導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融租賃業(yè)務(wù)模式，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號(hào)：F832.49　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2011)08-0043-05

按銀監(jiān)會(huì)要求，我國(guó)將從2012年1月1日開始施行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，按系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行分類，流動(dòng)性要求、資本充足率要求和損失準(zhǔn)備要求等多項(xiàng)要求將分別于2013年至2016年陸續(xù)達(dá)標(biāo)。這表明，金融租賃公司參與實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已是箭在弦上，從明年(2012年)起的兩到三年時(shí)間將成為各家金融租賃公司實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ的關(guān)鍵階段。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)金融租賃業(yè)的影響

驅(qū)動(dòng)金融租賃業(yè)未來轉(zhuǎn)型與發(fā)展的最主要的因素之一是新的監(jiān)管法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，大幅度提高了商業(yè)銀行的資本監(jiān)管要求，致力于建立全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。金融租賃公司作為商業(yè)銀行的全資或合資子公司，也將受到協(xié)議多方面的影響和沖擊，概括而言，包括以下多個(gè)方面。

1、金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張時(shí)代一去不返。

自2008年銀監(jiān)會(huì)恢復(fù)審批金融租賃公司以來，三年時(shí)間里，我國(guó)金融租賃公司的業(yè)務(wù)規(guī)模走過了幾何級(jí)的擴(kuò)張路徑。截至2011年一季度末，金融租賃公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已逾3500億元，三年間增長(zhǎng)10倍以上，若干企業(yè)的資本充足率已經(jīng)接近監(jiān)管允許的最低水平(8％)，更多企業(yè)的資本充足率在10％上下徘徊。由于接近杠桿率擴(kuò)張極限，在考量大單租賃業(yè)務(wù)時(shí)已現(xiàn)首尾不能兼顧?？疾旖瓿闪⒌慕鹑谧赓U公司，沖業(yè)務(wù)規(guī)模、占市場(chǎng)份額、爭(zhēng)行業(yè)話語權(quán)，成為部分金融租賃公司的發(fā)展模式。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ自2012年起施行，將逐步為金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張的時(shí)代劃上句號(hào)。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％。需要與股東銀行風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)并表的金融租賃公司，將按股東要求按此執(zhí)行。舉例而言，如果某一家新成立的由大型銀行設(shè)立的金融租賃公司實(shí)收資本20億元，按現(xiàn)行杠桿要求，理論上可擴(kuò)張租賃業(yè)務(wù)，把規(guī)模做到約250億元；而按新標(biāo)準(zhǔn)，只能擴(kuò)張到約173億元；如不補(bǔ)充資本金，業(yè)務(wù)規(guī)模需壓縮77億元；如維持原規(guī)模，要補(bǔ)充資本金9億元。無疑，無論哪一種方案，在財(cái)務(wù)上均會(huì)對(duì)公司構(gòu)成可觀的壓力。因此，原一部分金融租賃公司側(cè)重外延式規(guī)模擴(kuò)張、輕視內(nèi)涵式提升盈利能力的增長(zhǎng)模式在新標(biāo)準(zhǔn)下行不通了，金融租賃公司的增長(zhǎng)方式將迎來轉(zhuǎn)折。

2、租賃業(yè)“類信貸”業(yè)務(wù)模式將會(huì)無利可圖。

過去兩到三年中，部分金融租賃公司之所以能實(shí)現(xiàn)高杠桿率條件下的高速擴(kuò)張，相當(dāng)重要的原因在于“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的支撐。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)保守估計(jì)，金融租賃公司的業(yè)務(wù)中，經(jīng)營(yíng)性租賃合同額約占10％，融資性租賃約占90％；在融資性租賃業(yè)務(wù)中，直租賃業(yè)務(wù)不足10％，回租賃業(yè)務(wù)占90％以上。經(jīng)營(yíng)租賃和直租比例遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家租賃市場(chǎng)中的相應(yīng)比例，而這些占比比較低的業(yè)務(wù)又是收益率比較高的品種。我國(guó)部分金融租賃公司的回租業(yè)務(wù)中，又有相當(dāng)大的比例是由“類信貸”租賃業(yè)務(wù)構(gòu)成的。即租賃交易僅構(gòu)成完成融資交易所需的結(jié)構(gòu)性要素，真實(shí)交易的擔(dān)保手段、定價(jià)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理均接近于抵押貸款。金融租賃業(yè)近年的高杠桿擴(kuò)張，在相當(dāng)大的程度上正是因襲了“類信貸”、“二銀行”的業(yè)務(wù)模式。

金融租賃公司之所以能對(duì)“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的高杠桿樂此不疲，部分因素在于在目前的監(jiān)管規(guī)定下此類模式仍有利可圖。這之中關(guān)鍵一點(diǎn)在于目前正常類資產(chǎn)的撥備率為1％，對(duì)金融租賃公司的定價(jià)水平壓力有限。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)：貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例)不低于2.5％，撥備覆蓋率(貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例)不低于150％，并且兩者將按孰高的原則執(zhí)行。這意味著，如果繼續(xù)側(cè)重“類信貸”業(yè)務(wù)，維持“類信貸”租賃業(yè)務(wù)定價(jià)水平，走外延式擴(kuò)張的道路，這一類金融租賃公司將會(huì)無利可圖，以至進(jìn)入財(cái)務(wù)虧損。

3、金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)將受更多抑制。

如以上兩點(diǎn)分析，部分金融租賃公司一方面辦理了大量的“類信貸”租賃業(yè)務(wù)，另一方面又能在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化的態(tài)勢(shì)下，以高杠桿率基本達(dá)到市場(chǎng)出清的業(yè)務(wù)規(guī)模，這意味著此類金融租賃公司提供的金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品之間仍存在差異化。但是，這種差異化未必是正面的，即并不意味著金融租賃公司所提供的差異化租賃業(yè)務(wù)服務(wù)全是由于其體現(xiàn)了融資租賃業(yè)務(wù)配置金融資源更有效率的一個(gè)側(cè)面，如減輕信息不對(duì)稱性、降低非必要交易成本、改善財(cái)務(wù)報(bào)表、提供稅務(wù)優(yōu)化、以融物形式達(dá)成融資等等融資租賃的優(yōu)勢(shì)方面。不可忽視的是，一部分由金融租賃公司提供的差異化服務(wù)源于其相對(duì)于受到更嚴(yán)密監(jiān)管的傳統(tǒng)商業(yè)銀行更易于進(jìn)行監(jiān)管套利，利用交易結(jié)構(gòu)繞過行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)種類等種種政策限制。例如，對(duì)于一項(xiàng)水泥生產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目，或一項(xiàng)地方政府平臺(tái)融資項(xiàng)目，或一項(xiàng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項(xiàng)目，在由于監(jiān)管政策限制難以從銀行系統(tǒng)獲得足夠貸款的情況下，就有可能通過金融租賃公司“曲線運(yùn)作”，把某種設(shè)備包裝成為可以售后回租的資產(chǎn)，為企業(yè)提供類信貸租賃，通過監(jiān)管套利獲取具有較高風(fēng)險(xiǎn)的收益。今年(2011年)以來，隨著中央銀行對(duì)商業(yè)銀行信貸投放總量和節(jié)奏的規(guī)范管理，“規(guī)?！睗u漸成為資金市場(chǎng)上的稀缺資源，部分金融租賃公司的監(jiān)管套利行為又平添了“繞規(guī)?！币蛩亍?/p>

針對(duì)此類監(jiān)管套利，巴塞爾新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管將進(jìn)一步提升現(xiàn)場(chǎng)檢查能力。督促銀行加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理，防止和糾正不安全、不穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)行為；并建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整。這些舉措意味著未來監(jiān)管當(dāng)局將致力于發(fā)展對(duì)于各類違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為的打擊力量，通過差別化的監(jiān)管手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式，全面提高銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，金融租賃企業(yè)的監(jiān)管套利沖動(dòng)也將隨之受到抑制。

4、金融租賃公司將更多貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

要有效抑制金融租賃公司內(nèi)在的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

只有監(jiān)管當(dāng)局自身的努力仍是不足的。對(duì)此，股東銀行要承擔(dān)起責(zé)無旁貸的責(zé)任。當(dāng)金融租賃公司從母行(以董事會(huì)決議形式)取得的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)僅僅是租賃業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)回報(bào)率、資本報(bào)酬率、利潤(rùn)總量、人均利潤(rùn)等指標(biāo)時(shí)，金融租賃公司內(nèi)部的高管層與決策部門就會(huì)以是否完成這些指標(biāo)為標(biāo)尺，有可能忽視子公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否與集團(tuán)整體保持一致，決策過程和執(zhí)行過程自身是否符合風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的預(yù)設(shè)條件。因此，如果股東銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)層面的并表管理，僅僅運(yùn)用下任務(wù)、定指標(biāo)的手段管理，有可能助長(zhǎng)租賃公司“類信貸”租賃或是監(jiān)管套利行為。

針對(duì)此類現(xiàn)象，巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視銀行業(yè)集團(tuán)層面的并表風(fēng)險(xiǎn)治理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、集團(tuán)內(nèi)部交易等。新標(biāo)準(zhǔn)還將強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管，賦予監(jiān)管人員更廣泛的權(quán)力，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行決策過程、執(zhí)行過程的監(jiān)管，盡早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并采取干預(yù)措施；豐富和擴(kuò)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)估框架，及時(shí)預(yù)警、有效識(shí)別并快速處置風(fēng)險(xiǎn)。這一制度安排下，股東銀行將會(huì)連同業(yè)務(wù)指標(biāo)，把集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹到下設(shè)金融租賃公司的日常經(jīng)營(yíng)中。在風(fēng)險(xiǎn)并表和風(fēng)險(xiǎn)偏好層面，對(duì)下設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)做到了如指掌，從機(jī)制和技術(shù)層面打消或約束金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

5、金融租賃公司有條件或可從股東銀行融資。

要讓金融租賃公司充分貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，除了“控”之外，還要“扶”。一方面，股東銀行通過組織、機(jī)制、技術(shù)等層面嚴(yán)格管理子公司，另一方面，須從經(jīng)營(yíng)上扶助租賃子公司，創(chuàng)造貫徹股東意志的必要條件。在監(jiān)管要求上，我國(guó)金融租賃公司(即“銀行系租賃公司”)與國(guó)外銀行系租賃公司有一個(gè)細(xì)微但重要的差別：我國(guó)金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款。然而，從母行獲取資金支持恰是國(guó)外銀行系租賃公司與非銀行系租賃公司相比的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)?？梢杂辛Φ卮龠M(jìn)金融租賃公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力高度重視，要求成員國(guó)建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100％。雖然是非存款機(jī)構(gòu)，但這些指標(biāo)的核心部分對(duì)于一家大中型的金融租賃公司同樣適用。

租賃公司的租賃期限基本上都在五年以上，負(fù)債絕大部分是一年以內(nèi)的短期貸款，有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是金融租賃業(yè)持續(xù)的課題。與從同業(yè)市場(chǎng)拆借相比，從母行獲得的資金不僅僅價(jià)格更為優(yōu)惠，而且價(jià)格穩(wěn)定、可預(yù)期性強(qiáng)，可以有力分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的資金需要及母體銀行可提供的幫助來看，逐步放開要求、有條件允許符合條件的金融租賃公司試點(diǎn)從股東銀行融資，將成為提升金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹能力、降低行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)積極舉措。

6、金融租賃公司吃“監(jiān)管大鍋飯”的時(shí)代結(jié)束。

目前，各家金融租賃公司面對(duì)的是基本相同的監(jiān)管要求：相同的資本充足率要求，相同的融資渠道要求，相同的數(shù)據(jù)上報(bào)頻率和顆粒度要求，可以稱之是吃“監(jiān)管大鍋飯”。在新標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)下，這一狀態(tài)也將一去不復(fù)返。新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管資源作為一種寶貴的稀缺資源，要進(jìn)行最優(yōu)配置和使用，發(fā)揮最佳效力。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念高度重視“分門別類”監(jiān)管，未來的監(jiān)管形式有可能如同“中醫(yī)坐堂”，對(duì)各家機(jī)構(gòu)真正“對(duì)癥下藥”。新標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率要求設(shè)立了三個(gè)層次：系統(tǒng)重要性銀行要面臨增加的附加資本要求，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)暫定其為1％。因此，將來金融租賃公司將按股東銀行性質(zhì)，分為“系統(tǒng)重要性銀行下屬金融租賃公司”及其他，按不同的并表要求，執(zhí)行不同的資本充足率要求。新標(biāo)準(zhǔn)明確了三個(gè)最低資本充足率要求，包括核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，分別不低于5％、6％和8％，并且引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2，5％的留存超額資本和0到2.5％的逆周期超額資本，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。凡此種種，監(jiān)管當(dāng)局都有充分的可操作空間，對(duì)不同機(jī)構(gòu)施行不同要求。此外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于其他監(jiān)管核心指標(biāo)的要求也會(huì)同樣視各家金融租賃公司情況量體裁衣。不再一刀切，例如根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。

除監(jiān)管指標(biāo)不同要求外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于數(shù)據(jù)上報(bào)的頻率、范圍和顆粒度等方面也都可針對(duì)金融租賃公司的不同情況提出政策和要求，把各公司劃分為三六九等，根據(jù)口味輕重“分灶吃飯”。

二、金融租賃業(yè)應(yīng)對(duì)新標(biāo)準(zhǔn)的策略

在巴塞爾協(xié)議Ⅲ細(xì)密綿長(zhǎng)的藥效下，金融租賃公司高杠桿時(shí)代結(jié)束、“類信貸”業(yè)務(wù)無利可圖、監(jiān)管套利沖動(dòng)受到抑制。同時(shí)又要貫徹股東銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并在“明察秋毫”的監(jiān)管層和股東面前交出令人滿意的答卷，應(yīng)對(duì)策略何在?答案恐怕還是在于要發(fā)揮融資租賃業(yè)的行業(yè)特色與自身優(yōu)勢(shì)，從業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)領(lǐng)域、人才建設(shè)和信息系統(tǒng)等多個(gè)方面著力，走出一條真正有租賃業(yè)特色的發(fā)展之路。

1、內(nèi)涵：業(yè)務(wù)模式從“提供資金”向“提供服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

‘

金融租賃作為商業(yè)銀行重要的產(chǎn)品線，具有較高的附加值，只要業(yè)務(wù)更貼近于專業(yè)化租賃，就會(huì)有盈利空間。金融租賃公司在專業(yè)化、集約化經(jīng)營(yíng)方面邁出步，就可以在盈利能力和資本回報(bào)方面收獲更多。隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ在我國(guó)的穩(wěn)步推進(jìn)，各家金融租賃公司將從“提供資金”向“提供服務(wù)”的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型，從而收獲高于資金收益的服務(wù)收益。由于資產(chǎn)金融市場(chǎng)的多樣性和復(fù)雜性。一家公司難以精通和涵蓋所有市場(chǎng)領(lǐng)域，必須有所選擇。因而，金融租賃公司需要在未來數(shù)年在融資租賃市場(chǎng)中加速明確細(xì)分市場(chǎng)，建立在子市場(chǎng)中有較強(qiáng)盈利能力的拳頭租賃產(chǎn)品。

2、協(xié)同：依托股東銀行在客戶資源、管理手段上的優(yōu)勢(shì)。

與其他融資租賃公司相比，金融租賃公司能利用母行在客戶資源、管理能力上的巨大資源。面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素，需達(dá)到不低于傳統(tǒng)銀行或融資租賃同業(yè)的盈利能力。金融租賃公司在市場(chǎng)開拓和管理手段等方面均面臨諸多挑戰(zhàn)。金融租賃公司依托并加強(qiáng)與母體銀行的合作，符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ的意見。在跨業(yè)監(jiān)管合作方面，按照新標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)金融租賃公司，銀監(jiān)會(huì)表示將加強(qiáng)與中央銀行的協(xié)調(diào)配合，改進(jìn)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，構(gòu)建“無縫式”金融監(jiān)管體系。因此，加強(qiáng)與母行的融合與協(xié)作，充分利用母行的資源，在風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)中通力合作，在不斷優(yōu)化自身發(fā)展的同時(shí)，融入母行發(fā)展，做出獨(dú)特的貢獻(xiàn)和有益的探索，已成為金融租賃公司借力發(fā)展的最優(yōu)選擇之一。

3、團(tuán)隊(duì)：組建復(fù)合型、專業(yè)化的金融租賃人力資源隊(duì)伍。

2010年末，我國(guó)金融租賃公司有從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司有從業(yè)人員

約2000余人，兩者合計(jì)僅3000余人，融資租賃市場(chǎng)上專業(yè)人才匱乏現(xiàn)象十分突出：業(yè)務(wù)所需的專業(yè)化的資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)，及復(fù)合型人才不足；這在航空、船舶、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域尤為突出。

專業(yè)化人才短缺，也加劇了金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和專業(yè)創(chuàng)新能力不足。按監(jiān)管層要求，金融租賃公司要結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善風(fēng)險(xiǎn)治理組織架構(gòu)，進(jìn)一步明確董事會(huì)、高管層、首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)條線的角色和職能，而這些都離不開專業(yè)化的管理人員和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)來擔(dān)任或承擔(dān)。按新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司在人力資源管理方面應(yīng)改進(jìn)并完善激勵(lì)考核機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的績(jī)效考核和薪酬制度，吸引并留住金融租賃專業(yè)人才。

4、工具：加大對(duì)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)投入。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)建設(shè)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升的作用。對(duì)此，監(jiān)管層有明確的要求：金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施切實(shí)解決金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)缺失、質(zhì)量不高問題；積極開發(fā)并推廣運(yùn)用新型風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量準(zhǔn)確性；強(qiáng)化IT系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)政策制定和實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具運(yùn)用及優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司要努力實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，采用產(chǎn)品分析、模型驗(yàn)證、壓力測(cè)試、同業(yè)評(píng)估等監(jiān)管手段，保證監(jiān)管技術(shù)能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)日益復(fù)雜化的趨勢(shì)：金融機(jī)構(gòu)要制定恢復(fù)和處置計(jì)劃、危機(jī)管理計(jì)劃，增強(qiáng)自我保護(hù)能力。此外，金融租賃公司所需的多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系也離不開核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的支持。要在有限的時(shí)間內(nèi)滿足上述內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)管理要求，金融租賃公司加大對(duì)管理信息系統(tǒng)建設(shè)的投入已是勢(shì)在必行。

5、視野：隨中資企業(yè)走向更廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)。

有數(shù)據(jù)表明，歐洲銀行業(yè)比北美銀行面臨的資本壓力更為嚴(yán)峻。這意味著，新標(biāo)準(zhǔn)施行后，歐美金融機(jī)構(gòu)將面臨或設(shè)法補(bǔ)充資本金，或壓縮業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的困境，因而歐美銀行系租賃公司也將會(huì)被殃及，在一段時(shí)間內(nèi)面臨比較困難的整體市場(chǎng)環(huán)境，可獲得的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更為有限。

從巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求看，我國(guó)主體銀行(無論系統(tǒng)重要性銀行或其他銀行)的資本充足率基本達(dá)標(biāo)，因而在補(bǔ)充資本金方面受到的影響相對(duì)比較小，金融租賃公司會(huì)受到的波及也就有限。可以預(yù)期，隨著新標(biāo)準(zhǔn)的施行，我國(guó)金融租賃業(yè)在全球融資租賃行業(yè)的占有率將有所增長(zhǎng)或發(fā)力上升。從國(guó)際市場(chǎng)看，隨著越來越多的中資企業(yè)走向全球，金融租賃公司也將隨之走向藍(lán)海市場(chǎng)，在全球融資租賃的舞臺(tái)展現(xiàn)中資租賃公司的特色業(yè)務(wù)。

篇2

一、引言

現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展一項(xiàng)重要的體現(xiàn)就是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)當(dāng)中，融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展容易受到法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、政策法規(guī)和稅收的影響。我國(guó)金融事業(yè)中的融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展也基本從以上幾個(gè)方面著手，而現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也給融資租賃業(yè)務(wù)的模式創(chuàng)新帶來了全新的思路。由互聯(lián)網(wǎng)打底，催生出來的全新融資租賃業(yè)務(wù)模式改變了傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)在市場(chǎng)中的地位，給我國(guó)的金融事業(yè)發(fā)展注入了全新的活力。我們要重視這一發(fā)展機(jī)遇，力求更好的利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的促進(jìn)工作，使融資租賃業(yè)務(wù)再上高峰。

二、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化

從金融業(yè)務(wù)模式的發(fā)展?fàn)顩r來看，基本可以根據(jù)時(shí)間的年限將金融業(yè)務(wù)模式分為兩種不同的板塊。其一是借助傳統(tǒng)的市場(chǎng)交易方式的傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，其中也包括融資租賃業(yè)務(wù)；其二則是通過已經(jīng)逐漸發(fā)展完善的先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新出的全新互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，包括互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)，移動(dòng)支付和大數(shù)據(jù)收集和挖掘在其中應(yīng)用較多，現(xiàn)階段也更受到人們的親睞和喜好，成為了現(xiàn)下新興的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

二十世紀(jì)九十年代，信息技術(shù)的飛速發(fā)展帶動(dòng)了多個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)模式，將全新的生活方式帶到了千家萬戶當(dāng)中。金融業(yè)務(wù)得益于信息技術(shù)的發(fā)展，將自身專項(xiàng)了電子金融的領(lǐng)域當(dāng)中，信息化的處理系統(tǒng)代替了人工的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，更加方便了人們的日常生活，在這一過程中，銀行數(shù)據(jù)的大集中、全新的網(wǎng)絡(luò)支付和結(jié)算系統(tǒng)以及多種網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)都說明了在當(dāng)下已經(jīng)延伸發(fā)展出了多個(gè)金融信息電子化的產(chǎn)物，給人們的生活帶來了全新的活力。

傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化是金融機(jī)構(gòu)借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)內(nèi)發(fā)性變革的產(chǎn)物，利用信息系統(tǒng)高效、便捷的完成儲(chǔ)蓄、支付、結(jié)算業(yè)務(wù)，從本質(zhì)上來說即借助信息技術(shù)完成傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。但從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或業(yè)務(wù)模式上來說并沒有革命性的創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網(wǎng)催生出全新的金融業(yè)務(wù)模式

在進(jìn)入到二十一世紀(jì)以后，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也進(jìn)入到了更多的人的事業(yè)當(dāng)中。依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，各個(gè)行業(yè)也開始了自身業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新，金融業(yè)務(wù)模式抓住了這一發(fā)展的潮流，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響下將自己傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化成為了全新的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式，顛覆了傳統(tǒng)的商務(wù)貿(mào)易模式，讓現(xiàn)代化的電子商務(wù)站在了時(shí)展的前列。

在互聯(lián)網(wǎng)模式下，互聯(lián)網(wǎng)公司和企業(yè)利用自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)不斷開創(chuàng)出全新的融資租賃業(yè)務(wù)，這些創(chuàng)新發(fā)展出的金融業(yè)務(wù)模式都是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身對(duì)于數(shù)據(jù)的挖掘和分析造就的?，F(xiàn)階段我國(guó)最常見的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式就是P2P網(wǎng)絡(luò)金融和移動(dòng)支付模式兩種。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將市場(chǎng)上的金融信息和個(gè)人連接起來，達(dá)到了更加高效也更加快捷的金融管理效果，人們?cè)趪L到了這一業(yè)務(wù)的好處之后也必將更加支持互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

可以說，在互聯(lián)網(wǎng)催生出的金融業(yè)務(wù)模式當(dāng)中，通過移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搜索引擎等先進(jìn)的信息技術(shù)，避免了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式當(dāng)中市場(chǎng)信息不夠透明的弊端，讓人們能夠清晰的看到這一市場(chǎng)當(dāng)中，雙方的交易和融合都是透明可見的，使得互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)變得更加可靠。并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式自身的技術(shù)特點(diǎn)，規(guī)避了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的當(dāng)中的金融中介，減少了客戶在使用金融業(yè)務(wù)之中的麻煩，并且由于減少了中介這一環(huán)節(jié)，相應(yīng)的也就減少了日常的金融業(yè)務(wù)管理費(fèi)用。在資金交互和匹配的過程中，雙方各自承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，十分公平也清晰可見，將資金的交易放在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，也降低了在市場(chǎng)中交易的成本。

從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的區(qū)別上看，兩者不僅所采用的媒介不同，前者更是通過互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的方式將數(shù)據(jù)變得更加透明，在金融業(yè)務(wù)的協(xié)同操作上更具優(yōu)勢(shì)；且由于采用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行交易，本身的中間成本也變得更低，更容易受到民眾的親睞。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)作為現(xiàn)下互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代當(dāng)中一個(gè)金融事業(yè)發(fā)展模式的分支，其本質(zhì)任務(wù)仍舊沒有改變，屬于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)。但由于包裝上了互聯(lián)網(wǎng)的外表，在現(xiàn)階段仍屬于新興出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)，人們的接受程度還相對(duì)較低?？梢钥闯觯谖磥淼臅r(shí)間當(dāng)中，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，也必將為互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)提供更加可靠的技術(shù)保障；并且通過建立網(wǎng)絡(luò)信用機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目，讓互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)變得更加具有可信度；最后，也希望相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)出臺(tái)油套管的監(jiān)管政策，真正從制度上保證互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的合法性。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭瑞.互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)模式發(fā)展研究[D].中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，2014.

篇3

一、我國(guó)商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（一）資金優(yōu)勢(shì)

金融租賃業(yè)是一個(gè)資金密集型的行業(yè)，開展金融租賃業(yè)務(wù)需要大量資金。傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)大多是靠股東投資和銀行的貸款，銀行的貸款又需要支付大量利息，導(dǎo)致金融租賃業(yè)自身投資回報(bào)率極低，商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)便可以解決這一問題。此外，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩問題較為突出時(shí)，商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)恰好能為銀行過剩的流動(dòng)性提供良好的出口。

（二）客戶優(yōu)勢(shì)

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)過程中，形成了自己獨(dú)特的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，建立了眾多客戶關(guān)系群，這就為商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)建立起了客戶基礎(chǔ)。商業(yè)銀行可以充分的利用手中的客戶資源，以較低成本提高盈利能力，最終提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這也符合國(guó)際一些主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的慣例。融資租賃產(chǎn)品除了具有相當(dāng)?shù)娜谫Y功能外，還具有促銷、理財(cái)?shù)裙δ?，商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)有利于鞏固和擴(kuò)大其高端客戶。

（三）人才優(yōu)勢(shì)

金融租賃是一個(gè)跨行業(yè)、跨部門的新興邊緣型行業(yè)，需要一大批集經(jīng)濟(jì)、管理、法律、金融外貿(mào)知識(shí)與一身的人才，商業(yè)銀行在客戶信用分析、風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)涉及到利率、匯率、折舊等方面的專業(yè)技術(shù)方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，并且有相關(guān)的專業(yè)人才儲(chǔ)備，為發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供很強(qiáng)的后被支持。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)

金融租賃業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性比較強(qiáng)，因而成熟、先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)成為金融租賃公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提。銀行系金融租賃公司可以借助商業(yè)銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和計(jì)量能力。幫助自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，較其他租賃公司而言，具有明屆的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)遇到的問題

（一）規(guī)模小，盈利水平低

金融租賃業(yè)在我國(guó)的發(fā)展只有20多年，無論是資本積累還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都與西方主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相比有很大相差，而且由于我國(guó)國(guó)情的特殊，以及法律制度的不完善，決定了其很難發(fā)展壯大起來，因此總體規(guī)模都較小，盈利水平也較低。對(duì)于商業(yè)銀行而言，如何使其經(jīng)營(yíng)的金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展壯大起來，是商業(yè)銀行必須面臨的現(xiàn)實(shí)問題。

（二）商業(yè)信用缺失問題嚴(yán)重

目前我國(guó)承租企業(yè)拖欠租金的情況非常的普遍，主要表現(xiàn)為不按照租賃合同的規(guī)定按時(shí)歸還租金，甚至有些承租企業(yè)還故意轉(zhuǎn)移有效資產(chǎn)，試圖逃廢債務(wù)。據(jù)專家測(cè)算分析和保守判斷，我國(guó)市場(chǎng)交易中由于缺乏信用體系，無效成本占GDP比重至少為10%～20%，這是整體社會(huì)信用缺失的外在表現(xiàn)。雖然這是社會(huì)變革中必然經(jīng)歷的現(xiàn)象，何況信用問題歷來就不是中國(guó)的特產(chǎn)，而且我國(guó)對(duì)誠(chéng)信也在全面整治和恢復(fù)中，但商業(yè)中信用缺失的問題的確造成了我國(guó)租賃業(yè)嚴(yán)重的欠租、騙租現(xiàn)象。

（三）我國(guó)金融租賃市場(chǎng)發(fā)展不成熟，市場(chǎng)主要消費(fèi)觀念落后

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較晚，金融業(yè)改革更是比較緩慢，長(zhǎng)期以來，重買輕租的投資和經(jīng)營(yíng)觀念嚴(yán)重的影響了租賃業(yè)的發(fā)展。在發(fā)達(dá)國(guó)家，金融租賃業(yè)市場(chǎng)滲透率已達(dá)到15%～30%，據(jù)報(bào)道，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的25%的固定資產(chǎn)來自租賃，而我國(guó)金融租賃業(yè)的市場(chǎng)滲透率僅為2%左右，金融租賃還只是一個(gè)并不為多數(shù)人所知的行業(yè)，企業(yè)及公眾對(duì)租賃的認(rèn)識(shí)程度較低。租賃公司對(duì)市場(chǎng)培育、客戶開發(fā)的任務(wù)十分艱巨。

三、商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的建議

（一）優(yōu)選承租對(duì)象

金融租賃業(yè)務(wù)雖然是一種靈活、高效的融資方式，但也仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一是租賃具有交易額較大，期限較長(zhǎng)，標(biāo)的物種類較多，交易量大，交易環(huán)境復(fù)雜等等一系列特點(diǎn)。在整個(gè)業(yè)務(wù)過程中，面臨著的最大挑戰(zhàn)就是如何在非常長(zhǎng)的期限內(nèi)按時(shí)履約，讓承租人按時(shí)歸還租金；二是融資租賃業(yè)務(wù)始終和租賃物緊密的相連，在租賃物的識(shí)別、購買、價(jià)值認(rèn)定、管理、運(yùn)營(yíng)包括租后管理、取回等一系列方面，都要有非常專業(yè)化要求；三是除了傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)存在的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，租賃公司還有一個(gè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)，就是租賃價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從一些銀行金融租賃公司客戶的構(gòu)成看，主要服務(wù)于和本銀行有信貸業(yè)務(wù)往來的優(yōu)質(zhì)客戶，尤其時(shí)以大型央企、國(guó)企和壟斷性企業(yè)為主。租賃物目前主要集中于船舶、飛機(jī)和大型設(shè)備等方面。

（二）加大宣傳及培訓(xùn)力度

一方面，加大對(duì)員工的培訓(xùn)學(xué)習(xí)力度，金融租賃業(yè)務(wù)本身就具有專業(yè)性、技術(shù)性的特點(diǎn)，同時(shí)它還涉及到信貸、法律、風(fēng)險(xiǎn)管理、租賃資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、行業(yè)研究等的多個(gè)方面，客戶所在行業(yè)范圍分布廣，門類多，對(duì)金融租賃營(yíng)銷人員綜合性素質(zhì)要求極高，單一的業(yè)務(wù)知識(shí)結(jié)構(gòu)難以滿足金融租賃業(yè)務(wù)營(yíng)銷需要，因此必須加大對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)知識(shí)的專門學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，培養(yǎng)一批金融租賃業(yè)務(wù)營(yíng)銷的專業(yè)人才，推動(dòng)金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。另一方面，加大對(duì)現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)信貸客戶和目標(biāo)內(nèi)客戶金融租賃業(yè)務(wù)知識(shí)的宣傳和營(yíng)銷力度，提高目標(biāo)客戶對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的社會(huì)認(rèn)知程度，通過與傳統(tǒng)銀行融資業(yè)務(wù)對(duì)比，宣講金融租賃的特點(diǎn)及功能優(yōu)勢(shì)，達(dá)到培育壯大客戶群的目的。

（三）不斷進(jìn)行創(chuàng)新

篇4

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)： 16723198（2013）13011203

1 美國(guó)金融租賃的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)有著世界上發(fā)展最早和最成熟的金融租賃市場(chǎng)，其租賃市場(chǎng)份額幾乎占世界金融租賃市場(chǎng)份額的一半，而且通過金融租賃方式獲得的設(shè)備占所有設(shè)備的80%以上。目前，美國(guó)是世界上金融租賃業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一；金融租賃對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過近30%；金融租賃機(jī)構(gòu)也已經(jīng)達(dá)到3200多家。并且美國(guó)的金融租賃類型多樣，涉及的行業(yè)十分廣泛，其中以運(yùn)輸工具、計(jì)算機(jī)設(shè)備，農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備為主。在營(yíng)運(yùn)方式上，直接金融租賃約占租賃市場(chǎng)份額45%左右，主要是服務(wù)于電子計(jì)算機(jī)、辦公室設(shè)備、產(chǎn)業(yè)機(jī)械等；杠桿租賃約占40%左右，以飛機(jī)、鐵路車輛和船舶等價(jià)格昂貴的機(jī)械設(shè)備為主。因此金融租賃在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)重要地位，企業(yè)和個(gè)人的很多投資設(shè)備、大額消費(fèi)品等都是通過金融租賃的方式獲得。

1.1 依靠政府有效的政策扶持

（1）稅收上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是促進(jìn)租賃業(yè)發(fā)展的有效動(dòng)力，一方面可以通過投資抵稅減少企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。美國(guó)的《投資稅扣除法》中規(guī)定，對(duì)于出租人投資購買的租賃設(shè)備，在租賃時(shí)可給予稅收的減免。在這種政策的支持下，一方面使出租人減少設(shè)備買價(jià)的支付，使其直接獲得稅收上的優(yōu)惠；同時(shí)還可使承租人通過減少租金支付間接地取得優(yōu)惠。此外會(huì)計(jì)政策還規(guī)定可以把租金計(jì)入成本，這不僅讓出租人降低了設(shè)備過時(shí)時(shí)產(chǎn)生的功能性貶值的風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹損失，同時(shí)也使租賃雙方在公司利潤(rùn)稅方面可以享受稅收抵免的好處，從而減少了所得稅費(fèi)用。

另一方面則體現(xiàn)在折舊制度上，美國(guó)《稅法》規(guī)定的折舊機(jī)制比法定折舊年限短短10%-25%。1981年，里根政府頒布《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》中規(guī)定實(shí)行“加速成本回收制”。加速折舊制度有利于企業(yè)更快地回收投資、更新設(shè)備、改進(jìn)技術(shù)和降低成本。同時(shí)美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也允許租賃公司的計(jì)提折舊在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自由選擇，且呆帳準(zhǔn)備金比例自定。

（2）提供風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制，開拓境外業(yè)務(wù)。

為更好地推進(jìn)金融租賃機(jī)構(gòu)開展國(guó)際租賃業(yè)務(wù)，抵御國(guó)際市場(chǎng)的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)推出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。在對(duì)發(fā)展中國(guó)家開展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，美國(guó)政府通過設(shè)立海外私人投資公司來提供相應(yīng)的政治風(fēng)險(xiǎn)保障；另一方面，美國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)美國(guó)金融租賃公司提供出口信貸、出口擔(dān)保等業(yè)務(wù)，也保證了跨境業(yè)務(wù)的有效開展。

1.2 法律保障

雖然美國(guó)目前還沒有專門的金融租賃法律進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，但在其他的經(jīng)濟(jì)相關(guān)法律中，都對(duì)金融租賃行為有明確具體的規(guī)定。尤其是在出租人權(quán)利保護(hù)方面有比較嚴(yán)格的規(guī)定，比如在統(tǒng)一商法典中就規(guī)定了：如果承租人違約，出租人有權(quán)取回租出的設(shè)備；若遭到承租人的阻攔則承租人要負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任，同時(shí)還有權(quán)利向其承租人或擔(dān)保人收取所有未付或未到期的租金，保障了租賃公司的利益。

1.3 監(jiān)管較為寬松

美國(guó)對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要采用市場(chǎng)調(diào)控型的監(jiān)管模式。因?yàn)槊绹?guó)的金融市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，市場(chǎng)機(jī)制也較為成熟，其金融租賃市場(chǎng)是完全對(duì)外開放的。對(duì)于租賃業(yè)務(wù)，政府幾乎不干預(yù)和無監(jiān)管，只依靠市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)。

2 日本租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

日本金融租賃業(yè)的發(fā)展較快，業(yè)務(wù)規(guī)模位居世界第二。1963年，日本國(guó)際租賃株式會(huì)社成立，標(biāo)志著現(xiàn)代租賃業(yè)的開始。20世紀(jì)70年代后，日本租賃業(yè)迅猛發(fā)展，機(jī)構(gòu)數(shù)量猛增。日本租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域也較廣，以計(jì)算機(jī)設(shè)備、信息與通訊設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備為主，其金融租賃公司的業(yè)務(wù)遍及租賃、房地產(chǎn)、投資和貸款等。

2.1 政府政策上的扶持

（1）建立租賃信用保險(xiǎn)政策。

1973年，日本通產(chǎn)省負(fù)責(zé)制定政策性的保險(xiǎn)制度——租賃強(qiáng)制險(xiǎn)。其政策規(guī)定中小企業(yè)簽定租賃合同時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。當(dāng)其遭遇倒閉破產(chǎn)等違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府負(fù)責(zé)賠償約50%的損失金額。這樣能使租賃公司收回余下一半的租金，從而減少其經(jīng)濟(jì)損失。在日本的《租賃信用保險(xiǎn)方案》中規(guī)定，允許小型商業(yè)信用保險(xiǎn)公司與租賃公司簽訂合約，合約承諾在承租人違約時(shí)，付給未付租金的50%給租賃公司；此外還規(guī)定中小企業(yè)租賃不需找擔(dān)保人。租賃公司租給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)備，其保險(xiǎn)賠付率可達(dá)到70%。

（2）信貸政策。

日本在信貸政策上有租賃優(yōu)惠制度和制度租賃（包括政策資金供給制）等相關(guān)保障，主要是由日本開發(fā)銀行以低息的方式向金融租賃公司提供資金。這樣租賃公司能以較低的成本獲得可貸資金，優(yōu)惠比例為設(shè)備成本的40%-60%。成本費(fèi)用的減少使得承租者也可間接的享受低成本優(yōu)惠。

（3）減稅優(yōu)惠。

日本在投資減稅方面主要有以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是針對(duì)于與IT行業(yè)相關(guān)的優(yōu)惠政策，比如計(jì)算機(jī)、傳真機(jī)等數(shù)字設(shè)備。其規(guī)定注冊(cè)資本在3億日元以上的承租人，可以少交納企業(yè)所得稅，減少的額度約占租賃總費(fèi)用的6%。二是針對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，共有兩種形式：第一種是投資促進(jìn)稅制，要求注冊(cè)資本在l億日元以下的中小企業(yè)，對(duì)于數(shù)碼電話設(shè)備等，減稅額度為租賃費(fèi)用總額的4.2%；第二種叫基礎(chǔ)強(qiáng)化稅制，主要針對(duì)承租人為經(jīng)營(yíng)批發(fā)、零售、飲食等特定服務(wù)的中小企業(yè)，減少占租賃費(fèi)用總額4.2%的企業(yè)所得稅。同時(shí)日本也采取了稅收減免制度，減免率約為7%。在加速折舊制度方面，日本稅法規(guī)定期限一般為設(shè)備法定年限60%-70%。

（4）政府補(bǔ)貼補(bǔ)助。

政府為了鼓勵(lì)其服務(wù)的特殊行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，對(duì)于擁有該種特殊設(shè)備的個(gè)人或機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)助，向其發(fā)放補(bǔ)助金。日本現(xiàn)提供有農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃補(bǔ)助、木材供應(yīng)結(jié)構(gòu)改善租賃補(bǔ)助、養(yǎng)殖業(yè)促進(jìn)租賃補(bǔ)助等。同時(shí)日本對(duì)為促進(jìn)木材供應(yīng)合理化、煤氣服務(wù)站布局結(jié)構(gòu)改進(jìn)、提高畜牧業(yè)效率、養(yǎng)殖業(yè)高技術(shù)設(shè)備使用和支持為政府認(rèn)可的農(nóng)場(chǎng)主等5項(xiàng)事業(yè)的設(shè)備租賃，提供財(cái)政租賃津貼，以降低其租金，承租人只需交納租金扣除補(bǔ)貼后的剩余部分。

2.2 法律體系保障

從法律法規(guī)上來看，日本和美國(guó)相似也沒有專門的金融租賃法，但在其它法律中都有體現(xiàn)金融租賃的法律要求和限制。比如消費(fèi)者合同法、道路交通法、銀行法、安全保障法等，從租賃主體利益保護(hù)、租賃設(shè)備技術(shù)、用途、安全性規(guī)范等方面都做了詳細(xì)的規(guī)定和要求。

2.3 監(jiān)管適度

日本采取的監(jiān)管類型是適度監(jiān)管的模式，“變監(jiān)管為扶持”是日本監(jiān)管制度中的一個(gè)典型特征。主要由通產(chǎn)省負(fù)責(zé)具體監(jiān)管，通過出臺(tái)一系列政策指導(dǎo)，指引金融租賃企業(yè)向正規(guī)方向發(fā)展。絕大多數(shù)情況下還是較為開放和自由的，它的重點(diǎn)實(shí)施監(jiān)管限制的對(duì)象是一些銀行背景的租賃機(jī)構(gòu)。

3 我國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)存在的不足

1981年，金融租賃業(yè)開始進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。金融租賃業(yè)在我國(guó)也得到了一定程度的發(fā)展，但和上述的發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)、日本相比，仍然存在著較大的差距。目前我國(guó)金融租賃業(yè)主要存在以下問題：

3.1 我國(guó)政府扶持政策力度不大

（1）稅收優(yōu)惠政策。

①投資抵免制度不夠完善。我國(guó)目前公布的有關(guān)投資抵免的暫行辦法和規(guī)定都沒有明確指出給予的優(yōu)惠是否適合于金融租賃業(yè)，以及這些政策是如何在金融租賃業(yè)中實(shí)施的。2007年，國(guó)家稅務(wù)總局頒布的《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》雖然規(guī)定了企業(yè)購置并實(shí)際使用指定的環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，可按照投資額的10%可從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，但又注明了通過金融租賃方式獲得的該項(xiàng)專用設(shè)備不可享受此優(yōu)惠。使得租賃享有的抵稅優(yōu)惠并未真正落到實(shí)處。

②租金稅前扣除問題。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，納稅人以經(jīng)營(yíng)租賃方式取得固定資產(chǎn)，由出租人提取折舊，其租賃支出不得扣除，承租人將各期租金計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用。這使得金融租賃的成本高于銀行貸款的成本，和銀行競(jìng)爭(zhēng)相比處于劣勢(shì)地位。

③納稅項(xiàng)目多。我國(guó)把金融租賃列入了營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，但不同類別的金融性租賃公司的稅基不同，營(yíng)業(yè)稅稅基缺乏統(tǒng)一性。例如發(fā)生了境外租賃交易，根據(jù)我國(guó)海關(guān)法的規(guī)定，只有進(jìn)口設(shè)備的所有人為生產(chǎn)企業(yè)才有資格向海關(guān)申請(qǐng)減免稅，而金融租賃則不可以享受，只有符合相應(yīng)規(guī)定的要求才可以申請(qǐng)；而增值稅方面，也沒有明確規(guī)定此項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策是否適用于其從事租賃業(yè)務(wù)的境內(nèi)或是中外合資的租賃機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致這些機(jī)構(gòu)在實(shí)際的納稅中支付了不必要的部分。

④加速折舊制度不完善。加速折舊對(duì)于拉動(dòng)投資具有很大的作用，在我國(guó)也執(zhí)行了相關(guān)加速折舊的制度。2007年執(zhí)行的稅法規(guī)定一般折舊年限10年，租賃期一般是3-5年。但采用的具體方法仍需報(bào)國(guó)家稅務(wù)總局審批。最終企業(yè)的自主選擇權(quán)還是受到了政府權(quán)力的制約。

（2）信貸政策。

目前我國(guó)的對(duì)于金融租賃業(yè)發(fā)展的信貸和融資優(yōu)惠政策的規(guī)定還不完善，租賃業(yè)的資金來源單一，且主要依靠的是銀行貸款，但這種間接融資方式獲得的資金成本較高。目前我國(guó)金融租賃融資渠道受阻，資金來源形式受限，成為阻礙金融租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸，嚴(yán)重影響租賃交易量。此外，如果金融租賃公司為了擴(kuò)大自己融資的渠道而采取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，破壞行業(yè)規(guī)則，則會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)行業(yè)的無序競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)造成金融秩序的混亂，嚴(yán)重影響金融租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）保險(xiǎn)政策。

我國(guó)目前的金融租賃信用保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的機(jī)制建設(shè)。我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和追趕國(guó)際行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。沒有專門的、完善的金融租賃保險(xiǎn)制度來保護(hù)租賃企業(yè)的利益，使其自己要承擔(dān)較大信用風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)政府在政策的相關(guān)扶持上給予的優(yōu)惠措施十分匱乏，以至于不能發(fā)揮金融租賃的吸資和融通資金的功能，也不能提高國(guó)內(nèi)租賃公司開辦業(yè)務(wù)的積極性，同時(shí)降低了需求者對(duì)于租賃途徑的需求度。

3.2 我國(guó)法律制度的不健全

從金融租賃立法角度來看和發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還很大。目前我國(guó)沒有專門的金融租賃法，只是出臺(tái)了一些不完全的法規(guī)、規(guī)定來對(duì)金融租賃業(yè)進(jìn)行約束和管制。但由于這些法規(guī)法律層次較低，并且實(shí)踐操作性不強(qiáng)；本身對(duì)于金融租賃的規(guī)定也不夠詳細(xì)具體，往往只限于對(duì)金融租賃交易部分的內(nèi)容做了些簡(jiǎn)單的規(guī)定，很容易產(chǎn)生雙方的糾紛。而且相關(guān)專業(yè)性的法律如民法、商法、稅法相關(guān)法律也存在很大的缺陷，使得中國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)缺乏法律的規(guī)范和管制。我國(guó)合同法和民法通則對(duì)租賃的規(guī)定條款是針對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃，并不適用金融租賃的法律關(guān)系特點(diǎn)。而2006年出臺(tái)的《金融租賃公司管理辦法》也缺乏配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法規(guī)。

3.3 監(jiān)管不完善

我國(guó)的監(jiān)管是實(shí)施的嚴(yán)格監(jiān)管的模式，準(zhǔn)入門檻較高，比如在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，注冊(cè)資本金的要求就很高。對(duì)于金融租賃公司而言，一般的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本要求是人民幣5億元；經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的，則要求5000萬美元以上的外匯資本金。而且注冊(cè)審批程序也十分復(fù)雜、困難，使得金融租賃公司的負(fù)擔(dān)加重，很難發(fā)展壯大。

另一方面金融租賃監(jiān)管不到位。我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管工作主要由兩個(gè)部門負(fù)責(zé)：一是銀監(jiān)會(huì)，另外一個(gè)是商務(wù)部。由于實(shí)行多頭監(jiān)管，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，會(huì)導(dǎo)致管理混亂。在金融租賃遇到問題時(shí)，也不能做到統(tǒng)一協(xié)調(diào)。因此整個(gè)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展速度等都缺乏統(tǒng)一的安排、規(guī)范和指導(dǎo)。另外，中國(guó)金融租賃業(yè)也沒有建立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則要求、缺乏統(tǒng)一的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范、缺乏行業(yè)之間的密切交流等，都使得我國(guó)的金融租賃業(yè)處于管理和及監(jiān)管的混亂局面。

第三是不公平的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀。一是不同的金融租賃主體在法律地位、稅收待遇、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面享有的權(quán)利不一樣；二是由人民銀行監(jiān)管的國(guó)內(nèi)的金融租賃公司，對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)要求都比較嚴(yán)格；而對(duì)于中外合資租賃公司的監(jiān)管，監(jiān)管比較寬松。出現(xiàn)了“對(duì)外開放、對(duì)內(nèi)限制”的非統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的無序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。

4 對(duì)于改善我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的建議

在與美國(guó)和日本的比較之后，得出了我國(guó)金融租賃在政府支持、法律體系和監(jiān)管制度上都有很大的差距。而這三個(gè)方面對(duì)于一個(gè)國(guó)家開展金融租賃業(yè)務(wù)來說也是十分的重要的。政府財(cái)政和政策上的支持給租賃業(yè)帶來了活力，建立健全法律體系為我國(guó)規(guī)范租賃業(yè)務(wù)提供框架，監(jiān)管的適度性則便利了租賃方，擴(kuò)大了金融租賃的服務(wù)范圍，提高了租賃業(yè)的金融市場(chǎng)的滲透率。本節(jié)則基于上述三個(gè)方面，對(duì)于我國(guó)金融租賃業(yè)的改進(jìn)提出可行性意見：

4.1 加大政府的政策扶持力度

（1）政府應(yīng)提高在稅收政策上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是吸引和推動(dòng)租賃業(yè)務(wù)開展的重要因素，對(duì)于金融租賃發(fā)展具有很好的推動(dòng)作用，而我國(guó)目前存在的最大問題在于稅負(fù)過高。首先在投資減稅上，借鑒美國(guó)和日本的政策要求，規(guī)定出租企業(yè)可以享受購置設(shè)備成本降低10%的優(yōu)惠，使得租賃公司的成本降低。同時(shí)對(duì)于更新設(shè)備、促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步有很大的益處。其次在計(jì)提折舊上，同發(fā)達(dá)業(yè)務(wù)國(guó)家一樣，采用加速折舊的方法，要放寬折舊方法和加速折舊的條件的限制，只要達(dá)到一定的條件，即可采用加速折舊處置資產(chǎn)，并且允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇折舊方法。再者在繳納稅費(fèi)上，分級(jí)征收營(yíng)業(yè)稅，降低金融租賃公司的營(yíng)業(yè)稅率。

（2）政府應(yīng)建立完善的信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

中國(guó)可參照日本的租賃信用保險(xiǎn)制度，由中央設(shè)立專項(xiàng)基金。金融租賃公司在開展租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，按要求簽訂租賃信用保險(xiǎn)合同。若是承租企業(yè)因破產(chǎn)倒閉或其它原因不能償還租金時(shí)，可以從政府專項(xiàng)基金中獲得部分賠償；二是要確定一個(gè)合適的租賃信用保險(xiǎn)的費(fèi)率，既要減少租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)損失，又不導(dǎo)致政府過重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

（3）政府制定適合的信貸政策，擴(kuò)大企業(yè)的融資渠道。

目前我國(guó)租賃業(yè)資金來源窄、融資成本高。政府應(yīng)制定切實(shí)可行的信貸政策，適當(dāng)放寬租賃公司的資金來源渠道。一是擴(kuò)大金融租賃公司的資金來源，讓租賃企業(yè)在更多的渠道上獲得充足的資金，擴(kuò)大同業(yè)間拆借、資本市場(chǎng)的運(yùn)用，發(fā)行公司債券和股票、對(duì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等。二是借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，由政府設(shè)立服務(wù)于租賃業(yè)務(wù)專業(yè)銀行，專門向租賃公司提供長(zhǎng)期的低息貸款；同時(shí)對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項(xiàng)目制定優(yōu)惠的貸款政策。

4.2 建立健全金融租賃法律體系

如上所述我國(guó)現(xiàn)已有一些針對(duì)金融租賃的法規(guī)、準(zhǔn)則在運(yùn)行，如《金融租賃管理暫行條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等起規(guī)范作用；還有相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律如《公司法》等起保障作用。但是這些法規(guī)法律由于自身存在的局限性，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展的作用不佳，因此需要積極探索我國(guó)專門適用的金融租賃法的建設(shè)，同時(shí)必須要同我國(guó)的具體的金融市場(chǎng)狀態(tài)和行業(yè)發(fā)展的階段相結(jié)合，明確法律中對(duì)于金融租賃的業(yè)務(wù)范圍、具體的交易行為、行業(yè)的監(jiān)督管理以及各方的法律責(zé)任的規(guī)定。

4.3 完善金融租賃業(yè)的監(jiān)管制度

（1）成立統(tǒng)一的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

目前，我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管模式為多頭監(jiān)管，難以統(tǒng)一，容易造成混亂，因此政府可以成立專門的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融租賃行業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，但也要兼顧不同類別的金融租賃公司的內(nèi)在要求。

（2）成立全國(guó)性金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)。

像國(guó)內(nèi)證券業(yè)發(fā)展模式學(xué)習(xí)，加強(qiáng)行業(yè)自律管理，成立全國(guó)統(tǒng)一的金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，在制定行業(yè)章程、行業(yè)培訓(xùn)和考核計(jì)劃、制定和修改行業(yè)的法律、法規(guī)等方面發(fā)揮“上傳下達(dá)”的作用，有利于推進(jìn)行業(yè)的整體進(jìn)步。

（3）實(shí)施適度監(jiān)管模式。

我國(guó)的金融租賃才剛剛發(fā)展且還不成熟，金融市場(chǎng)也遠(yuǎn)不及美國(guó)那樣發(fā)達(dá)。針對(duì)我國(guó)目前的國(guó)情，可以借鑒日本的適度監(jiān)管模式，而不是完全的放任不管，僅有商場(chǎng)調(diào)節(jié)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，降低注冊(cè)資本金最低限額，放寬許可制度。最重要的是建立完善全面的租賃行業(yè)信息披露制度。提高市場(chǎng)的公開透明度，才是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)

[1] 劉風(fēng)蓮.美國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展及其對(duì)我國(guó)的借鑒[J].重慶工商大學(xué)報(bào)，2004，（12）：28.

[2]蔡晶.美國(guó)現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展及其對(duì)我國(guó)的借鑒[J].世界經(jīng)理人管家周報(bào)，2007，（11）.

[3]徐立玲.美日韓融資租賃業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示[D].石家莊：河北師范大學(xué)，2010.

[4]日本融資租賃業(yè)發(fā)展與現(xiàn)狀概覽.中國(guó)貿(mào)促會(huì)駐日本代表處[N].中國(guó)貿(mào)易報(bào)，20050922.

篇5

關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè) 融資租賃

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為了適應(yīng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，國(guó)外融資租賃業(yè)不斷地創(chuàng)造新的租賃服務(wù)方式，加快創(chuàng)新速度。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和組織制度模式創(chuàng)新方面主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、不斷的業(yè)務(wù)創(chuàng)新促使融資租賃較快發(fā)展

一是創(chuàng)新融資方式。與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，尋求多種渠道的資金來源。如杠桿租賃，出租人只需付出設(shè)備投資的20％至30％，其余部分可由其他金融機(jī)構(gòu)提供，出租人把租賃物的所有權(quán)、租賃合同的擔(dān)保收益權(quán)等權(quán)利轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)出租人無追索權(quán)，該種租賃方式一般用于購置成本特別高的飛機(jī)、衛(wèi)星通訊設(shè)備等。在美國(guó)所有的租賃額中，直接購買租賃占45％，杠桿租賃占40％，日本、德國(guó)的融資租賃業(yè)中杠桿租賃也是發(fā)展最快的租賃方式。

二是開拓設(shè)備來源渠道。生產(chǎn)設(shè)備的廠商，設(shè)備的租賃商等都可以成為供應(yīng)設(shè)備的渠道。如轉(zhuǎn)租賃，這種模式一般用于跨國(guó)租賃，出租人從另一家租賃公司租入設(shè)備然后轉(zhuǎn)租給承租人使用，出租人扮演一個(gè)類似租賃經(jīng)紀(jì)人的角色，第二出租人可以不動(dòng)用自己的資金而獲利，并能分享第一出租人所在國(guó)家的優(yōu)惠政策該種租賃方式。再如售后租回租賃，設(shè)備擁有方先把設(shè)備出售給租賃公司獲取業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的資金，再把該設(shè)備從租賃公司租回按期支付租金，該種方式可以改善承租人（即出售方）的財(cái)務(wù)狀況，盤活其存量資產(chǎn)。

三是創(chuàng)新租金支付方式。租金不再是固定的等額支付，而是根據(jù)承租人的經(jīng)營(yíng)狀況而定，更多的與承租人的收益結(jié)合起來。如收益百分比租賃，在承租人向出租人先支付一定的租金后，其余的租金按承租人經(jīng)營(yíng)收益的一定百分比來支付。

四是創(chuàng)新租賃期限，期限不再固定，而是根據(jù)承租人的收益狀況，確定大概的租賃期限，直至折現(xiàn)后所有的成本回收完畢。

由于不斷改革和創(chuàng)新，國(guó)外很多國(guó)家的融資租賃業(yè)務(wù)得到了較快的發(fā)展，逐步地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，而創(chuàng)新也是融資租賃業(yè)發(fā)展的整體趨勢(shì)。

二、組織制度模式多樣化利于降低風(fēng)險(xiǎn)、增加收益

由于世界各國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)不同，在租賃市場(chǎng)上的租賃對(duì)象也有所差異。美國(guó)租賃市場(chǎng)上，飛機(jī)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備等租賃對(duì)象占較大比重。日本租賃市場(chǎng)上，計(jì)算機(jī)的租賃額占每年份額的比例呈逐年遞增趨勢(shì)，運(yùn)輸設(shè)備的租賃主要為汽車。英國(guó)租賃市場(chǎng)上，生產(chǎn)設(shè)備和汽車則成為重要租賃對(duì)象。在國(guó)外不僅生產(chǎn)設(shè)備可以成為租賃市場(chǎng)上的交易對(duì)象，其他范圍更廣的設(shè)備都可以成為租賃公司的經(jīng)營(yíng)對(duì)象，從而開拓了租賃公司的盈利渠道，分散了行業(yè)集中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，提高了租賃公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的靈活性，使不同需求的承租人成為租賃公司的業(yè)務(wù)對(duì)象，提高租賃公司在市場(chǎng)上的影響力度。

融資租賃設(shè)備多樣化自然導(dǎo)致了在不同國(guó)家，為了適應(yīng)不同的業(yè)務(wù)，融資租賃的組織制度模式也相應(yīng)多樣化發(fā)展，按照資本構(gòu)成不同，融資租賃主要有以下四種組織制度模式。

（一）金融機(jī)構(gòu)型租賃公司

美、日、英等國(guó)家的許多租賃公司都屬于金融機(jī)構(gòu)型租賃公司，為銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)所擁有。通過開展融資租賃業(yè)務(wù)，一方面可以獲得高額利潤(rùn)，另一方面由于融資租賃的獨(dú)特作用，可以避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，使金融機(jī)構(gòu)獲得穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)收入。另外，由于租賃資產(chǎn)的所有權(quán)始終屬于出租人，與其他信貸方式相比，融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，所以融資租賃對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有巨大的吸引力。

（二）廠商型租賃公司

廠商型租賃公司是由生產(chǎn)廠商開展融資租賃業(yè)務(wù)演變而來的，其資本由生產(chǎn)廠商所有。如美國(guó)的國(guó)際商用機(jī)器公司（IBM）、美國(guó)電報(bào)電話公司等都擁有自己的租賃公司，并成為其國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)的重要參與者，呈遞增趨勢(shì)。主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象為母公司所生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備，促進(jìn)產(chǎn)品銷售。有的也是出于通過融資租賃獲到高額利潤(rùn)?，F(xiàn)在這類租賃公司也應(yīng)客戶要求幫助客戶獲得其它各種設(shè)備的租賃，逐漸擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍。廠商型租賃公司由于擁有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)而占有較大的市場(chǎng)份額。

（三）專業(yè)型租賃公司

專業(yè)型租賃公司專門從事融資租賃業(yè)務(wù)，以租金作為主要收入來源，與金融機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠商保持著密切的互利合作關(guān)系。專業(yè)型租賃公司由于受資金來源所限一般規(guī)模較小，多為中小企業(yè)服務(wù)，且多為區(qū)域型，只有少數(shù)從事更廣地區(qū)范圍的融資租賃業(yè)務(wù)。根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，專業(yè)型租賃公司又可分為三類：第一類是專業(yè)租賃公司，一般只經(jīng)營(yíng)某種特定類型的設(shè)備，如計(jì)算機(jī)、汽車、建筑設(shè)備等，并提供必要的技術(shù)支持；第二類是融資租賃公司，只負(fù)責(zé)承租人所需設(shè)備的資金融通；第三類是租賃中介公司，以專業(yè)經(jīng)驗(yàn)促成融資租賃交易。中介公司既可以接受承租人的委托尋找低成本的出租人，也可以接受出租人的委托為其尋找潛在的承租人。

（四）復(fù)合型租賃公司

復(fù)合型租賃公司的股東為金融機(jī)構(gòu)和制造廠商或金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)商或經(jīng)營(yíng)商與制造廠商甚至是外國(guó)金融資本融合而成，兼有金融機(jī)構(gòu)型租賃公司和廠商型租賃公司的優(yōu)勢(shì)，資金充足，又有專業(yè)技術(shù)，二者實(shí)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合，提高了在融資租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。在日本多數(shù)租賃公司是典型的復(fù)合型租賃公司。

綜上所述，在各國(guó)政策扶持下，在法律法規(guī)體系不斷完善的過程中，中小企業(yè)融資租賃在不同國(guó)家展現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，不斷的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多樣化的組織制度模式更進(jìn)一步的促進(jìn)了融資租賃的發(fā)展，通過國(guó)外融資租賃經(jīng)驗(yàn)的分析，我國(guó)也應(yīng)該取其精華，研究和探索適合我國(guó)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的途徑和模式。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馮娟 毛歡.借鑒國(guó)外融資租賃模式支持我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展.《致富時(shí)代：下半月》.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院. 2012.1.

[2] 曾慶學(xué)，中小企業(yè)融資租賃模式創(chuàng)新問題研究，《統(tǒng)計(jì)與決策》，2013.12.

作者簡(jiǎn)介：

篇6

文章編號(hào)：1003-4625(2008)03-0099-03

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

金融租賃業(yè)在世界上以年平均30％的速度增長(zhǎng)，金融租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，租賃公司發(fā)展過程和大型商業(yè)銀行的扶持是緊密連接的。歐美及日本等很多國(guó)家租賃公司發(fā)展國(guó)際大型租賃業(yè)務(wù)都得益于銀行資本的支持。當(dāng)前，我國(guó)金融租賃業(yè)正處于發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期，商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司，對(duì)于金融租賃行業(yè)的發(fā)展將帶來不可忽視的影響。

二、我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展概況

(一)發(fā)展歷史

我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展已經(jīng)有20多年歷史，可以分為三個(gè)階段。第一階段(1981-1987)屬于快速發(fā)展階段，當(dāng)時(shí)金融租賃業(yè)務(wù)可謂蓬勃發(fā)展，增長(zhǎng)速度極為迅猛，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至1987年全國(guó)共有金融租賃公司100余家，租賃額近24億美元，金融租賃在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過程中占據(jù)了重要地位。第二階段(1988-1998)是金融租賃行業(yè)問題凸顯階段，伴隨而來的是政策調(diào)整，隨著最高人民法院公布政府為經(jīng)濟(jì)合同提供擔(dān)保無效的司法解釋，金融租賃業(yè)快速發(fā)展階段所隱藏的一些問題不斷暴露，再加之受當(dāng)時(shí)人民幣貶值、內(nèi)資租賃企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重等因素影響，承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象愈演愈烈，金融租賃進(jìn)入蕭條時(shí)期，亞洲金融危機(jī)的波及影響，更令金融租賃業(yè)發(fā)展受到重創(chuàng)。第三階段(1999至今)是恢復(fù)發(fā)展階段，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《金融租賃公司管理辦法》對(duì)全國(guó)12家曾經(jīng)具有銀行背景的融資租賃公司以及100多家兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)(業(yè)務(wù)量很有限)進(jìn)行監(jiān)管；商務(wù)部依據(jù)《外商投資租賃公司審批管理辦法》對(duì)外商投資租賃公司進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入的審批，要求外商投資租賃公司按照一定的資產(chǎn)負(fù)債比例進(jìn)行經(jīng)營(yíng)；境外企業(yè)如通用、卡特彼勒、日立、西門子等世界著名的跨國(guó)公司越來越看好中國(guó)的融資租賃市場(chǎng)，都在中國(guó)設(shè)立了獨(dú)資的租賃公司。此外，還有數(shù)目不詳、未經(jīng)審批的眾多企業(yè)也在從事融資租賃及其相關(guān)業(yè)務(wù)。

2004年下半年，商務(wù)部與國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合開展內(nèi)資租賃企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)工作，在稅收等方面享受優(yōu)惠政策，近3年來，24家企業(yè)試點(diǎn)企業(yè)金融租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展，新簽租賃合同金額達(dá)到80億元，涉及裝備制造、航空、鐵路、醫(yī)療、城市公共交通等眾多行業(yè)，不僅直接促進(jìn)了金融租賃業(yè)的發(fā)展，而且提高了金融租賃社會(huì)認(rèn)知度。

(二)我國(guó)金融租賃業(yè)的特點(diǎn)

我國(guó)金融租賃業(yè)是伴隨著改革開放的步伐而逐步發(fā)展的，回顧歷史，可以分析我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展過程中存在的一些問題，因此，對(duì)我國(guó)租賃業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家和一些發(fā)展中國(guó)家健康發(fā)展的金融租賃業(yè)進(jìn)行比較，總結(jié)我國(guó)金融租賃業(yè)的特點(diǎn)，有助于更好地理解導(dǎo)致中國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展滯后等一系列問題的根本原因，見表1。

三、商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司的動(dòng)因分析

(一)巨大的市場(chǎng)潛力

租賃滲透率(通過租賃購買的設(shè)備總額除以當(dāng)年社會(huì)設(shè)備投資總額)是衡量租賃業(yè)發(fā)達(dá)程度的重要指標(biāo)。一些發(fā)達(dá)國(guó)家租賃滲透率都超過25％，美國(guó)更是超過了30％，業(yè)務(wù)總量也達(dá)到了GDP總量的30％左右，是僅次于銀行貸款的第二大融資方式，而在我國(guó)，租賃滲透率還不到2％。目前金融租賃業(yè)務(wù)資金運(yùn)用效率較高，收益高于貸款利率約2％-3％。商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的模式為：用資金購置設(shè)備，再租給企業(yè)，設(shè)備還在銀行手里，而且風(fēng)險(xiǎn)降到最低。這樣，相對(duì)于貸款而言，金融租賃業(yè)務(wù)的收益比貸款收益高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)能降到最低，這無疑成為商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司的重要?jiǎng)右颉?/p>

(二)提升銀行資金運(yùn)用效率

目前，我國(guó)商業(yè)銀行的收入約70％來自生息資產(chǎn)。但隨著股市融資渠道的重新開放，銀行失去相當(dāng)一部分優(yōu)質(zhì)公司、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的貸款需求，這對(duì)銀行而言，資金運(yùn)用面臨巨大壓力。面對(duì)流動(dòng)性過剩壓力，如何拓寬資金運(yùn)用渠道成為商業(yè)銀行面臨的最大經(jīng)營(yíng)壓力，特別是在央行出臺(tái)的控制新增貸款增長(zhǎng)過快的措施面前，商業(yè)銀行以調(diào)整信貸為主的盈利模式壓力空前。也正因?yàn)槿绱耍虡I(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司，將在一定程度上緩解資金運(yùn)用上的巨大壓力。

(三)提升銀行綜合服務(wù)能力

商業(yè)銀行之所以對(duì)拓展金融租賃業(yè)務(wù)青睞有加，重要原因之一在于開展金融租賃業(yè)務(wù)有利于提升商業(yè)銀行綜合服務(wù)能力。一方面，可以改善貸款結(jié)構(gòu)和贏利結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行多元化經(jīng)營(yíng)；另一方面，也可以拓展銀行的客戶群，對(duì)不能滿足貸款要求的可以通過租賃完成融資。組建金融租賃公司可以將生產(chǎn)商、融資方和銷售客戶有機(jī)地結(jié)合起來，這對(duì)于客戶關(guān)系的提升和發(fā)展而言意義非同小可。

商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司，是銀行綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的具體體現(xiàn)，銀行本身的職能就是為社會(huì)提供全方位的金融服務(wù)，隨著綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的加強(qiáng)，銀行能夠從事的業(yè)務(wù)范圍也被拓寬，從而能夠更好地滿足客戶對(duì)金融服務(wù)的需求。

(四)金融創(chuàng)新

商業(yè)銀行尋求建立金融租賃公司，以提升其金融創(chuàng)新的能力。從產(chǎn)品創(chuàng)新角度而言，只有進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)才可能真正的實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新實(shí)際上是一種混合產(chǎn)品，不是一個(gè)簡(jiǎn)單的在某一個(gè)信貸產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，只有在交叉的截面上才可能進(jìn)行金融創(chuàng)新，發(fā)揮整個(gè)市場(chǎng)的效應(yīng)，有效地降低經(jīng)營(yíng)成本，并能最大范圍地控制風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司，有利于商業(yè)銀行自身推出新的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以更好地服務(wù)于客戶；也將大大推動(dòng)金融租賃行業(yè)的創(chuàng)新，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融租賃行業(yè)更快、更好的健康發(fā)展。

四、商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司須解決的問題

(一)政策支持和法律保障

綜觀國(guó)際金融租賃業(yè)的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀，法律和制度的規(guī)范以及政策支持是金融租賃業(yè)健康發(fā)展的根本前提。金融租賃業(yè)一般涉及三方當(dāng)事人，還涉及金融與貿(mào)易雙邊關(guān)系，錯(cuò)綜復(fù)雜，各方行為的約束和合法權(quán)益的保障，都離不開健全的法律和制度的規(guī)范。在發(fā)達(dá)國(guó)家，無論是英美法系國(guó)家或大陸法系國(guó)家，包括民法、商法、稅法在內(nèi)的法律體系都很完善，對(duì)金融租賃所涉及的各種法律糾紛，或以現(xiàn)存的各種合同法規(guī)，或以判例來解決，法律保障對(duì)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

在發(fā)展中國(guó)家，相對(duì)而言，金融租賃業(yè)還是新事物。因此，要大力發(fā)展金融租賃業(yè)，必須首先建立起完善的法規(guī)體系，從政策上理順監(jiān)管關(guān)系。商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)，面臨多項(xiàng)金融方面法規(guī)的約束，當(dāng)

然，隨著政策支持力度的加強(qiáng)和綜合經(jīng)營(yíng)的快速推進(jìn)，這方面的約束會(huì)逐漸變少。商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)所面臨的政策和法規(guī)方面的問題主要還是整個(gè)金融租賃行業(yè)所面臨的共性問題，具體而言，第一，要制訂一系列的相關(guān)政策，有針對(duì)性地對(duì)金融租賃業(yè)進(jìn)行政策支持，譬如，在資金來源、稅收等方面可以給予金融租賃公司更多的優(yōu)惠政策，從而提高金融租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也能提高承租人使用租賃形式的積極性。第二，盡快完善相應(yīng)的法規(guī)體系，我國(guó)雖然在合同法規(guī)定了金融租賃合同的性質(zhì)、出租人與承租人的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系、租賃物的處理、違約責(zé)任等內(nèi)容，但是，在實(shí)踐中還存在許多障礙和限制，嚴(yán)重影響了金融租賃行業(yè)的整體發(fā)展。第三，明確金融租賃的行業(yè)監(jiān)管部門，多頭管理的弊端不言而喻，它極大地影響了我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展，因此，從政策上理順監(jiān)管關(guān)系，為融資租賃業(yè)的規(guī)范運(yùn)作、有效經(jīng)營(yíng)和較快發(fā)展?fàn)I造寬松的環(huán)境，對(duì)于我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展刻不容緩。

(二)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司，必須較好地解決租賃業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，如銀行對(duì)客戶行業(yè)偏好性選擇、租期安排長(zhǎng)短的影響因素、在銀行業(yè)務(wù)中的比例、風(fēng)險(xiǎn)控制方法、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)租物處理方式等等，都是亟待商業(yè)銀行解決的難題。

第一，商業(yè)銀行要利用自身優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行因其有廣泛的客戶資源和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。商業(yè)銀行在項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目管理等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將為其在開展具體金融租賃業(yè)務(wù)時(shí)提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)保障，譬如承租方資信審查、租賃項(xiàng)目評(píng)估、租賃項(xiàng)目投產(chǎn)效益的評(píng)價(jià)、租賃項(xiàng)目租后管理等等環(huán)節(jié)，都是商業(yè)銀行的長(zhǎng)處所在。商業(yè)銀行對(duì)于金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的服務(wù)理念，是立足于重大裝備制造業(yè)，還是牢固樹立為中小企業(yè)服務(wù)的理念?綜觀國(guó)內(nèi)外金融租賃行業(yè)的發(fā)展，金融租賃方式一定要實(shí)現(xiàn)多樣化。我國(guó)商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，首先要立足于國(guó)內(nèi)制造業(yè)，采取一些靈活的融資方式，為承租企業(yè)提供有效的服務(wù)；其次要積極開展出口租賃業(yè)務(wù)，開拓出口租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)；再次是金融租賃業(yè)要面向廣大中小企業(yè)，與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)共同健康發(fā)展。

第二，商業(yè)銀行要像重視自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一樣去重視金融租賃業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融租賃是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，投資金額大、租賃周期長(zhǎng)、涉及面廣、所需協(xié)調(diào)的環(huán)節(jié)多，包括外貿(mào)、金融、法律、交通運(yùn)輸、資源供應(yīng)、企業(yè)管理，從租賃合同的簽訂到執(zhí)行存在著許多相互牽制的不可控因素。就目前來說我國(guó)租賃經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)遠(yuǎn)未成熟，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范的市場(chǎng)規(guī)則也不完善，這就更加要求商業(yè)銀行做好所屬金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。金融租賃業(yè)的實(shí)踐表明，風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低是衡量金融租賃公司是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)鍵。金融租賃公司業(yè)務(wù)特征復(fù)雜決定了金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的多樣化。當(dāng)前，我國(guó)的融資環(huán)境正在改善，為金融租賃公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造了良好的條件。商業(yè)銀行要做好所屬金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)金融租賃平穩(wěn)、健康的發(fā)展。

(三)行業(yè)人才匱乏，從業(yè)人員水平亟待提高

商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，需要一大批既懂經(jīng)濟(jì)、管理、法律、金融和外貿(mào)，又懂租賃物品性能、技術(shù)等專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合人才。由于我國(guó)金融租賃業(yè)起步較晚，專業(yè)人才供不應(yīng)求，整體從業(yè)隊(duì)伍水平參差不齊，商業(yè)銀行雖然在金融人才儲(chǔ)備方面有一定基礎(chǔ)，但要實(shí)現(xiàn)金融租賃業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，金融租賃行業(yè)人才匱乏無疑是當(dāng)前的一個(gè)突出問題。

篇7

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）01-0-01

金融租賃是指出租人出資購置承租人選定的標(biāo)的物，并按照簽訂的租賃合同將其出租給承租人長(zhǎng)期使用的一種融通資金的方式。金融租賃把融資與融物、信用與貿(mào)易合為一體，是二十世紀(jì)中期的一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新，經(jīng)過六十年的發(fā)展，已成為國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)和利潤(rùn)來源。

一、我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國(guó)的金融租賃始于改革開放，在三十年的歷程中，金融租賃業(yè)經(jīng)歷了快速擴(kuò)張、全面蕭條、規(guī)范發(fā)展三個(gè)階段。

快速擴(kuò)張階段(1980-1996)，與我國(guó)對(duì)外開放的推進(jìn)和企業(yè)對(duì)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備需求的膨脹相適應(yīng)，金融租賃業(yè)快速擴(kuò)張，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)通過成立獨(dú)資租賃公司和投資中外合資的租賃公司的方式來開展金融租賃業(yè)務(wù)。在此階段，經(jīng)中國(guó)人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司超過了50家。

全面蕭條階段(1997-2000)，由于風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、資金短缺和政策制度的約束，我國(guó)金融租賃陷于全行業(yè)困境。1997年廣東國(guó)際租賃有限公司、海南國(guó)際租賃有限公司和武漢國(guó)際租賃公司由于嚴(yán)重的資不抵債相繼倒閉，2000年中國(guó)華陽金融租賃有限責(zé)任公司宣布破產(chǎn)清算。與此同時(shí)，因?yàn)榉謽I(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，商業(yè)銀行全面退出金融租賃業(yè)。

規(guī)范發(fā)展階段(2001-至今)，隨著租賃的四大支柱(法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收制度)的建立與完善，金融租賃公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以規(guī)范有序開展，我國(guó)金融租賃行業(yè)開始步向規(guī)范發(fā)展的軌道。在2007年，銀監(jiān)會(huì)頒布了修訂后的《金融租賃公司管理辦法》，允許商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司，重新開啟了商業(yè)銀行的金融租賃大門，銀行系金融租賃公司憑借自身的優(yōu)勢(shì)逐漸成為金融租賃市場(chǎng)的主要力量，并推動(dòng)了我國(guó)金融租賃業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。截止2010年底，中國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的金融租賃公司約182家，比上年增加65家，金融租賃合同余額約為7000億元，比上年增長(zhǎng)89%。

二、商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

1.資金優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)代金融租賃業(yè)務(wù)主要滿足企業(yè)對(duì)大型設(shè)備購置、技術(shù)改造與開發(fā)等項(xiàng)目的資金需要，是一個(gè)資金密集型行業(yè)。由于資本市場(chǎng)融資受限制，對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司，資金來源除資本金以外，主要依靠信托存款和拆借資金，而這兩項(xiàng)資金來源由于受租賃公司實(shí)力和信譽(yù)的制約，數(shù)量有限且綜合成本高，不利于租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。商業(yè)銀行能以較低的成本取得資金，并注入到自己設(shè)立的金融租賃公司中，既支持了租賃公司的規(guī)?；c集約化經(jīng)營(yíng)，又優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.客戶網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行擁有星羅密布的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，此優(yōu)勢(shì)從三個(gè)方面提升了其在金融租賃業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)力。一是為金融租賃業(yè)務(wù)提供客戶資源，并迅速鎖定目標(biāo)客戶；二是為其在開展具體金融租賃業(yè)務(wù)時(shí)提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)保障, 使其在承租方資信審查、租賃項(xiàng)目評(píng)估、租賃項(xiàng)目投產(chǎn)效益的評(píng)價(jià)、租賃項(xiàng)目租后管理等環(huán)節(jié)更有效率；三是能充分運(yùn)用各類客戶信息，在承租方、出租方及供貨方之間架起溝通的橋梁，有助于租賃業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。

3.信用優(yōu)勢(shì)。信用是各類金融交易的基礎(chǔ)，我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展一度萎縮，其中一個(gè)重要原因是金融租賃機(jī)構(gòu)較低的信用等級(jí)難以獲得消費(fèi)者、企業(yè)和投資者的信任，這既影響了金融租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，又制約了其融資渠道。而銀行信用僅次于國(guó)家信用，商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司可以借助銀行的信用、品牌等無形資產(chǎn)來拓展業(yè)務(wù)，這是其特有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)面臨的問題

1.經(jīng)營(yíng)理念問題。由于受銀行經(jīng)營(yíng)思維模式的影響，大多數(shù)銀行系金融租賃公司主要把金融租賃作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的衍生物和附屬品，片面地從信貸角度來對(duì)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行定位，將其視作招攬存貸款客戶、提高存貸款市場(chǎng)份額的一種輔助手段，而不是把它作為銀行新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)看待，忽視了金融租賃創(chuàng)造效益的功能。在這種陳舊的經(jīng)營(yíng)理念指導(dǎo)下，我國(guó)銀行系金融租賃公司在諸多經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)都無法適應(yīng)現(xiàn)代租賃業(yè)的要求。譬如在收費(fèi)定價(jià)上，只注重規(guī)模擴(kuò)大，欠缺成本約束方面的考慮，致使盈利水平低下；在市場(chǎng)營(yíng)銷方面，營(yíng)銷觀念和手段落后，限制了業(yè)務(wù)的開展。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理問題。金融租賃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性和復(fù)雜性體現(xiàn)在：(1)涉及到金融、國(guó)際貿(mào)易、法律、交通運(yùn)輸、保險(xiǎn)、物資供應(yīng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等多方面；(2)至少包含出租人、承租人和供貨人三方當(dāng)事人，至少包括出租人與承租人之間的租賃合同和出租人與供貨人之間的購買合同；(3)投入金額大、投資回收期長(zhǎng)、不確定因素多。相比傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，金融租賃業(yè)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，需要綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)等。

3.市場(chǎng)定位問題。眾多銀行系金融租賃公司都不約而同地將目標(biāo)市場(chǎng)鎖定在航空、船舶、能源、電力和礦產(chǎn)等大型設(shè)備行業(yè)，原因在于這些行業(yè)有一定的壟斷性，收益狀況良好，能帶給租賃機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因而特別受銀行系金融租賃公司青睞。行業(yè)過度集中，一方面說明銀行系租賃公司對(duì)市場(chǎng)細(xì)分研究不足，必然導(dǎo)致租賃市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)減少；另一方面也會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐陨闲袠I(yè)多為周期性行業(yè)，很大程度上受國(guó)內(nèi)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響。

4.專業(yè)人才問題。金融租賃是一種綜合性很強(qiáng)的金融服務(wù)方式和交易方式，需要一批既精通金融、外貿(mào)、管理和法律, 又懂租賃物品性能、技術(shù)等專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合人才。我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展時(shí)間較短, 專業(yè)人才匱乏, 商業(yè)銀行雖然在金融人才儲(chǔ)備方面有較好的基礎(chǔ), 但也缺少了解特定行業(yè)知識(shí)的金融租賃人才，這已成為阻礙銀行系金融租賃公司發(fā)展的瓶頸。

四、發(fā)展商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的建議

1.創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)。首先要更新經(jīng)營(yíng)理念，銀行系金融租賃公司應(yīng)改變把租賃當(dāng)作轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的觀念，確立融資與融物相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)理念，重視物權(quán)管理和處置，真正實(shí)現(xiàn)金融租賃的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，要積極進(jìn)行租賃產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，推動(dòng)金融租賃方式多樣化。除一般性的融資租賃和售后回租外，還應(yīng)根據(jù)承租人的實(shí)際需要，嘗試開展包括保稅租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、聯(lián)合租賃等多種金融租賃業(yè)務(wù)，加大金融租賃的廣度和深度。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。健全金融租賃業(yè)務(wù)程序。在租賃前期，做好承租人的信用評(píng)估工作，并與有關(guān)當(dāng)事人配合進(jìn)行全面的項(xiàng)目可行性分析，防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；在租賃中期，根據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃制定針對(duì)特定承租人的具體方案，有區(qū)別、有針對(duì)性的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；在租賃后期，做好資產(chǎn)回收工作，確保自身權(quán)益不受侵害。

建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。通過建立董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、項(xiàng)目審核委員會(huì)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使金融租賃風(fēng)險(xiǎn)決策日益科學(xué)。對(duì)于各租賃項(xiàng)目，要明確項(xiàng)目的主要負(fù)責(zé)人，在權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的原則下，形成完善的約束與激勵(lì)機(jī)制。

3.校準(zhǔn)市場(chǎng)定位。各銀行系租賃公司應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)并結(jié)合客戶特點(diǎn)，深入研究各細(xì)分市場(chǎng)，應(yīng)用差異化策略，避免租賃項(xiàng)目過多集中于航運(yùn)、能源等個(gè)別行業(yè)與企業(yè)，保持租賃資產(chǎn)的適度分散。事實(shí)上，在租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融租賃業(yè)服務(wù)的重點(diǎn)是廣大的中小企業(yè)，譬如美國(guó)，中小企業(yè)在全部承租企業(yè)中占80%以上。而在我國(guó)，中小企業(yè)對(duì)金融租賃更是有著迫切的需求。銀行系金融租賃公司應(yīng)積極開拓有成長(zhǎng)潛力的中小客戶市場(chǎng)，不僅能有效緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，又有利于分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大利潤(rùn)來源。

4.引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)人才。金融租賃是知識(shí)密集型行業(yè)，專業(yè)人才是其核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，銀行系金融租賃公司要建立一支高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊(duì)伍應(yīng)做好“引援”和“挖潛”的工作。一方面，加大從國(guó)內(nèi)外引進(jìn)高層次租賃業(yè)人才的力度，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展；另一方面，應(yīng)當(dāng)通過聘請(qǐng)專家、與高校合作等多種方式加大對(duì)員工的培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)，從根本上提高金融租賃業(yè)務(wù)水平。

參考文獻(xiàn)：

篇8

融資租賃是在發(fā)達(dá)國(guó)家興起的，其作為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種融資工具，在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有了較大程度的發(fā)展，但是在我國(guó)仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段。融資租賃作為一種金融工具對(duì)促進(jìn)金融改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、資源優(yōu)化配置、經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展等方面具有重要作用，但是目前我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)存在業(yè)務(wù)形式單一、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確、法律法規(guī)不完善等諸多問題，不能實(shí)現(xiàn)其應(yīng)有的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展為融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃進(jìn)行詳細(xì)研究具有非常大的必要性。

一、融資租賃業(yè)務(wù)概述

（一）融資租賃的概念

融資租賃指的是承租人對(duì)所需要的生產(chǎn)設(shè)備提出具體要求，由出資人出自購買，然后按照融資租賃合同對(duì)融資額、保證金、融資期限、利潤(rùn)率等條件所做的要求，出租人在租賃期內(nèi)將商品租賃給承租人的一種融資活動(dòng)。在租賃期內(nèi)，承租人按照合的同要求支付一定的租金給出租人，出租人擁有租賃物的所有權(quán)，而租賃物的使用權(quán)歸承租人所有。當(dāng)租賃期結(jié)束之后，出租人和承租人可以通過協(xié)商來確定租賃物的所有權(quán)。

在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)往往由于資金的短缺而不能購買生產(chǎn)活動(dòng)所需要的設(shè)備，企業(yè)也可能會(huì)由于資金不足而降低在市場(chǎng)中的議價(jià)能力，但是企業(yè)通過融資租賃購買所需設(shè)備能有效解決上述問題，使企業(yè)既能夠增強(qiáng)在市場(chǎng)中的議價(jià)能力，又能在缺乏資金的情況下得到生產(chǎn)活動(dòng)所需的設(shè)備。融資租賃降低了承租人的資產(chǎn)負(fù)債率，提高了企業(yè)的生產(chǎn)能力，提高了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使融資租賃公司獲得了利潤(rùn)，因此使承租人和出租人達(dá)到了雙贏。

（二）融資租賃的特點(diǎn)

融資租賃活動(dòng)具有投資融資、資產(chǎn)管理等功能，第一，融資租賃能夠幫助企業(yè)在資金短缺的情況下獲得設(shè)備的使用權(quán)，起到了融資的功能。第二，融資租賃活動(dòng)能夠?yàn)槿谫Y租賃公司帶來利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)其發(fā)展目標(biāo)。第三，融資租賃業(yè)務(wù)減輕了企業(yè)購買生產(chǎn)設(shè)備的資金壓力，提高企業(yè)的抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。第四，融資租賃業(yè)務(wù)在租賃期屆滿之后對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處置，能夠起到資產(chǎn)管理的功能。

融資租賃活動(dòng)作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，具有以下兩方面的特點(diǎn)：首先，融資租賃是一項(xiàng)融物和融資相結(jié)合的活動(dòng)，承租人提出所需商品的要求，出租人出資在市場(chǎng)上購買該種商品并出租給承租人使用并向其索要租金，整個(gè)活動(dòng)過程中涉及了融物與融資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。其次，融資租賃活動(dòng)涉及出租人、承租人以及供應(yīng)商等多個(gè)角色，涉及了融資租賃合同等多項(xiàng)合同。

二、互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（一）有利于提高資產(chǎn)定價(jià)效率

首先，可以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目來源渠道的拓展。傳統(tǒng)的融資租賃項(xiàng)目來源渠道較為單一，而且偏向于較大規(guī)模的項(xiàng)目，市場(chǎng)定價(jià)有效性較為缺乏，在業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量方面存在較大局限性。而基于互聯(lián)網(wǎng)能夠使融資租賃信息實(shí)現(xiàn)高效便捷的交流與融通，實(shí)現(xiàn)了融資機(jī)會(huì)和融資渠道的拓展，提高了信息的對(duì)稱性，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的有效配置。

其次，能夠提高交易的效率。原來的融資租賃活動(dòng)形式是項(xiàng)目的出租人、供應(yīng)商以及承租人是分散的個(gè)體，不易實(shí)現(xiàn)交易成本的降低。而互聯(lián)網(wǎng)下的融資租賃以眾籌模式為基礎(chǔ)，能夠?qū)崿F(xiàn)承租人、出租人、供應(yīng)商的連接，也能夠?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)營(yíng)銷模式的創(chuàng)新。

再次，能夠提高資產(chǎn)的收益。傳統(tǒng)融資租賃不能良好的實(shí)現(xiàn)租賃期屆滿之后對(duì)資產(chǎn)的處置和變現(xiàn)，由于監(jiān)管不足而不能對(duì)處置資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行科學(xué)評(píng)估?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃能夠通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)租賃物在使用過程中的全程監(jiān)督，避免在貨物租賃期間各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而且能實(shí)現(xiàn)租賃物價(jià)值的科學(xué)評(píng)價(jià)，進(jìn)而提高融資租賃活動(dòng)的收益。

最后，能夠加強(qiáng)資源的整合力度。由于融資租賃活動(dòng)涉及多個(gè)生產(chǎn)領(lǐng)域，對(duì)專業(yè)知識(shí)的要求比較高，傳統(tǒng)融資租賃公司由于自身所掌握的專業(yè)知識(shí)較為有限，因此不能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)能力的提高。互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)不同領(lǐng)域資源的整合，通過不同類型的融資租賃公司的合作與交流，提高公司的盈利能力。

（二）有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理

首先，有助于全面了解企業(yè)信息。傳統(tǒng)的融資租賃公司要了解企業(yè)信息需要深入企業(yè)或者通過查看財(cái)務(wù)報(bào)表等途徑，存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)性。而在互聯(lián)網(wǎng)模式下，融資租賃公司可以全方位的分析企業(yè)的相關(guān)資料，也可以通過輿情分析、數(shù)據(jù)挖掘、相關(guān)分析、審核監(jiān)控等手段全面了解企業(yè)信息，降低項(xiàng)目的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)融資租賃具有更為標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)處理流程，避免下線的尋租行為的產(chǎn)生，降低業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

其次，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)的監(jiān)控。租賃物作為融資租賃的核心內(nèi)容，租賃合同的所有內(nèi)容都將圍繞其展開，但是傳統(tǒng)的融資租賃對(duì)融資物的監(jiān)控效率較低，從而導(dǎo)致了較多糾紛問題的發(fā)生。而利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)管理可以實(shí)現(xiàn)對(duì)融資物的全程監(jiān)控，防止各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

再次，可以引入較多的專業(yè)化人才。融資租賃涉及多個(gè)領(lǐng)域，要求工作人員掌握多行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，因此聘用法律、會(huì)計(jì)等專業(yè)的人才難度較大，并且增加了融資租賃公司的成本。但是互聯(lián)網(wǎng)融資租賃可以通過在線聘請(qǐng)相關(guān)專業(yè)人員進(jìn)行項(xiàng)目審核等工作，實(shí)現(xiàn)工作效率的提高和公司成本的降低。

（三）有助于降低融資成本

融資租賃業(yè)務(wù)主要包括金融租賃、廠商租賃以及其他租賃三種形式，每種形式均具有不容的資金來源渠道。金融租賃的資金主要來源于銀行的自有資金、向其他銀行的借款或者發(fā)行債券等途徑。一般而言，金融租賃的資金來源會(huì)來自金融機(jī)構(gòu)的自有資金，但是如果金融機(jī)構(gòu)的自有資金不足或者資金周轉(zhuǎn)困難，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)通過向其他金融機(jī)構(gòu)借款來獲取資金，此外金融機(jī)構(gòu)也可以通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等形式獲取資金。

廠商租賃的資金來源主要是通過其經(jīng)營(yíng)情況和信譽(yù)情況向銀行進(jìn)行借款，或者通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。一般而言，廠商憑借自身的經(jīng)營(yíng)情況向銀行進(jìn)行借款的難度比較大，通常通過與金融機(jī)構(gòu)的合作完成相關(guān)融資租賃活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)項(xiàng)目的可行性和承租人的經(jīng)營(yíng)情況及信用情況決定是否進(jìn)行此項(xiàng)融資租賃業(yè)務(wù)。

從目前的融資租賃業(yè)務(wù)的資金來源開看，企業(yè)的融通資金主要來自于銀行的借款，這就使得融資租賃具有銀行信貸的性質(zhì)和特點(diǎn)。融資租賃公司普遍的存在短借長(zhǎng)投的經(jīng)營(yíng)模式，因此使其業(yè)務(wù)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的融資租賃模式，其資金的主要來源不再局限于向銀行的借款，而使資來源于市場(chǎng)和大眾，資金既可以來自企業(yè)或機(jī)構(gòu)，也可以來自普通的民眾。在這種融資租賃模式下，資金的價(jià)格由市場(chǎng)供求來決定，既擺脫了融資租賃依賴于金融機(jī)構(gòu)的尷尬局面，而且大大拓寬了資金的來源渠道，實(shí)現(xiàn)了資金與市場(chǎng)的直接對(duì)接，大大提高了資金的融通效率，而且降低了資金融通的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃可以按照行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行資金配置，使風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目與高利率相對(duì)應(yīng)，使風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目與低利率相對(duì)應(yīng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金配置的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的多數(shù)活動(dòng)和任務(wù)均由業(yè)務(wù)平成，而融資租賃公司的角色也將由資金供給者向資金整合者轉(zhuǎn)變，由資金提供者向金融服務(wù)者轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的合理配置。融資租賃公司的利潤(rùn)不再是賺取利潤(rùn)的差額，而是通過提供金融服務(wù)來獲得手續(xù)費(fèi)和利益分成?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息管理、資金募集、項(xiàng)目審核等活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金及融資物的全程監(jiān)控，降低了資金融通過程中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)模式設(shè)計(jì)

（一）信息管理

融資租賃網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以會(huì)員制為基礎(chǔ)對(duì)參加業(yè)務(wù)的所有成員進(jìn)行身份驗(yàn)證，包括承租人、出租人、供應(yīng)商等，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)其所有信息進(jìn)行錄入并驗(yàn)證，只有身份和信息通過驗(yàn)證之后才能在平臺(tái)中實(shí)現(xiàn)交易。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)行黑名單管理，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在信息造假的行為，平臺(tái)會(huì)將其移入黑名單，企業(yè)將無法在平臺(tái)中進(jìn)行交易。此外，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、信用情況實(shí)行全方位監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)企業(yè)履約能力的動(dòng)態(tài)分析。

（二）信息

承租人可以通過互聯(lián)網(wǎng)將企業(yè)的需求信息在業(yè)務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行，達(dá)到融通資金的目的，企業(yè)在業(yè)務(wù)平臺(tái)上的信息應(yīng)包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、信用情況、發(fā)展規(guī)模、所需設(shè)備等詳細(xì)信息。其中業(yè)務(wù)平臺(tái)應(yīng)對(duì)設(shè)備的信息實(shí)行嚴(yán)格的管理，保證設(shè)備的信息的詳盡。

（三）項(xiàng)目審核

融資租賃公司除了對(duì)業(yè)務(wù)平臺(tái)上的企業(yè)信息進(jìn)行審核之外，應(yīng)根據(jù)行業(yè)的背景和企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，確保企業(yè)信息的真實(shí)性。融資租賃公司也可以基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與企業(yè)所在地融資租賃公司進(jìn)行合作，由其對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，并出具調(diào)查說明書。審核通過之后，融資租賃公司應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體情況制定科學(xué)合理的融資方案，并在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行資金的募集。

（四）資金募集

當(dāng)融資租賃的方案確定之后，業(yè)務(wù)平臺(tái)根據(jù)方案進(jìn)行資金募集，根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)和金額的高低，可采用單筆募集、組合募集資產(chǎn)證券化等形式向投資者相關(guān)募集計(jì)劃。相關(guān)定價(jià)應(yīng)根據(jù)承租人和資金共計(jì)方的基準(zhǔn)定價(jià)進(jìn)行確定。當(dāng)所有交易計(jì)劃確定之后，業(yè)務(wù)相關(guān)方可以在線簽訂租賃合同、購買合同等相關(guān)合同，所有的合同均可根據(jù)既定模板在業(yè)務(wù)平臺(tái)進(jìn)行。

（五）資金投放

當(dāng)業(yè)務(wù)相關(guān)方簽訂合同之后，融資租賃業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將募集到的資金支付給供應(yīng)商用以購買設(shè)備，資金的全部流轉(zhuǎn)過程將在業(yè)務(wù)平臺(tái)的監(jiān)督下完成。供應(yīng)商在收到款項(xiàng)之后將設(shè)備運(yùn)達(dá)承租人，同時(shí)完成設(shè)備歸屬權(quán)的登記工作。在租賃期內(nèi)，業(yè)務(wù)平成租金的收繳工作，通過做好融資物以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的監(jiān)督工作，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃活動(dòng)的精細(xì)化管理。

四、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展具有巨大的推動(dòng)作用，也能夠通過拓展融資渠道促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的順利發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)為融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持，但是互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬于一個(gè)新生事物，還需要通過政策支持和多方監(jiān)管來促進(jìn)其順利發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]許一覽.金融租賃公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式研究[J].上海金融，2015（08）

[2]高山.我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（18）

[3]婁飛鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式比較及啟示[J].華北金融，2014（07）

[4]幽蘭.“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的融資租賃新模式[J].中關(guān)村，2015（11）

[5]李正琰.淺談融資租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及發(fā)展[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（03）

篇9

按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的有關(guān)定義，融資租賃是將與一項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移的租賃形式?，F(xiàn)代融資租賃具有融資性質(zhì)和租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，即以融物方式來融資，以融資方式來融物，是融資和融物的有機(jī)結(jié)合，目前在發(fā)達(dá)國(guó)家已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

一、發(fā)展融資租賃業(yè)的意義和作用

現(xiàn)代意義上的融資租賃業(yè)已有近60年歷史，至今依然保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，融資租賃業(yè)已發(fā)展成為與銀行信貸和資本市場(chǎng)比肩的重要融資工具。

第一，融資租賃超越過去專注于企業(yè)信用的傳統(tǒng)金融理念，將企業(yè)部分運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)獨(dú)立出來，創(chuàng)造了資產(chǎn)信用的新型理念，并運(yùn)用一系列技術(shù)工具，增加了新興企業(yè)和中小企業(yè)的投融資能力，有利于企業(yè)推行資產(chǎn)輕量化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，改善資產(chǎn)負(fù)債比，最大限度地減少企業(yè)“內(nèi)部”資產(chǎn)和最大限度地集中使用外部資產(chǎn)，以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)核心控制力。

第二，融資租賃機(jī)構(gòu)介入企業(yè)融資和融資租賃業(yè)務(wù)的規(guī)模化發(fā)展，使得企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)與使用權(quán)出現(xiàn)分離，細(xì)化了社會(huì)分工，有利于經(jīng)濟(jì)集約化發(fā)展和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率提高。融資租賃機(jī)構(gòu)以租賃物為載體，可能深入到企業(yè)研發(fā)、制造和銷售的全過程，為企業(yè)提供貼身的個(gè)性化服務(wù)，既可降低交易成本，又可為企業(yè)獲得更多商業(yè)機(jī)會(huì)提供信息渠道。

第三，發(fā)展融資租賃業(yè)有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)的結(jié)合，避免金融業(yè)發(fā)展被虛擬化，從而完善金融市場(chǎng)體系，促進(jìn)金融改革創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。融資租賃業(yè)務(wù)涉及銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等機(jī)構(gòu)多種金融業(yè)務(wù)的相互配合，有利于帶動(dòng)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。融資租賃機(jī)構(gòu)可與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效鏈接，為后者提供有所有權(quán)保障的新資金配置渠道和投資品種，如債權(quán)保理、信托計(jì)劃、私募基金和租賃資產(chǎn)證券化等。

第四，融資租賃機(jī)構(gòu)通過設(shè)備租賃、售后回租和租賃資產(chǎn)證券化等多種方式，有利于拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資渠道，吸引市場(chǎng)化資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域，降低基礎(chǔ)設(shè)施投資的資本金門檻，盤活基礎(chǔ)設(shè)施類固定資產(chǎn)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，加快我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與問題

近年來，我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展迅速。截至2010年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的融資租賃機(jī)構(gòu)共181家，比上年117家增加64家，機(jī)構(gòu)數(shù)量同比增長(zhǎng)55％；融資租賃合同余額約為7000億元，比上年3700億元增加3300億元，合同余額同比增長(zhǎng)89％。其中，內(nèi)資融資租賃機(jī)構(gòu)61家，業(yè)務(wù)量約5700億元，占全國(guó)總量的比重為81％；外資融資租賃機(jī)構(gòu)120家，業(yè)務(wù)量約為1300億元，占全國(guó)總量的比重為19％。據(jù)中國(guó)租賃聯(lián)盟預(yù)測(cè)，201 1年全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量將突破10000億元大關(guān)，達(dá)到11000億元左右。融資租賃業(yè)快速發(fā)展也凸顯出一些問題，妥善解決和處理好這些問題才能促進(jìn)該行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

(一)業(yè)務(wù)“類信貸”問題嚴(yán)重

部分融資租賃機(jī)構(gòu)(尤其是金融租賃公司)開展業(yè)務(wù)時(shí)更多地注重其融資職能的實(shí)現(xiàn)，對(duì)租賃環(huán)節(jié)重視不足，導(dǎo)致融資租賃業(yè)務(wù)“類信貸”特征彰顯。2010年國(guó)家信貸緊縮造成融資租賃“類信貸”業(yè)務(wù)大量涌現(xiàn)。融資租賃業(yè)本質(zhì)上是以融物方式實(shí)現(xiàn)融資目的的交易行為，“類信貸”業(yè)務(wù)阻礙了融資租賃機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。由于目前融資租賃機(jī)構(gòu)的資金來源主要依賴自身積累和銀行貸款，不僅難度大，而且成本高，過多“類信貸”業(yè)務(wù)將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)和低收益的嚴(yán)重不匹配。

(二)業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中、業(yè)務(wù)同質(zhì)化、產(chǎn)品單一

在發(fā)展初期，我國(guó)融資租賃機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域聚集度較高，主要集中在航空領(lǐng)域。例如，銀行系融資租賃公司的業(yè)務(wù)大多是航空租賃，導(dǎo)致客戶集中度畸高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中使得業(yè)務(wù)同質(zhì)化，融資租賃機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品定位、客戶群趨同，沒有專業(yè)特點(diǎn)。目前融資租賃業(yè)務(wù)多數(shù)為售后回租，能夠充分發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢(shì)的制造商租賃業(yè)務(wù)和進(jìn)出口租賃業(yè)務(wù)極度缺乏。由于產(chǎn)品單一，可以相互替代，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈。發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的融資租賃業(yè)，融資租賃機(jī)構(gòu)通常發(fā)揮各自的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，通過區(qū)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域來區(qū)分客戶群，達(dá)到細(xì)分市場(chǎng)的目的。

(三)融資租賃機(jī)構(gòu)自身融資渠道缺乏

受監(jiān)管政策限制，目前融資租賃機(jī)構(gòu)的資金主要源于股東出資，或者高成本的同業(yè)拆借和商業(yè)信貸，無法滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求。融資渠道單一產(chǎn)生了兩個(gè)問題，一是融資租賃機(jī)構(gòu)短期資金來源與中長(zhǎng)期資金需求的期限結(jié)構(gòu)不匹配。融資租賃項(xiàng)目通常期限較長(zhǎng)，如果短期資金用于長(zhǎng)期項(xiàng)目，一旦流動(dòng)性緊張，公司經(jīng)營(yíng)將陷入困境。二是單一融資渠道削弱了融資租賃機(jī)構(gòu)在利率報(bào)價(jià)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于銀行貸款，理論上融資租賃利息率應(yīng)低于信貸利率，而事實(shí)上因融資渠道單一，融資租賃機(jī)構(gòu)的資金成本高于銀行，阻礙了其風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)向融資成本優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)化。

(四)準(zhǔn)入門檻高限制了融資租賃業(yè)發(fā)展

銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，金融租賃公司最低注冊(cè)資本金為1億元或等值自由兌換貨幣；商務(wù)部規(guī)定，外商投資融資租賃公司注冊(cè)資本不低于1000萬美元，融資租賃試點(diǎn)企業(yè)根據(jù)設(shè)立時(shí)間其注冊(cè)資本分別應(yīng)達(dá)到4000萬元和17000萬元。過高的準(zhǔn)入門檻阻礙了中小型設(shè)備制造商、服務(wù)運(yùn)營(yíng)商和中小型投資機(jī)構(gòu)等投資設(shè)立輕型的、地區(qū)性的、專業(yè)型融資租賃機(jī)構(gòu)。與中小型融資租賃機(jī)構(gòu)發(fā)展受限于準(zhǔn)入門檻相反，銀行系融資租賃機(jī)構(gòu)(金融租賃公司)則因其銀行背景，資金來源充裕，資產(chǎn)規(guī)模得以快速擴(kuò)張，不但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，也易于形成市場(chǎng)壟斷，不利于該行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、融資租賃業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新探索

(一)廠商租賃

即機(jī)械設(shè)備制造商或經(jīng)銷商，對(duì)本企業(yè)所生產(chǎn)或經(jīng)銷機(jī)械設(shè)備的購買者(最終用戶)提供租賃融資，將設(shè)備交付其使用。在實(shí)際中，各工程機(jī)械廠商注冊(cè)自己品牌融資租賃公司或通過第三方融資租賃機(jī)構(gòu)，將產(chǎn)品銷售給融資租賃機(jī)構(gòu)后轉(zhuǎn)租給最終用戶。廠商租賃是設(shè)備制造商與融資租賃機(jī)構(gòu)合作，共同開發(fā)客戶資源，將融資租賃業(yè)務(wù)與設(shè)備銷售結(jié)合形成的新的業(yè)務(wù)模式。

(二)杠桿租賃

即出租人、承租人、供應(yīng)商簽

訂融資租賃合同的買賣協(xié)議和租賃協(xié)議，出租人支付少量租賃物購置款項(xiàng)，其余資金通過上述協(xié)議由金融機(jī)構(gòu)提供無追索權(quán)貸款。在實(shí)際中，融資租賃機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)合作，通過該操作模式盤活資金。杠桿租賃的優(yōu)勢(shì)是：第一，融資租賃機(jī)構(gòu)能夠借助金融機(jī)構(gòu)實(shí)力做單項(xiàng)巨額的融資租賃業(yè)務(wù)。第二，降低出租人的租賃成本，出租人購置用于租賃的資產(chǎn)，可按資產(chǎn)全部?jī)r(jià)值享受各種減稅、免稅待遇。第三，租賃物租金相對(duì)較低，出租人可將上述利益以較低租金轉(zhuǎn)讓給承租人一部分，使承租人租賃成本降低。

(三)二級(jí)融資租賃

二級(jí)融資租賃是由出租人從其他融資租賃機(jī)構(gòu)租進(jìn)標(biāo)的物，然后轉(zhuǎn)租給承租人。第二級(jí)的出租人可以不動(dòng)用自己資金，只是體現(xiàn)類似經(jīng)紀(jì)人的作用，通過收取兩級(jí)租金中的租金差而獲利。這種業(yè)務(wù)模式類似于保險(xiǎn)市場(chǎng)上的再保險(xiǎn)或銀行間市場(chǎng)上的同業(yè)拆借。

(四)項(xiàng)目融資租賃

項(xiàng)目融資租賃是承租人以某項(xiàng)目的資產(chǎn)和效益作擔(dān)保，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金收取以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來確定。該業(yè)務(wù)模式可以應(yīng)用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，如高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)、機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)等。

(五)提成式融資租賃

提成式融資租賃是由承租人的盈利狀況決定租金，租金數(shù)額不固定的融資租賃模式。租金通常是承租人向出租人先支付一定比例的定額租金，余額則按承租人獲得收入的一定比例提成。在一些資金回籠期較長(zhǎng)但現(xiàn)金流相對(duì)穩(wěn)定且有壟斷性的項(xiàng)目可嘗試采用，如電力、石油等設(shè)備租賃。

(六)結(jié)構(gòu)式參與融資租賃

結(jié)構(gòu)式參與融資租賃由注資、付租、收益回報(bào)3個(gè)階段構(gòu)成。其中，注資階段的資金注入方法與常規(guī)融資租賃相同，付租則是將項(xiàng)目現(xiàn)金流量按分成比例在出租人和承租人之間分配，收益回報(bào)是指在租賃成本付清后出租人享有一定年限的資金回報(bào)。收益回報(bào)結(jié)束后，融資租賃的標(biāo)的物所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移給承租人。這種融資租賃方式適用于資金約束較大的重大項(xiàng)目，如老城區(qū)改造、港口建設(shè)等。

四、融資租賃業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及有關(guān)政策建議

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國(guó)融資租賃市場(chǎng)將獲得充分發(fā)展，其比較優(yōu)勢(shì)逐漸彰顯，一些新的發(fā)展趨勢(shì)正在浮現(xiàn)。相應(yīng)地，有關(guān)政策制度和法律法規(guī)也需進(jìn)行調(diào)整或制定。

(一)融資租賃業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

篇10

主體利益分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司能夠?qū)崿F(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，在我國(guó)目前條件下，對(duì)商業(yè)銀行和設(shè)備制造企業(yè)都有利。

商業(yè)銀行利益分析一是商業(yè)銀行資金富裕，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)能為其帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。金融租賃業(yè)務(wù)標(biāo)的主要是大型機(jī)器設(shè)備，購置資金需要量大，且資金回籠周期較長(zhǎng)，是典型的資金密集型行業(yè)。銀行資本雄厚，與國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的金融租賃公司比較而言，在資金上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)：并且與信貸業(yè)務(wù)相比，金融租賃業(yè)務(wù)由于在租賃期滿前由出租方擁有標(biāo)的物所有權(quán)，其風(fēng)險(xiǎn)大大降低，能夠保證資產(chǎn)的優(yōu)良性。

二是利用協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)與金融租賃業(yè)務(wù)共同發(fā)展。一方面，信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)為商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很好的客戶來源；而且，銀行通過信貸系統(tǒng)收集了大量的客戶資料，掌握了客戶信用狀況的詳細(xì)信息，便于為金融租賃業(yè)務(wù)開發(fā)出優(yōu)質(zhì)的客戶，降低金融租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能更深入了解客戶，特別是能接觸到更多有實(shí)力的客戶，從而為信貸業(yè)務(wù)開發(fā)出更優(yōu)質(zhì)的客戶。所以，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，利用各分支業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，可以促進(jìn)各類業(yè)務(wù)共同發(fā)展。

三是利用技術(shù)人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源整合。現(xiàn)代金融租賃是一個(gè)跨行業(yè)、跨部門的新興邊緣行業(yè)，需要一大批集經(jīng)濟(jì)、管理、法律、金融外貿(mào)知識(shí)于一體的人才，無疑商業(yè)銀行在客戶信用分析，租后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，業(yè)務(wù)涉及的利率、匯率、稅率、折舊計(jì)算等方面的專業(yè)技術(shù)方面具有優(yōu)勢(shì)，并且有相關(guān)的專業(yè)人才儲(chǔ)備，為發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很強(qiáng)的后備支持。

設(shè)備供應(yīng)商利益分析首先有利于促進(jìn)銷售，擴(kuò)大利潤(rùn)。在金融租賃模式下，承租企業(yè)不需要一次支付大筆現(xiàn)金，只需定期支付租金，有利于其現(xiàn)金支出的調(diào)度安排，這大大降低了購買的門檻，擴(kuò)大了客戶購買力，無疑會(huì)促進(jìn)需求，增加銷量，使供應(yīng)商銷售規(guī)模得以擴(kuò)大，利潤(rùn)增加；同時(shí)還能產(chǎn)生品牌輻射效應(yīng)。這一點(diǎn)從國(guó)外大型金融租賃機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可以得到驗(yàn)證。在國(guó)外，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)本身具有雄厚的資本，在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)公司，擁有不亞于銀行機(jī)構(gòu)的資信度，能直接進(jìn)入資本市場(chǎng)籌資，而在我國(guó)設(shè)備制造企業(yè)在財(cái)務(wù)實(shí)力還不夠的條件下，采取和擁有雄厚資本實(shí)力的商業(yè)銀行合作的方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合。在目前來說，應(yīng)該是我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展的最佳模式選擇。

其次在安全銷售模式下保證了現(xiàn)金流入，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。由于大型設(shè)備價(jià)格高昂，在銷售時(shí)一般都會(huì)采取分批付款方式，在金融租賃模式下，在租賃期滿前租賃標(biāo)的物所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移。如果出現(xiàn)租金無法償付的情況，供應(yīng)商可以收回租賃標(biāo)的，轉(zhuǎn)租或在二手市場(chǎng)出賣獲得補(bǔ)償，避免壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司還必須注意風(fēng)險(xiǎn)防范，避免走過去金融租賃公司的老路。我們按照風(fēng)險(xiǎn)來源把其金融租賃業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為來自融資過程的風(fēng)險(xiǎn)和來自承租人的風(fēng)險(xiǎn)。

來自融資過程的風(fēng)險(xiǎn) 來自融資過程的風(fēng)險(xiǎn)分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。出租人為了開展一項(xiàng)金融租賃業(yè)務(wù)，必須籌集到配套的資金，在融資過程中，出租人可能面臨能否籌集到某項(xiàng)租賃所必需資金的風(fēng)險(xiǎn)，就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)包括：一是融資成本與租金利率（出租人確定租金時(shí)所依據(jù)的利率）變動(dòng)方式不同帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是融資期限與租期不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。

來自承租人的風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)）。來自承租人的風(fēng)險(xiǎn)主要是指出租人面臨的來自承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約，而導(dǎo)致資金不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。

債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。它表現(xiàn)為承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約可能導(dǎo)致的出租人不能按期收回租金，更為嚴(yán)重的情況是出租人因承租人破產(chǎn)不能收回全部的投資。

物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)主要表現(xiàn)在兩方面：承租人非法處治本應(yīng)屬于出租人所有的租賃資產(chǎn)，融資租賃交易中租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人所有，這在租賃合同中也明確規(guī)定了。但在實(shí)踐中，由于作為租賃資產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備登記制度不嚴(yán)密，常會(huì)發(fā)生承租人將不屬于自己所有的租賃資產(chǎn)用于抵押擔(dān)保等的情況；另一方面，承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權(quán)利的風(fēng)險(xiǎn)，金融租賃業(yè)務(wù)兼具融資與融物的雙重功能，租賃資產(chǎn)的收回權(quán)是對(duì)出租人投資回收的最大保障。

除了以上主要的風(fēng)險(xiǎn)，金融租賃業(yè)務(wù)還面臨來自宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，和關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)等。

風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略一是加強(qiáng)客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)加強(qiáng)客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目提供融資，把客戶鎖定在優(yōu)質(zhì)范圍內(nèi)。這是控制信用風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑；二是注意融資期限結(jié)構(gòu)與租賃期限匹配，將存貸款比例控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)某潭?，提高資產(chǎn)流動(dòng)性；三是加強(qiáng)設(shè)備流動(dòng)體系建設(shè)，在違約發(fā)生時(shí)把損失鎖定在最小范圍內(nèi)；四是在租賃項(xiàng)目審查過程中，應(yīng)堅(jiān)持審貸分離原則。

分散風(fēng)險(xiǎn)策略分散風(fēng)險(xiǎn)策略是在經(jīng)營(yíng)過程中，將風(fēng)險(xiǎn)分散到彼此獨(dú)立，關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、業(yè)務(wù)、特點(diǎn)的業(yè)務(wù)品種上，一旦由于主客觀因素造成某業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其他業(yè)務(wù)收益均不受影響，把風(fēng)險(xiǎn)控制在能承擔(dān)的范圍內(nèi)。用通俗的話說，就是“不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里”。分散風(fēng)險(xiǎn)是通過持有不同種類、幣別的資產(chǎn)來分散每種資產(chǎn)價(jià)值損失的可能性，使資產(chǎn)價(jià)值得到保值或減少損失。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分散的具體做法有：充分運(yùn)用租賃的多種形式，在資產(chǎn)種類上適當(dāng)分散；對(duì)租賃投資授信金額適當(dāng)分散，即實(shí)行授信制度，使租賃投資對(duì)某一客戶的授信控制在一定額度(授信額度)之內(nèi)，為使授信制度得以貫徹，一般采用規(guī)定不同層次職位主管的授信權(quán)限，并規(guī)定對(duì)授信制度的事后審核和完善，加強(qiáng)授信制度的約束力和實(shí)施效果；在幣別上進(jìn)行分散。

補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)策略補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)策略是指出租方在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)整體把握的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失采取事先的補(bǔ)償措施。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償傳統(tǒng)上用于金融放款的壞賬、呆賬的抵補(bǔ)。主要采用的方法有抵押、金融產(chǎn)品定價(jià)、提取準(zhǔn)備金。

抑制風(fēng)險(xiǎn)策略抑制風(fēng)險(xiǎn)策略是指租賃雙方在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素變化的關(guān)注，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)征兆或?qū)嶋H發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施防止風(fēng)險(xiǎn)惡化，化解風(fēng)險(xiǎn)，或者盡量減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。一是追加擔(dān)保人和擔(dān)保金額，如當(dāng)承租企業(yè)某期租金償還出現(xiàn)困難，租賃公司經(jīng)財(cái)務(wù)審查中發(fā)現(xiàn)承租人個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有可能惡化時(shí)，可要求承租人增加提供資信優(yōu)良的擔(dān)保；二是追加資產(chǎn)抵押，如當(dāng)承租企業(yè)財(cái)務(wù)狀況吃緊，需要追加資金時(shí)，租賃公司可以要求大量的企業(yè)資產(chǎn)抵押為條件，并為原有融資增加資產(chǎn)抵押，從而提高原債權(quán)和新債權(quán)的清償能力。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略是指通過合法的交易方式和業(yè)務(wù)手段，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能轉(zhuǎn)移出去。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的具體做法有：