導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇新的金融科技，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、引言

隨著知識(shí)和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融與科技已成為影響生產(chǎn)力發(fā)展水平和速度的主要因素[1-3]。在我國(guó)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的不斷轉(zhuǎn)變，使得科技與金融創(chuàng)新的引領(lǐng)作用不容忽視[4]。國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略要求提高自主創(chuàng)新能力，建立創(chuàng)新型國(guó)家，更促進(jìn)了金融創(chuàng)新耦合體系進(jìn)一步合理完善[5，6]。近年來，有文獻(xiàn)開始探討科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新間的雙向協(xié)同關(guān)系。陳迅等指出金融創(chuàng)新同科技進(jìn)步存在一定的互動(dòng)關(guān)系。童藤以科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合為視角，探究了兩者互動(dòng)、協(xié)同、匹配、共生關(guān)系。陳作章[7]等通過調(diào)研蘇州市商業(yè)銀行科技融資，發(fā)現(xiàn)在金融和科技創(chuàng)新耦合過程中，需要科技公司、保險(xiǎn)、政府、擔(dān)保等主體參與。王仁祥[10]等以面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以最優(yōu)化為視角，對(duì)金融和科技創(chuàng)新最佳耦合協(xié)調(diào)進(jìn)行了論證。這些研究人員從不同角度，對(duì)金融和科技創(chuàng)新間的雙向關(guān)系進(jìn)行了探討，給出的結(jié)論有啟發(fā)意義[8]。在國(guó)外關(guān)于金融與科技創(chuàng)新的研究中，公共市場(chǎng)、科技、金融是各自獨(dú)立的，還沒有作為一個(gè)整體[9，10]。政府對(duì)科技創(chuàng)新的投入主要集中在知識(shí)創(chuàng)新階段，金融創(chuàng)新投入主要在科技創(chuàng)新進(jìn)程成果產(chǎn)業(yè)化階段。政府對(duì)市場(chǎng)與公共金融創(chuàng)新的投入割裂了科技創(chuàng)新階段的完整性與內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)整個(gè)過程的科技創(chuàng)新資金需求未全面考慮，市場(chǎng)與公共金融創(chuàng)新的投入融合難以體現(xiàn)。文章將金融及科技創(chuàng)新作為一個(gè)耦合整體，全面考察了金融、科技、市場(chǎng)、政府創(chuàng)新主體間的相互耦合作用，對(duì)金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新耦合機(jī)理進(jìn)行了分析，并提出相應(yīng)的管理策略。

二、金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新主體和客體要素

金融創(chuàng)新提供一定的資金對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行支持，金融創(chuàng)新主體根據(jù)科技創(chuàng)新的審查機(jī)制，對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行擇優(yōu)篩選。針對(duì)科技創(chuàng)新投資項(xiàng)目，金融創(chuàng)新會(huì)全過程對(duì)其進(jìn)行事后監(jiān)督與管理，這樣就保證了投資效果按預(yù)期進(jìn)行而不出現(xiàn)偏差。對(duì)于金融創(chuàng)新來說，通過科技創(chuàng)新，金融創(chuàng)新可獲得較好的發(fā)展空間，科技創(chuàng)新水平?jīng)Q定金融創(chuàng)新投資獲取的績(jī)效，同時(shí)提供先進(jìn)技術(shù)手段給金融創(chuàng)新。因此可將兩者當(dāng)做一個(gè)耦合協(xié)同系統(tǒng)，也就是說，通過耦合協(xié)同，形成了屬性不同的科技創(chuàng)新子系統(tǒng)及金融創(chuàng)新子系統(tǒng)?？萍紕?chuàng)新子系統(tǒng)由科研院所、高校、企業(yè)三個(gè)主體要素組成。根據(jù)時(shí)間的邏輯順序?qū)萍紕?chuàng)新進(jìn)行劃分，包括知識(shí)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)化三個(gè)不同的階段。知識(shí)創(chuàng)新利用科學(xué)研究獲取新技術(shù)及新知識(shí)，其中各大科研院所及眾多的高校是知識(shí)創(chuàng)新的主體。對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新而言，其實(shí)質(zhì)是對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，各個(gè)行業(yè)的企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新主體。對(duì)于產(chǎn)業(yè)化而言，其實(shí)質(zhì)是進(jìn)行新產(chǎn)品的生產(chǎn)過程與銷售過程，同樣企業(yè)也是產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新的主體。各大科研院所及眾多的高校是科技創(chuàng)新的先導(dǎo)力量與源頭，通過給企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新來支持企業(yè)。

金融創(chuàng)新子系統(tǒng)由公共金融創(chuàng)新供給主體、市場(chǎng)金融創(chuàng)新供給主體組成。公共金融創(chuàng)新供給主體是科技管理部門與財(cái)政部門，市場(chǎng)金融創(chuàng)新供給主體是銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)投資者、天使投資者。通過兩種方式，即間接調(diào)控市場(chǎng)科技的金融主體與直接對(duì)科技創(chuàng)新進(jìn)行資助的主體，政府金融創(chuàng)新投入的目的是將投入的可持續(xù)性及效率保持住，而不是以盈利為主；而市場(chǎng)金融創(chuàng)新的供給主體目的是利潤(rùn)最大化。對(duì)于科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合系統(tǒng)而言，與金融創(chuàng)新主體緊密聯(lián)系的是資金流。圖1為金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新系統(tǒng)的主體與客體?？萍紕?chuàng)新主體諸如企業(yè)、科研院所、高校需要一定的資金支持，金融創(chuàng)新主體為其提供資金。根據(jù)創(chuàng)新項(xiàng)目及創(chuàng)新主體的差異，科技管理部門、政府財(cái)政部門選擇差異化財(cái)政資金撥付方式進(jìn)行資助，包括事后補(bǔ)助方式、定額分期補(bǔ)助方式、有償使用方式等；通過可轉(zhuǎn)換債券、股權(quán)、債權(quán)等投資方式，市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體對(duì)其自身投資收益進(jìn)行保障。對(duì)于市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體、政府公共金融創(chuàng)新主體來說，兩者都需要科技創(chuàng)新主體的支持，才能完成資金回流，也就是說政府對(duì)科技創(chuàng)新的投入，通過知識(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)，進(jìn)行資金回流，實(shí)現(xiàn)形式為創(chuàng)新稅收，這樣政府公共金融創(chuàng)新的投入就保證了其延續(xù)性；市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體采用科技創(chuàng)新投資完成對(duì)資金的回流。

三、科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合機(jī)理及動(dòng)力學(xué)模型

1.科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合機(jī)理

耦合實(shí)質(zhì)是一個(gè)物理學(xué)概念，指的是在多個(gè)系統(tǒng)之間，通過各種彼此影響、相互作用，最后進(jìn)行聯(lián)合的現(xiàn)象。產(chǎn)業(yè)耦合屬于一種動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系，它以系統(tǒng)論為依據(jù)，在各產(chǎn)業(yè)間，進(jìn)行相互促進(jìn)、相互協(xié)調(diào)、相互依賴。通過將科技創(chuàng)新、金融創(chuàng)新做為兩個(gè)最基本的子系統(tǒng)，構(gòu)成主體的要素則主要包括各行業(yè)的企業(yè)、各大科研機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)及政府等，當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、空間發(fā)展出現(xiàn)不平衡時(shí)，通過這些元素的相互作用，從無序狀態(tài)轉(zhuǎn)變有序狀態(tài)，兩個(gè)子系統(tǒng)間形成耦合效應(yīng)。通過科技創(chuàng)新，會(huì)使金融創(chuàng)新要素得到進(jìn)一步發(fā)展，科技創(chuàng)新具有一定的信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可使金融系統(tǒng)內(nèi)部信息透明化程度得到提高。通過金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的協(xié)同及耦合，金融創(chuàng)新能夠確保科技創(chuàng)新主體的投資力度，科技創(chuàng)新通過制定制度、政策、法律法規(guī)，給金融創(chuàng)新的相關(guān)活動(dòng)提供一定的支持。金融機(jī)構(gòu)通過金融創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用，這樣就進(jìn)一步的完善了投資理念、投資組合方式及相關(guān)的金融中介結(jié)構(gòu)。通過科技創(chuàng)新對(duì)金融創(chuàng)新的支持，加上運(yùn)營(yíng)監(jiān)管及相關(guān)政策的支持，可為金融創(chuàng)新開辟一條全新的發(fā)展道路，這樣在最大程度上可為金融機(jī)構(gòu)提供一定的資源進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與管理，使得金融創(chuàng)新在良好環(huán)境中進(jìn)行發(fā)展，并協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)資源進(jìn)一步促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新兩者的耦合作用包含兩點(diǎn)：一是金融創(chuàng)新引導(dǎo)資金資源，使其流向高新技術(shù)企業(yè)，并篩選監(jiān)督科技創(chuàng)新；二是通過科技創(chuàng)新，給發(fā)展金融創(chuàng)新帶來技術(shù)支撐?？萍紕?chuàng)新對(duì)技術(shù)有一定的影響作用，它推動(dòng)著科研水平及效率的提高，進(jìn)而使金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新收益空間擴(kuò)大，金融創(chuàng)新主體投資利潤(rùn)也同樣得到提高，進(jìn)而保證對(duì)政府資源進(jìn)行有效配置。從供給方面看，因?yàn)橛姓块T、科研管理機(jī)構(gòu)在資金、政策及制度方面的支持，同時(shí)還有商業(yè)銀行為創(chuàng)新主體的市場(chǎng)科技投資，金融創(chuàng)新子系統(tǒng)提供給科技創(chuàng)新子系統(tǒng)良好投資、融資資金支持及完善的監(jiān)管體系。在金融創(chuàng)新支持下，科技創(chuàng)新主體選擇質(zhì)量高的項(xiàng)目實(shí)施研發(fā)，使得項(xiàng)目成功率得到提高，同時(shí)進(jìn)行科研成果的產(chǎn)業(yè)化推廣，通過先進(jìn)技術(shù)在服務(wù)及理念上的推動(dòng)，使得創(chuàng)新步伐加快，發(fā)展空間得到拓展。發(fā)展金融創(chuàng)新，對(duì)金融機(jī)構(gòu)可起到激發(fā)作用，同時(shí)提供更為合適的投資方式給金融創(chuàng)新主體，使其資本集聚得到進(jìn)一步擴(kuò)大。從需求方面看，通過科技創(chuàng)新活動(dòng)，進(jìn)一步促進(jìn)金融創(chuàng)新額發(fā)展?？萍紕?chuàng)新主體在進(jìn)行相關(guān)的科研活動(dòng)時(shí)，由金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)資金支持，金融創(chuàng)新通過一定政策，支持并監(jiān)管科技創(chuàng)新活動(dòng)。金融創(chuàng)新子系統(tǒng)、科技創(chuàng)新子系統(tǒng)間存在相互促進(jìn)、相互拉動(dòng)、相互完善的關(guān)系，當(dāng)它們彼此適應(yīng)及匹配時(shí)，才能實(shí)現(xiàn)耦合發(fā)展，達(dá)到耦合效應(yīng)。若一個(gè)子系統(tǒng)滯后，其他子系統(tǒng)發(fā)展速度也會(huì)減緩，從而使整個(gè)耦合系統(tǒng)的發(fā)展受到影響。

2.科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合動(dòng)力學(xué)模型

金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新系統(tǒng)屬于一種復(fù)雜的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，其中眾多政府部門、銀行、科研院所、高校、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)等為網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的主體，這些主體圍繞創(chuàng)新資金，通過相互作用而形成。該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)存在多個(gè)反饋環(huán)，因此系統(tǒng)是高階的、動(dòng)態(tài)的、非線性的?？萍紕?chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合的各主體表現(xiàn)為相互制約及相互依賴。各主體要素間由于相互作用造成時(shí)滯的存在，這樣導(dǎo)致在時(shí)空上出現(xiàn)原因與現(xiàn)象、原因與結(jié)果的分離，因而通過判斷及直觀了解，很難根據(jù)經(jīng)驗(yàn)對(duì)其運(yùn)行機(jī)理進(jìn)行分析。因此，文章引入系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)，對(duì)金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新系統(tǒng)要素發(fā)展機(jī)理、動(dòng)態(tài)運(yùn)行過程進(jìn)行分析，有效揭示各要素間的復(fù)雜關(guān)系。研究將金融創(chuàng)新主體及科技創(chuàng)新主體行為做主線，對(duì)客體要素資金的流向進(jìn)行跟蹤，建立多重反饋回路。以資金為紐帶，反映系統(tǒng)主體要素間作用、反作用的關(guān)系，圖3為科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合動(dòng)力學(xué)模型。

（1）第一條反饋回路圖4為第一條反饋回路，此回路反映的主要是政府公共金融創(chuàng)新進(jìn)一步投入促進(jìn)科技創(chuàng)新的過程。在政府公共金融創(chuàng)新投入規(guī)模擴(kuò)大的情況下，創(chuàng)新主體的科研資金得到了增加，進(jìn)而科技創(chuàng)新產(chǎn)出規(guī)模也隨之得到擴(kuò)大，這樣就形成創(chuàng)新稅收收入，政府財(cái)政收入增加，會(huì)進(jìn)一步增加公共金融創(chuàng)新的資本投入，形成良性循環(huán)。若要良性運(yùn)行第一條反饋回路，就要財(cái)政部門與科技管理部門要具備較高管理能力，提高金融資本引導(dǎo)效應(yīng)，同時(shí)增加公共金融創(chuàng)新投入，使得科技創(chuàng)新主體經(jīng)費(fèi)創(chuàng)新產(chǎn)出得到保證，這就需要科研院、高校、企業(yè)等科技創(chuàng)新主體創(chuàng)新水平較高，若主體創(chuàng)新水平較低，政府公共金融創(chuàng)新投入再多，增加科技創(chuàng)新產(chǎn)出也很難實(shí)現(xiàn)。

（2）第二條反饋回路圖5為第二條反饋回路，此回路反映的主要是市場(chǎng)金融創(chuàng)新投資促進(jìn)科技創(chuàng)新，通過建立科技基金和創(chuàng)業(yè)基金，政府金融創(chuàng)新支持市場(chǎng)科技金融，降低市場(chǎng)金融創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資盈利，擴(kuò)大市場(chǎng)金融創(chuàng)新投入，提高企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出。第二條反饋回路和第一條反饋回路相同，通過增長(zhǎng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)，提高創(chuàng)新稅收，實(shí)現(xiàn)了政府對(duì)公共金融創(chuàng)新的投入，從而使資金規(guī)模得到進(jìn)一步的提升。通過政府公共金融創(chuàng)新科學(xué)的、有效的對(duì)該反饋回路進(jìn)行支持，才能良性運(yùn)行，從而使其引導(dǎo)效應(yīng)得到切實(shí)發(fā)揮，促使市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域進(jìn)行積極投資。

（3）第三條反饋回路圖6為第三條反饋回路，此回路反映的是金融創(chuàng)新對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行加大對(duì)各行業(yè)創(chuàng)新投資，提高科研資金投入，提高科技創(chuàng)新產(chǎn)出，金融創(chuàng)新主體獲得較高回報(bào)，促使其繼續(xù)投資。因此科技創(chuàng)新投資具有明顯的示范效應(yīng)，潛在金融資本有向科技創(chuàng)新領(lǐng)域流入的趨勢(shì)，從而使市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體增大資金規(guī)模得到實(shí)現(xiàn)。

（4）第四條反饋回路圖7為第四條反饋回路，該回路與第三條反饋回路相一致，但在內(nèi)涵上，存在一定不同。第四條回路是企業(yè)科技創(chuàng)新產(chǎn)出對(duì)金融創(chuàng)新投資的促進(jìn)作用?？萍紕?chuàng)新產(chǎn)出較高時(shí)，以銀行及投資機(jī)構(gòu)為主的金融主體獲得較高回報(bào)，進(jìn)一步擴(kuò)大金融創(chuàng)新投入，科技創(chuàng)新產(chǎn)出則有了一定的保證。若要良性運(yùn)行反饋回路第三條和第四條，必須滿足企業(yè)創(chuàng)新水平高、市場(chǎng)金融主體管理能力強(qiáng)的要求。

四、科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展管理模型

1.金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新系統(tǒng)的耦合發(fā)展目標(biāo)

金融投資績(jī)效與科技創(chuàng)新產(chǎn)出呈現(xiàn)螺旋式上升，持續(xù)涌現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)化成果是其最終目的，并使得政府公共科技金融投入所產(chǎn)生的創(chuàng)新稅收得到不斷增加，同時(shí)還要使市場(chǎng)科技金融主體投資利潤(rùn)得到不斷增加，實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)必須具備兩個(gè)條件：一是需要加大金融創(chuàng)新投入規(guī)模；二是需要提高科技創(chuàng)新主體科研資金及創(chuàng)新產(chǎn)出。通過進(jìn)一步分解這兩個(gè)條件，可分解出四個(gè)主要的關(guān)鍵點(diǎn)：一是提高科技創(chuàng)新水平、二是提高金融創(chuàng)新管理水平、三是提金融資金配置水平、四是提高投資管理水平。

2.金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合理論模型的構(gòu)建

按照耦合原理，在各子系統(tǒng)之間的耦合運(yùn)動(dòng)，屬于一種自發(fā)的、自身存在的無規(guī)則的、獨(dú)立的運(yùn)動(dòng)，其他子系統(tǒng)通過共同作用形成。系統(tǒng)在相變點(diǎn)處存在兩種內(nèi)部變量，即慢變量與快變量，根據(jù)系統(tǒng)相變進(jìn)程由慢變量決定快變量，因而慢變量確定整個(gè)系統(tǒng)相變特征和規(guī)律，即系統(tǒng)序參量。系統(tǒng)通過轉(zhuǎn)變，由無序結(jié)構(gòu)變?yōu)橛行蚪Y(jié)構(gòu)，這是由系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)程度與耦合決定的，同時(shí)序參量要達(dá)到閾值，在序參量未達(dá)到閾值前，隨著序參量的變化，子系統(tǒng)間的關(guān)聯(lián)性也在不斷變化。耦合系統(tǒng)由科技創(chuàng)新子系統(tǒng)、金融創(chuàng)新子系統(tǒng)組成，各參與要素相互影響及相互作用，從無序轉(zhuǎn)變到有序。（1）子系統(tǒng)有序度模型有序度是判斷系統(tǒng)有序程度的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)中各狀態(tài)的分量通過占據(jù)不同位置，形成一種有規(guī)則排列，稱之為有序。技術(shù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新耦合系統(tǒng)為S={S1，S2}，變量ui(i=1，2，…，m)表示金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新耦合系統(tǒng)第i個(gè)子系統(tǒng)序參量，uij代表第i個(gè)序參量第j個(gè)指標(biāo)，它的值采用Xij(i=1，2，…，m)表示，αij代表系統(tǒng)穩(wěn)定臨界點(diǎn)序參量的上限值，βij代表系統(tǒng)穩(wěn)定臨界點(diǎn)序參量的下限值。

3.耦合系統(tǒng)協(xié)同度測(cè)算

（1）數(shù)據(jù)來源文章選取2005-2015年的年度數(shù)據(jù)做實(shí)證分析。金融創(chuàng)新子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來自《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)高技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》；風(fēng)險(xiǎn)投資利潤(rùn)率的數(shù)據(jù)來自《中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告》，科技創(chuàng)新子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來自《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)高技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》。表2為2005-2015年的年度數(shù)據(jù)指標(biāo)。

（2）實(shí)證計(jì)算在耦合系統(tǒng)協(xié)同度模型中，因原始數(shù)的科技創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的數(shù)據(jù)具有量綱不同，因此對(duì)原始數(shù)據(jù)采取均值-標(biāo)準(zhǔn)差法做標(biāo)準(zhǔn)化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。

五、科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合結(jié)論及管理策略

1.科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合結(jié)論文章將金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新作為一個(gè)耦合整體，在對(duì)系統(tǒng)客體及系統(tǒng)主體要素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了推動(dòng)金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新耦合發(fā)展驅(qū)動(dòng)模式，建立了科技創(chuàng)新及金融創(chuàng)新耦合發(fā)展動(dòng)力學(xué)模型，對(duì)政府金融創(chuàng)新主體、科技創(chuàng)新主體、市場(chǎng)金融創(chuàng)新主體間的作用關(guān)系進(jìn)行了分析，對(duì)系統(tǒng)耦合發(fā)展機(jī)理進(jìn)行詳細(xì)說明，分析表明實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新產(chǎn)出與金融創(chuàng)新投資績(jī)效耦合發(fā)展關(guān)鍵是金融創(chuàng)新及科技創(chuàng)新系統(tǒng)。確定了科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合發(fā)展目標(biāo)與關(guān)鍵控制節(jié)點(diǎn)，提出金融技創(chuàng)及科技創(chuàng)新耦合發(fā)展管理策略。并選取2005-2015年的年度數(shù)據(jù)做實(shí)證分析，結(jié)果表明，在2012-2015年，耦合系統(tǒng)協(xié)同度一直呈增加趨勢(shì)，科技創(chuàng)新、金融創(chuàng)新間的耦合逐漸向理想狀態(tài)發(fā)展。尤其是在2015年，金融創(chuàng)新發(fā)展平穩(wěn)，科技創(chuàng)新有序度明顯提高，耦合系統(tǒng)協(xié)同度大幅上升。

2.科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新耦合管理策略

要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)科技金融主體投資利潤(rùn)不斷增加必須具備兩個(gè)條件：加大金融創(chuàng)新投入規(guī)模；提高科技創(chuàng)新主體科研資金及創(chuàng)新產(chǎn)出。分解這兩個(gè)條件得出四個(gè)主要的關(guān)鍵點(diǎn)：一是提高科技創(chuàng)新水平，二是提高金融創(chuàng)新管理水平，三是提金融資金配置水平，四是提高投資管理水平。文章?lián)颂岢鏊臈l管理策略。

（1）加大金融創(chuàng)新投入規(guī)模開展科技創(chuàng)新活動(dòng)的基礎(chǔ)是有效資金的供給，根據(jù)政府公共科技金融投入情況，確保財(cái)政科技投入高于財(cái)政收入。按照金融創(chuàng)新投入規(guī)模，通過稅收優(yōu)惠等政策，擴(kuò)大投資數(shù)量；通過鼓勵(lì)銀行進(jìn)行科技貸款，同時(shí)與證券交易所及證監(jiān)會(huì)進(jìn)行有效溝通，促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。

（2）提高企業(yè)和高校及科研院所的科技創(chuàng)新水平對(duì)內(nèi)部創(chuàng)新資源進(jìn)行充分利用，通過科技資源共享服務(wù)平臺(tái)的搭建、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟的構(gòu)建、有效結(jié)合產(chǎn)學(xué)研等方式，提高科技創(chuàng)新水平；引進(jìn)高層次人才，在創(chuàng)新企業(yè)設(shè)立研發(fā)中心，鼓勵(lì)高校、企業(yè)、眾多的科研院所之間進(jìn)行合作，整體提高科技創(chuàng)新水平。

（3）加強(qiáng)公共金融創(chuàng)新配置及管理水平提高管理部門人員的素質(zhì)與專業(yè)技能，在整個(gè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合發(fā)展過程中，相關(guān)的專家、技術(shù)人員、各行業(yè)科研及中介機(jī)構(gòu)全程參與；建立政府公共金融創(chuàng)新資金的管理制度時(shí)，應(yīng)具有一定的規(guī)范性，同時(shí)將公共金融創(chuàng)新投入結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，通過科學(xué)的、合理的方法，對(duì)資金支持的重點(diǎn)領(lǐng)域、方向進(jìn)行確定，同時(shí)也要建立全過程管理制度，將關(guān)于科技資金預(yù)算編制、資金使用、績(jī)效評(píng)估等進(jìn)行全面完善。

（4）加強(qiáng)市場(chǎng)科技金融主體投資管理水平加強(qiáng)提高金融創(chuàng)新投資管理水平，引進(jìn)高層次專家與技術(shù)人員，同時(shí)提升銀行對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、控制能力、篩選能力等，進(jìn)一步加強(qiáng)管理水平；對(duì)高新技術(shù)公司來說，要加強(qiáng)其誠(chéng)信監(jiān)管能力，強(qiáng)化對(duì)信息的披露制度，必須給資本市場(chǎng)提供真實(shí)投資信息，保障投資決策科學(xué)性。

參考文獻(xiàn)：

[4]胡慧玲.產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新系統(tǒng)耦合機(jī)理分析[J].科技管理研究，2015(6)：26-30.

[5]孫兆剛.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略與金融創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展機(jī)理研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2015，32(12)：30-35.

篇2

1農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)政金融支持現(xiàn)狀分析

 

農(nóng)業(yè)科技是確保國(guó)家糧食安全的基礎(chǔ)支撐，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的根本出路，具有顯著的公共性、基礎(chǔ)性、杜會(huì)性，因此，財(cái)政在支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新方面大有可為。近年來，中央財(cái)政逐步加大農(nóng)業(yè)科技投入，2012年安排農(nóng)業(yè)科研、農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣與服務(wù)體系建設(shè)等資金248.4億元，比上年增長(zhǎng)28.4%,其中，專門安排26億元支持基層農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣體系改革與建設(shè)，將實(shí)施范圍覆蓋到全國(guó)所有農(nóng)業(yè)縣(市、區(qū)、場(chǎng))。各地財(cái)政部門也不斷加大支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的力度，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了重要支撐。如，山西省財(cái)政不斷加快資金撥付進(jìn)度，進(jìn)一步支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新工作。截至2013年6月底，已下達(dá)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新資金3960萬元，占全年預(yù)算計(jì)劃的78°%,支持56個(gè)項(xiàng)目為提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新能力，自2010年起，山東省財(cái)政設(shè)立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)資金，現(xiàn)已累計(jì)投入1.1億元，爭(zhēng)取中央投入3.31億元(其中2013年省財(cái)政投入5000萬元，爭(zhēng)取中央投入6500萬元)，支持建立了34個(gè)國(guó)家級(jí)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系、9個(gè)省級(jí)技術(shù)體系創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)。

 

經(jīng)過多年的發(fā)展，金融組織體系曰趨完善，具備了支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的實(shí)力。金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持既是農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的需要，也是銀行自身發(fā)展、提高競(jìng)爭(zhēng)力的需要，各級(jí)金融部門對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度不斷加大。信貨支農(nóng)力度持續(xù)加大，農(nóng)業(yè)科技貨款穩(wěn)步增長(zhǎng);信貨結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整和優(yōu)化，積極拓展農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等貨款領(lǐng)域，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的信貨支持力度;不斷提升農(nóng)村金融科技服務(wù)水平，加快農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)環(huán)境和支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)步伐，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展提供良好的生態(tài)環(huán)境;圍繞科技創(chuàng)新的特點(diǎn)不斷豐富特色金融產(chǎn)品，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的新需求;積極開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，逐步擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種和覆蓋面;積極利用證券市場(chǎng)進(jìn)行融資;發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展。

 

2財(cái)政金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新存在的問題

 

2.1財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對(duì)量不足，農(nóng)業(yè)投資強(qiáng)度偏低

 

農(nóng)業(yè)科技具有顯著的公共性、基礎(chǔ)性、杜會(huì)性，必然要求財(cái)政資金在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。近年來，我國(guó)各級(jí)財(cái)政部門把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新放在了突出位置，加大了對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了較有力的保障。但是，財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入的絕對(duì)量雖然逐步增加，相對(duì)量仍然不足，農(nóng)業(yè)科研政府投入占農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的比重即農(nóng)業(yè)投資強(qiáng)度偏低。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織(FAO)的研究表明，當(dāng)一個(gè)國(guó)家農(nóng)業(yè)科研投資占農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重大于2%時(shí)，該國(guó)農(nóng)業(yè)科技才會(huì)出現(xiàn)原始創(chuàng)新，農(nóng)業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門才可能協(xié)調(diào)發(fā)展。我國(guó)農(nóng)業(yè)投資強(qiáng)度遠(yuǎn)低于該投入水平，尤其是地方財(cái)政可支配的資金不多，民生工程建設(shè)等其他方面的支出壓力又比較大，對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對(duì)就顯得力不從心，資金到位相對(duì)較低。

 

2.2財(cái)政對(duì)金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的補(bǔ)貼很少，降低了金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿

 

由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，而且在創(chuàng)新的每個(gè)階段都需要大量的資金支持，同時(shí)還要應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的自然風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求不僅規(guī)模大，而且占用時(shí)間長(zhǎng)，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，一旦創(chuàng)新失敗，就無法償還資金。而金融機(jī)構(gòu)的逐利性、安全性的特點(diǎn)使得其不愿為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供融資支持，金融機(jī)構(gòu)惜貨現(xiàn)象比較嚴(yán)重，從而使得一些發(fā)展前景好的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和新技術(shù)推廣項(xiàng)目由于缺乏資金難以具體實(shí)施。而我國(guó)財(cái)政資金對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的這種活動(dòng)的補(bǔ)貼很少，不能很好地激發(fā)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的忌愿不高。

 

2.3金融產(chǎn)品的供給與實(shí)際需求不相匹配

 

2.3.1針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品品種少

 

目前，雖然部分金融機(jī)構(gòu)把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新作為了信貨扶持的重點(diǎn)，但是由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期比較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)也沒有建立相應(yīng)的信貨管理制度或者針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點(diǎn)開發(fā)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持主要是提供貨款，而且所提供的貨款品種單一化。同時(shí)，這些貨款還需要提供以土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等為主的抵押物，使得許多承貨主體難以提供符合要求的抵押物，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貨款、農(nóng)產(chǎn)品抵押貨款等與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的貸款很難獲得金融機(jī)構(gòu)支持。

 

2.3.2金融產(chǎn)品的期限與實(shí)際需求不匹配

 

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期一般比較長(zhǎng)，如一般情況下一個(gè)農(nóng)業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要大約7年左右的時(shí)間，但是現(xiàn)有的金融產(chǎn)品多是短期小額的流動(dòng)資金貸款，或者是針對(duì)大項(xiàng)目的長(zhǎng)期貨款，與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期相匹配的金融產(chǎn)品幾乎沒有。再加上銀行貨款程序復(fù)雜，貨款條件嚴(yán)格，許多承貨主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。

 

2.4農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄

 

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的每一個(gè)階段都需要大量的資金支持。目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金主要來源于財(cái)政，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入也逐步增加。金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貨款門檻相對(duì)比較高，商業(yè)性金融貨款條件嚴(yán)格，而且發(fā)放貨款時(shí)有著明顯的傾向，傾向于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，證券市場(chǎng)有著嚴(yán)格的審批制度，創(chuàng)業(yè)板和中小板主要支持科技含量高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，國(guó)內(nèi)上市的農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，而且這些上市企業(yè)缺乏投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種還不豐富，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展緩慢，投資主體單1,這些都使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄，融資困難。

 

2.5風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制缺位

 

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新具有較大的不確定性，創(chuàng)新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新進(jìn)行投資的積極性，使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在—定程度上受到了限制。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的這種高風(fēng)險(xiǎn)需要有良好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制來防范和化解。但是，目前我國(guó)針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制缺位，無法分散風(fēng)險(xiǎn)?！悄軌蜣D(zhuǎn)移分散風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)的作用未充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋面窄，險(xiǎn)種少，同時(shí)由于存在補(bǔ)償范圍認(rèn)定難、農(nóng)民參保意識(shí)薄弱等問題，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新保險(xiǎn)存在更高的風(fēng)險(xiǎn)、更大的不確定性，開展業(yè)務(wù)也更艱難，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)只能自己買單。二是擔(dān)保體系建設(shè)還不完善。擔(dān)保能夠起到放大資金的作用，但是支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的擔(dān)保體系還不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過大，資金規(guī)模過小，財(cái)政支持不到位，都使得擔(dān)保體系不能滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新過程中對(duì)擔(dān)保的要求。

 

3農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)政金融支持建議

 

3.1加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，充分發(fā)揮財(cái)政的引導(dǎo)和資金撬動(dòng)作用

 

縱觀世界各國(guó)，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新都離不開財(cái)政的鼎力支持。因此，為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，我們需要不斷加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入增長(zhǎng)幅度要高于財(cái)政經(jīng)常性收入的增長(zhǎng)幅度，逐步提高農(nóng)業(yè)研發(fā)投入和農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、推廣投入占農(nóng)業(yè)增加值的比。但是，增加財(cái)政投入并不是把資金投入所有農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，財(cái)政應(yīng)重點(diǎn)支持基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，中央財(cái)政在加大對(duì)基礎(chǔ)研究支持力度的基礎(chǔ)上，以資金配套等多種形式引導(dǎo)和帶動(dòng)地方財(cái)政加大支持力度，改變地方財(cái)政由于注重短期經(jīng)濟(jì)效益而對(duì)基礎(chǔ)研究投入不足的局面。同時(shí)，要充分調(diào)動(dòng)企業(yè)、個(gè)人等杜會(huì)力量投入農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，鼓勵(lì)和引導(dǎo)杜會(huì)資金對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入。

 

例如，可以通過無償資助、財(cái)政貼息、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、經(jīng)營(yíng)參股、稅收優(yōu)惠等多種方式吸引杜會(huì)資金的注入，使農(nóng)業(yè)科技資金投入渠道多元化。此外，通過對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行不同的扶持，充分發(fā)揮財(cái)政的引導(dǎo)和資金撬動(dòng)作用，探索財(cái)政資金的金融化運(yùn)作方式。一方面財(cái)政通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式降低農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其融資能力，提高農(nóng)業(yè)科技企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力，另一方面財(cái)政通過對(duì)扶持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼息、給予稅收優(yōu)惠、補(bǔ)償其為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新所造成損失等方式激發(fā)金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，提高金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿，從而使財(cái)政資金更大范圍的發(fā)揮作用。

 

3.2創(chuàng)新金融產(chǎn)品和模式，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的需求

 

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化農(nóng)業(yè)科技貨款的審貨程序，提高貨款審批效率。同時(shí)，要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對(duì)不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。一是針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點(diǎn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品品種。扶持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品必須把自身的特點(diǎn)和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)品的需求結(jié)合起來，設(shè)計(jì)出針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新特征的產(chǎn)品品種。

 

例如，針對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期比較長(zhǎng)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在時(shí)間上相匹配的貨款品種;針對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)一般抵押物比較少的特點(diǎn)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，擴(kuò)大抵押物或質(zhì)押物的范圍，探索以農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等抵押或質(zhì)押進(jìn)行貨款的信貨產(chǎn)品;對(duì)一些信用等級(jí)較高、有還貨能力的農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，可根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放信用貨款。二是適當(dāng)放寬對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的信貨限制，如對(duì)貨款對(duì)象資產(chǎn)規(guī)模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實(shí)踐多種貨款模式，如對(duì)于規(guī)模比較大的貨款，可以聯(lián)合幾家銀行通過銀團(tuán)貨款提供支持;對(duì)于一些中小企業(yè)，可以用企業(yè)聯(lián)保貨款、企業(yè)互保貸款等方式;針對(duì)處于供應(yīng)鏈上下游的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，可以發(fā)放供應(yīng)鏈融資貸款;探索開發(fā)"銀行+保險(xiǎn)+擔(dān)保"、"銀行+保險(xiǎn)+財(cái)政補(bǔ)貼〃等多種貨款模式，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新增信融資。在不斷開發(fā)新的貨款模式、金融產(chǎn)品的同時(shí)，要注意對(duì)這些模式和產(chǎn)品的推廣進(jìn)而推動(dòng)金融資本與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融合，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求。

 

3.3拓寬農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道一是政策性金融要加大支持力度，擴(kuò)大支持范圍。政策性金融應(yīng)該主要支持農(nóng)業(yè)科技研究及基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展等相關(guān)的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目一般屬于國(guó)家優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域、有較好的市場(chǎng)前景和較高的杜會(huì)價(jià)值，但是由于建設(shè)周期長(zhǎng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，商業(yè)性金融一般不愿意介入，需要政策性金融的大力支持。政策性金融要擴(kuò)大所支持的項(xiàng)目范圍，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下降低貨款門檻、簡(jiǎn)化貨款程序，滿足承貨主體的資金需求。二是商業(yè)性金融要適當(dāng)涉農(nóng)貨款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，允許貨款利率在一定范圍內(nèi)浮動(dòng)，不斷創(chuàng)新信貨品種，加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)等承貨主體的信貨支持力度。三是通過財(cái)政貼息、擔(dān)保等多種方式鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本和商業(yè)資本對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入。四是支持符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、運(yùn)作規(guī)范、符合發(fā)行上市條件的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)通過主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，同時(shí)支持符合條件的企業(yè)到境外證券市場(chǎng)上市融資，并且對(duì)已上市農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，采取各種方式鼓勵(lì)他們做大做強(qiáng)。五是完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，通過政策優(yōu)惠鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金來源。

 

篇3

一、引言

技術(shù)創(chuàng)新是一國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力。現(xiàn)如今各國(guó)都把推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新作為提升本國(guó)綜合國(guó)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略手段。然而技術(shù)創(chuàng)新本身具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，其順利進(jìn)行需要一個(gè)外部支持體系為其保駕護(hù)航。雖然有眾多外部因素能影響技術(shù)創(chuàng)新的各個(gè)過程，但能為其融通資金、化解風(fēng)險(xiǎn)的科技金融體系無疑占據(jù)重要位置。鑒于科技金融資源的有限性，科技金融體系的運(yùn)行效率就顯得尤為重要。若運(yùn)行效率低下，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持也就缺乏可持續(xù)性。因此，如何合理配置有限的科技金融資源，提升科技金融體系自身的運(yùn)行效率進(jìn)而提高技術(shù)創(chuàng)新效率是一個(gè)至關(guān)重要的問題。

二、技術(shù)創(chuàng)新效率測(cè)度方法選取

國(guó)內(nèi)外學(xué)者使用較多的技術(shù)創(chuàng)新效率測(cè)度方法包括隨機(jī)前沿分析法（SFA）和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）。與隨機(jī)前沿分析法（SFA）相比，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）不需要事先人為假定生產(chǎn)前沿函數(shù)的具體形式，并且相比于SFA局限于對(duì)單產(chǎn)出多投入的系統(tǒng)效率測(cè)算，DEA尤其適合多產(chǎn)出多投入的復(fù)雜系統(tǒng)的效率測(cè)算。因此本文利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA），并選取其中規(guī)模報(bào)酬不變的C2R模型，對(duì)我國(guó)各省、直轄市、自治區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新效率值進(jìn)行測(cè)算與分析。

三、指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)來源

研究技術(shù)創(chuàng)新效率，主要基于投入產(chǎn)出的角度來構(gòu)建指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。根據(jù)以往的研究文獻(xiàn)，一般選取科技經(jīng)費(fèi)投入和科技人力投入作為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的投入指標(biāo)（池仁勇等，2004；黃魯成等，2006），故本文選取科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出額作為科技財(cái)力投入指標(biāo)，選取科技活動(dòng)人員和研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量作為科技人力投入指標(biāo)。由于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的復(fù)雜性，創(chuàng)新產(chǎn)出也并非單一指標(biāo)能夠衡量，本文在借鑒相關(guān)文獻(xiàn)（白俊紅等，2009；李燕萍等；2011）的研究基礎(chǔ)上，選取專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)值、各地區(qū)技術(shù)市場(chǎng)成交額以及國(guó)際數(shù)作為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出指標(biāo)。

上述各數(shù)據(jù)均來源于各年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。為了剔除價(jià)格影響因素，對(duì)新產(chǎn)品產(chǎn)值、技術(shù)市場(chǎng)成交額用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減；對(duì)科技經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出額用CPI指數(shù)進(jìn)行平減。各年相應(yīng)價(jià)格指數(shù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

四、我國(guó)各省市技術(shù)創(chuàng)新效率的測(cè)算與比較分析

本文選用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）中的C2R模型，利用DEAP2.1軟件對(duì)我國(guó)22個(gè)省、直轄市、自治區(qū)2005年—2008年技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算結(jié)果如表（5—6）所示。

比較各省市的具體效率情況可以看出，技術(shù)創(chuàng)新效率較高的地區(qū)有北京、天津、上海、浙江、廣東、海南、重慶、湖南、湖北等，大部分集中在東部沿海地區(qū)。究其原因，與國(guó)家政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有關(guān)。此外，2005年至2008年一直保持DEA相對(duì)效率值為1的省市有4個(gè)，分別是北京、天津、上海和浙江。說明這4個(gè)省市為DEA有效，即處于效率前沿面，其技術(shù)創(chuàng)新達(dá)到了最優(yōu)配置。技術(shù)創(chuàng)新效率較低的地區(qū)有河北、山西、江西、四川、貴州、云南、新疆等，大部分集中在中西部地區(qū)。

五、科技金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用效率研究

（一）變量選擇

根據(jù)上文DEA測(cè)算出的技術(shù)創(chuàng)新效率值為被解釋變量。鑒于科技金融的研究主題，選用科技金融體系中政策性科技投入、金融機(jī)構(gòu)科技貸款與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)比例指標(biāo)作為解釋變量，再以科技活動(dòng)人力投入、外商直接投資、企業(yè)規(guī)模、出口導(dǎo)向相應(yīng)指標(biāo)作為控制變量，構(gòu)建模型來研究科技金融對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用效率。具體指標(biāo)解釋如下。

1、技術(shù)創(chuàng)新效率變量。將上文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)法（DEA）測(cè)算得出的技術(shù)創(chuàng)新效率值（Tec）作為被解釋變量。

2、科技金融變量。分別選取政策性科技投入指標(biāo)（COV）、金融機(jī)構(gòu)科技貸款指標(biāo)（BANK）、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資指標(biāo)（VC）作為科技金融的變量。其中政策性科技投入指標(biāo)（COV）以地方財(cái)政科技撥款占地方財(cái)政支出的比重表示；金融機(jī)構(gòu)科技貸款指標(biāo)（（BANK）以金融機(jī)構(gòu)科技貸款占科技經(jīng)費(fèi)籌集總額的比重表示；創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資指標(biāo)（VC）以各地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資額占地區(qū)GDP的比重表示。

3、控制變量。基于國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究基礎(chǔ)，本文選取外商直接投資、科技人力投入、企業(yè)規(guī)模、出口導(dǎo)向的相關(guān)指標(biāo)作為控制變量。其中外商直接投資指標(biāo)（FDI）以各地區(qū)外商直接投資實(shí)際利用額占地區(qū)GDP的比重來表示；科技人力投入指標(biāo)（HUM）以各地區(qū)科學(xué)家和工程師數(shù)占科技活動(dòng)人員總數(shù)的比重來表示；企業(yè)規(guī)模指標(biāo)（SIZE）以大型高技術(shù)企業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)總產(chǎn)值的比重來表示；出口導(dǎo)向指標(biāo)（EXP）：以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出貨值占地區(qū)GDP的比重來表示。

（二）數(shù)據(jù)來源

上述各變量來源于各年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)年鑒》、清科數(shù)據(jù)庫(kù)和CVsource數(shù)據(jù)庫(kù)。

（三）模型設(shè)定

篇4

關(guān)鍵詞：

資源型區(qū)域；科技創(chuàng)新；金融

黨的十八屆五中全會(huì)提出的“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念，其中科技創(chuàng)新作為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，在?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的宏觀局勢(shì)下，具有舉足輕重的作用。近年來，隨著資源的不斷枯竭和以煤炭為代表的能源產(chǎn)品市場(chǎng)不景氣，資源型區(qū)域面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力匱乏的巨大壓力。在由資源稟賦驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的過程中，科技創(chuàng)新作為引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻。區(qū)域金融作為現(xiàn)代區(qū)域經(jīng)濟(jì)的核心，也須充分適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求，通過自身發(fā)展來支持和引導(dǎo)科技創(chuàng)新活動(dòng)，在資源型區(qū)域轉(zhuǎn)型發(fā)展中發(fā)揮重要作用。

一、金融的科技創(chuàng)新功能及其作用機(jī)制

熊彼特（Schumpeter，1912）首次提出了創(chuàng)新的理論，是指將一種從來沒有的生產(chǎn)要素與現(xiàn)有生產(chǎn)體系相結(jié)合，從而形成新的生產(chǎn)條件。具體包括5種形式：開發(fā)新產(chǎn)品、引入新生產(chǎn)方法、開辟新市場(chǎng)、獲得原材料的新供應(yīng)來源以及設(shè)計(jì)新的組織形式?？萍紕?chuàng)新作為創(chuàng)新體系中的重要一環(huán)，利用科學(xué)技術(shù)與生產(chǎn)條件相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)方法更新與產(chǎn)品更新，從而使企業(yè)獲得新的價(jià)值來源。因此科技創(chuàng)新可以被看成是科學(xué)技術(shù)這一特殊生產(chǎn)要素的改進(jìn)與提升。內(nèi)生增長(zhǎng)理論認(rèn)為，對(duì)單個(gè)企業(yè)來說，科技創(chuàng)新是企業(yè)理性投入研發(fā)費(fèi)用的結(jié)果，企業(yè)保持研發(fā)投入的前提條件是科技創(chuàng)新帶來的利潤(rùn)大于企業(yè)研發(fā)投入的成本。從另一個(gè)層面來看，企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)帶來了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從而使更多的資金投入到科技研發(fā)的領(lǐng)域，形成了科技創(chuàng)新—利潤(rùn)增長(zhǎng)—經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—研發(fā)投入增加—科技創(chuàng)新的良性循環(huán)。企業(yè)的科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)可以通過兩種渠道實(shí)現(xiàn)，分別是內(nèi)生模式和外生模式。內(nèi)生模式又可分為3種路徑，第一是企業(yè)設(shè)置專門的研發(fā)部門，投入專門的人力物力財(cái)力，針對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品、生產(chǎn)流程進(jìn)行相應(yīng)的工藝改進(jìn)、功能開發(fā)等方面的研發(fā)工作，大多存在投入大、周期長(zhǎng)、效率低的情況；第二是所謂的“干中學(xué)”，即通過生產(chǎn)過程中的經(jīng)驗(yàn)積累來促進(jìn)生產(chǎn)效率的提升或產(chǎn)品的改進(jìn)，不同于專門的研發(fā)，“干中學(xué)”不獨(dú)立于生產(chǎn)活動(dòng)；第三是產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合，將企業(yè)、高校、科研機(jī)構(gòu)就某一生產(chǎn)領(lǐng)域的研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新。而外生模式則專門依靠企業(yè)以外的力量推動(dòng)企業(yè)科技發(fā)展，具體可分為兩種路徑，第一是知識(shí)傳遞，即企業(yè)通過投入大量的資金在技術(shù)市場(chǎng)上通過購(gòu)買的方式獲得創(chuàng)新成果，或者是通過企業(yè)間并購(gòu)獲得被并購(gòu)企業(yè)原本掌握的專利技術(shù)；第二是知識(shí)溢出，知識(shí)溢出是科技創(chuàng)新成果的正外部性表現(xiàn)，大多數(shù)初創(chuàng)期企業(yè)或者部分成長(zhǎng)期企業(yè)通過學(xué)習(xí)、模仿國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上同類企業(yè)的優(yōu)秀產(chǎn)品或者生產(chǎn)方式，來提升自身的科技水平。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在企業(yè)實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新的各種方式中，都發(fā)揮著必不可少的推動(dòng)作用，金融功能得以在科技創(chuàng)新領(lǐng)域得到證明。具體包括以下幾個(gè)方面：

（一）金融對(duì)科技創(chuàng)新的資金支持功能麥金農(nóng)（Mckinnon，1973）曾提出“投資和技術(shù)創(chuàng)新的不可分割”，他認(rèn)為金融體系在促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新過程中發(fā)揮了積極的作用。指出“事實(shí)上不可分割問題是如此重要，資金融通上孤立無援的企業(yè)家，很容易陷入一個(gè)低水平的均衡陷阱，除了極小部分很富裕的人外，技術(shù)創(chuàng)新在這里將受到完全的限制。”企業(yè)科技創(chuàng)新的各種模式除知識(shí)溢出外，無一例外的都需要大量的資金支持，不同國(guó)家的企業(yè)也在科技創(chuàng)新過程中首先想到利用金融體系獲得足夠的科技創(chuàng)新資本。尤其是在科技創(chuàng)新的早期階段，投入大、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)決定了其獲得資金支持的難度，在國(guó)際上金融體系較發(fā)達(dá)的國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資公司和天使投資人成為科技創(chuàng)新項(xiàng)目的首選融資渠道，而發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)體系可將此類風(fēng)險(xiǎn)投資通過金融產(chǎn)品開發(fā)，使之證券化而便于分散風(fēng)險(xiǎn)。而在如我國(guó)這樣金融體系不夠完善的國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)力相對(duì)較弱，國(guó)有大型企業(yè)或者重點(diǎn)項(xiàng)目可通過政策性銀行獲得資金支持，其余企業(yè)則依靠銀行信貸獲得科技創(chuàng)新所需資金，而大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)則由于創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的緣故無法獲得資金支持。隨著科技創(chuàng)新項(xiàng)目的推進(jìn)，預(yù)期效益明確化的情況下，科技創(chuàng)新項(xiàng)目的融資才會(huì)稍顯便利。

（二）金融對(duì)科技創(chuàng)新的信息傳遞功能金融具有信息傳遞功能是由于金融體系相對(duì)于其他系統(tǒng)具有先天的信息優(yōu)勢(shì)，如銀行類金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)，銀行因其掌握大量的客戶資料而擁有豐富的信息，資本市場(chǎng)通過要求融資主體公布信息而實(shí)現(xiàn)信息傳播。金融體系通過信息傳遞使資金的供需雙方掌握更充分的資金市場(chǎng)信息，從而促使金融的資金融通功能高效實(shí)現(xiàn)，因此，金融的信息傳遞功能是金融的基礎(chǔ)功能即資金融通功能的衍生功能。在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，企業(yè)作為主要的創(chuàng)新主體，通過商業(yè)銀行或資本市場(chǎng)，將使企業(yè)及其科技創(chuàng)新項(xiàng)目以市場(chǎng)信息的方式在不同的范圍內(nèi)傳遞。一方面可以使更多的資金供給方了解企業(yè)的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，并從中選擇被市場(chǎng)公認(rèn)的、有潛力、有市場(chǎng)的項(xiàng)目進(jìn)行投資，從而提高科技創(chuàng)新項(xiàng)目的融資效率，有利于科技創(chuàng)新的快速實(shí)現(xiàn)，同時(shí)還可以發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督作用，提高資金使用效率，節(jié)約科技創(chuàng)新成本。另一方面可以促使更多的企業(yè)和高校、科研機(jī)構(gòu)參與到同類有發(fā)展?jié)摿Φ难芯恐?，形成科技?chuàng)新的社會(huì)合力和良好氛圍。（三）金融對(duì)科技創(chuàng)新的知識(shí)傳遞功能知識(shí)傳遞是科技創(chuàng)新主要的外生路徑之一，在我國(guó)區(qū)域間存在較大的科技創(chuàng)新能力和水平的差異，知識(shí)傳遞可以較好的彌補(bǔ)部分區(qū)域科技創(chuàng)新能力的不足。我國(guó)的資源型區(qū)域大多集中在中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式?jīng)Q定了此類區(qū)域長(zhǎng)期以來不注重科技創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，而東部沿海發(fā)達(dá)區(qū)域則大多為資源匱乏區(qū)域，反而更加注重科技創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)分工合作的模式下，資源型區(qū)域會(huì)吸引資源匱乏區(qū)域的優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)要素向資源型區(qū)域流動(dòng)，在優(yōu)化資源型區(qū)域投融資環(huán)境的條件下，將會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的知識(shí)傳遞效應(yīng)。實(shí)踐中，資源型區(qū)域利用自然資源優(yōu)勢(shì)，吸引資源匱乏區(qū)域的科技、人才、金融等優(yōu)勢(shì)資源，或者通過承接國(guó)外發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而使科技創(chuàng)新成果以知識(shí)傳遞的方式流向資源型區(qū)域，推動(dòng)資源型產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和資源的高效清潔利用，同時(shí)可以降低各類生產(chǎn)要素的成本。

二、資源型區(qū)域金融支持科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀與不足

區(qū)域金融發(fā)展指標(biāo)是一個(gè)復(fù)雜的指標(biāo)體系，針對(duì)金融支持區(qū)域科技創(chuàng)新的問題，主要有金融渠道，一是銀行信貸渠道，二是資本市場(chǎng)渠道，三是風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。本文使用資源豐裕度指數(shù)RAI作為判定資源型區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn)，利用2015年省級(jí)數(shù)據(jù)和BP公司對(duì)外的《StatisticalReviewofWorldEnergy》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出資源豐裕度指數(shù)，全國(guó)排名前五的省份為山西、內(nèi)蒙古、新疆、陜西、黑龍江，以此5個(gè)省份作為典型資源型區(qū)域。另外選擇科技創(chuàng)新水平較高、資源型特征不明顯的浙江作為對(duì)比對(duì)象，選擇信貸指標(biāo)、股市指標(biāo)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資指標(biāo)三類金融指標(biāo)和科技創(chuàng)新成果指標(biāo)進(jìn)行比較分析。具體結(jié)果如表1。

（一）商業(yè)銀行的科技創(chuàng)新支持商業(yè)銀行主要通過信貸方式對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)給予支持，但由于我國(guó)從2009年起，不再統(tǒng)計(jì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的來源結(jié)構(gòu)，因此無法準(zhǔn)確獲得銀行信貸資金占科技創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)投入比重的數(shù)據(jù)，鑒于科技創(chuàng)新活動(dòng)具有周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，可用商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款規(guī)模來間接反映商業(yè)銀行對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的支持。從表1中數(shù)據(jù)可以看出，資源型區(qū)域的中長(zhǎng)期貸款額雖然都占當(dāng)年貸款總額的一半以上，但總體增長(zhǎng)速度較慢，而創(chuàng)新能力較強(qiáng)的浙江中長(zhǎng)期貸款占比遠(yuǎn)高于其他資源型區(qū)域，同時(shí)中長(zhǎng)期貸款增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于貸款總量增速?？梢娰Y源型區(qū)域金融機(jī)構(gòu)通過貸款支持區(qū)域科技創(chuàng)新活動(dòng)的能力要大幅度弱于科技發(fā)達(dá)省份。

（二）資本市場(chǎng)的科技創(chuàng)新支持我國(guó)的金融體系總體上存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性缺陷，即企業(yè)資金來源嚴(yán)重依賴銀行貸款，根據(jù)《2015中國(guó)金融年鑒》的數(shù)據(jù)可計(jì)算出非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)銀行貸款占其資金來源的70%，而資本市場(chǎng)中的股票和企業(yè)債券占比較小，僅為15.08%，總體上對(duì)資本市場(chǎng)的利用率不高。從資源型區(qū)域來看，無論是上市公司數(shù)量還是股票市值均遠(yuǎn)低于科技發(fā)達(dá)省份。從多層次資本市場(chǎng)來看，創(chuàng)業(yè)板上市是科技創(chuàng)新活動(dòng)獲得資本市場(chǎng)支持的主要表現(xiàn)，資源型區(qū)域總體要遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)地區(qū)水平，相對(duì)較好的陜西和新疆，在科技創(chuàng)新實(shí)力上也優(yōu)于其他資源型區(qū)域，金融支持效應(yīng)明顯，但總體上利用多層次資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的能力依然存在較大差距。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資的科技創(chuàng)新支持風(fēng)險(xiǎn)投資是科技創(chuàng)新型中小企業(yè)尤其是初創(chuàng)期企業(yè)的主要資金來源，相對(duì)于天使投資和私募股權(quán)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)具有一定的政府背景，在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域占有較大比重，并能較好的體現(xiàn)政府支持科技創(chuàng)新的政策方向。因此本文選自創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與投資規(guī)模作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，從表中數(shù)據(jù)可以看出，資源型區(qū)域科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)的陜西和新疆，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資無論從機(jī)構(gòu)數(shù)量上還是投資規(guī)模上有優(yōu)于其他省份，但總體上實(shí)力依然偏弱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于浙江省。尤其是山西、內(nèi)蒙古、黑龍江，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資幾乎沒有對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新發(fā)揮作用?？梢?，風(fēng)險(xiǎn)投資在資源型區(qū)域存在較大的劣勢(shì)和發(fā)展空間。

三、建立支持資源型區(qū)域科技創(chuàng)新的金融體系

通過分析資源型區(qū)域金融的科技創(chuàng)新功能及其作用機(jī)制，并對(duì)典型資源型區(qū)域進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)，可以發(fā)現(xiàn)，資源型區(qū)域在現(xiàn)有的宏觀、區(qū)域金融體系下，對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新的支持是非常有限的，這也在一定程度上限制了資源型區(qū)域獲取轉(zhuǎn)型發(fā)展要求的新動(dòng)力。因此，需要對(duì)資源型區(qū)域現(xiàn)有的金融體系進(jìn)行設(shè)計(jì)、制度、運(yùn)行等方面的改進(jìn)，以適應(yīng)資源型區(qū)域科技創(chuàng)新發(fā)展的要求。

（一）發(fā)揮政策性金融的引領(lǐng)作用政策性銀行是國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的主要機(jī)構(gòu)，通過對(duì)特定融資對(duì)象的投資活動(dòng)，來反映國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略動(dòng)向。因此其金融活動(dòng)一方面可以為符合國(guó)家政策的大型項(xiàng)目提供資金支持，另一方面也可以發(fā)揮金融市場(chǎng)的標(biāo)桿引領(lǐng)作用。資源型區(qū)域以商業(yè)銀行為代表的各類金融機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期的金融支持對(duì)象為高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)資源型產(chǎn)業(yè)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大、預(yù)期效果不明的科技創(chuàng)新項(xiàng)目則缺乏積極性。如果符合國(guó)家戰(zhàn)略意圖的科技創(chuàng)新項(xiàng)目在設(shè)立之初得到政策性銀行的金融支持，則可以在項(xiàng)目實(shí)施中期產(chǎn)生較明確預(yù)期成效的時(shí)候，吸引商業(yè)銀行對(duì)其進(jìn)行追加投資，此時(shí)政策性銀行即可收回前期投資，從而起到投資引領(lǐng)的作用。我國(guó)現(xiàn)有的三大政策性銀行，雖然都有專門針對(duì)不同領(lǐng)域科技創(chuàng)新的信貸業(yè)務(wù)，但存在業(yè)務(wù)領(lǐng)域單一、扶持項(xiàng)目規(guī)模大的局限性，當(dāng)務(wù)之急是要進(jìn)一步發(fā)揮政策性銀行的引導(dǎo)和帶動(dòng)作用。在現(xiàn)有政策性銀行內(nèi)部設(shè)置專門的科技創(chuàng)新金融部門或者單獨(dú)設(shè)立專門的科技創(chuàng)新銀行，資源型區(qū)域可以設(shè)置專門的區(qū)域科技創(chuàng)新銀行，為各類科技創(chuàng)新項(xiàng)目提供金融服務(wù)，同時(shí)要積極協(xié)調(diào)商業(yè)銀行形成金融合力。同時(shí)，還可以發(fā)揮政策性銀行的政策性優(yōu)勢(shì)，為科技創(chuàng)新項(xiàng)目提供成果轉(zhuǎn)化、成果轉(zhuǎn)移、信貸擔(dān)保等配套服務(wù)。資源型區(qū)域科技創(chuàng)新能力相對(duì)較弱，基于科技創(chuàng)新活動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)的特性，應(yīng)在資源型區(qū)域設(shè)立政策性科技創(chuàng)新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。針對(duì)不同類型的科技創(chuàng)新活動(dòng)，開發(fā)與之相適應(yīng)的科技創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，弱化和分散科技創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以在吸引更多金融資金支持的基礎(chǔ)上優(yōu)化科技創(chuàng)新環(huán)境。另外，可以將資源型區(qū)域科技創(chuàng)新納入資源型區(qū)域轉(zhuǎn)型發(fā)展的政策體系，由資源型區(qū)域政府主導(dǎo)，設(shè)立資源型區(qū)域轉(zhuǎn)型發(fā)展基金，下設(shè)科技創(chuàng)新基金，通過專門的基金運(yùn)作機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，重點(diǎn)扶持體現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展要求的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新項(xiàng)目。

（二）完善商業(yè)銀行金融功能資源型區(qū)域的商業(yè)銀行信貸是區(qū)域金融體系最主要的組成部分，也是科技創(chuàng)新活動(dòng)最重要的潛在投資者。因此首先應(yīng)加強(qiáng)對(duì)區(qū)域商業(yè)銀行，尤其是股份制商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行的政策引導(dǎo)，增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)意識(shí)，尤其是推動(dòng)商業(yè)銀行為中小型科技型企業(yè)提供金融服務(wù)，推動(dòng)區(qū)域性商業(yè)銀行為區(qū)域內(nèi)科技創(chuàng)新活動(dòng)服務(wù)，重點(diǎn)在商業(yè)銀行推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。其次，商業(yè)銀行本身應(yīng)充分發(fā)揮其特有的信息優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合證券公司將科技創(chuàng)新貸款項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)證券化處理，或者在商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行直接融資工具開發(fā)，也可主動(dòng)對(duì)接私募股權(quán)平臺(tái)，將原有的間接融資模式轉(zhuǎn)化為直接融資模式，使更多投資人掌握科技創(chuàng)新投資項(xiàng)目的信息，同時(shí)降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再次，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)不同的科技創(chuàng)新項(xiàng)目和項(xiàng)目主體，實(shí)施差別利率政策，面對(duì)科技型中小企業(yè)可以適當(dāng)降低貸款利率，對(duì)大型科技創(chuàng)新主體和項(xiàng)目適當(dāng)提高貸款利率，建立貸款項(xiàng)目間的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，幫扶中小型企業(yè)的同時(shí)有效應(yīng)對(duì)小型科技創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)展多層次資本市場(chǎng)從前文實(shí)證分析的結(jié)論可以看出，以股市為代表的資本市場(chǎng)對(duì)資源型區(qū)域科技創(chuàng)新的支持并不顯著。但是資本市場(chǎng)具有廣泛分散科技創(chuàng)新項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)利用股權(quán)類資本市場(chǎng)融資也可以極大程度的降低企業(yè)的償債壓力，因此，資源型區(qū)域應(yīng)積極發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。而事實(shí)上，在我國(guó)相對(duì)發(fā)達(dá)的主板市場(chǎng)并不適合大部分的科技創(chuàng)新型企業(yè)。從企業(yè)生命周期來看，只有進(jìn)入成長(zhǎng)期甚至是成熟期的科技型企業(yè)才有利用主板市場(chǎng)融資的能力，而資源型區(qū)域的科技創(chuàng)新型企業(yè)大多處于種子期或初創(chuàng)期，因此發(fā)展的重點(diǎn)應(yīng)集中于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、股權(quán)交易市場(chǎng)。其中比較適合鐘子期科技創(chuàng)新型企業(yè)的是股權(quán)交易市場(chǎng)，一方面種子期的科技創(chuàng)新型企業(yè)處于技術(shù)研發(fā)期，產(chǎn)品不成熟，無法進(jìn)入更高層次的資本市場(chǎng)；另一方面，資源型區(qū)域可以設(shè)立專門的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，針對(duì)區(qū)域內(nèi)符合政策導(dǎo)向、具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)提供融資服務(wù)。

（四）推動(dòng)各類風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)范運(yùn)行天使投資、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等投資方式有一個(gè)共同的特點(diǎn)，都屬于市場(chǎng)上愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資主體采取的投資方式，對(duì)處于種子期的科技創(chuàng)新型企業(yè)具有重大意義。天使投資對(duì)創(chuàng)新主體來說是門檻最低的融資渠道，而自由投資人是天使投資的主要提供方，資源型區(qū)域在發(fā)展過程中造就了一批擁有大量財(cái)富的企業(yè)主，因此可以借助專業(yè)化的投資服務(wù)團(tuán)隊(duì)，培育他們成為天使投資人，為融資困難的創(chuàng)新主體帶來希望。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資最早是我國(guó)政府主導(dǎo)、國(guó)有資本投入的投資機(jī)構(gòu)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)形成全社會(huì)資本參與，專門扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。但是在資源型區(qū)域，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相當(dāng)滯后，需要當(dāng)?shù)卣鲃?dòng)支持和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展。首先，資源型區(qū)域地方政府應(yīng)當(dāng)通過稅收減免、政策獎(jiǎng)勵(lì)等方式激勵(lì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資；其次，地方政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，通過入股或擔(dān)保等方式對(duì)各創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供支持；再次，地方政府應(yīng)優(yōu)化創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)構(gòu)成，吸引更多的社會(huì)資本，設(shè)立更多的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和基金。

四、資源型區(qū)域金融支持科技創(chuàng)新的配套措施

金融發(fā)展是資源型區(qū)域科技創(chuàng)新的必要條件，但不是充分條件，金融的科技創(chuàng)新功能的實(shí)現(xiàn)除了要對(duì)金融功能的實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行重新安排，還要設(shè)計(jì)和安排一系列的配套措施。

（一）打造良好的科技金融信用體系由于科技創(chuàng)新活動(dòng)具有較強(qiáng)的專業(yè)性，科技創(chuàng)新主體與投資方作為科技金融活動(dòng)的參與者，信息不對(duì)稱的情況更加顯著，因此需要打造良好的科技金融信用體系，以提高金融效率。首先要大力發(fā)展社會(huì)征信行業(yè)，現(xiàn)有的社會(huì)征信活動(dòng)是由中國(guó)人民銀行承擔(dān)的，具有較大的局限性，在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展和大數(shù)據(jù)的環(huán)境下，建立完善的社會(huì)征信體系，形成官方和非官方征信機(jī)構(gòu)并存的局面。其次要以發(fā)達(dá)的征信體系為基礎(chǔ)，建立失信懲罰機(jī)制，在全社會(huì)形成誠(chéng)實(shí)守信的良好風(fēng)氣。

篇5

一、金融支持科技創(chuàng)新概述

隨著科學(xué)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，金融與科技二者都已經(jīng)成為生產(chǎn)力中最活躍的因素，并且二者呈現(xiàn)出一種相互影響的關(guān)系。一方面，良好的金融環(huán)境有利于實(shí)現(xiàn)科學(xué)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，從而成為大幅度提高科技創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)和保障。另一方面，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展會(huì)必然促進(jìn)包含金融業(yè)在內(nèi)的全社會(huì)的變革，并且會(huì)加速金融現(xiàn)代化的進(jìn)程。同時(shí)科技的發(fā)展也將進(jìn)一步的激活金融資本，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)改革和發(fā)展，科技與金融的相互融合是實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力的保障。然而在現(xiàn)如今的社會(huì)中，如何完美的實(shí)現(xiàn)科技與金融的有機(jī)結(jié)合已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問題之一。

二、內(nèi)蒙古在金融支持科技創(chuàng)新方面的現(xiàn)狀

據(jù)聯(lián)合國(guó)教科文組織對(duì)科技創(chuàng)新能力的認(rèn)定和各國(guó)發(fā)展的一般規(guī)律，全國(guó)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)投入占GDP的比重如果低于1%，該國(guó)家和地區(qū)明顯缺乏創(chuàng)新能力。內(nèi)蒙古的R&D經(jīng)費(fèi)投入由2000年占GDP總值的0.24%，逐年有所提升，但其增長(zhǎng)速度相對(duì)緩慢，而且始終都沒有達(dá)到1%的水平，2011年內(nèi)蒙古R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度僅為0.59%，在全國(guó)的31個(gè)省、市、自治區(qū)中位于第28位。

依據(jù)《中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 （2006-2020年）》，為實(shí)現(xiàn)科教興區(qū)戰(zhàn)略，推進(jìn)自主創(chuàng)新，建設(shè)創(chuàng)新型的內(nèi)蒙古，內(nèi)蒙古政府為此制定了“要加大科技投入，建立社會(huì)化、市場(chǎng)化、多元化的科技投入體系，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全社會(huì)研究開發(fā)投入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例到從2010年的1.5%，實(shí)現(xiàn)2020年的2.5%的政策目標(biāo)?！睋?jù)內(nèi)蒙古統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2012年，內(nèi)蒙古完成生產(chǎn)總值15988.34億元，在全國(guó)各省、區(qū)、市中排第15位，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)11.7%，從2008年到2012年，GDP的增長(zhǎng)速度分別為17.8%、16.9%、15%、14.3%、11.7%；按此計(jì)算，為建設(shè)科技創(chuàng)新體系，每年至少需要投入人民幣100億元且都用于開發(fā)研究（按不變?cè)鲩L(zhǎng)率計(jì)算）才能實(shí)現(xiàn)科技投入占GDP的1.5%及以上的目標(biāo)。

然而，截至2011年底，全社會(huì)研究開發(fā)投入占本地區(qū)生產(chǎn)總值的比例只達(dá)到了0.59%。以如此緩慢的速度，到2020年實(shí)現(xiàn)科技投入占GDP總值的2.5%的目標(biāo)幾乎是不可能的。因此，這就需要建立一個(gè)強(qiáng)有力的現(xiàn)代區(qū)域金融支撐體系，高效率地配置金融資源，并建立金融資源配給的長(zhǎng)效機(jī)制，是科技創(chuàng)新體系建設(shè)的重要途徑也是必經(jīng)之路。

三、內(nèi)蒙古金融支持科技創(chuàng)新的制約因素分析

（一）全社會(huì)利于金融支持科技創(chuàng)新的外部環(huán)境不佳

高科技產(chǎn)業(yè)獨(dú)特的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和融資特點(diǎn)需要政府發(fā)揮積極作用。因此，政府在科技創(chuàng)新融資體系中存在著重要的職能，通過制定金融支持科技創(chuàng)新的優(yōu)惠政策，建立健全金融支持科技創(chuàng)新的法律保障系統(tǒng)、信息服務(wù)體系、科技傾斜的投資機(jī)制以及行之有效的稅收優(yōu)惠制度等，對(duì)金融支持科技創(chuàng)新活動(dòng)起到應(yīng)有的宏觀引導(dǎo)和調(diào)控作用，為金融支持科技創(chuàng)新提供外部保障。

（二）多層次的金融支撐體系不健全

缺乏多層次的金融支撐體系是科技創(chuàng)新投入不足的主要因素。科技資金來源渠道單一，并且過度依賴財(cái)政科技的投入是內(nèi)蒙古缺乏科技創(chuàng)新能力的主要瓶頸。內(nèi)蒙古地區(qū)屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融服務(wù)體系滯后，整體金融密集度較低，金融市場(chǎng)化程度低，至今尚未形成多層次、多元化的金融市場(chǎng)體系，嚴(yán)重制約了科技創(chuàng)新的發(fā)展和創(chuàng)新能力的提升。

（三）高新技術(shù)企業(yè)融資渠道不通暢

內(nèi)蒙古地區(qū)金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展滯后，而創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的進(jìn)入門檻較高，導(dǎo)致高新技術(shù)企業(yè)的直接融資困難。同時(shí)，銀行信貸的逐利行為致使信貸配給出現(xiàn)偏好，這是由于內(nèi)蒙古資源優(yōu)勢(shì)的利潤(rùn)空間促使銀行把較多的金融資源配給到優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中去，進(jìn)而出現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)的“信貸配給”問題。加之，企業(yè)科研經(jīng)費(fèi)自我留存比重不足，難以支撐科技創(chuàng)新。

（四）自主增長(zhǎng)的財(cái)政科技投入機(jī)制不成熟

內(nèi)蒙古財(cái)政科技投入無論是從所占GDP的比例，還是從政府的財(cái)政支出比例來看，都比全國(guó)平均水平在相應(yīng)階段的支出比例要低得多。即使是在絕對(duì)額大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，科技支出占財(cái)政總支出的比重也沒有相應(yīng)的提高而是出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)。自主增長(zhǎng)的財(cái)政科技投入機(jī)制的缺乏，使得財(cái)政科技投入占財(cái)政支出的比重呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)。

四、內(nèi)蒙古金融支持科技創(chuàng)新的發(fā)展對(duì)策

（一）營(yíng)造良好的科技創(chuàng)新外部環(huán)境

1.轉(zhuǎn)變政府職能為科技創(chuàng)新服務(wù)

政府重點(diǎn)圍繞金融服務(wù)于科技創(chuàng)新的目標(biāo)制定配套政策、措施并組織實(shí)施。堅(jiān)持以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，以政府考核評(píng)價(jià)和政策支持為引導(dǎo)，設(shè)立專項(xiàng)資金專門用于獎(jiǎng)勵(lì)和扶持金融支持科技創(chuàng)新的突出貢獻(xiàn)者和企業(yè)，補(bǔ)償金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。并且，政府部門與監(jiān)管部門聯(lián)手推出促進(jìn)科技金融結(jié)合的指導(dǎo)政策。政府部門與監(jiān)管部門對(duì)科技金融發(fā)展最大的貢獻(xiàn)并不在于直接的資金支持，更重要的作用在于制定相關(guān)的政策進(jìn)行正確引導(dǎo)、制定有利于自主創(chuàng)新的政策。

2. 健全金融支撐科技投入的制度及法律

一是，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，通過開展科技企業(yè)信用征信和評(píng)級(jí)，實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)與政府部門、金融管理部門、銀行機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保和價(jià)值評(píng)估等機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接。二是，加強(qiáng)人才制度建設(shè)。培育創(chuàng)新人才隊(duì)伍，進(jìn)行科技金融創(chuàng)新，人才特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才是關(guān)鍵。因此要確立人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略布局，加快建立健全人才引進(jìn)、培養(yǎng)、任用和評(píng)價(jià)制度，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，逐步完善人才發(fā)展的支撐平臺(tái)。總之，要建立健全人盡其才、才盡其用的體制機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)人才的創(chuàng)新積極性。三是，為金融支持企業(yè)科技創(chuàng)新提供必要的法律保障，使企業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)通過金融支持獲得更快、更好的發(fā)展。

（二）構(gòu)建多層次的金融機(jī)構(gòu)支撐科技創(chuàng)新體系

首先，形成政策性銀行金融配給和商業(yè)銀行信貸支持相結(jié)合的融資體系。

政策性銀行是科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量之一，而商業(yè)銀行是科技創(chuàng)新的重要推動(dòng)力量。政策性銀行要增加科技創(chuàng)新方面的金融配給的同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)提高科技創(chuàng)新的信貸支持。只有政策性銀行金融配給與商業(yè)銀行信貸支持相結(jié)合，才能更好地滿足不同層次企業(yè)、不同階段的科技研發(fā)融資需求，提高本地的金融配給服務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)的金融科技創(chuàng)新能力，從而實(shí)現(xiàn)銀行和科技創(chuàng)新的無縫對(duì)接。

其次，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)。

擔(dān)保業(yè)作為科技型中小企業(yè)融資主渠道。要引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑哉鲑Y增信、組團(tuán)擔(dān)保、集合貸款為手段，聯(lián)合多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行搭建科技型中小企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還優(yōu)惠貸款平臺(tái)，為其提供小額度、低利率、低擔(dān)保費(fèi)的擔(dān)保貸款。

最后，大力發(fā)展內(nèi)蒙古風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)。

通過內(nèi)蒙古風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，確立起民間資本進(jìn)入科技創(chuàng)新體系建設(shè)的長(zhǎng)效機(jī)制。扶持和鼓勵(lì)民間資本和社會(huì)資本參與科技創(chuàng)新型企業(yè)的投入，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)私募股權(quán)基金的規(guī)范發(fā)展，制定和實(shí)施鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)資本直接投資于科技創(chuàng)新的金融支持政策。通過民間資本和社會(huì)資本參與度的不斷提高，確立起民間資本進(jìn)入科技創(chuàng)新體系建設(shè)的長(zhǎng)效機(jī)制。

（三）拓寬企業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道

金融機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)信貸支持科技創(chuàng)新的力度的同時(shí)，企業(yè)也要提高留存收益用以加強(qiáng)科研投入經(jīng)費(fèi)。更重要的是，內(nèi)蒙古應(yīng)大力發(fā)展相對(duì)滯后的資本市場(chǎng)，讓資本市場(chǎng)成為企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新的主要渠道，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)各個(gè)層次的企業(yè)、各個(gè)發(fā)展階段的融資銜接。采取支持和推動(dòng)科技型中小企業(yè)開展股份制改造，完善非上市公司的股份公開轉(zhuǎn)讓制度，支持具備條件的高科技非上市股份公司進(jìn)行股份公開轉(zhuǎn)讓。進(jìn)一步發(fā)揮技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的作用，統(tǒng)一交易標(biāo)準(zhǔn)和程序，建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)盟和報(bào)價(jià)系統(tǒng)，為科技成果流通和科技型中小企業(yè)通過非公開方式進(jìn)行股權(quán)融資提供服務(wù)。另外，由于大部分高新技術(shù)企業(yè)是新興企業(yè)，其在股票融資的資本規(guī)模和經(jīng)營(yíng)年限方面未能滿足法律的要求，因此應(yīng)根據(jù)具體情況適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)放松高新技術(shù)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模以及投資方向、數(shù)量、運(yùn)行機(jī)制等方面的限制，解決高新技術(shù)企業(yè)外部融資困難。

（四）不斷加大政府財(cái)政投入

建立以中央和地方政府投入為主的科技投入體系，保障金融支持內(nèi)蒙古的科技創(chuàng)新。內(nèi)蒙古作為欠發(fā)達(dá)地區(qū)，其財(cái)政收入在科技方面的投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，很難落實(shí)自治區(qū)政府提出的“全社會(huì)研究開發(fā)投入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例到2020年達(dá)到2.5%”的目標(biāo)，因此在加大內(nèi)蒙古政府財(cái)政投入的同時(shí)，積極爭(zhēng)取中央財(cái)政對(duì)內(nèi)蒙古科技創(chuàng)新的投入，只有中央和本地政府的“雙管齊下”，才會(huì)在內(nèi)蒙古科技創(chuàng)新中起到關(guān)鍵的促進(jìn)作用。

與此同時(shí)，形成多元化和多渠道科技投入機(jī)制。一方面，要?jiǎng)?chuàng)新財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)對(duì)企業(yè)的科技投入機(jī)制。政府對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不能一味地采取一次性無償資助方式，而要根據(jù)項(xiàng)目不同特性采用無償資助、風(fēng)險(xiǎn)投資、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、償還性資助等方式。要將財(cái)政科技投入重點(diǎn)從資源配置逐步向促進(jìn)多元化創(chuàng)新投入靠攏。另一方面，財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)的投入需在保證科技經(jīng)費(fèi)增幅高于財(cái)政的經(jīng)常性收入增幅的前提下，運(yùn)用財(cái)政、稅收、金融等各項(xiàng)政策積極引導(dǎo)企業(yè)加大科技投入，促使企業(yè)逐步成為科技投入的主體。

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)長(zhǎng)德，孫楊.科技發(fā)展的金融支撐體系——國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示.金融縱橫，2007（21）

[2]趙以邗.試論金融支持科技創(chuàng)新的路徑選擇.西安金融，2007（5）

[3]王元龍，吳達(dá)傳.構(gòu)建支持科技創(chuàng)新發(fā)展的新金融體系.中國(guó)科技投資，2006（11）

篇6

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1007—905X（2013）02—0104—03

一、引言

科技創(chuàng)新通常會(huì)遇到資金籌集、資源整合、技術(shù)定價(jià)、項(xiàng)目遴選、信息甄別、委托等諸多方面的難題。解決這些難題，一方面需要金融支持，另一方面需要構(gòu)建一個(gè)良好的外部創(chuàng)新環(huán)境，尤其是金融環(huán)境的創(chuàng)新。金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，是連接各種要素市場(chǎng)的紐帶，是促進(jìn)科技創(chuàng)新極為重要的機(jī)制和制度安排。一個(gè)功能完備、運(yùn)行高效的金融體系不僅能夠融通創(chuàng)新所需的資金，還具有風(fēng)險(xiǎn)分散、激勵(lì)約束、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能，能夠?yàn)榭萍紕?chuàng)新保駕護(hù)航。因此，科技創(chuàng)新只有得到金融支持，才能迅速產(chǎn)業(yè)化，加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。

為了促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展，河南省相關(guān)部門也推出了一系列金融扶持的相關(guān)優(yōu)惠措施，如加大財(cái)政科技投入總量，利用財(cái)政貼息、政策性擔(dān)保融資、稅收優(yōu)惠等手段引導(dǎo)社會(huì)資金增加對(duì)科技的投入。但是當(dāng)前中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持仍顯不足，資金短缺仍是制約企業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新的普遍問題。由于缺乏足夠的金融支持，科技創(chuàng)新的活力被扼殺，發(fā)展?jié)摿κ艿较拗?，?yán)重制約了中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展。因此，只有積極研究并解決中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持問題，才能促進(jìn)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新。

二、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題

中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持存在的主要問題有科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足、金融生態(tài)環(huán)境滯后、科技創(chuàng)新的金融支持環(huán)境欠缺等三個(gè)方面。

（一）科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足，科技投入機(jī)制不完善

首先，河南省科技創(chuàng)新財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入不足?！笆晃濉逼陂g，全國(guó)科研經(jīng)費(fèi)投入增長(zhǎng)了2.5倍，每年遞增20%。而河南的科研經(jīng)費(fèi)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)水平，雖然科研立項(xiàng)增多了，但是自籌項(xiàng)目增加了，每項(xiàng)資金支持減少了，總體經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)緩慢。由于經(jīng)費(fèi)問題，高校科研成果轉(zhuǎn)化、投產(chǎn)難。河南省高校的縱向科研合作大多停留在學(xué)術(shù)會(huì)議層面，缺乏更深層的科研合作，科技人員重論文、重評(píng)獎(jiǎng)、不重視市場(chǎng)的現(xiàn)象比較普遍，這不但造成了科研資源的浪費(fèi)，也制約了河南省高?？萍紕?chuàng)新能力的發(fā)展。高校科技成果呈現(xiàn)成果多、轉(zhuǎn)化少、推廣難的局面。其次，科技投入機(jī)制不夠完善?？茖W(xué)合理的科技投入機(jī)制有助于促進(jìn)科技創(chuàng)新、提高科技創(chuàng)新績(jī)效?？萍纪度霗C(jī)制主要涉及投資主體和投資從何而來兩個(gè)問題?？萍纪顿Y主體一般來講是多元的，政府、企業(yè)、個(gè)人都可以成為投資的主體。目前就中原經(jīng)濟(jì)區(qū)整體來說，政府財(cái)政投入雖然達(dá)不到全國(guó)水平，但仍然是科技投資的主要力量。這種體制存在明顯的問題和缺陷，主要表現(xiàn)為：一是政府作為科技投資的主體，容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同質(zhì)化。由于人們的有限理性，地方政府組織融資和操辦項(xiàng)目，直接決定發(fā)展哪些產(chǎn)業(yè)、對(duì)什么項(xiàng)目進(jìn)行投入，容易造成各地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同質(zhì)化。二是政府作為科技投入的主體，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，高新技術(shù)發(fā)展處在前沿領(lǐng)域，開發(fā)和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)大、失敗率高。即使是在風(fēng)險(xiǎn)投資比較發(fā)達(dá)的美國(guó)，成功利用高新技術(shù)發(fā)展成為世界500強(qiáng)大公司的也僅占5%—10%，而完全失敗的達(dá)到30%。政府直接投入雖然規(guī)模大，但如果失敗損失也大。三是政府作為科技投入的主體，科技投資效率較低。資金的來源直接決定著資金的使用效率。科技投入的主體是政府，科技人員的眼睛就不是盯著市場(chǎng)而是盯著政府，就難以把科技人員的主要精力引導(dǎo)到科技創(chuàng)新和滿足市場(chǎng)需求上，必然導(dǎo)致科技投資效率低下。

（二）金融生態(tài)環(huán)境滯后，科技創(chuàng)新的融資體系不夠健全

與沿海發(fā)達(dá)省份和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求相比，河南省金融業(yè)發(fā)展滯后，在多層次的金融主體培育、金融市場(chǎng)活躍程度等方面與其他地區(qū)還存在較大差距，金融業(yè)仍然是制約河南省發(fā)展最突出的“短板”。金融體系或金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)于經(jīng)濟(jì)滯后發(fā)展，不能夠滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和科技創(chuàng)新對(duì)金融資源的大量需要。這表現(xiàn)為：首先，金融體系結(jié)構(gòu)失衡。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融結(jié)構(gòu)以銀行體系為主，國(guó)有銀行比重過大，中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量缺乏。其次，多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)滯后。多層次資本市場(chǎng)應(yīng)該包括股票市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和其他金融衍生品市場(chǎng)。多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)滯后表現(xiàn)為直接融資渠道狹窄，資本市場(chǎng)容量小，股票、債券的發(fā)行規(guī)模較小，無論上市公司數(shù)量還是證券市場(chǎng)募集的資金額，河南省都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部發(fā)達(dá)省份。截至2012年3月，河南省在A股市場(chǎng)上市的公司有63家，居全國(guó)第13位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于河南省經(jīng)濟(jì)總量第五的名次，不能適應(yīng)河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。上市公司的結(jié)構(gòu)以第二產(chǎn)業(yè)為主，并且后備上市資源中高新技術(shù)企業(yè)匱乏。河南省企業(yè)債券規(guī)模太小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)融資的需要…。再次，創(chuàng)業(yè)投資起步晚、利用程度低，制約了高科技企業(yè)的融資需求，不利于高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，河南創(chuàng)業(yè)投資起步較晚，始于20世紀(jì)90年代。由于河南創(chuàng)業(yè)投資觀念落后，相關(guān)的法律法規(guī)不完善，產(chǎn)權(quán)交易不活躍，且主要是老國(guó)有資產(chǎn)的處置，缺乏新能源、新材料、生物制藥等高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資，缺乏新型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)交易，大企業(yè)并購(gòu)能力薄弱，退出渠道不暢，缺少發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)驗(yàn)和人才，國(guó)有控股創(chuàng)投企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制不符等，河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展緩慢。

（三）農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度小，區(qū)位特色不突出

中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為國(guó)家農(nóng)業(yè)大區(qū)，是國(guó)家重要的糧食生產(chǎn)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地，也是全國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化重要示范區(qū)，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新應(yīng)該作為金融支持的突出重點(diǎn)，支持的手段要更多、支持的力度要更大、支持的政策應(yīng)更給力，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，改變粗放的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，著力提高農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。農(nóng)業(yè)科技的每一個(gè)發(fā)展階段都需要大量的資金支持，還面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國(guó)家財(cái)政資金仍是農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的重要資金來源。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新金融支持力度不夠表現(xiàn)為：政策性金融農(nóng)業(yè)科技貸款的門檻高，因?yàn)樯虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)貸款發(fā)放較為謹(jǐn)慎，貸款條件嚴(yán)格，農(nóng)業(yè)科研創(chuàng)新往往轉(zhuǎn)化周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，而金融機(jī)構(gòu)要追求利益、減小風(fēng)險(xiǎn)，所以一些銀行不愿意涉及農(nóng)業(yè)科研創(chuàng)新融資；金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，抵押物品種單一；農(nóng)業(yè)科技相關(guān)險(xiǎn)種有待開發(fā)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障與分擔(dān)作用尚未充分發(fā)揮；直接融資比重較低，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資手段有待豐富；農(nóng)業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模發(fā)展緩慢，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制有待完善。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為經(jīng)濟(jì)低洼區(qū)，加大農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度更顯緊迫。

（四）金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全，軟環(huán)境薄弱

金融支持科技創(chuàng)新活動(dòng)需要相關(guān)的法律、法規(guī)、制度和保險(xiǎn)等方面的保障和服務(wù)，這些軟環(huán)境的缺失和不健全，會(huì)嚴(yán)重影響金融支持科技創(chuàng)新的積極性和效率。金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全表現(xiàn)為：第一，科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制起步晚，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制不健全。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特征，這決定了它資金需求規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高和預(yù)期收益高，也使得其更偏好資本市場(chǎng)導(dǎo)向的融資模式。科技保險(xiǎn)可以降低科技創(chuàng)新成本、保障科技創(chuàng)新的融資環(huán)境和補(bǔ)償科技創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)這方面的工作啟動(dòng)較晚，2010年4月20日，河南保監(jiān)局和河南省科技廳向各省轄市科技局、中資保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司及保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中華人民共和國(guó)科技部《關(guān)于進(jìn)一步做好科技保險(xiǎn)有關(guān)工作的通知》，但地方性的政策保障滯后，并且風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度有限。第二，金融立法滯后，金融信用支撐嚴(yán)重缺失。一方面，部分個(gè)人、企業(yè)信用缺乏，導(dǎo)致逃、廢債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；另一方面，金融依法維權(quán)不到位，金融資產(chǎn)防范失去保障。在依法執(zhí)行判決清收的過程中，由于司法判決中向政府傾斜、執(zhí)行力度不到位、司法執(zhí)行費(fèi)用較高等，往往最后清收效果不佳，普遍存在判決執(zhí)行率偏低、執(zhí)行時(shí)間過長(zhǎng)的問題。第三，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，金融服務(wù)能力較差。現(xiàn)有的評(píng)估和會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)由行業(yè)主管部門或司法部門指定，存在壟斷經(jīng)營(yíng)行為，缺乏競(jìng)爭(zhēng)，收取費(fèi)用過高；同時(shí)，由于缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管。中介機(jī)構(gòu)受到利益驅(qū)使，容易出現(xiàn)評(píng)估作價(jià)不實(shí)、信息披露不透明等問題。由此造成了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行對(duì)情況掌握不準(zhǔn)確，加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。總之，金融支持科技創(chuàng)新的相關(guān)保障和服務(wù)不健全，不能滿足中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的金融支持需要。

三、對(duì)策與建議

缺乏金融支持，科技創(chuàng)新就無法順利開展。因此，我們應(yīng)針對(duì)上述科技創(chuàng)新金融支持存在的問題，從加大科技投入力度、完善和發(fā)展多層次的金融體系、加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度、優(yōu)化軟環(huán)境等方面完善和創(chuàng)新金融支持，為科技創(chuàng)新提供多元化的、多層次的金融支持。

（一）增加政府在基礎(chǔ)領(lǐng)域的科技投入，完善科技投入機(jī)制

首先，要加大政府在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的經(jīng)費(fèi)投入。除了提高整體研發(fā)經(jīng)費(fèi)，使研發(fā)經(jīng)費(fèi)趕上全國(guó)平均水平，保證高校和科研院所科研經(jīng)費(fèi)盡早到位，在增加科研立項(xiàng)數(shù)量同時(shí)提高科研經(jīng)費(fèi)總量，對(duì)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新明星企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、特色企業(yè)開辟特殊的通道以外，還要建立科技研發(fā)獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于長(zhǎng)期沒有進(jìn)行科研開發(fā)的企業(yè)在貸款、項(xiàng)目審批上進(jìn)行限制，對(duì)于積極進(jìn)行科研開發(fā)的企業(yè)優(yōu)先貸款、優(yōu)先立項(xiàng)，力爭(zhēng)使3/4的大中型工業(yè)企業(yè)沒有研發(fā)機(jī)構(gòu)、99%的工業(yè)企業(yè)零專利成為歷史；建立中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展種子基金和政府投資引導(dǎo)基金，對(duì)符合條件的初期種子的科技企業(yè)加大資金支持或增加貸款貼息。其次，盡快完善科技投入機(jī)制。加快改革，建立健全適應(yīng)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展要求的科技投入機(jī)制，使投資主體由政府轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)、個(gè)人，實(shí)現(xiàn)投資結(jié)構(gòu)多樣化。具體地說，可以從以下兩個(gè)方面著手。一方面，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人成為科技投資的主體。政府投資主要在基礎(chǔ)性領(lǐng)域，起激勵(lì)和引導(dǎo)作用。另一方面，多方面拓展投資渠道。比如發(fā)揮政策的功能，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的信貸，促使金融機(jī)構(gòu)將支持科技創(chuàng)新作為信貸工作的重點(diǎn)，并將金融支持企業(yè)技術(shù)改造和自主創(chuàng)新情況作為信貸政策效果考核評(píng)估的重要內(nèi)容。積極引進(jìn)實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)知名銀行，爭(zhēng)取設(shè)立一家專業(yè)的科技銀行，為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)相關(guān)的科技創(chuàng)新融資，打造中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技融資中心。鼓勵(lì)民間資本與科技項(xiàng)目的對(duì)接，建立健全多渠道、全方位的經(jīng)費(fèi)投入體系。民間資本準(zhǔn)入領(lǐng)域擴(kuò)寬被列為今年改革重點(diǎn)工作的首項(xiàng)，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域。民間資本效率高于國(guó)有資本，進(jìn)入一些壟斷領(lǐng)域?qū)?huì)對(duì)保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到很重要的作用。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)應(yīng)抓住這個(gè)有利的契機(jī)，有所作為。

（二）加快金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，健全融資體系

首先，培育地方性中小金融機(jī)構(gòu)。相對(duì)全國(guó)性大型金融機(jī)構(gòu)而言，地方性中小金融機(jī)構(gòu)有其突出優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部層級(jí)少，分支機(jī)構(gòu)掌握實(shí)際的信貸權(quán)力，信貸審批形式靈活、周期短、效率高。其次，完善資本市場(chǎng)，利用多層次資本市場(chǎng)融資。傳統(tǒng)高科技企業(yè)可以通過同類上市公司收購(gòu)、兼并、托管、資產(chǎn)或股權(quán)置換等資本運(yùn)作的方式，達(dá)到間接上市及金融資本與產(chǎn)業(yè)資本優(yōu)化配置的目的。一方面，推動(dòng)符合條件的企業(yè)上市融資，既鼓勵(lì)成熟的、較為穩(wěn)定的企業(yè)在主板上市，也支持中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市；另一方面，鼓勵(lì)已上市的企業(yè)通過增發(fā)手段再融資，進(jìn)行并購(gòu)重組。對(duì)中小企業(yè)可采取核心企業(yè)擔(dān)保模式，通過發(fā)行中小企業(yè)集合債和中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金方式破解其融資困境。同時(shí)，支持有條件的高新技術(shù)企業(yè)到境外證券市場(chǎng)上市融資。再次，發(fā)展本土的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)投資及其支持的創(chuàng)新型企業(yè)是區(qū)域創(chuàng)新體系的重要組成部分。河南創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展時(shí)間短，目前還沒形成健全的支持體系。要利用行政和經(jīng)濟(jì)手段為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展提供支持，促使其更快聚集，盡早形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可選擇有可能發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基地的若干區(qū)域，例如鄭州、洛陽等，在政策上給予傾斜，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資熱點(diǎn)地區(qū)盡早形成，最終帶動(dòng)全省創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)快速發(fā)展。最后，抓住機(jī)會(huì)，利用更多的外部金融資源。把握住后金融危機(jī)時(shí)代中部地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和國(guó)內(nèi)外VC/PE機(jī)構(gòu)越來越重視中部及內(nèi)地城市并迅速涌向河南的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取更多的外部金融資源。

（三）加大農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持力度，彰顯區(qū)位特色

首先，應(yīng)加快改革農(nóng)業(yè)科技貸款管理辦法，降低貸款門檻、簡(jiǎn)化貸款程序、拓寬貸款主體、延長(zhǎng)貸款期限，發(fā)揮政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)科技研究及基礎(chǔ)性農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的支持作用。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)要建立適合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理制度，滿足農(nóng)業(yè)科技企業(yè)科技研發(fā)、推廣、應(yīng)用過程中的信貸資金需求，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新及成果轉(zhuǎn)化。同時(shí)創(chuàng)新符合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)特點(diǎn)的抵（質(zhì)）押擔(dān)保方式和融資工具，探索以農(nóng)業(yè)科技型企業(yè)的股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行貸款融資等。其次，加大直接融資支持，建立農(nóng)業(yè)科技企業(yè)多元化的融資渠道。鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等直接融資。支持地方設(shè)立農(nóng)業(yè)高科技產(chǎn)業(yè)投資基金，吸收社會(huì)資金，增加向農(nóng)業(yè)高科技企業(yè)的資本金注入，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金投入處于種子期尤其是創(chuàng)建期的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)。鼓勵(lì)科技型農(nóng)業(yè)企業(yè)在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、海外證券市場(chǎng)上市融資。探索擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼范圍，加大財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)補(bǔ)貼，保險(xiǎn)公司應(yīng)探索將科技育種、農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)作物及畜牧品種改良、標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖等涉及的農(nóng)產(chǎn)品納入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范疇，鼓勵(lì)發(fā)展以產(chǎn)品訂單為依據(jù)的跟單農(nóng)業(yè)等保險(xiǎn)品種。再次，應(yīng)進(jìn)一步健全農(nóng)村金融組織體系，增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金供給；完善農(nóng)業(yè)信貸支持體系，有效緩解農(nóng)業(yè)科技活動(dòng)貸款的問題；加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，建立多元化的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新融資體系；籌建政策性銀行，扶持涉農(nóng)企業(yè)科技創(chuàng)新；發(fā)行科技創(chuàng)新債券，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展；加快風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展并開設(shè)科技創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品。最后，借鑒他山之石，服務(wù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)農(nóng)業(yè)。對(duì)不同地區(qū)的不同經(jīng)驗(yàn)，我們可以根據(jù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)有選擇地借鑒、學(xué)習(xí)，彰顯區(qū)位特色。

（四）健全科技創(chuàng)新金融支持的相關(guān)保障和服務(wù)，加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)

首先，完善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，提高補(bǔ)償額度。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家政府針對(duì)這一情況都設(shè)立了專門的科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一方面我們應(yīng)該借助政策性金融的機(jī)制，通過設(shè)立科技發(fā)展扶持型基金，對(duì)重大科技項(xiàng)目的貸款融資進(jìn)行財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，或進(jìn)一步完善專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)職能，建立專門為科技型企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的信用擔(dān)保公司，并采用無形資產(chǎn)抵押方式。無形資產(chǎn)為科技企業(yè)最有價(jià)值的部分，采用無形資產(chǎn)抵押的方式融資能夠讓科技型企業(yè)降低擔(dān)保成本，讓信用擔(dān)保公司獲得預(yù)期的超額收益，實(shí)現(xiàn)正博弈。另一方面，我們應(yīng)通過完善商業(yè)化金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在科技融資上的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，把資金吸引到科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)上來。其次，加強(qiáng)金融立法，包括金融誠(chéng)信、金融評(píng)估和金融監(jiān)管方面的立法等，并提高執(zhí)法部門獨(dú)立運(yùn)作的能力，強(qiáng)化司法部門的執(zhí)法力度，加強(qiáng)金融案件的偵破、審判、執(zhí)行工作，確保債權(quán)人的利益，維護(hù)金融秩序。再次，整頓金融中介機(jī)構(gòu)，督促其提升服務(wù)質(zhì)量，保障金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。法院要在金融糾紛案件審理過程中強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的合理估價(jià)，妥善審理違法違規(guī)提供金融中介服務(wù)的糾紛案件，正確認(rèn)定投資咨詢機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的民事責(zé)任，努力推動(dòng)各類投資中介機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展。

篇7

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。實(shí)踐證明，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展亟需科技來推動(dòng)，科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又需要金融提供強(qiáng)有力的融資支持。然而，科技產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)本來屬于不同的行業(yè)，因此，兩者在融合的過程中必然面臨諸多困境。

一、科技型企業(yè)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新理論

1、科技型企業(yè)創(chuàng)新理論

同生命有機(jī)體一樣，科技型企業(yè)由誕生、成長(zhǎng)到成熟，再面臨衰退，其發(fā)展會(huì)經(jīng)歷種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期和成熟蛻變期四個(gè)階段。種子期是研發(fā)人員通過探索性研究，提出高新技術(shù)設(shè)想，形成新理論、新技術(shù)和可進(jìn)一步開發(fā)的成果的階段。創(chuàng)業(yè)期是創(chuàng)業(yè)人員將研發(fā)人員在種子期研發(fā)的具有一定商業(yè)前景的成果，通過創(chuàng)業(yè)向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變的階段。成長(zhǎng)期是經(jīng)過艱苦創(chuàng)業(yè)，順利實(shí)現(xiàn)科研成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變并進(jìn)入快速成長(zhǎng)發(fā)展通道的階段。成熟蛻變期是科技型企業(yè)生命發(fā)展歷程中的重要轉(zhuǎn)型階段，體現(xiàn)為其規(guī)模能力各方面由中小型企業(yè)向大型企業(yè)轉(zhuǎn)變，是企業(yè)面臨的第二個(gè)創(chuàng)業(yè)期，自此，企業(yè)將進(jìn)入新一輪生命周期循環(huán)。

2、金融創(chuàng)新理論

金融創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新，廣義的金融創(chuàng)新則體現(xiàn)在金融工具、金融體系、金融市場(chǎng)和金融制度等方面的變化出新。從本質(zhì)上講，金融創(chuàng)新源于金融機(jī)構(gòu)的趨利動(dòng)機(jī)。從直接動(dòng)因上看，金融創(chuàng)新源于政府推動(dòng)、技術(shù)推動(dòng)及規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政府管制等。研究發(fā)現(xiàn)，新的信息、網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)的出現(xiàn)，徹底改變了傳統(tǒng)的金融服務(wù)手段和方式，為金融服務(wù)多樣化提供了可能，是導(dǎo)致金融創(chuàng)新的主要因素；金融機(jī)構(gòu)逐利的本性和對(duì)規(guī)避政府管制的期求助推了金融制度的變革；此外，規(guī)避經(jīng)營(yíng)過程中面臨的各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和為客戶提供避險(xiǎn)工具的目標(biāo)催生了豐富多樣的金融創(chuàng)新工具。

二、科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合的必要性分析

1、金融創(chuàng)新促進(jìn)科技創(chuàng)新

科技型企業(yè)的發(fā)展離不開金融體系，金融創(chuàng)新能在很大程度上幫助科技型企業(yè)順利渡過艱難的創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期，并成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。金融創(chuàng)新在科技型企業(yè)發(fā)展的過程中能發(fā)揮融通資金、支付結(jié)算、集中分散資金、管理風(fēng)險(xiǎn)和提供信息等幾大功能。其中，融通資金功能是其最根本的功能，金融創(chuàng)新能夠幫助科技型企業(yè)改善融資難的窘境；支付結(jié)算功能能夠提高科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的成功率，使得處于創(chuàng)業(yè)期的科技型企業(yè)具有存在的可能性；集中分散資金功能可以幫助企業(yè)有效調(diào)劑資金余缺；管理風(fēng)險(xiǎn)功能則在一定程度上幫助科技型企業(yè)降低其在各個(gè)發(fā)展階段所面臨的高風(fēng)險(xiǎn)；此外，金融創(chuàng)新可以促進(jìn)企業(yè)的信息透明化，從而有助于外界正確地認(rèn)識(shí)企業(yè)，進(jìn)而為企業(yè)和投資商、產(chǎn)品需求方搭建良好的交流平臺(tái)。

2、科技創(chuàng)新推動(dòng)金融創(chuàng)新

科技創(chuàng)新對(duì)金融創(chuàng)新的推動(dòng)作用主要體現(xiàn)在對(duì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新等方面。具體而言，在科技快速發(fā)展的背景下，科技創(chuàng)新主要通過信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷進(jìn)步，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改變生產(chǎn)方式和經(jīng)營(yíng)體制，促使金融機(jī)構(gòu)不斷推出創(chuàng)新型的金融工具和服務(wù)來滿足客戶更多元化和更高層次的需求，并使金融市場(chǎng)的功能得以不斷的完善。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通過積極采用最新的科技發(fā)展成果，可以設(shè)計(jì)出更復(fù)雜的金融產(chǎn)品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更豐厚的利潤(rùn)。

綜上所述，金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新相互影響，技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)，金融創(chuàng)新也在多方面為技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持和服務(wù)。

三、科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新在融合過程中面臨的困境及原因分析

1、科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新之間不協(xié)調(diào)、不互動(dòng)

在借鑒國(guó)際科技金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)已出臺(tái)諸多鼓勵(lì)金融與科技結(jié)合的政策，涉及銀行、保險(xiǎn)、多層次資本市場(chǎng)、債券和擔(dān)保等各個(gè)方面，各地有關(guān)金融與科技結(jié)合的新機(jī)制和新模式也層出不窮。但是，在取得可喜成績(jī)的背后，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新之間仍然無法有效協(xié)調(diào)和難以充分互動(dòng)。事實(shí)上，我國(guó)科技型企業(yè)融資難與巨額民間資本投資渠道缺乏的矛盾長(zhǎng)期普遍存在，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的結(jié)合缺乏政府的整體規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、缺乏相應(yīng)的支撐平臺(tái)和服務(wù)平臺(tái)以及既懂科技又懂金融的復(fù)合型科技金融人才，科技金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在工具創(chuàng)新層面而很少觸及體制性因素。鑒于以上種種，我國(guó)至今難以從根本上解決金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的離散問題。

2、科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新之間不協(xié)調(diào)、不互動(dòng)的原因分析

（1）相關(guān)法律制度建設(shè)不健全

隨著我國(guó)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新結(jié)合的不斷深化，為了營(yíng)造激勵(lì)自主創(chuàng)新的環(huán)境，國(guó)務(wù)院、人民銀行、財(cái)政部和科技部等部門從多方面出臺(tái)了一系列法律、法規(guī)及相關(guān)文件，各級(jí)地方政府也適時(shí)出臺(tái)了各種文件。然而，這些政策和法規(guī)總體上缺乏系統(tǒng)性和全局性，多數(shù)只是流于形式，執(zhí)行力度有限，且激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任的設(shè)定基本屬于空白，對(duì)促進(jìn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新有效融合還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（2）科技型企業(yè)創(chuàng)新的金融支持機(jī)制不完善

一方面，在信息不對(duì)稱的情況下，商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確地把握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，基于安全性、流動(dòng)性和收益性的經(jīng)營(yíng)原則，商業(yè)銀行不可能在科技型企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段持續(xù)不斷地提供貸款。另一方面，雖然我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系基本形成，但主板市場(chǎng)因制度和門檻限制，對(duì)科技型企業(yè)的融資支持只局限于發(fā)展成熟的大型企業(yè)；中小企業(yè)板市場(chǎng)因創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制的不完善，無法對(duì)處于種子期、創(chuàng)業(yè)期及成長(zhǎng)前期的科技型企業(yè)給予足夠的融資支持；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)則暴露出上市公司業(yè)績(jī)不佳、市場(chǎng)投機(jī)盛行、高價(jià)發(fā)行導(dǎo)致資金超募而資金使用效率等諸多不足；風(fēng)險(xiǎn)投資因缺乏有效的服務(wù)平臺(tái)和退出機(jī)制以及在投資方向、數(shù)量等方面受到的嚴(yán)格限制，對(duì)科技型企業(yè)提供融資支持的力度有限。

（3）政府功能缺位

近些年來，雖然各級(jí)政府致力于推動(dòng)科技金融的發(fā)展，但因相關(guān)制度安排不完善、相關(guān)政策缺乏全面性和系統(tǒng)性，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新在融合的過程中出現(xiàn)融資平臺(tái)、信息交流平臺(tái)和中介服務(wù)組織等不健全以及既懂金融又懂科技的復(fù)合型人才缺乏等諸多問題，最終導(dǎo)致二者無法有效融合。

四、完善我國(guó)科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合機(jī)制的對(duì)策

1、加快相關(guān)法制建設(shè)

把促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合納入法治軌道，在已出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)和政策的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步加快完善相關(guān)法律體系建設(shè)的步伐，盡量將可以法律化的政策法律化，充分發(fā)揮立法在科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合中的作用，規(guī)范促進(jìn)科技金融發(fā)展的相關(guān)主體行為。突破長(zhǎng)期制約企業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合的制度，最終實(shí)現(xiàn)兩者融合的制度化和法制化，為科技金融的發(fā)展保駕護(hù)航。

2、完善科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合機(jī)制

（1）完善科技型企業(yè)成長(zhǎng)各階段的融資機(jī)制

理論和實(shí)踐證明，有限的資金對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新來說總是稀缺的，科技型企業(yè)發(fā)展因其高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，使得其對(duì)融資的需求與一般企業(yè)存在較大差異，而且科技型企業(yè)在不同的發(fā)展階段面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)（詳見表1），需要不同的金融支持體系滿足其對(duì)融資的需求，同時(shí)為科技型企業(yè)提供規(guī)避和化解各種創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的金融工具和制度安排。

在種子期，政府財(cái)政支持和天使投資等方式能夠借助其自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行有效篩選，通過淘汰缺乏發(fā)展前景的項(xiàng)目而將資金集中至通過篩選的項(xiàng)目，進(jìn)而為這些項(xiàng)目提供有力的資金支持。在創(chuàng)業(yè)期，風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資基金等創(chuàng)新型的金融工具則能為其提供資金支持并提供專業(yè)輔導(dǎo)。在成長(zhǎng)期，創(chuàng)業(yè)板等資本市場(chǎng)組織形式為其繼續(xù)提高資金支持的同時(shí)，還可以為其提供寶貴的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)人脈。在成熟蛻變期，科技型企業(yè)能否成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型在很大程度上取決于金融體系能否提供有力支持，包括主板市場(chǎng)和銀行間接融資等提供的資金支持、市場(chǎng)支持和環(huán)境支持等（詳見表2）。

（2）完善風(fēng)險(xiǎn)化解和補(bǔ)償機(jī)制

一方面，由政府出資設(shè)立科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并通過貸款貼息、償還性資助、稅收優(yōu)惠等各種優(yōu)惠政策，有效分散和化解金融支持科技型企業(yè)發(fā)展的高風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，通過積極研發(fā)科技保險(xiǎn)新產(chǎn)品、建立科技型企業(yè)保險(xiǎn)理賠綠色通道、提供專業(yè)和高效的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢和評(píng)估服務(wù)及提高科技保險(xiǎn)理賠服務(wù)水平等，將科技保險(xiǎn)運(yùn)用到科技型企業(yè)成長(zhǎng)各階段并全面推向市場(chǎng)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，為科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的融合提供風(fēng)險(xiǎn)保障。

（3）完善融資服務(wù)平臺(tái)

首先，引入信用征信、評(píng)級(jí)和財(cái)務(wù)、法律、認(rèn)證等中介機(jī)構(gòu)及科技擔(dān)保公司、擔(dān)?；鸬葥?dān)保機(jī)構(gòu)，合力構(gòu)建完善的信用和擔(dān)保體系；其次，集合社保、稅務(wù)、法院等部門力量，通過匯總企業(yè)信息搭建科技金融信息服務(wù)平臺(tái)，為各類金融機(jī)構(gòu)包括個(gè)人投資者提供科技型企業(yè)信息查詢服務(wù)；再次，吸取中關(guān)村科技園區(qū)等地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)在信用信息協(xié)調(diào)、服務(wù)、監(jiān)督等方面的作用，引導(dǎo)金融資源向信用良好的企業(yè)傾斜并促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)自身信用建設(shè)；最后，利用政府與科技、招商、財(cái)政等部門及金融機(jī)構(gòu)間的密切合作關(guān)系，根據(jù)國(guó)家促進(jìn)科技金融發(fā)展方針和政策，通過深入了解科技型企業(yè)的資信狀況、盈利能力、技術(shù)水平、市場(chǎng)前景及發(fā)展?jié)摿Φ龋瑢ふ覂?yōu)質(zhì)的科技型企業(yè)和創(chuàng)新項(xiàng)目，并及時(shí)地推薦給投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)科技金融的高效融合。

3、充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)力

一方面，政府可以通過稅收調(diào)整、貼息和補(bǔ)貼擔(dān)保費(fèi)等財(cái)政政策，直接引導(dǎo)多層次金融體系科學(xué)合理地安排對(duì)科技型企業(yè)創(chuàng)新的資金投入；也可以通過提供研發(fā)資金、政策性貸款等直接介入相關(guān)領(lǐng)域，進(jìn)而間接引導(dǎo)金融體系的進(jìn)入。另一方面，政府可以通過建設(shè)專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信息服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)改善金融生態(tài)環(huán)境，通過完善多層次的金融體系、合理引導(dǎo)民間資本的規(guī)范化發(fā)展，來降低創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)和提高資金使用效率。此外，還應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)培育科技項(xiàng)目運(yùn)用于新的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)，注重既懂科技又懂金融的復(fù)合型人才的培養(yǎng)，以實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新間的良性互動(dòng)。

（基金項(xiàng)目：湖北省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（2012Q1

95）。）

【參考文獻(xiàn)】

[1] 熊彼特：經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論――對(duì)于利潤(rùn)、資本、信貸、利息和經(jīng)濟(jì)周期的考察[M].商務(wù)印書館，1990.

篇8

金融科技創(chuàng)新是“互聯(lián)網(wǎng)+”與金融深度融合的結(jié)果

“互聯(lián)網(wǎng)+”代表一種新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在生產(chǎn)要素配置中的優(yōu)化和集成作用，將互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果深度融合于經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域之中，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新力和生產(chǎn)力，形成更廣泛的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)現(xiàn)工具的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形態(tài)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”又是一種以互聯(lián)網(wǎng)為主的一整套信息技術(shù)（包括互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)等）在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活等有關(guān)環(huán)節(jié)的擴(kuò)散及應(yīng)用過程，其本質(zhì)是信息技術(shù)在新型行業(yè)的深度應(yīng)用，以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)據(jù)化、在線化和網(wǎng)絡(luò)化。

金融業(yè)的發(fā)展無法脫離互聯(lián)網(wǎng)而單獨(dú)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新成果的深入應(yīng)用，在很大程度上拓寬了傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)渠道和產(chǎn)品營(yíng)銷渠道，提升了金融服務(wù)效率，降低了金融服務(wù)和金融理財(cái)門檻，并極大促進(jìn)了信息不對(duì)稱問題的解決。同時(shí)，應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)也并未因穿上了華麗外衣而脫胎換骨，它沿襲了傳統(tǒng)金融的全部本質(zhì)特征，包括風(fēng)險(xiǎn)特征、職能特征和服務(wù)特征?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的有機(jī)融合是必然趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必然促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展。

而現(xiàn)代金融的核心是價(jià)值交換，即通過時(shí)間、空間的轉(zhuǎn)換和跨躍來實(shí)現(xiàn)資源配置和資金融通?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”與金融的有機(jī)結(jié)合和深度創(chuàng)新性融合，為現(xiàn)代傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展帶來新的機(jī)遇，使得金融科技成為一個(gè)新的藍(lán)海。

金融科技創(chuàng)新促進(jìn)了金融模式的改變

金融科技的不斷創(chuàng)新和應(yīng)用，極大促進(jìn)了金融脫媒，而參與金融科技、金融脫媒的機(jī)構(gòu)主體呈現(xiàn)多元化、復(fù)雜化趨勢(shì)，同時(shí)傳統(tǒng)金融模式也出現(xiàn)了交叉化、綜合化趨勢(shì)，主要體現(xiàn)如下：

一是金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的融合化、金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的綜合化和復(fù)雜化、金融業(yè)態(tài)的交叉化和生態(tài)化。傳統(tǒng)金融業(yè)中的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)、業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)渠道不斷交叉和融合。

二是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸、大數(shù)據(jù)金融等新型網(wǎng)絡(luò)金融模式的出現(xiàn)，豐富和深化了金融資源配置方式。傳統(tǒng)金融中以銀行為主要金融中介方式的形態(tài)逐漸弱化，去中介化、去中心化的互聯(lián)網(wǎng)金融資源配置方式將日益成為新金融的主流模式。

三是參與金融科技創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)涵蓋了兩大類型企業(yè)。一類是傳統(tǒng)金融業(yè)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等；另一類則是以電商企業(yè)為領(lǐng)軍代表，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、現(xiàn)代物流、商業(yè)地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)傳媒、社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等為重要參與者的新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。兩大類企業(yè)均以自身的資源優(yōu)勢(shì)和技術(shù)特點(diǎn)作為金融創(chuàng)新依據(jù)，在經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品與服務(wù)、經(jīng)營(yíng)渠道等方面全面介入金融市場(chǎng)和對(duì)金融進(jìn)行細(xì)分，同時(shí)又相互借鑒、相互滲入，形成“你中有我，我中有你”的新型金融競(jìng)爭(zhēng)局面。

四是金融長(zhǎng)尾的覆蓋和金融普惠化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提升了金融產(chǎn)品和服務(wù)的模塊化、快捷化服務(wù)效率，拓寬了金融市場(chǎng)參與主體的范圍，從而極大提升了社會(huì)民眾的金融參與度和金融權(quán)利享有程度。金融不再是主要為“二八定律”中的20%客戶提供服務(wù)，而是將服務(wù)范圍延伸至金融長(zhǎng)尾中的80%客戶群體，使得普通社會(huì)民眾均能夠通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各類金融交易、網(wǎng)絡(luò)支付、投資與理財(cái)?shù)取?/p>

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極實(shí)施金融科技創(chuàng)新

隨著大數(shù)據(jù)等相關(guān)技術(shù)、云計(jì)算、人工智能技術(shù)的普及應(yīng)用，使得云端和應(yīng)用呈現(xiàn)智能化，可以有效提升金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控水平，降低交易成本、管理成本，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)金融營(yíng)銷和優(yōu)化資源配置。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過應(yīng)用現(xiàn)代科技對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)、服務(wù)方式、服務(wù)流程和服務(wù)渠道等進(jìn)行創(chuàng)新或重構(gòu)，從而日益成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的信息化金融機(jī)構(gòu)。

以商業(yè)銀行為例，在“互聯(lián)網(wǎng)+”金融領(lǐng)域深度應(yīng)用的背景下各商業(yè)銀行大力發(fā)展以移動(dòng)終端為主的手機(jī)網(wǎng)上銀行、空中銀行、移動(dòng)銀行等。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式，從物理網(wǎng)點(diǎn)作為經(jīng)營(yíng)渠道為主，逐漸發(fā)展為以直銷銀行、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)服務(wù)、移動(dòng)終端服務(wù)為主要經(jīng)營(yíng)渠道方向，形成名符其實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)銀行。

工商銀行初步構(gòu)建了較為完備、體系化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)和運(yùn)營(yíng)體系――融e聯(lián)-即時(shí)通訊平臺(tái)（信息流）、融e行-綜合金融服務(wù)平臺(tái)（資金流）、融e購(gòu)-電商平臺(tái)（商品流）等三大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，并以網(wǎng)絡(luò)融資中心為核心與三大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相關(guān)聯(lián)，打通支付、投資、融資渠道，形成了完整的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)鏈和線上線下一體化服務(wù)體系。

中信銀行也積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展挑戰(zhàn)，制定了“網(wǎng)上再造一個(gè)中信銀行”以及“金融網(wǎng)絡(luò)化”和“網(wǎng)絡(luò)金融化”的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展策略，積極推動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化，深入領(lǐng)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融思維模式，在網(wǎng)絡(luò)支付、投資與融資等領(lǐng)域做了諸多創(chuàng)新和嘗試，推出POS商戶網(wǎng)絡(luò)借貸、供應(yīng)鏈金融、在線出國(guó)金融、個(gè)人信用消費(fèi)貸款等網(wǎng)絡(luò)類貸款，搖一搖、異度支付、NFC手機(jī)近場(chǎng)支付的互聯(lián)網(wǎng)支付工具，并支持在線開戶和人臉識(shí)別。

另外，我與互聯(lián)網(wǎng)金融緊密相關(guān)的移動(dòng)在設(shè)計(jì)、推廣和應(yīng)用方面，不斷拓展線上及線下消費(fèi)支付、理財(cái)場(chǎng)景，豐富線上個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，聯(lián)通線下和線下支付、理財(cái)和營(yíng)銷通道，帶動(dòng)非網(wǎng)絡(luò)支付用戶和網(wǎng)絡(luò)支付用戶的同步發(fā)展，并培養(yǎng)線下投資理財(cái)用戶的線上理財(cái)習(xí)慣。

金融科技創(chuàng)新加深金融脫媒和催生新金融業(yè)態(tài)

金融脫媒中的“媒”通常指金融體系中的商業(yè)銀行，金融脫媒的不斷加深將會(huì)持續(xù)降低企業(yè)、個(gè)人對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸的依賴程度。近年來，隨著我國(guó)金融體系改革的不斷深入，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融模式的出現(xiàn)、金融科技的不斷創(chuàng)新與應(yīng)用，商業(yè)銀行面臨著技術(shù)脫媒和資本脫媒的挑戰(zhàn)，金融脫媒程度不斷加深。

其中，技術(shù)脫媒指在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、通信技術(shù)快速發(fā)展與創(chuàng)新應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)IT企業(yè)進(jìn)入原來由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的相關(guān)領(lǐng)域，如信用卡業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、支付業(yè)務(wù)、類業(yè)務(wù)等，部分承擔(dān)了原商業(yè)銀行支付中介職能和信用中介職能。第三方支付的發(fā)展即是技術(shù)脫媒的典型范例，第三方支付可以為支付交易雙方提供統(tǒng)一的支付網(wǎng)關(guān)接口和支付平臺(tái)，直聯(lián)不同銀行和實(shí)現(xiàn)商、不同銀行客戶消費(fèi)者間的交易清算。

另外，隨著現(xiàn)代金融的發(fā)展，在商業(yè)銀行體系之外，日益形成涵蓋股票、債券、理財(cái)、信托、民間借貸的金融市場(chǎng)，越來越多的資金、資本和金融服務(wù)手段、服務(wù)方式脫離開原有的商業(yè)銀行體系，形成金融非中介化、去中心化的新興金融渠道和金融服務(wù)模式。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等新型金融模式的出現(xiàn)，使得資金實(shí)現(xiàn)了繞過商業(yè)銀行體系而進(jìn)行融資、發(fā)放信貸，形成了以“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”為新型媒介的金融新模式――資本脫媒，從而有效縮短了投資者、融資者之間的資金融通路徑，也進(jìn)一步加深了金融脫媒的發(fā)展。

篇9

(一)科故創(chuàng)鼾的含義和特點(diǎn)

一般而言，科技創(chuàng)新是從技術(shù)創(chuàng)新演變而來，可是又對(duì)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了豐富?？萍紕?chuàng)新是借用科學(xué)知識(shí)、科學(xué)技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有的技術(shù)進(jìn)行研究推動(dòng)技術(shù)的創(chuàng)新，并在生產(chǎn)中使用，從而創(chuàng)造出新的價(jià)值以滿足現(xiàn)階段科技的發(fā)展以及人們的需求?？萍紕?chuàng)新的特點(diǎn)主要包括科技創(chuàng)新的市場(chǎng)超前性、外部性、高峰線性以及高收益性。

(二)金誠(chéng)創(chuàng)鼾的含義和特點(diǎn)

金融創(chuàng)新就是打破金融行業(yè)長(zhǎng)期的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)局面，創(chuàng)新和改變金融工具、方式、市場(chǎng)以及機(jī)構(gòu)等各個(gè)方面。它主要就包括了創(chuàng)新金融體制、創(chuàng)新金融手段、創(chuàng)新金融市場(chǎng)、創(chuàng)新金融的組織方式和監(jiān)督管理方式。和其他創(chuàng)新相比較，金融創(chuàng)新有著自身的一些獨(dú)特特點(diǎn)，主要包括了風(fēng)險(xiǎn)性、新質(zhì)性、不均衡性以及高動(dòng)態(tài)性。

二、科技創(chuàng)新下金融創(chuàng)新存在的主要問題

(一)不免善的金誠(chéng)釗新故牟對(duì)科故會(huì)戶生阻礙

為了讓我國(guó)的科技創(chuàng)新得到更好的發(fā)展，我國(guó)政府部門最近幾年出臺(tái)了很多金融創(chuàng)新的措施和激勵(lì)優(yōu)惠政策來鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)的創(chuàng)新。但是在實(shí)際的運(yùn)行中還存在很多阻礙，金融支持效率也比較缺失。在金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新的效率方面，我國(guó)和一些發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還比較大。比如美國(guó)的金融資本市場(chǎng)為高成長(zhǎng)性企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)就提高了多層次的服務(wù)，為技術(shù)的轉(zhuǎn)化提供了很好的空間。但是在我國(guó)的金融資本市場(chǎng)中，缺位情況還非常嚴(yán)重，企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)在充滿風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也伴隨著機(jī)遇，怎么樣讓金融資本來分散企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在的風(fēng)險(xiǎn)和分享其創(chuàng)新的成果，就需要對(duì)金融創(chuàng)新的運(yùn)行效率進(jìn)行有效的提高，建立起有效的機(jī)制。但是現(xiàn)在金融資本還沒有完全的參與到企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中，使得很多科技創(chuàng)新活動(dòng)成長(zhǎng)速度變慢。

(二)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不平衡，忽視基礎(chǔ)研堯

基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)開發(fā)是R&D的三個(gè)組成部分，同時(shí)它們也是科技研究和開發(fā)的三個(gè)階段。每一個(gè)國(guó)家在配置科技資源時(shí)，對(duì)某一階段的重視程度主要是通過這三個(gè)階段的比例分配來體現(xiàn)的?；A(chǔ)研究沒有具體的目的，但是它卻是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技發(fā)展的基礎(chǔ)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，基礎(chǔ)研究和具體應(yīng)用之間的期限越來越短，很多國(guó)家開始更加重視基礎(chǔ)研究，對(duì)基礎(chǔ)研究的投入也在不斷增加。但是從我國(guó)現(xiàn)在的實(shí)際情況來看，主要精力都是用在應(yīng)用和發(fā)展方面，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)投入很少，經(jīng)費(fèi)主要是用在了技術(shù)開發(fā)方面，這樣就會(huì)存在前勁很足，后勁乏力的情況。

(三)科故創(chuàng)軒企I的融資渠道不覺，誠(chéng)資成本很高

在高科技型企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段都需要進(jìn)行有效融資，我國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)在實(shí)際的融資中主要的方式有外源融資和內(nèi)源融資兩種。外援融資包括向銀行申請(qǐng)貸款、發(fā)行債券、股票以及通過擔(dān)保企業(yè)、典當(dāng)行、小額貸款公司以及個(gè)人高利貸等借貸形式。內(nèi)源融資是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中累積的內(nèi)部資金并用來進(jìn)行投資，包括有資本金、留存利潤(rùn)以及折舊基金等。很多科技創(chuàng)新的主體都是中小企業(yè)，因?yàn)槭艿劫Y信審核等方面因素的影響，使得科技型企業(yè)在實(shí)際的生存發(fā)展過程中資金主要還是依靠?jī)?nèi)源融資。

(四)科技型中,小企此信用擔(dān)保體系不免善

我國(guó)現(xiàn)在的信用擔(dān)保規(guī)模不大，品種也非常缺乏，能夠起到的作用非常有限。我國(guó)的地方政府在設(shè)置擔(dān)保基金時(shí)基本上都是根據(jù)縣區(qū)來進(jìn)行的，這樣擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量就非常多，但是規(guī)模卻比較小。政府的擔(dān)保占據(jù)了很大的比重，我國(guó)現(xiàn)在很多小小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是在政府部門的支持下建立起來的,如果不能有效制約政府行為，政府就可能會(huì)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生不恰當(dāng)?shù)母蓴_。

三、完善科技創(chuàng)新下金融創(chuàng)新的策略

(一)建立免善的對(duì)金融釗鼾和科故創(chuàng)軒有利的法律法規(guī)等支撐體系

科技創(chuàng)新下的金融創(chuàng)新現(xiàn)在正處在一個(gè)過渡的發(fā)展階段，要保證科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新向著高水平的方向發(fā)展就需要有良好的法律法規(guī)等支撐體系來作為相應(yīng)的保證。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)其實(shí)也是法制經(jīng)濟(jì)，只有當(dāng)市場(chǎng)主體在法律法規(guī)所規(guī)定的范圍內(nèi)開展活動(dòng)時(shí)，才能進(jìn)行公平交易和競(jìng)爭(zhēng)。首先在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候應(yīng)該要有相應(yīng)的法律法規(guī)來對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。另外要對(duì)科技企業(yè)的信用體系進(jìn)行不斷的完善，建立起信用首善區(qū)。最后還需要加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)權(quán)交易的保護(hù)。

(二)對(duì)科故創(chuàng)軒的金融支撐體系迷行不斬免善，賣現(xiàn)供禽雙方的資源S配

在對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展中出現(xiàn)的融資瓶頸問題進(jìn)行解決時(shí)，多元化的金融支撐體系具有非常重要的作用。首先應(yīng)該要讓多層次的資本市場(chǎng)金融支撐作用得到充分的發(fā)揮，建立起完善的資本主義市場(chǎng)體系，構(gòu)建起以股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資為主體的多層次股權(quán)投資結(jié)構(gòu)，同時(shí)也需要加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的融資支持力度。另外要讓政策性金融的支持作用得到繼續(xù)發(fā)揮，讓政府部門的職能得到充分發(fā)揮，從而來加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)的支持。最后銀行為科技型創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)融資體系應(yīng)該要不斷健全。對(duì)科技型中小企業(yè)的發(fā)展和重要性商業(yè)銀行應(yīng)該要有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

(三)讓各部門的功能優(yōu)勢(shì)免分發(fā)捍，讓科故系晚和金融系瓏高皮的切?同

科技創(chuàng)新下的金融創(chuàng)新其實(shí)是一個(gè)協(xié)調(diào)的過程，各個(gè)政府部門應(yīng)該要和試點(diǎn)區(qū)域一起建立起有效的資源匯集體系?？萍疾块T應(yīng)該要增加相關(guān)培育經(jīng)費(fèi)的投入，還需要提升基礎(chǔ)研究的經(jīng)費(fèi)比重，這樣才能為經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的發(fā)展提供有效的基礎(chǔ)。另外還需要建立起科技金融的專項(xiàng)資金，加強(qiáng)科技金融工作的投人;金融部門在實(shí)際的工作中應(yīng)該要主動(dòng)服務(wù)，對(duì)金融服務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新。最后相關(guān)政府部門應(yīng)該要積極利用自身的市場(chǎng)和資源優(yōu)勢(shì)，為科技創(chuàng)新提供良好的空間。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)相比，其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在能夠更加方便快捷地幫助用戶完成需要的交易與體驗(yàn)。因此，中小型企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融主要的消費(fèi)者目標(biāo)人群。通過快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以把雙方參與交易者有機(jī)結(jié)合在一起，在這個(gè)過程中，在數(shù)據(jù)處理和對(duì)象分析環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)量的資金消耗。因此，新形勢(shì)下，各大銀行需要穩(wěn)定現(xiàn)有安全價(jià)值，對(duì)各大型企業(yè)和用戶進(jìn)行準(zhǔn)確定位，簡(jiǎn)化冗雜的業(yè)務(wù)流程，完善機(jī)械組織結(jié)構(gòu)，在做好這些工作的基礎(chǔ)上，建立起創(chuàng)新型的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，這樣才能應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，同時(shí)要進(jìn)一步發(fā)展新型的產(chǎn)業(yè)鏈條與生態(tài)系統(tǒng)。這是現(xiàn)階段傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行需要高度關(guān)注和亟待解決的問題。

(四)賣現(xiàn)與社會(huì)化網(wǎng)洛的聯(lián)通，創(chuàng)軒網(wǎng)洛普銷

為了更好地應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行可以開通企業(yè)在社會(huì)化網(wǎng)絡(luò)站點(diǎn)的公共主頁，利用開放性、社會(huì)化的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境推廣客戶資源，并提供高質(zhì)量的服務(wù)。通過社會(huì)化的網(wǎng)絡(luò)建立起一個(gè)閉環(huán)性的營(yíng)銷管理流程，實(shí)現(xiàn)“信息投放、監(jiān)聽、抓取、互動(dòng)、分析、導(dǎo)入”的全過程，并利用這個(gè)過程找到傳播節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新式的營(yíng)銷模式。(上接第8頁）

(五)建立科故金誠(chéng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)話機(jī)構(gòu)，供連拿拴鼾金誠(chéng)的話語權(quán)

政府部門以及金融監(jiān)管部門的干預(yù)應(yīng)該要有效減少，這樣評(píng)估機(jī)構(gòu)的公平性和獨(dú)立性才能得到有效保證。另外要對(duì)市場(chǎng)監(jiān)督管理進(jìn)行有效規(guī)范，讓科技金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和專業(yè)資質(zhì)得到有效保證。最后要?jiǎng)?chuàng)新評(píng)級(jí)的付費(fèi)模式，對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)制進(jìn)行研究。從而讓科技金融評(píng)估去真正的為科技金融的發(fā)展服務(wù)。

四、結(jié)束語

篇10

如果把金融圈比作一個(gè)江湖，那么互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技就好像兩個(gè)門派。

如今，人們一提到互聯(lián)網(wǎng)金融，最先想到的是P2P。但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)端實(shí)際上卻并不是P2P，而是網(wǎng)絡(luò)支付。網(wǎng)絡(luò)支付為P2P開展業(yè)務(wù)構(gòu)建了最基本的環(huán)境，但它最早是以支付網(wǎng)關(guān)的模式來為銀行交易服務(wù)的。

在電子商務(wù)興起后，網(wǎng)絡(luò)支付因?yàn)榻鉀Q了交易流程中的最關(guān)鍵的問題――信譽(yù)，而快速發(fā)展壯大，支付寶就是這一時(shí)期網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺(tái)的典型產(chǎn)品。第三方支付滿足了交易雙方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易便捷體驗(yàn)和交易過程安全可靠的需求，所以長(zhǎng)期以來，第三方支付僅被應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)支付場(chǎng)景，直到有一天，一個(gè)全新的產(chǎn)品出現(xiàn)――余額寶。

余額寶是基于支付寶衍生的余額增值服務(wù)，對(duì)接的是貨幣基金，其特點(diǎn)是操作簡(jiǎn)便、低門檻、零手續(xù)費(fèi)、隨取隨用。

余額寶是2013年誕生的，這一年也被大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士視為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展初期，確實(shí)非常光彩照人，然而在后來的“劇情發(fā)展”中，卻逐漸迷失了自己的定位。

余額寶帶熱了互聯(lián)網(wǎng)金融，但后來在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里呼風(fēng)喚雨、風(fēng)頭更勁的是另外一個(gè)角色――P2P網(wǎng)貸。從2014年開始，P2P網(wǎng)貸甚至一度成為互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。

在那段“膨脹期”，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)用高收益率指標(biāo)來廣泛吸引客戶。記者記得在2015年年初，曾有平臺(tái)祭出14%的高收益產(chǎn)品。隨后，便常有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)非法集資、老板跑路的新聞見諸報(bào)端。

2015年7月18日，中國(guó)人民銀行等十部委正式了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)從此彌補(bǔ)了監(jiān)管空白?！兑庖姟烦姓J(rèn)了P2P網(wǎng)貸的合法地位，認(rèn)為P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的渠道之一，明確了P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會(huì)，為P2P行業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在托管業(yè)務(wù)方面的合作提供了保障，承認(rèn)了網(wǎng)貸信息中介服務(wù)業(yè)務(wù)的合法性，促進(jìn)了整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。

很明顯，《意見》為P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)正了名，目的也是為了促進(jìn)這個(gè)行業(yè)理性、健康和規(guī)范發(fā)展。

從此，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也進(jìn)入了監(jiān)管時(shí)代。可以預(yù)期的是，未來P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)入門檻、注冊(cè)資本都會(huì)提高要求。

如今，P2P網(wǎng)貸仍在“痛定思痛”，而金融科技的出現(xiàn)似乎更加迎合了業(yè)內(nèi)人士對(duì)理性發(fā)展的追求傾向。

那么，金融科技會(huì)接替互聯(lián)網(wǎng)金融成為未來金融行業(yè)發(fā)展的頂梁柱、排頭兵么？在業(yè)內(nèi)，已經(jīng)有很多人給出了答案，有人認(rèn)為會(huì)，有人認(rèn)為不會(huì)，原因見仁見智。

雖然業(yè)內(nèi)沒有一個(gè)統(tǒng)一的答案，金融科技如今在熱度上超過了互聯(lián)網(wǎng)金融卻是事實(shí)。

究竟什么是金融科技？

很遺憾，記者沒有找到有關(guān)“金融科技”的最權(quán)威定義。

據(jù)了解，金融科技有一個(gè)英文名稱，叫做“Fintech”。管理咨詢公司麥肯錫說，顧名思義Fintech就是金融（Financial）與科技（Technology）的結(jié)合。

IT誕生以后，吸引到很多行業(yè)粉絲，其中最具有影響力的有兩個(gè)：軍隊(duì)和金融。軍隊(duì)就不多說了，好好說說金融。金融與IT走在一起，真可謂是“兩廂情愿”。IT公司希望把物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，甚至人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等所有新興信息技術(shù)推銷給金融行業(yè)，而金融行業(yè)因?yàn)槠惹邢Ｍ嵘龢I(yè)務(wù)安全性、便捷性和效率，需要這些新技術(shù)，二者自然一拍即合。

這個(gè)過程會(huì)為金融科技這個(gè)新“結(jié)合體”帶來一些兼具了金融和科技的特征。

比如，金融科技公司也會(huì)主張幫助用戶提供信息中介服務(wù)，這種服務(wù)在IT的幫助下，會(huì)以更低的成本，甚至免費(fèi)開展。金融科技公司也具備逐利的本質(zhì)，但更傾向于采用“薄利多銷”的方式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。與諸多IT企業(yè)一樣，金融科技公司也會(huì)主張不過多擴(kuò)大固定資產(chǎn)規(guī)模，并會(huì)采用一些商業(yè)手段來實(shí)現(xiàn)成本的轉(zhuǎn)嫁。金融科技企業(yè)會(huì)多多少少具備一些“互聯(lián)網(wǎng)基因”，在技術(shù)研發(fā)方面，也會(huì)崇尚“產(chǎn)品快速迭代”。