導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇小微企業(yè)投資項(xiàng)目，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

這究竟是一家怎樣的企業(yè)呢？

墻外開(kāi)花

丁永強(qiáng)大學(xué)畢業(yè)以后，從武漢直接到了深圳工作，任職于某家大公司做技術(shù)研發(fā)，因?yàn)槭菍W(xué)電力電子出身，所以他最大的夢(mèng)想是有朝一日能在公司里做到技術(shù)總監(jiān)或CTO（首席技術(shù)官）。但隨著時(shí)間的推移，他的想法漸漸改變了。

在深圳這樣一個(gè)激情充溢的城市，每一個(gè)有夢(mèng)想的人都想創(chuàng)業(yè)，丁永強(qiáng)也不例外。由于看好太陽(yáng)能發(fā)電的前景。2010年，在做了4、5年研發(fā)工作之后，他離職創(chuàng)辦了古瑞瓦特，專門(mén)研發(fā)生產(chǎn)光伏逆變器。

公司初創(chuàng)，問(wèn)題自然不少，實(shí)際的困難暫且不提，對(duì)丁永強(qiáng)來(lái)說(shuō)，最大的困難莫過(guò)于突然的角色轉(zhuǎn)換所帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)不足。包括他本人在內(nèi)，一起創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)都是搞研發(fā)出身，大部分出自于同一家公司，只有產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，除此之外，創(chuàng)業(yè)者所需的管理經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)經(jīng)驗(yàn)等，大都一片空白。怎么辦？只有靠自己去領(lǐng)悟。

現(xiàn)在回想那個(gè)時(shí)候，丁永強(qiáng)感觸頗深，從他的人生經(jīng)歷來(lái)看，從工程師到研發(fā)主管，到總經(jīng)理，再到大股東、董事長(zhǎng)，角色不一樣，需要把握的東西自然也不一樣，這就需要盡快來(lái)適應(yīng)自己的定位。這一點(diǎn)其實(shí)很難，因?yàn)槭裁炊嫉脧念^學(xué)起，古瑞瓦特創(chuàng)立之初就因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)不足，頗為波折。

彼時(shí)，正值國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)最火熱的時(shí)候，各地原材料都十分短缺，作為一家新成立的小公司，既沒(méi)有什么知名度，供應(yīng)鏈又不完善，因此在各種“魚(yú)龍混雜”之下，古瑞瓦特不小心進(jìn)了偽劣原材料，這就造成了其第一批逆變器樣品中有很多不合格，客戶非常不滿意；在這樣的危機(jī)之下，公司加班加點(diǎn)制造新品把已有的不合格產(chǎn)品換掉，派銷(xiāo)售人員當(dāng)面向客戶解釋，并賠償損失，新的產(chǎn)品也免費(fèi)發(fā)給客戶試用，最后總算是度過(guò)了這次危機(jī)。

每當(dāng)提起那個(gè)時(shí)候，丁永強(qiáng)總是感到慶幸：“那時(shí)我們通過(guò)一切關(guān)系尋找貨源，同事也好、同學(xué)也好，再加上去香港調(diào)貨，我們所有人，包括行政人員都每天加班到半夜1點(diǎn)多。但這件事并非沒(méi)有益處，它促使我們用最快的速度完善了供應(yīng)鏈，加強(qiáng)了進(jìn)貨渠道的監(jiān)管?！?/p>

事實(shí)上，在古瑞瓦特創(chuàng)業(yè)時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏逆變器企業(yè)已經(jīng)不少于十幾家，應(yīng)該說(shuō)它幾乎不占什么先機(jī)了。但它卻有一個(gè)突出的優(yōu)勢(shì)，那就是以丁永強(qiáng)為首的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在這個(gè)行業(yè)里多年，對(duì)這個(gè)行業(yè)有著深刻的理解和領(lǐng)悟，并且具備強(qiáng)大的研發(fā)能力。

基于此，要在這個(gè)細(xì)分行業(yè)做到最專業(yè)，便成了丁永強(qiáng)對(duì)整個(gè)公司的定位。不僅如此，古瑞瓦特從一開(kāi)始，就選擇了征戰(zhàn)國(guó)外市場(chǎng)，因?yàn)楣菊麄€(gè)團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品的研發(fā)和制造上有很強(qiáng)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力，相比對(duì)渠道方面要求更高的國(guó)內(nèi)，看重性價(jià)比的國(guó)外市場(chǎng)明顯更適合于自己。但這并不代表丁永強(qiáng)放棄了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：“先做國(guó)外市場(chǎng)，國(guó)外有了突破之后再做國(guó)內(nèi)，用國(guó)外的優(yōu)勢(shì)來(lái)做國(guó)內(nèi)，會(huì)更容易一點(diǎn)。”

沿著這樣的路線前行，古瑞瓦特很快便取得了初步成功，其產(chǎn)品通過(guò)了美國(guó)、澳大利亞、歐洲等地的認(rèn)證，并于2010年12月成為亞洲第一個(gè)獲得國(guó)際權(quán)威PHOTON實(shí)驗(yàn)室A+評(píng)定的光伏逆變器制造商。

2010年11月，剛成立不足一年的古瑞瓦特迎來(lái)了第一個(gè)重大轉(zhuǎn)折――與澳大利亞最大的分銷(xiāo)商簽訂合作協(xié)議，拿到了一筆700萬(wàn)美元的訂單。這在現(xiàn)在看來(lái)也許沒(méi)什么，但在當(dāng)時(shí)，卻是古瑞瓦特產(chǎn)品量產(chǎn)化的開(kāi)始。以國(guó)外市場(chǎng)為目標(biāo)的古瑞瓦特，憑借這筆訂單，打進(jìn)了澳大利亞市場(chǎng)。

然而事情的進(jìn)展不會(huì)總是一帆風(fēng)順，在古瑞瓦特之前，澳大利亞的光伏逆變器市場(chǎng)被跨國(guó)公司占據(jù)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)占有率最高的，是德國(guó)著名企業(yè)SMA。突然出現(xiàn)一個(gè)中國(guó)企業(yè)來(lái)分割市場(chǎng)，任誰(shuí)都不會(huì)不聞不問(wèn)，古瑞瓦特在進(jìn)入之初，就面臨了既有市場(chǎng)占有者的排擠。由于中國(guó)廠商的產(chǎn)品價(jià)格較低，因此往往會(huì)被指責(zé)用料低端，古瑞瓦特竟被謠傳為不合格產(chǎn)品。再加上進(jìn)入時(shí)間較短，服務(wù)體系還不完善，很多安裝不正確導(dǎo)致的問(wèn)題被歸結(jié)到了產(chǎn)品身上，古瑞瓦特產(chǎn)品的不良率因此被刻意放大，企業(yè)受到了質(zhì)疑和攻擊。

面對(duì)這種情況，丁永強(qiáng)決定，對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題的產(chǎn)品，無(wú)論責(zé)任在誰(shuí)，都先當(dāng)作是自己的責(zé)任來(lái)解決，之后再向客戶解釋原因。這樣的態(tài)度贏得了客戶的認(rèn)可，而隨著時(shí)間推移，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不斷加深，公司終于頑強(qiáng)地存活了下來(lái)，并在澳大利亞站穩(wěn)了腳跟，丁永強(qiáng)第一次覺(jué)得，自己創(chuàng)業(yè)成功了。

如今，古瑞瓦特已經(jīng)是澳大利亞光伏逆變器最大的供應(yīng)商。與此同時(shí)，公司還進(jìn)入了歐洲的主流市場(chǎng)，在英國(guó)和法國(guó)的市場(chǎng)占有率都擠進(jìn)了前五，跟ABB、施耐德等大型企業(yè)，以及當(dāng)?shù)卮蠼?jīng)銷(xiāo)商等也展開(kāi)了合作。截至目前，古瑞瓦特已經(jīng)成為中國(guó)最大的光伏逆變器出口企業(yè)。

牽手紅杉資本

提起跟紅杉資本的合作，丁永強(qiáng)用得最多的一個(gè)詞，是“適合”。

創(chuàng)業(yè)伊始，可能是由于整個(gè)團(tuán)隊(duì)很年輕，野心勃勃的緣故，總是想將企業(yè)做強(qiáng)做大，因此尋找風(fēng)險(xiǎn)投資從一開(kāi)始就列入了公司議程。2010年底，古瑞瓦特同時(shí)向多家風(fēng)投傳遞了尋求合作的信息，很快，好幾家風(fēng)司就表示了與古瑞瓦特合作的意愿，其中便包括世界著名的投資基金――紅杉資本。

丁永強(qiáng)透露，盡管是公司一開(kāi)始主動(dòng)聯(lián)系紅杉資本的，但使得對(duì)方真正注意到古瑞瓦特，卻是因?yàn)閺牡谌教幍弥斯镜臉I(yè)績(jī)，為此，紅杉資本在歐洲、美國(guó)、澳大利亞等地做了大量的資料搜集與調(diào)查工作，包括行業(yè)內(nèi)對(duì)古瑞瓦特的評(píng)價(jià)。當(dāng)時(shí)也有其他風(fēng)投有投資意愿，且投資額比紅杉資本大許多，但權(quán)衡再三，丁永強(qiáng)還是選擇了以與紅杉資本“聯(lián)姻”為主。說(shuō)到原因，他表示引入風(fēng)投并不只是想要拿到更多的資金，更希望能藉此給公司帶來(lái)一種內(nèi)在的活力。而在這方面，紅杉資本的優(yōu)勢(shì)就非常明顯了：一是紅杉有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，它對(duì)所司的扶持管理很規(guī)范，對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)能帶來(lái)正面效應(yīng)；二是紅杉的市場(chǎng)人脈很廣，可以幫助推廣提升公司產(chǎn)品的知名度。在相互接觸的幾個(gè)月內(nèi)，雙方談到最多的不是公司業(yè)績(jī)，而是對(duì)行業(yè)以及公司前景的看法，到底怎樣才能使公司做到最好。用丁永強(qiáng)的話來(lái)說(shuō)：“我想要的，是大家合作的一種互信和感覺(jué)?！?/p>

隨著雙方正式簽約，以及之后第一筆資金的注入，丁永強(qiáng)又面臨了一次“誘惑”。那時(shí)的古瑞瓦特，仍有很多機(jī)會(huì)和其他資本簽約合作，其中有的提供的資金，比紅杉資本要多1.5倍以上，當(dāng)時(shí)很多股東覺(jué)得可以讓其他風(fēng)投也注資進(jìn)來(lái)，但思慮再三之后，丁永強(qiáng)還是拒絕了這樣的機(jī)會(huì)，這不光是度量和信譽(yù)的問(wèn)題，更重要的是，他依然覺(jué)得以紅杉資本為主是最合適的。

“選擇最適合自己的”是丁永強(qiáng)做決定的一大標(biāo)準(zhǔn)，除了在紅杉資本這件事情以外，在其他事情上也有體現(xiàn)。由于古瑞瓦特的快速發(fā)展，曾有一段時(shí)期，世界排名靠前的著名代工企業(yè)都來(lái)尋求合作，也有不少創(chuàng)業(yè)伙伴覺(jué)得應(yīng)該合作，因?yàn)檫@無(wú)疑會(huì)提升公司產(chǎn)品的附加值和知名度，但出人意料的是，丁永強(qiáng)全部都拒絕了。在他看來(lái)，與大公司合作，往往需要籌劃很久，計(jì)劃固然會(huì)做得很好，但執(zhí)行起來(lái)會(huì)很慢，出于對(duì)當(dāng)時(shí)成本和效率的考量，它們并不是最合適的合作伙伴。

“最合適的伙伴才是最好的，而不是最強(qiáng)的伙伴才是最好的?！倍∮缽?qiáng)認(rèn)為公司在規(guī)模沒(méi)有做到很大的時(shí)候，還是應(yīng)該選擇體量相當(dāng)?shù)摹⒖煽氐钠髽I(yè)進(jìn)行合作。資金和精力應(yīng)該放在提升公司最核心競(jìng)爭(zhēng)力的地方，而當(dāng)前最重要的依然是技術(shù)研發(fā)，更多的資金應(yīng)該投在這里。

這并不是一句空話。去年，古瑞瓦特將全部銷(xiāo)售額的10%都投在了技術(shù)研發(fā)上。“買(mǎi)房買(mǎi)地、擴(kuò)大產(chǎn)能，這些不是不能做，但不是目前最重要的事。眼下更緊迫的是，我們必須在整個(gè)光伏逆變器產(chǎn)業(yè)格局形成之前，占據(jù)技術(shù)制高點(diǎn)，然后再擴(kuò)大規(guī)模。”據(jù)他估計(jì)，到2015年前后，光伏逆變器這一新興行業(yè)的市場(chǎng)格局就都會(huì)初步確定。

今年年初，古瑞瓦特正式試水國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，面對(duì)著國(guó)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)比較嚴(yán)重的現(xiàn)狀，丁永強(qiáng)不得不十分小心謹(jǐn)慎。他分析說(shuō)，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)最大的不同是國(guó)外用戶往往愿意為高性能質(zhì)量的產(chǎn)品支付合理的價(jià)格，但國(guó)內(nèi)就不同了，大家一味地壓價(jià)?，F(xiàn)在整個(gè)行業(yè)的毛利率只維持在20%左右，光伏逆變器屬于比較高端的電子產(chǎn)品，它的毛利率應(yīng)該在35%～40%，因?yàn)橐袚?dān)很大的研發(fā)開(kāi)支和售后風(fēng)險(xiǎn)，所以這才是比較合理的狀態(tài)。因此，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)的任何項(xiàng)目，只要前期判斷毛利率太低，古瑞瓦特就會(huì)慎之又慎?！拔覀円鰪?qiáng)，而不僅僅是做大，雖然會(huì)喪失很多獲得更大市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)，但我們不會(huì)因此去冒進(jìn)、冒險(xiǎn)，對(duì)于當(dāng)前的古瑞瓦特來(lái)說(shuō)，追求正確的項(xiàng)目，才是最合適的?！倍∮缽?qiáng)說(shuō)。

技術(shù)為王

如今，古瑞瓦特的產(chǎn)品雖然還是主要銷(xiāo)往國(guó)外，但對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的征戰(zhàn)也已經(jīng)正式開(kāi)始了。

雖然整個(gè)全球的光伏行業(yè)都不景氣，但中國(guó)依然是光伏市場(chǎng)增速最快的國(guó)家，在未來(lái)有望成為全球最大的光伏市場(chǎng)，所以對(duì)古瑞瓦特來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，是無(wú)論如何都不能放下的。據(jù)丁永強(qiáng)分析，目前，國(guó)內(nèi)光伏以北方市場(chǎng)，尤其是西北為主，但在未來(lái)會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)華東、華南市場(chǎng)。因?yàn)閲?guó)家已經(jīng)計(jì)劃在未來(lái)每年會(huì)上10GW的光伏項(xiàng)目（目前平均為每年3～5GW），其中大約4GW是大型發(fā)電站等項(xiàng)目，以北方為主，5～6GW是商業(yè)、工業(yè)項(xiàng)目，如城市商業(yè)用電、工業(yè)用電等，以華東和華南為主，這兩個(gè)地區(qū)雖然目前的光伏市場(chǎng)還幾乎為零，但作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的兩個(gè)區(qū)域，也必定會(huì)是未來(lái)光伏最大的爆發(fā)區(qū)域，這塊市場(chǎng)大概會(huì)在2013到2014年開(kāi)啟，僅屋頂項(xiàng)目一年就至少有50個(gè)億的市場(chǎng)，而這恰恰是古瑞瓦特的優(yōu)勢(shì)所在。

篇2

實(shí)際上，目前大企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目資金是可以得到保證的，一些大企業(yè)的資金，甚至充足到不接受銀行上門(mén)貸款、反過(guò)來(lái)對(duì)銀行超前還貸的程度。相比之下，普通中小企業(yè)資金缺口卻很大，反映出中國(guó)貨幣貸款配置及融資市場(chǎng)供求嚴(yán)重失衡。

大型投資項(xiàng)目使用的貸款數(shù)額大、時(shí)期長(zhǎng)，令銀行大量資金沉陷于長(zhǎng)期項(xiàng)目中周轉(zhuǎn)不暢。調(diào)查顯示，目前銀行中長(zhǎng)期貸款占全部貸款比例，已從2008年的50%上升到2014年的56%。而為保證已投放中長(zhǎng)期貸款的投資項(xiàng)目建成，銀行持續(xù)追加中長(zhǎng)期貸款，造成投進(jìn)大型項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款數(shù)量和比例不斷增大，使得銀行可用于對(duì)中小微企業(yè)貸款的資金來(lái)源減少，導(dǎo)致中小微企業(yè)資金鏈斷裂多發(fā)、融資風(fēng)險(xiǎn)升高、融資困難與成本增大，形成惡性循環(huán)。

一直以來(lái)，國(guó)家政策文件反復(fù)號(hào)召銀行支持中小微企業(yè)，但大銀行普遍認(rèn)為大企業(yè)大項(xiàng)目才是政府真正支持的重點(diǎn)，貸款安全度高，集中投放貸款效益高，對(duì)大企業(yè)大項(xiàng)目貸款爭(zhēng)先恐后，喜好組團(tuán)聯(lián)手供貸。而對(duì)中小微企業(yè)貸款，則認(rèn)為成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，不是避而遠(yuǎn)之、百般推拒，就是嚴(yán)苛審貸、溢價(jià)收費(fèi)。

這顯然是一種偏斜與誤讀。事實(shí)上，大企業(yè)大項(xiàng)目貸款獲得銀行連續(xù)不斷的供給支持，掩蓋了很多地方政府和國(guó)有企業(yè)貸款軟約束造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。很多大規(guī)模長(zhǎng)期貸款實(shí)際存在的不償還風(fēng)險(xiǎn)，被連續(xù)不斷的更大量、更長(zhǎng)期貸款所包納掩藏或向后推延。

更為嚴(yán)重的是，銀行貸款重大輕小，會(huì)對(duì)貨幣貸款總量供給造成緊縮影響。大量貨幣貸款沉積在長(zhǎng)期大項(xiàng)目里，相當(dāng)于常規(guī)貨幣存量被縮減。這種情況下，只有加大貨幣供給量，才能滿足合理需要，這不是正常的情況。

因此，中小微企業(yè)融資難融資貴的深層癥結(jié)，在于其融資資源被大企業(yè)和大項(xiàng)目的大規(guī)模貸款所擠占而縮減。同時(shí)，目前看起來(lái)M2增速高于名義GDP增速較多，但考慮到貨幣貸款結(jié)構(gòu)問(wèn)題造成貨幣周轉(zhuǎn)速度下降、直接融資及社會(huì)融資增量縮減等，當(dāng)下貨幣增速下的貨幣量供給，并不足以滿足經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的合理需要，這也是融資難融資貴有增無(wú)減的重要原因。

篇3

二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析

上文分析了互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)理，那么如何去度量和控制這種信用風(fēng)險(xiǎn)是我們迫切要解決的問(wèn)題。與傳統(tǒng)的度量模型相比，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)更適于描述指標(biāo)間的非線性特征，具有較高的準(zhǔn)確性和更快的收斂速度及更小的誤差，而且無(wú)需樣本服從正態(tài)分布，無(wú)協(xié)方差相等、先驗(yàn)概率已知等要求。因此，本文采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)構(gòu)造我國(guó)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型。

(一)實(shí)證模型本文構(gòu)建如下的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)中對(duì)于資金借貸企業(yè)的信用評(píng)價(jià)的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，其基本模型為。

(二)指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來(lái)源依據(jù)我國(guó)小微企業(yè)的特點(diǎn)，剔除了與小微企業(yè)信用狀況不相關(guān)、難測(cè)度以及重復(fù)性的指標(biāo)，最終選取了10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合反映小微企業(yè)的信用狀況(如表1所示)，并將這10個(gè)指標(biāo)作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的輸入節(jié)點(diǎn)。本文采用的樣本數(shù)據(jù)來(lái)自于小微企業(yè)板的20家企業(yè)，把這20個(gè)樣本分為訓(xùn)練樣本集和測(cè)試樣本集，其中訓(xùn)練樣本中包括15個(gè)企業(yè)樣本，測(cè)試樣本包括5個(gè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)。

(三)實(shí)證結(jié)果運(yùn)用Matlab中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱技術(shù)，首先對(duì)樣本進(jìn)行訓(xùn)練學(xué)習(xí)，當(dāng)我們把最大訓(xùn)練步數(shù)設(shè)定為4000，學(xué)習(xí)速率η=0.01，誤差指標(biāo)設(shè)為0.02時(shí)，其網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練誤差接近為0，此時(shí)只有2個(gè)企業(yè)的實(shí)際輸出與期望輸出存在著較大的差別，因而可以認(rèn)為此模型對(duì)訓(xùn)練樣本的分類準(zhǔn)確率達(dá)到95%以上，效果良好。繼續(xù)選取剩余的5個(gè)企業(yè)作為測(cè)試樣本，用訓(xùn)練好的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行模型測(cè)試，得到如表2所示的結(jié)果。通過(guò)測(cè)試可以看出，此BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的實(shí)際輸出與期望輸出基本一致，只有1個(gè)企業(yè)沒(méi)有達(dá)到分類效果，其余在允許的誤差范圍之內(nèi)，模型的測(cè)試正確率達(dá)到90%，模型基本可靠。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析，此BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)比較合理，訓(xùn)練和測(cè)試正確率都在90%以上，由此認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)可應(yīng)用該BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以便信貸人員做出正確有效的信貸決策，從而降低資金借出者的風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

我國(guó)社區(qū)銀行現(xiàn)處于發(fā)展摸索階段，實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)營(yíng)是現(xiàn)階段各社區(qū)銀行的主要目標(biāo)。由于社區(qū)銀行與傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在業(yè)務(wù)和服務(wù)功能、地理位置上有著顯著區(qū)別，且單店自身背負(fù)著來(lái)自上級(jí)部門(mén)下達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)考核任務(wù)，因此在沒(méi)有任何成熟的營(yíng)銷(xiāo)管理模式可借鑒的情況下，社區(qū)銀行均處于單店人員獨(dú)立營(yíng)銷(xiāo)的狀態(tài)。社區(qū)銀行各網(wǎng)點(diǎn)未能真正融入社區(qū)，與社區(qū)所處商圈商戶、小微企業(yè)及社區(qū)居民金融類互動(dòng)較少，社區(qū)金融鏈尚未建立，自身所具備的社區(qū)金融平臺(tái)功能也就無(wú)法發(fā)揮作用。

（二）非金融類增值服務(wù)和產(chǎn)品較少，一站式服務(wù)尚未形成

社區(qū)銀行的建立依據(jù)“最后一公里”的思路，旨在社區(qū)附近建立一站式服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，提供金融類與非金融類的產(chǎn)品與服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“便民、利民、惠民”的宗旨?，F(xiàn)階段我國(guó)社區(qū)銀行各網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)的非金融類產(chǎn)品和服務(wù)主要為：公用事業(yè)費(fèi)代收、移動(dòng)電話充值、光纖寬帶費(fèi)代收等，社區(qū)居民的日常生活需求無(wú)法完全滿足。因此，社區(qū)銀行由于增值服務(wù)和產(chǎn)品的種類較少，一站式服務(wù)功能無(wú)法形成，社區(qū)居民前往各社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)的頻率也就相對(duì)降低，營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)相應(yīng)減少。

（三）社區(qū)自助網(wǎng)點(diǎn)稀少、分散，“最后一公里”優(yōu)勢(shì)不明顯

我國(guó)現(xiàn)有社區(qū)銀行大多建立在中高端、占地近千畝的大型社區(qū)附近，由于各銀行社區(qū)銀行單店建立成本較高，往往一個(gè)大型社區(qū)內(nèi)只會(huì)設(shè)置一個(gè)社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)。大型社區(qū)及其所處生活圈內(nèi)的商戶、小微企業(yè)、其他中小型社區(qū)居民數(shù)量龐大，而一個(gè)社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)平均配置3名工作人員、2臺(tái)自助存取款機(jī)。社區(qū)居民數(shù)量與社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)接待能力的不匹配，導(dǎo)致社區(qū)銀行“最后一公里”優(yōu)勢(shì)不夠明顯，大部分社區(qū)居民仍只能選擇傳統(tǒng)金融服務(wù)渠道。

（四）自助設(shè)備智能化程度較低，無(wú)法實(shí)現(xiàn)社區(qū)居民定制化服務(wù)功能

根據(jù)Buzzback對(duì)我國(guó)消費(fèi)者的調(diào)查顯示，95%的中國(guó)消費(fèi)者表示他們更可能選擇那些能夠提供個(gè)性化服務(wù)，并且能夠更容易讓他們自由控制在自己所需要的時(shí)間、地點(diǎn)及其喜愛(ài)的渠道組合。而目前我國(guó)社區(qū)銀行使用的自助設(shè)備均為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。該類設(shè)備僅能提供基本金融服務(wù)，如存款、取款、轉(zhuǎn)賬等，智能化水平較低，經(jīng)常出現(xiàn)各類問(wèn)題，使得消費(fèi)不僅使用體驗(yàn)較差，還無(wú)法提供定制化服務(wù)。設(shè)備后臺(tái)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)部門(mén)多以提供簡(jiǎn)單金融產(chǎn)品的思路進(jìn)行系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。

二、我國(guó)社區(qū)銀行渠道建設(shè)的策略建議

（一）融入社區(qū)，建立社區(qū)金融鏈，發(fā)揮金融平臺(tái)功能

社區(qū)銀行能否獲得長(zhǎng)期良好的發(fā)展，取決于其前期是否能融入社區(qū)本身。社區(qū)銀行作為社區(qū)內(nèi)金融重要的聯(lián)系點(diǎn)，應(yīng)將社區(qū)居民與社區(qū)商戶、社區(qū)附近小微企業(yè)進(jìn)行聯(lián)系，發(fā)揮社區(qū)銀行自身的金融平臺(tái)功能，實(shí)現(xiàn)社區(qū)資金來(lái)源于社區(qū)并投資于社區(qū)，通過(guò)對(duì)社區(qū)資金的有序引導(dǎo)，帶動(dòng)社區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而建立社區(qū)金融鏈。如圖1，國(guó)內(nèi)社區(qū)銀行可以借鑒P2P的模式，在社區(qū)搭建金融平臺(tái)。該平臺(tái)具有以下幾方面的優(yōu)勢(shì)：

1.投資項(xiàng)目可視化。來(lái)源于社區(qū)居民、商戶、小微企業(yè)的貸款需求均需符合平臺(tái)貸款相關(guān)要求，即具有可視性，如裝修、購(gòu)車(chē)、進(jìn)貨、孩子入學(xué)等類型。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)分散化。投資者可分散自己的投資資金，投資到不同的項(xiàng)目中，以此分散投資項(xiàng)目帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金監(jiān)控社會(huì)化。該平臺(tái)的投資項(xiàng)目均來(lái)源于社區(qū)，投資者亦主要來(lái)源于社區(qū)，投資項(xiàng)目的發(fā)展?fàn)顩r可受到社區(qū)投資者的不定時(shí)監(jiān)控。一方面，社區(qū)銀行可以節(jié)省更多的人力監(jiān)控成本，用于提升增值服務(wù)；另一方面，社區(qū)投資項(xiàng)目受社區(qū)投資者不定時(shí)監(jiān)控，社區(qū)銀行可以及時(shí)從社區(qū)投資者渠道獲得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提前規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。

圖1 我國(guó)社區(qū)銀行社區(qū)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)圖

資料來(lái)源：根據(jù)筆者整理。

（二）擴(kuò)展渠道，增加非金融類產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)一站式綜合服務(wù)

為增加與社區(qū)居民的接觸機(jī)會(huì)、增加社區(qū)銀行金融類產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)，社區(qū)銀行必須盡快通過(guò)非金融類增值服務(wù)和產(chǎn)品的渠道擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)一站式綜合服務(wù)的功能。社區(qū)銀行應(yīng)從消費(fèi)者日常衣、食、住、行、娛、就醫(yī)、養(yǎng)老、入學(xué)等渠道著手，通過(guò)與社區(qū)附近商戶進(jìn)行社區(qū)商圈聯(lián)盟、合作，開(kāi)展類似于干洗衣物收送、快遞代收、藥品代送、公交卡充值、房屋租賃等增值服務(wù)，豐富非金融類增值服務(wù)和產(chǎn)品種類，鎖定社區(qū)居民的消費(fèi)圈，最大限度滿足社區(qū)居民的日常生活需求，增加接觸的頻率。

（三）以社區(qū)銀行為社區(qū)金融服務(wù)中心，建立社區(qū)金融自助服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)

根據(jù)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成為零售銀行的戰(zhàn)略以及“以客戶為中心”的服務(wù)理念，各銀行可以將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)逐步下放到支行，甚至到各社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)，以集聚專業(yè)優(yōu)勢(shì)去服務(wù)高產(chǎn)出客戶。此時(shí)，各銀行可以建立以支行為區(qū)域金融核心、以社區(qū)銀行為社區(qū)金融服務(wù)中心的社區(qū)金融模式（如圖2）。在社區(qū)銀行周邊，應(yīng)建立多個(gè)社區(qū)金融自助服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，以方便社區(qū)居民、社區(qū)周邊商戶、小微企業(yè)進(jìn)行自助金融服務(wù)。若遇較復(fù)雜金融業(yè)務(wù)，則消費(fèi)者可前往社區(qū)銀行進(jìn)行咨詢解決；若社區(qū)銀行仍無(wú)法解決，則可以通知區(qū)域支行，預(yù)約客戶經(jīng)理進(jìn)行定向服務(wù)。

圖2 社區(qū)金融服務(wù)中心模型圖

篇5

深入貫徹落實(shí)黨的及二中、三中、四中、五中全會(huì)精神，關(guān)于統(tǒng)計(jì)工作重要指示批示精神和省、市委相關(guān)全會(huì)精神，增強(qiáng)“四個(gè)意識(shí)”、堅(jiān)定“四個(gè)自信”、做到“兩個(gè)維護(hù)”，堅(jiān)決貫徹落實(shí)中央、省、市的重大決策部署。以“不忘初心、牢記使命”為出發(fā)點(diǎn)，以“忠誠(chéng)履職、擔(dān)當(dāng)作為”為落腳點(diǎn)，堅(jiān)定執(zhí)行黨的政治路線，嚴(yán)明黨的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩，提高政治判斷力、政治領(lǐng)悟力、政治執(zhí)行力，按照省、市投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理工作要求，緊扣“事前、事中、事后”管理好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，切實(shí)貫徹好“管行業(yè)就要管統(tǒng)計(jì)，管統(tǒng)計(jì)就要管數(shù)據(jù)質(zhì)量”的要求，從源頭上堅(jiān)決遏制“數(shù)字腐敗”“數(shù)據(jù)造假”行為。

二、深化統(tǒng)計(jì)改革，促進(jìn)改革落實(shí)

一是認(rèn)真搞好中小微建筑業(yè)企業(yè)抽樣調(diào)查工作。資質(zhì)外中小微建筑業(yè)企業(yè)抽樣調(diào)查工作是2021年的重點(diǎn)改革任務(wù)，國(guó)、省、市都高度重視，各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要提早謀劃，深刻領(lǐng)會(huì)、準(zhǔn)確把握、對(duì)標(biāo)任務(wù)，落實(shí)責(zé)任，做好安排部署。全面做好調(diào)查樣本核實(shí)、樣本替換、調(diào)查布置、報(bào)表收集、審核報(bào)送、匯總推算等工作，切實(shí)做到調(diào)查樣本框核實(shí)到位，調(diào)查資料收集齊全，調(diào)查數(shù)據(jù)合理合規(guī)，確保下一步統(tǒng)一核算小微建筑業(yè)增加值有理有據(jù)。

二是認(rèn)真搞好知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資統(tǒng)計(jì)工作。知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資是固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)改革的重要方面，同時(shí)也是未來(lái)做好做實(shí)投資統(tǒng)計(jì)工作的有益補(bǔ)充。各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要在試點(diǎn)工作基礎(chǔ)上提前謀劃好調(diào)查工作，扎實(shí)清理好填報(bào)單位，做好開(kāi)展工作的前期準(zhǔn)備。認(rèn)真確定好填報(bào)類別，規(guī)范好業(yè)務(wù)流程，細(xì)化好責(zé)任分工，落實(shí)好工作責(zé)任，審核好企業(yè)報(bào)表，匯總上報(bào)好相關(guān)數(shù)據(jù)，積極探索開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資統(tǒng)計(jì)的方法、渠道，確保源頭數(shù)據(jù)真實(shí)反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品投資規(guī)模和效果。

三是認(rèn)真搞好大數(shù)據(jù)在投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)運(yùn)用。充分利用發(fā)改部門(mén)“投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)”的投資項(xiàng)目申報(bào)、備案、審批信息，監(jiān)測(cè)好投資項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)和部門(mén)審批情況。充分利用住建部門(mén)的商品房網(wǎng)簽、國(guó)土、財(cái)政、銀行、稅務(wù)等部門(mén)關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)行政記錄，同步研判房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)。利用住建部門(mén)掌握的建筑業(yè)企業(yè)管理信息，全面提升建筑業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量，確保投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)管理嚴(yán)格到位。

三、嚴(yán)格執(zhí)行制度，推動(dòng)統(tǒng)計(jì)上新階

一是嚴(yán)格按照制度搞好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作。認(rèn)真貫徹執(zhí)行現(xiàn)行的國(guó)家統(tǒng)計(jì)制度，切實(shí)做好投資項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、建筑業(yè)企業(yè)專業(yè)各類報(bào)表。今年的投資領(lǐng)域數(shù)據(jù)引起了國(guó)家的注意，對(duì)此市局也將加大對(duì)投資率高、總量水平大、數(shù)據(jù)波動(dòng)異常地區(qū)數(shù)據(jù)的監(jiān)控，各縣（市、區(qū)）、園區(qū)要保質(zhì)保量做好專業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)的收集、審核、查詢、匯總、上報(bào)工作，切實(shí)做到收得起、審得好、報(bào)得出、經(jīng)得查。

二是認(rèn)真分析研判投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。今年是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年，要認(rèn)清當(dāng)前投資發(fā)展形勢(shì)，聚焦本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)和當(dāng)前投資領(lǐng)域的熱點(diǎn)、焦點(diǎn)等問(wèn)題，深入開(kāi)展分析研究，把握好2021年投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)，專題分析研究各月、各季度間走勢(shì)波動(dòng)預(yù)判，切實(shí)把握好本地區(qū)投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

三是切實(shí)加強(qiáng)投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)基層基礎(chǔ)工作。全市投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作要按照省局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)工作的通知》》文件精神，嚴(yán)格按照文件中的檔案管理要求，全面規(guī)范、夯實(shí)投資項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目、建筑業(yè)企業(yè)的基層基礎(chǔ)資料，從源頭數(shù)據(jù)開(kāi)始打牢基礎(chǔ)和做實(shí)做細(xì)檔案工作，切實(shí)做到“先憑證、后報(bào)數(shù)”。切實(shí)做好投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)核查工作，2021年6月20日前為各縣（市、區(qū)）、園區(qū)自查自糾自建自管階段，2021年6月底前市局將完成驗(yàn)收核實(shí)工作。

四是認(rèn)真提升投資領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)服務(wù)水平。聚焦黨委政府中心工作，聚焦“成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈”、“遂潼一體化”,“一核三片”發(fā)展形勢(shì)，進(jìn)一步搞好預(yù)警預(yù)測(cè)預(yù)判分析，加強(qiáng)投資領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)研，認(rèn)真解讀數(shù)據(jù)，撰寫(xiě)高質(zhì)量的統(tǒng)計(jì)信息、分析、報(bào)告，為黨委、政府提供有價(jià)值的參考資料，全面提高統(tǒng)計(jì)服務(wù)能力水平。

四、加強(qiáng)執(zhí)法監(jiān)督，強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量管理

篇6

不過(guò)，小微企業(yè)金融債只是在一定程度上定向增加了小微企業(yè)的貸款來(lái)源，并沒(méi)有改變小微企業(yè)申請(qǐng)貸款的難度和條件。

多重矛盾仍未解

具體來(lái)看，小微企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的難度因素主要有三點(diǎn)。首先，小微企業(yè)普遍原始資本積累不足，隨著企業(yè)的逐步發(fā)展壯大，對(duì)資金的需求及其旺盛。而近幾年我國(guó)實(shí)行穩(wěn)健貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，央行和監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的信貸規(guī)?？刂疲率广y行機(jī)構(gòu)信貸投放不足。

其次，小微企業(yè)生命周期短、破產(chǎn)率較高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、提供的抵押擔(dān)保不足都使其貼上了“高風(fēng)險(xiǎn)性”的標(biāo)簽，這自然不符合銀行機(jī)構(gòu)對(duì)信貸資金安全性的考慮。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2011年末，全國(guó)小企業(yè)貸款不良率為2.02%，其中單戶授信500萬(wàn)元以下小企業(yè)貸款不良率為5.14%遠(yuǎn)高于銀行整體不良貸款率（1%）。

此外，小微企業(yè)高分散和高成本性與銀行機(jī)構(gòu)資本逐利性之間也有著不易調(diào)和的矛盾。小微企業(yè)對(duì)資金的需求往往短、頻、急，規(guī)模不大、數(shù)量卻多、分布廣泛，這使得銀行機(jī)構(gòu)面臨更高的營(yíng)運(yùn)成本。另外，大多數(shù)小微企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，內(nèi)部的監(jiān)督制衡機(jī)制也不夠完善，由于信息不對(duì)稱，銀行機(jī)構(gòu)為防止資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，要么放棄交易要么加強(qiáng)監(jiān)管，兩者的結(jié)果都導(dǎo)致小微企業(yè)信貸市場(chǎng)的萎縮或交易成本的增加。

篇7

近年來(lái)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速變緩，小微企業(yè)融資困境凸顯，“融資難、融資貴”問(wèn)題長(zhǎng)期存在。雖然央行曾推出定向降準(zhǔn)、定向降息、流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具等各種針對(duì)性措施來(lái)幫助小微企業(yè)，但收效甚微。而2015年7月18日《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）的出臺(tái)，為解決中小企業(yè)融資提供了一個(gè)新的選擇――股權(quán)眾籌。

一、股權(quán)眾籌概念及基本特征

股權(quán)眾籌實(shí)質(zhì)是一種民間融資行為，主要指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開(kāi)小額股權(quán)融資的活動(dòng)，是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的一個(gè)有效補(bǔ)充，是多層次資本市場(chǎng)的有效組成部分。其具有以下特征。

1、跨界融合

股權(quán)眾籌是“互聯(lián)網(wǎng)+”的典型產(chǎn)物，屬于“互聯(lián)網(wǎng)+金融”跨界融合的一類，是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行公開(kāi)的小額股權(quán)融資活動(dòng)。與傳統(tǒng)的融資行為相比，股權(quán)眾籌是一種線上融資，沒(méi)有固定場(chǎng)所，融資時(shí)間及相關(guān)操作更靈活、便捷，基本上沒(méi)有門(mén)檻限制。對(duì)于小微企業(yè)而言，只要符合相關(guān)眾籌平臺(tái)的基本要求，即可通過(guò)平臺(tái)籌資項(xiàng)目，直接融資，大大縮短融資路徑，降低融資成本。

2、對(duì)象特定

按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》，目前我國(guó)的股權(quán)眾籌方僅限于小微企業(yè)，大中型企業(yè)或個(gè)人不能采用股權(quán)眾籌方式進(jìn)行融資。而我國(guó)小微企業(yè)的界定主要是根據(jù)不同行業(yè)的企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。一般而言，創(chuàng)業(yè)人數(shù)在10人以下，資產(chǎn)在100萬(wàn)以下，可定義為小微企業(yè)。這類企業(yè)在初創(chuàng)期的資金需求非常旺盛，但由于規(guī)模小，往往得不到銀行等大型金融機(jī)構(gòu)的資金支持，而為小微企業(yè)度身定做的股權(quán)眾籌正好彌補(bǔ)了這一缺陷。

3、股權(quán)融資

與債權(quán)融資相比，股權(quán)眾籌屬于股權(quán)融資，不需要還本付息，不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但需要與股東分享成長(zhǎng)紅利。小微企業(yè)由于自身?xiàng)l件限制，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，相關(guān)內(nèi)部控制制度不健全，銀行等金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)控制要求，對(duì)其缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案。而國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市門(mén)檻較高，小微企業(yè)無(wú)法通過(guò)上市解決資金急需的問(wèn)題。此外，債券市場(chǎng)發(fā)展欠發(fā)達(dá)，小微企業(yè)往往達(dá)不到債券融資的基本要求。而股權(quán)眾籌正好解決了這一難題，滿足了小微企業(yè)的融資特性。

4、公開(kāi)融資

股權(quán)眾籌屬于公開(kāi)融資，相對(duì)于以往的私募融資，投資者更為廣泛，資金來(lái)源更多樣，資金量更大，市場(chǎng)化程度較強(qiáng)，利率市場(chǎng)化趨勢(shì)較明顯，有利于幫助小微企業(yè)降低融資成本。

5、小額融資

股權(quán)眾籌融資的資金數(shù)量是小額非大額的，該“小額”既包含融資額度的限制，也包括投資額度的限制，但對(duì)小額的具體界定暫未出臺(tái)。小微企業(yè)的融資需求往往具有一定彈性，較為靈活，小額融資更利于其融資實(shí)現(xiàn)。

二、股權(quán)眾籌模式分析

根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》，股權(quán)眾籌必須通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介結(jié)構(gòu)平臺(tái)進(jìn)行，即目前法律層面認(rèn)可的股權(quán)眾籌是一種必須有第三方介入的股權(quán)眾籌模式，而不允許被投資人直接面向公眾進(jìn)行融資。因此，在現(xiàn)行法律框架內(nèi)，股權(quán)眾籌的模式可分為兩種：一般模式和“領(lǐng)投+跟投”模式。而在法律框架外，仍存在第三種模式。

1、一般模式

一般模式，即籌資項(xiàng)目方通過(guò)股權(quán)眾籌機(jī)構(gòu)平臺(tái)，向公眾進(jìn)行推介自身，披露籌資項(xiàng)目的商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)、資金使用等關(guān)鍵信息，投資人篩選自己想投資的項(xiàng)目進(jìn)行投資。該模式的優(yōu)點(diǎn)是小微企業(yè)作為籌資項(xiàng)目方，掌握了一定主動(dòng)權(quán)，操作較靈活，可自主甄選披露的信息。對(duì)于投資人而言，籌資項(xiàng)目可供選擇范圍較多，但也容易產(chǎn)生盲目性，識(shí)別項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的風(fēng)險(xiǎn)增大。小微企業(yè)通過(guò)此種模式進(jìn)行股權(quán)眾籌的風(fēng)險(xiǎn)較大，容易失敗。

2、領(lǐng)投+跟投模式

“領(lǐng)投+跟投”模式，即由一位經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)投資人作為“領(lǐng)投人”，眾多跟投人選擇跟投。此模式被知名的海外股權(quán)眾籌平臺(tái)Angelist稱為Syndicat辛迪加，即聯(lián)合投資體模式。在此模式中，普通投資人作為跟投人，選擇跟隨某個(gè)領(lǐng)投人組成聯(lián)合投資體，共同向領(lǐng)投人發(fā)掘出來(lái)的投資項(xiàng)目投資。領(lǐng)投人負(fù)責(zé)尋找項(xiàng)目、進(jìn)行投資管理，并從投資收益中獲得一部分提成作為回報(bào)。該模式的優(yōu)點(diǎn)在于跟投人跟隨領(lǐng)投人的專業(yè)項(xiàng)目選擇介入，避免了投資的盲目性，而且小微企業(yè)作為籌資方也不需要面對(duì)眾多的投資者，只需要面對(duì)領(lǐng)投人，更便于籌資過(guò)程中的溝通。而風(fēng)險(xiǎn)在于領(lǐng)投人存在一定道德風(fēng)險(xiǎn)，可能向跟投人披露信息不足。我國(guó)的人人投、天使匯、京東股權(quán)眾籌平臺(tái)等均采用此種模式。

3、其他模式

《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)前，我國(guó)股權(quán)眾籌實(shí)務(wù)中還存在兩種模式：憑證式眾籌和會(huì)籍式眾籌。

憑證式眾籌指在互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)賣(mài)憑證和股權(quán)捆綁的形式來(lái)進(jìn)行募資，出資人出資取得相關(guān)憑證，該憑證直接與創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)掛鉤，但投資者不成為股東。如2013年，“花草事”將公司未來(lái)1年的銷(xiāo)售收入和品牌知名度進(jìn)行估值打包拆分為2000萬(wàn)股，股份以會(huì)員卡形式出售。但由于國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有專門(mén)的憑證式眾籌平臺(tái)，缺乏中介機(jī)構(gòu)介入，上述籌資被叫停。

會(huì)籍式眾籌指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)媒介，出資人出資直接成為被投資企業(yè)的股東。如2012年的3W咖啡通過(guò)微博招募原始股東，每個(gè)人10股，每股6000元。許多知名投資人、創(chuàng)業(yè)者積極響應(yīng)參股，通過(guò)籌資積聚人脈。但此類股權(quán)眾籌由于缺乏中介機(jī)構(gòu)，在現(xiàn)行規(guī)則下將受到限制。

三、選擇眾籌平臺(tái)應(yīng)考慮的因素

合理選擇股權(quán)眾籌平臺(tái)，是小微企業(yè)成功融資的第一步，應(yīng)關(guān)注以下因素。

1、成立時(shí)間

成立時(shí)間較短的股權(quán)眾籌平臺(tái)，死亡率較高;而成立時(shí)間越久的股權(quán)眾籌平臺(tái)則擁有更成熟的融資操作經(jīng)驗(yàn)和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。因此，小微企業(yè)選擇融資的時(shí)候，應(yīng)盡可能選擇成立時(shí)間較長(zhǎng)的股權(quán)眾籌平臺(tái)。我國(guó)最早成立的股權(quán)眾籌平臺(tái)有3家，分別是成立于2011年的創(chuàng)投圈、天使匯、人人投，也是現(xiàn)在較為公認(rèn)的股權(quán)眾籌第一平臺(tái)。而其他大部分股權(quán)眾籌平臺(tái)都是成立于2014年或2015年上半年，成立時(shí)間相對(duì)較短，融資操作經(jīng)驗(yàn)或服務(wù)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，平臺(tái)自身的穩(wěn)定性有待時(shí)間的檢驗(yàn)。

2、平臺(tái)實(shí)力

除了成立時(shí)間外，小微企業(yè)應(yīng)關(guān)注股權(quán)眾籌的平臺(tái)實(shí)力。而股權(quán)眾籌平臺(tái)實(shí)力很大程度取決于平臺(tái)背后的股東實(shí)力。股東實(shí)力越雄厚，可利用資源越豐富，股權(quán)眾籌平臺(tái)實(shí)力越強(qiáng)。如京東股權(quán)眾籌平臺(tái)雖然成立于2015年3月，成立時(shí)間較短，但由于背后依靠京東這個(gè)大投資方，上線一周內(nèi)，參加京東股權(quán)眾籌的首批11個(gè)項(xiàng)目中，就有6個(gè)超額募資，參加京東股權(quán)眾籌的人數(shù)則超過(guò)2.3萬(wàn)人。以“十方旅游”項(xiàng)目為例，其在上線第二天就已經(jīng)超募到500萬(wàn)元。由于依靠京東的渠道和品牌效應(yīng)，小微企業(yè)很容易實(shí)現(xiàn)股權(quán)眾籌，籌資速度較快。此外，京東還為小微企業(yè)融資提供一系列產(chǎn)品眾籌、京東物流等附屬服務(wù)。又如2015年新成立的阿里巴巴系螞蟻金服的“螞蟻達(dá)客”，同樣成立時(shí)間不長(zhǎng)，但依托淘寶眾籌、阿里云“創(chuàng)客+”，為創(chuàng)業(yè)者提供股權(quán)眾籌服務(wù)，根據(jù)支付寶用戶的習(xí)性推薦合適的眾籌項(xiàng)目給用戶，擁有大批白領(lǐng)及高端用戶數(shù)據(jù)。小微企業(yè)通過(guò)上述平臺(tái)融資，利用阿里巴巴系的龐大用戶群，利于股權(quán)眾籌融資的實(shí)施。

3、項(xiàng)目定位

不同的股權(quán)眾籌平臺(tái)具有不同的項(xiàng)目定位。小微企業(yè)在掌握自身項(xiàng)目的特征后，尋找對(duì)應(yīng)的股權(quán)眾籌平臺(tái)介入，融資將更具有針對(duì)性。如京東眾籌、天使匯、36kr以TMT項(xiàng)目（即科技+媒體+通信項(xiàng)目）為主;人人投以線下實(shí)體連鎖店為主;原始會(huì)、大家投以TMT項(xiàng)目和傳統(tǒng)行業(yè)為主。因此，傳統(tǒng)行業(yè)的小微企業(yè)股權(quán)眾籌可通過(guò)原始會(huì)、大家投類型平臺(tái)進(jìn)行;線下實(shí)體店類型的小微企業(yè)選擇人人投類型平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)眾籌更為恰當(dāng);而開(kāi)展TMT項(xiàng)目的小微企業(yè)則選擇京東眾籌、天使匯類型平臺(tái)更適合。

4、規(guī)則完善度

由于股權(quán)眾籌在我國(guó)仍然屬于新生事物，很多平臺(tái)自身的規(guī)則尚不完善。而規(guī)則完善的平臺(tái)，無(wú)論是對(duì)籌資項(xiàng)目方還是投資人，都可降低其風(fēng)險(xiǎn)。眾籌平臺(tái)一般會(huì)從創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目（或融資人）規(guī)則、投資人（領(lǐng)投人、跟投人）規(guī)則、交易服務(wù)規(guī)則三個(gè)方面進(jìn)行制度構(gòu)建。平臺(tái)往往對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目規(guī)則較為寬松，只需要融資人提供必要的身份證明（實(shí)名認(rèn)證）即可。而對(duì)于投資人往往限制較多，常見(jiàn)的限制有資產(chǎn)限制（如要求年收入不低于30萬(wàn)元，或個(gè)人金融資產(chǎn)不低于100萬(wàn)元等）、學(xué)歷限制（如要求投資人具有經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)相關(guān)知識(shí)等）。而各平臺(tái)的交易服務(wù)規(guī)則均對(duì)投資流程進(jìn)行了規(guī)定，一般而言，至少分為天使輪和A輪兩輪，也有的平臺(tái)分為種子輪、天使輪和A輪。不同輪次的劃分主要依據(jù)項(xiàng)目的不同成長(zhǎng)階段，股權(quán)眾籌平臺(tái)也將依據(jù)項(xiàng)目的成長(zhǎng)情況給予不同的資金支持。

5、盈利分享

小微企業(yè)通過(guò)股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行融資，需要向平臺(tái)繳納一部分費(fèi)用，即盈利分享。主要有三種模式：現(xiàn)金分享、股權(quán)分享和現(xiàn)金+股權(quán)分享。一般而言，現(xiàn)金分享比例多為3%～5%;股權(quán)分享比例為1%左右;也有少部分平臺(tái)對(duì)小微企業(yè)免收此項(xiàng)費(fèi)用，而向投資人按投資收益一定比例收取相應(yīng)費(fèi)用。如小微企業(yè)處于初創(chuàng)期，現(xiàn)金流較為緊張，可選擇與股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)分享，或選擇不需要盈利分享的股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行融資。

6、包裝推介

有經(jīng)驗(yàn)的股權(quán)眾籌平臺(tái)往往會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目信息進(jìn)行一些優(yōu)化，目的是通過(guò)包裝使項(xiàng)目的亮點(diǎn)更加清晰，更容易幫助小微企業(yè)吸引投資人投資。這種包裝只要建立在信息真實(shí)的基礎(chǔ)上，不過(guò)分夸大，法律是沒(méi)有明文限制的。此外，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目披露信息越詳盡，信息越公開(kāi)，投資人信息風(fēng)險(xiǎn)越小，但在此過(guò)程中可能存在商業(yè)秘密泄露的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要在股權(quán)眾籌過(guò)程中，把握好信息披露及信息包裝的度，既幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資，同時(shí)滿足法律規(guī)定的信息披露要求，降低信息風(fēng)險(xiǎn)。

篇8

二、政策措施

（一）支持做大金融產(chǎn)業(yè)

1．支持新型農(nóng)村金融組織發(fā)展。支持村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社發(fā)展壯大。全面執(zhí)行農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼政策，對(duì)符合條件的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)按當(dāng)年貸款平均余額的2%給予補(bǔ)貼。對(duì)取得銀監(jiān)部門(mén)開(kāi)業(yè)批復(fù)新增設(shè)立的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，按其注冊(cè)資本金規(guī)模分檔測(cè)算給予一次性補(bǔ)助，用于增加資本公積金。注冊(cè)資本金在5000萬(wàn)元（含）以下的補(bǔ)助100萬(wàn)元，注冊(cè)資本金在5000萬(wàn)元以上、1億元（含）以下的補(bǔ)助200萬(wàn)元，注冊(cè)資本金在1億元以上的補(bǔ)助300萬(wàn)元。

2．加快金融組織體系建設(shè)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在縣（區(qū)）及鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提高金融服務(wù)覆蓋面。積極組建村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行、科技支行，發(fā)展社區(qū)銀行、農(nóng)村資金互助社。創(chuàng)造條件，積極引進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、資產(chǎn)管理公司、基金投資公司等相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)攀設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大金融資源供給。財(cái)政對(duì)新進(jìn)入的金融機(jī)構(gòu)給予專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼。加快金融組織體系建設(shè)補(bǔ)助資金管理辦法另文制定。

（二）促進(jìn)擴(kuò)大信貸增量

3．實(shí)施年度貸款增量獎(jiǎng)補(bǔ)。推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)增加信貸規(guī)模。根據(jù)國(guó)有及國(guó)有控股商業(yè)銀行市級(jí)分行、政策性銀行市級(jí)分行、股份制銀行分行、郵儲(chǔ)銀行分行年度貸款增量，綜合考慮年度貸款增量占比、增幅等相關(guān)因素確定獎(jiǎng)補(bǔ)對(duì)象。對(duì)上述金融機(jī)構(gòu)中年度貸款平均余額增量占比或增幅在納入支持對(duì)象范圍的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中排名全市前5位的，財(cái)政按照年度貸款平均余額增量的0.3‰給予補(bǔ)貼。

4．實(shí)施新增客戶首貸獎(jiǎng)補(bǔ)。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增貸款客戶。對(duì)金融機(jī)構(gòu)向無(wú)貸款記錄企業(yè)發(fā)放的首筆貸款，按實(shí)際發(fā)放貸款額度的1‰對(duì)經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)貼。

5．實(shí)施金融專項(xiàng)債券獎(jiǎng)補(bǔ)。支持我市地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券。對(duì)地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)金融債券，按其年度發(fā)行額的1‰予以補(bǔ)貼，最高不超過(guò)500萬(wàn)元。

（三）激勵(lì)增加定向貸款

6．實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)貸款獎(jiǎng)補(bǔ)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升、軍民融合產(chǎn)業(yè)深度發(fā)展。對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向我市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升、軍民融合產(chǎn)業(yè)深度發(fā)展的企業(yè)提供的固定資產(chǎn)貸款，按實(shí)際發(fā)放貸款額的0.5‰對(duì)經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)貼。

7．實(shí)施基金投資項(xiàng)目貸款獎(jiǎng)補(bǔ)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極給予產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導(dǎo)基金參股投資項(xiàng)目融資貸款支持。對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向省、市級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資引導(dǎo)基金參股投資項(xiàng)目發(fā)放的貸款，財(cái)政按實(shí)際發(fā)放貸款額的1‰對(duì)經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)貼。

8．實(shí)施“支農(nóng)支小”貸款獎(jiǎng)補(bǔ)。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向“三農(nóng)”、小微企業(yè)增加貸款規(guī)模。落實(shí)縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)政策，對(duì)縣域金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的符合條件的涉農(nóng)增量貸款，按年度貸款增量的2%予以補(bǔ)貼；允許市轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)參照?qǐng)?zhí)行涉農(nóng)貸款增量補(bǔ)貼政策，補(bǔ)貼資金由各級(jí)財(cái)政按比例分擔(dān)。財(cái)政對(duì)經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的小微企業(yè)年度貸款平均余額同比增長(zhǎng)超過(guò)20%的部分，按年度貸款平均余額增量的1%予以補(bǔ)貼。

9．實(shí)施精準(zhǔn)扶貧貸款獎(jiǎng)補(bǔ)。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持我市扶貧攻堅(jiān)行動(dòng)。對(duì)向我市建檔立卡貧困戶發(fā)放貸款的經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)，按當(dāng)年向建檔立卡貧困戶實(shí)際發(fā)放貸款總額的1%給予補(bǔ)貼。

（四）健全融資分險(xiǎn)機(jī)制

10．實(shí)施企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。建立企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼機(jī)制，實(shí)施實(shí)體企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，對(duì)金融機(jī)構(gòu)為我市創(chuàng)新企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)等貸款發(fā)生的損失給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼；實(shí)施小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放小微企業(yè)信用貸款，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放的信用貸款（無(wú)需抵押、質(zhì)押或擔(dān)保的貸款）損失，財(cái)政部門(mén)按最高不超過(guò)損失額的60%予以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)管理辦法另行制定。

11．建立小額貸款保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。建立小額貸款保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展小微企業(yè)小額貸款保證保險(xiǎn)試點(diǎn)，財(cái)政部門(mén)按保險(xiǎn)超賠約定比例予以補(bǔ)貼。小微企業(yè)小額貸款保證保險(xiǎn)管理辦法另行制定。

（五）完善融資擔(dān)保體系

12．促進(jìn)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。鼓勵(lì)縣（區(qū)）政府出資設(shè)立由政府出資控股參股的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和增加注資，按照縣（區(qū)）財(cái)政新增出資額的20%給予補(bǔ)助，最高不超過(guò)500萬(wàn)元。

13．鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展定向業(yè)務(wù)。引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供融資擔(dān)保。對(duì)符合條件的市級(jí)、縣（區(qū)）級(jí)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，財(cái)政部門(mén)按“支農(nóng)支小”擔(dān)保業(yè)務(wù)年度擔(dān)保平均余額增量的0.8%予以補(bǔ)貼。

（六）改善基礎(chǔ)金融服務(wù)

14．支持農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)。支持金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村布放ATM機(jī)具（含CRS機(jī)）、發(fā)展銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)及提供持續(xù)基礎(chǔ)金融服務(wù)。對(duì)在農(nóng)村地區(qū)布放ATM機(jī)具（含CRS機(jī)）和發(fā)展銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，財(cái)政部門(mén)按新增ATM機(jī)具（含CRS機(jī)）每臺(tái)1萬(wàn)元和銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)每個(gè)100元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)貼；對(duì)提供持續(xù)服務(wù)的ATM機(jī)具（含CRS機(jī)）按每臺(tái)每年1000元給予補(bǔ)貼，對(duì)提供持續(xù)服務(wù)的銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)按每個(gè)每年30元給予補(bǔ)貼。

15．推進(jìn)基礎(chǔ)信用平臺(tái)建設(shè)。支持金融機(jī)構(gòu)及信用信息采集機(jī)構(gòu)采集農(nóng)戶及新型農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體信用信息，對(duì)采集并向人民銀行報(bào)送農(nóng)戶及新型農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體信用信息的涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)和信用信息采集機(jī)構(gòu)，財(cái)政按報(bào)送信息戶數(shù)測(cè)算給予補(bǔ)貼。支持縣（區(qū)）政府建立中小微企業(yè)信用信息和融資對(duì)接平臺(tái)，財(cái)政對(duì)建立中小微企業(yè)信用信息和融資對(duì)接平臺(tái)的縣（區(qū)）政府給予50萬(wàn)元定額財(cái)力補(bǔ)助。

三、資金申報(bào)、審核和撥付

（一）本意見(jiàn)所稱經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)是指具體辦理業(yè)務(wù)的縣域金融機(jī)構(gòu)或縣（區(qū)）分支機(jī)構(gòu)。

（二）申請(qǐng)財(cái)政金融互動(dòng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金的市級(jí)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)，按程序向市級(jí)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行申報(bào)，經(jīng)審核后由市財(cái)政直接撥付市級(jí)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。區(qū)級(jí)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)按程序向區(qū)級(jí)相關(guān)單位進(jìn)行申報(bào)，經(jīng)審核后由區(qū)財(cái)政將獎(jiǎng)補(bǔ)資金全額預(yù)撥付相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，并將資金撥付憑證作為申報(bào)資料要件一同報(bào)送市財(cái)政局，市財(cái)政局審核后將補(bǔ)助預(yù)算指標(biāo)下達(dá)區(qū)財(cái)政。擴(kuò)權(quán)試點(diǎn)縣按照目前財(cái)政體制，向省、市分別報(bào)送相關(guān)項(xiàng)目獎(jiǎng)補(bǔ)資金。相同政策不重復(fù)享受。

四、保障措施

（一）加強(qiáng)工作統(tǒng)籌

各縣（區(qū)）、市級(jí)相關(guān)部門(mén)要高度重視、精心組織，抓好財(cái)政金融互動(dòng)政策的落實(shí)。市級(jí)成立以市財(cái)政局、人行市中心支行牽頭，市發(fā)改委、市經(jīng)信委、市國(guó)資委、市政府金融辦、銀監(jiān)分局、市保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等為成員單位的市財(cái)政金融政策互動(dòng)工作協(xié)調(diào)小組，定期召開(kāi)會(huì)議，通達(dá)工作開(kāi)展情況，協(xié)調(diào)解決政策執(zhí)行中遇到的問(wèn)題，構(gòu)建多層次、多渠道的銀政企融資對(duì)接機(jī)制。

（二）明確工作職責(zé)

篇9

關(guān)鍵詞：

小微企業(yè)；項(xiàng)目融資；途徑

我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量目前已占到我國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在吸納就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升服務(wù)業(yè)水平等方面發(fā)揮著不可替代的作用。但是目前小微企業(yè)仍屬于弱勢(shì)群體，在項(xiàng)目融資與發(fā)展等領(lǐng)域遇到了很多難題，處于弱勢(shì)地位。

一、小微企業(yè)項(xiàng)目融資困難的原因

1.內(nèi)因是決定性因素。

1.1企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與投資者信息不對(duì)稱。資金的逐利性需要其找到合適的投資途徑以獲得收益，而小微企業(yè)在生存和發(fā)展中也同樣需要資金，兩者本應(yīng)建立良好的合作關(guān)系，但實(shí)際情況卻截然相反：一方面擁有資金的機(jī)構(gòu)或個(gè)人缺乏適合的投資渠道和投資項(xiàng)目，另一方面卻是小微企業(yè)無(wú)法獲得發(fā)展所需要的資金。

1.2小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。小微企業(yè)通常規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)模式比較單一，盈利能力較差，抵御突發(fā)事件或者經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力不強(qiáng)，特別是正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的小微企業(yè)更容易受到各種因素的影響。如由于原材料價(jià)格、人工成本上漲等原因，小微型工業(yè)企業(yè)訂單議價(jià)能力低，難以通過(guò)提價(jià)、技術(shù)革新、提高生產(chǎn)效能等模式來(lái)消化成本壓力，導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)。

1.3小微企業(yè)普遍不具備相關(guān)的金融專業(yè)知識(shí)。一方面小微企業(yè)缺乏主動(dòng)融資意識(shí)，另一方面不具備專業(yè)的金融知識(shí)。小微企業(yè)通常是遇到資金短缺時(shí)才考慮融資，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)籌劃，而對(duì)于融資方式更多的是考慮傳統(tǒng)方式、關(guān)注利息成本，對(duì)其他各種創(chuàng)新模式的融資方式認(rèn)知度低。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，對(duì)于各項(xiàng)金融服務(wù)，小微企業(yè)對(duì)借貸類產(chǎn)品關(guān)注度較高，而對(duì)其他融資方式則是態(tài)度保守，不愿嘗試。

1.4小微企業(yè)的信用等級(jí)不高。一方面金融機(jī)構(gòu)在實(shí)施信貸時(shí)通常要求企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，但是小微企業(yè)土地、廠房大多數(shù)依靠租賃，對(duì)其不擁有產(chǎn)權(quán)，設(shè)備的變現(xiàn)能力也較弱。另一方面小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)發(fā)展能力均不強(qiáng)，這讓銀行等金融機(jī)構(gòu)降低對(duì)其信用評(píng)定等級(jí)，導(dǎo)致對(duì)小微企業(yè)的融資申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)其貸款資金的審批顧慮重重。

2.外因是關(guān)鍵性因素。

2.1受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。當(dāng)前整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，出口減少，國(guó)內(nèi)人口紅利逐漸消失，經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)期，發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，這使小微企業(yè)的生存與發(fā)展面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。而隨著人力資源成本的持續(xù)上升，曾經(jīng)依靠低成本獲得快速發(fā)展的小微企業(yè)的生存發(fā)展變得尤為艱難，生存風(fēng)險(xiǎn)增大，融資難困擾著小微企業(yè)。2.2資源配置不合理。信貸資源大部分被地方融資平臺(tái)以及大中型企業(yè)所占用，小微企業(yè)所能獲得的貸款額度很小，小微企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信貸資金。原因是銀行等金融機(jī)構(gòu)愿意給大中型企業(yè)提供信貸資金，甚至主動(dòng)為這些企業(yè)貸款融資，而急需資金的小微企業(yè)卻不受金融機(jī)構(gòu)的青睞。

2.3行業(yè)政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。金融機(jī)構(gòu)是依照上級(jí)部門(mén)制定的信貸政策執(zhí)行，主要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，嚴(yán)格限制和控制對(duì)一些領(lǐng)域的信貸投放，地方金融機(jī)構(gòu)很難根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，這也導(dǎo)致了小微企業(yè)無(wú)法順利獲得正規(guī)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資支持。

2.4其他融資途徑不完善。目前，擔(dān)保公司、小額貸款公司、私募股權(quán)與風(fēng)投等融資途徑的規(guī)則有待進(jìn)一步完善，融資風(fēng)險(xiǎn)較高，這也是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的原因之一。小微企業(yè)往往是在企業(yè)出現(xiàn)生存困難時(shí)才融資，為此通常付出較高融資成本，甚至融資后實(shí)際利益受到損害，這也一定程度上降低小微企業(yè)通過(guò)其他途徑融資的積極性。

二、小微企業(yè)項(xiàng)目融資途徑及對(duì)策探討

1.政府層面。

1.1調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展特色經(jīng)濟(jì)。政府部門(mén)應(yīng)通過(guò)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，扶持、引導(dǎo)小微企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步增加小微企業(yè)產(chǎn)品的附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。壯大龍頭企業(yè)，發(fā)揮其輻射帶動(dòng)作用，增強(qiáng)小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

1.2構(gòu)建完善的擔(dān)保體系，加強(qiáng)協(xié)作。設(shè)立小微企業(yè)信用擔(dān)保中心，成為小微企業(yè)項(xiàng)目融資擔(dān)保的主心骨，政府應(yīng)積極參與其中。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格自律，發(fā)揮在政府、小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁作用。建立一套小微企業(yè)的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)各部門(mén)之間的信息共享，提供小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與信用狀況的權(quán)威數(shù)據(jù)，建立小微企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制。

1.3關(guān)注企業(yè)發(fā)展，大力支持小微企業(yè)項(xiàng)目融資。建立小微企業(yè)項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)項(xiàng)目貸款實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。通過(guò)推進(jìn)小微企業(yè)上市融資、鼓勵(lì)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)基金，優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高各融資渠道的直接融資比重，構(gòu)筑完善、具有區(qū)域特色的融資市場(chǎng)體系。

1.4構(gòu)建小微企業(yè)融資平臺(tái)。為小微企業(yè)構(gòu)建專業(yè)的融資服務(wù)平臺(tái)，小微企業(yè)、意向投資人和金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)平臺(tái)注冊(cè)信息，更迅捷地完成信息交換。既提供信息服務(wù)，為籌資企業(yè)和投資人進(jìn)行信息匹配，消除融資信息的不對(duì)稱性，同時(shí)也對(duì)融資進(jìn)行后續(xù)管理，有提高資金的使用效率，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融機(jī)構(gòu)層面。

2.1加大融資政策的宣傳力度，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)工作給予足夠重視，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新媒體進(jìn)行政策宣傳，讓更多小微企業(yè)認(rèn)知、了解金融機(jī)構(gòu)的融資渠道與產(chǎn)品，使小微企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任增強(qiáng)；提高服務(wù)意識(shí)，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)，發(fā)揮出金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的作用。

2.2降低小微企業(yè)融資門(mén)檻。一是大力扶持小微企業(yè)融資，針對(duì)一些具有較高市盈率創(chuàng)新型小微企業(yè)，適當(dāng)降低融資門(mén)檻；二是在小微企業(yè)完成融資后，繼續(xù)對(duì)小微企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，若財(cái)務(wù)狀況達(dá)到預(yù)警紅線，采取相應(yīng)措施，從而實(shí)現(xiàn)既對(duì)小微企業(yè)項(xiàng)目融資又最大限度地降低資本風(fēng)險(xiǎn)。

2.3創(chuàng)新金融服務(wù)方式方法，提高融資服務(wù)能力。一是金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變服務(wù)方式方法，提供上門(mén)服務(wù)，深入小微企業(yè)中去，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、融資需求并進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品推介，為小微企業(yè)提供面對(duì)面的信貸服務(wù)。二是設(shè)立獨(dú)立部門(mén)服務(wù)于小微企業(yè)，優(yōu)化授信授權(quán)管理，簡(jiǎn)化審批流程。三是針對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)更加符合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。四是借力互聯(lián)網(wǎng)，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融，服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新支持小微企業(yè)融資的新模式，與小微企業(yè)的融資需求直接對(duì)接，簡(jiǎn)化手續(xù)，降低費(fèi)用，同時(shí)供需雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)互動(dòng)，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與及時(shí)調(diào)整。

3.小微企業(yè)層面。

3.1規(guī)范企業(yè)的內(nèi)部管理。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善管理機(jī)制，降低成本，提高企業(yè)效益；規(guī)范財(cái)務(wù)運(yùn)行、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、人事管理等制度，通過(guò)規(guī)范管理，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)的信用，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資奠定基礎(chǔ)。

3.2提高金融資本意識(shí)。首先，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要增強(qiáng)主動(dòng)融資意識(shí)，熟悉和掌握融資政策和程序，為提前融資做好準(zhǔn)備；其次，要科學(xué)制訂企業(yè)融資規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)做好融資籌備，選擇不同融資模式，切忌臨急抱佛腳，等急需資金時(shí)才考慮融資；再次要學(xué)會(huì)善于利用各種政策性融資，如政府部門(mén)設(shè)立的產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與科技金融結(jié)合專項(xiàng)資金，以科技金融方式支持中小微企業(yè)科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)發(fā)展、融資貸款等。

3.3調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。小微企業(yè)應(yīng)做好市場(chǎng)定位，發(fā)展符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策的行業(yè)，選擇優(yōu)質(zhì)、具有廣闊前景的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，同時(shí)不斷提高產(chǎn)品的科技含量和附加值，提升產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。是要增強(qiáng)品牌意識(shí)，注重企業(yè)形象和品牌的塑造，轉(zhuǎn)變追求數(shù)量的觀念，實(shí)現(xiàn)從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，同時(shí)注重自身信用積累，嚴(yán)格遵守與金融機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議，監(jiān)控資金的使用，不斷提升企業(yè)的信用等級(jí)。

三、結(jié)語(yǔ)

如何確保小微企業(yè)的項(xiàng)目融資不再成為一個(gè)難題，需要社會(huì)各方的共同努力，協(xié)調(diào)好政府、企業(yè)、銀行之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，建立完善小微企業(yè)項(xiàng)目融資體系和信用體系，推動(dòng)小微企業(yè)項(xiàng)目融資渠道的多元化、規(guī)范化和市場(chǎng)化。

參考文獻(xiàn)：

[1]崔英偉，小微企業(yè)項(xiàng)目融資途徑研究[J].價(jià)值工程，2013.

篇10

一、進(jìn)一步創(chuàng)新民間融資載體平臺(tái)，拓寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資渠道

（一）規(guī)范民間融資行為，優(yōu)化民間融資環(huán)境。應(yīng)從自治區(qū)層面進(jìn)行推進(jìn)，將小額貸款公司審批權(quán)下放市級(jí)金融辦，使審批權(quán)與管理權(quán)合二為一，以便更好地發(fā)揮審管部門(mén)的職能作用。應(yīng)引導(dǎo)建立民間借貸登記中心、民間資本管理中心；鼓勵(lì)民間資金成立投融資公司，建立類似交易中心的民間融資場(chǎng)所，聚集擔(dān)保、評(píng)估、抵質(zhì)押登記、征信查詢等為中小企業(yè)及個(gè)體工商戶提供融資服務(wù)的“一站式”、“一條龍”綜合機(jī)構(gòu)；對(duì)民間融資行為予以登記，以利于對(duì)民間融資行為進(jìn)行綜合管理監(jiān)控。應(yīng)加快完善企業(yè)備案和誠(chéng)信體系建設(shè)，將民間融資機(jī)構(gòu)納入征信系統(tǒng)，使民間融資信用公開(kāi)化，以利于降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）做實(shí)做好試點(diǎn)工作，發(fā)揮集合票據(jù)功能。20__年，我市已成為全區(qū)首個(gè)開(kāi)展區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資試點(diǎn)城市，發(fā)行首只中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)。應(yīng)充分發(fā)揮這一載體的功能和示范作用：通過(guò)向各縣區(qū)政府、金融機(jī)構(gòu)和中小微型企業(yè)加強(qiáng)政策宣傳、推介融資產(chǎn)品，提高相關(guān)主體對(duì)區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資模式的認(rèn)知，提升中小企業(yè)的發(fā)債意識(shí)；通過(guò)引導(dǎo)中小微型企業(yè)完善財(cái)務(wù)制度，引導(dǎo)發(fā)債企業(yè)按照相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新梳理甚至重構(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，使財(cái)務(wù)信息真實(shí)、完整地反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，以滿足發(fā)債要求；通過(guò)做好人民銀行、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、發(fā)債企業(yè)之間的組織協(xié)調(diào)工作，進(jìn)一步推動(dòng)我市區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資工作，充分發(fā)揮區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)的功能作用。

（三）建立新型金融組織，切實(shí)拓寬融資渠道。根據(jù)相關(guān)法規(guī)政策，組建金融機(jī)構(gòu)的貸款子公司、村鎮(zhèn)銀行；應(yīng)進(jìn)一步加大扶持力度，引進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)來(lái)柳設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)民間資本投資創(chuàng)辦金融租賃公司、汽車(chē)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)；引導(dǎo)民間力量自發(fā)創(chuàng)辦具有扶貧和信貸雙重功能的民辦扶貧基金會(huì)；加快小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司審批，引導(dǎo)小額貸款公司行業(yè)有序發(fā)展、合理布局。

二、進(jìn)一步激發(fā)民間資本投資熱情，引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展