導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇區(qū)塊鏈與資產(chǎn)證券化，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

區(qū)塊鏈是一種類似于NoSQL（非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫）這樣的技術(shù)解決方案統(tǒng)稱，并不是某種特定技術(shù)，能夠通過很多編程語言和架構(gòu)來實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)。實現(xiàn)區(qū)塊鏈的方式種類也有很多，目前常見的包括POW（ProofofWork，工作量證明），POS（ProofofStake，權(quán)益證明），DPOS（DelegateProofofStake，股份授權(quán)證明機制）等。

區(qū)塊鏈的概念首次在論文《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)（Bitcoin：APeer-to-PeerElectronicCashSystem）》中提出，可以把比特幣看成區(qū)塊鏈的首個在金融支付領(lǐng)域中的應(yīng)用。

二、區(qū)塊鏈的特征及其意義

根據(jù)區(qū)塊鏈定義，可以總結(jié)區(qū)塊鏈有如下這四個特征：去中心化、去信任、集體維護、可靠數(shù)據(jù)庫。

去中心化：整個網(wǎng)絡(luò)沒有中心化的硬件或者管理機構(gòu)，任意節(jié)點之間的權(quán)利和義務(wù)都是均等的，且任意節(jié)點的損壞或者失去都會不影響整個系統(tǒng)的運作。

去信任：參與整個系統(tǒng)中的每個節(jié)點之間進行數(shù)據(jù)交換是無須互相信任的，整個系統(tǒng)的運作規(guī)則是公開透明的，所有的數(shù)據(jù)內(nèi)容也是公開的。

集體維護：系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)塊由整個系統(tǒng)中所有具有維護功能的節(jié)點來共同維護的，而這些具有維護功能的節(jié)點是任何人都可以參與的。

可靠數(shù)據(jù)庫：整個系統(tǒng)將通過分數(shù)據(jù)庫的形式，讓每個參與節(jié)點都能獲得一份完整數(shù)據(jù)庫的拷貝。除非能夠同時控制整個系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點，否則單個節(jié)點上對數(shù)據(jù)庫的修改是無效的，也無法影響其他節(jié)點上的數(shù)據(jù)內(nèi)容。

（一）為系統(tǒng)數(shù)據(jù)提供可靠架構(gòu)

在區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)中沒有中心化組織的架構(gòu)，每個節(jié)點都僅僅是系統(tǒng)的一部分，且每個節(jié)點的權(quán)利相等，網(wǎng)絡(luò)黑客摧毀或篡改部分節(jié)點的信息，對整體系統(tǒng)及數(shù)據(jù)沒有影響，而且節(jié)點越多越安全。

（二）為資產(chǎn)交換提供智能載體

區(qū)塊鏈具有可編程性的特性，并輔以一系列的輔助方法，可以確保資產(chǎn)，尤其是金融資產(chǎn)的交易安全可信。例如，工作量證明機制，篡改區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)，需要擁有超過全網(wǎng)51%的算力；智能合約機制，以程序代替合同，約定條件一旦達成，網(wǎng)絡(luò)自動執(zhí)行合約；互聯(lián)網(wǎng)透明機制，賬號全網(wǎng)公開而戶名隱匿，且交易不可逆轉(zhuǎn)；互聯(lián)網(wǎng)共識機制，通過各節(jié)點共識確保交易的正確性等。

（三）為互聯(lián)網(wǎng)金融建立信任關(guān)系

區(qū)塊鏈可以在人與人之間不需要互信的前提下，交易各方通過純數(shù)學(xué)的方式建立信任關(guān)系，且信任關(guān)系建立的成本極低，并使弱信任關(guān)系通過算法建立強信任連接，從而促成價值交換的活動，甚至是金融交換活動。

（四）是一體化金融的解決方案

區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用范圍很廣，通過公共賬本可以實現(xiàn)包括客戶身份識別、資產(chǎn)登記、資產(chǎn)交易、支付結(jié)算等應(yīng)用，通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)可以記錄、傳遞、存儲、分析及應(yīng)用各類數(shù)據(jù)信息，實現(xiàn)物理世界與數(shù)字世界、現(xiàn)實世界與虛擬世界的無縫鏈接。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在資產(chǎn)證券化方面可能的應(yīng)用方式

資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)性融資技術(shù)，也是一種基于多筆不同資產(chǎn)上附著的現(xiàn)金流進行管理的資產(chǎn)管理手段。與貸款、債券、股權(quán)等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)復(fù)雜，參與主體多，操作環(huán)節(jié)多，數(shù)據(jù)傳遞鏈條長，數(shù)據(jù)及現(xiàn)金流傳遞分配過程繁復(fù)，信用觸發(fā)性條款設(shè)置保障安全性等特異性產(chǎn)品特征。從資產(chǎn)的轉(zhuǎn)售交割、現(xiàn)金流打包-分割-重組-分配到證券登記結(jié)算流通，都依賴于中介機構(gòu)的信用，后期的現(xiàn)金流管理以及相應(yīng)信用機制的觸發(fā)也讓產(chǎn)品后期管理需要非常多的人工投入。依賴人工處理的交易信息經(jīng)過多道中介的傳遞，使得信息出錯率高，且效率低下。在一個中介權(quán)威機構(gòu)中，通過中心化的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)收集并保存各種信息，然后集中向社會公布的傳輸模式同樣使數(shù)據(jù)傳輸效率低，成本高。而區(qū)塊鏈通過數(shù)據(jù)的分布式存儲和點對點傳輸，打破了中心化和中介化的數(shù)據(jù)傳輸模式，無疑可以深入應(yīng)用到資產(chǎn)證券化的不同環(huán)節(jié)：

（一）金融資產(chǎn)的出售結(jié)算

第一個潛在用途就是提高金融債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓效率，解決流動性需求與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時效不匹配的問題。金融資產(chǎn)如貸款的出售是一個非常繁瑣、耗時的過程，結(jié)算需要長達幾周的時間。區(qū)塊鏈技術(shù)則是解決其中一些核心問題的關(guān)鍵。

通過區(qū)塊鏈技術(shù)可繞過中間支付清算系統(tǒng)，實現(xiàn)點對點即時支付，大大縮減支付到賬時間，從按日結(jié)算，縮短到以分鐘為計量單位的結(jié)算效率。

（二）現(xiàn)金流管理

資產(chǎn)證券化的現(xiàn)金流管理也是較為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。多個資產(chǎn)的現(xiàn)金流分為本金現(xiàn)金流和利息現(xiàn)金流流向特殊目的機構(gòu)設(shè)在監(jiān)管機構(gòu)的不同賬戶，現(xiàn)金流進入賬戶后根據(jù)約定條件投向指定特征的資產(chǎn)，并在約定時間按照約定條件由特殊目的機構(gòu)控制人支付到對應(yīng)證券的由證券托管結(jié)算機構(gòu)控制的各證券獨立賬戶，再由托管結(jié)算機構(gòu)支付給不同的投資人。這一過程中，同一個資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可能被拆分到不同的證券賬戶中，不同資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也可能兌付給同一個證券持有人，也可能某一筆資產(chǎn)的本金現(xiàn)金流和另一筆資產(chǎn)的利息現(xiàn)金流包括它們的利息在經(jīng)過管理人重組之后，拆分給不同證券的持有人。上述幾種情形是最基本的現(xiàn)金流支付情況，涉及信用觸發(fā)和信用保障條款后，現(xiàn)金流分配將更為復(fù)雜。在結(jié)構(gòu)上，不同證券設(shè)計了不同的現(xiàn)金流支付頻率和信用觸發(fā)機制，也由不同的內(nèi)外部信用保障機制，如多余現(xiàn)金流抵扣和外部現(xiàn)金儲備賬戶的回撥、流動性支持等。此外，還有發(fā)生違約事件后，大規(guī)模的現(xiàn)金流支付分配順序改變。

因此，在現(xiàn)金流管理上，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用至少能夠在以下兩個方面對資產(chǎn)證券化產(chǎn)生重要作用：

一是能縮減銀行等機構(gòu)服務(wù)成本。上述資產(chǎn)和現(xiàn)金流的管理、劃付、分配等業(yè)務(wù)涉及的系統(tǒng)維護與后臺工作，往往由不同機構(gòu)、機構(gòu)內(nèi)不同部門、部門內(nèi)不同崗位的人工操作，面臨長流程、多環(huán)節(jié)。區(qū)塊鏈去中心化技術(shù)，為簡化并自動化這些手工服務(wù)流程提供了可能，如實現(xiàn)自動記賬功能以及自動審計功能。德勤審計師目前已經(jīng)開發(fā)出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的自動審計服務(wù)平臺Rubix，通過與SAP和Oracle等各種財務(wù)報告系統(tǒng)對接，實現(xiàn)包括貿(mào)易合作關(guān)系管理、實時審計功能、土地登記功能等應(yīng)用。

二是利用智能合約的功能，實現(xiàn)現(xiàn)金流的自動劃撥以及資產(chǎn)循環(huán)投資購買等后續(xù)產(chǎn)品的管理功能，尤其是對信用觸發(fā)機制條款的調(diào)動?？删幊痰闹悄芎霞s功能，可隨意給交易合同添加各種不同的交易條件。通過智能合約，可以給數(shù)字貨幣施加限制條件，為改變目前依賴大量人工完成現(xiàn)金流分配、劃撥以及實現(xiàn)各種交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的信用條件提供了可能。資金的歸集和分配將完全通過區(qū)塊鏈技術(shù)來實現(xiàn)，公開透明，效率將顯著提高。

（三）改善增信環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的高成本

由于通常對應(yīng)了多筆資產(chǎn)（可能是上千筆），每筆資產(chǎn)對應(yīng)著不同的外部擔(dān)保，因此在實踐中資產(chǎn)證券化目前沒有真正實現(xiàn)擔(dān)保隨同金融債權(quán)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，只是通過法律條款約定了保留完善擔(dān)保的權(quán)利，在真正出現(xiàn)需要履行擔(dān)保的情況時再轉(zhuǎn)移擔(dān)保。在當(dāng)前我國經(jīng)濟環(huán)境下，這一條款實際上是由發(fā)起銀行通過自身信用提供了隱性擔(dān)保的，但是也對發(fā)起銀行造成了隱性義務(wù)和償付壓力。尤其是保證擔(dān)保和信用保險的情形下，擔(dān)保人（或者是貸款承保人）往往是發(fā)起銀行的合作機構(gòu)，但不是新的特殊目的機構(gòu)的合作機構(gòu)，可以通過履約主體變更進行違約代償責(zé)任履行的抗辯?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)，建立點對點的增信保障平臺，降低增信轉(zhuǎn)移的成本，以信用保險為例，利用區(qū)塊鏈技術(shù)可建立點對點的互助保險平臺，一旦單一主體發(fā)生符合特定條件的違約事件，其他參與這一平臺的保險參與者將直接繳納費用給被違約主體。

（四）證券交易與再融資

互聯(lián)網(wǎng)解決的核心問題是信息制造和傳輸，但始終不能解決價值轉(zhuǎn)移和信用轉(zhuǎn)移。所謂的價值轉(zhuǎn)移是指，在網(wǎng)絡(luò)中每個人都能夠認可和確認的方式，將某一部分價值精確地從某一個地址轉(zhuǎn)移到另一個地址，而且必須確保當(dāng)價值轉(zhuǎn)移后，原來的地址減少了被轉(zhuǎn)移的部分，而新的地址增加了所轉(zhuǎn)移的價值（即避免出現(xiàn)“雙花”）。信用轉(zhuǎn)移是價值轉(zhuǎn)移的必然結(jié)果，表示價值的轉(zhuǎn)移獲得所有參與方的認可，且其結(jié)果不能受到任何某一方的操縱，取得了系統(tǒng)內(nèi)的公信力。這一價值可以是貨幣資產(chǎn)，也可以是有價證券、金融衍生品等實體資產(chǎn)或者虛擬資產(chǎn)。

在目前的互聯(lián)網(wǎng)中也有各種各樣的金融體系，包括許多政府銀行提供或者第三方提供的支付系統(tǒng)，但本質(zhì)還是依靠中心化的方案來解決。即通過某個公司或者政府信用作為背書，將所有的價值轉(zhuǎn)移計算放在一個中心服務(wù)器（集群）中，盡管所有的計算也是由程序自動完成，但是卻必須信任這個中心化的人或者機構(gòu)。事實上通過中心化的信用背書來解決，也只能將信用局限在一定的機構(gòu)、地區(qū)或者國家的范圍之內(nèi)，所以價值轉(zhuǎn)移的核心問題是跨國信用共識。

區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)了價值去中心化的互聯(lián)網(wǎng)傳遞，為金融互聯(lián)網(wǎng)搭建提供了基礎(chǔ)，其中證券交易市場是區(qū)塊鏈存在發(fā)展機遇的領(lǐng)域。傳統(tǒng)證券交易中，證券所有人發(fā)出交易指令后，指令需要依次經(jīng)過證券經(jīng)紀人、資產(chǎn)托管人、中央銀行和中央登記機構(gòu)這四大機構(gòu)的協(xié)調(diào)，才能完成交易。這樣的模式造就了強勢中介，金融消費者的權(quán)利往往得不到保障。在同一共識原則區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)下的證券可以點對點交易，買方和賣方能夠通過智能合約直接實現(xiàn)自動配對，并通過分布式的數(shù)字化登記系統(tǒng)，自動實現(xiàn)結(jié)算和清算。不再需要中央化的登記結(jié)算機構(gòu)，也不再受到交易時間的限制。資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品在交易上也采用傳統(tǒng)證券交易模式，通過區(qū)塊鏈進行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易，可使更廣泛的參與者在去中心化的交易平臺上自由完成交易，且可實現(xiàn)24小時不中斷運作。對于認可這一“區(qū)塊”價值的機構(gòu)，可以接受“區(qū)塊鏈”代表的證券持有人再融資，不用擔(dān)心對應(yīng)證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和“雙花”，因為每一筆交易都公開透明、可追本溯源。

（五）證券化資產(chǎn)的管理

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資人會議舉辦的程序較債權(quán)代表和股東代表復(fù)雜，一是涉及的權(quán)益結(jié)構(gòu)復(fù)雜，二是證券資產(chǎn)類型復(fù)雜，某一資產(chǎn)的違約可能需要涉及不同投資人會議提出表決意見，成本過高。這就涉及通過資產(chǎn)管理人執(zhí)行投票，由于涉及可能的利益沖突，需要對管理人資格謹慎地約束和條件授權(quán)。投票流程是資產(chǎn)管理人向人發(fā)出投票指令，指令隨后被傳遞給投票分配者，再由投票分配者將指令傳遞給托管人，托管人請求公證人根據(jù)對管理人的授權(quán)對投票指令進行公證，然后向登記方申請并完成登記，最后投票信息匯總。這是一個非常復(fù)雜且非標(biāo)準化的流程，投票信息存在被不正確傳遞或丟失的風(fēng)險。

而在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，投票可以透明簡化，直接公開在區(qū)塊鏈技術(shù)搭建的投票應(yīng)用系統(tǒng)里，結(jié)果供委托人查詢。

此外，另一個證券化資產(chǎn)管理方向――證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的獲取和管理，在未來可能通過區(qū)塊鏈技術(shù)搭載的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實現(xiàn)也許是一個更為長遠的設(shè)想。根據(jù)IBM的設(shè)想，區(qū)塊鏈技術(shù)搭載的物聯(lián)網(wǎng)管理體系下每個設(shè)備都得能自我管理，設(shè)備彼此相連，形成分布式云網(wǎng)絡(luò)，只要設(shè)備還存在，整個網(wǎng)絡(luò)的生命周期就可以大幅延長，運行維護成本顯著降低。而基于信息管理系統(tǒng)下發(fā)生的物流及現(xiàn)金流可以成為高度分散性資產(chǎn)現(xiàn)金流的證明，從而為證券化交易創(chuàng)造信用依據(jù)，不再依賴商業(yè)信用鏈上核心企業(yè)的信用。

四、需要解決的問題

由于區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用前景十分廣闊，巴克萊銀行、瑞士信貸集團、摩根大通在內(nèi)的9家全球頂級銀行已加入一個由金融技術(shù)公司R3領(lǐng)導(dǎo)的組織，著手為區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)中的使用制定行業(yè)標(biāo)準和協(xié)議；而納斯達克在2015年12月30日完成了基于區(qū)塊鏈平臺的首個證券交易，對于全球金融市場的去中心化有著里程碑的意義。但是，區(qū)塊鏈技術(shù)仍有需要解決的問題才能大規(guī)模廣泛開展實際應(yīng)用。

（一）高耗能問題

數(shù)字貨幣經(jīng)濟學(xué)中也存在所謂的“不可能三角”，即不可能同時達到“去中心化”“低能耗”和“安全”這三個要求。區(qū)塊鏈是否在節(jié)約中心化成本問題的同時又過度使用了電子能耗成本呢？技術(shù)的應(yīng)用要考慮其系統(tǒng)的整體性。

（二）數(shù)據(jù)庫存儲空間問題

區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫記錄了從創(chuàng)建開始發(fā)生的每一筆交易，因此每一個想?yún)⑴c進來的節(jié)點都必須下載存儲并實時更新一份從創(chuàng)世塊開始延續(xù)至今的數(shù)據(jù)包。如果每一個節(jié)點的數(shù)據(jù)都完全同步，那區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的存儲空間容量要求就可能成為一個制約其發(fā)展的關(guān)鍵問題。

（三）處理大規(guī)模交易的抗壓能力問題

目前的區(qū)塊鏈技術(shù)還沒有真正處理過全世界所有人都共同參與進來的大規(guī)模交易，目前已投入使用的區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的節(jié)點總數(shù)規(guī)模仍然很小。一旦將區(qū)塊鏈技術(shù)推廣到大規(guī)模交易環(huán)境下，區(qū)塊鏈記錄數(shù)據(jù)的抗壓能力就無法得到保證。

（四）安全性問題

目前的區(qū)塊鏈技術(shù)是基于非對稱密碼學(xué)的原理，但隨著數(shù)學(xué)研究和量子計算機技術(shù)的進一步發(fā)展，這些非對稱加密的算法能否被破解呢？也許在未來，基于數(shù)學(xué)原理基礎(chǔ)上的算法安全性會變得越來越脆弱，那時的區(qū)塊鏈技術(shù)就失去了信任這一最根本的基石。對于這個問題，市場中目前正在整合更強的加密原理。

篇2

然而在科技領(lǐng)域里，技術(shù)的更迭可能隨時會讓一個巨頭倒下。曾經(jīng)手機領(lǐng)域的霸主諾基亞因為沒有跟上智能手機系統(tǒng)的潮流，從巔峰時期的2000億歐元市值到最后落得被微軟以72億歐元收購。顛覆者Apple也不負眾望，市值首次突破萬億美元大關(guān)，成為全球最值錢的公司。

近些年來區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)有望重新構(gòu)建人類的信任網(wǎng)絡(luò)，并像互聯(lián)網(wǎng)一樣徹底改變?nèi)祟惿鐣顒拥男螒B(tài)。雖然目前區(qū)塊鏈領(lǐng)域的戰(zhàn)火還未全面燃起，以BAT為代表的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也都加緊在版權(quán)、溯源、金融、硬件、底層技術(shù)等方面進行戰(zhàn)略布局，以應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的沖擊。

01

百度全方位發(fā)力

在BAT當(dāng)中百度勢微已是不爭的事實，截止9月18日百度市值僅為762.04億美元，而其競爭對手阿里巴巴為4086.54億美元，騰訊為4319億美元。實際上百度已經(jīng)掉出了第一梯隊，甚至有被京東、網(wǎng)易趕超的可能。

為此，作為百度的掌舵人李彥宏，大幅進行改革創(chuàng)新。除了all in人工智能，開發(fā)PaddlePaddle、DuerOS 和 Apollo 等AI平臺以及百度的自動駕駛，還對區(qū)塊鏈領(lǐng)域進行了深度探索。

近日百度旗下北京鼎鹿中原科技公司注資5000萬元成立了度鏈網(wǎng)絡(luò)科技（海南）有限公司。經(jīng)營范圍包括：網(wǎng)絡(luò)包括區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)應(yīng)用服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)及運營、電子競技游戲軟件開發(fā)、咨詢及銷售等。

“度鏈”落地，百度似有大力發(fā)展區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)之意，以轉(zhuǎn)型為高科技公司來脫離現(xiàn)有搜素引擎——廣告的傳統(tǒng)營收模式帶來的各種負面影響。其實早在2016年，百度就開始低調(diào)布局區(qū)塊鏈領(lǐng)域的應(yīng)用。

（圖片來源：區(qū)塊鏈研習(xí)社）

布局區(qū)塊鏈金融平臺，是百度重要的戰(zhàn)略之一。2017年5月，百度金融同佰仟租賃、華能信托聯(lián)合發(fā)行場外區(qū)塊鏈技術(shù)支持的ABS項目。8月17日，“百度-長安新生-天風(fēng)2017年第一期資產(chǎn)支持專項計劃”獲得上交所批準通過，成為國內(nèi)首家公募機構(gòu)發(fā)行的ABS。

ABS全稱是資產(chǎn)支持證券化，以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項目資產(chǎn)可以帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項目融資方式。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)保證金融資產(chǎn)的透明性，成為ABS市場的創(chuàng)新趨勢。區(qū)塊鏈與ABS的相結(jié)，有效保障了底層資產(chǎn)質(zhì)量真實性，有助于解決交易各方的信任問題。

此外，百度也推出了自己的區(qū)塊鏈開放平臺 BaaS（BlockChain as a Service）。用戶可依據(jù)企業(yè)實際業(yè)務(wù)場景，對區(qū)塊鏈各項目屬性、模板和機制進行定制及靈活配置。成功應(yīng)用于信貸、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)交易所等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)資產(chǎn)的透明性和可溯源性。

在C端場景方面，百度此前推出了一款名為區(qū)塊鏈寵物狗“萊茨狗”。該項目是百度在區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域的全新嘗試，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠保證每只萊茨狗的唯一性。萊次狗并不具備現(xiàn)金交易功能，未來用戶可通過使用百度內(nèi)部產(chǎn)品獲得微積分。此外，用戶必須通過百度錢包進行實名認證，這將增加用戶與百度各線產(chǎn)品的粘性。

雖然如今百度全力布局區(qū)塊鏈，已經(jīng)擁有了云計算、智能合約、版權(quán)、底層網(wǎng)絡(luò)、游戲5個方向的區(qū)塊鏈產(chǎn)品，但對于想要依靠區(qū)塊鏈技術(shù)翻身的百度來說還是不夠的，需要有真正具有顛覆性的產(chǎn)品出現(xiàn)，就如同蘋果手機一樣真正改變世界。

02

阿里巴巴專注區(qū)塊鏈+生活

作為阿里巴巴董事局主席的馬云非?？春脜^(qū)塊鏈技術(shù)。馬云表示，區(qū)塊鏈不是泡沫，但比特幣是。區(qū)塊鏈技術(shù)不是用來炒作的，而是一個解決方案，解決數(shù)據(jù)和隱私安全的解決方案，為社會創(chuàng)造價值。

全球影響力的知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)媒體IPRdaily聯(lián)合incoPat創(chuàng)新指數(shù)研究中心了“2017全球區(qū)塊鏈企業(yè)專利排行榜（前100名）”。報告顯示， 中國在區(qū)塊鏈專利的增速遠超過美國，領(lǐng)先全球。前100名中，中國入榜的企業(yè)占比49%，其次為美國占比33%；阿里巴巴以49件的總量排名第一。

阿里在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的布局，主要還是聚焦在區(qū)塊鏈+生活領(lǐng)域。2016年7月，螞蟻金服將區(qū)塊鏈技術(shù)首先應(yīng)用于支付寶的愛心捐贈平臺。利用區(qū)塊鏈技術(shù)的可溯源性，有助于解決社會公益領(lǐng)域透明度和信任度的問題，讓每一筆款項的具體去向都記錄在區(qū)塊鏈上。

此后的兩年時間，阿里數(shù)次，先后與普華永道合作，打造可追溯的跨境食品供應(yīng)鏈，與江蘇常州市合作開發(fā)基于醫(yī)療場景的區(qū)塊鏈應(yīng)用“醫(yī)療+區(qū)塊鏈”試點項目。通過菜鳥物流與天貓國際，宣布啟用區(qū)塊鏈技術(shù)跟蹤、上傳、查證進口商品的物流全鏈路信息。

此外，阿里早已將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在跨國轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)上。2018年6月25日下午，螞蟻金服宣布，港版支付寶AlipayHK，聯(lián)合菲律賓電子錢包運營商GCash，從即日起運用區(qū)塊鏈技術(shù)提供中國香港與菲律賓之間的實時匯款服務(wù)。

螞蟻金服在現(xiàn)場請來了一位來自菲律賓馬尼拉的香港家政服務(wù)人員Grace。她使用區(qū)塊鏈技術(shù)完成了第一筆跨境匯款，耗時僅3秒，而在以前則需要10分鐘到幾天不等。

與 btc 、Ripple這樣加密貨幣區(qū)塊鏈跨國轉(zhuǎn)賬形式不同，港版支付寶通與渣打銀行進行安全合作，通過銀行進行結(jié)算，再利用聯(lián)盟鏈技術(shù)參與區(qū)塊鏈記錄，確保關(guān)鍵信息的安全性。同時，不需要任何代幣，保證了資金的安全合規(guī)。

03

騰訊專注區(qū)塊鏈+金融

在今年兩會上，騰訊董事局主席馬化騰表示區(qū)塊鏈技術(shù)可以應(yīng)用在很多領(lǐng)域，尤其是在數(shù)字化認證實物的唯一性方面。就像現(xiàn)實中的一個文件、一個票據(jù)等等，可以用區(qū)塊鏈技術(shù)來保證它們不可被復(fù)制、不可被篡改。相比過去的傳統(tǒng) IT 技術(shù)，區(qū)塊鏈在真正模擬現(xiàn)實社會中的單據(jù)、收據(jù)的唯一性上，是有劃時代意義的。

目前騰訊的區(qū)塊鏈團隊歸屬騰訊金融科技事業(yè)線。騰訊在區(qū)塊鏈方面的動作也主要集中在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，今年8月份，深圳基于騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)，在深圳國貿(mào)旋轉(zhuǎn)餐廳開出全國首張區(qū)塊鏈發(fā)票。這“宣告著深圳成為全國區(qū)塊鏈電子發(fā)票的第一個試點城市，也意味著納稅服務(wù)正式開啟區(qū)塊鏈時代”。

通過線上支付完成一筆交易后，該交易的數(shù)據(jù)信息就成為一張“發(fā)票”。再利用區(qū)塊鏈分布式存儲技術(shù)，將個人、商戶、公司、稅務(wù)局統(tǒng)一聯(lián)系起來。這樣每個環(huán)節(jié)都是可追溯、信息不可篡改、數(shù)據(jù)不會丟失的。再通過微信自助申請開票、一鍵報銷，發(fā)票信息將實時同步至企業(yè)和稅局，并在線上拿到報銷款，報銷狀態(tài)實時可查。

“區(qū)塊鏈電子發(fā)票”打通了發(fā)票申領(lǐng)、開票、報銷、報稅全流程。給消費者和商戶帶來了極大的便利和好處，也優(yōu)化了企業(yè)的發(fā)票報銷流程，大大節(jié)省了時間和人力成本。

此外，2016年5月31日，騰訊就參與建立金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟（深圳），2016年9月底，微眾銀行與上海華瑞銀行宣布共同開發(fā)了國內(nèi)首個基于聯(lián)盟型區(qū)塊鏈技術(shù)的銀行間聯(lián)合貸款清算平臺并上線試運行。

2017年春節(jié)，開始內(nèi)測的黃金紅包已經(jīng)開始應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)進行數(shù)字資產(chǎn)的并行記賬。2017年6月，中國銀行與騰訊共同成立了“中國銀行——騰訊金融科技聯(lián)合實驗室”。騰訊加入加拿大區(qū)塊鏈研究所。

篇3

如何讓區(qū)塊鏈技術(shù)在大眾生活中更好地應(yīng)用落地已成為當(dāng)前業(yè)界努力探索的一大焦點。專家表示，區(qū)塊鏈未來將和每個人的生活息息相關(guān)，區(qū)塊鏈技術(shù)融入大眾生活將是必然趨勢。但值得注意的是，當(dāng)前區(qū)塊鏈仍處于“野蠻生長”的早期階段，應(yīng)用場景仍待探索，同時要符合監(jiān)管和法律的要求，而網(wǎng)絡(luò)安全同樣不容忽視。

市場仍待“殺手級應(yīng)用”激活眼下區(qū)塊鏈概念橫飛，但對許多人來說仍不明就里，因為行業(yè)仍處發(fā)展早期，落地的應(yīng)用十分有限，還沒有像一些成熟的互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用那樣廣為人知、不可或缺。

區(qū)塊鏈在日常生活場景中的應(yīng)用也在悄然進行，一些項目已在不斷探索和實踐。近日，在上海舉行的“2018CESASIA·上?！邊^(qū)塊鏈DemoDay·ACES專場”活動上，德鼎創(chuàng)新基金管理合伙人李忠強透露，德鼎創(chuàng)新基金早在2015年即投資了一個位于巴塞羅那的區(qū)塊鏈應(yīng)用項目，該項目將區(qū)塊鏈技術(shù)用于移動支付?！皩嶋H上我們投資了不少類似的將區(qū)塊鏈技術(shù)融入日常生活場景的項目，和應(yīng)用場景結(jié)合都比較密切，數(shù)量也很多。”李忠強說。

志頂科技Tokenpos創(chuàng)始人王瑋也在從事區(qū)塊鏈支付領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)。在他看來，區(qū)塊鏈行業(yè)依然是一個早期行業(yè)，應(yīng)該更多關(guān)注發(fā)展前景。比如目前CDR獨角獸回歸，需要多方自主設(shè)計才能實現(xiàn)。將來在區(qū)塊鏈上，用戶通過手機簡單操作即可實現(xiàn)?！拔磥?，區(qū)塊鏈對每個人都會造成影響，尤其是金融、財產(chǎn)等方面。”

在早前的“鏈·接未來——央廣TMT沙龍”上，工信部信息中心工業(yè)經(jīng)濟研究所所長于佳寧就曾表示，區(qū)塊鏈的核心在于解決協(xié)作信息化的問題。“用一個雙方共同認可且不可篡改的機制來解決協(xié)作和對賬的問題，解決一個在新型環(huán)境下信息化的問題，這是一個最核心的場景，數(shù)據(jù)資源共享等都是在這個場景下衍生下來的。”他認為，區(qū)塊鏈對實體經(jīng)濟的效果比較明顯，主要體現(xiàn)在降低成本、提升效率、優(yōu)化協(xié)同環(huán)境和引導(dǎo)資金脫虛入實幾個方面。

在實體經(jīng)濟領(lǐng)域，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展正帶來廣闊的想象空間。工信部信息中心的《2018年中國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，截止到2018年3月底，我國以區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的公司數(shù)量達到456家，覆蓋上游的硬件制造、平臺服務(wù)、安全服務(wù)和下游的產(chǎn)業(yè)技術(shù)應(yīng)用服務(wù)，以及保障產(chǎn)業(yè)發(fā)展的行業(yè)投融資、媒體、人才服務(wù)等各個領(lǐng)域。未來三年，區(qū)塊鏈將在實體經(jīng)濟中廣泛落地，成為數(shù)字中國建設(shè)的重要支撐。

而在一些垂直領(lǐng)域，區(qū)塊鏈也有著不可估量的應(yīng)用前景，例如征信領(lǐng)域。中誠信征信副總裁兼CTO姚明表示：“區(qū)塊鏈可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)自治、隱私保護、評估透明、交易透明，還可以做資產(chǎn)溯源，資產(chǎn)數(shù)字化等等。”中誠信征信已經(jīng)在整個區(qū)塊鏈應(yīng)用方面進行了一些探索，包括在黑名單共享、資產(chǎn)證券化和信用信息的管理上。姚明認為，要實現(xiàn)信任從量變到質(zhì)變，還需要中介服務(wù)的透明化。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，有望解決這一問題。

分布式資本合伙人姚鏡儀認為，區(qū)塊鏈技術(shù)帶給人們生活的改變，不像其他技術(shù)那樣直觀，“區(qū)塊鏈最大的價值，就是對傳統(tǒng)行業(yè)業(yè)態(tài)的重塑。雖然目前技術(shù)層面的瓶頸仍在制約著區(qū)塊鏈的應(yīng)用和成長，但區(qū)塊鏈能帶給人們商業(yè)形態(tài)和思維方式的巨大變革”。

目前，區(qū)塊鏈的潛力正在獲得越來越多的認同。在金融、制造、零售、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)了很多區(qū)塊鏈的應(yīng)用案例。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）近日報告預(yù)計，這一趨勢將在未來三年延續(xù)，到2021年，中國區(qū)塊鏈市場規(guī)模將突破10億美元。但同時，目前大部分區(qū)塊鏈應(yīng)用尚處于嘗試階段，交易低效、場景非剛需、商業(yè)模式單一等問題普遍存在。預(yù)計未來三到五年內(nèi)區(qū)塊鏈“殺手級應(yīng)用”很難出現(xiàn)，技術(shù)平臺、開發(fā)服務(wù)將是支撐區(qū)塊鏈市場增長的主要模式。

產(chǎn)業(yè)成長需要“容錯”區(qū)塊鏈應(yīng)用正加速落地。創(chuàng)業(yè)邦的《2018年區(qū)塊鏈發(fā)展報告》顯示，區(qū)塊鏈應(yīng)用將率先在金融領(lǐng)域落地。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟、應(yīng)用普及和社會認知度的提高，區(qū)塊鏈將逐漸向社會征信、醫(yī)療、教育、物流、文化娛樂等多領(lǐng)域滲透。

作為一項嶄新技術(shù)，區(qū)塊鏈應(yīng)用也面臨諸多挑戰(zhàn)和難題。據(jù)王瑋介紹，股票采用區(qū)塊鏈技術(shù)很早之前就已經(jīng)有嘗試，比如納斯達克。具體到CDR這種模型是不是通過區(qū)塊鏈來實現(xiàn)，可以確定的是技術(shù)已經(jīng)得到實現(xiàn)，而主要取決于各國監(jiān)管機構(gòu)、交易所和證券公司對這件事情的認可。

增強區(qū)塊鏈行業(yè)監(jiān)管已是共識和趨勢。央行數(shù)字貨幣研究所所長姚前曾指出，面對不斷演進的區(qū)塊鏈技術(shù)，需要同步考慮相應(yīng)的法律法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準，以加強監(jiān)管，防范風(fēng)險。在近日舉行的“第十屆陸家嘴論壇”上，國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚指出，“像區(qū)塊鏈這種東西，不能讓它走歪了，不能讓它僅僅去造幣，然后去造百萬富翁，而要用它來改造我們的基礎(chǔ)設(shè)施，改造我們的認證系統(tǒng)、信任系統(tǒng)、產(chǎn)權(quán)識別系統(tǒng)，改造我們金融交易的成本?！?/p>

“區(qū)塊鏈社交本質(zhì)是全世界的人都可以聯(lián)系和交流，社交平臺變成最大的社區(qū)和流量入口，未來還會作為數(shù)字資產(chǎn)的流通工具?！崩钪覐娬J為，監(jiān)管最大難點是區(qū)塊鏈的社交和通信。

“智能合約和token是區(qū)塊鏈的靈魂?！币︾R儀表示，她堅信智能合約的未來，但現(xiàn)在也看到智能合約出現(xiàn)了很多問題和事件。分布式資本的投資策略就是“容錯”。如果沒有足夠的容錯性，區(qū)塊鏈生態(tài)中就無法生長出足夠的多樣性。

安全監(jiān)管“箭在弦上”區(qū)塊鏈應(yīng)用尚處探索期，頻頻上演的網(wǎng)絡(luò)安全事件則進一步凸顯出行業(yè)的短板和不足。近日360宣稱發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈“史詩級漏洞”，為新生區(qū)塊鏈行業(yè)上了一堂深刻的安全課。

針對當(dāng)前智能合約出現(xiàn)很多安全漏洞現(xiàn)象，李忠強表示，在公有鏈飛速發(fā)展時，安全問題往往來不及考慮，現(xiàn)在有團隊把公有鏈做出來以后才去考慮安全問題。正是為增強安全防范，德鼎創(chuàng)新基金也投入了一個團隊，專門做一些底層的安全研究。

而在王瑋看來，安全在區(qū)塊鏈領(lǐng)域可以分為三個層次：第一個層次是智能合約本身有漏洞，這是一種全新的安全問題；第二個層次是交易所和應(yīng)用平臺，他們自身有安全漏洞，可能導(dǎo)致黑客攻擊以及資產(chǎn)流失；第三個層次比較特殊，因為區(qū)塊鏈目前還是一種密鑰體系來管理資產(chǎn)，如果個人泄露或丟失了密鑰也會導(dǎo)致資產(chǎn)的流失。

篇4

誠然，構(gòu)建健康完善的供應(yīng)鏈體系是當(dāng)今中國企業(yè)必須面對的課題，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式正在日益變化的市場環(huán)境中遭受重創(chuàng)，供應(yīng)鏈金融也被越來越多企業(yè)所重視和依賴，并被稱為解決供應(yīng)鏈難題的最佳手段。

但關(guān)注供應(yīng)鏈金融的CFO心中也許會有疑問――做供應(yīng)鏈金融一定會是天貓、京東似的互聯(lián)網(wǎng)電商模式嗎？一定要占據(jù)上下游供應(yīng)鏈條中的核心企業(yè)地位嗎？

“世上本無路”，有人就用腳趟出了另外一條路。

“翼啟云服區(qū)別于圍繞電商封閉生態(tài)圈的模式，它是一個開放的系統(tǒng)。多方參與進來的目的只有一個，為客戶帶來更好的體驗。中小微企業(yè)融資難、融資貴、資產(chǎn)抵押不足，企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、成本高、制度不健全，這些都是企業(yè)缺乏金融能力的表現(xiàn)。”宜信旗下翼啟云服供應(yīng)鏈金融首席創(chuàng)新官劉灝和企業(yè)客戶、媒體溝通時，“金融能力”、“為客戶帶來更好的體驗”，成為他最常說的詞。

11月18日的“2016長三角中小企業(yè)投融資峰會”上，他給我們的第三次見面帶來了兩份“意外禮物”。在發(fā)表名為《成就“小”企業(yè)的“大”生意》演講時，劉灝預(yù)測“企業(yè)的金融能力將成就中國中小企業(yè)的下一個30年”；同天，真旅網(wǎng)集團（以下簡稱為“真旅網(wǎng)”）成為繼每日優(yōu)鮮、木頭來了等之后，翼啟云服在B2B領(lǐng)域新的合作伙伴。

“真旅網(wǎng)已經(jīng)快成為我第二個辦公室了?！被仡櫿麄€過程，身為翼啟云服全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融總監(jiān)的喬健有點小激動，就在過去的短短六七個月時間里，“宜信-真旅網(wǎng)”這段行程，他至少往返了十多趟。從雙方初步接洽，到產(chǎn)生合作意向、初步供應(yīng)鏈金融合作，再到宜信翼啟云服與真旅網(wǎng)達成戰(zhàn)略合作簽約的整個過程，翼啟云服這位項目負責(zé)人也用行動詮釋了“為客戶帶來更好的體驗”。

來自真旅網(wǎng)市場總監(jiān)高艷楓的介紹，這是一家成立于2007年的香港的全網(wǎng)絡(luò)運營的“網(wǎng)上旅行社”。當(dāng)時真旅網(wǎng)是國內(nèi)在線實時交易B2C網(wǎng)站，全球有20多個分支機構(gòu)，2014年隨著旅游業(yè)B2C的興起，“我們覺得B2C這個領(lǐng)域越來越成為紅海，于是就轉(zhuǎn)型了。”此后，真旅網(wǎng)創(chuàng)建了天地行B2B平臺，目標(biāo)為業(yè)內(nèi)B端用戶提供機票、酒店、旅游度假、郵輪、簽證和機場貴賓服務(wù)等一站式綜合旅游服務(wù)。

聊起這個新簽的B2B伙伴，劉灝說：“真旅網(wǎng)整個的產(chǎn)品體系比較豐富，它不僅有標(biāo)準化的產(chǎn)品，而且還是迪士尼門票在上海的一個重要合作伙伴。它基于非常獨特的旅游資源、配備出很多旅游市場中目前比較流行的產(chǎn)品。另外，如果深究其本身，真旅網(wǎng)也是一個B2B2C的模式，既服務(wù)于小B，同時也服務(wù)于C端的用戶。這些是真旅網(wǎng)區(qū)別于其它同業(yè)B2B平臺所不一樣之處。”

除去旅行行業(yè)，目前宜信翼啟云服已經(jīng)將供應(yīng)鏈金融服務(wù)輸出至國內(nèi)生鮮行業(yè)、建材行業(yè)、商超等行業(yè)，相信隨著企業(yè)對于自身體量壯大的需求以及對上下游供應(yīng)鏈的生態(tài)完善需求，未來將會有更多的B2B行業(yè)在翼啟云服全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融中。如果出幾個關(guān)鍵詞，也許我們會更好地觀察劉灝和翼啟云服團隊對供應(yīng)鏈金融未來到底在想些什么？

做中小微企業(yè)的CFO

伴隨著上市疑云和人事調(diào)整，阿里的螞蟻金服近期了聚焦三大領(lǐng)域的全新戰(zhàn)略。非常有趣的是，在2B端戰(zhàn)略口號，螞蟻金服與宜信“撞車”了，雙方都提出“做中小微企業(yè)的CFO”。螞蟻金服將其2B端Power定義為，“用數(shù)據(jù)能力服務(wù)到兩千萬小微企業(yè)的CFO”，那翼啟云服與其對弈的資本是什么呢？

“應(yīng)該說我們現(xiàn)在在這個市場上是獨一無二的?！眲炎约旱膬?yōu)勢剖析成幾個組合，“最終我們是希望和企業(yè)客戶一起建立一個金融生態(tài)圈，能夠成為這些企業(yè)提高金融能力整體方案的解決者。今年7月22日翼啟云服在北京正式時，當(dāng)時主要談的還是在供應(yīng)鏈融資型產(chǎn)品，但這一次在長三角地區(qū)是攜整個產(chǎn)品線――包括保險、征信，財務(wù)外包服務(wù)、現(xiàn)金管理、企業(yè)級理財?shù)雀鱾€方面，我們提供的是全方位金融服務(wù)，來幫助提高企業(yè)的金融能力。”

傳統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融，通過供應(yīng)鏈上數(shù)據(jù)來給企業(yè)放貸。但隨著翼啟云服和更多的企業(yè)接觸，他們自己也發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資的問題?！叭绻麖馁Y本市場上去看這些高成長的企業(yè)客戶，最終的供應(yīng)鏈金融打包產(chǎn)品，既包括債權(quán)，也包括股權(quán)；既包括資金管理，也包括提高企業(yè)客戶自身在應(yīng)收應(yīng)付對賬上的能力。所以今天再談到供應(yīng)鏈金融的時候，這是一個整體概念。我認為這一點是在市場上可以有所作為的”。

因此，翼啟云服在這次峰會的展臺上最搶眼球的是限額1億、3個月年化預(yù)期收益率6.2%的企業(yè)級理財定制性產(chǎn)品。

“ABS” 箭在弦上

為降低融資成本，資產(chǎn)證券化（即ABS）是很多供應(yīng)鏈金融業(yè)者都在考慮的選項。

“現(xiàn)在雖然還沒有真正去實施ABS，但翼啟云服肯定會走這條路?！眲诒硎究隙ǖ耐瑫r也發(fā)表了自己的看法，ABS首先并不依靠于市場上的某一方，例如傳統(tǒng)金融機構(gòu)、信托、基金，它是一個開放的市場化融資手段?！暗菍τ诠?yīng)鏈的產(chǎn)品來說，ABS是有一點難度的，一方面是在于基礎(chǔ)，我們現(xiàn)在有多少可以打包的資產(chǎn)，是1個億還是5個億、10個億。這個資產(chǎn)包的穩(wěn)定性是需要考慮的?！彼又f，“另外一方面，ABS本身對于資產(chǎn)的期限是有一定要求的。目前我們供應(yīng)鏈融資的底層資產(chǎn)更多的是短期的，諸如30天、45天，這種情況下做成池管理相對難度就比較大。”

其實，我們最早聽到關(guān)于翼啟云服ABS相關(guān)信息是在今年9月份。海南股權(quán)交易中心（以下簡稱為“海股交”）的董事長李曉剛曾分享過他在7月做客宜信北京大望路總部時，對翼啟云服的初步考察。

“這款綜合于中小微企業(yè)的產(chǎn)品，不僅僅是金融產(chǎn)品，更多的是一款集行政、財務(wù)、流程等功能于一體的一套信息系統(tǒng)，這套系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用可以有效提升中小微企業(yè)的運作能力和水平。而且在這套系統(tǒng)里大量沉淀了中小微企業(yè)的信用記錄，我們可以利用這些信用記錄反過來更好地為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)，構(gòu)成了一個閉環(huán)，有利于提升我們的服務(wù)品質(zhì)?！?/p>

當(dāng)時李曉剛給出的時間表是2017年，然而動作卻在今年11月底時就節(jié)奏加快，翼啟云服宣布“攜手海股交提升海南中小微企業(yè)金融能力”。雖然從內(nèi)容上看沒有關(guān)于盡調(diào)和作價的細節(jié)，但可以感知的是翼啟云服的ABS標(biāo)，箭在弦上。

與“區(qū)塊鏈”結(jié)合

劉灝在峰會上演講時出示了張“金融生態(tài)圈”圖，從最滿足企業(yè)最開始一些需求的眾籌、風(fēng)投，到進入核心地帶的區(qū)塊鏈、金融創(chuàng)新，形成一個完整的網(wǎng)狀。但供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈到底應(yīng)該如何結(jié)合？

在今年6月的達沃斯分論壇上，宜信創(chuàng)始人兼CEO唐寧透露“未來在Fintech領(lǐng)域我們會有更多動作”。同月，宜信便攜手IDG資本，成為全球第一個拿到紐約州金融服務(wù)局（NYDFS）頒發(fā)數(shù)字貨幣許可證（BitLicense）――Circle公司D輪6000萬美元的參投人。他的目標(biāo)是通過區(qū)塊鏈技術(shù)，讓各國用戶用其法幣實現(xiàn)全球范圍內(nèi)免費的結(jié)匯與小額支付。事實上，除了Circle，同在6月宜信還投資了全球采購和供應(yīng)商互聯(lián)網(wǎng)平臺Tradeshift。宜信對Fintech的投資顯得比較有特點?！瓣P(guān)于Fintech的各個領(lǐng)域，包括支付、網(wǎng)貸、眾籌、智能理財、保險科技、區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈融資等等，我們都是非常關(guān)注的?！彼谝韱⒃品疆?dāng)天解釋了基于這種“特點”的Fintech投資想法。

“其實，不僅僅是有想法，我們已經(jīng)開始做了。翼啟云服的第一個電子賬本會在春節(jié)前后?！眲缡墙榻B。

篇5

1引言

在社會經(jīng)濟快速增長的過程中，小微企業(yè)是社會經(jīng)濟體系中重要的一個組成部分，為國民經(jīng)濟增長提供了較大的幫助，但是在實際經(jīng)營過程中，也存在著一定的風(fēng)險問題。小微企業(yè)在運行中，一部分企業(yè)管理模式并不適合企業(yè)發(fā)展，經(jīng)營期間也會存在著資金短缺的問題。小微企業(yè)在我國信貸市場中，一般情況下都是向其他中小微企業(yè)進行借款來獲取資金支持。小微企業(yè)一般存在著企業(yè)和個人資產(chǎn)不明確、財務(wù)賬目混亂的問題，為保障供應(yīng)鏈能夠穩(wěn)定發(fā)展，必然需要解決小微企業(yè)融資風(fēng)險的問題，進而保證供應(yīng)鏈金融發(fā)展效果。

2供應(yīng)鏈簡述

站在商品從生產(chǎn)到銷售整個過程的角度上來說，供應(yīng)鏈就是某個商品從材料采購，再到半成品、成品，最后借助網(wǎng)絡(luò)平臺銷售出去，經(jīng)過物流的運輸?shù)竭_消費者手中的過程。也就是說，供應(yīng)鏈是將商品材料供應(yīng)企業(yè)、商品制作企業(yè)、商品分銷企業(yè)、商品零售企業(yè)以及消費者集中起來形成一個鏈。在整個供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的競爭能力比較強，一般規(guī)模比較大，也正是因為核心企業(yè)地位的強大，它們一般都會在商品交貨方面或者是價格等條件上占據(jù)一定優(yōu)勢，通常情況下會對上下游企業(yè)提出較高的條件，而這些條件最終會為其他企業(yè)的盈利帶來一定的壓力。而承受這些壓力的正是上下游企業(yè)，多數(shù)是小型微利企業(yè)，這一類企業(yè)在銀行融資方面優(yōu)勢并不高，在得不到金融資金支持下，很容易導(dǎo)致企業(yè)資金運轉(zhuǎn)緊張的局面，進而導(dǎo)致供應(yīng)鏈平衡問題，這些是供應(yīng)鏈金融體系產(chǎn)生的一個內(nèi)在因素，許多金融機構(gòu)針對這個需求點，結(jié)合各種資源為這一類企業(yè)提供金融服務(wù)，形成了一個供應(yīng)鏈內(nèi)提供金融資源，供應(yīng)鏈外提供服務(wù)的局面。一般在小型微利企業(yè)經(jīng)營中應(yīng)用供應(yīng)鏈金融體系比較多，在供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)可以與核心企業(yè)直接合作，這樣不僅可以解決小微企業(yè)貸款困難的問題，同時也可以為企業(yè)節(jié)省貸款成本。在供應(yīng)鏈中，金融機構(gòu)是以一個合作受益者身份存在的，因此，金融機構(gòu)若是想獲取更多利益就需要保證供應(yīng)鏈中核心企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作關(guān)系，盡可能地將供應(yīng)鏈中單個企業(yè)面臨的問題，轉(zhuǎn)化成整個供應(yīng)鏈能夠控制的問題，最大程度上降低企業(yè)貸款風(fēng)險幾率。

3供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

就小微企業(yè)而言，銀保監(jiān)會采取了一系列的措施，為企業(yè)融資提供了更多的渠道和方式，在整個供應(yīng)鏈中，銀行保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分融入核心企業(yè)當(dāng)中，整合供應(yīng)鏈各個企業(yè)合作過程的相關(guān)信息，對物流和資金信息進行深入分析，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展的動力，將現(xiàn)金管理、結(jié)算、融資等集中起來，形成一套完整的金融服務(wù)體系。小型微利企業(yè)融入供應(yīng)鏈金融中，促使供應(yīng)鏈金融發(fā)展快速增長，但同時也為供應(yīng)鏈金融帶來了較大的風(fēng)險和管理問題。例如，企業(yè)以虛假交易活動信息、不真實的債務(wù)協(xié)議等，騙取融資資格，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險增加。

4供應(yīng)鏈金融體系內(nèi)小微企業(yè)貸款風(fēng)險類型

4.1操作帶來的風(fēng)險

一般情況下，操作風(fēng)險有2方面，分別是商品監(jiān)管不力產(chǎn)生的風(fēng)險和內(nèi)部操作、管理產(chǎn)生的風(fēng)險。所謂的商品監(jiān)管風(fēng)險就是銀行掌握的商品信息與商品在倉庫的實際信息不相符，這種情況一般是信息滯后產(chǎn)生的，這種過錯無論出現(xiàn)在哪一方，都會對另外一方產(chǎn)生影響，由此導(dǎo)致質(zhì)押商品監(jiān)管問題。內(nèi)部操作風(fēng)險指的是企業(yè)內(nèi)部控制管理體系不完善導(dǎo)致風(fēng)險存在，而管理風(fēng)險通常是因為管理不到位產(chǎn)生的影響，實際上，發(fā)生這樣的問題主要是管理層對企業(yè)內(nèi)控意識不高導(dǎo)致的，久而久之，供應(yīng)鏈金融體系在企業(yè)正常運作時，就會存在諸多風(fēng)險。

4.2市場帶來的風(fēng)險

在我國，金融市場波動比較大，導(dǎo)致金融匯率不斷變化，一定程度上也會影響企業(yè)質(zhì)押物價格在某個時間內(nèi)呈現(xiàn)出較大的波動，因此，金融機構(gòu)在確定企業(yè)質(zhì)押商品的同時應(yīng)當(dāng)對商品價格波動進行分析，對于價格上下浮動較大的商品，以及一些處理起來比較難的商品并不適合作為質(zhì)押物，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確這一點。如果金融機構(gòu)強行處理這些商品就會出現(xiàn)風(fēng)險問題。例如，不合適做質(zhì)押物的商品在進行質(zhì)押期間，由于市場波動導(dǎo)致質(zhì)押物價格下降，這樣就導(dǎo)致了質(zhì)押物與貸款額不相符的情況，若是企業(yè)不肯再提供質(zhì)押物，那么就會出現(xiàn)金融風(fēng)險。

4.3企業(yè)信用帶來的風(fēng)險

小微企業(yè)在日常經(jīng)營中，其自身經(jīng)營和管理能力與其還貸能力有直接關(guān)系，因此存在著一定風(fēng)險。例如，企業(yè)商品不是由正規(guī)渠道得來的，就很容易被沒收，進而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生損失，由此引發(fā)金融風(fēng)險。再如，企業(yè)并不具備商品的使用或者質(zhì)押權(quán)利，那么商品自身就有非法性質(zhì)，這也會帶來一定的風(fēng)險。也可以說是企業(yè)的交易信用不良，日常經(jīng)營中就會存在諸多問題，導(dǎo)致風(fēng)險增加。

4.4法律帶來的風(fēng)險

現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融體系得到了快速發(fā)展，在這種情況下，法律法規(guī)的制定就比較滯后，跟不上當(dāng)前的發(fā)展趨勢，為此，供應(yīng)鏈金融體系在實施的過程中存在著一些法律上的風(fēng)險。就以往的《中華人民共和國擔(dān)保法》而言，實施目標(biāo)主要是動產(chǎn)質(zhì)押，在《擔(dān)保法》中形成了明確的規(guī)范，但是在實際執(zhí)行上，存在著部分條款和規(guī)范概念模糊、過于原則化，并且執(zhí)行效果不理想、強制性不高等問題。另外，合同條款不明確也會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生，還有商品的所有權(quán)問題也會產(chǎn)生風(fēng)險，由于法律不健全，對風(fēng)險的法律保障就不存在了，長期以往，只能促使風(fēng)險不斷增加。

5小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融體系內(nèi)風(fēng)險管理的對策

5.1對市場準入標(biāo)準加以明確

為有效減少小微企業(yè)的信貸風(fēng)險，信貸機構(gòu)需要對自身在信貸過程中存在的風(fēng)險進行深入分析，找到產(chǎn)生的因素，結(jié)合自身經(jīng)營狀況，建設(shè)有效的信貸市場準入體系。首先，對小微企業(yè)的資質(zhì)進行嚴格審查，根據(jù)審查結(jié)果評定其企業(yè)信貸等級，建設(shè)科學(xué)的準入資格，促使小微企業(yè)能夠符合貸款機構(gòu)的放貸要求。其次，應(yīng)當(dāng)保證供應(yīng)鏈上的企業(yè)能夠相互聯(lián)系，將核心企業(yè)的作用充分發(fā)揮出來，以此來引導(dǎo)其他企業(yè)，進而實現(xiàn)提升管理效果的目的。最后，信貸主體企業(yè)需要保證自身市場競爭力，以此保證具備還款能力，保持自身良好的信貸信用。整個供應(yīng)鏈核心內(nèi)容就是核心企業(yè)，同時也是制定和執(zhí)行制度的一方，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中具有擔(dān)保的作用。為此，有關(guān)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強對核心企業(yè)的關(guān)注力度，在交易的基礎(chǔ)上，加強對質(zhì)押物風(fēng)險防范的措施。另外，作為商業(yè)銀行來說，在選擇抵質(zhì)押物方面，應(yīng)當(dāng)選擇一些市場量比較大的資產(chǎn)，且該資產(chǎn)的價額變動不大。此外，在驗收資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)嚴格審查資產(chǎn)的來源是否合法、真實，進而降低信貸風(fēng)險發(fā)生率。

5.2優(yōu)化管理現(xiàn)金流的方式

貸款機構(gòu)內(nèi)部都應(yīng)當(dāng)設(shè)立現(xiàn)金流管理控制制度，與貸款企業(yè)簽訂明確的貸款協(xié)議，貸款過程中，除了要嚴格按照規(guī)整制度流程進行信貸業(yè)務(wù)，還需要跟進企業(yè)經(jīng)營動態(tài)，在提升現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)上，確定資金流動方向。為了能夠有效防范金融風(fēng)險發(fā)生，金融機構(gòu)可在企業(yè)同意后，對企業(yè)內(nèi)部資金動態(tài)進行監(jiān)督，對資金實際使用和流向進行動態(tài)管理，進一步提升監(jiān)督效果，保證企業(yè)還款信用。此外，金融機構(gòu)還需要深入分析企業(yè)財務(wù)信息，根據(jù)企業(yè)實際情況檢視財務(wù)報表，進而保證企業(yè)還貸能力在可控制范圍內(nèi)，綜合評價小微企業(yè)信貸資質(zhì)，將貸款風(fēng)險降到最低，為貸款機構(gòu)的經(jīng)濟效益提供保障。

5.3建設(shè)線上金融業(yè)務(wù)

為促使供應(yīng)鏈上的各方企業(yè)能夠有效連接，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)采用對策，將核心企業(yè)以及上下游企業(yè)相連接起來。金融機構(gòu)可以利用金融科技手段來保證供貨企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、銷售企業(yè)都能夠順利運行。金融機構(gòu)在取得信息資源后，還需要對其進行統(tǒng)一管理，最終進行分類管理。企業(yè)在日常運行過程中，還需要簡化工作流程，保證供應(yīng)鏈能夠融入企業(yè)經(jīng)營中，進而減少融資成本，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。另外，供應(yīng)鏈金融要想在企業(yè)中得以實現(xiàn)，就需要借助科學(xué)的力量，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，在供應(yīng)鏈資金流、商品流、信息流的基礎(chǔ)上融入網(wǎng)絡(luò)平臺，對買賣雙方進行有效的協(xié)調(diào)，提高信息作用。在保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)上，做好風(fēng)險識別和警示工作，保證供應(yīng)鏈運行效果。

5.4有效規(guī)避信用風(fēng)險

就目前而言，很多金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸朝小微企業(yè)方向發(fā)展，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融模式產(chǎn)生了較大的變化。為有效避免金融銀行信貸風(fēng)險，可以對產(chǎn)品進行多品種設(shè)計，可以設(shè)立以下幾種業(yè)務(wù)：第一，資產(chǎn)證券化，所謂的資產(chǎn)證券化指的是金融機構(gòu)為轉(zhuǎn)移風(fēng)險，可以將企業(yè)中的應(yīng)收賬款作為信貸抵押擔(dān)保財產(chǎn)，需要注意的是，證券的發(fā)行銷售應(yīng)當(dāng)公開化。第二，設(shè)置衍生產(chǎn)品，這種業(yè)務(wù)是防范商品風(fēng)險的一種方式，通過購買產(chǎn)品的期權(quán)，從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，在購買時需要注意看跌期權(quán)，以此防止由于價格上下浮動而產(chǎn)生的信用風(fēng)險問題。第三，保險商品，是為了防止商品發(fā)生意外而出現(xiàn)風(fēng)險的方式，也是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種手段，金融機構(gòu)可以要求企業(yè)為信貸抵押物品提供相關(guān)保險，并且獲取商品轉(zhuǎn)讓后的損壞賠償權(quán)。在這個過程中，一旦商品在運輸或者庫存期間發(fā)生意外，都有保險公司承擔(dān)損失，而這個損失則由金融銀行收取，進而保證金融機構(gòu)的資產(chǎn)安全。第四，金融機構(gòu)可以采用外包非核心業(yè)務(wù)的方式來提高自身競爭優(yōu)勢，金融銀行可以與物流公司進行合作，通過物流公司對商品的運輸和保管能力提高商品安全性。另外，金融銀行也可以借助電子商務(wù)平臺開展線上業(yè)務(wù)辦理功能，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的科學(xué)嚴謹性，對信貸風(fēng)險進行科學(xué)防范。

5.5信貸合作后的風(fēng)險防范

在信貸中，企業(yè)需要進行多方面的考慮，就信貸問題建立起風(fēng)險管理意識，達成協(xié)議后，信貸機構(gòu)需要對風(fēng)險采取相應(yīng)的管理措施，對企業(yè)經(jīng)營過程進行監(jiān)督。信貸業(yè)務(wù)完成以后，貸后風(fēng)險管理主要是對企業(yè)發(fā)展開展跟蹤和監(jiān)督工作，其中包括商品物流、資金使用流向、質(zhì)押商品有效性等，現(xiàn)實中，企業(yè)與信貸機構(gòu)之間會形成合理的合同關(guān)系，合同中將會明確顯示各方權(quán)利義務(wù)，為企業(yè)自身經(jīng)營情況提供保障，同時信貸機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)積極去監(jiān)督、分析資金使用情況。此外，信貸機構(gòu)還需要對企業(yè)質(zhì)押物提高重視，密切關(guān)注其價格和安全性，建設(shè)一套健全的市場價格信息方案，若是質(zhì)押商品的價格過低，信貸機構(gòu)可以要求企業(yè)增加質(zhì)押商品，這一點應(yīng)當(dāng)自簽訂合同時加以明確。另外，信貸機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對物流公司實施監(jiān)督工作，進一步降低信貸風(fēng)險發(fā)生率。

5.6加強法律層面的管理

企業(yè)風(fēng)險管控具有一定的復(fù)雜性，需要建立在企業(yè)整體管理體系中，供應(yīng)鏈金融管控屬于特殊風(fēng)險管理，因此不僅僅是要融入企業(yè)管理中，還需要制定特殊的管理體系，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控基礎(chǔ)在于供應(yīng)鏈金融體系運作的合理性和安全性?，F(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融體系中具有較多的銀行、企業(yè)參與，一旦發(fā)生糾紛問題，就為調(diào)查取證帶來了一定難度，所以銀行保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，保證各項業(yè)務(wù)的開展都合法，同時強化內(nèi)部管理相關(guān)規(guī)章制度。就政府而言,應(yīng)當(dāng)對供應(yīng)鏈金融整個交易過程進行監(jiān)督管理，審查交易是否真實、合理，并對此進行分析。另外，銀行保險機構(gòu)也應(yīng)當(dāng)積極與各個相關(guān)部門進行交流、溝通，實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)共享。此外，應(yīng)當(dāng)重點把握供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)分析，保證網(wǎng)絡(luò)良好，為小微企業(yè)信貸提供便利，可以在供應(yīng)鏈金融體系中融入物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也可以進一步提高區(qū)塊鏈技術(shù)。

6結(jié)論

綜上所述，對中小微企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融不僅能夠幫助企業(yè)獲得融資機會，同時也能夠有效緩解企業(yè)運營中存在的風(fēng)險問題。對于金融機構(gòu)而言，采用供應(yīng)鏈金融體系進行信貸業(yè)務(wù)，不僅能夠降低金融機構(gòu)在貸款中存在的風(fēng)險，同時也有利于提高收益，但是在供應(yīng)鏈金融體系快速發(fā)展的過程中，也暴露了各種各樣的風(fēng)險問題。為此，需要提高防范風(fēng)險意識，采取動態(tài)監(jiān)管方式找到供應(yīng)鏈金融體系中的風(fēng)險隱患，采取一系列手段進行及時處理，提前做好預(yù)防措施，最大程度上降低損失度，促進供應(yīng)鏈金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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篇6

傳統(tǒng)金融模式的局限性

盡管我國金融業(yè)已經(jīng)取得了巨大而長足的發(fā)展，但是，由于種種原因，與發(fā)達國家金融業(yè)的發(fā)展水平相比，仍然存在很大的差距，主要表現(xiàn)在：

金融行業(yè)長期實行嚴格監(jiān)管，金融機構(gòu)（特別是銀行業(yè)）的準入門檻非常高，社會資本難以自由流入，使得金融行業(yè)保持了相對較高的資本回報率水平。

金融行業(yè)，特別是銀行業(yè)實行嚴格的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，即使有的金融機構(gòu)推行多元化發(fā)展，其不同領(lǐng)域的經(jīng)營也需要單獨注冊，成為獨立法人、自成體系，形成金融控股集團的管理模式，不同金融領(lǐng)域的市場相互分割，每個金融機構(gòu)都只能提供一部分的碎片化的金融服務(wù)，客戶不可能在一點進入（登記注冊），即可自由選擇和充分享受包括銀行、保險、證券、基金、信托等各個金融領(lǐng)域、各種金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

這不僅不利于充分保護金融消費者的利益，增強其金融產(chǎn)品和服務(wù)的知情權(quán)、選擇權(quán)和議價能力，而且也不利于向金融機構(gòu)提供更加廣泛而全面的客戶資源與信息，推動其更好地開發(fā)產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)。

更加重要的是，這不僅造成金融一級市場的分割和不健全，更造成金融二級交易市場的嚴重匱乏，資產(chǎn)證券化非常落后，大量有存續(xù)期的金融產(chǎn)品處于沉淀或睡眠狀態(tài)沒有得到激活和充分利用。

相應(yīng)地，大量金融需求得不到充分地滿足，金融“充分激活和有效配置社會資源，創(chuàng)造更大財富和社會價值”的功能和作用得不到充分發(fā)揮，普惠金融、小微金融發(fā)展相當(dāng)落后，金融服務(wù)的深度、廣度和活力與發(fā)達國家相去甚遠。

分業(yè)監(jiān)管的體制也加大了金融行業(yè)的 監(jiān)管和協(xié)調(diào)成本，偏重于機構(gòu)監(jiān)管而不是行為監(jiān)管，過度監(jiān)管、多頭審批、金融抑制與監(jiān)管缺失、監(jiān)管套利、金融投機并存。

金融市場不夠健全和均衡，社會融資結(jié)構(gòu)中，間接融資占比很高，銀行業(yè)一枝獨大（即使是債券，也主要是由銀行購買和持有），銀行能夠保持較高的利差水平，不利于充分降低社會融資成本，基礎(chǔ)利率難以有效生成，利率市場化的基礎(chǔ)環(huán)境不佳、水平不高。

貨幣總量世界最大，M2與GDP之比快速提升，貨幣流通速度和利用效率相應(yīng)下降；貨幣信用投放大，全社會負債率快速提升，直接融資不夠發(fā)達；中央銀行資產(chǎn)負債規(guī)模世界最大，其外匯占款和收繳的存款準備金規(guī)模巨大，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)獨具特色。

金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟活動的連接不夠緊密，跨行資金清算需要通過央行的集中清算系統(tǒng)（人民幣大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)）進行，服務(wù)效率和水平難以滿足互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)和金融交易的支付清算及第三方監(jiān)督的需求。

在這種金融格局之下，即使金融業(yè)積極推進互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展，也更多地表現(xiàn)出“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的特征，即以現(xiàn)有的金融格局為基礎(chǔ)和出發(fā)點，注重于應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升金融運行的效率、降低金融運行的成本、強化金融風(fēng)險的控制等，而不是以互聯(lián)網(wǎng)為核心和出發(fā)點，難以打破現(xiàn)有金融格局和傳統(tǒng)金融思維的束縛，重新思考和探索新的金融運行的工具、方式、流程，以及更高層面的貨幣、信用、金融體系和生態(tài)創(chuàng)新等等。

因此，金融互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展，主要是對傳統(tǒng)金融的改良或改進，難以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)“互聯(lián)互通”可能對傳統(tǒng)金融帶來的革命性、顛覆式的作用，也很難充分滿足互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)等新的經(jīng)濟模式對金融服務(wù)的要求。

正因為上述問題的存在，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和經(jīng)濟模式的快速發(fā)展，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展出來的金融產(chǎn)品與服務(wù)模式也應(yīng)運產(chǎn)生，“互聯(lián)網(wǎng)金融”快速發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融初探

實際上，我國出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念的時間并不長，主要是從互聯(lián)網(wǎng)公司――阿里巴巴在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)（淘寶、天貓），并配套發(fā)展出網(wǎng)上第三方支付――“支付寶”之后，于2013年6月推出網(wǎng)上理財――“余額寶”，真正開始分流銀行存款和客戶起，社會各界才對互聯(lián)網(wǎng)公司的金融業(yè)務(wù)模式及其對傳統(tǒng)金融機構(gòu)和金融市場的巨大影響引起關(guān)注。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”的說法才開始出現(xiàn)并被廣泛接受，2013年也被人們稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，中國也成為全世界首創(chuàng)“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念的國家。

現(xiàn)在，人們提到“互聯(lián)網(wǎng)金融”時，主要是指互聯(lián)網(wǎng)公司等非傳統(tǒng)金融機構(gòu)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的金融業(yè)務(wù)，包括第三方支付、移動支付、網(wǎng)上借貸（P2P、債權(quán)眾籌）、股權(quán)眾籌，以及金融資產(chǎn)（保險、基金及理財產(chǎn)品等）網(wǎng)上申購、銷售和交易等，甚至出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)（數(shù)字）貨幣及其交易等全新的金融產(chǎn)品和交易活動。也就是說，“互聯(lián)網(wǎng)金融”從其產(chǎn)生，就更多地是指向非傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展的金融業(yè)務(wù)和模式，并與傳統(tǒng)金融機構(gòu)辦理的金融業(yè)務(wù)和模式相對應(yīng)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展，盡管時間并不長，但其發(fā)展的勢頭很猛，產(chǎn)生的影響很大，對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，并推動傳統(tǒng)金融業(yè)加快“金融互聯(lián)網(wǎng)化”進程。

近些年來，銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)都在下大力氣改造自己的信息系統(tǒng)，積極運用IT和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理的電子化、自動化水平，大力發(fā)展銀行卡、電子銀行、手機銀行、直銷銀行等新型業(yè)務(wù)模式，拓展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)范圍，加快推進自身的轉(zhuǎn)型升級，努力推進“金融互聯(lián)網(wǎng)化”。

例如，2015年3月23日，中國工商銀行正式了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“e-ICBC”品牌及其戰(zhàn)略規(guī)劃，包括發(fā)展電商平臺“融e購”、即時通訊平臺“融e聯(lián)”、直銷銀行“融e行”三大主體平臺，以及支付類“工銀e支付”和“線上POS”、融資類“逸貸”、投資理財類“工銀投資”等三大主體產(chǎn)品線，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式、拓寬經(jīng)營范圍。

應(yīng)該說，無論是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，還是傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，都在推動中國金融加快發(fā)展。

頂層設(shè)計下的升級換代

納入“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要認真規(guī)劃，積極運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的分級發(fā)展。

（一）積極發(fā)展和不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融初級版

盡管近年來互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出如火如荼的發(fā)展態(tài)勢，當(dāng)前全社會對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的熱情非常高漲，但仔細觀察卻不難發(fā)現(xiàn)，即使是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，更多的仍是注重互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，基本上仍是以現(xiàn)有的金融格局為基礎(chǔ)，注重利用互聯(lián)網(wǎng)功能開發(fā)新的產(chǎn)品和渠道，提高金融的效率，降低金融的成本，推動金融的改進或改良。

盡管這是非常必要和富有積極意義的，但卻難以對金融產(chǎn)生根本性、顛覆式的變革。

因此，我們可以把目前這種重應(yīng)用、輕改革的互聯(lián)網(wǎng)金融，稱作互聯(lián)網(wǎng)金融初級版（1.0版）。

當(dāng)前，加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的運用仍有很大的空間和潛力，仍需要不斷創(chuàng)新、拓展和完善。但是，如果僅僅停留在初級版層面，沒有更高的視野，缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和頂層設(shè)計，不能打破現(xiàn)有金融格局的束縛并推動金融體制深化改革，全社會大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情就很容易造成各自為政，相互分割，過多地注重眼前的發(fā)展和個別市場與利益的爭奪，而很難充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)巨大的互聯(lián)互通功能，打造統(tǒng)一、開放、包容的金融市場，并且可能造成各個金融機構(gòu)或公司在互聯(lián)網(wǎng)平臺、系統(tǒng)建設(shè)和技術(shù)人員，以及客戶信息采集和認證系統(tǒng)建設(shè)、大數(shù)據(jù)歸集和分析系統(tǒng)建設(shè)（包括客戶征信和信用評估系統(tǒng)建設(shè)）等方面的重復(fù)投資，在整個社會造成巨大浪費。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融不能滿足于僅僅停留在初級版層面上的發(fā)展，而要注重結(jié)構(gòu)和功能的重大提升，打造互聯(lián)網(wǎng)金融的提升版（2.0版）。

（二）以打造互聯(lián)網(wǎng)金融超級平臺為核心，打造互聯(lián)網(wǎng)金融提升版

互聯(lián)網(wǎng)金融的提升，最有可能實現(xiàn)的突破，就是打造一個超級互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（或互聯(lián)網(wǎng)金融超市，就像已經(jīng)運行的“淘寶”、“天貓”一類的互聯(lián)網(wǎng)電商平臺一樣），讓所有的金融機構(gòu)以及金融服務(wù)消費者（包括資金供需雙方），都可以在超級平臺上登記注冊、開展交易，共享超級平臺的服務(wù)。

這其中，超級平臺的建設(shè)者和維護者，可能需要做好以下工作：

首先需要打造和維護一個功能健全、高效便捷、安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（包括硬件、軟件和基礎(chǔ)實施），并為用戶提供接口或登錄入口，保持與用戶（包括金融機構(gòu)）通暢的信息傳遞（這需要巨大的硬件、軟件和技術(shù)人員的投入）。

其次要建立真實完全、便于交易認（驗）證的用戶信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫。按照監(jiān)管規(guī)定，認真核實用戶身份（確保用戶實名制），保留用戶身份核驗的基本信息（如身份證號、專用密碼、社?；蝠B(yǎng)老金賬號、生物認證信息等）并嚴格保密，保證用戶信息的安全和方便交易認證。

第三是要建立靈活便捷的信息索引（搜索引擎）。金融產(chǎn)品或者服務(wù)的供需雙方通過輸入供需基本信息，由超級平臺提供快速便捷準確的查詢和交互，不斷縮小供需雙方意向的交流范圍，提高交易或借貸等金融活動的效率和成功率。

第四是要提供必要的中介服務(wù)。超級平臺提供金融交易所必需的第三方支付、登記、托管或者監(jiān)督服務(wù)（這也可以交由專門的登記公司或托管銀行辦理）。

第五是要進行交易處理和信息采集與分析。所有用戶、交易、金融產(chǎn)品、賬戶余額等信息，超級平臺都要進行全面的記錄和處理，需要很好地運用云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，建立快捷、準確、安全的交易登記和查詢系統(tǒng)、相關(guān)方面對賬系統(tǒng)、用戶分析系統(tǒng)、交易和產(chǎn)品分析系統(tǒng)、風(fēng)險分析和控制系統(tǒng)、用戶征信系統(tǒng)，金融指數(shù)加工和披露系統(tǒng)等等。

這樣，所有的超級平臺用戶只需在平臺上登記注冊，即可以選擇和享受所有需要的金融服務(wù)，而無須到每個金融機構(gòu)去開戶和辦理業(yè)務(wù)；金融機構(gòu)也無須各自建立自己的客戶信息系統(tǒng)，而可以在經(jīng)用戶同意后，由超級平臺提供相關(guān)用戶的信息，并實現(xiàn)信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施很大程度上的社會共享（云計算、分布式聯(lián)機處理），極大地減少相關(guān)方面的投資和維護成本，減少重復(fù)投資；超級平臺上的用戶可以在很大程度上實現(xiàn)P2P（包括一對一的P2P和眾籌化的P2P）的交易和直接融資，實現(xiàn)去中介化（第三方登記、登記或托管等除外），減少環(huán)節(jié)、降低成本；統(tǒng)一平臺上的交易可以實現(xiàn)適時的記賬清算，大大提高資金匯劃的及時性、安全性；將推動現(xiàn)有的金融工具，如現(xiàn)鈔、存單（折）、銀行卡、支票、匯票、本票等，大量轉(zhuǎn)換成為電子化數(shù)字工具，其投放、轉(zhuǎn)讓等可以實現(xiàn)連續(xù)不間斷地記錄，從而使其印制、運送、保管、支付清算等方面的成本大大降低，并增強反假冒、反洗錢、反偷稅漏稅等方面的能力；可以更大程度地減少現(xiàn)金的使用和流通及其相關(guān)的成本等等。

特別重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，將大大推動直接融資的發(fā)展，而削弱間接融資的影響，抑制銀行貸款等間接融資造成的貨幣派生，并推動金融法規(guī)和監(jiān)管體系等相應(yīng)改變，從而對貨幣創(chuàng)造、銀行發(fā)展、金融監(jiān)管、金融格局等產(chǎn)生深刻影響。

超級互聯(lián)網(wǎng)金融平臺還可以不斷與超級商品交易平臺、公共服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺等網(wǎng)絡(luò)平臺進行連接與融合，形成全國級乃至全球級的互聯(lián)網(wǎng)超級大平臺，以及相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)運行和管理規(guī)則，形成“互聯(lián)網(wǎng)+” 強大的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)與核心。

同時，考慮到個人和法人的身份信息（采集和驗證）以及信用記錄與評價，不僅是所有交易和金融活動的基礎(chǔ)，也是整個社會管理的重要基礎(chǔ)，最好的辦法應(yīng)該是由國家（主管部門）牽頭，實行政府與社會合作（PPP）模式，運用行政手段與商業(yè)運作相結(jié)合的方式，建立一套完整、準確的，安全保密而又在授權(quán)條件下開放、共享的身份驗證、信用記錄體系。

（三）探索應(yīng)用“分布式（區(qū)塊鏈）”技術(shù)，打造互聯(lián)網(wǎng)金融終極版

在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展中，由比特幣（Bitcoin）開發(fā)推出的“分布式（區(qū)塊鏈）”技術(shù)正在全世界引起越來越廣泛的高度關(guān)注，越來越多的人開始積極地探討如何完善和充分利用“分布式（區(qū)塊鏈）”技術(shù)，打造 “去中心化、去化”充分民主自治的互聯(lián)網(wǎng)新生態(tài)（全新的網(wǎng)絡(luò)社會或網(wǎng)絡(luò)世界），給人類社會的組織和治理帶來改朝換代（顛覆）式的影響。

現(xiàn)在，人類社會（現(xiàn)實世界）是以國家獨立管理為主要特征的，各個國家的公民（包括個人和法人）是由國家授權(quán)的主管部門授予合法身份的，如公安部門給個人核發(fā)身份證，工商管理部門給法人核發(fā)營業(yè)執(zhí)照等。在此基礎(chǔ)上，公民在發(fā)生經(jīng)濟交往、保持責(zé)權(quán)關(guān)系時，還需要在相關(guān)部門或機構(gòu)，如所在單位或居委會、銀行等金融機構(gòu)、社會保障機構(gòu)等，建立專門的公民身份信息檔案（系統(tǒng)），這就使得公民在社會上責(zé)權(quán)關(guān)系越廣泛，其要建立和持有的相關(guān)身份證明就越繁多，保管和使用這些身份證明就越麻煩，也很容易遺失或被仿造假冒。

同時，各個身份檔案建立和維護部門或機構(gòu)，也往往注重滿足自身某些特殊的需要而采集和存儲公民信息，而難以對客戶身份信息進行全面、完整的采集，并在公民信息發(fā)生變化時及時予以更新，因此，就使得各個公民信息系統(tǒng)都難以保證其完整、準確和唯一；也使公民信息多頭建設(shè)，規(guī)則不一、相互隔離，重復(fù)和遺漏在所難免。

而公民身份信息又與其資產(chǎn)負債及信用評價緊密相關(guān)，在公民身份信息分散的情況下，第三方對公民的資產(chǎn)負債和信用記錄與評價也就難以做到及時、全面和統(tǒng)一。更多地是，依賴公民自己的財務(wù)報表來提供，因此，也需要有資質(zhì)的第三方機構(gòu)（審計師、會計師、監(jiān)管部門等）進行核查并對其質(zhì)量提供證明。

公民的信用記錄和評價，更需要有權(quán)威的第三方（一般是主管或監(jiān)管部門）廣泛征集和匯總分析（因此被稱為“征信”）才能獲得。這就大大提高了公民資產(chǎn)負債和信用征集與評價的成本，影響了其效率和質(zhì)量。

同樣，現(xiàn)在各國流通的貨幣，都是受國家保護，完全由政府或央行人為控制投放和總量的法定貨幣或貨幣。

貨幣的投放具有極大地靈活性，能夠很好地滿足經(jīng)濟發(fā)展的貨幣需求，但是由于缺乏客觀合理的控制標(biāo)準，受種種因素的影響，很容易造成貨幣超發(fā)，造成嚴重的貨幣貶值和通貨膨脹，并在無形之中進行社會財富的重新分配（瓜分），使合法的勞動所得難以得到有效的保護。同時，這也很容易刺激社會（特別是政府）過度負債，透支未來。這都會對政府信用和社會道德產(chǎn)生嚴重沖擊。

更重要的是，當(dāng)今社會，是用國際強權(quán)國家的貨幣充當(dāng)國際中心貨幣，這種國際貨幣體系更容易造成貨幣超發(fā)和競相貶值、貨幣戰(zhàn)爭，因而更容易造成全球性的金融動蕩和危機。2008年全球金融危機和經(jīng)濟衰退的爆發(fā)，已經(jīng)充分證明了這一點，國際貨幣體系和金融體制亟須改革。

運用互聯(lián)網(wǎng)“分布式（區(qū)塊鏈）”技術(shù)，有可能形成互聯(lián)網(wǎng)上用戶身份的相互驗證和交易活動的連續(xù)記錄，形成網(wǎng)絡(luò)上唯一的、完整的用戶身份認證系統(tǒng)，以及用戶資產(chǎn)負債和信用記錄與評價體系，并有可能產(chǎn)生全新的超的數(shù)字貨幣體系，從而取代中央銀行以及金融監(jiān)管部門在貨幣發(fā)行、金融監(jiān)管等方面的功能。

在這種情況下，金融交易會非?；钴S、效率會提高、成本會降低，但是金融的產(chǎn)品、工具和市場等將有可能大大萎縮，而趨向更加標(biāo)準化、簡單化、透明化。直接融資擴大、間接融資萎縮，貨幣總量和現(xiàn)金流通受到嚴格約束，貨幣流通速度和運行效率會大大提高，社會信用將大大增強，金融生態(tài)將大大優(yōu)化。

互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)仍在不斷突破和創(chuàng)新，對類似“分布式（區(qū)塊鏈）”的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)要積極探索其在經(jīng)濟金融和社會管理方面的應(yīng)用，推動互聯(lián)網(wǎng)金融向更高層次邁進。

（四）“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃的制定和落實，需要加強整體規(guī)劃和頂層設(shè)計

只有在強大的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上，才能夠更有效地推動“互聯(lián)網(wǎng)+”與人類社會方方面面的活動進行連接，更加有效和深刻地改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和社會生態(tài)，實現(xiàn)人類活動的信息化、平臺化、智能化，形成全新的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟與社會新生態(tài)，從而推動人類社會進入信息化的新時代。

上述這種劃時代的顛覆性的變革，僅僅依靠簡單的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”或者“金融互聯(lián)網(wǎng)化”是難以實現(xiàn)的，必須脫離傳統(tǒng)理念和格局的束縛，切實增強互聯(lián)網(wǎng)的思維和認識，從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及其功能發(fā)揮的角度出發(fā)，理解好、規(guī)劃好“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，并從國家整體的戰(zhàn)略高度加以推進，才有可能實現(xiàn)。

國家“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃要加強統(tǒng)籌規(guī)劃和頂層設(shè)計，推動互聯(lián)網(wǎng)的分層發(fā)展，最大程度地實現(xiàn)資源共享，盡可能避免各個地方、部門、行業(yè)或企業(yè)分頭推動和重復(fù)投資，并形成互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面和信息的人為分割與資源浪費。國家要加大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入（包括寬帶傳輸提速增效）和監(jiān)管，并鼓勵民間投資發(fā)展社會化的互聯(lián)網(wǎng)共享平臺（包括軟件和硬件，云計算和大數(shù)據(jù)等）以及各種專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺。在此基礎(chǔ)上，可以由各個機構(gòu)或個人開發(fā)和應(yīng)用個性化、專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)。

需要強調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，肯定會極大地改變現(xiàn)有金融運行模式和金融格局等，但即使建立起互聯(lián)網(wǎng)金融超級平臺，這一平臺也更多屬于基礎(chǔ)設(shè)施，是為金融活動服務(wù)的。

篇7

（一）“三農(nóng)+普惠”金融事業(yè)部

隨著普惠金融的發(fā)展進步，農(nóng)業(yè)銀行開始從三農(nóng)普惠轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合性的普惠，從而滿足商業(yè)銀行的發(fā)展與轉(zhuǎn)型，強化服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。“三農(nóng)+普惠”金融事業(yè)部是三農(nóng)金融事業(yè)部的先行[1]，將三農(nóng)普惠金融服務(wù)機制逐步推廣，并總結(jié)管理經(jīng)驗，使農(nóng)行的普惠金融服務(wù)體系獲得更好的發(fā)展。當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)銀行以及郵儲設(shè)立了三農(nóng)金融事業(yè)部，郵儲銀行正在完善普惠金融服務(wù)體系，建立普惠金融事業(yè)部，強化金融服務(wù)力度。

（二）基于村鎮(zhèn)銀行的金融事業(yè)部

村鎮(zhèn)銀行是銀行監(jiān)管部門結(jié)合法律法規(guī)，有境內(nèi)外金融機構(gòu)出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為三農(nóng)提供金融服務(wù)的機構(gòu)，能夠使農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)空白得到彌補。我國從2007年開始建立村鎮(zhèn)銀行，經(jīng)過十年的發(fā)展已經(jīng)形成了相對程度的可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式。2011年中國銀行以及建設(shè)銀行建立了服務(wù)區(qū)域較廣的村鎮(zhèn)銀行?；诖彐?zhèn)銀行的普惠金融事業(yè)部是村鎮(zhèn)銀行數(shù)量達到一定規(guī)模，實現(xiàn)集中性的經(jīng)營主體的可持續(xù)普惠金融商業(yè)模式。

（三）基于原部門設(shè)立金融事業(yè)部

工商銀行、建設(shè)銀行以及交通銀行都是在原有部門基礎(chǔ)上設(shè)立的普惠金融事業(yè)部。這三家銀行在普惠金融事業(yè)部建設(shè)中，工商銀行與交通銀行在部門層次設(shè)設(shè)置上都是分步、分層面進行，建設(shè)銀行普惠金融事業(yè)部正在積極實現(xiàn)分行層面延伸。這種基于原有部門設(shè)立的普惠金融事業(yè)部主要以服務(wù)小微企業(yè)為主。

二、當(dāng)前商業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部運營情況

（一）組織構(gòu)成

工商銀行下設(shè)6個業(yè)務(wù)以及管理模塊。農(nóng)業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部實現(xiàn)條線化管理，設(shè)置前臺業(yè)務(wù)以及專業(yè)化經(jīng)營機構(gòu)。但是條線化也有不足，于是開始使用“管理部門+運作中心”的事業(yè)部式?M織形式[2]。中國銀行和建設(shè)銀行的普惠金融事業(yè)部在服務(wù)對象時不斷優(yōu)化經(jīng)營管理機制、技術(shù)服務(wù)體系等。

（二）公司治理

近些年來，銀行逐步完善公司治理模式，做好風(fēng)險以及內(nèi)部管理，建設(shè)董事會履職支持機制。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行在董事會建立了普惠金融發(fā)展管理委員會，承擔(dān)普惠金融發(fā)展的職責(zé)，制定和審議普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等，并科學(xué)修訂。

（三）運營成效分析

各商業(yè)銀行逐步加強對三農(nóng)以及小微企業(yè)金融服務(wù)，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提高銀行普惠金融服務(wù)水平。到2017年7月，在產(chǎn)品創(chuàng)新上，工商銀行網(wǎng)上小額貸款產(chǎn)品上線，結(jié)合內(nèi)外部數(shù)據(jù)以及客戶資信情況，通過純信用方法進行貸款支持。2017年8月，農(nóng)業(yè)銀行的以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)電商融資系統(tǒng)上線，提供完整的電商融資服務(wù)[3]。

三、商業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部運營發(fā)展策略

（一）優(yōu)化公司治理，積極改革經(jīng)營機制

為實現(xiàn)商業(yè)銀行改革發(fā)展和可持續(xù)，必須建立完善的公司治理模式。積極建立董事會履職支持機制建設(shè)，銀行普惠金融事業(yè)部要在普惠金融發(fā)展委員會的授權(quán)下經(jīng)營管理業(yè)務(wù)。建立銀行普惠金童事業(yè)部，需要對經(jīng)營管理機制進行改革優(yōu)化。明確事業(yè)部制下總行以及分行的權(quán)力職責(zé)，總行層面下，銀行普惠金融事業(yè)部要科學(xué)的制定決策、制度，分行在總行授權(quán)下形式風(fēng)險控制以及營銷職責(zé)。假如銀行沒有建立普惠金融事業(yè)部，可以建立指定的專營部門，對普惠金融業(yè)務(wù)進行管理。

（二）增加業(yè)務(wù)投入，加大金融扶持力度

普惠金融能夠使政府的調(diào)節(jié)作用得到充分的發(fā)揮，要完善風(fēng)險補償機制，發(fā)揮各方力量，加強對商業(yè)銀行的普惠金融投入，為小微企業(yè)更好的服務(wù)。相關(guān)部門需要不斷擴大不良資產(chǎn)證券化、稅費見面、信貸等范圍，努力構(gòu)建地方誠信體系建設(shè)，使普惠金融扶持體系得到完善?！度谫Y擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》于2017年10月1日實施，明確政府支持融資擔(dān)保公司的定位，國家積極推動建立政府性的融資擔(dān)保體系，要積極發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保公司，各級政府將財政提供給三農(nóng)服務(wù)融資擔(dān)保公司以及小微企業(yè)。同時《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定加強政府與銀行金融機構(gòu)、融資擔(dān)保公司的合作，使小微企業(yè)以及三農(nóng)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模得到擴大，實現(xiàn)較低的費率。

（三）發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，開發(fā)金融新產(chǎn)品

銀行要形成風(fēng)險觀念，對風(fēng)險進行全過程的管理，利用多維度的客戶信息，建立普惠金融業(yè)務(wù)風(fēng)險預(yù)警以及貸后管理制度。完善配套設(shè)施，使普惠金融產(chǎn)品得到有效的創(chuàng)新、推廣以及管理，結(jié)合客戶需要，運用現(xiàn)代化的意識積極創(chuàng)新產(chǎn)品，使分行的作用得到充分的發(fā)揮。加強引導(dǎo)，使產(chǎn)品設(shè)計以及流程進行得到規(guī)范，使產(chǎn)品能夠在全行內(nèi)推廣，并做好管理工作。銀行可以發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢，積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，利用個人征信、工商登記信息、本行結(jié)算賬戶交易信息等，精細的解讀小微企業(yè)，對客戶的信用等級進行科學(xué)的評定。還可以發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維，使小微企業(yè)融資渠道得到拓展，積極發(fā)展線上信用小額貸款產(chǎn)品。

（四）落實金融服務(wù)措施，健全金融服務(wù)體系

篇8

一、引言

綠色信貸一詞起源于綠色金融，綠色金融則屬于綠色文明的一部分，綠色文明是人與自然和諧共處、相互相生的文明。自從第一次工業(yè)革命以來，人類經(jīng)濟發(fā)展到前所未有的高度，但也正是因為人類的生產(chǎn)方式和消費方式對環(huán)境的危害，使得人類為此付出慘痛的代價，例如：資源枯竭、生態(tài)污染等。綠色信貸被稱為可持續(xù)金融或環(huán)境金融，通過差異化定價引導(dǎo)企業(yè)進行綠色生產(chǎn)活動，引導(dǎo)資金流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)的一種信貸方式。這種方式可以促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，利用經(jīng)濟杠桿達到事前治理的目的，與以往的事后治理不同，還有利于擺脫銀行業(yè)長期存在的“呆賬”、“壞賬”的現(xiàn)象。

二、綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀

相較于其他國家，我國綠色信貸處在萌芽階段，為促進銀行業(yè)發(fā)展，2012年2月24日中國銀行監(jiān)督委員會《綠色信貸指引》，從指引以來我國綠色信貸迅速發(fā)展，2018年中國人民銀行《中國綠色金融發(fā)展報告(2018)》，對2018年我國綠色金融發(fā)展情況進行了全面總結(jié)，截至2018年年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額為8.23萬億元，同比增長16%；全年新增1.13萬億元，在同期企業(yè)和其他單位的貸款增長中，比例為14.2%，各家商業(yè)銀行也緊跟國家經(jīng)濟政策改革，通過對綠色信貸的支持，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，減少不良貸款率。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，從2013年年末至2020年年末，我國21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額從5.2萬億元增加至11萬億元。目前，各大商業(yè)銀行綠色信貸的比重還有上升的趨勢。雖然比重逐年增高，但是各大商業(yè)銀行的標(biāo)準不一、監(jiān)管不力等問題也逐漸顯現(xiàn)出來，綠色信貸作為綠色金融中不可或缺的一部分，其體系的完善之路還任重道遠。

三、綠色信貸對商業(yè)銀行的影響

(一)對商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)的影響綠色信貸對銀行綠色信貸的調(diào)整有一定的促進作用，使商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量得到進一步提高?！皟筛咭皇！碑a(chǎn)業(yè)的信貸貸款逐漸減少，環(huán)保企業(yè)的信貸規(guī)模逐漸擴大，同時削減前景欠佳的企業(yè)信用貸款，有利于改善信貸結(jié)構(gòu)，把信用貸款用到綠色環(huán)保的企業(yè)中去，推進綠色企業(yè)的發(fā)展，帶動整個經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展。目前，我國的各大商業(yè)銀行機構(gòu)正積極的完善綠色信貸體系，許多銀行實施“環(huán)保一票否決制”，編制各自符合本銀行的綠色指引，還有些銀行推出“綠色四分法”，對于綠色、藍色企業(yè)加大扶持，對于黃色紅色企業(yè)有計劃的退出，這些創(chuàng)新方法的實施不斷的完善了銀行的信貸結(jié)構(gòu)，推動了綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展。因此，綠色信貸對商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整有一定的存進作用，同時也加速了傳統(tǒng)企業(yè)的優(yōu)化升級。

(二)對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響從成本的角度看，成本費用的增加對商業(yè)銀行的經(jīng)營效益產(chǎn)生負面的影響。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的成本大多來源于商業(yè)銀行放貸過程中人員成本的增加、審核企業(yè)資質(zhì)費用的增加、對收集放貸企業(yè)信息資訊費用的增加等。不斷發(fā)展商業(yè)銀行的綠色信貸的過程中成本也隨之增加，使銀行的經(jīng)營效益減少。從生產(chǎn)周期角度看，綠色項目建設(shè)周期長對商業(yè)銀行的經(jīng)營效益產(chǎn)生負面的影響。一些綠色企業(yè)生產(chǎn)周期較長，收益率偏低，一些高耗能的企業(yè)收益率很高，銀行減少對這些企業(yè)的放貸，對商業(yè)銀行的利息收入將產(chǎn)生直接影響，使商業(yè)銀行處于兩難抉擇的尷尬境地。從商業(yè)銀行的長期發(fā)展角度看，綠色信貸比重的增加對商業(yè)銀行的經(jīng)營效益產(chǎn)生正面的影響。雖然短時間來看，由于前期人員成本的投入、審批項目的成本增加，商業(yè)銀行的經(jīng)營效益可能會減少，但是從長期來看，商業(yè)銀行創(chuàng)新開展中間業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)的借貸利差模式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，從而增加商業(yè)銀行的經(jīng)營效益，使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型經(jīng)營模式提供了新的增長點。例如：2008年興業(yè)銀行自愿加入“赤道原則”以來，到目前形成多種與綠色金融相關(guān)的金融產(chǎn)品，通過創(chuàng)新的的方式，為商業(yè)銀行未來發(fā)展打下基礎(chǔ)，因此，綠色信貸的長期發(fā)展可以增加企業(yè)的經(jīng)營效益。

(三)對商業(yè)銀行社會聲譽的影響綠色信貸對商業(yè)銀行的社會聲譽具有正面的影響。我國要求商業(yè)銀行定期披露社會責(zé)任報告，報告不僅體現(xiàn)銀行對社會經(jīng)濟發(fā)展貢獻，還體現(xiàn)對環(huán)保事業(yè)的支持。綠色信貸余額是社會責(zé)任報告中的一個重要部分，履行社會責(zé)任是銀行提升競爭力的重要途徑，當(dāng)前的市場不僅是技術(shù)、質(zhì)量、價格的競爭，還包括社會聲譽的競爭，聲譽好的企業(yè)越能在激烈的市場競爭中站立一席之地。因此，綠色信貸可以提升商業(yè)銀行的聲譽，使銀行業(yè)對其他金融機構(gòu)形成模范帶頭做用，最終實現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟效益相統(tǒng)一。

四、商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸的對策建議

(一)政府要加強政策引導(dǎo)許多綠色工程建設(shè)周期長，收益低。一方面，金融機構(gòu)對這類綠色項目的支持程度小，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，需要進一步的政策和制度上的引導(dǎo)，還可以通過增加財政補貼來提高綠色項目的吸引力。另一方面，政府需要制定嚴格的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準，引導(dǎo)市場和企業(yè)對于綠色信貸認可，使商業(yè)銀行綠色信貸的執(zhí)行力得到提高。

(二)商業(yè)銀行要加快開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品雖然我國綠色信貸發(fā)展速度很快，但綠色信貸余額只占國內(nèi)全部信用貸款余額的10%左右，因此，商業(yè)銀行需要不斷開發(fā)新金融產(chǎn)品。首先，如今網(wǎng)絡(luò)技術(shù)影響到我們生活的各個領(lǐng)域，針對個人和企業(yè)精準的進行信貸業(yè)務(wù)，形成新的金融產(chǎn)品；其次，商業(yè)銀行通過向周長，收益小的綠色產(chǎn)業(yè)提供資產(chǎn)證券化、債券等方式的融資，使商業(yè)銀行的經(jīng)營績效得到提升；最后，在不同地區(qū)，因地制宜的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與當(dāng)?shù)貙嶋H情況相結(jié)合，提升自家銀行的競爭力，形成良性競爭。

篇9

根據(jù)銀監(jiān)會的《2016年銀行業(yè)運行情況快報》，2016年商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤16490億元，同比增長3.54%。從上市銀行來看，五大國有銀行凈利潤增長率依然低位徘徊，低于全國平均數(shù)。其他全國性股份制銀行中，剛剛在香港上市的浙商銀行凈利潤一枝獨秀，增長了44%，同樣，剛在香港上市的中國郵政儲蓄銀行實現(xiàn)了14%的增長。招商銀行明顯高于其他銀行，是全國平均速度的兩倍多。浦發(fā)銀行也有近5%的增長，其他銀行都低于或稍高于全國平均數(shù)，特別是五大行的凈利潤增長率依然低位徘徊（參見圖1）。上市城商行的凈利潤保持兩位數(shù)高速增長，尤其是錦州銀行，達到了67%的驚人速度。農(nóng)商行表現(xiàn)介于二者之間，部分銀行達到10%以上增長速度，但也存在負增長現(xiàn)象（參見圖2）。由于凈息差的收窄，收入增長的貢獻主要來自于非利息收入特別是中間業(yè)務(wù)收入。

凈息差減少帶來了凈利息收入的下降。由于2015年的連續(xù)五次下調(diào)基準利率的政策存在時滯性，其影響正在逐漸顯現(xiàn)。除此之外，根據(jù)《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》，銀行業(yè)要落實營業(yè)稅改征增值稅（簡稱“營改增”）工作，相應(yīng)的利息收入改為“價稅分離”。因此上市銀行的凈息差都受到影響，但是浙商銀行、常熟農(nóng)商行、九臺農(nóng)商行、錦州銀行則是例外，這些銀行的凈息差還在提升，這與它們面向中小企業(yè)的定位應(yīng)當(dāng)有一定的關(guān)系（參見圖3、圖4）。降幅較大的天津銀行和光大銀行，凈息差分別跌至1.76個百分點和1.78個百分點，對其利息收入增速有顯著的負面影響。

凈息差的下降帶來了凈利息收入的下降。2016年全國性銀行中，除了浙商銀行仍然有22.6%、平安銀行15.6%的增長外，其他銀行的凈利息收入與2015年相比，下降和持平的居多。而地方性商業(yè)銀行的情況較好，其中只有三家銀行的凈利息收入增長是負數(shù)，大多數(shù)銀行的增幅雖有明顯降低，但凈利息收入增長幅度仍然維持在20%以上。地方性商業(yè)銀行與全國性商業(yè)銀行利息凈收入的差別反映了該兩類銀行在利差水平方面的差別，前者的利差要比后者高近0.5個百分點（參見圖5、圖6）。這種差別應(yīng)來自于客戶結(jié)構(gòu)。

中間業(yè)務(wù)收入增長放緩，但地方銀行（指城商行、農(nóng)商行）中間業(yè)務(wù)收入提速。由于凈息差的下降、利息凈收入的下降或增長的放緩，銀行不得不向中間業(yè)務(wù)要收入。然而，這條轉(zhuǎn)型之路并不容易。一方面，由于降成本和服務(wù)實體經(jīng)濟的要求，銀行不得不停止了許多收費項目，一些顧問類業(yè)務(wù)收費也更加困難。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，國際貿(mào)易增長變緩，也使銀行的支付結(jié)算收入增長乏力?？偟膩砜?，大型銀行手續(xù)費及傭金收入增加緩慢，但其中也不乏逆勢上漲的銀行。例如，浦發(fā)銀行增長了37%、浙商銀行增長了83%。同時，地方性商業(yè)銀行基本上都維持了50%以上的增長，兩家農(nóng)商行（常熟農(nóng)商行和九臺農(nóng)商行）的增長超過了200%，但江陰農(nóng)商行例外，其手續(xù)費及傭金收入呈負增長（見圖7）。其中原因既與原有的基數(shù)有關(guān)，也與銀行的戰(zhàn)略選擇有關(guān)。顯然，中g(shù)業(yè)務(wù)收入的變化直接作用于營業(yè)收入，并進一步影響銀行的凈利潤。為此，我們需要對手續(xù)費與傭金收入的結(jié)構(gòu)進行分析。

從拓展中間業(yè)務(wù)要收入

中間業(yè)務(wù)收入體現(xiàn)為銀行利潤表中的手續(xù)費及傭金收入。中間業(yè)務(wù)大體分為兩類，一類是有風(fēng)險的，即銀行提供信用保證、銀行要承擔(dān)信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)，另一類是純粹提供服務(wù)，本身不承擔(dān)信用風(fēng)險的業(yè)務(wù)。手續(xù)費及傭金收入的分類沒有統(tǒng)一的標(biāo)準，不同銀行的比較可能因計算口徑不同會存在一定的誤差，但從字面來看應(yīng)當(dāng)基本反映了不同銀行的業(yè)務(wù)特點，特別是戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的特色所在。近年來，出于資本要求的提升和銀行風(fēng)險的考慮以及競爭的壓力，中間業(yè)務(wù)是銀行的重點轉(zhuǎn)型方向。成為綜合金融服務(wù)商和輕型銀行就成為許多銀行的追求目標(biāo)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)是題中應(yīng)有之意。

結(jié)算業(yè)務(wù)是銀行最為傳統(tǒng)的基本中間業(yè)務(wù)，能帶來比較穩(wěn)定的收入，大銀行由于客戶基礎(chǔ)多在這方面占有明顯的優(yōu)勢。然而，這項業(yè)務(wù)越來越多地面臨來自互聯(lián)網(wǎng)金融特別是第三方移動支付的挑戰(zhàn)，從2014年以來結(jié)算業(yè)務(wù)收入呈下降之趨勢。保持增長的銀行就是招商銀行、平安銀行、浙商銀行，其中招商銀行在較大基數(shù)的基礎(chǔ)上增長了71%。這可能源于銀行適應(yīng)移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，提升批發(fā)客戶結(jié)算的便利性的戰(zhàn)略決策和金融創(chuàng)新（參見圖8）。

理財業(yè)務(wù)是銀行重要的中間業(yè)務(wù)，其所帶來的手續(xù)費收入起到越來越重要的作用。從2016年公布了數(shù)據(jù)的上市銀行理財產(chǎn)品余額數(shù)來看，理財業(yè)務(wù)仍呈持續(xù)發(fā)展之態(tài)勢（參見圖9）。雖然大型銀行中余額最大的工行和余額并不特別突出的農(nóng)行理財產(chǎn)品余額略有增長，即只有3.3%的增速。建設(shè)銀行的表現(xiàn)非常搶眼，理財規(guī)模存量突破兩萬億元，增長了31.4%。股份制銀行中，招商銀行在理財業(yè)務(wù)中依然保持著持續(xù)優(yōu)勢，在基數(shù)很大的情況下保持了30.5%的增速，總額達到23900億元，僅次于中國工商銀行，中國民生銀行也保持了34.9%的增速。五家公布了數(shù)據(jù)的城商行的理財產(chǎn)品增長勢頭最為兇猛都在45%以上，有三家銀行增長了1倍以上，其中天津銀行和盛京銀行增長速度分別達到181%和364%（參見圖9）。相應(yīng)地，來自理財方面的收入也保持了增長，但除建設(shè)銀行外，在全國性商業(yè)銀行中理財業(yè)務(wù)收入增長普遍放緩。浙商銀行作為全國性商業(yè)銀行中最小的一家，理財業(yè)務(wù)仍然保持著快速的增長，理財業(yè)務(wù)收入增長了154%，但比起前一年近500%的增長速度來看已低了不少，理財業(yè)務(wù)收入已經(jīng)達到54億元，占到手續(xù)費及傭金收入的64%，使此類收入超過平安銀行（參見圖10）。

理財業(yè)務(wù)在持續(xù)增長的同時，產(chǎn)品本身的創(chuàng)新也層出不窮。在2016年產(chǎn)品主要有兩類創(chuàng)新，一是推出結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品，如建設(shè)銀行創(chuàng)新性地推出量化投資類、掛鉤黃金、滬深300指數(shù)、策略保本型、固定收益靈活配置型等各類理財產(chǎn)品。二是基于國際化大背景，多家銀行推出跨境投資理財產(chǎn)品，如中信銀行成功發(fā)行跨境投資的全球資產(chǎn)配置凈值型理財產(chǎn)品。除此之外，地方小銀行因地制宜，滿足各類消費者需求，設(shè)計個人理財產(chǎn)品，如常熟農(nóng)商銀行推出的“粒金”產(chǎn)品是針對不同群體定制化的理財產(chǎn)品；青島銀行創(chuàng)新開展接口銀行理財渠道等。

自理財業(yè)務(wù)2004年誕生起，經(jīng)歷了近14年的發(fā)展進入巔峰時期。目前理財產(chǎn)品市場競爭激烈，理財產(chǎn)品中的委外業(yè)務(wù)出現(xiàn)兌付困難的幾率增加，壓縮產(chǎn)品利潤。同時，國內(nèi)監(jiān)管愈加完善，如2016年7月出臺的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（征求意見稿），對理財產(chǎn)品帶來了極大挑戰(zhàn)。理財產(chǎn)品“野蠻生長”的時代即將結(jié)束，商業(yè)銀行需要審慎規(guī)范地發(fā)展此類業(yè)務(wù)，加強風(fēng)險內(nèi)控。此外，民生銀行航天橋支行的理財“飛單”也正考驗著理財市場的聲譽。因此，各商業(yè)銀行都面臨著創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的艱巨任務(wù)，商業(yè)銀行在未來應(yīng)將理財業(yè)務(wù)真正地發(fā)展成資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行投行化是近年銀行轉(zhuǎn)型的方向。發(fā)行承銷收入、財務(wù)顧問收入是銀行的重要收入來源。近年來，商業(yè)銀行繼續(xù)開展債券承銷等業(yè)務(wù)，不斷拓展如咨詢、資產(chǎn)證券化等新領(lǐng)域。大型銀行的主要增長點各具特色，股份制銀行適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境推出相應(yīng)產(chǎn)品。2016年債券承銷業(yè)務(wù)有所下降，但主承銷債券的銀行家數(shù)則在不斷增加，在上市銀行中，青島銀行、鄭州銀行、重慶農(nóng)商行紛紛取得相應(yīng)資格并在銀行間市場承銷商債務(wù)融資工具。在債券承銷方面，大型銀行發(fā)起或承銷的海外人民幣債券、綠色債券則是2016年的主要品種。

大型銀行主要是實行“大投行、大資管”的風(fēng)格。中國銀行推動海外相關(guān)的投資業(yè)務(wù)，離岸人民幣債券承銷市場份額穩(wěn)居中資同業(yè)之首。工商銀行重點擔(dān)任債券主承銷15000億元，并大力推動股權(quán)融資。農(nóng)業(yè)銀行圍繞綠色金融推出了一系列資產(chǎn)管理產(chǎn)品。交通銀行則主要是承銷地方政府債券、推進土地基金，以及政府采購項目收益權(quán)的私募證券化等業(yè)務(wù)創(chuàng)新。建設(shè)銀行主要是以造價咨詢業(yè)務(wù)為特色中間業(yè)務(wù)。在股份制商業(yè)銀行中，招商銀行和浦發(fā)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2016年招商銀行的投行業(yè)務(wù)增長35.82%。浦發(fā)銀行在2016年新增托管股權(quán)基金109只，同比增長17.61%，托管規(guī)模5648億元，同比增長57.83%；并購金融業(yè)務(wù)持續(xù)迅速發(fā)展，境內(nèi)外并購貸款余額579.47億元，同比增長159.90%。2016年，上市商業(yè)銀行的創(chuàng)新投行業(yè)務(wù)重點表現(xiàn)為銀行與地方政府發(fā)起的產(chǎn)業(yè)基金和PPP基金，該類業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的重點。

財務(wù)顧問費收入是銀行重要的中間業(yè)務(wù)。從公布財務(wù)顧問的銀行來看，近年來財務(wù)顧問費增長乏力。一個重要的原因是前些年的費用中，其中與信貸掛鉤的部分是不符合銀行支持實體經(jīng)濟要求的。即便這樣，財務(wù)顧問收入能夠保持，或者說，沒有下降得過多也頗為不易。浦發(fā)銀行的財務(wù)顧問收入有大幅增長，從2015年的84億元，增加到2016年的129億元。這是因為浦發(fā)在并購顧問方面的業(yè)務(wù)做得很好。

此外，托管收入、收費收入、銀行卡收入都是重要的中間業(yè)務(wù)收入來源，不少銀行在這方面有比較突出的表現(xiàn)。

從精細化管理來降成本

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融及金融科技的發(fā)展，原有“高資本消耗，高資產(chǎn)運行”的銀行運營模式面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，D型調(diào)結(jié)構(gòu)迫在眉睫。從2016年上市銀行年報中可以看出，多家銀行已開始轉(zhuǎn)型管理模式，降低成本收入比，以更少的資源換取更高的利潤，采用精細化管理。根據(jù)2016年各家年報顯示，成本收入比均保持在穩(wěn)定狀態(tài)，部分銀行通過提高管理效率，有效利用資源，使得該指標(biāo)呈下降態(tài)勢。圖11為大型商業(yè)銀行近兩年的成本收入比變化，可以看出大部分銀行的成本收入比在30%左右，其中中國銀行、民生銀行、平安銀行和中信銀行都有不同程度的下降，股份制銀行的表現(xiàn)普遍好于國有大型銀行。

許多銀行推出了改進精細化管理的措施，如網(wǎng)點改造、提高網(wǎng)點效能等，特別是利用金融科技和人工智能等方式降低固定網(wǎng)點的成本。不少銀行加強了預(yù)算管理和審計功能，乘著從嚴治黨的東風(fēng)，大力壓縮不必要支出，嚴控費用，強化內(nèi)部管理。同時，強化內(nèi)部流程管理，推進銀行管理創(chuàng)新。這些都起到了控制成本的作用。但是銀行成本的降低并沒有以壓縮員工費用、裁員為代價。相反，員工費用還有一定幅度的增長。大家都明白，越是困難時期，越需要保持隊伍穩(wěn)定，成本的降低或特別需要技術(shù)和制度的創(chuàng)新。

從布局互聯(lián)網(wǎng)金融迎挑戰(zhàn)

2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國經(jīng)歷火山爆發(fā)式的快速增長后，已經(jīng)開始進入監(jiān)管收緊、理性發(fā)展的時代。銀行業(yè)在2015年互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略成功建設(shè)的基礎(chǔ)上更進一步，以期最大化自身體量和數(shù)據(jù)沉淀優(yōu)勢，借助互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)推動自身的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型。目前銀行業(yè)高度重視的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括三個方面：一是重視移動互聯(lián)，引導(dǎo)客戶電子渠道的使用習(xí)慣；二是優(yōu)化手機銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、微信銀行的功能，提升客戶體驗；三是搭建開放式、一體化的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

推進互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2016年，大銀行進一步擴大電子業(yè)務(wù)用戶群，完善電子渠道業(yè)務(wù)。地方銀行在推行“互聯(lián)網(wǎng)+”中也取得了諸多喜人成果?？傊?，銀行利用互聯(lián)網(wǎng)金融整頓的機會，利用風(fēng)險低、信用好、客戶基礎(chǔ)多、數(shù)據(jù)沉淀多、風(fēng)險控制經(jīng)驗多的優(yōu)勢在全面突破。

五大行中建立互聯(lián)網(wǎng)金融品牌動作最迅速的是工商銀行。2016年，工商銀行進一步升級完善了以電商平臺融e購、即時通訊平臺融e聯(lián)、開放式網(wǎng)絡(luò)銀行平臺融e行為主體的互聯(lián)網(wǎng)金融整體，打造網(wǎng)上版ICBC；運用數(shù)據(jù)挖掘方法精準定位目標(biāo)客戶進行營銷，推出國內(nèi)電信詐騙防范平臺“融安e信公益版”，利用直播平臺開展社會化營銷活動等創(chuàng)新舉措也令人眼前一亮；在產(chǎn)品線方面，網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品運用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)建立風(fēng)險控制模型，實現(xiàn)線上自助操作、業(yè)務(wù)自動處理、風(fēng)險精準監(jiān)控等提升客戶體驗的功能，在同業(yè)中率先開展ApplePay線上收單業(yè)務(wù)。

農(nóng)業(yè)銀行發(fā)揮自身在三農(nóng)方面的優(yōu)勢，成功建設(shè)了“農(nóng)銀e管家”平臺?！稗r(nóng)銀e管家”充分利用“惠農(nóng)通”工程創(chuàng)造的服務(wù)店和電子機資源，為“工業(yè)品下鄉(xiāng)”和“農(nóng)產(chǎn)品進城”雙向流通電子商務(wù)服務(wù)體系創(chuàng)造便利，讓金融、信息服務(wù)惠及更多涉農(nóng)單位（企業(yè)和農(nóng)戶）。

中信銀行注重與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，同時也十分重視企業(yè)自身的技術(shù)沉淀。中信銀行與百度共同發(fā)起的“百信銀行”獲銀監(jiān)會批準籌建。中信銀行還成立了金融產(chǎn)品IT創(chuàng)新實驗室，重視大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈、云計算等新技術(shù)。顯然，大銀行未來將更重視以多種方式布局大數(shù)據(jù)、云技術(shù)、區(qū)塊鏈和人工智能等新金融科技，打造全新的核心競爭力。

城市商業(yè)銀行在注重互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的同時，也非常重視基礎(chǔ)建設(shè)和應(yīng)用，以江蘇銀行為例，江蘇銀行著力于將自身打造為“最具互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基因的銀行”，重視科技創(chuàng)新，開發(fā)了一系列網(wǎng)貸產(chǎn)品，并開始著手網(wǎng)上銀行、手機銀行、直銷銀行等線上渠道的產(chǎn)品部署。同時重視大數(shù)據(jù)挖掘，推進建設(shè)了“智多星”、“筋斗云”等平臺，致力于用互聯(lián)網(wǎng)思維，使自身的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢對風(fēng)險管控、市場營銷形成良性反饋，同時實現(xiàn)了包括客戶風(fēng)險預(yù)警、互聯(lián)網(wǎng)實時反欺詐、客戶關(guān)系圖譜這些創(chuàng)新應(yīng)用。

農(nóng)村商業(yè)銀行也十分重視互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，以重慶農(nóng)商行為例，重慶農(nóng)商行打造了線上與線下相結(jié)合的生活消費服務(wù)平臺“江渝惠”，而“江魚兒”網(wǎng)絡(luò)銀行平臺則利用互聯(lián)網(wǎng)開展直銷業(yè)務(wù)。

重視移動互聯(lián)，優(yōu)化電子渠道服務(wù)。站在互聯(lián)網(wǎng)金融的角度看，幾乎人手一部的手機無疑將成為商業(yè)銀行戰(zhàn)略爭奪的主戰(zhàn)場。2016年，各y行手機銀行客戶數(shù)與交易金額均在2015年高速增長的基礎(chǔ)上保持了迅猛的增長速度，在客戶數(shù)上已有趕超個人網(wǎng)銀客戶數(shù)的趨勢。建設(shè)銀行手機銀行的交易額與交易筆數(shù)分別達到30.55萬億元人民幣和207.63億筆，比2015年分別增長98.14%和86.16%，在移動端建設(shè)大踏步前進。大多數(shù)城商行在上市后，對移動互聯(lián)領(lǐng)域的重視也明顯加強，鄭州銀行、徽商銀行手機銀行交易量的增長超過一倍（見圖12、圖13）。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，商業(yè)銀行必須重視旗下產(chǎn)品與服務(wù)所提供的客戶體驗，建立“鏈式服務(wù)”，全方位、多元化滿足客戶需求，增強客戶黏性。在這樣的背景下，各行電子渠道服務(wù)功能全面加強，手機銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行、微信銀行功能持續(xù)得到優(yōu)化，客戶體驗不斷改善，中國銀行在手機銀行和網(wǎng)上銀行方面新增銀行電子賬戶開戶、壽險銷售服務(wù)、貸款產(chǎn)品、理財產(chǎn)品功能；個人網(wǎng)銀方面新增期權(quán)交易賬戶在線簽約功能。中信銀行整合了Apple Pay、三星支付等手機支付產(chǎn)品，推出微信銀行3.0版本，實現(xiàn)微信銀行由賬戶助手向客戶獲取和經(jīng)營平臺的改變；中信銀行金融門戶網(wǎng)站向客戶提供34種產(chǎn)品和服務(wù)的在線辦理服務(wù)，實現(xiàn)對不同設(shè)備、不同信息、不同場景的連接，成為全新“引流、獲客”的產(chǎn)品與服務(wù)渠道。重慶銀行在微信銀行端口開展了微信申貸等服務(wù)，通過微信銀行收到4.86萬筆微信貸款申請，累計發(fā)放貸款額度達28.43億元；九臺農(nóng)商行則推出了通過遠程視頻方式為零售客戶提供遠程柜臺服務(wù)的創(chuàng)新服務(wù)模式。

全面推進網(wǎng)點智能化輕型化，打造全新客戶體驗。根據(jù)2017年3月16日中國銀行業(yè)協(xié)會《2016年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進報告》，截至2016年底，銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點達22.8萬個，新增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點3800多個；網(wǎng)上銀行交易金額為1299萬億元，交易筆數(shù)總計850億筆，同比增長98%?？蛻魸M意度達到98.5%，連續(xù)五年持續(xù)提高。銀行業(yè)離柜業(yè)務(wù)率為84.31%，同比提高6.55%，極大地方便了廣大消費者。

在網(wǎng)點建設(shè)方面，大型銀行網(wǎng)點智能化進程迅速推進，2016年中行共有2683家網(wǎng)點完成智能化升級改造，智能化網(wǎng)點總數(shù)達到5281家，是2015年的兩倍，占境內(nèi)網(wǎng)點總數(shù)的50%，顯著優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程；城市商業(yè)銀行在繼續(xù)擴張物理網(wǎng)點的同時，也開始重視網(wǎng)點轉(zhuǎn)型，鄭州銀行自助設(shè)備網(wǎng)點達到132家，與其支行數(shù)持平；智能化的迅速推進也促進網(wǎng)點輕型化，人工智能的精確、安全、效率性使得自助服務(wù)替代人工服務(wù)成為趨勢，農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行等銀行年報中均提到網(wǎng)點“瘦身”、輕型化等內(nèi)容。

從國際化發(fā)展圖未來

2016年，伴隨著人民幣加入SDR，人民幣國際化進程進一步推進和“一帶一路”戰(zhàn)略的進步推進，各大銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進海外機構(gòu)布局，全國性銀行積極進行海外擴張、海外業(yè)務(wù)的貢獻度進一步提升，而一些城商行也依托自身優(yōu)勢，加快海外戰(zhàn)略布局。

一方面，銀行抓網(wǎng)點擴張，擴大國家覆蓋率。如，交通銀行旗下倫敦分行、盧森堡分行以及盧森堡子行下設(shè)羅馬分行、巴黎分行陸續(xù)開業(yè)，同時，將業(yè)務(wù)延伸到了巴西，控股收購了巴西BBM銀行。中信銀行旗下的信銀投資成功取得境外投行牌照，不斷創(chuàng)新跨境投融資業(yè)務(wù)，悉尼代表處正式對外開業(yè)，香港分行籌建工作逐步推進，并與哈薩克斯坦人民銀行簽署備忘錄，有望成為國內(nèi)首家在哈薩克斯坦收購銀行的股份制銀行。浦發(fā)銀行新加坡分行獲批，即將正式對外營業(yè)，倫敦分行籌備工作也已全面啟動。另一方面，在現(xiàn)有網(wǎng)點基礎(chǔ)上進行延伸，提升在當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)點密度和對客戶的便利性。如中國工商銀行，2016年拓展了荷蘭、比利時、俄羅斯、澳大利亞等地分支行。工商銀行穩(wěn)步推進全球網(wǎng)絡(luò)布局與渠道建設(shè)，深化境外機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)延伸，同時，境外機構(gòu)本地化經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展能力進一步提升。截至2016年末，工商銀行在42個國家和地區(qū)建立了412家機構(gòu)，相比2015年末增加了8家，境外機構(gòu)總資產(chǎn)3064.50億美元，同比增長9.5%，占集團總資產(chǎn)8.8%，報告期稅前利潤32.47億美元，對集團稅前利潤貢獻度為6.2%。

當(dāng)然，國際化程度較高的銀行顯然不能只滿足于單純地擴張機構(gòu)，更重要的是發(fā)展多元化的國際業(yè)務(wù)，真正提升海外機構(gòu)的價值。例如，中國銀行就是這樣，2016年，中國銀行獲得了美國人民幣清算行資格，使其在全球的清算行達11個，繼續(xù)保持全球化進程和人民幣國際化業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。中國銀行2016年海外機構(gòu)實現(xiàn)利潤總額122.34億美元，比上年增長39.42%，對集團利潤總額的貢獻度為36.27%，同比上升12.63個百分點。在國內(nèi)經(jīng)濟放緩、國內(nèi)業(yè)務(wù)盈利增長放緩的情況下，其海外業(yè)務(wù)的貢獻真是功不可沒。同時，中國銀行還大力支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施項目，積極為國內(nèi)“走出去”企業(yè)在沿線國家的并購、投資提供信貸支持。2016年，中國銀行向“一帶一路”沿線國家新投放授信約307億美元，累計新投放授信近600億美元。在境外業(yè)務(wù)的品種多元化，特別是在債券承銷業(yè)務(wù)上成績很大。