導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、構(gòu)建并完善以價(jià)值管理為核心的民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系

（一）構(gòu)建基于價(jià)值管理的財(cái)務(wù)分析框架體系

隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)逐漸向股東權(quán)益最大化方向的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為一種科學(xué)的新穎業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法正在被廣泛的采用。經(jīng)濟(jì)增加值法的推行使得企業(yè)能夠更加準(zhǔn)確的衡量其運(yùn)營(yíng)的資本成本，從而轉(zhuǎn)變?cè)瓉?lái)的經(jīng)營(yíng)方法和思路。以我國(guó)國(guó)資委管轄下的央企為例：國(guó)資委對(duì)下轄的央企經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核開(kāi)始逐步引入經(jīng)濟(jì)增加值的指標(biāo)，就是為了對(duì)央企以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和“攤大餅”來(lái)促增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式來(lái)實(shí)施約束。通過(guò)實(shí)行EVA這種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，它要求企業(yè)的投資收益率必須超出投資資本的最低資本成本率，這樣才能產(chǎn)生正的經(jīng)濟(jì)增加值。如果一個(gè)企業(yè)的EVA為負(fù)，則說(shuō)明其企業(yè)綜合收益率要低于其加權(quán)資本成本的價(jià)值，說(shuō)明企業(yè)的運(yùn)作無(wú)法達(dá)到投資人的要求及社會(huì)資源有效使用的要求。EVA指的是企業(yè)資本項(xiàng)目的回報(bào)超過(guò)平均的資本成本的價(jià)值部分，或者是企業(yè)將來(lái)現(xiàn)金流量以資本成本為折現(xiàn)率折現(xiàn)后大于0的部分。EVA值的大小主要由以下資本要素決定：資本項(xiàng)目稅后凈利潤(rùn)、投資資本額、平均的資本成本。EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)—調(diào)整后的資本額*平均的資本成本其中，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用—非經(jīng)常性收益*50%）*（1—25%）；調(diào)整后資本額=平均的所有者權(quán)益+平均負(fù)債—平均無(wú)息的經(jīng)營(yíng)負(fù)債—平均在建工程。企業(yè)以經(jīng)濟(jì)增加值為出發(fā)來(lái)展開(kāi)財(cái)務(wù)分析有如下的理念：只有資金成本能夠全部收回（EVA為正）才能夠真正取得利潤(rùn)；如果EVA顯示小于零，即使賬面存在利潤(rùn)也是虧損。EVA分析法要求企業(yè)的EVA必須滿足不為負(fù)的條件；并且當(dāng)EVA為正時(shí)企業(yè)才為投資人獲取了高于最低報(bào)酬的價(jià)值。使用EVA指標(biāo)分析法來(lái)對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行分析，考慮進(jìn)了同經(jīng)常性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)的補(bǔ)貼性收入、無(wú)息負(fù)債等調(diào)整性因素，可以對(duì)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)開(kāi)展更為精準(zhǔn)的分析。而調(diào)整非經(jīng)常性收益則可以避免企業(yè)相關(guān)人員對(duì)于EVA指標(biāo)的操控行為；扣除在建工程則通過(guò)鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)合理的在建工程投入，督促企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展的投入。通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的分析我們可以了解到，驅(qū)動(dòng)企業(yè)價(jià)值增加的基本因素有企業(yè)的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投入資本總額、平均資本成本等；進(jìn)行進(jìn)一步的驅(qū)動(dòng)分析則能夠確定為資本回報(bào)率、資本投入總額及加權(quán)的資本成本。因此，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值便能夠以以下的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)：第一，努力提高資本的投資回報(bào)比率，通過(guò)擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的能夠創(chuàng)造正的價(jià)值的業(yè)務(wù)，努力開(kāi)拓新的資本回報(bào)高于資本成本的新項(xiàng)目，提升企業(yè)資產(chǎn)總的價(jià)值創(chuàng)造能力。第二，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理管理及使用。通過(guò)提升資產(chǎn)的使用效率，處置不良和廢舊的資產(chǎn)，來(lái)改良、提升公司總體的資產(chǎn)利用效率。第三，通過(guò)測(cè)算公司的資本成本，找出公司加權(quán)資本成本最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，并按照此目標(biāo)配置權(quán)益和債務(wù)資本，正確使用財(cái)務(wù)杠桿，以具有競(jìng)爭(zhēng)力的資本成本籌措企業(yè)發(fā)展資金。第四，控制、降低產(chǎn)品的成本，通過(guò)合理利用經(jīng)營(yíng)的杠桿，加快企業(yè)銷售的增長(zhǎng)，使資本結(jié)構(gòu)在維持穩(wěn)定的前提下提升稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。第五，通過(guò)實(shí)施投資分析、評(píng)價(jià)，保證高效的增長(zhǎng)。有效的投資分析，可以促使企業(yè)提高投資決策的質(zhì)量及資源使用效率，自覺(jué)地優(yōu)化企業(yè)內(nèi)的資源結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓具有較大價(jià)值創(chuàng)造力的新業(yè)務(wù)等。經(jīng)濟(jì)增加值法完美體現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值這一目標(biāo)，有利于企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法可以避免會(huì)計(jì)利潤(rùn)分析的較大局限性，也能夠盡可能的消除企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)；并且這種方法全面的考慮了企業(yè)資金的機(jī)會(huì)成本，有利于企業(yè)優(yōu)化其資源配置和資本使用。

篇2

1.1數(shù)據(jù)整合、服務(wù)層

（1）整合層。數(shù)據(jù)整合層主要為財(cái)務(wù)分析提供所需的數(shù)據(jù)，這里的數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)整合層從ERP系統(tǒng)抽取的，對(duì)于抽取的相關(guān)數(shù)據(jù)要以財(cái)務(wù)分析指標(biāo)為依據(jù)，做出相應(yīng)的調(diào)整，并將這些數(shù)據(jù)加以整理。

（2）數(shù)據(jù)服務(wù)層。相關(guān)數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)整合層的加工，被保存在數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中。一般按照星型模型進(jìn)行相應(yīng)的組織，在服務(wù)層的倉(cāng)庫(kù)中維表及事實(shí)表與財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容一一對(duì)應(yīng)。

1.2數(shù)據(jù)展現(xiàn)層

數(shù)據(jù)展現(xiàn)層主要以用戶的需求為導(dǎo)向，將數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中的財(cái)務(wù)分析結(jié)果及所需的相關(guān)信息資料提供給用戶，完成任務(wù)。數(shù)據(jù)表現(xiàn)層具有定制報(bào)表、多維分析、隨機(jī)查詢等功能，并通過(guò)這些功能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的展現(xiàn)。

1.3應(yīng)用分析層

應(yīng)用分析層是非常重要的部分，它主要由模型庫(kù)、方法庫(kù)及知識(shí)庫(kù)組成。其中，模型庫(kù)是應(yīng)用分析層的重要組成，甚至可以說(shuō)是應(yīng)用分析層的核心，它為財(cái)務(wù)分析提供了各種模型；方法庫(kù)是模型應(yīng)用的輔助，為財(cái)務(wù)分析中的模型求解提供相應(yīng)的計(jì)算方法，它是由數(shù)學(xué)模型的算法程序組成的，在財(cái)務(wù)分析中，以基本數(shù)學(xué)法、預(yù)測(cè)法、統(tǒng)計(jì)法為主，是決策支持系統(tǒng)組成部分之一；知識(shí)庫(kù)就是為財(cái)務(wù)分析存儲(chǔ)了大量的專業(yè)知識(shí)及相關(guān)的財(cái)務(wù)分析案例，知識(shí)庫(kù)是為模型庫(kù)和方法庫(kù)提供服務(wù)的，為它們提供了智能支持。在財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，模型庫(kù)為財(cái)務(wù)分析提供的是所需的模型，方法庫(kù)提供的是計(jì)算方法，知識(shí)庫(kù)提供的是財(cái)務(wù)分析所需的案例和知識(shí)，綜合三者的力量，對(duì)已有企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并對(duì)數(shù)據(jù)的未來(lái)走向進(jìn)行預(yù)測(cè)，最后形成相應(yīng)的決策報(bào)告，為企業(yè)的管理者提供參考依據(jù)，有利于決策的準(zhǔn)確性，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的不斷攀升。

二、ERP財(cái)務(wù)分析的必要性

ERP系統(tǒng)中的財(cái)務(wù)管理模塊對(duì)財(cái)務(wù)分析而言非常重要，它為財(cái)務(wù)分析及時(shí)獲取了準(zhǔn)確的、全面的數(shù)據(jù)，對(duì)于財(cái)務(wù)分析中的決策部分也有所幫助；ERP系統(tǒng)只是利用企業(yè)表層的數(shù)據(jù)和信息，并不能深層次的加以挖掘和利用，不能直接為財(cái)務(wù)決策提供有效的幫助，因此，需要從財(cái)務(wù)分析進(jìn)行彌補(bǔ)，財(cái)務(wù)分析可以直接為決策者提供決策支持，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)決策的準(zhǔn)確性。在ERP系統(tǒng)中的財(cái)務(wù)模塊主要由財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算組成，其中，財(cái)務(wù)管理主要對(duì)會(huì)計(jì)核算，提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)控，并根據(jù)分析結(jié)果預(yù)測(cè)企業(yè)以后的發(fā)展?fàn)顩r；會(huì)計(jì)核算則是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄、核算，并提供查詢的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表，為企業(yè)管理者及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況提供支持；同時(shí)，ERP系統(tǒng)中的財(cái)務(wù)模塊提供了決策支持系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)，在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，ERP系統(tǒng)記錄了各種業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)對(duì)象，為企業(yè)管理提供了重要的依據(jù)，提高工作效率的同時(shí)，也有利于不斷完善ERP系統(tǒng)中的各項(xiàng)信息。綜上所述可以看出，只有將ERP和財(cái)務(wù)分析決策相結(jié)合，并按照所需抽取ERP系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析和挖掘，將這些數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為價(jià)值信息，為企業(yè)決策提供依據(jù)，只有這樣，才能發(fā)揮兩者的最大效能，有利于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。

三、ERP的優(yōu)勢(shì)

ERP具有先進(jìn)的管理模式，使財(cái)務(wù)信息滿足及時(shí)性的要求。它將企業(yè)建模理論、人腦學(xué)及各種先進(jìn)的管理理論相結(jié)合，體現(xiàn)在ERP管理軟件中，使企業(yè)處于最先進(jìn)的管理模式中，最大限度的提高信息的質(zhì)量，保證了信息的可靠性，例如：能夠?qū)崿F(xiàn)分析角色化及報(bào)表統(tǒng)計(jì)，可以多角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；避免數(shù)據(jù)重復(fù)入賬；實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)一體化的目標(biāo)；ERP通過(guò)系統(tǒng)集成支持，可以將公司各部門劃分成不同的核算中心，實(shí)現(xiàn)了對(duì)責(zé)任區(qū)域中的財(cái)務(wù)核算。ERP的高度集成使得企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息能夠及時(shí)得到反饋，加強(qiáng)了對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集及分析；ERP中的財(cái)務(wù)管理模塊可以有效優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)信息流程，有利于高效的利用信息資源，提高財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性，并利用ERP的多元化的業(yè)務(wù)信息，及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息的匯總，優(yōu)化配置企業(yè)的資金，使企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。

四、指標(biāo)體系ERP

系統(tǒng)利用營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的投資及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，并對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，為需求者制定相應(yīng)的分析方案提供了依據(jù)，也可以將各方面的能力分析納入一個(gè)整體中，實(shí)現(xiàn)真正意義上的綜合財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用。隨著企業(yè)的發(fā)展，業(yè)務(wù)的增多，信息呈現(xiàn)膨脹化現(xiàn)象，為了更好的管理企業(yè)，ERP得到了企業(yè)的青睞，它作為一種理想的管理工具，記載著企業(yè)的整個(gè)運(yùn)營(yíng)軌跡，及時(shí)、準(zhǔn)確的提供了財(cái)務(wù)分析所需要的各種原始數(shù)據(jù)，是企業(yè)決策層進(jìn)行決策時(shí)的重要依據(jù)。隨著企業(yè)信息化的不斷發(fā)展，ERP逐漸得到企業(yè)廣泛的應(yīng)用。

篇3

旅游企業(yè)使用趨勢(shì)分析的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)最近幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)比較,找出數(shù)據(jù)增減變化的原因,進(jìn)而推算未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等變化趨勢(shì)。

(二)比較分析法

旅游企業(yè)使用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)先設(shè)定一個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù),再將當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與基期進(jìn)行比較,通過(guò)分析二者的差異,了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化。比較分析法是最為常用的一種報(bào)表分析方法,它對(duì)企業(yè)的靜態(tài)數(shù)據(jù)和動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)都可以進(jìn)行比較。

(三)比率分析法

旅游公司財(cái)務(wù)分析使用的比率分析法指的是企業(yè)針對(duì)某一期財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)的若干個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較,計(jì)算比率,通過(guò)比率數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析說(shuō)明。比率分析法也是企業(yè)常用的一種分析經(jīng)營(yíng)情況的方法,其中最為常用的三類比率是:營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和獲利能力指標(biāo)。

(四)因素分析法

旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析使用的因素分析法,是企業(yè)通過(guò)分析引起財(cái)務(wù)變動(dòng)的各個(gè)因素,來(lái)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的一種方法。企業(yè)利用這一方法不僅能找出影響企業(yè)財(cái)務(wù)變化的各種誘因,還能對(duì)每一個(gè)誘因進(jìn)行剖析和改善,從而對(duì)企業(yè)整體產(chǎn)生正面的影響。由于因素分析法擁有著一優(yōu)勢(shì),其被企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中較為推崇。因素分析法中常用的方法有差額分析法、指標(biāo)分析法等。

二、國(guó)有旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析的當(dāng)前現(xiàn)狀

(一)國(guó)有旅游企業(yè)管理者及財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人們生活水平有所提升。人們?cè)谌粘５纳钆c工作之余,更加注重對(duì)生活品質(zhì)的追求。旅游業(yè)也因此而得到了迅猛發(fā)展。然而與此同時(shí),旅游企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。企業(yè)運(yùn)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素也越來(lái)越多。然而,我國(guó)旅游企業(yè),尤其是國(guó)有旅游企業(yè)的管理者及財(cái)務(wù)等人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度卻并不高,不具備風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。在運(yùn)營(yíng)中無(wú)法利用財(cái)務(wù)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測(cè),也并不知道應(yīng)如何對(duì)運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。從而造成國(guó)有旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)分析沒(méi)有真正發(fā)揮作用。

(二)國(guó)有旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法和手段相對(duì)落后,亟待完善

目前,我國(guó)國(guó)有旅游企業(yè)由于受自身企業(yè)性質(zhì)的影響和專有特點(diǎn),在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置方面,存在會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置不規(guī)范、會(huì)計(jì)人員配備不足、人員專業(yè)化素質(zhì)水平較低等現(xiàn)象。與此同時(shí),很多會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)工作,尤其是在財(cái)務(wù)分析中無(wú)法利用現(xiàn)代化的電子信息技術(shù),仍然停留于手工記賬、手工分析的傳統(tǒng)陳舊模式下。這在一定程度上勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)分析的效率與效果。而且在財(cái)務(wù)信息量龐大時(shí),還會(huì)影響財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。不利于企業(yè)管理者利用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果做出正確決策。

(三)國(guó)有旅游企業(yè)并未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析在企業(yè)內(nèi)部控制中的作用

目前,我國(guó)很多旅游企業(yè)的管理者等相關(guān)人員都并未充分意識(shí)到財(cái)務(wù)分析在企業(yè)內(nèi)部控制中的作用。多數(shù)管理者僅將財(cái)務(wù)分析視作對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的會(huì)計(jì)信息的一種“事后”反映。這種認(rèn)識(shí)忽視了財(cái)務(wù)分析的“預(yù)測(cè)”功能。實(shí)際上,財(cái)務(wù)分析通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息的匯總分析,能夠預(yù)測(cè)企業(yè)在未來(lái)期間的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有助于企業(yè)做好提前防范,從而減少損失。此外,我國(guó)很多國(guó)有旅游企業(yè)還在崗位設(shè)置方面忽視了財(cái)務(wù)分析的重要性。只是在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了財(cái)務(wù)部門、會(huì)計(jì)崗位,但卻并未設(shè)置專門的財(cái)務(wù)分析崗位。財(cái)務(wù)分析工作多是由會(huì)計(jì)人員兼任。造成企業(yè)會(huì)計(jì)人員在例行工作之余,難以騰出精力進(jìn)行細(xì)致的財(cái)務(wù)分析工作。從而影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)分析效果。

三、國(guó)有旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析發(fā)展建議

(一)財(cái)務(wù)分析要實(shí)事求是、全面客觀

國(guó)有旅游企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性,財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的是企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營(yíng)狀況。財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時(shí),如果不能夠做到深入一線,對(duì)于生產(chǎn)流程和工藝不甚了解,那么單憑數(shù)據(jù)分析出來(lái)的結(jié)論必定缺乏一定的實(shí)際意義,甚至有可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論。所以,財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行分析之前要盡可能的去工作一線,掌握一定的信息資料,了解一些工作流程和行業(yè)情況,帶著一定的目的性來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。另外,為了真正的做到“找出問(wèn)題,解決問(wèn)題”,財(cái)務(wù)分析人員對(duì)于工作中存在的漏洞和短處要勇于曝光,在肯定成績(jī)的同時(shí)要敢于揭發(fā)自我的不足,努力找出影響財(cái)務(wù)變化的誘因。實(shí)事求是、全面客觀的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,才能夠使企業(yè)內(nèi)部管理工作有的放矢,完善好旅游公司的財(cái)務(wù)服務(wù)管理工作。

(二)財(cái)務(wù)分析要深入,不能流于表面

事物的某些缺點(diǎn)往往隱藏在背后,企業(yè)管理同樣是如此。企業(yè)在管理中存在的很多隱患和漏洞往往擁有一個(gè)較為光鮮的外表,同樣,一些優(yōu)點(diǎn)也會(huì)被缺點(diǎn)所掩蓋。這就要求企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員不能被事物的外表所迷惑,不能浮在表面而不求甚解;而要將調(diào)查研究更加深入,以更客觀的眼光,對(duì)調(diào)查資料進(jìn)行反復(fù)推敲,精細(xì)計(jì)算,努力找出經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系和規(guī)律,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出最為客觀的評(píng)價(jià)。

(三)財(cái)務(wù)分析要有重點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的目的,是找出企業(yè)管理中存在的問(wèn)題,提出合理化建議,提高企業(yè)的內(nèi)部管理水平。所以在分析時(shí)要注意抓住重點(diǎn),尋找問(wèn)題的本質(zhì),查處影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化的根本性因素。在分析過(guò)程中,要對(duì)變化較大的指標(biāo)著重分析,找出其變化的主客觀因素。如此,才能夠有效的評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,提出具有建設(shè)性的建議。

(四)財(cái)務(wù)分析應(yīng)附有文字說(shuō)明

財(cái)務(wù)分析主要依靠的是對(duì)于數(shù)據(jù)的對(duì)比,但一個(gè)完整的財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅依靠數(shù)據(jù)的羅列是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。僅僅用數(shù)字來(lái)反映情況,無(wú)法直觀的說(shuō)明差異的原因,得出的數(shù)據(jù)分析只是一份簡(jiǎn)單的數(shù)字指標(biāo)說(shuō)明書甚至是一份數(shù)據(jù)檢查表,這樣的結(jié)果空洞無(wú)味,并不具備實(shí)際的意義。完整的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是在數(shù)據(jù)計(jì)算的基礎(chǔ)上,附有完整的文字說(shuō)明和原因分析,并在報(bào)告最后提出合理化建議以完善管理結(jié)構(gòu)。做到“有數(shù)據(jù)、有說(shuō)明、重分析、提建議”,使報(bào)告具有邏輯性和說(shuō)服力,具有一定的可操作價(jià)值。

(五)財(cái)務(wù)分析應(yīng)更多的考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)

我在財(cái)務(wù)分析時(shí)不能一味的追求企業(yè)的盈利,更應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如,國(guó)有旅游企業(yè)應(yīng)適當(dāng)?shù)慕档唾Y產(chǎn)負(fù)債水平,減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如今,越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),利用融資取得的資金為企業(yè)謀取更多的利益。但同時(shí),我們也應(yīng)當(dāng)注意到,財(cái)務(wù)杠桿并不可以無(wú)限制的使用,企業(yè)如果融資比例過(guò)大,造成企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理,就很可能使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情形下,如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或者行業(yè)動(dòng)蕩,就會(huì)造成企業(yè)的利息支出過(guò)大,資金鏈條斷裂,企業(yè)面臨破產(chǎn)的情況。所以,財(cái)務(wù)分析工作更應(yīng)當(dāng)高瞻遠(yuǎn)矚,防微杜漸,保證企業(yè)的順利平穩(wěn)發(fā)展。

篇4

1.企業(yè)籌資分析。企業(yè)為了更好的擴(kuò)大自己在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)范圍，會(huì)對(duì)社會(huì)進(jìn)行資金的籌集。這樣一來(lái)籌資分析就成為了財(cái)務(wù)分析中重要的一部分。通過(guò)對(duì)企業(yè)的籌資分析，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況得出更加科學(xué)，更加準(zhǔn)確的籌資方案。

2.企業(yè)投資分析。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，無(wú)論是投資什么都是十分關(guān)鍵的。面對(duì)如此繁多的投資活動(dòng)，怎樣才能確保利益的最大化使得企業(yè)投資分析占到了很大的作用。首先要考慮投資活動(dòng)的可行性，以此來(lái)為企業(yè)投資決策者提供科學(xué)的依據(jù)，用科學(xué)的手段來(lái)控制投資的規(guī)模，使投資者利益最大化。

2.1內(nèi)部分析。內(nèi)部分析的設(shè)置主要是為了滿足企業(yè)內(nèi)部管理的各項(xiàng)需求，不同的企業(yè)結(jié)合所在行業(yè)的不同，對(duì)市場(chǎng)的各種特點(diǎn)以及管理的特殊需求進(jìn)行管理設(shè)置，它所涉及到的范圍十分的廣泛，主要是從籌資、投資這兩個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行設(shè)置。內(nèi)部費(fèi)用支出分析。企業(yè)內(nèi)部費(fèi)用的支出包括運(yùn)行費(fèi)用的支出，管理費(fèi)用的支出，勞務(wù)人員報(bào)酬以及一些不可預(yù)知的支出。合理的規(guī)劃好、預(yù)算好正常的費(fèi)用支出，這樣可以更好的對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)問(wèn)題進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的反饋。企業(yè)管理人員對(duì)內(nèi)部費(fèi)用的支出進(jìn)行深入的研究對(duì)比分析，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策提供參謀，要做到費(fèi)用用到實(shí)處，按預(yù)算開(kāi)支，不亂用，不亂報(bào)。強(qiáng)化費(fèi)用管控，這樣嚴(yán)格的控制住內(nèi)部費(fèi)用的支出，對(duì)整個(gè)企業(yè)的內(nèi)部管理才能更加完善。

2.2.外部分析

2.2.1財(cái)務(wù)狀況的分析。只要包括對(duì)于企業(yè)的資本的構(gòu)成的分析，以及對(duì)資本使用率的分析。通過(guò)一些特有的手段去研究企業(yè)資本是否超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，它將很好的反映出企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模以及運(yùn)營(yíng)情況的問(wèn)題。也能夠反應(yīng)出企業(yè)在資金使用方面是否合理。

2.2.2盈利能力的分析。盈利能力分析主要是指企業(yè)在盈利的情況以及盈利能力的相關(guān)分析。盈利是每個(gè)企業(yè)所希望的，但是怎么樣對(duì)盈利過(guò)后的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)的分析是極為重要的。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，為了實(shí)現(xiàn)更持久更穩(wěn)定的利益成為了企業(yè)營(yíng)運(yùn)的目的。而對(duì)于投資者們，他們絕大部分是關(guān)心在企業(yè)中所賺取的利潤(rùn)有多少，因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬就是在這之中所取得的。對(duì)于上市企業(yè)來(lái)講，企業(yè)盈利的增加關(guān)系著股票的增值，股票增值后企業(yè)本身的資金就可以得到充分的保障，更可以使企業(yè)盈利在現(xiàn)代生產(chǎn)中持久而穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

2.2.3償債能力分析。償債能力分析包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。短期償債能力分析只要指的是企業(yè)能在一定的時(shí)間內(nèi)對(duì)企業(yè)所無(wú)法償還的資金的保證程度，其主要的參考指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)。如果一個(gè)企業(yè)的主要指標(biāo)的比率較高的話，那么則反應(yīng)出這個(gè)企業(yè)在短期內(nèi)償還能力較強(qiáng)。長(zhǎng)期償債能力指的是企業(yè)的各項(xiàng)勞務(wù)以及資產(chǎn)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。它與企業(yè)的盈利有著密不可分的聯(lián)系，對(duì)于長(zhǎng)期償還能力的分析主要是分析企業(yè)所取得的利潤(rùn)以及企業(yè)資金的流入量。所以，我們必須對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析，這也是一個(gè)重要的分析指標(biāo)。除了上述的幾個(gè)之外，資本和債務(wù)的比例也是相當(dāng)重要的，這會(huì)影響到企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期償還能力的分析。

2.2.4現(xiàn)金流量相關(guān)分析。對(duì)于現(xiàn)金流量的分析可以讓我們更直觀的認(rèn)識(shí)到企業(yè)的償還能力，這對(duì)我們更好的分析各項(xiàng)指標(biāo)也有著相關(guān)的影響。企業(yè)管理人員也可以更好的了解到企業(yè)的現(xiàn)狀，及時(shí)的改變相關(guān)的生產(chǎn)運(yùn)行，提高企業(yè)的盈利。同時(shí)也可以為投資人以及債權(quán)人可以得到科學(xué)的數(shù)據(jù)分析，對(duì)投資方面采取相對(duì)應(yīng)的方法。

二、財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析通過(guò)更加科學(xué)的分析手段對(duì)其企業(yè)運(yùn)行中存在的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的反饋，讓管理者更加及時(shí)的認(rèn)識(shí)到企業(yè)中所存在的問(wèn)題，提出解決的方案。準(zhǔn)確的分析企業(yè)財(cái)務(wù)分險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的加強(qiáng)以及企業(yè)的發(fā)展起著重大的作用。它可以更好的促進(jìn)企業(yè)在現(xiàn)代激烈的競(jìng)爭(zhēng)中得到更持久更穩(wěn)定的生存。

1.財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的反饋進(jìn)行相應(yīng)政策的改動(dòng)，使得企業(yè)的流動(dòng)資金，固定資本得到相對(duì)應(yīng)的保障，為企業(yè)管理者評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況提高重要的依據(jù)。

2.財(cái)務(wù)分析為債權(quán)人和投資者提供科學(xué)可靠的信息。財(cái)務(wù)分析不僅只是為企業(yè)提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)，同時(shí)它還向債權(quán)人和投資者提供有利的科學(xué)依據(jù)。債權(quán)人和投資者根據(jù)企業(yè)的運(yùn)行情況進(jìn)行分析，為風(fēng)險(xiǎn)收益情況做好最科學(xué)的預(yù)測(cè)。近幾年來(lái)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，企業(yè)投資者也趨于多元化。不單單只是國(guó)家銀行，更多的社會(huì)上潛在的投資者和債權(quán)人都在從事參與財(cái)務(wù)分析，他們通過(guò)分析數(shù)據(jù)的反饋，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行合理的判斷做出相對(duì)應(yīng)的決策。

篇5

財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生于20世紀(jì)初,至今已有100多年的歷史,財(cái)務(wù)分析經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展,其相關(guān)理論已比較完善。財(cái)務(wù)分析根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而有不同的要求,在以知識(shí)資本為首要資本的21世紀(jì),同樣對(duì)其產(chǎn)生更高的要求,財(cái)務(wù)分析將向更高層次發(fā)展。但是,什么是財(cái)務(wù)分析呢?通過(guò)大量學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)分析這一概念的概括與總結(jié),筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)分析是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料,通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo),采用一定的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià),為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢、評(píng)估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息,其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過(guò)程。在此過(guò)程中,財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題

(一)重視不足,企業(yè)分析人員的地位不高

據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查,在我國(guó)有65%的企業(yè)基本不做財(cái)務(wù)分析,50%的企業(yè)一年只做一次簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析,甚至有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員認(rèn)為,本企業(yè)的所有財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的,情況清楚,無(wú)需再做什么財(cái)務(wù)分析。同時(shí),由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū),表現(xiàn)為財(cái)務(wù)人員在企業(yè)管理序列中的地位不高,缺乏話語(yǔ)權(quán)。長(zhǎng)此以往,分析人員的工作積極性不高,開(kāi)拓性不足,工作效率就不高,使財(cái)務(wù)分析的效果大打折扣。

(二)資料來(lái)源方面的問(wèn)題

1.會(huì)計(jì)處理方法的不同會(huì)使不同企業(yè)同類報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果有差異。舉例來(lái)說(shuō),根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定,企業(yè)的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對(duì)外投資的核算方法、外幣報(bào)表折算匯率、所得稅會(huì)計(jì)中的核算方法等,都可以有不同的選擇,存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分批實(shí)際法等多種方法。即使是單個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況完全相同,不同的方法對(duì)期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此,財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)有所不同,使得兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不準(zhǔn)確。

2.匯總數(shù)據(jù)不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的情況。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù),它不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的詳細(xì)情況。

3.資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時(shí)間不同。以比率的形式將兩種報(bào)表的數(shù)據(jù)比較,可比性程度不一致。損益表是時(shí)期報(bào)告,反映的是跨越了整個(gè)會(huì)計(jì)年度的數(shù)據(jù)信息,而資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)告,只反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況,將兩種報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較會(huì)有一些困難。

(三)財(cái)務(wù)分析方法方面存在的問(wèn)題

財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法,無(wú)論是何種方法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所進(jìn)行的反映。另外,會(huì)計(jì)報(bào)表使用者取得會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間,與業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間就時(shí)隔更長(zhǎng)了,可謂時(shí)過(guò)境遷,因此,用過(guò)去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況,往往不切實(shí)際。同時(shí),可比性是兩種分析法的靈魂,只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價(jià)值,而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限,不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性,從這個(gè)意義上說(shuō),兩種分析法的運(yùn)用必然受到影響。另外,現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”,會(huì)計(jì)報(bào)表較難揭示詳實(shí)的資料,因而使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。

(四)手工進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,成本高,耗時(shí)多

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料,除財(cái)務(wù)報(bào)表以外,還會(huì)涉及日常核算資料(憑證、賬簿等)和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是,在會(huì)計(jì)電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下,財(cái)務(wù)分析的工作仍主要由手工執(zhí)行,憑手工對(duì)龐大的日常數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析成本高、耗時(shí)多。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中問(wèn)題的對(duì)策

(一)應(yīng)該引起公司企業(yè)高層決策者和財(cái)務(wù)人員的足夠重視

決策者和財(cái)務(wù)人員要把企業(yè)財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次,落實(shí)其在企業(yè)正常運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)起到的重要作用,努力做好財(cái)務(wù)分析的各個(gè)方面,為會(huì)計(jì)信息使用者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。

(二)確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)

1.進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤(rùn)表等作為基本報(bào)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。同時(shí),應(yīng)更加注重對(duì)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書的編制工作,其信息披露應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會(huì)計(jì)政策、或有事項(xiàng)、非貨幣性的與財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)測(cè),受物價(jià)變動(dòng)影響的因素等。

2.把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析。僅從財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值上無(wú)法看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體情況,這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細(xì)分析董事會(huì)報(bào)告及其他信息來(lái)源中與該企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有關(guān)的信息之后,把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析,才能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

3.詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù),要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容,必須詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的細(xì)分內(nèi)容,這樣才不會(huì)被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如,從債權(quán)資產(chǎn)的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu),可以分析其質(zhì)量狀況;根據(jù)投資項(xiàng)目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項(xiàng)目的真實(shí)價(jià)值。

(三)財(cái)務(wù)分析方法的綜合運(yùn)用

篇6

我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，這就給那些經(jīng)營(yíng)效益不好的單位管理者有機(jī)可乘。他們利用報(bào)表分析的不完善，大肆操縱利潤(rùn)，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來(lái)虧損的中小企業(yè)變得利潤(rùn)豐富。所以隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系必須擴(kuò)展到審計(jì)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析。

二、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系的措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)越來(lái)越復(fù)雜，原有的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進(jìn)行補(bǔ)充。

1.中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析

（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項(xiàng)非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)，如果不實(shí)行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。

（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于成長(zhǎng)期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤(rùn)；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注還可了解到存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提情況，如果存貨計(jì)提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過(guò)時(shí)或毀損。

（3）中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收支是指與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的收支，屬于非正常項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意是否排除這項(xiàng)非正常項(xiàng)目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對(duì)于凈利潤(rùn)的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因?yàn)樗桥既恍砸蛩?，不能長(zhǎng)期給中小企業(yè)帶來(lái)收益和損失，不排除就會(huì)影響分析結(jié)果。

（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價(jià)政策、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價(jià)政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤(rùn)，經(jīng)常通過(guò)關(guān)聯(lián)方來(lái)達(dá)到某種目標(biāo)的目的。

2.中小企業(yè)的補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（1）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補(bǔ)銷售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，存貨和應(yīng)收項(xiàng)目自然增長(zhǎng)的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說(shuō)明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢(shì)看好，相對(duì)于購(gòu)買者存在比較優(yōu)勢(shì)，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時(shí)收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說(shuō)明中小企業(yè)銷售形勢(shì)不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中應(yīng)收賬款及營(yíng)業(yè)收入的變化越勢(shì)，分析該指標(biāo)在大于117%時(shí)，是否是由于中小企業(yè)近年來(lái)銷售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。

（2）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，實(shí)際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒(méi)有因購(gòu)貨而形成對(duì)銷貨方的負(fù)債；如果比例大于117%，說(shuō)明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購(gòu)貨款，樹(shù)立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠(yuǎn)小于117%，說(shuō)明存在賒購(gòu)，對(duì)中小企業(yè)形成負(fù)債壓力，可能會(huì)影響中小企業(yè)的商譽(yù)。②凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)，是指經(jīng)營(yíng)凈收益與全部?jī)羰找娴谋戎?。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)可以評(píng)價(jià)一個(gè)公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營(yíng)收益多，收益質(zhì)量就差。因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營(yíng)收益主要來(lái)源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的，通過(guò)證券交易獲利靠的是運(yùn)氣。因此，非經(jīng)營(yíng)收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。

（3）中小企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析。隨著會(huì)計(jì)信息的復(fù)雜化，非專業(yè)人士利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書面文件。按照《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)──審計(jì)報(bào)告》的規(guī)定，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中，應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是否符合《中小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重大方面是否公允地反映了被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況和所審計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、資金變動(dòng)情況，會(huì)計(jì)處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見(jiàn)。根據(jù)審計(jì)結(jié)論，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)出具無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)中的一種審計(jì)意見(jiàn)。

一是在一般情況下，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的是無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，表明被審計(jì)單位采用的會(huì)計(jì)處理方法遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會(huì)計(jì)報(bào)表反映的內(nèi)容符合被審計(jì)單位的實(shí)際情況；會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容完整，表達(dá)清楚，無(wú)重要遺漏；報(bào)表項(xiàng)目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)保留地表示滿意，則會(huì)計(jì)報(bào)表使用者即可按照通常的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法進(jìn)行。

二是如果審計(jì)意見(jiàn)是保留意見(jiàn)，則出具保留意見(jiàn)的原因（在審計(jì)報(bào)告的說(shuō)明段）即成為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，在分析報(bào)表時(shí)必須予以重點(diǎn)關(guān)注。

三是如果出具的是否定意見(jiàn)，則說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或者資金變動(dòng)情況已被嚴(yán)重歪曲，表明會(huì)計(jì)報(bào)表不可信，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太高。

篇7

經(jīng)過(guò)對(duì)該企業(yè)和該行業(yè)的深入了解后，筆者感悟到了該企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)失敗的真正癥結(jié)。原來(lái)該企業(yè)屬于流動(dòng)資金密集型行業(yè)，具體表現(xiàn)是：生產(chǎn)設(shè)備只能使用設(shè)備供應(yīng)商生產(chǎn)的專用包裝材料(磚式包裝盒)，且在購(gòu)買該包裝材料時(shí)，供應(yīng)商規(guī)定了最低限量。而作為保鮮產(chǎn)品，如果沒(méi)有良好市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，很難以最快的速度送到千家萬(wàn)戶，這在液體奶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的現(xiàn)實(shí)中是非常殘酷的。如在保質(zhì)期內(nèi)還不能將產(chǎn)品售出，最終只能割包、倒掉，所有投資血本無(wú)歸。

由此不難看出，本案例企業(yè)失敗的根本原因在于：盲目決策，資金結(jié)構(gòu)安排失調(diào)，忽視激勵(lì)機(jī)制的建立。

二、現(xiàn)代企業(yè)離不開(kāi)財(cái)務(wù)監(jiān)督、科學(xué)的制約和制衡機(jī)制

本案例企業(yè)的控股股東是一個(gè)凈資產(chǎn)為5億元左右的企業(yè)集團(tuán)。該集團(tuán)主要從事房地產(chǎn)、物業(yè)管理、傳統(tǒng)加工業(yè)等業(yè)務(wù)。集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者敏銳地意識(shí)到，集團(tuán)要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，力爭(zhēng)營(yíng)造一個(gè)百年企業(yè)，必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。結(jié)合國(guó)際和國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者果斷地作出向高科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍的決策。經(jīng)過(guò)多方努力，該集團(tuán)將高科技企業(yè)定位在高科技人才濟(jì)濟(jì)的上海，并得到了上海某著名高校的60余位從事IT行業(yè)研究的博士的技術(shù)支撐，最終定位在銀行系統(tǒng)的平臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)的研制與開(kāi)發(fā)。為確保該企業(yè)的高效運(yùn)作，集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)該企業(yè)的運(yùn)作模式定位為股份制加年薪制，以期吸引高素質(zhì)的IT人才加盟到企業(yè)中來(lái)。具體做法是：集團(tuán)通過(guò)出借資金的方式將資金借給掌握關(guān)鍵技術(shù)的科技人員，借此確立了關(guān)鍵技術(shù)人員在企業(yè)中的合法股份，該類股份占公司總股本的近40％；授權(quán)關(guān)鍵技術(shù)人員招聘技術(shù)人員，所聘用的具有博士學(xué)位的人員一律實(shí)行年薪制，年薪在15～20萬(wàn)元之間，對(duì)外地人還一次性支付10～15萬(wàn)元的安家費(fèi)；為充分調(diào)動(dòng)關(guān)鍵技術(shù)人員的積極性，集團(tuán)不介入該公司的日常財(cái)務(wù)管理。我們從中不難清晰地看到，該集團(tuán)試圖超脫地以大股東身份分享高科技給其帶來(lái)的豐厚回報(bào)，該集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者的膽量和氣度確實(shí)令人贊嘆。

那么該企業(yè)的實(shí)際運(yùn)作效果如何呢?經(jīng)過(guò)一年的實(shí)際運(yùn)作，實(shí)際的結(jié)果與該集團(tuán)的預(yù)期大相徑庭，一年的實(shí)際虧損近2300萬(wàn)元。這一數(shù)字令人震驚!經(jīng)過(guò)深入了解，筆者發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題的癥結(jié)。概括一句話則為：缺乏制衡機(jī)制、管理失控、費(fèi)用開(kāi)支過(guò)大。具體表現(xiàn)為兩個(gè)方面：一是工資過(guò)高且冗員過(guò)多；二是財(cái)務(wù)監(jiān)督形同虛設(shè)、費(fèi)用開(kāi)支沒(méi)有約束。實(shí)際已經(jīng)面臨不追加投資公司運(yùn)轉(zhuǎn)不下去、追加投資有去無(wú)還的境地。透過(guò)這些表面的現(xiàn)象，經(jīng)過(guò)認(rèn)真的分析后，筆者感悟到如下兩點(diǎn)：第一。沒(méi)有任何約束條件的高額年薪制，不能真正發(fā)揮激勵(lì)作用，只能助長(zhǎng)人們的惰性；第二，股份制作為良好的企業(yè)組織形式，只有在科學(xué)的監(jiān)督和約束機(jī)制下，才能發(fā)揮其真正的優(yōu)勢(shì)；第三，當(dāng)自然人不是以“真金白銀”投資人股，而是以超越其自身的償債能力被動(dòng)地從他人那里獲取所謂的準(zhǔn)“干股”時(shí)，并不能激發(fā)起這些所謂的股東的自我約束意識(shí)。面對(duì)出人意料的結(jié)果，該集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)層痛定思痛，客觀分析導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不理想的癥結(jié)，并果斷地作出調(diào)整企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的決策。一方面，對(duì)高額年薪制附加了相應(yīng)的約束條件，將高科技人才真正推向市場(chǎng)，讓他們依托自身優(yōu)勢(shì)到市場(chǎng)上去掙工資；另一方面，將財(cái)務(wù)主管人員聘用的決定權(quán)交給公司董事會(huì)，強(qiáng)化了財(cái)務(wù)監(jiān)督，以便將公司所制定的激勵(lì)機(jī)制真正落到實(shí)處。目前，經(jīng)過(guò)近兩個(gè)月的實(shí)際運(yùn)作，該公司的運(yùn)作狀況發(fā)生了根本性的改變，受聘員工的緊迫感明顯增強(qiáng)，冗員大幅度減少，控制項(xiàng)目費(fèi)用率的意識(shí)已經(jīng)深入人心。我們有理由相信：該公司在新的運(yùn)行機(jī)制下，依靠高科技人才的強(qiáng)有力支撐，一定能夠?qū)崿F(xiàn)該公司投資人與公司受聘員工雙贏的格局。而不再是“犧牲”大股東，“幸?！贝蚬と?。

三、充分利用本行業(yè)內(nèi)一切可利用的資源，以人為本、科學(xué)決策、穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營(yíng)是企業(yè)成功運(yùn)行的根本保證

本案例企業(yè)的主人公是一群有著特殊經(jīng)歷的人，他們共同來(lái)自于某知名的上市公司。兩年前，該知名上市公司的二號(hào)人物，因?yàn)轶w制上的原因帶領(lǐng)近50名生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的中層和基層干部憤憤地離開(kāi)了他們十分眷戀的公司，踏上了新的創(chuàng)業(yè)征程。之所以50余人同時(shí)離開(kāi)該知名的上市公司，一方面是因?yàn)轭I(lǐng)頭人具有強(qiáng)大的人格魅力，另一方面是因?yàn)檫@些人認(rèn)識(shí)到他們的組合具有強(qiáng)大的“無(wú)形資產(chǎn)”。離開(kāi)上市公司后，這群人傾其所有注冊(cè)成立了本案例企業(yè)，人人都持有股份。帶著自己投入的真金白銀，他們開(kāi)始了穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營(yíng)的運(yùn)營(yíng)。由于他們已經(jīng)完全掌握了該知名上市公司的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，只要能生產(chǎn)出產(chǎn)品就能順利銷售出去。但是，企業(yè)剛剛組建尚不具備生產(chǎn)能力，他們就將視野盯在本文的案例中的某企業(yè)上。他們一行九人集體受聘于案例中某企業(yè)，主管該企業(yè)的供應(yīng)和生產(chǎn)。由于案例中某企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緊張，生產(chǎn)能力嚴(yán)重過(guò)剩，他們就設(shè)法與該企業(yè)簽署委托生產(chǎn)協(xié)議，借助該企業(yè)的生產(chǎn)能力迅速生產(chǎn)出產(chǎn)品，利用該知名上市公司的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)迅速將其品牌推向市場(chǎng)。盡管半年左右，案例中某企業(yè)的老板發(fā)現(xiàn)了這些人的真實(shí)身份，解除了聘用合同，但此前他們已經(jīng)選擇了另一家加工企業(yè)，從而保證了產(chǎn)品順利供應(yīng)。在采用委托加工方式迅速占領(lǐng)市場(chǎng)的過(guò)程中，適時(shí)利用所賺取的利潤(rùn)在中央電視臺(tái)做廣告，及時(shí)提高產(chǎn)品的知名度。在產(chǎn)品有了一定知名度的前提下，該企業(yè)逐步上了生產(chǎn)線，一方面減少對(duì)受托加工企業(yè)的過(guò)分依賴，另一方面提高產(chǎn)品利潤(rùn)率。通過(guò)上述的穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營(yíng)，該品牌在全國(guó)已經(jīng)有了較高的知名度。

可見(jiàn)，該企業(yè)充分利用本行業(yè)內(nèi)一切可利用的資源，以人為本、科學(xué)決策、穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營(yíng)是其成功運(yùn)轉(zhuǎn)的根本保證。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)上述3家企業(yè)實(shí)際運(yùn)行案例的介紹與原因剖析，筆者試圖對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度條件下科學(xué)的財(cái)務(wù)管理方法做如下小結(jié)：

1、現(xiàn)代企業(yè)制度有利于現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理方法的充分運(yùn)用。一般說(shuō)來(lái)，股份制企業(yè)能夠構(gòu)造出科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作的展開(kāi)創(chuàng)造必要的外在環(huán)境。即該類企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的主體明確、動(dòng)力充足。這樣就可以使該類企業(yè)在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資金成本安排與選擇、投資項(xiàng)目的可行性研究、利潤(rùn)分配中長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與眼前利益的取舍、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各項(xiàng)流動(dòng)比例的把握乃至各項(xiàng)業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)率的控制中，充分利用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的科學(xué)方法，借此提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。而行之有效的年薪制作為有效的激勵(lì)機(jī)制，能夠充分發(fā)揮員工的主觀能動(dòng)性，確保企業(yè)利益的最大化，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)員工收入最大化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益與員工收入雙贏的格局。

2、現(xiàn)代企業(yè)制度不會(huì)自發(fā)地形成科學(xué)的財(cái)務(wù)管理。通過(guò)本文對(duì)案例二企業(yè)實(shí)施股份制和年薪制實(shí)踐過(guò)程和實(shí)際效果的介紹，我們不難看出：該企業(yè)控股股東的決策者簡(jiǎn)單地認(rèn)為，實(shí)行股份制并附之于年薪制就會(huì)產(chǎn)生科學(xué)的財(cái)務(wù)管理方法，作為大股東可以分享“豐盛的晚餐”。而實(shí)踐的結(jié)果遠(yuǎn)非如此，沉痛的教訓(xùn)應(yīng)足以引起我們的思考。實(shí)施股份制后，必須利用其科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)的相互監(jiān)督和制約機(jī)制，使管理層在限定的范圍內(nèi)活動(dòng)，才可以避免管理失控。年薪制只有配以相應(yīng)的考核指標(biāo)時(shí)。才能激發(fā)其員工的積極性，經(jīng)過(guò)不懈的努力，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)和員工的“雙贏”格局。否則，在人們固有惰性的作用之下，企業(yè)只能見(jiàn)到“費(fèi)用頻頻發(fā)生、不見(jiàn)收入進(jìn)賬”。股份制只有在科學(xué)的監(jiān)督、約束和考核機(jī)制下，才能發(fā)揮其真正的功效。

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二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析的理解

1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析的基本思路企業(yè)集團(tuán)是具有極強(qiáng)的特殊性的，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前必須對(duì)自己的公司進(jìn)行了解，制定相關(guān)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析基本思路，一般的，我們由集團(tuán)財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部管理職能的必要工具和實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的兩個(gè)基本定位出發(fā)，從以下三個(gè)方面對(duì)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行思考。一方面是如何實(shí)現(xiàn)總部的管理職能，因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)是以母公司為核心的，這就要求企業(yè)集團(tuán)的垂直管理和控制力度一定要到位，看中母公司對(duì)子公司的控制、子公司之間的聯(lián)系、子公司的協(xié)同發(fā)展。第二就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，要保證總部也就是母公司的總控職能落實(shí)，建成一體化的財(cái)務(wù)管理組織，建立面向業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)分析模式，實(shí)現(xiàn)母公司的財(cái)務(wù)管理價(jià)值最大化，從而使公司最大化效益。第三就是要使公司整體適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)注重財(cái)務(wù)管理框架的設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制體制的建設(shè)、內(nèi)部員工素質(zhì)培養(yǎng)、內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制完善等。

2.分析工作是財(cái)務(wù)分析的一部分財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)包含多種工作的事務(wù)性工作，財(cái)務(wù)分析不僅包括了財(cái)務(wù)分析工作，還包括制定財(cái)務(wù)分析相關(guān)的制度、建立財(cái)務(wù)分析評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)、建立內(nèi)部財(cái)務(wù)分析信息共享平臺(tái)、培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員的多方面多任務(wù)的綜合工作。

3.財(cái)務(wù)分析現(xiàn)狀不良財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理的重要部分越來(lái)越受到重視，財(cái)務(wù)分析技術(shù)也在不斷的進(jìn)步當(dāng)中。但是，企業(yè)集團(tuán)作為多法人聯(lián)合的經(jīng)濟(jì)組織，與一般的單一法人企業(yè)不同。如今，企業(yè)集團(tuán)對(duì)于財(cái)務(wù)分析過(guò)于偏重財(cái)務(wù)分析工具的使用以及財(cái)務(wù)分析方法的選擇，忽視了在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部到底如何開(kāi)展企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析，例如企業(yè)集團(tuán)頂層財(cái)務(wù)分析框架設(shè)計(jì)、帶動(dòng)子公司財(cái)務(wù)分析水平提升等工作。

4.相關(guān)財(cái)務(wù)分析制度的建立要點(diǎn)一般的，企業(yè)集團(tuán)建立財(cái)務(wù)分析制度有三個(gè)主要作用，一是有利于總部從整體層面規(guī)劃財(cái)務(wù)分析工作。二是促進(jìn)整個(gè)公司財(cái)務(wù)管理效率與質(zhì)量的提升。三是增強(qiáng)具體工作的效率，降低工作誤差。財(cái)務(wù)分析制度應(yīng)該圍繞以下幾個(gè)方面，包括財(cái)務(wù)分析的目的、適用對(duì)象、職責(zé)分工、主要方法、主要工作流程、相關(guān)考評(píng)要求、工作資料管理等。

三、關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析的若干建議

1.要不斷適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的變化企業(yè)集團(tuán)處于不斷地發(fā)展變化中，其組織形式也會(huì)隨之不斷變化，要及時(shí)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)分析的工作方式，必須將財(cái)務(wù)分析融入不斷變化的企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)中去，好的企業(yè)財(cái)務(wù)一定要緊密結(jié)合公司的動(dòng)態(tài)，深入了解企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)情況，明晰企業(yè)資源配置效果以及經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)或者已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)的融合，切實(shí)的發(fā)揮出財(cái)務(wù)分析工作對(duì)決策的支持以及對(duì)管理的推動(dòng)作用。

2.定期做財(cái)務(wù)分析報(bào)告定期的財(cái)務(wù)報(bào)告是決策者及時(shí)對(duì)企業(yè)集團(tuán)變化作出決策的必要條件，一般包括企業(yè)集團(tuán)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)成果、經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)預(yù)算的執(zhí)行狀況、風(fēng)險(xiǎn)提示等。做好專題報(bào)告，專題報(bào)告指對(duì)公司具有重大影響的政策、環(huán)境變化、以及各種對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有重大意義或者轉(zhuǎn)折性因素的事件，其選題應(yīng)該注重國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化、財(cái)稅政策的變化。為企業(yè)集團(tuán)提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)具有重大意義的，財(cái)務(wù)分析工作者應(yīng)該將其重視起來(lái)，并切實(shí)將其實(shí)施起來(lái)。

3.構(gòu)建專業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，搭建共享平臺(tái)以提升整體財(cái)務(wù)分析素質(zhì)我們知道，企業(yè)集團(tuán)是由母公司與子公司聯(lián)合而成的大型經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，只有總部與分部之間齊心協(xié)力，才能是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)工作達(dá)到高效，構(gòu)建內(nèi)部分析系統(tǒng)，搭建共享平臺(tái)的主要目的應(yīng)該是致力于實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)方面的作用。一是明確財(cái)務(wù)分析的工作目標(biāo)是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)、決策支持的目標(biāo)；二是強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)分析各單位的協(xié)同性；三是實(shí)踐經(jīng)營(yíng)決策者的決策；四是加強(qiáng)內(nèi)部交流；以及發(fā)現(xiàn)人才等。一般的，建立專業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，搭建共享平臺(tái)有以下幾種方式：一是建立共享數(shù)據(jù)庫(kù)，二是共同編寫專題財(cái)務(wù)報(bào)告，三是組織內(nèi)部協(xié)調(diào)性財(cái)務(wù)分析調(diào)研，四是舉辦組織財(cái)務(wù)分析的研討會(huì)，進(jìn)行優(yōu)秀評(píng)比等。

4.培養(yǎng)人才，致力長(zhǎng)久發(fā)展如今的財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)化培養(yǎng)渠道還不成熟，一名成熟的財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該是紀(jì)要熟悉集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)，又要熟練掌握各類財(cái)務(wù)分析技術(shù)的人才，需要長(zhǎng)時(shí)間的培養(yǎng)，而財(cái)務(wù)工作者是整個(gè)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)工作的基本單位，低素質(zhì)的財(cái)務(wù)工作者必然影響財(cái)務(wù)工作的展開(kāi)，所以，企業(yè)集團(tuán)有必要利用自己組織龐大的優(yōu)勢(shì)，不斷地從外界或者內(nèi)部提拔選擇人才，建立一個(gè)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析團(tuán)隊(duì)，不僅做好實(shí)際工作，也要做好企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的理論研究，不斷完善企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析理論，最終使企業(yè)集團(tuán)達(dá)到利益的最大化。

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1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及類型

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來(lái)源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來(lái)給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

1.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于受到某種難以預(yù)計(jì)或控制的因素的影響，給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來(lái)信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

1.2.4利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿。

2防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)常見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險(xiǎn)較大而且很難把握的籌資活動(dòng)。

2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法就企業(yè)籌資來(lái)看，要合理進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。這是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。這里要強(qiáng)調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

2.1.3籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來(lái)承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動(dòng)中主要通過(guò)保險(xiǎn)、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)失敗而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過(guò)實(shí)施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過(guò)其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

2.2.1風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)回避是風(fēng)險(xiǎn)控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)回避措施能夠在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)避免損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅能通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度來(lái)減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，它可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強(qiáng)決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來(lái)減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時(shí)或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

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2.2.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的以及超過(guò)自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過(guò)若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法與風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，也不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)金使用中風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)在流動(dòng)資金運(yùn)作中往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來(lái)的臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做出現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

2.4企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法利率風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是要選擇對(duì)企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動(dòng)利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷未來(lái)市場(chǎng)利率將上漲，則應(yīng)該選擇固定利率的方法來(lái)籌集資金以便鎖定成本，在投資活動(dòng)中在應(yīng)選擇浮動(dòng)利率債券以便分享未來(lái)利率上漲所帶來(lái)投資收益的增加。反之，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則在企業(yè)投資活動(dòng)中應(yīng)選擇浮動(dòng)利率的債務(wù)籌資方式，在投資活動(dòng)中則應(yīng)選擇固定利率債券，來(lái)保證投資收益不受損失。

篇10

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為市場(chǎng)的主體，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。多年來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為企業(yè)信息分析的重要資源，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策，把握正確的企業(yè)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)，發(fā)揮了支撐和保障作用。隨著信息時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)發(fā)展瞬息萬(wàn)變，日新月異，要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，有所發(fā)展，企業(yè)信息使用的決策者對(duì)信息需求提出了更高的要求。對(duì)大企業(yè)如此，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也同樣重要。因此，充實(shí)和完善適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系就顯現(xiàn)出緊迫性和必要性。

一、企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的狀況

企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)包括四個(gè)方面的內(nèi)容：償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。

（一）償債能力分析指標(biāo)。償債能力是指償還到期債務(wù)的能力，包括短期和長(zhǎng)期償債能力。主要指標(biāo)有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等。

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的優(yōu)化配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。分為基本評(píng)價(jià)指標(biāo)和具體評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要是應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)。

（三）盈利能力分析指標(biāo)。盈利能力是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，主要指標(biāo)有：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。

（四）發(fā)展能力分析指標(biāo)。發(fā)展能力反映企業(yè)未來(lái)年度的發(fā)展前景及潛力。主要有銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率等指標(biāo)。

二、現(xiàn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的局限和不足

眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源于會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)資料，而會(huì)計(jì)報(bào)表是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果及一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的書面文件。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的數(shù)據(jù)在某種程度上存在著一定的局限性，必將造成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的不足和局限。

1．報(bào)表信息并未全面反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源。企業(yè)列入報(bào)表的數(shù)據(jù)資料僅是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。實(shí)際上企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源受客觀條件制約或是受會(huì)計(jì)慣例的制約并未在報(bào)表中得以全面體現(xiàn)，報(bào)表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分。企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析受此影響，分析反映的結(jié)果必然存在一定的局限性和不足。

2．企業(yè)會(huì)計(jì)政策在運(yùn)用上如前后有差異，就會(huì)使企業(yè)自身歷史與現(xiàn)在的對(duì)比、企業(yè)與企業(yè)之間的對(duì)比失去實(shí)際意義。如果企業(yè)在執(zhí)行會(huì)計(jì)政策上與以往不同，在不同會(huì)計(jì)年度采用不同會(huì)計(jì)方法，那么不同企業(yè)在不同會(huì)計(jì)方法下形成的財(cái)務(wù)分析信息就存在不可比性，就會(huì)造成企業(yè)自身歷史與現(xiàn)在、與同行業(yè)企業(yè)之間財(cái)務(wù)分析指標(biāo)失去實(shí)際意義。

三、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議和對(duì)策

（一）增加非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

從多年來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的理論和實(shí)踐來(lái)看，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系除定量指標(biāo)和定性說(shuō)明企業(yè)背景以及各種分析指標(biāo)資料以外，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)還應(yīng)增加非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，使財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系更符合中小企業(yè)的特點(diǎn)，在企業(yè)快速發(fā)展決策過(guò)程中更好地發(fā)揮支撐和保障的作用。

1．產(chǎn)品市場(chǎng)占有率：是反映企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷能力的非財(cái)務(wù)性分析評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)。它表明在同類產(chǎn)品中企業(yè)產(chǎn)品占有的市場(chǎng)份額。中小企業(yè)應(yīng)該著重對(duì)比企業(yè)歷年來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的增長(zhǎng)情況，反映企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)充速度，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平提高程度，產(chǎn)品受消費(fèi)者喜愛(ài)程度。

2．勞動(dòng)生產(chǎn)率：是反映勞動(dòng)者生產(chǎn)產(chǎn)品的勞動(dòng)效率指標(biāo)，勞動(dòng)生產(chǎn)率水平可以用單位時(shí)間內(nèi)所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量來(lái)表示。中小企業(yè)要通過(guò)利用最少的人力資源創(chuàng)造出最高的生產(chǎn)效率。

3．產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)：指企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量水平的指標(biāo)，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是指產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程中達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)指標(biāo)，包括產(chǎn)品的合格率、優(yōu)質(zhì)品率等；二是指企業(yè)產(chǎn)品銷售以后在消費(fèi)者心中的信譽(yù)，并經(jīng)國(guó)家權(quán)威部門認(rèn)定。包括馳名商標(biāo)產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品等；三是指企業(yè)產(chǎn)品在銷售以后未符合消費(fèi)者要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。可以通過(guò)消費(fèi)者投訴率和退貨率這兩個(gè)計(jì)量指標(biāo)綜合反映。

4．新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力：是指企業(yè)在開(kāi)發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品方面的能力。中小企業(yè)管理的重心應(yīng)放在技術(shù)、知識(shí)、人才等無(wú)形資本，因此在評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的諸如市場(chǎng)價(jià)值、品牌價(jià)值、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力等非財(cái)務(wù)性指標(biāo)。

（二）充分利用現(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

中小企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)非常關(guān)鍵，它是企業(yè)償還債務(wù)最直接的保證。因此，在分析評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，既要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比。

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=比年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債。由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)因無(wú)法償還債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)清算，從這個(gè)意義上講，該指標(biāo)比流動(dòng)比率、速動(dòng)比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力。

（三）增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)等指標(biāo)，綜合全面反映收益的質(zhì)量

經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是企業(yè)投資資本收益超過(guò)加權(quán)平均資金成本部分的價(jià)值。

經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=（投資資本收益率－加權(quán)平均資金成本率）×投資資本總額。

其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤(rùn)除以投資資本總額后的比率，加權(quán)平均資金成本率是指各項(xiàng)資金占全部資金的比重和對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權(quán)益和有息長(zhǎng)期負(fù)債之和。增加“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”指標(biāo)是從資本需求和資金成本上以價(jià)值管理為核心；結(jié)合凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)）指標(biāo)，則從質(zhì)量方面對(duì)企業(yè)和獲利能力作了進(jìn)一步的說(shuō)明。由于企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的銷售收入中，包含一定數(shù)量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)凈利潤(rùn)中含有一定的“水分”，那么由此而產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)是“獲利”還是無(wú)利呢？增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率的指標(biāo)，則綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保證的和價(jià)值管理實(shí)現(xiàn)的，提高了獲利能力指標(biāo)的質(zhì)量，也說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是在不斷完善和提高的。

（四）注重流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度

中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，極易出現(xiàn)資金短缺，因此在分析財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)更應(yīng)關(guān)注流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，其中包含了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。通過(guò)加快流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度，來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)率低、凈現(xiàn)金流量少給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難。

總之，中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的分析應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，與自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。隨著企業(yè)越發(fā)展，對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)提出的要求也就越高，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)將伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到不斷充實(shí)和完善。

【參考文獻(xiàn)】