)則的維護(hù)者，不是違背而是符合和引導(dǎo)監(jiān)管對象的利潤最大化經(jīng)營行為，使監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)與監(jiān)管對象作為理性經(jīng)濟(jì)人在市場運行規(guī)則下的自覺行動相一致。

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篇9

 

一、民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系

怎樣理解民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系，怎樣來對民間金融的功能進(jìn)行定位，這是認(rèn)識、發(fā)展和規(guī)范民間金融的前提。本文認(rèn)為，在對民間金融的定位中，首先要明確一點：發(fā)展民間金融不是要其替代或是沖擊正規(guī)金融，而是完善我國金融體系的必需。民間金融的發(fā)展不會對國有金融造成根本性的沖擊，國有金融的改革改制也將無法擰滅民間金融發(fā)展的火焰。民間金融與國有金融之間是一種既競爭又互補的關(guān)系。

競爭關(guān)系表明兩者處在同一個市場上，被稱為“共同市場”?？萍颊撐摹Ｃ耖g金融與正規(guī)金融同處于一個金融市場內(nèi)，在市場規(guī)律的作用下必然存在競爭?；パa關(guān)系表明兩者的市場具有一定的分割性，這種分割性使得市場中有存在不同需求者和供給者的可能性和必要性。金融市場的不發(fā)達(dá)和不完備所導(dǎo)致的正規(guī)金融部門不可能將其服務(wù)覆蓋到所有的領(lǐng)域，而民間金融的存在正好填補了正規(guī)金融的空隙。

（一）競爭關(guān)系在同一個金融體系中，民間金融的存在必然會給正規(guī)金融機(jī)構(gòu)帶來競爭。但是由于民間金融和正規(guī)金融自身的一些特性，使得它們之間的競爭呈現(xiàn)出一種特有的狀態(tài)。

學(xué)者商原波在對民間金融與正規(guī)金融關(guān)系的研究中，把這兩者的關(guān)系置于整個金融生態(tài)體系中，引入生態(tài)學(xué)中的高斯假說（或稱競爭排斥原理），得到民間金融與正規(guī)金融的競爭可以達(dá)到一種均衡這一結(jié)論。根據(jù)高斯假說，兩個種群的共存只能在物種生態(tài)位分化的穩(wěn)定，均勻環(huán)境中發(fā)生；完全相同的種，不能長久地共存，一個種最終會被另一個種所取代。民間金融產(chǎn)品與正規(guī)金融產(chǎn)品之所以能夠在一個競爭環(huán)境中達(dá)到一個共存的競爭均衡，從而兩供給部門能夠同時存在一個共同市場上，是因為生態(tài)位分化的結(jié)果。生態(tài)位是指某一物種在相應(yīng)的生物群落中所處時間和空間上的位置、功能及與其他相關(guān)物種（如食物和天敵等）之間的關(guān)系，尤其值得強(qiáng)調(diào)的是與其他種的營養(yǎng)關(guān)系，也就是營養(yǎng)生態(tài)位。金融產(chǎn)值的實現(xiàn)需要通過交易來進(jìn)行，對于金融品種而言，營養(yǎng)生態(tài)位指的就是跟金融產(chǎn)品需求者的關(guān)系，就是跟借款人的關(guān)系。非正規(guī)金融部門和正規(guī)金融部門的營業(yè)生態(tài)位具有一定的分化，這種分化源于金融市場上借款人的異質(zhì)性，主要表現(xiàn)為借款人偏好以及需求函數(shù)的差異。差異的存在決定了在共同市場上只要中小民營企業(yè)對貸款的偏好不完全一致，則非正規(guī)金融就不可能被正規(guī)金融完全“擠出”,兩部門的競爭均衡就會存在。[1]

換句話說，民間金融和正規(guī)金融作為我國金融市場中金融服務(wù)的共同供給方，它們之間必然存在競爭。同時又由于市場中需求主體的多元性、多層次性，使得任何一種單一的金融安排都無法完全滿足金融市場的需求，這也就給民間金融和正規(guī)金融的競爭均衡提供了可能性。

（二）互補關(guān)系互補效應(yīng)的產(chǎn)生在于民間金融與正規(guī)金融在金融生態(tài)中滿足了不同層次、不同領(lǐng)域的融資需求。各自具有的比較優(yōu)勢使得它們在金融市場上能夠服務(wù)于不同類型的對象，形成了比較合理的分工，因而在一定程度上具有互補關(guān)系?，F(xiàn)階段，我國民間金融主要表現(xiàn)為金融供給不能滿足由經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、變革帶來的高速膨脹的金融需求的反映。也就是說，正規(guī)金融無法滿足金融市場的需要，需要發(fā)揮民間金融的作用來進(jìn)行補充，即民間金融和正規(guī)金融之間存在著互補關(guān)系。

我們可以從正規(guī)金融和非正規(guī)金融服務(wù)的領(lǐng)域和對象來比較這種互補性。從服務(wù)的領(lǐng)域來看，正規(guī)金融主要服務(wù)于城市，而放棄了廣大的農(nóng)村地區(qū)和鄉(xiāng)土社會?？萍颊撐?。從融資的服務(wù)對象上說，正規(guī)金融具有明顯的“產(chǎn)權(quán)歧視”和“規(guī)模歧視”，正規(guī)金融主要服務(wù)的是國有大中型企業(yè)，把很多民營中小企業(yè)和個體工商戶排除在正規(guī)金融體制之外，造成了民營中小企業(yè)融資難的問題。而民間金融卻恰恰可以滿足這部分市場。

數(shù)據(jù)顯示，如今我國中小企業(yè)己占全部注冊企業(yè)的99%，中小企業(yè)實現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占全國工業(yè)企業(yè)的60%和40%以上，提供的就業(yè)機(jī)會約占全社會的75%。我國正規(guī)國有銀行偏好國有經(jīng)濟(jì)，非公有制經(jīng)濟(jì)較難從國有銀行得到信貸支持。民間金融的存在，可以形成對國有金融部門的重要補充，共同推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中央銀行在2005年5月的《中國區(qū)域金融運行報告》中也承認(rèn)了民間金融的補充作用，認(rèn)為“一方面民間融資具有一定地點優(yōu)化資源配置功能……。民間融資的發(fā)展還形成了與正規(guī)金融的互補效應(yīng)。”

二、民間金融的存在是一個歷史過程 民間金融的存在是一個歷史過程，民間金融的活躍伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的整個發(fā)展過程。首先，從時間上看，民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展時間早于正規(guī)金融；其次，從金融市場的角度來看，盡管近年來，正規(guī)金融通過各種途徑不斷提升金融服務(wù)能力，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，但是市場競爭理論告訴我們，由于市場主體的異質(zhì)性，市場中的供給方不可能是單一的，也就是說，正規(guī)金融的改革和自我完善只能提高其自身的效率，不會也不可能帶來民間金融的消退。民間金融不僅存在于過去、現(xiàn)在，還將存在于未來。

（一） 民間金融早于正規(guī)金融出現(xiàn)民間金融的發(fā)展在我國有著悠久的歷史，早在國有金融產(chǎn)生之前就以各種各樣的形式存在著。私人錢莊可以考證的最早出現(xiàn)時期是明朝，而典當(dāng)業(yè)早在南北朝時期就已經(jīng)出現(xiàn)了，合會的發(fā)展在我國也有著近千年的歷史。雖然在解放初期，由于實行計劃經(jīng)濟(jì)體制，民間金融后來隨著計劃經(jīng)濟(jì)的實行，民間金融逐漸退出市場。但改革開放以后，隨著市場經(jīng)濟(jì)地位的確立及非國有經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，民間金融再次迅速發(fā)展起來。在金融的發(fā)展史中，民間金融往往既是金融制度變遷的初始狀態(tài)，又是金融創(chuàng)新的源泉。正是在民間金融充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，由政府或者其人對民間金融的活動進(jìn)行規(guī)范，才誕生了各種正規(guī)的金融活動。

（二）民間金融將長期存在近年來，為了提高金融市場的效率，政府開始推進(jìn)國有銀行的商業(yè)化改制。改制的目的是完善金融體系，增強(qiáng)國有金融機(jī)構(gòu)的競爭力。那么民間金融會不會隨著正規(guī)金融的完善和發(fā)展而逐步衰弱甚至是消失呢？

答案是不會。主要原因有以下幾點：一是金融市場的需求主體是多層次、多元的，這就需要有多層次的金融供給者。無論正規(guī)金融如何完善，都無法滿足所有金融需求?？萍颊撐?。二是民間金融有其生存的內(nèi)在必然性。民間金融是對信息不對稱、金融管制的自然反映，只要這兩個因素存在，民間金融就不會消失。而在我國這兩個因素將長期存在，那么民間金融也必然存在。三是國有金融機(jī)構(gòu)改制的成功并不意味著金融資源的最優(yōu)配置。國有金融的一系列改革會提高其效率，逐步提高收益，實現(xiàn)自身的效益最大化，但國有金融效益最大化并不等同我國金融市場效益的最優(yōu)化。

圖1.1國有金融壟斷下的效率不對稱

從圖1.1中我們可以看到，生產(chǎn)可能性邊界既定的情況下，國有銀行沒有進(jìn)行商業(yè)改制之前的效用曲線是U1，與生產(chǎn)可能性邊界交與A，在改制的激勵下，國有銀行效率提高，效用曲線為U2，此時與生產(chǎn)可能性邊界的交點為B，顯然優(yōu)于改制前的A點。但是在此點僅僅是國有銀行的效用最大化，并非整個金融系統(tǒng)資源配置的最優(yōu)化。之所以說B點不是帕累托最優(yōu)，是因為在不損害信貸供給者效用與福利的情況下，金融資源仍存在帕累托改進(jìn)的空間，可以使社會福利水平進(jìn)一步提高。金融資源配置從B點向最優(yōu)配置的C點移動過程中，需要一個多元化、富有競爭性的市場環(huán)境，但是國有銀行的商業(yè)改制顯然無法實現(xiàn)這點，所以說它并不具備把低效率B點推移到帕累托最優(yōu)E點的作用。也就是說，國有銀行的商業(yè)改制固然有利于提高金融系統(tǒng)的效率，但是僅靠國有金融是無法實現(xiàn)整個金融體系的資源最優(yōu)化，還必須要有民間金融的參與。無論國有銀行如何完善，鑒于其產(chǎn)權(quán)所帶來的局限性，其在金融市場中作用的發(fā)揮也必然無法兼顧所有需求主體，在這種情形下，民間金融也必將長期存在。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融制度也將不斷變遷。在這個進(jìn)程中一部分民間金融可能會逐漸被合法、正規(guī)化。但是民間金融并不會退出歷史舞臺，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將不斷催生新的民間金融形式。

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篇10

現(xiàn)階段，我國很多地區(qū)仍存在較為嚴(yán)重的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展已成為新農(nóng)村建設(shè)的重點?？v觀近期文獻(xiàn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)村金融的發(fā)展呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，但這種關(guān)系表現(xiàn)得并不明顯，主要原因在于，我國農(nóng)村金融發(fā)展的阻滯給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來威脅。

一、相關(guān)關(guān)系原因分析

（一）四大國有商業(yè)銀行退出農(nóng)村金融市場

從2000年開始，在我國農(nóng)村，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行相繼撤出縣級及縣級以下地區(qū)。從而導(dǎo)致農(nóng)村金融供應(yīng)機(jī)構(gòu)以及資金供應(yīng)出現(xiàn)嚴(yán)重缺口，與當(dāng)時農(nóng)村經(jīng)濟(jì)機(jī)制改革產(chǎn)生重大矛盾，隨著矛盾的日益尖銳，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著積重難返的威脅。

（二）缺乏良好的農(nóng)村金融環(huán)境

現(xiàn)階段農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺乏良好的農(nóng)村金融運行環(huán)境：一是我國目前的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是缺乏有效的宏觀政策支持；三是缺乏對農(nóng)村進(jìn)行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)；四是應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)村社會保險等方面的配套改革。

（三）農(nóng)村非正規(guī)金融行業(yè)沖擊金融市場

在農(nóng)村，私人借貸極為普遍，構(gòu)成了農(nóng)村借貸的主要方面。農(nóng)戶的支出比例從大到小依次為教育、生活、醫(yī)療和生產(chǎn)，當(dāng)入不敷出時，農(nóng)戶往往更傾向于通過私人借貸的方式獲得資金。有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)戶從正規(guī)金融獲得的借款占全部借款的比重不到1/3。這主要是因為通過正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得借款非常困難。調(diào)查顯示，農(nóng)民借貸的問題并不在于利率的高低，而是根本借不到錢。非正規(guī)金融的存在顯然有其必要性，但問題是非正規(guī)金融游離于法律之外，可能蘊含著極大的風(fēng)險。

（四）存款保險體系不健全

存款保險制度作為金融穩(wěn)定的重要保障因素，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險能力、防止擠兌危機(jī)方面起到了重要作用。而現(xiàn)行我國農(nóng)村金融體系缺乏相關(guān)的存款保險制度，從而為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展埋下了隱患。

二、政策建議

（一）改革缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制和外部支持環(huán)境

現(xiàn)有農(nóng)村金融監(jiān)管力量，分別來自于人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、各省政府金融監(jiān)管部門，往往出現(xiàn)職責(zé)上的分工問題，或者造成監(jiān)管漏洞，監(jiān)管不到位，或者監(jiān)管過度。因此應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。

農(nóng)村金融改革同時需要一個良好的金融運行環(huán)境。一是需要相應(yīng)的法律和制度支持，我國目前的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還都缺乏明確的法律規(guī)范；二是需要相關(guān)準(zhǔn)備金管理，再貸款利率等方面的宏觀政策的支持；三是需要對農(nóng)村進(jìn)行教育、醫(yī)療、法律等公共產(chǎn)品充分供應(yīng)，促進(jìn)農(nóng)村商業(yè)金融服務(wù)的改善；四是加強(qiáng)農(nóng)村社會保險、醫(yī)療保險等方面的配套改革，以促進(jìn)農(nóng)村金融市場的發(fā)展。

（二）推進(jìn)農(nóng)村金融改革與城市金融協(xié)調(diào)發(fā)展

金融改革始于城市，這就造成了農(nóng)村金融改革與城市金融改革脫節(jié)。農(nóng)村金融改革落后于城市金融，農(nóng)村金融供給不能適應(yīng)需求的變化。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整帶來了農(nóng)村金融需求的變化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程在逐漸地削弱二元結(jié)構(gòu)特征，城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、縮小城鄉(xiāng)差距也成為政府現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)工作的重心。池小萍在“農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的互動式發(fā)展”一文中提到，與城市金融相比，農(nóng)村金融服務(wù)對象的特殊性、服務(wù)地域的廣闊性而導(dǎo)致經(jīng)營管理難度較大，而使以利潤為導(dǎo)向的金融機(jī)構(gòu)望而卻步。因此，應(yīng)注意農(nóng)村金融系統(tǒng)改革與城市金融系統(tǒng)改革推進(jìn)的協(xié)調(diào)性。

（三）完善我國農(nóng)村存款保險制度

鑒于我國目前存在的良莠不齊的農(nóng)村信用環(huán)境，設(shè)置強(qiáng)制投?？梢员苊狻傲訋膨?qū)逐良幣”效應(yīng)。并且強(qiáng)化準(zhǔn)入機(jī)制，提高市場準(zhǔn)入門檻，將經(jīng)營效益差的信用單位排出農(nóng)村金融市場，確保農(nóng)民的財產(chǎn)安全。

（四）注重農(nóng)村金融的多元化發(fā)展，實現(xiàn)小額信貸組織創(chuàng)新。

雖然非正規(guī)農(nóng)村金融市場充斥了正規(guī)農(nóng)村金融市場，但我們不能否認(rèn)非正規(guī)農(nóng)村金融市場對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。不同性質(zhì)市場的存在可以形成一個良性的競爭環(huán)境。為了獲得更多的收益，雙方會不約而同地改善經(jīng)營模式，加強(qiáng)管理，而最終獲益者為廣大農(nóng)民，為“三農(nóng)”問題的解決提供保障。

例如，進(jìn)行以利潤為導(dǎo)向、成本收益平衡、運行效率高的小額信貸組織創(chuàng)新，通過降低運營成本、提高利率的方法從多個渠道減少對捐贈的依賴。

（五）區(qū)別化對待，滿足不同地區(qū)的農(nóng)村建設(shè)要求

我國不同地區(qū)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)狀況、耕作環(huán)境、教育水平等方面差異顯著，因此出臺政策應(yīng)區(qū)別化對待，切勿“一刀切”。比如，將農(nóng)村信用合作社按照行政區(qū)的等級劃分，逐層削減規(guī)模，使農(nóng)村信用合作社真正的深入農(nóng)村，切實為農(nóng)民解決問題。這樣，既可以節(jié)省農(nóng)民辦理事務(wù)的成本，又能提高合作社的工作效率，從而加快新農(nóng)村建設(shè)的步伐。

（六）完善金融所有制結(jié)構(gòu)，加快資金回流

有數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村建設(shè)常出現(xiàn)資金運用不合理的情況。因此可規(guī)定對資金運用達(dá)不到規(guī)定比例的，要求其增加信貸資金投入，或者減少存款，或者自動退出農(nóng)村存款市場。加快資金的回流，為農(nóng)村的建設(shè)提供充分的資金流支持。

參考文獻(xiàn)

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