導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-01

隨著時(shí)代的發(fā)展與社會(huì)的進(jìn)步，金融業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。但在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)生活中，金融業(yè)的發(fā)展面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。因此，本文將從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，對(duì)相應(yīng)的防范措施進(jìn)行有效性分析與研究。

一、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究

所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，就是指經(jīng)濟(jì)主體在金融等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，受到各種因素變化影響，不能事先對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)，進(jìn)而使得金融資產(chǎn)在未來一段時(shí)間的預(yù)期收入遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其種類包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為金融市場(chǎng)發(fā)展過程中最為重要的風(fēng)險(xiǎn)類型。

二、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的研究

（一）原因之一——金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征

金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征的主要表現(xiàn)：金融行業(yè)的發(fā)展具有內(nèi)在脆弱性特征，在外界條件成熟的基礎(chǔ)上，其脆弱性特征可能會(huì)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生活中的危機(jī)。其主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是我國(guó)金融體系存在內(nèi)控機(jī)制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全、缺少擁有長(zhǎng)期性投資觀念的投資者或機(jī)構(gòu)、股權(quán)分置矛盾沒有得到有效解決、違規(guī)操作十分嚴(yán)重、市場(chǎng)泡沫十分嚴(yán)重；二是金融機(jī)構(gòu)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)大，金融體系十分脆弱，自身控制與防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較低；三是金融機(jī)構(gòu)之間的混業(yè)滲透與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁問題較為嚴(yán)重；四是我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)制度不完善，存在著大量的法規(guī)過時(shí)與法律空白矛盾，信用體系的建設(shè)落后，社會(huì)信用的意識(shí)較為薄弱，存在大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）原因之二——金融信息存在非對(duì)稱性與不完全性

金融信息存在非對(duì)稱性與不完全性的表現(xiàn)：在金融交易的整個(gè)過程中，兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間及和投資者之間關(guān)于金融交易信息的不完整，進(jìn)而致使在交易的過程中交易雙方之間的利益存在失衡的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)作為核心債權(quán)人，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息知曉不多，且企業(yè)籌資人員直接把握企業(yè)的負(fù)債、資產(chǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流動(dòng)狀況、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與前途、企業(yè)獲利與償債能力等，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間所獲取的信息是不對(duì)等的。

（三）原因之三——金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)：金融創(chuàng)新只有分散與轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，卻沒有消除全部金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融創(chuàng)新只是簡(jiǎn)單地降低了金融系統(tǒng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀方面將金融風(fēng)險(xiǎn)自風(fēng)險(xiǎn)回避方轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好方。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系變得越來越復(fù)雜，其內(nèi)容表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是金融創(chuàng)新雖然為金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)活動(dòng)提供最新的方法與手段，一旦出現(xiàn)使用不當(dāng)?shù)膯栴}，極有可能為金融機(jī)構(gòu)帶來更大的危害與風(fēng)險(xiǎn)；二是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融機(jī)構(gòu)之間的溝通與聯(lián)系，逐步形成以資金聯(lián)系為前提的伙伴關(guān)系，在業(yè)務(wù)方面具有極強(qiáng)的相關(guān)性，一旦其中一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，將會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性造成嚴(yán)重的危害；三是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融市場(chǎng)國(guó)際化的聯(lián)系，國(guó)外有大量的金融投資進(jìn)入我國(guó)，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)銀行等機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)出現(xiàn)大幅度震蕩，銀行信貸的規(guī)模出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，從而給金融體系造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施的研究

（一）措施之一——構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，需做到以下兩點(diǎn)：一是嚴(yán)格觀察與分析金融風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警信號(hào)，從中發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)問題并對(duì)貸款發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，同時(shí)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)防范識(shí)別機(jī)制，建立健全信貸檔案，對(duì)貸款的管理、發(fā)放、回收進(jìn)行詳細(xì)、全面、真實(shí)地記錄；二是構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范分析研究機(jī)制，通過非財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)等兩個(gè)層面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與掌握。

（二）措施之二——強(qiáng)化金融體制的改革

強(qiáng)化金融體制改革：根據(jù)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，加快金融體制改革的速度與力度，在最大程度上消除各種類型金融風(fēng)險(xiǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體制進(jìn)行改革創(chuàng)新。構(gòu)建適合我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)體系、金融調(diào)控監(jiān)管體系以及金融市場(chǎng)體系，進(jìn)而有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)與保障金融安全。

（三）措施之三——強(qiáng)化金融監(jiān)管力度

強(qiáng)化金融監(jiān)管力度：一是采取措施完善金融監(jiān)管體系，進(jìn)而強(qiáng)化對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部的監(jiān)督管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)制以及內(nèi)部監(jiān)督檢查的評(píng)估機(jī)制等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的一切違規(guī)活動(dòng)進(jìn)行披露與懲處；二是強(qiáng)化金融業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范金融操作程序與流程，退出與進(jìn)入市場(chǎng)交易等一系列活動(dòng)均需根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)制度進(jìn)行；三是強(qiáng)化金融業(yè)成員的定期自查力度，強(qiáng)化對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的監(jiān)督與指導(dǎo)，進(jìn)而有效預(yù)防金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中潛存的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）措施之四——加強(qiáng)與國(guó)際金融界的合作

加強(qiáng)與國(guó)際金融界合作：在強(qiáng)化對(duì)國(guó)際投機(jī)資本的約束與監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上推進(jìn)國(guó)際間的金融合作，科學(xué)分配國(guó)際金融儲(chǔ)備，構(gòu)建全球金融市場(chǎng)的預(yù)警與監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況、資金流動(dòng)、國(guó)際儲(chǔ)備的波動(dòng)狀況進(jìn)行科學(xué)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化國(guó)家與國(guó)家之間的合作，盡全力化解與防范金融全球化所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語

金融風(fēng)險(xiǎn)是指受到各種外界或內(nèi)部因素變化的影響，在信用活動(dòng)與貨幣經(jīng)營(yíng)中，使得投資者與金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益與實(shí)際收益出現(xiàn)偏差，甚至遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。因此，在新時(shí)期加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題的研究，有助于降低金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資者利益的損害程度。

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篇2

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）018-000-02

一、概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融業(yè)的結(jié)合對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了具有變革意義的影響，這源于互聯(lián)網(wǎng)的精神，即"開放、平等、協(xié)作、分享"的精神。傳統(tǒng)意義上的金融與互聯(lián)網(wǎng)金融是存在區(qū)別的，其區(qū)別不單單在于各自的金融業(yè)務(wù)的開展所采取的媒介不同，更主要的區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體能夠深刻理解互聯(lián)網(wǎng)的“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，互聯(lián)網(wǎng)金融工具的存在，使傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)具備了金融信息透明度更高、金融主體參與金融業(yè)務(wù)更加廣泛、金融主體與金融中介的協(xié)作度更靈活、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中間成本更加低廉、金融工具的操作更加便捷等區(qū)別于傳統(tǒng)金融的顯著特征。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的日新月異的發(fā)展并且和傳統(tǒng)金融的日異緊密結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融已在我國(guó)蓬勃興起，現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中先后出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺(tái)等六種模式。

2015年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速的發(fā)展，其中我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模超過10萬億元，其中占據(jù)主導(dǎo)地位的是支付市場(chǎng)規(guī)模，在2015年支付市場(chǎng)規(guī)模為9.22億元，這主要是歸因于中國(guó)電商的高速發(fā)展。其他市場(chǎng)規(guī)模如下表所示：

市場(chǎng)規(guī)模類型單位（億元）

基金銷售規(guī)模超過6000

財(cái)富管理規(guī)模 100

網(wǎng)絡(luò)小貸規(guī)模 5000

P2P網(wǎng)貸市場(chǎng) 1000

眾籌規(guī)模 100

金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新市場(chǎng) 2000

在以上的市場(chǎng)規(guī)模中，其中基金銷售規(guī)模和財(cái)富管理規(guī)模的發(fā)展前景是非常好的，其可用資金規(guī)模是逐漸擴(kuò)大的。另外，我們通過比較也可以看出，眾籌市場(chǎng)和P2P市場(chǎng)在我國(guó)就目前來說仍處于初期的發(fā)展階段。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的大力支持，隨著我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)越來越重視，可以預(yù)見，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模在將來的金融市場(chǎng)上的占比將會(huì)越來越大。

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力，但在發(fā)展過程中由于內(nèi)部和外部的原因，也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，值得我們關(guān)注。

二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間自2013年開始還比較短，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還不夠成熟，還沒有細(xì)化，所以互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中必然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，從事金融活動(dòng)必然有風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也屬于金融的范疇，其也不會(huì)改變金融的性質(zhì)和本質(zhì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的同時(shí)，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中是存在風(fēng)險(xiǎn)的，這就需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)的加強(qiáng)管理，從而促使互聯(lián)網(wǎng)金融得到健康穩(wěn)步的發(fā)展。

1.技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開計(jì)算機(jī)的支持，其大量業(yè)務(wù)均是通過設(shè)計(jì)的電腦程序和軟件來完成的。所以，計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的技術(shù)可靠性和管理的安全性就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融最應(yīng)該主要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)首先體現(xiàn)在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的內(nèi)部，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中的系統(tǒng)癱瘓、磁盤破壞等諸多不確定性因素造成了互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的不安全性。其次互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在計(jì)算機(jī)運(yùn)行環(huán)境方面，諸如網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊、傳輸故障、外界病毒的入侵等。當(dāng)然，其技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在客戶身份泄露和偽造方面，不法分子利用偽造的客戶身份竊取客戶的金融財(cái)產(chǎn)。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)愈演愈烈，這與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的計(jì)算機(jī)技術(shù)支持是分不開的。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的存在為金融主體帶來了不必要的麻煩和損失，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中應(yīng)該引起我們足夠的重視。

2.法律方面的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后性而導(dǎo)致的交易過程過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前的金融監(jiān)管法仍然主要集中于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，如銀行法、證券法、保險(xiǎn)法等，而與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的金融法規(guī)則比較少，我國(guó)也僅僅在2015年7月頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這與我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展的勢(shì)頭明顯是不匹配的，還缺乏與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融主體身份確認(rèn)、互聯(lián)網(wǎng)金融合同確認(rèn)等相關(guān)細(xì)則，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)的確認(rèn)缺少相關(guān)的依據(jù)，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易產(chǎn)生的不確定性，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本。影響到了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

3.信用方面的風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人到期不能履約的可能性，而信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中表現(xiàn)的更加明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的最大特點(diǎn)是其虛擬性，這不僅體現(xiàn)在金融服務(wù)機(jī)構(gòu)上，更體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性一方面使得金融機(jī)構(gòu)可以借助于互聯(lián)網(wǎng)開設(shè)虛擬的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)，從事虛擬化的金融服務(wù)，例如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的所有交易業(yè)務(wù)如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界中進(jìn)行的，交易雙方并不面對(duì)面的交易，使得交易者的身份確認(rèn)難度加大，也增加了金融信息交易的不對(duì)稱性，從而加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。就目前而言，我國(guó)相當(dāng)一部分金融交易者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的疑問，更多的就是來自于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心。

4.流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能隨時(shí)應(yīng)付客戶提現(xiàn)的不確定性，這主要是由互聯(lián)網(wǎng)金融的期限轉(zhuǎn)換功能不佳所造成的。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，也存在資金的長(zhǎng)短期的問題，若互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)短期資金期限錯(cuò)配出現(xiàn)問題而不能應(yīng)付客戶資金體現(xiàn)需求的話，互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。例如：互聯(lián)網(wǎng)很多的理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)是長(zhǎng)期的，而其負(fù)債則是流動(dòng)性比較強(qiáng)的短期資金，一旦流動(dòng)性較強(qiáng)的負(fù)債不能按期償還的話，就可能會(huì)存在流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.進(jìn)一步加大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)投入，提升互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的內(nèi)外部環(huán)境安全性

為了防范互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研發(fā)工作，開發(fā)安全性能更好、系統(tǒng)運(yùn)行更加安全的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行系統(tǒng)，從而從源頭上降低互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)應(yīng)提高互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境的安全性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易系統(tǒng)和數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造，以防范黑客攻擊。最后應(yīng)對(duì)客戶的交易信息進(jìn)行嚴(yán)格的保密，采取信息備案制，防止客戶信息的泄露。

2.加大互聯(lián)網(wǎng)金融的立法工作

法律法規(guī)是保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康運(yùn)行的重要舉措，國(guó)家應(yīng)該在2015年《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化，制定與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的具體細(xì)則，制定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入和管理制度、互聯(lián)網(wǎng)金融退出制度、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易相關(guān)細(xì)則等。同時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用，在成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上盡可能發(fā)揮協(xié)會(huì)的作用，使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在國(guó)家監(jiān)管和行業(yè)自律的基礎(chǔ)上健康的發(fā)展。

3.加強(qiáng)全社會(huì)信用體系建設(shè)，完善社會(huì)信用制度

由于互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的虛擬性，使得信用體系的建設(shè)在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中顯得尤為重要。而我國(guó)信用體系建設(shè)與互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的發(fā)展不相匹配的，經(jīng)常見諸于報(bào)端的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“跑路“事件也引發(fā)了人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)誠(chéng)信問題的思考。為了加強(qiáng)和提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠(chéng)信度，首先應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠(chéng)信記錄，再次基礎(chǔ)上確定其信用等級(jí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的交易者提供參考。其次要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用公開，從而形成互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的信息對(duì)稱性，降低交易成本。最好要建立第三方信用體系評(píng)估機(jī)制，定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)定，對(duì)于信用評(píng)定較低的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引進(jìn)退出機(jī)制，以此來提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用意識(shí)。另外一個(gè)方面，我國(guó)也應(yīng)大力培育互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的信用意識(shí)，建立個(gè)人信用評(píng)估體系，使信用成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石，以減少互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.重視投資者風(fēng)險(xiǎn)教育

現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展才剛剛開始，它的風(fēng)險(xiǎn)暴露不充分，還在集聚之中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)有義務(wù)向金融投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示、這樣才能使互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。一是推廣互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的普及。互聯(lián)網(wǎng)金融理論中存在著很多的專業(yè)詞匯，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者對(duì)于其含義和意義很難理解，這就需要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)知識(shí)的宣傳，可以利用比較形象的漫畫、宣傳片等借助于網(wǎng)絡(luò)、紙介媒體、電視、手機(jī)等媒介進(jìn)行通俗易懂的普及，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融主體能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的知識(shí)有一些基本的了解。二是樹立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)教育，讓互聯(lián)網(wǎng)金融投資者了解互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)，從而樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三是推動(dòng)組合投資、分散投資等多元化的投資技巧。降低投資風(fēng)險(xiǎn)的有效的方法是組合投資和分散投資，互聯(lián)網(wǎng)金融投資方式的多樣性為投資者進(jìn)行組合投資和多元化投資提供了機(jī)會(huì)，投資者可以選擇多樣化的投資方式，將資金投資于多種多樣的的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中去，從而減低互聯(lián)網(wǎng)金融投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融在為我們帶來投資便捷、獲得收益的同時(shí)，我們也不能忽視其存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范，注重其風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)該引起我們的重視。

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>> 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的研究 基于金融創(chuàng)新視角下的我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究 綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題研究 新形勢(shì)下我國(guó)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究 金融創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)與我國(guó)金融監(jiān)管模式研究 金融全球化進(jìn)程中我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究 淺析金融風(fēng)險(xiǎn)下的金融刑法創(chuàng)新 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)因素及防范策略 我國(guó)農(nóng)村微型金融風(fēng)險(xiǎn)防范探析 淺析我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解 我國(guó)利率市場(chǎng)化下的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范 財(cái)政聯(lián)結(jié)視角下我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施分析 我國(guó)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系研究 對(duì)我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)成因及防范的研究 我國(guó)農(nóng)村民間金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范策略研究 我國(guó)村鎮(zhèn)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范問題研究 我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范對(duì)策研究 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革中的金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究 我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解策略研究 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

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Innovation Research on Financial Criminal Legislation from the Perspective of the Financial Risk Prevention

YUAN Lin1， LV Yaoyao2， LV Zhaoyi3

（1. Southwest University of Political Science and Law， Chongqing 401120；

2. Southwest University of Political Science and Law， Chongqing 401120；

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doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.20.115

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2016）20-0-02

中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，金融業(yè)發(fā)展也是如此隨之進(jìn)入新常態(tài)，此種狀況下，既有現(xiàn)實(shí)狀況的復(fù)雜呈現(xiàn)，也有各種風(fēng)險(xiǎn)的頻頻出現(xiàn)，如何預(yù)防和控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為目前金融業(yè)者在發(fā)展行業(yè)之中必須考慮的問題。以此為起點(diǎn)，既需要頂層設(shè)計(jì)，比如從制度層面完善相應(yīng)的監(jiān)管體系，同時(shí)也要從細(xì)微處入手，在全行業(yè)進(jìn)行行業(yè)規(guī)范操作的理念?；诖?，防范區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已然成為重要課題。本文通過對(duì)行業(yè)的系統(tǒng)性分析，對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析，關(guān)注不良貸款增加、產(chǎn)業(yè)實(shí)體融資難等問題，進(jìn)而提出完善監(jiān)管，防控風(fēng)險(xiǎn)的具體建議。

1 當(dāng)前金融領(lǐng)域特點(diǎn)簡(jiǎn)析

經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，體現(xiàn)在金融領(lǐng)域，也給金融行業(yè)帶來了不同的業(yè)態(tài)特征?？v觀宏觀經(jīng)濟(jì)全局，國(guó)際政治形勢(shì)的不斷變化，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境進(jìn)入一定的衰退期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)欲獨(dú)善其身，在艱難中前行，都是現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)下的現(xiàn)實(shí)問題。輸血實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是金融行業(yè)的首要責(zé)任，在如此復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何保持促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)為產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)調(diào)整助力，淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)新型產(chǎn)業(yè)的快速崛起，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)從粗放到經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，都是新常態(tài)下金融行業(yè)的難題。通過總結(jié)不難發(fā)現(xiàn)，如今金融行業(yè)在新常態(tài)下主要呈現(xiàn)以下幾方面特征。

1.1 大環(huán)境下的發(fā)展趨緩

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩和，實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入發(fā)展瓶頸期的條件下，金融行業(yè)也不能一枝獨(dú)秀，跟隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也呈現(xiàn)出一定程度的業(yè)績(jī)放緩，這樣的放緩，不一定全部直接體現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)中，但是不良貸款不斷增加，在總體比重中，不良貸款率也呈現(xiàn)上升的狀態(tài)。

1.2 投資環(huán)境發(fā)生變化

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，利率持續(xù)走低，在這樣的狀態(tài)下，能夠保證資金安全，收益又有所保障的國(guó)債等，都成為百姓資金的新去向，許多投資者都從銀行取出存款，轉(zhuǎn)而投向其他資本領(lǐng)域。在這種表象的外觀下，不難得出結(jié)論，如今金融渠道內(nèi)，資金流轉(zhuǎn)已然不如從前順暢，更多的資金沒有放在銀行內(nèi)，通過銀行來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是紛紛投入金融市場(chǎng)，博取高收益，這既帶來對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血不足的問題，同時(shí)也增加了整個(gè)行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 新型貨幣政策不斷推出

縱觀近年來我國(guó)央行的貨幣政策，與西方國(guó)家不同的是，我國(guó)并沒有實(shí)行雷同的量化寬松政策，而是實(shí)行符合我國(guó)國(guó)情、符合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的定向性貨幣政策，沒有放寬對(duì)金融的把控，將整個(gè)金融行業(yè)的控制權(quán)，還是控制在央行手中。這些問題都表現(xiàn)出來，金融行業(yè)的新常態(tài)正在發(fā)生悄然變化，其中的問題也會(huì)呈現(xiàn)出新常態(tài)和新特點(diǎn)，防范系統(tǒng)性和區(qū)域性的風(fēng)險(xiǎn)，正在成為保障金融行業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)大局的重要現(xiàn)實(shí)問題。

2 我國(guó)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)探析

2.1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，帶來的必然是落后產(chǎn)能的淘汰，新型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的建立。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在全國(guó)各大主要行業(yè)領(lǐng)域中，呈現(xiàn)了產(chǎn)能利用率持續(xù)走低的狀態(tài)，特別是在很多傳統(tǒng)業(yè)態(tài)內(nèi)，更是存在嚴(yán)重的問題。這些產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能分配上存在的問題，既是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的一個(gè)阻礙，同時(shí)，也逐漸成為金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)的重災(zāi)區(qū)。

過剩的多余產(chǎn)能，正在成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沉重包袱，這些落后產(chǎn)業(yè)，不僅通過過去的壟斷地位等，占據(jù)了大量的社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，同時(shí)也存在著比較嚴(yán)重的利用率低下的問題，嚴(yán)重缺乏經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，另外，由于這些落后傳統(tǒng)產(chǎn)能曾經(jīng)占據(jù)銀行資金出口的一大部分，在新興經(jīng)濟(jì)面前，這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)開始呈現(xiàn)脆弱的一面，大量的貸款也就變得風(fēng)險(xiǎn)增加。受到現(xiàn)行資金政策和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)的考量，很多銀行已經(jīng)做出了相應(yīng)的調(diào)整，但是總體情況仍然不容樂觀。此外，這些企業(yè)在生死存亡的邊緣，如果轉(zhuǎn)型不及時(shí)，日后發(fā)展的不確定性，也給這些企業(yè)帶來了巨大的現(xiàn)實(shí)生存問題，加劇了社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。

2.2 政府債務(wù)進(jìn)入爆發(fā)期

大筆舉債，在過去經(jīng)濟(jì)高速運(yùn)行的狀態(tài)下，似乎成為了很多地方政府的一致選擇，也讓這種現(xiàn)象成為了一種常態(tài)。根據(jù)財(cái)政部門的相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)地方政府債務(wù)，在2010年左右，都呈現(xiàn)出了幾何倍數(shù)的高速增長(zhǎng)，這種大筆舉債的行為，也帶來了很多問題。由于對(duì)債務(wù)的依賴，誕生了大批的政府違規(guī)現(xiàn)象，高價(jià)賣地，違規(guī)抵押等情況頻頻出現(xiàn)，而且，在此情況下誕生的大量債務(wù)，也存在著管理不規(guī)范，對(duì)社會(huì)透明度較低等情況。

賣地，似乎成了很多政府緩解財(cái)政問題的不二選擇，這樣的地方格局，是急功近利不負(fù)責(zé)任的舉動(dòng)，這也導(dǎo)致了總體經(jīng)濟(jì)對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的過度依賴，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的狀態(tài)，地方財(cái)政收入就會(huì)收到影響，以此來看，想通過這樣的做法來擺脫地方債務(wù)怪圈，并不是可取之道。

銀行貸款，同樣為地方政府資金的主要來源，這樣的做法，也加大了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓地方債務(wù)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)牽連性、復(fù)雜化等多樣問題，更不利于系統(tǒng)的整體管控。

雖然從目前來看，地方政府出現(xiàn)大范圍的債務(wù)問題的可能性并不是很大，但是現(xiàn)實(shí)存在的債務(wù)問題，以及盲目投資背后帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題，已然成為一大金融風(fēng)險(xiǎn)，存在著出現(xiàn)系統(tǒng)性問題的可能性，需要給予高度重視。

2.3 房地產(chǎn)呈現(xiàn)泡沫化

相信每個(gè)金融人心中，都還留著美國(guó)、日本等先進(jìn)國(guó)家房地產(chǎn)泡沫破滅后帶來惡果的深刻印象。近年來，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一路走高，甚至讓大多數(shù)百姓都望塵莫及，隨即，房地產(chǎn)市場(chǎng)又進(jìn)入滯漲期甚至是倒退期，更是讓全國(guó)上下都捏了一把冷汗。如今，房地產(chǎn)市場(chǎng)基本上可以說是回復(fù)到了正常的理性增長(zhǎng)的狀態(tài)。這樣的情況可以說是經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必經(jīng)之路。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)之下，房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)新常態(tài)也是必然的，未來的房地產(chǎn)市場(chǎng)依然存在巨大的發(fā)展空間，但是與此同時(shí)，可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是金融行業(yè)不能忽視的，房地產(chǎn)如果出現(xiàn)問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)，不是一個(gè)領(lǐng)域的，而是全行業(yè)甚至是全社會(huì)的，真正可以起到“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的效果，而且關(guān)于房地產(chǎn)的問題，一直都與社會(huì)民生問題如影隨形，不可分割，既是嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)問題，同時(shí)也是十分重要的社會(huì)問題。

3 金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制探究

3.1 打造立體式的防范體系

金融風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)不在化解而在防范。中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過多年高速發(fā)展，一直在摸著石頭過河，在這樣的前行過程中，也形成了自身相對(duì)較為完善的風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，但是與現(xiàn)行的以及未來可能面臨的經(jīng)濟(jì)金融大格局相比起來，可能還呈現(xiàn)出一些不盡如人意的地方。隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，各種新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)層出不窮，而很多監(jiān)管思維和監(jiān)管手段，仍然停留在過去，出現(xiàn)了很多監(jiān)管上的問題和漏洞，這些空白地帶，也有可能成為風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的高危地帶，也將成為行業(yè)問題的重災(zāi)區(qū)。

3.2 全面提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)

防范風(fēng)險(xiǎn)需要制度制約，但是更需要從思想上進(jìn)行轉(zhuǎn)變升級(jí)，提升全局的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，是金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血的必由之路。由于金融行業(yè)的特殊性，在曾經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期里，相關(guān)工作人員都存在著風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，管理者思維嚴(yán)重的問題，面臨經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，這樣的思想亟待改變，需要全面灌輸防范風(fēng)險(xiǎn)的思想，進(jìn)一步加深對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解與認(rèn)知，在世界金融波云詭譎的當(dāng)下，如何保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保證金融行業(yè)的健康成長(zhǎng)，是每個(gè)從業(yè)者心中都不能回避的問題，因此，從意識(shí)上提升，是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的根本。

3.3 加強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與自律

行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，是一個(gè)雙刃劍，既有可能帶來行業(yè)的野蠻生長(zhǎng)，也有可能通過競(jìng)爭(zhēng)來調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)勝劣汰，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)效能的最大化提升。在金融領(lǐng)域，不斷加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，明顯利大于弊。通過競(jìng)爭(zhēng)這只市場(chǎng)催生的“無形的手”，不僅能對(duì)企業(yè)提出新的要求，幫助企業(yè)不斷發(fā)展，也能約束不規(guī)范行為，形成良好的行業(yè)業(yè)態(tài)，除了加強(qiáng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)之外，加強(qiáng)行業(yè)的自律，也是中國(guó)金融業(yè)健康快速發(fā)展的必由之路，他山之石可以攻玉，通過分析先進(jìn)國(guó)家金融行業(yè)的發(fā)展，無疑不是在中央把控之下，明確具體方向，但是在具體操作中，更多的則是通過行業(yè)自律來實(shí)現(xiàn)的，既有靈活性，又有規(guī)范性。

4 結(jié) 語

篇5

“金融風(fēng)險(xiǎn)”是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中，由于決策失誤，客觀情況變化或其他原因使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)有遭受損失的可能性。一家金融機(jī)構(gòu)如果發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，其帶來的后果往往不僅僅是對(duì)自身的生存構(gòu)成威脅，還有可能會(huì)威脅到整個(gè)金融體系。一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融體系遭到破壞，必然會(huì)影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)秩序，進(jìn)而引發(fā)一系列危機(jī)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融的穩(wěn)定關(guān)系著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，社會(huì)的穩(wěn)定。隨著金融體系的不斷發(fā)展和與世界接軌，我國(guó)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)種類越來越多，程度也日益加重。為了使經(jīng)濟(jì)能夠快速穩(wěn)定的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定，防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)成為了一個(gè)重大的經(jīng)濟(jì)問題。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

造成金融風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，筆者認(rèn)為，主要分為以下3個(gè)方面。

1.金融環(huán)境差是形成金融風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。在我國(guó)，政府對(duì)金融的控制、干預(yù)十分嚴(yán)重。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行遵照國(guó)家的指令辦事，作為政府的“出納”，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，銀行已經(jīng)隨著時(shí)代的發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行，需要擁有自己經(jīng)營(yíng)的自。但是，一些政府強(qiáng)制商業(yè)銀行貸款，直接干預(yù)銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)象還是十分嚴(yán)重的。另外，企業(yè)對(duì)信貸資金依賴性強(qiáng)，約束不強(qiáng)的現(xiàn)象木有根本改變。企業(yè)需要擴(kuò)張，需要從銀行借入大量的資金，長(zhǎng)期依靠銀行貸款維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。但又由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不好，還債能力不強(qiáng)，對(duì)于銀行而言，就產(chǎn)生了惡性循環(huán)。

2.金融機(jī)構(gòu)自身沒有形成有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制是形成金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。從目前金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行和管理的情況來看，其內(nèi)部控制的機(jī)制十分不健全，缺乏有效的內(nèi)控機(jī)制，權(quán)力與權(quán)力之間不能有效的互相制約，使得貸款質(zhì)量下降。另外，金融機(jī)構(gòu)重量不重質(zhì)的習(xí)慣已經(jīng)形成，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)工作者為了完成當(dāng)月的任務(wù)，為了自己的利益，冒險(xiǎn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，更是從內(nèi)部加大的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

3.防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)是形成金融風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。隨著金融市場(chǎng)逐步開放，向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變，金融風(fēng)險(xiǎn)問題也原來越顯現(xiàn)出來。然而，人們舊時(shí)的觀念難以從根本上改變，不理解金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞性甚至完全沒有發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得這些人放松了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，忽略了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，從而在投資融資的過程中過于盲目、肆意妄為，給不規(guī)范運(yùn)作、不規(guī)范的金融企業(yè)有了可乘之機(jī)，埋下了形容金融風(fēng)險(xiǎn)的地雷。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

按照金融風(fēng)險(xiǎn)的來源不同，一般可以分為以下幾類：

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)上的各種因素如利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、股票價(jià)格變動(dòng)、商品價(jià)格等的變動(dòng)所導(dǎo)致的導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這些市場(chǎng)因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人投資者造成的影響有直接的，也有間接的，并且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者所造成的風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易雙方中的其中一方違約而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的可能性。這種違約既可能是主觀、故意的，也可能是客觀、無意的，前者如有錢不還，后者如無錢可還。但無論如何，信用風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)上還是比較普遍的。除了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以外，隨著網(wǎng)上銀行的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融交易中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越來越突出。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性降低而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的可能性。所謂金融資產(chǎn)流動(dòng)性降低，通俗的講，就是原來的東西不值這么多錢了，或者以原來的價(jià)格賣不出去了，在這種情況下就可能無法換取現(xiàn)金等價(jià)物來償還債務(wù)，從而會(huì)造成一系列風(fēng)險(xiǎn)。

4.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)生活中，每個(gè)人都會(huì)遇到這樣的問題，由于物價(jià)的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價(jià)的變化導(dǎo)致了資金實(shí)際購(gòu)買力的不確定性，稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，或購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。

5.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤而造成財(cái)產(chǎn)損失的可能性。舉例來說，你擁有的某只股票某一天出現(xiàn)了漲停，你想全部賣出變現(xiàn)，可是由于線路繁忙怎么也成交不了，等到第二天重新賣出時(shí)股價(jià)已經(jīng)回落，這就是一種操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)

形成金融風(fēng)險(xiǎn)的原因有內(nèi)因和外因，那么我們就著眼于這些最根本的原因，從源頭防范和治理金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.提高金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，健全金融法制和體制。使得美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生的一個(gè)重要原因就是金融防范的意識(shí)淡薄，金融機(jī)構(gòu)為了追求利益最大化，降低放貸要求，不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，最后形成了數(shù)不勝數(shù)的壞賬。所以，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一定不能因?yàn)槊つ孔非罄娑幌Ы档头趴顦?biāo)準(zhǔn)，要有防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)人員對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，切勿因一己之私，釀成大禍。另外，我國(guó)金融管理相關(guān)部門還應(yīng)該加緊步伐，建立和健全金融法律法規(guī)，形成一個(gè)健全的金融法制環(huán)境，以抑制不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的發(fā)生。

2.加強(qiáng)監(jiān)管力度，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。加強(qiáng)監(jiān)管力度，首先應(yīng)該加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)背部控制的力度，加強(qiáng)行業(yè)的自律建設(shè)要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查，建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的局部分割控制。另外，還要求我國(guó)改變單一的監(jiān)管方式，實(shí)行多樣化的，與全球金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)相適應(yīng)的監(jiān)管方式，以應(yīng)對(duì)新型的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。建立和健全我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警熊，掌握金融運(yùn)行的動(dòng)向和脈搏，預(yù)測(cè)其穩(wěn)定期和危險(xiǎn)期，能夠提前做好防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的工作。設(shè)立獨(dú)立的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行檢測(cè)和監(jiān)管，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的測(cè)量，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行治理。

4.控制金融機(jī)構(gòu)不良貸款，調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債比?？刂平鹑跈C(jī)構(gòu)的不良貸款，積極采取措施化解不良資產(chǎn)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)資金平衡的能力。調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債比，使銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)想健康、平衡的方向發(fā)展，增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。另外，強(qiáng)化信貸款里機(jī)制，建立有利于提高貸款質(zhì)量的放貸標(biāo)準(zhǔn)和放貸機(jī)制，杜絕不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，減少壞賬的發(fā)生。

5.政府要當(dāng)好“有形的手”。作為政府，必須能夠有快很準(zhǔn)的決策，準(zhǔn)備定位，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的管理而非強(qiáng)有力的管制。減少不正當(dāng)干預(yù)的手段，退出金融市場(chǎng)，使得金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)能夠得到自。建立和創(chuàng)新監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率，創(chuàng)造一個(gè)良好的金融外部環(huán)境。

四、結(jié)束語

一個(gè)國(guó)家的金融業(yè)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治的穩(wěn)定都具有相當(dāng)重要的作用，如果發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)，將會(huì)帶來難以估量的損失。因此，我們必須要高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)問題，了解和分析當(dāng)前國(guó)內(nèi)可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，通過深化經(jīng)濟(jì)體制和金融體制改革，在制度上和實(shí)踐上預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，需找化解的對(duì)策。中國(guó)加入WTO以后，金融市場(chǎng)逐步開放，和世界金融市場(chǎng)直接對(duì)接的時(shí)刻已經(jīng)不遠(yuǎn)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素也將從國(guó)內(nèi)擴(kuò)大到國(guó)際方面。所以，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，任重而道遠(yuǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]李秀昆.略論我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)的化解和防范[J].現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊，2007.

篇6

一、我國(guó)金融開放進(jìn)程

隨著金融體制改革的推進(jìn)，我國(guó)金融對(duì)外開放的程度也不斷擴(kuò)大，金融全球化取得了積極的進(jìn)展。

1.我國(guó)陸續(xù)加入了一些國(guó)際金融組織，如我國(guó)先后成為國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行的會(huì)員。近年來我國(guó)已成為世界銀行的最大借款人。同時(shí)，我國(guó)與外國(guó)中央銀行、商業(yè)銀行及其他金融組織的聯(lián)系在不斷加強(qiáng)，我國(guó)銀行與外國(guó)許多銀行建立了關(guān)系，以便更好地開展國(guó)際業(yè)務(wù)，為金融全球化服務(wù)。

2.改革開放以來，中國(guó)商業(yè)銀行的跨國(guó)活動(dòng)不斷發(fā)展。1997年底，中資金融機(jī)構(gòu)在海外(含港澳)共設(shè)立金融機(jī)構(gòu)687 家，其中代表機(jī)構(gòu)33家，營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)654家，中資海外銀行類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額達(dá)1683.83億美元。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)多次在國(guó)際債券市場(chǎng)上成功地發(fā)行債券，中國(guó)企業(yè)海外上市地己逐步從中國(guó)香港特區(qū)擴(kuò)展到新加坡、紐約、倫教等股票交易所，中國(guó)B股市場(chǎng)的規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行已進(jìn)入世界500強(qiáng)之列。

3.我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)較普遍地開展了外匯業(yè)務(wù)。原來外匯業(yè)務(wù)為中國(guó)銀行獨(dú)家辦理，現(xiàn)其他專業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，如中國(guó)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、投資銀行及其他一些金融機(jī)構(gòu)都開展了外匯業(yè)務(wù)，同時(shí)，外匯業(yè)務(wù)種類、外匯存款規(guī)模都大大增加。外匯業(yè)務(wù)的適當(dāng)交叉、合理競(jìng)爭(zhēng)和逐步搞活，不僅能更有效地吸收和運(yùn)用外匯資金，為企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，提高金融機(jī)構(gòu)管理水平，培養(yǎng)國(guó)際意識(shí)，更為重要的是，隨著金融機(jī)構(gòu)廣泛地參與外匯業(yè)務(wù)，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用延伸到了對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面。

4.銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的開放。我國(guó)銀行業(yè)遵循審慎原則，有計(jì)劃、有步驟、分層次、分階段地對(duì)外開放，主要表現(xiàn)在：在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，從允許外資銀行設(shè)立代表處發(fā)展到設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；在地域選擇上，從最初開放沿海城市逐步向內(nèi)地推進(jìn)；在業(yè)務(wù)范圍上，從只允許辦理外幣業(yè)務(wù)擴(kuò)大到試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。近幾年，我國(guó)在推進(jìn)銀行業(yè)的對(duì)外開放方面又做了重大努力:(1)批準(zhǔn)深圳作為繼上海以后的第二個(gè)允許外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的試點(diǎn)城市，同時(shí)，適度放寬對(duì)外資銀行同業(yè)拆借的控制，外資銀行在我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)上享受與中資銀行同等待遇:(2)又新設(shè)多家外資銀行及代表處;(3)1999年3月我國(guó)放寬了對(duì)外資銀行的地域限制，外資可設(shè)立營(yíng)業(yè)性辦事機(jī)構(gòu)的城市由上海、天津、北京等23個(gè)城市擴(kuò)大到所有中心城市。

5.建立單一的有管理的浮動(dòng)匯制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。1979年以來，我國(guó)在外匯體制上進(jìn)行了一些局部改革，主要是實(shí)行內(nèi)部貿(mào)易結(jié)算價(jià)、實(shí)施外匯留成制度、建立外匯調(diào)劑市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)調(diào)節(jié)外匯的比重。1994年，我國(guó)外匯體制有了重大改革，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，建立全國(guó)統(tǒng)一的銀行間外匯市場(chǎng)；同時(shí)，取消外匯留成與上繳制度，實(shí)行銀行結(jié)售匯制和人民幣經(jīng)常項(xiàng)目有條件可兌換。

二、金融全球化對(duì)我國(guó)金融業(yè)帶來的影響

金融全球化一方面為我國(guó)金融業(yè)拓寬了業(yè)務(wù)范圍、擴(kuò)展了生存空間，增加了盈利機(jī)會(huì)、加快了金融創(chuàng)新的步伐;另一方面，由于我國(guó)屬于發(fā)展中國(guó)家，金融業(yè)的綜合實(shí)力和竟?fàn)幜^弱，尚不具備與發(fā)達(dá)國(guó)家的大型現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)抗衡的能力，因此，金融全球化給我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展帶來了更大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

1.市場(chǎng)規(guī)則的調(diào)整將使國(guó)有銀行失去政策庇護(hù)屏障。我國(guó)金融業(yè)參與金融全球化是發(fā)展的必然，金融市場(chǎng)規(guī)則必將隨之調(diào)整，我國(guó)將引進(jìn)和吸收國(guó)際通行的金融市場(chǎng)規(guī)則，調(diào)整與之不相適應(yīng)的制度結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期以來，我國(guó)政府在要求國(guó)有銀行執(zhí)行政策性職能的同時(shí)，也為此提供了保護(hù)和超國(guó)民待遇，例如成立四家資產(chǎn)管理公司，對(duì)國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)飲予以剝離，實(shí)行“債轉(zhuǎn)股”，允許其在一定限度內(nèi)核銷呆脹貸款，在開辦新業(yè)務(wù)、開發(fā)新產(chǎn)品方面予以照顧等等。實(shí)行金融全球化后，盡管政府仍然可以在一定程度上采取保護(hù)措施，但是這種保護(hù)一定要符合國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則并保證充分透明和公開性，過去所采用的行政性保護(hù)措施將真正成為“最后的晚餐”。毫無疑問，己經(jīng)習(xí)慣于庇護(hù)的國(guó)有銀行將完全暴露于風(fēng)險(xiǎn)之中。

2.面對(duì)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，我國(guó)金融業(yè)有可能逐步喪失竟?fàn)幜?。金融全球化將使外資金融機(jī)構(gòu)更容易地進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。銀行業(yè)中占客戶總數(shù)20%的客戶，往往可以給銀行帶來80%的利潤(rùn)，而剩下的80%的客戶卻只能帶來20%的利潤(rùn)。外資銀行進(jìn)入后，將以其在管理經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)水平、經(jīng)營(yíng)方式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面所具有的優(yōu)勢(shì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大城市與當(dāng)?shù)劂y行爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，從而得以在占有較少市場(chǎng)份額、消耗較少成本、承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得較高的收入。這樣會(huì)造成我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)份額的下降，削弱了盈利能力。與國(guó)外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)相比，我國(guó)券商存在明顯不足，比如資金規(guī)模普遍較小，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同，內(nèi)部管理機(jī)制落后，創(chuàng)新能力不足等。雖然從目前來看，我國(guó)證券市場(chǎng)已基本被國(guó)內(nèi)券商占據(jù)，國(guó)外券商搶占市場(chǎng)存在一定難度。但是由于上述的種種不足，國(guó)內(nèi)券商的優(yōu)勢(shì)只是暫時(shí)的。自我國(guó)加入世貿(mào)后，從長(zhǎng)期看，證券市場(chǎng)最終將全部開放，國(guó)外證券公司在熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)的操作后，肯定會(huì)對(duì)我國(guó)券商的業(yè)務(wù)帶來嚴(yán)重的威脅。從總體上看，國(guó)外保險(xiǎn)公司從資金實(shí)力，產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)，業(yè)務(wù)管理水平等方面都大大強(qiáng)于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)僅僅十幾年，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)種類設(shè)計(jì)，精算水平，經(jīng)營(yíng)手段和售后服務(wù)等方面差距較大。國(guó)外保險(xiǎn)公司會(huì)利用其先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)和管理手段搶奪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，給國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司帶來了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

3.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)將進(jìn)一步加大銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融全球化必然引發(fā)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的浪潮，銀行業(yè)將涉足保險(xiǎn)、證券、基金等相關(guān)領(lǐng)域，不斷拓展新業(yè)務(wù)，非銀行機(jī)構(gòu)也會(huì)不斷向傳統(tǒng)銀行業(yè)滲透，分解國(guó)有銀行的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。銀行業(yè)涉足新領(lǐng)域、開發(fā)新業(yè)務(wù)品種的同時(shí)，勢(shì)必增加業(yè)務(wù)成本，也就是說，在尋求新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，降低了銀行的收益率，減弱了抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。國(guó)有銀行從事大量相對(duì)陌生的業(yè)務(wù)，經(jīng)驗(yàn)不足，也使其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，銀行破產(chǎn)的可能性增多。投資銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)如大型零售公司、軟件公司等都開辦了與銀行業(yè)務(wù)類似的業(yè)務(wù)，逐步向銀行業(yè)滲透，加入了與銀行競(jìng)爭(zhēng)的行列，特別是一些歷史較長(zhǎng)、規(guī)模較大的國(guó)外企業(yè)具有十分豐富的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)銀行很難與之竟?fàn)帲瑒?shì)必削弱我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

4.金融全球化促進(jìn)了金融創(chuàng)新，也加劇了金融體系的脆弱性

各國(guó)金融市場(chǎng)的日益融合、層出不窮的金融創(chuàng)新，以及大量。合性金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，降低了金融市場(chǎng)的透明度，使金融監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于金融創(chuàng)新的步伐。如多數(shù)金融創(chuàng)新工具是支付工具、投資資產(chǎn)還是其他工具難以區(qū)分，增加了中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的難度。而對(duì)龐大的綜合性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管往往是防不勝防，如巴林銀行事件就是明顯例證。

5.對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體系的沖擊。由于我國(guó)正處于建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，證券監(jiān)管仍然帶有濃重的行政管理的色彩，監(jiān)管手段騙與“政策化”，使監(jiān)管主體的行為不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的要求。并且證券監(jiān)管的法律制度缺乏配套性。雖然，我國(guó)《證券法》已經(jīng)出臺(tái)，但是與之相配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律還未制定，這必然會(huì)導(dǎo)致操作性差，執(zhí)法力度弱。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷開放，對(duì)證券監(jiān)管的要求也會(huì)越來越高，如果監(jiān)管體系不夠完善，趕不上市場(chǎng)開放的進(jìn)度，必然會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、結(jié)束語

我國(guó)近 20 多年金融體制改革在總體上與市場(chǎng)取向的經(jīng)濟(jì)體制改革是一致的。通過 20 多年的改革，我國(guó)已基本具備了現(xiàn)代的多樣化金融體系的各要素。隨著金融體制改革的推進(jìn)，我國(guó)金融對(duì)外開放的程度也不斷擴(kuò)大，我國(guó)加入 WTO 后金融業(yè)又取得了進(jìn)一步開放，金融全球化取得了積極的進(jìn)展。

隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步加快，我國(guó)也越來越多地參與到金融全球化的進(jìn)程中。在得到金融全球化帶來的利益的同時(shí)，我國(guó)也必然要面對(duì)金融全球化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

篇7

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類:基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)致使的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征致使的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一.網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)安全風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)及大量風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制工作均是由電腦程序以及軟件系統(tǒng)完成,所以,電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性以及管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)行的最為首要的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)既來自計(jì)算機(jī)系統(tǒng)停機(jī)、磁盤列陣損壞等不肯定因素,也來自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字襲擊,和計(jì)算機(jī)病毒損壞等因素。依據(jù)對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家不同行業(yè)的調(diào)查,系統(tǒng)停機(jī)對(duì)于金融業(yè)釀成的損失最大。網(wǎng)上黑客的襲擊流動(dòng)能量正以每一年一0倍的速度增長(zhǎng),其可應(yīng)用網(wǎng)上的任何漏洞以及缺點(diǎn)非法進(jìn)入主機(jī)、盜取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)病毒可通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分散與傳染,傳布速度是單機(jī)的幾10倍,1旦某個(gè)程序被沾染,則整臺(tái)機(jī)器、整個(gè)網(wǎng)絡(luò)也很快被沾染,損壞力極大。在傳統(tǒng)金融中,安全風(fēng)險(xiǎn)可能只帶來局部損失,但在網(wǎng)絡(luò)金融中,安全風(fēng)險(xiǎn)會(huì)致使整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的癱瘓,是1種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的展開必需選擇1種成熟的技術(shù)解決方案來支持。在技術(shù)選擇上存在著技術(shù)選擇失誤的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)既來自于選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能,也來自于選擇了被技術(shù)變革所淘汰的技術(shù)方案,造成技術(shù)相對(duì)于后進(jìn)、網(wǎng)絡(luò)過時(shí)的狀態(tài),致使巨大的技術(shù)以及商業(yè)機(jī)會(huì)的損失。對(duì)于于傳統(tǒng)金融而言,技術(shù)選擇失誤,只是致使業(yè)務(wù)流程趨緩,業(yè)務(wù)處理本錢上升,但對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)而言,則可能失去全體的市場(chǎng),乃至失去生存的基礎(chǔ)。

二.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。這是指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不完整實(shí)行其義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式擁有虛擬性的特色,即網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)以及服務(wù)機(jī)構(gòu)都擁有顯著的虛擬性。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在金融業(yè)中的利用可以實(shí)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行等網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu),如美國(guó)安全第1網(wǎng)絡(luò)銀行就是1個(gè)典型的網(wǎng)絡(luò)銀行。虛擬化的金融機(jī)構(gòu)可以應(yīng)用虛擬現(xiàn)實(shí)信息技術(shù)增設(shè)虛擬分支機(jī)構(gòu)或者營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),從事虛擬化的金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)金融中的1切業(yè)務(wù)流動(dòng),如交易信息的傳遞、支付結(jié)算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進(jìn)行。與傳統(tǒng)金融相比,金融機(jī)構(gòu)的物理結(jié)構(gòu)以及建筑的首要性大大降低。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面,只是通過網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生聯(lián)絡(luò),這使對(duì)于交易者的身份、交易的真實(shí)性驗(yàn)證的難度加大,增大了交易者之間在身份確認(rèn)、信譽(yù)評(píng)價(jià)方面的信息不對(duì)于稱,從而增大了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)而言,網(wǎng)絡(luò)金融中的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不但來自服務(wù)方式的虛擬性,還有社會(huì)信譽(yù)體系的不完美而致使的背約可能性。因而,在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不但有技術(shù)層面的因素,還有軌制層面的因素。我國(guó)目前的社會(huì)信譽(yù)狀態(tài)是大多數(shù)個(gè)人、企業(yè)客戶對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)采用觀望態(tài)度的1個(gè)首要緣由。

(二)活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)沒有足夠的資金知足客戶兌現(xiàn)電子貨泉的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的大小與電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額有關(guān)。發(fā)行的范圍越大,用于結(jié)算的余額越大,發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發(fā)行者以既有貨泉(現(xiàn)行紙幣等信譽(yù)貨泉)所代表的現(xiàn)有價(jià)值為條件發(fā)行出去的,是電子化、信息化了的交易媒介,尚不是1種獨(dú)立的貨泉。交易者收取電子貨泉后,并未終究完成支付,還需從發(fā)行電子貨泉的機(jī)構(gòu)收取實(shí)際貨泉,相應(yīng)地,電子貨泉發(fā)行者就需要知足這類活動(dòng)性請(qǐng)求。當(dāng)發(fā)行者實(shí)際貨泉貯備不足時(shí),就會(huì)引起活動(dòng)性危機(jī)。活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也可由網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全因素引發(fā)。當(dāng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)生故障,或者病毒損壞造成支付系統(tǒng)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn),必然會(huì)影響正常的支付行動(dòng),降低貨泉的活動(dòng)性。

(三)支付以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)方式的虛擬性,金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)可突破時(shí)空局限,打破傳統(tǒng)金融的分支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地域限制;只需開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)就可能吸引至關(guān)大的客戶群體,并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實(shí)時(shí)服務(wù),因而,網(wǎng)絡(luò)金融有三A金融(即能在任什么時(shí)候間、任何地點(diǎn),以任何方式向客戶提供服務(wù))之稱。網(wǎng)絡(luò)金融的經(jīng)營(yíng)者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時(shí)與世界任何1家客戶或者金融機(jī)構(gòu)辦理證券投資、保險(xiǎn)、信貸、期貨交易等金融業(yè)務(wù)。這使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)環(huán)境擁有很大的地域開放性,并致使網(wǎng)絡(luò)金融中支付、結(jié)算系統(tǒng)的國(guó)際化,從而大大提高了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國(guó)跨地區(qū)的各 類金融交易數(shù)量巨大。這樣,1個(gè)地區(qū)金融網(wǎng)絡(luò)的故障會(huì)影響全國(guó)甚至全世界金融網(wǎng)絡(luò)的正常運(yùn)行以及支付結(jié)算,并會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失。二0世紀(jì)八0年代美國(guó)財(cái)政證券交易系統(tǒng)曾經(jīng)產(chǎn)生只能買入、不能賣出的情況,1夜就構(gòu)成二00多億美元的債務(wù)。我國(guó)也曾經(jīng)產(chǎn)生相似情況。

(四)法律風(fēng)險(xiǎn)。這是針對(duì)于目前網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)于后進(jìn)以及隱約而致使的交易風(fēng)險(xiǎn)。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù),如銀行法、證券法、財(cái)務(wù)表露軌制等,缺乏有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融的配套法規(guī),這是良多發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的國(guó)家普遍存在的情況,我國(guó)亦然。網(wǎng)絡(luò)金融在我國(guó)還處于剛起步階段,相應(yīng)的法規(guī)還至關(guān)缺少,如在網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)準(zhǔn)人、交易者的身份認(rèn)證、電子合同的有效性確認(rèn)等方面還沒有明確而完備的法律規(guī)范。因而,應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)提供或者接受金融服務(wù),簽定經(jīng)濟(jì)合同就會(huì)見臨在有關(guān)權(quán)力與義務(wù)等方面的至關(guān)大的法律風(fēng)險(xiǎn),容易墮入不應(yīng)有的糾紛當(dāng)中,結(jié)果是使交易者面對(duì)于著關(guān)于交易行動(dòng)及其結(jié)果的更大的不肯定性,增大了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費(fèi)用,乃至影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。

(五)其他風(fēng)險(xiǎn)。如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融交易者的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目損益變化的影響,和金融衍生工具交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)等,在網(wǎng)絡(luò)金融中一樣存在。

綜上所述,網(wǎng)絡(luò)金融的各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融并沒有本色區(qū)分,但因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融是基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù),這使患上網(wǎng)絡(luò)金融在持續(xù)、融會(huì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),更新、擴(kuò)充了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵以及表現(xiàn)情勢(shì)。首先,網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)支撐系統(tǒng)的安全風(fēng)險(xiǎn)成為網(wǎng)絡(luò)金融最為基礎(chǔ)性的風(fēng)險(xiǎn),亦即它不但瓜葛到網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的安全問題,還關(guān)乎其它風(fēng)險(xiǎn),如信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài);其次,網(wǎng)絡(luò)金融擁有傳統(tǒng)金融所沒有或者遠(yuǎn)不首要的特殊風(fēng)險(xiǎn)情勢(shì),如技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn);第3,因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷以及不受時(shí)空限制,網(wǎng)絡(luò)金融合使傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生程度以及作用規(guī)模上發(fā)生放大效應(yīng),如市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的驟然性、傳染性都增強(qiáng)了,危害也更大。因而,網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管以及節(jié)制也就擁有不同于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的手腕

以及方式。 (2)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與節(jié)制

一.鼎力發(fā)展先進(jìn)的、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)

目前我國(guó)在金融電子化業(yè)務(wù)中使用的計(jì)算機(jī)、路由器等軟、硬件系統(tǒng)大部份由國(guó)外引進(jìn),而且信息技術(shù)相對(duì)于后進(jìn),因而增大了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的安全風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。因而,應(yīng)鼎力發(fā)展我國(guó)先進(jìn)的信息技術(shù),提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的癥結(jié)技術(shù)水平,在硬件裝備方面迅速縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距,提高癥結(jié)裝備的安全防御能力。我國(guó)目前的加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)都后進(jìn)于網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的請(qǐng)求,因而應(yīng)鼎力開發(fā)網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù),開發(fā)并具有擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù),這是防范以及減少安全風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn),提高網(wǎng)絡(luò)安全機(jī)能的根本性措施。

二.健全金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)安全管理體系

從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)以及規(guī)章軌制建設(shè)上防范以及解除網(wǎng)絡(luò)金融安全風(fēng)險(xiǎn),要弄好金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)安全工作管理的組織機(jī)構(gòu)建設(shè),并樹立專職管理以及專門從事防范計(jì)算機(jī)犯法的技術(shù)隊(duì)伍,落實(shí)相應(yīng)的專職組織機(jī)構(gòu)。對(duì)于現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)安全軌制進(jìn)行全面清算,樹立健全各項(xiàng)計(jì)算機(jī)安全管理以及防范軌制;完美業(yè)務(wù)的操作規(guī)程;加強(qiáng)要害崗位管理,健全內(nèi)部制約機(jī)制。

三.加強(qiáng)防范以及節(jié)制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的軌制建設(shè)

(一)法律軌制建設(shè)。我國(guó)目前已經(jīng)初步制訂關(guān)于網(wǎng)上證券交易、計(jì)算機(jī)使用安全保障等方面的法規(guī),但還遠(yuǎn)不能適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的請(qǐng)求。應(yīng)鑒戒外國(guó)經(jīng)驗(yàn),在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的早期及時(shí)制訂以及頒布有關(guān)法律法規(guī),如在電子交易合法性、電子商務(wù)的安全保密、制止應(yīng)用計(jì)算機(jī)犯法等方面抓緊立法,修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律條文中不合適網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的部份。雖然這可能會(huì)在必定程度上按捺網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中的金融立異,但為網(wǎng)絡(luò)金融的規(guī)范、健康發(fā)展是必要以及值患上的。否則,在有關(guān)法律規(guī)范長(zhǎng)時(shí)間不健全的情況下發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融合蘊(yùn)蓄新的更大的金融風(fēng)險(xiǎn),增大調(diào)劑的本錢。

(二)社會(huì)信譽(yù)軌制建設(shè)。完美的社會(huì)信譽(yù)軌制是減少金融風(fēng)險(xiǎn),增進(jìn)金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的軌制保障。沒有完美的社會(huì)信譽(yù)體系,人們就會(huì)減少經(jīng)濟(jì)行動(dòng)的肯定性預(yù)期,網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的虛擬性會(huì)使這類不肯定性預(yù)期患上到強(qiáng)化,無益于網(wǎng)絡(luò)金融的正常發(fā)展,也會(huì)增大法律調(diào)理的障礙以及本錢。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在美國(guó)患上以較快發(fā)展的1個(gè)主要緣由就是美國(guó)擁有完美的社會(huì)信譽(yù)機(jī)制。據(jù)統(tǒng)計(jì),在發(fā)達(dá)國(guó)家,企業(yè)逾期應(yīng)收賬款占貿(mào)易總額的0.二五%~0.五%,而我國(guó)卻在五%以上。個(gè)人信譽(yù)體系在我國(guó)也基本屬于空白。因而,應(yīng)在我國(guó)鼎力培養(yǎng)社會(huì)的信譽(yù)意識(shí),樹立客觀公正的企業(yè)、個(gè)人信譽(yù)評(píng)估體系以及電子商務(wù)身份認(rèn)證體系,使“誠(chéng)信”成為我國(guó)社會(huì)的道德基礎(chǔ),以減小信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)金融軌制建設(shè)。為有效節(jié)制活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量,對(duì)于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進(jìn)行必要的限制。我國(guó)在肯定電子貨泉發(fā)行者時(shí),應(yīng)該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)等級(jí),并依據(jù)其信譽(yù)等級(jí)抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務(wù)規(guī)模。電子貨泉發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)等級(jí)應(yīng)該每一年進(jìn)行考查,考查的指標(biāo)可以選擇資本金、已經(jīng)發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險(xiǎn)等內(nèi)容。另外,要對(duì)于發(fā)行電子貨泉的機(jī)構(gòu),尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效管理,對(duì)于其發(fā)行的電子貨泉余額請(qǐng)求在中央銀行存有相應(yīng)范圍的籌備金,以實(shí)現(xiàn)活動(dòng)性管理的目標(biāo)。如果能夠?qū)㈦娮迂浫约皞鹘y(tǒng)貨泉區(qū)別開來,分別制訂各自的籌備金率,會(huì)更有益于活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的節(jié)制。

四.樹立發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的整體計(jì)劃以及統(tǒng)1的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

篇8

近年來，隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展并日趨成熟，房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)最重要的組成部分之一，牽一發(fā)而動(dòng)全身。同時(shí)房地產(chǎn)也是最容易產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)、引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，因此，作為聯(lián)系商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)市場(chǎng)紐帶的房地產(chǎn)抵押貸款估價(jià)體系的健全就顯得極為重要。

一、房地產(chǎn)抵押貸款估價(jià)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有力工具

據(jù)《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2011）》顯示，截至2010年年末，主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額9.35萬億元，同比增長(zhǎng)27.5%，占各項(xiàng)貸款余額的20.5%。鑒于房?jī)r(jià)攀升和房地產(chǎn)信貸規(guī)模較大的情況，央行強(qiáng)調(diào)需要關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)帶來的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、房地產(chǎn)價(jià)格下跌和房地產(chǎn)信貸下降以及銀行信貸損失等三大潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行貸款長(zhǎng)期向大企業(yè)和重點(diǎn)行業(yè)集中，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正在上升。如果房?jī)r(jià)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，將對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)價(jià)值與抵押品資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生雙重影響，使房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)高度集中于銀行體系。

建設(shè)部、央行、銀監(jiān)會(huì)曾聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于規(guī)范與銀行信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的房地產(chǎn)抵押估價(jià)管理有關(guān)問題的通知》，規(guī)定了商業(yè)銀行在發(fā)放房地產(chǎn)抵押貸款前，應(yīng)當(dāng)確定房地產(chǎn)抵押價(jià)值。因?yàn)樽鳛榈盅何锏姆康禺a(chǎn)的評(píng)估價(jià)格是確定貸款額度高低的最重要依據(jù)，每一筆貸款的審批都要以估價(jià)報(bào)告為前提。如果房地產(chǎn)抵押價(jià)值被低估，抵押物的擔(dān)保作用就得不到合理的利用。相反，價(jià)值高估則會(huì)帶來房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)性的價(jià)值高估甚至可能引發(fā)金融危機(jī)，危及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。房地產(chǎn)估價(jià)作為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放抵押貸款過程的中介環(huán)節(jié)，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中起著承上啟下的重要作用，只有科學(xué)合理的把握好估價(jià)環(huán)節(jié)才能維持房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

二、我國(guó)房地產(chǎn)估價(jià)防范金融風(fēng)險(xiǎn)存在的問題

（一）市場(chǎng)比較法帶來的問題

房地產(chǎn)估價(jià)的三大基本方法為市場(chǎng)比較法、成本法和收益法，估價(jià)人員應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況選擇合理的估價(jià)方法進(jìn)行估價(jià)工作。建設(shè)部1999年頒布的《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》要求“有條件選用市場(chǎng)比較法進(jìn)行估價(jià)的，應(yīng)以市場(chǎng)比較法為主要的估價(jià)方法”。因此，市場(chǎng)比較法在實(shí)際操作中應(yīng)用的最廣泛的估價(jià)方法，但是在房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮甚至過熱的階段，使用市場(chǎng)比較法進(jìn)行估價(jià)容易增加金融風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)比較法的原理是將估價(jià)對(duì)象在估價(jià)時(shí)點(diǎn)近期交易的類似房地產(chǎn)進(jìn)行比較，對(duì)這些類似房地產(chǎn)的成交價(jià)格作適當(dāng)?shù)男拚驼{(diào)整，以此估算估價(jià)對(duì)象的客觀合理價(jià)格或價(jià)值，其一般化的公式為：

評(píng)估價(jià)格＝可比實(shí)例成交價(jià)格×交易情況修正系數(shù)

或評(píng)估價(jià)格＝可比實(shí)例成交價(jià)格±交易情況修正數(shù)額

市場(chǎng)比較法的本質(zhì)是以近期的類似房地產(chǎn)交易價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行的估價(jià)。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱、交易價(jià)格持續(xù)高于實(shí)際價(jià)格的合理范圍時(shí)，依據(jù)此方法估算出的抵押物價(jià)格必然也會(huì)高出其真實(shí)價(jià)值，同時(shí)畢然的使銀行擴(kuò)大了貸款發(fā)放額度。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了理性回歸，房地產(chǎn)交易價(jià)格重新回到合理區(qū)間時(shí)，抵押物的實(shí)際價(jià)格也逐漸顯現(xiàn)出來，此時(shí)已經(jīng)形成了銀行信貸的安全隱患，可能導(dǎo)致將來的大量呆賬、壞賬。

（二）估價(jià)的時(shí)點(diǎn)性與融資的長(zhǎng)期性相矛盾

房地產(chǎn)估價(jià)的一個(gè)顯著特點(diǎn)便是具有時(shí)點(diǎn)性，即主要是對(duì)估價(jià)對(duì)象在當(dāng)前的價(jià)格狀況做出判斷，而房地產(chǎn)抵押貸款的發(fā)放期限比較長(zhǎng)，大部分屬于中長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目，如個(gè)人住房貸款的發(fā)放期限最長(zhǎng)可達(dá)30年。房地產(chǎn)市場(chǎng)的擴(kuò)張和收縮從長(zhǎng)期來看總是沿著“復(fù)蘇－繁榮－衰退－蕭條”的周期循環(huán)往復(fù)，呈現(xiàn)出規(guī)律性的波動(dòng)。以日本為例，20世紀(jì)60年代后期～70年代前期和80年代后期經(jīng)歷了兩次周期性波動(dòng)。由此推斷，在房地產(chǎn)抵押貸款的償還期內(nèi)會(huì)經(jīng)歷數(shù)個(gè)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期。在房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮時(shí)期發(fā)放的抵押貸款，容易以高于抵押物長(zhǎng)期均衡價(jià)值的估價(jià)結(jié)果確定貸款的發(fā)放額度。一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)開始進(jìn)入衰退或蕭條時(shí)期，抵押物的市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)低于當(dāng)初的估價(jià)結(jié)果。此時(shí)如果借貸方無力按期還款，或者理性違約，就可能沖擊銀行資產(chǎn)的安全性，成為金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因，甚至引發(fā)金融危機(jī)。

（三）估價(jià)機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)中處境尷尬

在房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)中，銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)和貸款客戶三者缺一不可，但三者的關(guān)系卻非常微妙，既相互依賴、相互制約，又相互利用、相互不信任。三者的關(guān)系中，銀行在貸款前處于最有利的地位。房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮為銀行抵押貸款的發(fā)放提供了選擇的余地，因此銀行需要估價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)貸款客戶進(jìn)行審查和監(jiān)督，以此保證自身資金的安全性。估價(jià)機(jī)構(gòu)作為促成銀行和客戶聯(lián)姻的紐帶，其作用是很重要的，但在實(shí)際中，估價(jià)機(jī)構(gòu)往往處于一個(gè)很尷尬的位置，一方面，要盡量滿足客戶所提出的種種要求，因?yàn)榭蛻羰枪纼r(jià)報(bào)告的買方；另一方面，要兼顧銀行的利益，因?yàn)楣纼r(jià)報(bào)告要經(jīng)過銀行的審查，不合格的估價(jià)報(bào)告會(huì)被銀行拒絕，這也可能造成銀行對(duì)該估價(jià)機(jī)構(gòu)的封殺。銀行、估價(jià)機(jī)構(gòu)和貸款客戶三者博弈已經(jīng)成為估價(jià)行業(yè)公開的秘密，產(chǎn)生的原因主要是由于國(guó)情和制度方面的因素，但是這種局面卻使估價(jià)機(jī)構(gòu)喪失了其原有的公正性和獨(dú)立性的原則，自然地加大了銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）估價(jià)師素質(zhì)參差不齊

在抵押估價(jià)事務(wù)中，估價(jià)師出具的抵押估價(jià)報(bào)告是銀行給貸款方提供貸款額度的重要依據(jù)，銀行在估價(jià)結(jié)果的基礎(chǔ)上按一定的比例向貸款方提供貸款，因而估價(jià)師或估價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)貸款負(fù)有相當(dāng)?shù)呢?zé)任。但是在實(shí)際操作中，估價(jià)師或估價(jià)機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。一旦貸款方違約，銀行收回抵押物并對(duì)其進(jìn)行依法拍賣時(shí)，銀行可能會(huì)因?yàn)楣纼r(jià)值和拍賣金額相差太遠(yuǎn)而遭受巨大經(jīng)濟(jì)損失，然而估價(jià)師或估價(jià)機(jī)構(gòu)并不會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，銀行一般也不會(huì)把評(píng)估機(jī)構(gòu)告上法庭。

三、完善房地產(chǎn)估價(jià)防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）在估價(jià)時(shí)重視收益法的運(yùn)用

收益法是預(yù)計(jì)估價(jià)對(duì)象未來的正常收益，選用適當(dāng)?shù)馁Y本化率將其折現(xiàn)到估價(jià)時(shí)點(diǎn)后累加，以此估算估價(jià)對(duì)象的客觀合理價(jià)格。收益法的本質(zhì)是不僅僅考慮當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)，更重要的是對(duì)未來的市場(chǎng)走勢(shì)和收益狀況的把握。運(yùn)用收益法評(píng)估抵押物，就能夠很好的克服市場(chǎng)比較法的缺陷和估價(jià)的時(shí)點(diǎn)性問題，測(cè)算出估價(jià)對(duì)象的長(zhǎng)期合理價(jià)值，有效地防范可能在較長(zhǎng)的貸款期發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。特別是在房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱，甚至在泡沫已經(jīng)產(chǎn)生的情況下，運(yùn)用收益法得到的估價(jià)結(jié)果往往會(huì)比市場(chǎng)比較法更接近該房地產(chǎn)的內(nèi)在合理價(jià)值。

（二）銀行應(yīng)加強(qiáng)房地產(chǎn)抵押貸款估價(jià)的管理

銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)估價(jià)報(bào)告以及估價(jià)機(jī)構(gòu)的審核。我國(guó)的銀行對(duì)抵押物的評(píng)估價(jià)值尚未建立有效的審核制度，對(duì)評(píng)估結(jié)論的內(nèi)涵和價(jià)值定義缺乏充分的了解和分析。銀行的信貸人員無法對(duì)不恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)報(bào)告作出正確的判斷，一般只能簡(jiǎn)單的以評(píng)估值的固定折扣確定貸款額度。因此，銀行的信貸人員有必要對(duì)房地產(chǎn)估價(jià)的理論和實(shí)務(wù)有所了解，在貸款審核中能夠?qū)纼r(jià)報(bào)告合理與否有一個(gè)基本的判斷。

估價(jià)機(jī)構(gòu)的質(zhì)量保證體系是在估價(jià)機(jī)構(gòu)內(nèi)部為減少面臨的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置的一系列保證估價(jià)質(zhì)量的組織模式。銀行在房地產(chǎn)貸款過程中，有必要了解和擁有估價(jià)機(jī)構(gòu)質(zhì)量保證體系的完整資料信息，指定資質(zhì)高、信譽(yù)好、服務(wù)水平好的估價(jià)機(jī)構(gòu)，并與估價(jià)行業(yè)實(shí)現(xiàn)資源共享，為防范風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。

（三）加強(qiáng)房地產(chǎn)估價(jià)行業(yè)建設(shè)

一是房地產(chǎn)估價(jià)行業(yè)主管部門要加快制定和完善房地產(chǎn)估價(jià)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。隨著房地產(chǎn)抵押貸款規(guī)模的不斷擴(kuò)大，專業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)的抵押估價(jià)量也迅速增加。但是許多估價(jià)機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量低劣，出具不負(fù)責(zé)任的估價(jià)報(bào)告，其重要原因就在于估價(jià)成果質(zhì)量檢驗(yàn)制度的缺失。由于客觀標(biāo)準(zhǔn)的缺失，銀行很難追究出具不實(shí)估價(jià)報(bào)告的估價(jià)機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任。因而加快制定和完善房地產(chǎn)估價(jià)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)成為估價(jià)行業(yè)主管部門當(dāng)前最重要的任務(wù)之一。

二是加強(qiáng)估價(jià)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)一建設(shè)。雖然房地產(chǎn)估價(jià)師有自己的行業(yè)協(xié)會(huì)———中國(guó)房地產(chǎn)估價(jià)師與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人學(xué)會(huì)，但就整個(gè)房地產(chǎn)估價(jià)市場(chǎng)來說，卻是由建設(shè)部、國(guó)土資源部和財(cái)政部分頭實(shí)施管理，相應(yīng)的房地產(chǎn)估價(jià)師與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人學(xué)會(huì)、土地估價(jià)師學(xué)會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師學(xué)會(huì)各行其政，多頭管理，從而使估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一，使我國(guó)估價(jià)理論和估價(jià)方法難以與國(guó)際接軌。由于各部門的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和估價(jià)程序不統(tǒng)一，這樣就容易造成對(duì)同一標(biāo)的物的估價(jià)結(jié)果差異較大，使得房地產(chǎn)估價(jià)的權(quán)威性弱化。因此當(dāng)前的重要任務(wù)之一就是加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)一建設(shè)。

三是杜絕行業(yè)壟斷行為，提倡公平競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)保證機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。當(dāng)前的房地產(chǎn)估價(jià)市場(chǎng)中，相當(dāng)一部分估價(jià)機(jī)構(gòu)是由當(dāng)初的政府機(jī)構(gòu)脫鉤改制成立的，這些估價(jià)機(jī)構(gòu)在完成股份制改革后仍然與原單位保持曖昧的關(guān)系，通過這層關(guān)系估價(jià)機(jī)構(gòu)能夠相對(duì)容易的獲得估價(jià)業(yè)務(wù)，甚至壟斷市場(chǎng)。估價(jià)行業(yè)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該盡快通過完善制度，杜絕行業(yè)壟斷，提倡公平競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和估價(jià)機(jī)構(gòu)等有關(guān)各方的良性互動(dòng)。此外估價(jià)行業(yè)管理部門和行業(yè)管理協(xié)會(huì)方面還可以通過建立地區(qū)統(tǒng)一的房地產(chǎn)市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫來為行業(yè)的健康發(fā)展提供有效服務(wù)。

篇9

影子銀行是指沒有傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和結(jié)算為核心的業(yè)務(wù)組織形態(tài)，但卻像傳統(tǒng)銀行一樣提供融資、信用和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能，直接或間接從事資金或信用中介的機(jī)構(gòu)。根據(jù)人總行金融穩(wěn)定局研究界定，影子銀行主要是指具有間接融資功能，但卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，其活動(dòng)主要表現(xiàn)為信貸融資。其業(yè)務(wù)大致歸為三類：一是銀行機(jī)構(gòu)所從事的影子銀行業(yè)務(wù)，包括商業(yè)銀行表外理財(cái)、委托貸款、同業(yè)代付等；二是非銀行金融機(jī)構(gòu)所從事的影子銀行業(yè)務(wù)，主要包括信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等從事的表外融資業(yè)務(wù)；三是正規(guī)金融體系外民間金融機(jī)構(gòu)所從事的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括小額貸款公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司等從事的融資性業(yè)務(wù)。據(jù)人行衡陽市中心支行調(diào)查組調(diào)查，衡陽市目前大體只有第一、三類業(yè)務(wù)。

二、衡陽市影子銀行體系基本情況

調(diào)查組走訪了市金融辦、市商務(wù)局、市銀監(jiān)局、多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及多家民間金融機(jī)構(gòu)，通過對(duì)銀行表外融資業(yè)務(wù)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，對(duì)衡陽市民間金融機(jī)構(gòu)的摸底，我們發(fā)現(xiàn)，衡陽市影子銀行體系業(yè)務(wù)量呈逐年上升態(tài)勢(shì)，2013年上半年業(yè)務(wù)量更是爆發(fā)性增長(zhǎng)，但暫未出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和交叉風(fēng)險(xiǎn)。

（一）銀行機(jī)構(gòu)表外融資基本情況

近5年來，衡陽市銀行機(jī)構(gòu)表外融資業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)同步發(fā)展。2013年上半年表外融資發(fā)展迅猛，6月末余額已超過2012年末余額。表外融資占比也逐年增加，至2013年6月末余額占比達(dá)到了近8個(gè)百分點(diǎn)。貸款不良率逐年下降，目前為3.84%。

（二）衡陽民間金融機(jī)構(gòu)基本情況

據(jù)調(diào)查，近年來衡陽市民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展較快，至目前為止，經(jīng)工商注冊(cè)登記且在市政府金融辦備案登記的有46家。衡陽市民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，順應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，按照優(yōu)勝劣汰、適者生存的原則，在短短5年時(shí)間內(nèi)，數(shù)量從8家發(fā)展到46家，類型從單一的融資性擔(dān)保公司發(fā)展到小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、民間金融交易中心、典當(dāng)行等多種類型，從業(yè)人員也快速增長(zhǎng)，達(dá)到目前的593人。

民間金融機(jī)構(gòu)融資業(yè)務(wù)量呈逐年上升態(tài)勢(shì)，特別是2013年上半年業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)迅猛，已超過2012年全年業(yè)務(wù)量。投放領(lǐng)域主要為小微企業(yè)和“三農(nóng)”。

（三）影子銀行體系業(yè)務(wù)運(yùn)作模式

以衡陽市頗負(fù)盛名的民間金融交易中心為例，從2011年第一家公司運(yùn)營(yíng)開始存續(xù)至今正常營(yíng)運(yùn)的公司有8家，因運(yùn)營(yíng)狀態(tài)良好，并形成了較為統(tǒng)一的運(yùn)作模式，其它地市金融辦多次組織當(dāng)?shù)孛耖g金融機(jī)構(gòu)來衡陽參觀學(xué)習(xí)，據(jù)衡陽市金融辦透露，目前還有8家公司等待準(zhǔn)入。衡陽市民間金融交易中心業(yè)務(wù)范圍主要含三大類：一是股權(quán)類投融資項(xiàng)目：包括非上市股權(quán)的募集和轉(zhuǎn)讓，增資擴(kuò)股以及股權(quán)基金的交易；二是債權(quán)類投融資項(xiàng)目：包括抵押債權(quán)和擔(dān)保債權(quán)的募集和交易；三是其它中間業(yè)務(wù)項(xiàng)目：包括投融資方案的策劃、資訊和咨詢服務(wù)，投融資人員的培訓(xùn)服務(wù)等。絕大部分公司采取“擔(dān)保債權(quán)融資”這一全國(guó)首創(chuàng)的營(yíng)運(yùn)模式，簽訂投資者、借款企業(yè)、擔(dān)保公司、中心四方合同，此種模式由于引入了擔(dān)保和再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，投資者風(fēng)險(xiǎn)基本可控，受到投資者與借款人雙方青睞，至2013年6月末這一模式融資占比達(dá)99.2%。8家公司累計(jì)投融資額5.3億元，融資企業(yè)108家，投資人1084人。截止目前融資企業(yè)全部按期支付，未出現(xiàn)到期不能支付現(xiàn)象。

（四）影子銀行體系高速發(fā)展成因

一是金融市場(chǎng)化發(fā)展的必然。與當(dāng)年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的情況如出一轍，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展到如今，單一的計(jì)劃金融已滿足不了多樣化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，多層次、多樣化、全方位的金融體系服務(wù)才能滿足市場(chǎng)化發(fā)展需要。

二是宏觀調(diào)控政策的推動(dòng)。后金融危機(jī)時(shí)期，世界各國(guó)包括我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，主流金融信貸投放速度減緩，因此，各銀行機(jī)構(gòu)積極拓展表外融資，以規(guī)避信貸規(guī)劃的控制。國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策輪番上陣，證券股票市場(chǎng)連年創(chuàng)下新低，老百姓儲(chǔ)蓄資金缺乏合理的投資渠道，因此，影子銀行體系順應(yīng)需求充當(dāng)了職業(yè)理財(cái)投資人。

三是企業(yè)資金需求的帶動(dòng)。影子銀行體系業(yè)務(wù)大多為短期，與企業(yè)短期流動(dòng)資金需求上升有關(guān)，其切入點(diǎn)大致有三：補(bǔ)充企業(yè)銀行貸款不足部分、跟進(jìn)企業(yè)暫時(shí)未達(dá)銀行放貸條件項(xiàng)目、填補(bǔ)企業(yè)銀行貸款審批時(shí)間差。近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于艱難上行階段，受原材料價(jià)格上漲和勞動(dòng)力成本提高等因素影響，中小企業(yè)短期流動(dòng)資金需求旺盛，助推了影子銀行體系融資業(yè)務(wù)發(fā)展。

（五）影子銀行體系存在問題風(fēng)險(xiǎn)

2012年全國(guó)新增的銀行表外業(yè)務(wù)8萬億元（含委托貸款和信貸投資），幾乎與新增銀行貸款8.2萬億元持平；而根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）的定義對(duì)國(guó)內(nèi)影子銀行規(guī)模簡(jiǎn)單測(cè)算，至2012年底全國(guó)影子銀行融資規(guī)模總計(jì)30多萬億元，是全國(guó)銀行貸款余額51.7萬億元的近三分之二。如此大的融資量，多頭管理但缺乏有效監(jiān)管，且信息極不透明，影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)初露端倪。

一是關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。各類民間金融機(jī)構(gòu)的股東是上下游業(yè)務(wù)合作單位或合作人的現(xiàn)象較為普遍。如某擔(dān)保公司是民間交易中心的股東，那股東推薦過來的項(xiàng)目，交易中心在嚴(yán)格審核程序上可能有所放松，部分不合條件、不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)項(xiàng)目可能會(huì)進(jìn)入對(duì)接項(xiàng)目庫，直接與投資者資金對(duì)接。一旦企業(yè)項(xiàng)目出現(xiàn)償付風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司又超出代償能力，投資者資金將面臨損失。

二是投資行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)審計(jì)署近期公布了地方政府債務(wù)的審計(jì)結(jié)果，36個(gè)地方政府本級(jí)債務(wù)中有16個(gè)地區(qū)債務(wù)率超過100%，部分地方政府盲目舉債、債務(wù)過高的隱患凸顯。房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更是有目共睹。由于目前銀行貸款門檻較高，控制性較強(qiáng)，地方投融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)等高信用風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)領(lǐng)域，只能從民間金融機(jī)構(gòu)和銀行表外業(yè)務(wù)獲得融資，因而行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高。

三是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前央行實(shí)行偏緊的貨幣政策，陷入“錢荒”的國(guó)內(nèi)銀行紛紛以高息理財(cái)產(chǎn)品爭(zhēng)搶存款，甚至以高達(dá)8厘的回報(bào)吸引資金，這迫使銀行去購(gòu)買流動(dòng)性差且信用評(píng)級(jí)低的1-5年期高收益率債券來作為理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作基礎(chǔ)。如此一來，理財(cái)產(chǎn)品與其基礎(chǔ)資產(chǎn)（上述高收益?zhèn)┑牡狡谄谙蘧筒黄ヅ洌瑯O易形成風(fēng)險(xiǎn)。

四是夸大宣傳風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行體系業(yè)務(wù)辦理的基礎(chǔ)就是需向社會(huì)公眾高息吸收存款，因而牽涉面非常廣。在面向社會(huì)公眾的宣傳廣告中，銀行機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)夸大影子銀行體系業(yè)務(wù)的無風(fēng)險(xiǎn)性，誤導(dǎo)投資者尤其是中老年投資者忽視隱藏的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦項(xiàng)目產(chǎn)品出現(xiàn)償付風(fēng)險(xiǎn)，投資者資金面臨損失或低于投資者期望的收益率，則可能引發(fā)連鎖反應(yīng)甚至是（如衡陽市中支2012年就及時(shí)正確地處置過一次因銀保合作業(yè)務(wù)糾紛引發(fā)的），風(fēng)險(xiǎn)可能向正規(guī)金融體系傳導(dǎo)。

五是監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行體系業(yè)務(wù)監(jiān)管主體不明確，多頭管理但缺乏有效監(jiān)管，且信息不透明，沒有針對(duì)影子銀行體系業(yè)務(wù)的正式統(tǒng)計(jì)制度，數(shù)據(jù)只能由其自動(dòng)上報(bào)或通過調(diào)查取得，在口徑上缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，真實(shí)性、準(zhǔn)確性、連續(xù)性大打折扣。目前沒有正式的法律規(guī)定這類機(jī)構(gòu)管理部門究竟應(yīng)該是誰，業(yè)務(wù)該由誰監(jiān)管，也沒有統(tǒng)一、有效的管理辦法，目前監(jiān)管處于真空狀態(tài)。

六是調(diào)控不力風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)相比，影子銀行體系業(yè)務(wù)參與主體更多、關(guān)系更復(fù)雜，涉及到多個(gè)層級(jí)的市場(chǎng)，貨幣資金流向和分布更廣泛，影響央行對(duì)整個(gè)貨幣政策調(diào)控效果，央行對(duì)其調(diào)控可能引起的連鎖反應(yīng)更難以把握。如部分銀行通過資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表，減少了資本要求，并逃避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就極有可能從表外轉(zhuǎn)移到表內(nèi)。又如一些農(nóng)信社可能將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易與票據(jù)回購(gòu)交易置于同一會(huì)計(jì)科目中核算，并進(jìn)行違規(guī)會(huì)計(jì)核算處理，使得“貼現(xiàn)資產(chǎn)”科目余額為0，而商業(yè)銀行將貼現(xiàn)買入的銀行承兌匯票注入銀行資產(chǎn)池，將其轉(zhuǎn)化為理財(cái)資產(chǎn)。通過這種操作，銀行和農(nóng)信社規(guī)避了信貸規(guī)劃管控，央行宏觀政策調(diào)控力度大打折扣。此外，若委托、信托類貸款比例急劇上升，將對(duì)信貸調(diào)控產(chǎn)生“對(duì)沖”效應(yīng)，導(dǎo)致信貸總量和投向的調(diào)控效果受到削弱。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)影子銀行體系的管理經(jīng)驗(yàn)

（一）美國(guó)

于2010年7月2日通過了《多德-弗蘭克法華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》，針對(duì)影子銀行體系展開了實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管改革，主要包括三項(xiàng)內(nèi)容：一是將私募基金和對(duì)沖基金納入監(jiān)管體系。二是加大監(jiān)管力度并建立危機(jī)處置預(yù)案。三是推進(jìn)場(chǎng)外衍生品進(jìn)場(chǎng)交易。

（二） 歐洲

歐洲央行自2009年以來不斷改進(jìn)和完善歐盟范圍內(nèi)關(guān)于金融市場(chǎng)的相關(guān)法律制度，具體體現(xiàn)在2010年《另類投資基金經(jīng)理指令》中，主要包括兩方面的措施：一是將影子銀行體系納入監(jiān)管框架，并加大監(jiān)管力度。二是嚴(yán)格監(jiān)管程序。

（三） 金融穩(wěn)定理事會(huì)

自G20首爾峰會(huì)提出“加強(qiáng)對(duì)影子銀行體系的監(jiān)管”以來，F(xiàn)SB作為這項(xiàng)政策的主要執(zhí)行機(jī)構(gòu)，先后了一系列文件，來界定影子銀行的范圍，監(jiān)測(cè)其進(jìn)展和下一步措施，來強(qiáng)化監(jiān)督和管理，主要包括兩個(gè)方面內(nèi)容：一是提出從宏觀和微觀兩個(gè)視角強(qiáng)化對(duì)影子銀行體系的監(jiān)管。二是提出針對(duì)影子銀行體系的分類監(jiān)管措施。

四、完善影子銀行監(jiān)管的政策建議

我國(guó)影子銀行體系發(fā)展與歐美國(guó)家不同，頗具中國(guó)特色，主要起源于民間借貸，發(fā)展于企業(yè)間拆借市場(chǎng)。因此，要立足我國(guó)的實(shí)際同時(shí)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來加強(qiáng)監(jiān)管。首先從理念上轉(zhuǎn)變觀念，要清楚影子銀行體系發(fā)展是金融市場(chǎng)化發(fā)展的必然趨勢(shì)，因此應(yīng)該像大禹治水一樣，采取“疏”而不是“堵”的辦法進(jìn)行引導(dǎo)；然后從行動(dòng)上規(guī)范管理，要加快建立相關(guān)法律法規(guī)，明晰管理部門、明確監(jiān)管部門、規(guī)范操作制度、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（一） 對(duì)于民間金融機(jī)構(gòu)要加快立法，明晰管理部門

目前對(duì)于民間金融交易從國(guó)家到地方雖有許多法規(guī)條例，但缺乏統(tǒng)一的立法，各類民間金融機(jī)構(gòu)處于多頭管理狀態(tài)，如小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、民間金融交易中心的管理部門是各地方政府金融管理辦公室，而典當(dāng)行的管理又屬于各地方商務(wù)部門，工商行政管理部門負(fù)責(zé)公司注冊(cè)登記事務(wù)但又不管整個(gè)行業(yè)規(guī)劃。建議加快建立相關(guān)統(tǒng)一立法，對(duì)各類民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一歸口管理，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入退出制度，監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)管理制度，業(yè)務(wù)檢查監(jiān)督制度。成立行業(yè)協(xié)會(huì)，制訂行業(yè)自律公約，相對(duì)統(tǒng)一融資利率和服務(wù)中介費(fèi)，規(guī)范其健康發(fā)展。

（二）對(duì)于整個(gè)金融體系要加強(qiáng)管理，實(shí)行混業(yè)監(jiān)管

篇10

所謂金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)治理過程中，由于會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息 提供失誤而導(dǎo)致的決策失誤，以及因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使金融機(jī)構(gòu)的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。

一、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式分析

金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，由于會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息提供失誤而導(dǎo)致的決策失誤，及其因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使金融機(jī)構(gòu)的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)之所以產(chǎn)生，究其原因在于三個(gè)方面：即競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則的確立及其不完善的金融管理模式。總而來說，其金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要有五種表現(xiàn)形式，包括會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)、決策失誤風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)開展會(huì)計(jì)核算過程中，基于核算環(huán)節(jié)過多且繁瑣，且會(huì)計(jì)核算運(yùn)作程度缺乏規(guī)范性，難以滿足會(huì)計(jì)核算工作的需求，從而，極易引發(fā)諸多風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)大大削弱了會(huì)計(jì)核算工作的高效性，因此，會(huì)計(jì)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)防范，結(jié)合會(huì)計(jì)核算需求和特點(diǎn)，不斷調(diào)整會(huì)計(jì)核算流程，切實(shí)保證會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性、合規(guī)性、完整性、客觀性。

2.會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)監(jiān)督是會(huì)計(jì)職能的重要組成部分，其主要是指本單位內(nèi)部的會(huì)計(jì)部門和會(huì)計(jì)人員、依法享有經(jīng)濟(jì)監(jiān)督檢查職權(quán)的政府有關(guān)部門、依法批準(zhǔn)成立的社會(huì)審計(jì)中介組織，對(duì)國(guó)家機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體以及企業(yè)事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性、合理性和會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性及本單位內(nèi)部預(yù)算執(zhí)行情況所進(jìn)行的有效監(jiān)督?，F(xiàn)實(shí)生活中，相當(dāng)一部分企業(yè)一味關(guān)注信貸管理，忽視了會(huì)計(jì)監(jiān)督的重要性。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，其對(duì)財(cái)務(wù)管理的會(huì)計(jì)監(jiān)督力度較為薄弱，再加上，其會(huì)計(jì)監(jiān)督缺乏程序性和規(guī)范性，以至于支出和記錄無法同時(shí)進(jìn)行，其隨意性較大，使得金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)日益突出。

3.決策失誤風(fēng)險(xiǎn)。決策失誤風(fēng)險(xiǎn)與會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)密不可分，息息相關(guān)。其原因在于：金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)決策均需以會(huì)計(jì)信息為理論依據(jù)，而會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性取決于會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督，即一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必將導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，失真后的會(huì)計(jì)信息被金融機(jī)構(gòu)決策者運(yùn)用，從而，導(dǎo)致決策失誤，給予金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的決策失誤風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益價(jià)值最大化。

4.會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是金融會(huì)計(jì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，該類風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)將直接影響到金融機(jī)構(gòu)的生存與發(fā)展。通常情況下，會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)報(bào)表中的資產(chǎn)、負(fù)債及其盈利等方面，即會(huì)計(jì)人員利用結(jié)算管理上的薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)行套取金融資產(chǎn)的行為，此類犯罪人員大都熟知相關(guān)會(huì)計(jì)知識(shí)，且智力超群，為金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)秀人才，但其思想覺悟低下，法律意識(shí)淡薄，給予金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

5.會(huì)計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)之所以產(chǎn)生，究其原因在于金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)人員專業(yè)知識(shí)技能不足，道德思想覺悟低，工作責(zé)任心不強(qiáng)，工作積極性與自主性不高。同時(shí)，不能夠充分的認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)核算工作的重要性和必要性。因此，在制定會(huì)計(jì)制度時(shí)往往敷衍了事，以至于金融機(jī)構(gòu)流失大量的資產(chǎn)，不利于金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

二、當(dāng)前我國(guó)金融會(huì)計(jì)存在的問題

歐債危機(jī)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的警示是深刻的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的。我國(guó)也是新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，也在大量地吸收外資為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，我國(guó)銀行業(yè)受國(guó)家政府的控制程度也很高；同時(shí)從金融會(huì)計(jì)的角度看，我國(guó)銀行業(yè)欠缺一個(gè)和西方那樣“信息提供正確及時(shí)、問題反映客觀公正、自我調(diào)節(jié)靈活機(jī)動(dòng)、對(duì)策處理果斷有效”的成熟會(huì)計(jì)核算監(jiān)管機(jī)制，這是我國(guó)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源所在。金融會(huì)計(jì)具有核算和經(jīng)營(yíng)管理兩項(xiàng)主要功能，一方面直接負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理、損益計(jì)算和 經(jīng)濟(jì)核算；另一方面通過反映情況、提供信息、分析預(yù)測(cè)來實(shí)現(xiàn)計(jì)劃管理、資金管理，對(duì)整個(gè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)。因此在分析會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)將重點(diǎn)放在如何強(qiáng)化金融會(huì)計(jì)職能，也就是在分析金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)類型和我國(guó)金融業(yè)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、原因及控制時(shí)，在會(huì)計(jì)職能的發(fā)揮上作出界定。

三、規(guī)避金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

1.完善金融會(huì)計(jì)的信息揭示與披露系統(tǒng)。如果偏離銀行自身內(nèi)部與外部全面和實(shí)時(shí)以及穩(wěn)固的會(huì)計(jì)信息，那么控制和防范銀行金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)無從入手。所以，需要銀行對(duì)其外部單位借款的會(huì)計(jì)信息了如指掌并且具有完整、及時(shí)和可靠、規(guī)范的企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表。一方面，會(huì)計(jì)報(bào)表是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)支出狀況的真實(shí)反映。基于我國(guó)相當(dāng)一部分企業(yè)存在會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象較為嚴(yán)重，不利于企業(yè)決策者決策的正確性。因此，這就需要企業(yè)不斷規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)表，成立專門的會(huì)計(jì)報(bào)表負(fù)責(zé)部門，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題直接追究該部門的責(zé)任；另一方面，企業(yè)在發(fā)放銀行貸款業(yè)務(wù)時(shí)必須嚴(yán)格填寫現(xiàn)金流量表，在不斷加大對(duì)企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)和靜態(tài)財(cái)務(wù)比率考核的同時(shí)，進(jìn)一步加大對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)及其現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)比率的考核力度。

2.完善呆賬準(zhǔn)備金計(jì)提方法，適當(dāng)提高計(jì)提比例，拓展計(jì)提范圍，盡可能簡(jiǎn)化核銷的審批手續(xù)。企業(yè)應(yīng)依據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金，及時(shí)足額計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。

3.建立健全的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。首先，全面落實(shí)各項(xiàng)會(huì)計(jì)規(guī)章制度，明確會(huì)計(jì)人員的崗位職責(zé)，調(diào)整崗位操作規(guī)程，確定會(huì)計(jì)控制目標(biāo)；其次，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)崗位人員的工作授權(quán)，即資金劃撥的授權(quán)、辦理銀行匯票的授權(quán)以及信用卡限額的授權(quán)等，防范會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；最后，致力于管理層次和操作層次健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度體系，一是管理層次，企業(yè)在相關(guān)法律法規(guī)的指導(dǎo)下，結(jié)合金融企業(yè)自身業(yè)務(wù)實(shí)際狀況和特點(diǎn)，不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式，從而起到會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的作用；二是操作層次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)全體職員的會(huì)計(jì)控制相關(guān)知識(shí)和技能培訓(xùn)，使其能夠充分認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)控制的重要性，以此，將會(huì)計(jì)控制制度體系落實(shí)到位。

4.建立會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督體系。健全的會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督體系包括事前防范、事中控制以及事后檢查，一是事前防范。即企業(yè)需定期加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)和道德思想素養(yǎng)培訓(xùn)，切實(shí)不斷提高其人員的從業(yè)素質(zhì)，樹立起會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不斷提升其風(fēng)險(xiǎn)防范能力；二是事中控制。企業(yè)會(huì)計(jì)部門應(yīng)運(yùn)用會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，對(duì)各項(xiàng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)實(shí)施全程監(jiān)督和控制；三是事后檢查?，F(xiàn)行企業(yè)應(yīng)打破傳統(tǒng)的單一檢查模式，積極采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的模式，通過事后有效檢查，增強(qiáng)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性及其會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的高效性。