導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2012）13012202

1有關(guān)現(xiàn)金流量表的定性結(jié)構(gòu)分析

首先我們討論一下有關(guān)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析的概念，它是指同一時(shí)期中對(duì)現(xiàn)金流量表內(nèi)的不同項(xiàng)目采取一定的分析與比較，從而使企業(yè)在現(xiàn)金流量中間的各個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析，從而為企業(yè)提供更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)，使企業(yè)的決策更加的準(zhǔn)確，負(fù)有一定的依據(jù)性。

說(shuō)到定向的結(jié)構(gòu)分析，我們就很清楚的知道，它主要是通過(guò)對(duì)現(xiàn)金的流進(jìn)、流出的數(shù)額，在企業(yè)的三大活動(dòng)中的變化來(lái)進(jìn)行一定的分析，從而從宏觀發(fā)展的角度，使企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展情況更加的有把握。

第一種情況，一般情況下，產(chǎn)品都會(huì)進(jìn)入到一個(gè)衰退的時(shí)候，這時(shí)候市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)銷(xiāo)售額下降，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況不景氣，企業(yè)在進(jìn)行活動(dòng)的時(shí)候，現(xiàn)金流動(dòng)性不好，甚至還會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，這樣對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，很有可能會(huì)面臨，為了償還負(fù)債不得不收回以前的投資，這樣對(duì)企業(yè)的發(fā)展是很不利的。

第二種情況，當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入成熟期的時(shí)候，這是在市場(chǎng)上的銷(xiāo)售情況就會(huì)比較的穩(wěn)定，這時(shí)候企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，就會(huì)比較好，會(huì)出現(xiàn)資金從負(fù)的到正的過(guò)程，這時(shí)候企業(yè)可以回收以前對(duì)產(chǎn)品的投資，是現(xiàn)金逐漸增加，慢慢地成為正值。

第三種情況，產(chǎn)品在銷(xiāo)售的過(guò)程中，有段時(shí)期就是銷(xiāo)售量快速增長(zhǎng)的時(shí)期，這時(shí)候產(chǎn)品賣(mài)得比較好，企業(yè)就會(huì)有大量的資金流進(jìn)，企業(yè)當(dāng)然要利用好這個(gè)時(shí)期的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，是自己的資產(chǎn)更進(jìn)一步的增加，在擴(kuò)大份額的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)一部分的資金流動(dòng)，這時(shí)候會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性資金比較少。

第四種情況，產(chǎn)品在剛剛起步的時(shí)候，這時(shí)候的產(chǎn)品正好處在一個(gè)剛剛起步的時(shí)期，為了使市場(chǎng)開(kāi)拓，就會(huì)動(dòng)用一部分的資金，這時(shí)候企業(yè)就要想辦法籌集一定的資金，使自己的產(chǎn)品增加市場(chǎng)，從而才能使現(xiàn)金流進(jìn)企業(yè)。

企業(yè)現(xiàn)金的主要來(lái)源是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量，它是現(xiàn)金流量表的精髓。一般情況下，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要是企業(yè)正常的發(fā)展，那么他在從事經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，現(xiàn)金的流量一般情況下都是會(huì)出現(xiàn)正數(shù)的，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)，就是為了能夠得到更多的現(xiàn)金流量。但是事實(shí)上是有不同的，因?yàn)槠髽I(yè)也是要面臨一些貸款呀，支付貸款利息呀，還有就是對(duì)股東進(jìn)行股利的分配，這些事情也都是需要用現(xiàn)金進(jìn)行支撐的，或許這時(shí)候企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的流量是負(fù)的，但是企業(yè)的發(fā)展當(dāng)讓長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看待，企業(yè)要想發(fā)展，那么他的現(xiàn)金流量也就必須是正的，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是相當(dāng)?shù)闹匾模虼似髽I(yè)要增加他的購(gòu)銷(xiāo)能力，這樣企業(yè)的利潤(rùn)才會(huì)增大，才能使更多的現(xiàn)金流向企業(yè)，增加企業(yè)自身的現(xiàn)金的總體的流進(jìn)，銷(xiāo)售量增加，從而使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況得到改善，并更加的好。

2現(xiàn)金流量表的作用

2.1有助于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)管理層所編制的會(huì)計(jì)報(bào)表的一個(gè)主要目的是通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，為決策層提供相關(guān)的信息。通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以從籌資活、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)這三個(gè)方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.2能夠說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況

現(xiàn)金流量表可以將企業(yè)的現(xiàn)金流量劃分為籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，同時(shí)按照現(xiàn)金流量的流入和流出項(xiàng)目加以反映。同樣，企業(yè)在生效的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的其他的涉及到現(xiàn)金流入和流出的業(yè)務(wù)也可以歸入以上的現(xiàn)金流量之中，并且在現(xiàn)金流量表中予以適當(dāng)?shù)姆从场＠?，我們通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以看出企業(yè)的現(xiàn)金的流進(jìn)與流出都是出自于什么原因，因?yàn)樗芮逦胤从沉诉@個(gè)問(wèn)題。

表1現(xiàn)金流量表

項(xiàng)目D本期金額D上期金額D項(xiàng)目D本年

篇2

一、中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系現(xiàn)狀

（一）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又稱(chēng)股東權(quán)益收益率，反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。就福建地區(qū)而言，由于受到地理環(huán)境和政治環(huán)境的影響，它并不屬于重工業(yè)的核心城市，但近幾年的發(fā)展也可以稱(chēng)得上快速。福建南紡作為一家上市公司，在股市行列中也曾一度受到股民們的青睞。股民正是看中了福建南紡的凈資產(chǎn)收益率，才會(huì)對(duì)它的股票產(chǎn)生濃厚的興趣。

（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，表示企業(yè)從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間。它反映了一個(gè)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的能力，尤其是對(duì)于中小型企業(yè)而言，注冊(cè)資金并不多，若是擁有大量的資金，那么就能在現(xiàn)金流動(dòng)性這方面優(yōu)于一般的行列企業(yè)。旭飛投資是廈門(mén)的一家房地產(chǎn)管理類(lèi)企業(yè)，近年來(lái)在福建逐漸發(fā)展起來(lái)，對(duì)于每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率以及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等，旭飛企業(yè)每個(gè)季度都會(huì)在網(wǎng)上公布結(jié)果，從數(shù)據(jù)分析中，我們可以明確看出它的成功源于資金的周轉(zhuǎn)率。

（三）流動(dòng)比率

流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般來(lái)說(shuō)流動(dòng)比例越大，那么企業(yè)涉及到的業(yè)務(wù)也就越多，企業(yè)的投資面就越廣泛，在各個(gè)領(lǐng)域都有涉及。流動(dòng)比例的計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

當(dāng)然，流動(dòng)比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務(wù)的能力就很強(qiáng)，一般常與速運(yùn)比率結(jié)合運(yùn)用來(lái)衡量企業(yè)償還短期債務(wù)能力強(qiáng)弱。所以，在用流動(dòng)比例代表企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，需要密切結(jié)合其它事項(xiàng)，而不能以單一的流動(dòng)比例來(lái)作為其衡量的依據(jù)，它只是一個(gè)參考的依據(jù)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的局限和不足

（一）報(bào)表信息并未全面反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源

會(huì)計(jì)報(bào)表反映了一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，它是企業(yè)業(yè)務(wù)能力的一種書(shū)面的表現(xiàn)形式。但是，由于中小企業(yè)規(guī)模的局限性，企業(yè)某一階段的會(huì)計(jì)報(bào)表信息并不能真實(shí)全面地反映一個(gè)企業(yè)的運(yùn)行能力，存在一定的局限性。從企業(yè)內(nèi)部分析，報(bào)表的局限性在于會(huì)計(jì)慣例的約束，報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)的一部分。企業(yè)的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，而很多會(huì)計(jì)在做賬的時(shí)候往往會(huì)忽略固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)以及維修費(fèi)用等，殊不知這也是財(cái)務(wù)支出的一部分，理應(yīng)記錄到報(bào)表的范圍。所以，報(bào)表在反應(yīng)企業(yè)可利用資源時(shí)，往往是片面的。

（二）企業(yè)會(huì)計(jì)政策在運(yùn)用上有差異

由于政策的改變或者是人力資源的調(diào)整等問(wèn)題，企業(yè)會(huì)計(jì)的政策在前后會(huì)有不一致，從而導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)存在差異。當(dāng)企業(yè)采用不同的計(jì)量方法時(shí)，那么財(cái)務(wù)報(bào)表和以往的相比較，在程度上將存在很大的差異性。對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展而言，一方面，企業(yè)對(duì)自身的分析不準(zhǔn)確，會(huì)導(dǎo)致在企業(yè)周轉(zhuǎn)上面存在一定的問(wèn)題；另一方面，在同行中，企業(yè)頻繁地變更政策會(huì)對(duì)企業(yè)的影響力存在一定的負(fù)面作用。

三、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議和對(duì)策

（一）加快資金周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度主要看資金周轉(zhuǎn)率，包含了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。對(duì)于利潤(rùn)不理想的產(chǎn)品，若是企業(yè)能夠快速周轉(zhuǎn)資金，彌補(bǔ)該產(chǎn)品的不足，那么對(duì)于企業(yè)的自身發(fā)展就不會(huì)構(gòu)成較大的負(fù)面影響。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象已經(jīng)司空見(jiàn)慣，如何在這樣的情況下迅速調(diào)出資金，彌補(bǔ)某一方面的漏洞，從而補(bǔ)償這一方面的空缺，是企業(yè)首先要考慮的問(wèn)題。

（二）注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

對(duì)于中小型企業(yè)而言，企業(yè)的現(xiàn)金流量會(huì)關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。就目前企業(yè)而言，很多都是依賴(lài)于銀行等貸款目標(biāo)。銀行投資是其主要業(yè)務(wù)之一，在決定是否接受這項(xiàng)業(yè)務(wù)之前都會(huì)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金的評(píng)估，以判斷該企業(yè)是否有能力來(lái)償還負(fù)債。所以，企業(yè)應(yīng)注重現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，他關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)性發(fā)展，其計(jì)算公式為：

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債

若缺少現(xiàn)金，那么企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)的過(guò)程中就會(huì)存在一定的難度。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，很多中小型企業(yè)都會(huì)由于缺少現(xiàn)金而導(dǎo)致其運(yùn)行陷入癱瘓狀態(tài)，甚至是宣告破產(chǎn)。

（三）增加非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)包括對(duì)于中小企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)模式會(huì)隨著市場(chǎng)的變化做出適當(dāng)?shù)淖兏?，所以，僅僅靠財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。就這一層面而言，企業(yè)有必要增加一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)目標(biāo)包括：顧客滿意度、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量、戰(zhàn)略目標(biāo)、公司潛在發(fā)展能力、創(chuàng)新能力以及市場(chǎng)份額等。創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的源泉，企業(yè)要特別注重這方面的發(fā)展。

小結(jié)：

綜上所述，企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。如何根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)，分析一套完整的指標(biāo)是每個(gè)中小型企業(yè)必備的良策。隨著信息時(shí)代的帶來(lái)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的門(mén)檻也越來(lái)越高，在實(shí)踐操作中，相信未來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析狀況會(huì)越來(lái)越完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]王蓬，李月川.企業(yè)增長(zhǎng)的管理——可持續(xù)增長(zhǎng)率模型簡(jiǎn)介[J]；北京工業(yè)；2009

篇3

（一）、調(diào)查的內(nèi)容。我們將企業(yè)的財(cái)務(wù)人員設(shè)置、帳冊(cè)設(shè)置、核算狀況等作為主要調(diào)查內(nèi)容，具體包括1、財(cái)務(wù)人員設(shè)置情況，包括崗位設(shè)置狀況，是否設(shè)有總賬、出納、保管。2、人員素質(zhì)情況，包括是否有專(zhuān)業(yè)證書(shū)、是否專(zhuān)職等。3、賬冊(cè)設(shè)置情況，包括設(shè)置是否齊全，記載是否及時(shí)，賬賬、賬證、賬實(shí)是否相符。4、成本核算是否準(zhǔn)確、真實(shí)。5、抽查主要原材料、產(chǎn)成品、現(xiàn)金是否與賬面相一致。

（二）、調(diào)查的結(jié)果。在調(diào)查年銷(xiāo)售額300萬(wàn)元以下的50戶中小企業(yè)中，1、崗位設(shè)置不全，或不規(guī)范的40戶，占調(diào)查戶數(shù)的80%.2、賬冊(cè)設(shè)置齊全32戶，占調(diào)查戶數(shù)的64%；記載及時(shí)，或基本及時(shí)的20戶，占調(diào)查戶的40%；帳實(shí)相符5戶，占調(diào)查戶數(shù)的10%.3、成本核算準(zhǔn)確、真實(shí)的15戶，占調(diào)查戶數(shù)的30%.4、盤(pán)存主要原材料、成產(chǎn)品、現(xiàn)金與賬面相不一致45戶，占調(diào)查戶數(shù)的90%.通過(guò)這次調(diào)查，發(fā)現(xiàn)有90%以上的中小企業(yè)納稅人在財(cái)務(wù)上存在問(wèn)題。

二、調(diào)查結(jié)果的分析

調(diào)查的結(jié)果是令人吃驚的，是什么原因造成這樣的結(jié)果的？

一是隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，投資主體呈現(xiàn)多元化態(tài)勢(shì)。部分納稅人產(chǎn)生了重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，輕財(cái)務(wù)核算；重營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍建設(shè)，輕財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)。少數(shù)納稅人文化層次和現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念欠佳，不能按照《征管法》和稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求建賬，主觀隨意性太大，收支無(wú)發(fā)票，收入隨意報(bào)，記賬的業(yè)務(wù)只是非開(kāi)票不可的業(yè)務(wù)，有的記賬只是形式主義，為了應(yīng)付稅務(wù)機(jī)關(guān)。

二是財(cái)務(wù)人員、辦稅人員素質(zhì)參差不齊，由于新辦企業(yè)不斷增加財(cái)務(wù)人員緊缺，老會(huì)計(jì)有一定水平，但一人代幾個(gè)單位的帳，時(shí)間上不能保證；新會(huì)計(jì)不是缺理論知識(shí)，就是少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)；更主要的原因是企業(yè)是老板，工資由老板發(fā)，不聽(tīng)老板的就被炒魷魚(yú)，所以會(huì)計(jì)只能根據(jù)老板提供的票據(jù)“做賬”、“圓賬”。

三是稅務(wù)部門(mén)管理不到位。稅務(wù)部門(mén)特別是管理部門(mén)由于工作的千頭萬(wàn)緒，疏于對(duì)納稅人的財(cái)務(wù)管理，不能按照征管法的要求加強(qiáng)稅收征管，部分稅務(wù)人員工作責(zé)任心不強(qiáng)，遇到問(wèn)題不是很好地對(duì)照法律法規(guī)的要求加以整改，而是回避矛盾，將納稅人存在的問(wèn)題私自消化。在系統(tǒng)內(nèi)部，對(duì)稅務(wù)人員的執(zhí)法責(zé)任追究重于書(shū)面與形式，沒(méi)有得到很好的落實(shí)，稅務(wù)人員思想上產(chǎn)生麻痹，得過(guò)且過(guò)的觀點(diǎn)左右了少數(shù)人的執(zhí)法行為。

四是現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)納稅人未按規(guī)定建賬的處罰較輕。對(duì)納稅人未按規(guī)定建賬的處罰，征管法第六十條第二項(xiàng)規(guī)定，納稅人未按規(guī)定設(shè)置賬簿、保管賬簿或者保管記賬憑證和有關(guān)資料的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期改正，可以處二千元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處二千元以上一萬(wàn)元以下的罰款。如納稅人偷稅數(shù)額較大，而故意銷(xiāo)毀或隱慝賬簿憑證的，稅務(wù)機(jī)關(guān)最多也只能給予納稅人罰款一萬(wàn)元。

五是現(xiàn)行財(cái)稅法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)不健全缺少切實(shí)的、有效的、統(tǒng)一的界定方法。有的條文只是把“賬證不全”、“不能準(zhǔn)確的核算銷(xiāo)項(xiàng)稅金、進(jìn)項(xiàng)稅金、應(yīng)納稅金”籠統(tǒng)的稱(chēng)作財(cái)務(wù)不健全，但具體的什么叫做“賬證不全”、 什么叫“不能準(zhǔn)確的核算銷(xiāo)項(xiàng)稅金、進(jìn)項(xiàng)稅金、應(yīng)納稅金”沒(méi)有完整的、清楚的、統(tǒng)一的，操作性強(qiáng)的量化的標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算的規(guī)范尺度，“不全” “不能準(zhǔn)確”應(yīng)達(dá)到的程度是什么，讓人感到模糊不清，財(cái)務(wù)狀況是否健全難以界定且費(fèi)時(shí)費(fèi)力，稅務(wù)管理人員無(wú)法把握財(cái)務(wù)不健全的“度”，客觀上造成稅務(wù)人員疏于對(duì)這類(lèi)問(wèn)題的管理。

三、加強(qiáng)管理的思考

切實(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)納稅人會(huì)計(jì)核算與賬冊(cè)管理促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展已迫在眉睫，經(jīng)過(guò)思考，筆者認(rèn)為要做好以下幾個(gè)方面的工作：

一是加強(qiáng)稅法宣傳。堅(jiān)持日常宣傳與宣傳月宣傳相結(jié)合，進(jìn)一步提高全體公民的稅法意識(shí)，使廣大公民牢固樹(shù)立依法納稅、誠(chéng)信納稅和偷稅漏稅違法的觀念，讓納稅人心中有“稅”，明白“誠(chéng)信納稅”與“誠(chéng)信做人”一樣重要，明白“誠(chéng)信納稅”與“商譽(yù)”一樣的有價(jià)值。在日常工作中，有針對(duì)性地進(jìn)行稅法宣傳，通過(guò)會(huì)計(jì)例會(huì)、業(yè)余稅校等陣地進(jìn)行經(jīng)常性稅法宣傳，通過(guò)納稅評(píng)估、涉稅事項(xiàng)調(diào)查等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)輔導(dǎo)，促進(jìn)涉稅專(zhuān)業(yè)人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)提高。通過(guò)稅法宣傳教育，使中小企業(yè)業(yè)主明白從“誠(chéng)信做帳”開(kāi)始“依法誠(chéng)信納稅”。

二是強(qiáng)化辦稅人員的培訓(xùn)管理。辦稅人員是聯(lián)系稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人的橋梁，是稅法宣傳聲音的傳播者，是決定征管質(zhì)量高低的重要因素。因此，應(yīng)以辦稅人員管理為突破口，實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信做賬意識(shí)的增強(qiáng)。1、建立辦稅人員檔案，成立辦稅人員協(xié)會(huì)，明確分片辦稅負(fù)責(zé)人，通過(guò)自律組織，交流工作體會(huì)，提高業(yè)務(wù)。2、加大管理力度，堅(jiān)持辦稅人員例會(huì)制和考核制，定期進(jìn)行活動(dòng)，宣傳稅收政策法規(guī)和稅收征管工作要求。建立《辦稅人員考核登記簿》，重點(diǎn)考核財(cái)務(wù)核算水平、日常工作能力、工作業(yè)績(jī)，通過(guò)日管、納稅評(píng)估、涉稅調(diào)查來(lái)綜合評(píng)價(jià)。

三是嚴(yán)把認(rèn)定關(guān)。稅務(wù)認(rèn)定中涉及到對(duì)賬冊(cè)、憑證管理的有一般納稅人預(yù)認(rèn)定、正式認(rèn)定、年檢和所得稅征收方式鑒定等，在各種認(rèn)定、年檢、鑒定中，要嚴(yán)格把關(guān)，不能遷就，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，不符合規(guī)定不能讓其過(guò)關(guān)。

篇4

1 我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)存在的具體問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái),中小企業(yè)發(fā)展迅速。但隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善,中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題越來(lái)越多。

1.1 資金短缺,籌融資能力差,融資更加困難

中小企業(yè)注冊(cè)資本較少,資本實(shí)力有限,土地、房屋等銀行認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)數(shù)量較少,同時(shí)很多中小企業(yè)都處于成長(zhǎng)發(fā)展時(shí)期,這一階段的資金需要量是企業(yè)生產(chǎn)周期中需求量最大的,資金短缺問(wèn)題成為其發(fā)展的瓶頸。據(jù)統(tǒng)計(jì),中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款渠道獲得的資金,占中小企業(yè)融資總量的90%以上,而通過(guò)其他渠道獲得的資金不足10%。雖然,目前我國(guó)中小企業(yè)已初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元化的融資體系,但由于種種原因,中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款獲得資金的渠道并不暢通。據(jù)“2009經(jīng)濟(jì)半小時(shí)”報(bào)道,2009年,隨著金融危機(jī)波及的面越來(lái)越廣,在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊縮,中小企業(yè)貸款難問(wèn)題更加凸顯,金融危機(jī)的到來(lái)讓一些中小企業(yè)的銷(xiāo)售更為不利,出現(xiàn)嚴(yán)重的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題,償債能力和信用度進(jìn)一步降低,金融機(jī)構(gòu)當(dāng)然也敬而遠(yuǎn)之。

1.2 資產(chǎn)疏于管理,財(cái)務(wù)控制薄弱

與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)的是中小企業(yè)中的資產(chǎn)管理制度缺失,控制力量不足。

1.2.1 對(duì)現(xiàn)金管理不到位,導(dǎo)致現(xiàn)金閑置或不足

許多中小企業(yè)不編制現(xiàn)金收支計(jì)劃,他們對(duì)現(xiàn)金的管理很大程度上是隨意性的,一旦市場(chǎng)發(fā)生變化,經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生改變,就很難使現(xiàn)金快速周轉(zhuǎn)。有些企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排,過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn),無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金,陷入財(cái)務(wù)困境。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn),造成浪費(fèi)。

例如,企業(yè)認(rèn)為自己經(jīng)濟(jì)效益好,明天可能收到的錢(qián)就認(rèn)為已經(jīng)是今天的錢(qián)了,于是,花錢(qián)大手大腳,過(guò)量購(gòu)置設(shè)備,不考慮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果一旦遇到經(jīng)濟(jì)效益突然下跌就會(huì)出現(xiàn)資金短缺,陷入財(cái)務(wù)困境。

1.2.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,信用銷(xiāo)售會(huì)越來(lái)越普遍,在市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的情況下,中小企業(yè)為抵御大企業(yè)的壓力,會(huì)采取更多的商業(yè)信用促銷(xiāo)。但由于應(yīng)收賬款管理水平不高,無(wú)嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策,更無(wú)相應(yīng)的責(zé)任部門(mén)來(lái)組織落實(shí),造成大量應(yīng)收賬款沉淀,使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈,并隱含著較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

例如,中小企業(yè)的客戶中有很多信譽(yù)好的客戶,企業(yè)經(jīng)理認(rèn)為應(yīng)收賬款百分百的可以收回,因此對(duì)追款問(wèn)題不急,很少上門(mén)催收,有時(shí)甚至拖沓一年以上,顯然這樣做的弊處是既在一定程度上增大了壞賬風(fēng)險(xiǎn)又造成大量資金閑置和利息損失。

1.2.3 存貨控制薄弱

許多中小企業(yè)對(duì)存貨缺乏有效管理,無(wú)存貨計(jì)劃、無(wú)存貨定期監(jiān)督和檢查制度,對(duì)日常存貨的控制不到位,致使存貨周轉(zhuǎn)失靈,造成資金呆滯。

1.2.4 成本費(fèi)用管理水平低

中小企業(yè)內(nèi)部缺乏科學(xué)有效的成本費(fèi)用控制體系,相當(dāng)一部分企業(yè)在成本費(fèi)用控制上仍處于事后算賬的階段,定額標(biāo)準(zhǔn)、信息反饋、責(zé)任制度等都不健全,事前和事中控制能力較低。因此,許多中小企業(yè)成本費(fèi)用管理中存在核算不實(shí)、控制不嚴(yán)、控制體系不健全等問(wèn)題。

2 解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題的對(duì)策

下面從銀行和中小企業(yè)自身兩個(gè)方面來(lái)提出解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題的對(duì)策。

2.1 從銀行角度解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

銀行作為我國(guó)的金融機(jī)構(gòu),在解決中小企業(yè)融資難方面應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.1.1 加強(qiáng)金融創(chuàng)新,推出更多更好的適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品

中小企業(yè)對(duì)銀行來(lái)說(shuō)到底是一塊食之無(wú)味的雞肋還是一座金礦,浙江泰隆銀行給出了答案。他們正是用看“三品、三表”(人品、產(chǎn)品、押品,水表、電表、海關(guān)報(bào)表)這種創(chuàng)新手段,通過(guò)這種近乎走家串戶的地毯式企業(yè)調(diào)查,使泰隆的業(yè)務(wù)不斷做大。浙江省建設(shè)銀行分行與阿里巴巴也推出了新產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保,其操作就是通過(guò)阿里巴巴提供給銀行中小企業(yè)的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)供銀行篩選,銀行選出優(yōu)秀的中小企業(yè)予以提供貸款。

2.1.2 建立和完善我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法,是政府綜合運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的成功典范,是變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式,是重塑銀企關(guān)系、強(qiáng)化信用觀念、化解金融風(fēng)險(xiǎn)和改善中小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。

2.2 從中小企業(yè)自身解決融資難的對(duì)策

在政府、銀行等外界力量的幫助下,中小企業(yè)更要從自身方面探索、思考融資難問(wèn)題的解決對(duì)策。

2.2.1 拓寬融資渠道

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn),拓寬融資渠道,選擇多種融資形式。如風(fēng)險(xiǎn)投資、典當(dāng)?shù)?。風(fēng)險(xiǎn)投資最適合于產(chǎn)品或項(xiàng)目科技含量高、具有高發(fā)展空間和高市場(chǎng)前景的中小企業(yè),在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初,或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場(chǎng)進(jìn)人前期,急需資金之際,這是一條比較好的渠道,利用風(fēng)險(xiǎn)投資,中小企業(yè)可以盡快啟動(dòng)。典當(dāng)是以實(shí)物抵押,不涉及信用并且其期限短、周轉(zhuǎn)快,有其特有的便捷性。因此,典當(dāng)十分適合中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn),能夠迅速、及時(shí)地解決當(dāng)戶的資金需求。但典當(dāng)貸款也存在缺點(diǎn)，除貸款月利率外,典當(dāng)貸款還需要支付較高的綜合費(fèi)用,包括保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易的成本支出等,因此它的融資成本高于銀行貸款,這一點(diǎn)需要提請(qǐng)中小企業(yè)予以注意。

2.2.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,提高信用等級(jí)

中小企業(yè)要健全財(cái)務(wù)制度,加強(qiáng)內(nèi)部管理。在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中,中小企業(yè)要避免使用現(xiàn)金結(jié)算方式，要集中賬戶管理,增強(qiáng)現(xiàn)金統(tǒng)一管理意識(shí),把資金和業(yè)務(wù)集中在一兩個(gè)銀行賬戶。將資金集中不但能提高自身在銀行的地位,同時(shí)也可大大降低財(cái)務(wù)成本。

2.2.3 樹(shù)立品牌意識(shí),提高競(jìng)爭(zhēng)力

要解決中小企業(yè)融資難題,關(guān)鍵還是要提高企業(yè)實(shí)力,使銀行自愿為中小企業(yè)貸款。這種自愿其實(shí)就是真正的商業(yè)利益驅(qū)動(dòng),而非政策指令強(qiáng)制。在面對(duì)全球的金融風(fēng)暴中小企業(yè)一定要守住陣地、擴(kuò)大份額,要在產(chǎn)品的更新、管理模式的創(chuàng)新、品牌的打造、品牌的增值等方面來(lái)綜合地做好應(yīng)對(duì)之策,要不斷開(kāi)拓,樹(shù)立品牌意識(shí),提高競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2.4 加強(qiáng)資金管理,強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制

為此,首先要保持合理的“三率”——流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率,特別是現(xiàn)金比率,它反映企業(yè)當(dāng)前或近期需支付現(xiàn)金的能力,應(yīng)努力保持企業(yè)各項(xiàng)現(xiàn)金收入之和略大于各項(xiàng)現(xiàn)金支出之和,即接近所謂理想的“現(xiàn)金余額為零”,說(shuō)明資金得到了充分利用。其次,注意合理的存貨比率——存貨與流動(dòng)資產(chǎn)總額之比。企業(yè)應(yīng)對(duì)采購(gòu)物資實(shí)行定額控制,做到事前有計(jì)劃、事中有控制、事后有分析,使物資結(jié)構(gòu)趨于合理,盡量減少儲(chǔ)備資金和成品(商品)資金的占用,應(yīng)充分利用市場(chǎng)這個(gè)“倉(cāng)庫(kù)”的觀念,在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提下,存貨是越少越好。再次,要嚴(yán)格控制“三期”——存貨周期、應(yīng)收賬款周期及應(yīng)付賬款周期。存貨周期是通過(guò)當(dāng)期的銷(xiāo)售額和庫(kù)存資金占用之比來(lái)體現(xiàn)的,只有通過(guò)縮短存貨在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的停留時(shí)間和減少庫(kù)存、加速產(chǎn)品銷(xiāo)售,才能縮短周期,加速資金周轉(zhuǎn),減少資金占用。應(yīng)收賬款周期即賬款回收天數(shù),應(yīng)強(qiáng)化對(duì)應(yīng)收賬款的管理,制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款政策,千方百計(jì)縮短賬款回收期。應(yīng)付賬款周期是指充分利用供貨方允許企業(yè)支付貨款的期限,這樣企業(yè)可利用這部分資金來(lái)周轉(zhuǎn),但也應(yīng)注意不能拖延應(yīng)付賬款周期而影響企業(yè)信譽(yù)。最后,努力降低“三費(fèi)”——管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用。這三項(xiàng)費(fèi)用可以說(shuō)是直接耗用掉了的一部分流動(dòng)資金,嚴(yán)格控制并努力降低“三費(fèi)”是企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。還要加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制。建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度,在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷(xiāo)售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序,堵塞漏洞,維護(hù)安全。對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理與記錄必須分開(kāi),以形成有力的內(nèi)部牽制,絕不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對(duì)等交由一個(gè)人來(lái)做。定期檢查和盤(pán)點(diǎn)財(cái)產(chǎn),督促管理人員和記錄人的嚴(yán)格管理。

2.2.5 正確進(jìn)行投資決策,努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)

首先在投資立項(xiàng)上要進(jìn)行管理與控制。對(duì)投資立項(xiàng)的可行性研究,必須堅(jiān)持實(shí)事求是的原則。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的分析規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如果是借入資本搞項(xiàng)目投資,還必須考慮籌資成本。除了進(jìn)行可行性研究外,還可以對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行不可行的研究分析,從不同角度和不同意見(jiàn)中分析利弊得失,從而取得比較切合實(shí)際的可行性研究結(jié)論。其次在投資項(xiàng)目管理上要進(jìn)行分析與控制。項(xiàng)目投資以后,必須加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理,不能以投代管,投資后不聞不問(wèn),放任自流。對(duì)投資對(duì)象除了聽(tīng)其匯報(bào)、審閱其方案外,有條件的還要選派得力人員到被投資企業(yè)去參與管理,及時(shí)反饋經(jīng)營(yíng)情況,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要盡可能解決在萌芽狀態(tài)中。最后對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目的選擇,也可通過(guò)多元化的投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)際操作講,企業(yè)實(shí)際投資的多元化,如產(chǎn)品開(kāi)發(fā)多元化、生產(chǎn)地區(qū)多元化等,可采取一業(yè)為主兼營(yíng)他業(yè)和多種經(jīng)營(yíng)的做法。多樣化的投資可以減少或抵消風(fēng)險(xiǎn)因素的不利變化。

3 結(jié) 論

通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中面臨的突出財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行思考,得出了解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況問(wèn)題的對(duì)策：即從銀行和政府兩個(gè)方面采取措施。通過(guò)這兩個(gè)方面的共同努力,力爭(zhēng)為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

參考文獻(xiàn):

［1］張凱.金融危機(jī)下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究［j］.中小企業(yè)財(cái)務(wù),2009(1)：43-45.

篇5

新準(zhǔn)則由總則、金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類(lèi)、嵌入衍生工具、金融工具確認(rèn)、金融工具計(jì)量、金融資產(chǎn)減值、公允價(jià)值確定、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具定義共八章組成。

（一）“總則”部分，包括制定金融工具確認(rèn)和計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)和依據(jù)；明確了金融工具和衍生金融工具的定義；明確了新準(zhǔn)則的適用范圍。

（二）在“金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類(lèi)”部分，明確規(guī)定了金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類(lèi)：1.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；2.持有至到期投資；3.貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；4.可供出售金融資產(chǎn)。

金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列兩類(lèi)：1.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；2.其他金融負(fù)債。同時(shí)，本部分還規(guī)定了上述各類(lèi)金融資產(chǎn)和負(fù)債的具體劃分標(biāo)準(zhǔn)。

（三）在“嵌入衍生工具”部分，定義了嵌入衍生工具的概念以及可以分拆為單獨(dú)衍生工具的條件。

（四）在“金融工具確認(rèn)”部分，明確了金融工具初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的條件。

（五）在“金融工具計(jì)量”部分，明確了金融工具按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。

（六）在“金融資產(chǎn)減值”部分，明確了計(jì)提減值準(zhǔn)備的條件和對(duì)減值的會(huì)計(jì)處理。

（七）在“公允價(jià)值確定”部分，明確了公允價(jià)值的概念及確定依據(jù)。

（八）在“金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具定義”部分，明確了金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的內(nèi)容。

二、新準(zhǔn)則與原相關(guān)規(guī)定差異比較

我國(guó)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中有關(guān)金融工具方面的準(zhǔn)則都還是空白。此次新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將在這些方面進(jìn)行有效完善?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》與原相關(guān)制度(規(guī)定)的不同之處主要體現(xiàn)在以下方面：

（一）新準(zhǔn)則對(duì)投資的分類(lèi)不再局限于原來(lái)以時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)劃分短期投資與長(zhǎng)期投資，而是從投資交易的目的性和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容來(lái)分類(lèi)。新準(zhǔn)則明確要求對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行四種分類(lèi)，即交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)和可供出售金融資產(chǎn)，且確定后不得隨意變更。以商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)債券為例，按新準(zhǔn)則規(guī)定，從購(gòu)買(mǎi)初始商業(yè)銀行就要將單只債券劃分為上述金融資產(chǎn)四大類(lèi)型中的一種，且確定后不能隨意變更。這樣，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，對(duì)單只債券的品質(zhì)研究和市場(chǎng)行情預(yù)期判斷以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的充分考慮就尤其重要了。

（二）在我國(guó)原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不但缺少對(duì)金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，甚至也不存在金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。填補(bǔ)初始確認(rèn)和終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的空白是我國(guó)金融市場(chǎng)的大勢(shì)所趨。本次新準(zhǔn)則在金融工具確認(rèn)中包括了初始確認(rèn)和終止確認(rèn)兩個(gè)層次的標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要。

（三）為了防范衍生金融工具可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)則還要求企業(yè)將衍生工具納入表內(nèi)核算，改變了我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)衍生金融工具僅在表外披露的做法。使金融工具產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)成為定性和定量信息，是從會(huì)計(jì)核算上高度重視風(fēng)險(xiǎn)防范的進(jìn)步。

（四）金融工具在計(jì)量上采用“公允價(jià)值”基礎(chǔ)，是最突出的亮點(diǎn)，它實(shí)現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新突破。按“公允價(jià)值”調(diào)整所產(chǎn)生的損益與按“收入費(fèi)用”的傳統(tǒng)模式所確認(rèn)的損益顯得同樣的重要。

三、執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響分析

新準(zhǔn)則的，可能會(huì)在很大程度上改變企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，從而使企業(yè)的利潤(rùn)在短期內(nèi)發(fā)生較大變化。對(duì)于金融企業(yè)，新準(zhǔn)則的影響也是非常大的。執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）金融衍生工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，并一律以公允價(jià)值計(jì)量，有利于及時(shí)、充分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。為了防范衍生金融工具可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具從表外移到表內(nèi)反映，而且一律以公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，這改變了原制度的按成本與市價(jià)孰低法計(jì)量的規(guī)定。由于衍生金融工具價(jià)格升降的不確定性，故執(zhí)行新準(zhǔn)則后，利潤(rùn)的走向具有不確定性。上述變化要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把“雙刃劍”，因?yàn)楸韮?nèi)化將對(duì)企業(yè)利用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的行為產(chǎn)生重大影響，企業(yè)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟(jì)因素，還要考慮衍生金融工具對(duì)報(bào)表的影響，以避免給報(bào)表帶來(lái)過(guò)大的波動(dòng)。

篇6

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）03-0164-02

引言

工業(yè)企業(yè)按照年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平可以分為規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)和工業(yè)小企業(yè)，一般情況下，與工業(yè)小企業(yè)相比，在研究工業(yè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r上規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)狀況更穩(wěn)定，且更具有代表性。

2012年，重慶市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)13 104.02億元，比上年增長(zhǎng)18%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)16.3%，高于三季度0.1個(gè)百分點(diǎn)，增速排名穩(wěn)居全國(guó)第二。2012年，重慶市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值分別是2002年、2006年的10.7倍和4.1倍，十年間翻了三番。從重慶市直轄以來(lái)的數(shù)據(jù)看，重慶市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)一直保持著高速發(fā)展，2006—2009年“一年一躍”，2011年突破萬(wàn)億大關(guān)，2012年達(dá)1.3萬(wàn)億，重慶工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體實(shí)力在不斷地快速壯大。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的概念。所謂財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)分析就是將企業(yè)償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等諸方面的分析納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等所有財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程及其結(jié)果做出科學(xué)的分析、評(píng)價(jià)和判斷。

2.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)體系的原則。企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建所遵循的原則主要有以下兩點(diǎn)：第一，可比性原則和實(shí)用性原則；第二，公開(kāi)性原則與保密性原則。

二、主成分分析法的基本原理

主成分分析法是將多個(gè)變量通過(guò)線性變換以選出較少個(gè)數(shù)重要變量的一種多元統(tǒng)計(jì)分析方法。也就是說(shuō)把原有的多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化成少數(shù)幾個(gè)代表性較好的綜合指標(biāo)，而且這少數(shù)幾個(gè)指標(biāo)能夠反映原來(lái)指標(biāo)的大部分信息，并且各個(gè)指標(biāo)之間保持獨(dú)立，避免出現(xiàn)重疊信息。

三、重慶市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)分析

1.指標(biāo)的分類(lèi)。《重慶市統(tǒng)計(jì)年鑒》中將規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)按行業(yè)分為39類(lèi)，通過(guò)加工和計(jì)算，并遵循構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的原則。本文選取了2012年度重慶市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的11項(xiàng)指標(biāo)作為分析對(duì)象，將其進(jìn)行歸類(lèi)，則以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)權(quán)比率、資本積累率度量企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，以總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、成本費(fèi)用利用率、產(chǎn)品銷(xiāo)售率度量企業(yè)的盈利能力，以資本增值保值率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率度量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況，以資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率度量企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以下為分析過(guò)程：

2.因子解釋原有變量總方差的情況。在下頁(yè)表1中，共有四個(gè)因子對(duì)應(yīng)的特征值大于1，因此提取相應(yīng)的四個(gè)公因子，這四個(gè)公因子可以解釋80.876%的方差。

3.因子的命名解釋。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣可以反映因子與各指標(biāo)的聯(lián)系程度。觀察旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣列表提取的4個(gè)因子分別在11項(xiàng)指標(biāo)上的載荷，可以得到：因子1在速動(dòng)比率和流動(dòng)比率上均有較大的載荷，與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，因此，因子1可命名為“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子”；因子2在全員勞動(dòng)周轉(zhuǎn)率上較大的載荷，與經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況相聯(lián)系，因此，因子2可命名為“經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況因子”；因子3在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上有較大的載荷，因此，因子3可命名為“資產(chǎn)質(zhì)量因子”；因子4在產(chǎn)品銷(xiāo)售率上有較大的載荷，因此，因子4可命名為“盈利能力因子”。

研究結(jié)論與建議

1.研究結(jié)論。由主成分分析結(jié)果得到的綜合評(píng)價(jià)函數(shù)中，主成分系數(shù)越大表明各主成分在綜合得分中所占權(quán)重越大，在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)中越重要。由表達(dá)式Y(jié)=0.40385Y1+

2.研究建議。針對(duì)上述結(jié)論，以下對(duì)重慶市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況兩項(xiàng)提出兩點(diǎn)建議：（1）應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注與管理，避免因企業(yè)外部環(huán)節(jié)引起的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)自身的債務(wù)管理，有效遏制因管理不善帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）響應(yīng)政府號(hào)召，跟隨政策走向，加速企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。目前，重慶市工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況回升態(tài)勢(shì)已基本確立，在此良好的發(fā)展基礎(chǔ)上，加上宏觀背景的支持和優(yōu)惠政策的扶助，可以預(yù)期重慶市工業(yè)企業(yè)的發(fā)展前景良好。企業(yè)家們應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的狀況，制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃和目標(biāo)，抓住時(shí)機(jī)，大力發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：運(yùn)營(yíng)能力；財(cái)務(wù)報(bào)表；企業(yè)；會(huì)計(jì)；財(cái)務(wù)管理

目前，隨著財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位越來(lái)越重要，

財(cái)務(wù)分析在企業(yè)制定各項(xiàng)戰(zhàn)略計(jì)劃的過(guò)程中起到了決定性的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的直接反映工具，能蛭內(nèi)外提供決策有用的關(guān)鍵信息，尤其是在分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力方面，通過(guò)分析其償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等幾個(gè)方面，可以對(duì)企業(yè)的狀況做一個(gè)全面的了解。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、對(duì)象和目的

在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中，分析的主體主要從內(nèi)部與外部?jī)蓚€(gè)角度來(lái)考慮。內(nèi)部的分析主體主要是管理層和企業(yè)內(nèi)部的員工，外部的分析主體主要是潛在的市場(chǎng)投資者、政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體根據(jù)的需求來(lái)選擇性地使用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息，以此來(lái)作為分析的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象就是企業(yè)出具的財(cái)務(wù)報(bào)告，廣義地講就是企業(yè)出具的報(bào)表，狹義地講則除了財(cái)務(wù)報(bào)表之外還包括財(cái)務(wù)報(bào)告中相關(guān)的附注等內(nèi)容，一份完整的財(cái)務(wù)報(bào)告才能詳細(xì)地提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果的有用信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的根據(jù)上文提到的分析主體的不同而略有不同，例如企業(yè)管理層在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中，最終目的肯定是檢查企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，主要是為了更好地管理企業(yè)；而對(duì)于外部投資者而言分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的則是為了更好地分析企業(yè)是否具備投資價(jià)值，預(yù)測(cè)其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和盈利能力，更加關(guān)注企業(yè)盈利方面的財(cái)務(wù)信息。

二、運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的常用方法

1.趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法主要是指根據(jù)已經(jīng)獲得的連續(xù)期間的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，并對(duì)報(bào)表中的各個(gè)項(xiàng)目金額進(jìn)行單獨(dú)的比較分析，主要是從金額的波動(dòng)以及方向的變動(dòng)兩個(gè)趨勢(shì)來(lái)進(jìn)行分析。在具體的分析過(guò)程中，通常將趨勢(shì)體現(xiàn)為一種統(tǒng)計(jì)圖的形式，可以采用指數(shù)平滑法或者移動(dòng)算數(shù)平均法來(lái)匯總趨勢(shì)分析結(jié)果，對(duì)已獲得的連續(xù)幾期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

2.比率分析法

比率分析法指的是對(duì)于同一個(gè)報(bào)表反映出來(lái)的不同項(xiàng)目之間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，或者對(duì)不同報(bào)表反映的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析比較，以此為依據(jù)來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果和財(cái)務(wù)狀況。準(zhǔn)確地說(shuō)，比例分析法是趨勢(shì)分析法的運(yùn)用基礎(chǔ)。

3.比較分析法

所謂比較分析法，指的是通過(guò)將財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些特定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與前期或者同行業(yè)水平等進(jìn)行比較，以此來(lái)判斷一個(gè)公司在同行業(yè)中的地位。運(yùn)用比較分析法，能夠發(fā)現(xiàn)引起企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果或者財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化的主要因素，能夠更好地預(yù)測(cè)公司的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的常用指標(biāo)及其局限性

1.通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的盈利能力

（1）總資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率等于凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn)，是最為籠統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，

反映的是每一元資產(chǎn)可以帶來(lái)的收益。通常該指標(biāo)不能夠正確地反映股東資產(chǎn)的增值情況，總資產(chǎn)既包括股東權(quán)益也包括債權(quán)人權(quán)益，所以以此作為盈利能力分析指標(biāo)并不是大多數(shù)投資者們會(huì)選擇的指標(biāo)。

（2凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率指的是企業(yè)的凈利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)的比例，與總資產(chǎn)收益率不同的是，凈資產(chǎn)收益率能夠更好地反映股東權(quán)益資產(chǎn)的獲利能力，具有更好的綜性和適用性。凈資產(chǎn)收益率相比于其他指標(biāo)能夠更好地著重反映企業(yè)在單一時(shí)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)能力，但是這也成為了其局限性之一，即它只能簡(jiǎn)單地反映一個(gè)時(shí)期內(nèi)的狀況，無(wú)法反映多重階段的決策所帶來(lái)的影響，也不能夠充分地體現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中伴隨的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）每股收益。每股收益指標(biāo)是除了總資產(chǎn)收益率指標(biāo)和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)之外最為常用的盈利能力分析指標(biāo)，更多地被運(yùn)用于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析。每股收益等于凈利潤(rùn)除以年末的普通股股數(shù)，通常每股收益越大意味著企業(yè)越有能力發(fā)放股利，投資者就能得到更高的回報(bào)。但是該指標(biāo)同樣也存在缺陷，即無(wú)法被那些不發(fā)行股份的企業(yè)所應(yīng)用，在計(jì)算每股收益時(shí)，更多地是從股東的角度去考慮，忽略了其他利益相關(guān)者的訴求。

2.通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力

（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于企業(yè)的銷(xiāo)售收入除以總資產(chǎn)的平均值，這一指標(biāo)通?？梢杂脕?lái)反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢，通常情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，說(shuō)明其資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用效率越高，具有較強(qiáng)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售能力。企業(yè)通?？梢酝ㄟ^(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法來(lái)加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次就會(huì)帶來(lái)一次增值，以此來(lái)提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力?？傎Y產(chǎn)通常被用來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)的管理效率，在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)整個(gè)體系中都具有重要的地位。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷(xiāo)售收入除以應(yīng)收賬款，反映的是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力中核心能力之一就是資產(chǎn)的運(yùn)用效率與效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明上市公司的營(yíng)運(yùn)能力越好，對(duì)于應(yīng)收賬款的管理能力也越強(qiáng)。盡管應(yīng)收賬款也是企業(yè)的資產(chǎn)之一，但是企業(yè)并不能隨時(shí)支取使用，即變現(xiàn)的能力較差。通常，我們根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算出來(lái)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則應(yīng)收賬款的回收能力越強(qiáng)，企業(yè)的資產(chǎn)中呆滯在長(zhǎng)期未收回應(yīng)收賬款中的數(shù)額就越小。

3.通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力

在運(yùn)用企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的償債能力時(shí)，最為常見(jiàn)的就是從長(zhǎng)期與短期兩個(gè)角度來(lái)進(jìn)行分析。長(zhǎng)期償債能力等于企業(yè)總負(fù)債除以總資產(chǎn)，即資產(chǎn)負(fù)債率，主要反映總資產(chǎn)對(duì)總負(fù)債的承擔(dān)能力；短期償債能力則考慮的是企業(yè)償還下一個(gè)會(huì)計(jì)年度的流動(dòng)負(fù)債的能力。長(zhǎng)期償債能力一般用于分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，短期償債能力則更為常見(jiàn)地被用來(lái)分析企業(yè)的債務(wù)償還能力。

（1）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)資產(chǎn)指的是企業(yè)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的那些流動(dòng)性資產(chǎn)。例如存貨資產(chǎn)，就存在著變現(xiàn)速度較慢，或者已經(jīng)抵押給某些債權(quán)人的情況，所以就不能夠用于快速地償還負(fù)債。速動(dòng)比率是最能直觀地反應(yīng)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

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中圖分類(lèi)號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)26-0162-02

一、國(guó)外研究綜述

國(guó)外對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況多分類(lèi)進(jìn)行研究的先驅(qū)是Ainy Hing-Ling Lau。她于1987年在“五狀態(tài)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型”一文中首次將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分為5個(gè)狀態(tài):狀態(tài)0-財(cái)務(wù)穩(wěn)定;狀態(tài)1-不發(fā)或減少股利;狀態(tài)2-技術(shù)違約和債券違約;狀態(tài)3-破產(chǎn)法保護(hù)下的企業(yè);狀態(tài)4-破產(chǎn)和清算。她認(rèn)為,從狀態(tài)1到狀態(tài)4,企業(yè)處于財(cái)務(wù)困境狀態(tài),并且嚴(yán)重程度逐步增加。她為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分類(lèi)概念的提出奠定了良好的基礎(chǔ),主要貢獻(xiàn)是根據(jù)財(cái)務(wù)困境事項(xiàng)的嚴(yán)重程度,將財(cái)務(wù)狀況劃分為不同的狀態(tài),并對(duì)各個(gè)狀態(tài)的內(nèi)涵作出界定。

Esteban Alfaro Cortes等人(2007)認(rèn)為,將公司分為Ⅰ類(lèi)財(cái)務(wù)失敗、Ⅱ類(lèi)財(cái)務(wù)失敗和正常三類(lèi)。其中Ⅰ類(lèi)財(cái)務(wù)失敗包括已破產(chǎn)公司和進(jìn)入破產(chǎn)程序的公司,Ⅱ類(lèi)財(cái)務(wù)失敗為被兼并或解散的公司。該文采用Adaboost。MI算法,構(gòu)建了3分類(lèi)決策樹(shù)模型。與單一的決策樹(shù)模型相比,他們的模型預(yù)測(cè)錯(cuò)誤率降低了17.5%,但其項(xiàng)測(cè)準(zhǔn)確率仍較低,只有78.43%。

二、國(guó)內(nèi)研究綜述

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分類(lèi)的研究文獻(xiàn)寥寥無(wú)幾,大致來(lái)說(shuō)可以以2003年為一個(gè)分界點(diǎn)。

2003年之前,一般的研究者僅將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分為正常和危機(jī)兩類(lèi)。這種非此即彼的兩分類(lèi)觀點(diǎn)有很大的缺陷。原因在于:兩分類(lèi)過(guò)于粗糙,即便得到預(yù)測(cè)能力很強(qiáng)的模型,也無(wú)法了解各子類(lèi)中企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2003年之后,為克服兩分類(lèi)研究的缺陷,部分研究者拓寬了眼界,對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行了更為細(xì)致的劃分。

(一)五類(lèi)財(cái)務(wù)狀況

1.《上市公司財(cái)務(wù)狀況分類(lèi)研究》(呂長(zhǎng)江,趙巖,2004),根據(jù)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)的關(guān)系,在理論上首次將財(cái)務(wù)狀況劃分為閑置、充盈、均衡、困境以及破產(chǎn)5類(lèi)。見(jiàn)表1。

研究結(jié)果表明,研究樣本存在五類(lèi)財(cái)務(wù)分級(jí)狀況,而且企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分類(lèi)的主要指標(biāo)是規(guī)模、償債能力和現(xiàn)金流量三大類(lèi)。不過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的五類(lèi)分級(jí)的判斷依據(jù)僅僅為企業(yè)的可變現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)的關(guān)系,這種判斷依據(jù)并不能全面地體現(xiàn)出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2.《上市公司財(cái)務(wù)健康狀況實(shí)證研究――基于機(jī)械制造業(yè)的分析》(孫黎娟)采用主成分分析對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行處理,得到幾個(gè)主成分,然后以這7個(gè)主成分作為聚類(lèi)指標(biāo),進(jìn)行聚類(lèi)分析,最后將樣本聚為5類(lèi)。

3.《企業(yè)財(cái)務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》(戚浩,2008)選取了12個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),運(yùn)用有關(guān)的數(shù)據(jù)處理方法,得出各指標(biāo)的預(yù)警界限,然后就對(duì)各區(qū)域進(jìn)行打分,最后,把各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財(cái)務(wù)景氣狀況劃分為景氣過(guò)熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過(guò)冷5種情況。

該文借鑒李社環(huán)、梁勤星的《經(jīng)濟(jì)景氣觀測(cè)方法》,取總分?jǐn)?shù)的80%、70%、60%、50%分別作為景氣過(guò)熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過(guò)冷的分界線。假設(shè)參與綜合的指標(biāo)數(shù)為M,每一個(gè)指標(biāo)滿分為3分,則總滿分為3*M。所以分界點(diǎn)分別是2.4*M、2.1*M、1.8*M、1.5*M。

4.《企業(yè)財(cái)務(wù)景氣監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)研究》一文中設(shè)計(jì)的預(yù)警信號(hào)系統(tǒng)的原理跟《企業(yè)財(cái)務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》一文的預(yù)警信號(hào)系統(tǒng)一樣,對(duì)每一個(gè)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警界限,根據(jù)各指標(biāo)的預(yù)警狀態(tài),分別賦予不同的分?jǐn)?shù),然后將多個(gè)指標(biāo)的得分相加,得到一個(gè)綜合性的指標(biāo)的得分,并通過(guò)類(lèi)似于一組交通管制信號(hào)紅、黃、綠、淺藍(lán)、藍(lán)燈的標(biāo)志,對(duì)這組指標(biāo)和綜合指標(biāo)的當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)狀況發(fā)出不同的預(yù)警信號(hào),最后,通過(guò)觀察分析信號(hào)的變動(dòng)情況,來(lái)判斷未來(lái)財(cái)務(wù)狀況運(yùn)行的趨勢(shì)。所不同的是預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警界限個(gè)數(shù)以及確定方法不同,該文財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警界限是4個(gè)數(shù)值,而戚浩的預(yù)警界限是2個(gè)數(shù)值。其分界點(diǎn)分別為均值的1.6、1.4、1、0.7倍。

最后,把各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財(cái)務(wù)景氣狀況劃分為景氣過(guò)熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過(guò)冷5種情況。

上述財(cái)務(wù)景氣狀況的劃分區(qū)域跟《企業(yè)財(cái)務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》中的一樣,所不同的是分界限確定方法不一樣,其分界點(diǎn)為5*M的0.85、0.75、0.5、0.4倍。但是,該文并沒(méi)有說(shuō)明綜合得分的臨界值確定的依據(jù)。

(二)四類(lèi)財(cái)務(wù)狀況

《基于財(cái)務(wù)狀況多分類(lèi)的財(cái)務(wù)困境預(yù)警模型研究》(李珊,2009),將上市公司的財(cái)務(wù)狀況分為四類(lèi):財(cái)務(wù)充盈、財(cái)務(wù)均衡、財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。其對(duì)這四個(gè)財(cái)務(wù)狀況的定義跟呂長(zhǎng)江對(duì)財(cái)務(wù)狀況的定義一致,并沒(méi)有創(chuàng)新之處,而且也沒(méi)有說(shuō)明之所以把財(cái)務(wù)狀況分為這四類(lèi)的原因。

(三)三類(lèi)財(cái)務(wù)狀況

《上市公司多分類(lèi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型及其應(yīng)用研究》(詹建平,2008),一文借鑒了呂長(zhǎng)江(2003,2004)的5分類(lèi)理論,結(jié)合我國(guó)制造業(yè)上市公司的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況,將制造業(yè)上市公司分為財(cái)務(wù)正常、財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)破產(chǎn)三種類(lèi)型,其中,財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)破產(chǎn)屬于財(cái)務(wù)異常。其財(cái)務(wù)正常、財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)破產(chǎn)的概念與呂長(zhǎng)江的財(cái)務(wù)充盈、財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)破產(chǎn)的概念基本一致,而且對(duì)這些財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了技術(shù)界定。

1.財(cái)務(wù)困境的技術(shù)界定

連續(xù)兩年凈利潤(rùn)

該文采用單變量(流動(dòng)比率)判別法通過(guò)逐步試探,對(duì)財(cái)務(wù)困境進(jìn)行了界定,如圖1所示。

上述分界點(diǎn)確定的依據(jù):根據(jù)我國(guó)制造業(yè)上市公司流動(dòng)比率的分布特征,當(dāng)流動(dòng)比率小于0.85時(shí),公司發(fā)生財(cái)務(wù)困境;當(dāng)流動(dòng)比率小于0.5時(shí),公司財(cái)務(wù)狀況劇烈變化,資不抵債,發(fā)生財(cái)務(wù)破產(chǎn)。

2.財(cái)務(wù)破產(chǎn)的技術(shù)界定

(1)當(dāng)年資不抵債(資產(chǎn)負(fù)債率>1)、流動(dòng)比率

3.財(cái)務(wù)正常的技術(shù)界定

除以下4類(lèi)公司之外的所有我國(guó)兩市主板純A股制造業(yè)上市公司。這4類(lèi)公司如下:(1)當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債率>1;(2)近兩年流動(dòng)比率

根據(jù)上述界定標(biāo)準(zhǔn),選取三類(lèi)樣本;然后建立指標(biāo)體系,用聚類(lèi)分析和主成本分析對(duì)所選樣本進(jìn)行分析研究,建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。

參考文獻(xiàn):

[1] 李珊.基于財(cái)務(wù)狀況多分類(lèi)的財(cái)務(wù)困境預(yù)警模型研究[D].杭州:浙江大學(xué),2009.

[2] 呂長(zhǎng)江,徐麗莉,周琳.上市公司財(cái)務(wù)困境與財(cái)務(wù)破產(chǎn)的比較分析[J].經(jīng)濟(jì)研究,2004,(8).

[3] 呂長(zhǎng)江,趙巖.上市公司財(cái)務(wù)狀況分類(lèi)研究[J].會(huì)計(jì)研究,2004,(11).

篇9

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。

2 財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是對(duì)企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。

2.1 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策提供重要的依據(jù)。

2.2 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門(mén)和人員提供系統(tǒng)、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

2.3 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門(mén)和單位的工作業(yè)績(jī)，以便揭示管理中存在的問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。

3 財(cái)務(wù)分析的目的

對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料是客觀的，但是，不同的人員所關(guān)心問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)不同，因此，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的也各不相同。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，必須全面了解企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的和要求是全面的；企業(yè)投資者的利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果密切相關(guān)，他們更關(guān)心企業(yè)的資本盈利能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前景和投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的債權(quán)人則主要關(guān)心企業(yè)能否按期還本付息，他們一般側(cè)重于分析企業(yè)的償還能力。綜合起來(lái)，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要出于以下目的。

3.1 評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力

通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平以及償還債務(wù)能力，從而評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資者和債權(quán)人提供財(cái)務(wù)信息。

3.2 評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理的能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是利用資產(chǎn)取得收益的過(guò)程。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的利用和管理能力直接影響到企業(yè)的收益，它體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以了解到企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值情況，分析企業(yè)資產(chǎn)的利用效率、管理水平、資金周轉(zhuǎn)狀況、現(xiàn)金流量情況等，為評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平提供依據(jù)。

3.3 評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力

獲取利潤(rùn)是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一，它也反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。企業(yè)生存和發(fā)展，必須爭(zhēng)取獲得較高的利潤(rùn)，這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力，獲利能力可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力，提高企業(yè)的信譽(yù)。對(duì)企業(yè)獲利能力的分析不能僅看其獲取利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)，還應(yīng)分析其相對(duì)指標(biāo)，這些東西可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。

4 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的會(huì)計(jì)核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評(píng)價(jià)。這些會(huì)計(jì)核算資料包括日常核算資料和財(cái)務(wù)報(bào)告，但財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核算資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料。財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門(mén)、投資者、債權(quán)人等于本企業(yè)有利害關(guān)系的組織和個(gè)人提供的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及影響企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書(shū)面文件。提供財(cái)務(wù)報(bào)告的目的在于為報(bào)告使用者提供財(cái)務(wù)信息，為他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)決策提供充足的依據(jù)。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)。這些報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)集中、概括地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況等財(cái)務(wù)信息，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以更加系統(tǒng)的揭示企業(yè)的償債能力、資金營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力等財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)分析常用的三張基本會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

4.1 資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)，按照一定的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和次序反映企業(yè)在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的基本狀況。

4.2 利潤(rùn)表

利潤(rùn)表也稱(chēng)損益表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤(rùn)表是以“利潤(rùn)=收入―費(fèi)用”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)編制而成的。通過(guò)利潤(rùn)表可以考核企業(yè)利潤(rùn)計(jì)劃的完成情況，分析企業(yè)的獲利能力以及利潤(rùn)增減變化得原因，預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)，為投資者及企業(yè)管理者等各方面提供財(cái)務(wù)信息。

4.3 現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物位基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要會(huì)計(jì)報(bào)表。拓為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入河流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。

5 財(cái)務(wù)分析的種類(lèi)

5.1 按照財(cái)務(wù)分析的主體不同可分為內(nèi)部分析和外部分析

5.1.1 內(nèi)部分析是企業(yè)內(nèi)部管理部門(mén)對(duì)本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)狀況所進(jìn)行的分析。這種分析，不僅要利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的會(huì)計(jì)資料，也要利用管理會(huì)計(jì)和其他方面所提供的經(jīng)濟(jì)資料，是對(duì)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面分析。通過(guò)這種分析，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否有效率，存在什么問(wèn)題，從而為今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供決策依據(jù)。

5.1.2 外部分析是企業(yè)外部的利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。因各自的目的不同，分析的范圍也不同，它可以是對(duì)企業(yè)某一方面進(jìn)行局部財(cái)務(wù)分析，也可以是對(duì)整個(gè)企業(yè)的各方面進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。例如，債權(quán)人常常關(guān)心的是貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就需要對(duì)企業(yè)的償還能力進(jìn)行分析；而要與企業(yè)進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)的人，則要對(duì)企業(yè)的各方面進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。

5.2 按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析

5.2.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析是以資產(chǎn)負(fù)債表分析為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表可以分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)狀況、負(fù)債水平、償還債務(wù)能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)狀況。

5.2.2 利潤(rùn)表分析是以利潤(rùn)表分析為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和盈利狀況時(shí)，必須從利潤(rùn)表中獲取財(cái)務(wù)資料，而且即使分析企業(yè)的償債能力，也應(yīng)結(jié)合利潤(rùn)表。一般而言，獲利能力強(qiáng)，償還債務(wù)的能力也強(qiáng)。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的中心逐漸由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向利潤(rùn)表。

5.2.3 現(xiàn)金流量表分析是以現(xiàn)金流量表分析為對(duì)象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。現(xiàn)金流量表分析是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的中介，也是這兩張報(bào)表的補(bǔ)充。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以了解到企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)狀況，在一定時(shí)期內(nèi)，有多少現(xiàn)金流入，是從何而來(lái)的，又有多少現(xiàn)金流出，都流向何處。通過(guò)這種分析了解到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的全貌，可以有效地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。

5.3 按財(cái)務(wù)分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等

5.3.1 比率分析法是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的分析方法。其主要包括三大類(lèi)，及構(gòu)成比率是反映經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的部分與整體之間的關(guān)系；效率比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出間的關(guān)系；相關(guān)比率是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率。

5.3.2 比較分析法是將統(tǒng)一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的差異的分析方法。其分為縱向比較分析法和橫向比較分析法，通過(guò)比較來(lái)確定數(shù)額與幅度，確定其存在的差異與程度，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的問(wèn)題。

5.4 按照財(cái)務(wù)分析的目的不同可分為償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析、獲利能力分析、發(fā)展趨勢(shì)分析和綜合分析等等。

6 財(cái)務(wù)分析的程序

6.1 確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料

財(cái)務(wù)分析的范圍取決于財(cái)務(wù)分析的目的，它可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的某一方面，也可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。如債權(quán)人可能只關(guān)心企業(yè)償債能力，這樣他就不必對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行分析，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者則需進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的范圍決定了所要搜集的經(jīng)濟(jì)資料的數(shù)量，范圍小，所需資料也少，全面的財(cái)務(wù)分析，則需要搜集企業(yè)各方面的經(jīng)濟(jì)資料。

6.2 選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)分析的目的和范圍不同，所選用的分析方法也不同。全面的分析方法，則應(yīng)該綜合運(yùn)用各種方法，以便進(jìn)行對(duì)比，做出客觀、全面的評(píng)價(jià)，比較分析企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。

6.3 進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾

通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以找出影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的各種因素，在進(jìn)行因素分析時(shí)，必須抓住主要矛盾，即影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)狀況的主要因素，然后才能有的放矢，提出相應(yīng)的辦法，做出正確的選擇。

7 通過(guò)財(cái)務(wù)分析確定企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

7.1 初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

7.1.1 通過(guò)財(cái)務(wù)分析合理測(cè)定集團(tuán)發(fā)展速度：合理利用內(nèi)部財(cái)產(chǎn)利用，考慮外部市場(chǎng)的可用資源，適度利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)杠桿，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

7.1.2 通過(guò)財(cái)務(wù)分析合理利用金融工具，主動(dòng)謀取市場(chǎng)機(jī)會(huì)，規(guī)劃投資項(xiàng)目。

7.1.3 通過(guò)財(cái)務(wù)分析積極推進(jìn)商業(yè)信用管理，為全面落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略服務(wù)。

7.1.4 通過(guò)財(cái)務(wù)分析合理采用各種靈活方式擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模：如開(kāi)展全方位的兼并、收購(gòu)活動(dòng)，壯大集團(tuán)實(shí)力，發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟等。

7.2 發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

發(fā)展期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征：步入發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)采用穩(wěn)固發(fā)展型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。快速發(fā)展的企業(yè)集團(tuán)面對(duì)巨大的現(xiàn)金需要；技術(shù)開(kāi)發(fā)和巨額的資本投入形成大量的固定資產(chǎn)，并計(jì)提大量的折舊；投資欲望高漲可能會(huì)導(dǎo)致盲目性增加，會(huì)使得財(cái)務(wù)造成不必要的損失等。

7.3 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

7.3.1 成熟期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征：成熟期的標(biāo)志是集團(tuán)的市場(chǎng)份額較大且地位相對(duì)穩(wěn)固。

（1）成本管理成為成熟期財(cái)務(wù)管理的核心。

（2）成熟期的企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流入增長(zhǎng)快速

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抗御能力雄厚，有足夠的實(shí)力進(jìn)行負(fù)債融資，以便實(shí)現(xiàn)充分利用負(fù)債杠桿作用節(jié)稅與提高股權(quán)資本報(bào)酬率的雙重目的；

7.3.2 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略取向：激進(jìn)型籌資戰(zhàn)略；一元“核心編造”下的多樣性投資戰(zhàn)略；高比率、現(xiàn)金性股利政策

7.3.3 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施重點(diǎn)是完善公司治理，強(qiáng)化對(duì)管理者的激勵(lì)與約束機(jī)制；強(qiáng)化成本控制，保持成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；規(guī)范制度，控制風(fēng)險(xiǎn)。

7.4 調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

調(diào)整期企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：一是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并不大，已有利潤(rùn)及貢獻(xiàn)能力并未失去；二是對(duì)將要進(jìn)入的新領(lǐng)域，則可能存在極大的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，具有初創(chuàng)期不可比擬的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與管理優(yōu)勢(shì)。

調(diào)整期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是防御型的，財(cái)務(wù)上既要考慮擴(kuò)張和發(fā)展，又要考慮調(diào)整與縮減規(guī)模。

總之只有對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)、綜合的分析，才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出全面、合理的評(píng)價(jià)。

（1）財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。其主要目的是評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)務(wù)分析的主要方法有比例分析法和比較分析法等等。

（2）企業(yè)的償債能力分析主要包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。反映短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率和到期債務(wù)本息償付比率；反映長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。

（3）企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，通過(guò)對(duì)運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和企業(yè)的管理水平。反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的財(cái)務(wù)比率有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（4）企業(yè)獲利能力是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的重要依據(jù)。反映企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率、成本費(fèi)用凈利率等。

篇10

沃爾評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)信用水平評(píng)價(jià)的方法。通常，在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，計(jì)算現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用沃爾評(píng)分法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面系統(tǒng)分析得出公司的盈利能力、財(cái)務(wù)趨勢(shì)、發(fā)展能力等內(nèi)容，最終得出每一家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，結(jié)合統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的編制方法，構(gòu)建家電企業(yè)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合地、動(dòng)態(tài)地、系統(tǒng)地反映家電企業(yè)上市公司整體財(cái)務(wù)運(yùn)行水平。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)相關(guān)文獻(xiàn)回顧

以指數(shù)形式來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變化，其理論基礎(chǔ)來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)研究中的景氣理論，與微觀經(jīng)濟(jì)研究中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析理論。一方面，經(jīng)濟(jì)景氣理論為企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)研究提供了一個(gè)宏觀理論框架；另一方面，財(cái)務(wù)分析理論是在微觀領(lǐng)域下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中最基本也是核心的內(nèi)容。這些形成了本研究中財(cái)務(wù)指數(shù)構(gòu)建的理論依據(jù)，但財(cái)務(wù)指數(shù)的信息更具綜合性、動(dòng)態(tài)性、系統(tǒng)性，是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的拓展與升華。

通過(guò)借鑒統(tǒng)計(jì)學(xué)科中指數(shù)的相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)，將宏觀與微觀兩個(gè)研究領(lǐng)域的理論集成起來(lái)。把微觀分析納入宏觀形勢(shì)分析的框架之中，形成反映企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。從這一基本觀點(diǎn)出發(fā)，本節(jié)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)的性質(zhì)進(jìn)行了界定：在財(cái)務(wù)意義上，財(cái)務(wù)指數(shù)具有財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的性質(zhì)；在統(tǒng)計(jì)意義上，財(cái)務(wù)指數(shù)是具有質(zhì)量屬性的動(dòng)態(tài)指數(shù)。

二、研究對(duì)象和方法

選取了上市公司中33家家電企業(yè)樣本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)編制企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)的生成基本流程包括財(cái)務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)的指標(biāo)選取、指標(biāo)賦權(quán)、財(cái)務(wù)指標(biāo)編制三大環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)指標(biāo)選取，是基于財(cái)務(wù)分析理論的認(rèn)識(shí)，選取具有重要意義的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)入財(cái)務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建系統(tǒng)，這些被選取的指標(biāo)共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息內(nèi)涵；財(cái)務(wù)指標(biāo)的賦權(quán)，是指對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)的各財(cái)務(wù)指標(biāo)以一定的方式進(jìn)行賦權(quán)，權(quán)重的大小直接體現(xiàn)了指標(biāo)在財(cái)務(wù)指標(biāo)中的影響作用；財(cái)務(wù)指標(biāo)編制，在指標(biāo)選取與權(quán)重確定的基礎(chǔ)上，對(duì)多指標(biāo)信息進(jìn)行匯總，并以一定的形式進(jìn)行動(dòng)態(tài)對(duì)比，以得到最終的財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)果。

我們?cè)谪?cái)務(wù)管理理論上，創(chuàng)新地提出企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)的概念，通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出預(yù)測(cè)，并對(duì)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警。具體做法如下：首先，從巨潮網(wǎng)下載33份家電行業(yè)企業(yè)2013年的財(cái)務(wù)報(bào)告。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分類(lèi)整理，主要整理出資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。然后，整理出各企業(yè)財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系，合理地選出若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，并對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算出均值、方差等統(tǒng)計(jì)特性。同時(shí)，整理出2014年這些企業(yè)凈利潤(rùn)的數(shù)值。最后，整理出一套完成企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，并加權(quán)后，得出企業(yè)的財(cái)務(wù)指數(shù)，用于評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

我們通過(guò)對(duì)樣本財(cái)務(wù)報(bào)告分析整理出關(guān)于家電企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表模板。然后依次整理33家公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并以此數(shù)據(jù)整理企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取。首先，我們選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)是家電企業(yè)各期財(cái)務(wù)狀況與某一特定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況的比較，保證了財(cái)務(wù)指標(biāo)的一致性。為了保證數(shù)據(jù)代表性，財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息重疊性本身不可避免。財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)字本身就存在相互勾稽關(guān)系，必然會(huì)使各類(lèi)指標(biāo)在信息上存有交叉，而這些重疊的信息可能也正是重要性的體現(xiàn)。

單獨(dú)分析任何一類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)都不足以全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，只有對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)的、綜合的分析才能對(duì)家電企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面和合理的評(píng)價(jià)。我們依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告模板進(jìn)一步整理出若干財(cái)務(wù)比率的模板，便于對(duì)家電企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析。常用財(cái)務(wù)指標(biāo)有數(shù)十種，主要分為四大類(lèi)：償債能力指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。財(cái)務(wù)比率是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行相除而得到的比率。

（二）沃爾評(píng)分法分析步驟。本次財(cái)務(wù)指標(biāo)賦值采用的方法是財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法。財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法又稱(chēng)沃爾評(píng)分法，是指通過(guò)對(duì)選定的幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后計(jì)算出綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況的方法。采用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，一般要遵循以下程序：（1）選定評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率；（2）確定財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值；（3）確定財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上下限；（4）確定財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值；（5）計(jì)算關(guān)系比率；（6）計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分。

根據(jù)這個(gè)程序，我們根據(jù)33家企業(yè)的財(cái)務(wù)比率匯總，制作出財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表然后對(duì)家電企業(yè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行賦值評(píng)分。首先，根據(jù)財(cái)務(wù)比率實(shí)際值求出平均值；其次，根據(jù)財(cái)務(wù)比率的平均值和實(shí)際值求出財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)系比率；最后，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分別賦值，并計(jì)算出各個(gè)家電企業(yè)的綜合評(píng)分。

四、家電企業(yè)的財(cái)務(wù)指數(shù)分析

根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程度，確定其標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)分值，各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值之和，即企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)等于100分。我們根據(jù)財(cái)務(wù)比率的重要程度分為1―4個(gè)等級(jí)，第一等級(jí)賦值為10.5分，第二等級(jí)賦值為3分，第三等級(jí)賦值為1.5分，第四等級(jí)賦值為1分，以此賦值分為標(biāo)準(zhǔn)值。同時(shí)規(guī)定財(cái)務(wù)比率的上限為2倍標(biāo)準(zhǔn)值，下限為1/2倍標(biāo)準(zhǔn)值，最高評(píng)分值和最低評(píng)分值為10―200分。

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合得分反映了企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況是否良好，我們將它取名為企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)。如果財(cái)務(wù)指數(shù)接近或等于100分，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是良好的，達(dá)到了預(yù)先確定的標(biāo)準(zhǔn)；如果財(cái)務(wù)指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于100分，則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較差，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右愿纳疲喝绻?cái)務(wù)指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)100分，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況很理想。

從表1數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，家電企業(yè)指數(shù)介于60―150分之間，其中60―80分有7家企業(yè)，80―90分有6家企業(yè)，90―110分有5家企業(yè)，110―120分有7家企業(yè)，120分以上的有8家企業(yè)。財(cái)務(wù)指數(shù)在60―80分之間的企業(yè)說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況非常差，如果不進(jìn)行控制可能會(huì)出較大的財(cái)務(wù)問(wèn)題；80―90分之間的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一般，需要進(jìn)一步改善，否則會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；90―110分之間的企業(yè)綜合得分達(dá)到了同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，但是競(jìng)爭(zhēng)力有限，需要進(jìn)一步提高；110―120分之間的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況十分理想，在同行業(yè)間有較大的競(jìng)爭(zhēng)力；120分以上的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)異，可以加大投資增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。

格力電器之所以擁有最高的財(cái)務(wù)指數(shù)，這與格力電器是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)于一體的專(zhuān)業(yè)化企業(yè)相一致。格力電器堅(jiān)持自主創(chuàng)新，持續(xù)加大科技投入，重視科技人才培養(yǎng)，為技術(shù)研發(fā)和自主創(chuàng)新提供了強(qiáng)有力的資金支持和資源保障。規(guī)模優(yōu)勢(shì)也降低了產(chǎn)品的單位成本，提高了行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，也提高了公司對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力以及基于行業(yè)龍頭、品質(zhì)品牌基礎(chǔ)上的新產(chǎn)品定價(jià)能力。格力電器所做的這一切，都促成了它的企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

五、結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)是信息綜合的指標(biāo)系統(tǒng)，一方面它是對(duì)上市公司整體財(cái)務(wù)狀態(tài)的綜合反映，另一方面又是對(duì)財(cái)務(wù)狀態(tài)的動(dòng)態(tài)走勢(shì)刻畫(huà)，是一個(gè)包含不同時(shí)間、不同指標(biāo)、不同公司的三維信息系統(tǒng)。財(cái)務(wù)指數(shù)是以上市公司作為一個(gè)整體對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合，并且是長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)跟蹤比較；是既具有質(zhì)量屬性的一類(lèi)動(dòng)態(tài)總指標(biāo)，又具有財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)性質(zhì)的一類(lèi)財(cái)務(wù)分析，是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的拓展和升華。另外，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指數(shù)分析以對(duì)家電企業(yè)財(cái)務(wù)狀況起到一定的預(yù)警作用。Z

參考文獻(xiàn)：

[1]荊新，王化成等.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2012.