導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇供應(yīng)鏈金融管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1006-1770(2011)07-017-04

上世紀(jì)末，我國企業(yè)開始大范圍推行供應(yīng)鏈式管理方法，其理念被應(yīng)用于各個行業(yè)的管理實踐中。在這一趨勢下，國際市場的競爭模式隨之發(fā)生改變：由企業(yè)與企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橛刹煌a(chǎn)工序及其服務(wù)體系構(gòu)成的供應(yīng)鏈之間的競爭。傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造企業(yè)通過外包和全球化走向供應(yīng)鏈的生產(chǎn)組織模式，并發(fā)展出新的企業(yè)生產(chǎn)運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業(yè)組織的合作方式――供應(yīng)鏈管理模式。

一個參與市場活動的組織，其金融端和運營端的活動是相互聯(lián)系和密不可分的。供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務(wù)的視角對整個供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化。

供應(yīng)鏈金融是目前在國內(nèi)外銀行金融實踐中最為熱門的創(chuàng)新產(chǎn)品之一。它是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運作模式誕生和發(fā)展的，主要為參與國際競爭的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價值，最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求。

一、供應(yīng)鏈金融全球化的新問題

傳統(tǒng)的、單一國境內(nèi)的、縱向一體化的生產(chǎn)制造企業(yè)越來越少，通過全球成本的比較優(yōu)勢，不同國家和地區(qū)在全球供應(yīng)鏈中選擇了不同的價值增值節(jié)點。全球產(chǎn)業(yè)的布局和制造業(yè)的升級也隨著供應(yīng)鏈中物流系統(tǒng)的全球化，在不同的國家和地區(qū)完成。

核心企業(yè)通過外包，使得供應(yīng)鏈的加工增值環(huán)節(jié)和實體參與企業(yè)組織分布在不同的國境之內(nèi)，并通過跨國的供應(yīng)鏈管理，發(fā)展出新的企業(yè)生產(chǎn)運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業(yè)組織的合作方式，這就是供應(yīng)鏈管理模式。供應(yīng)鏈全球化模式帶來的主要新問題有：

(一) 庫存堆積兩極化趨勢，加大上下游企業(yè)的資金占用壓力

供應(yīng)鏈組織模式下，使得每個環(huán)節(jié)所持有的庫存與傳統(tǒng)模式發(fā)生重大變化，尤其是在這一“零庫存”的精益供應(yīng)鏈思想的引導(dǎo)下，新型庫存管理模式的出現(xiàn)導(dǎo)致核心企業(yè)無意持有庫存，促使供應(yīng)商和分銷商都必須面臨實物庫存擠占現(xiàn)金，流動性不足的問題。整個供應(yīng)鏈中的庫存堆積在上下游中較為弱勢的企業(yè)上，在整個供應(yīng)鏈產(chǎn)出保持穩(wěn)定的情況下，加劇了這些成員企業(yè)的庫存占比，減少了庫存周轉(zhuǎn)率，也降低了資金周轉(zhuǎn)率。

(二) 供應(yīng)鏈模式下所發(fā)展的大批中小企業(yè)，面臨苛刻的融資環(huán)境

在供應(yīng)鏈的競爭模式中一個突出要素是專業(yè)分工并全球外包。供應(yīng)鏈中的成員企業(yè)不再追求大而全，而是注重某一細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)運作。在細(xì)分領(lǐng)域中的中小企業(yè)規(guī)模小，且由于過分集中于某一零部件的生產(chǎn)和分銷，導(dǎo)致實物資產(chǎn)、生產(chǎn)條件和企業(yè)資質(zhì)無法與傳統(tǒng)融資主體企業(yè)的要求相匹配。

(三) 賒銷方式取代傳統(tǒng)的國際貿(mào)易結(jié)算方式，融資渠道進(jìn)一步縮小

根據(jù)SWIFT組織的統(tǒng)計，80%的國際貿(mào)易選擇賒銷作為其主要的結(jié)算方式。賒銷發(fā)展初期主要目的是刺激供應(yīng)鏈下游加大單次的訂貨批量，使得供應(yīng)鏈規(guī)模效應(yīng)突出后，降低成本從而獲得更多的客戶，并提升整個供應(yīng)鏈的競爭力。但隨著供應(yīng)鏈模式的不斷發(fā)展，除了刺激銷量外，賒銷還被廣泛用于核心企業(yè)優(yōu)化自身的現(xiàn)金流，選擇賒銷的方式往往將資金的壓力繼續(xù)傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈上弱勢企業(yè)。而在傳統(tǒng)的銀行國際貿(mào)易融資集中于電匯、信用證、票據(jù)等傳統(tǒng)結(jié)算方式下的融資產(chǎn)品，缺乏基于賒銷方式的產(chǎn)品，使得供應(yīng)鏈中小企業(yè)面臨越來越大的融資壓力。

(四) 匯率波動風(fēng)險和理財需求出現(xiàn)

在供應(yīng)鏈的利潤和價值增值過程中，由于產(chǎn)業(yè)全球成本優(yōu)勢的分配，導(dǎo)致單一供應(yīng)鏈中必須涉及多國貨幣結(jié)算和支付體系，不可避免需要應(yīng)對匯率波動問題，并由此誕生了避險理財?shù)男枨蟆?/p>

供應(yīng)鏈金融強調(diào)集物流、供應(yīng)鏈管理、協(xié)作以及金融于一體，在兩個或者更多的供應(yīng)鏈成員之間，包括供應(yīng)鏈的外部服務(wù)提供商，通過計劃、執(zhí)行和控制組織之間的資金流來創(chuàng)造更多附加價值的活動。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展的原動力是在傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造通過外包和全球化走向供應(yīng)鏈的生產(chǎn)組織方式下，延伸出新的企業(yè)生產(chǎn)運作管理方式和商品流通方式以及跨單一企業(yè)組織的合作方式，供應(yīng)鏈金融就是為了應(yīng)對這些變化而誕生的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品。也就是說，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新必須要與供應(yīng)鏈管理的創(chuàng)新同步，才能獲得創(chuàng)新的成功。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的根本原因，是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所面對的服務(wù)對象的組織、管理和協(xié)作模式發(fā)生了改變。這一變化，就迫使金融服務(wù)機(jī)構(gòu)必須隨之而變，創(chuàng)新出新的服務(wù)產(chǎn)品以及采用新的服務(wù)體系以順應(yīng)顧客需求的變化。

二、供應(yīng)鏈金融相關(guān)概念辨析

供應(yīng)鏈金融在其發(fā)展和應(yīng)用過程中出現(xiàn)了很多類似和定義范圍相近的概念，本文根據(jù)中文文獻(xiàn)和實際商業(yè)應(yīng)用中的積累，對下面三對常用概念進(jìn)行辨析。

(一) 供應(yīng)鏈金融和供應(yīng)鏈融資

從廣義上說，供應(yīng)鏈金融的概念里包含了供應(yīng)鏈融資。供應(yīng)鏈金融是在保持供應(yīng)鏈上各個參與成員之間的法律和經(jīng)濟(jì)上獨立的基礎(chǔ)上，利用中長期的戰(zhàn)略合作協(xié)議，利用成員之間共享相關(guān)資源、生產(chǎn)能力、信息和風(fēng)險的一種新型金融服務(wù)方式。

供應(yīng)鏈金融主要是優(yōu)化和再配置供應(yīng)鏈整體上的資金流，進(jìn)行整個供應(yīng)鏈的融資管理；另外，還應(yīng)該包含從供應(yīng)鏈組織形式的角度，對投資者關(guān)系以及財務(wù)分析等提供一個新的管理視角和方法，也即對企業(yè)和供應(yīng)鏈的投資管理和財務(wù)管理。

供應(yīng)鏈融資，是指面向供應(yīng)鏈當(dāng)中不同運作環(huán)節(jié)和上下游成員，提供基于供應(yīng)鏈真實交易的融資產(chǎn)品。

在我國的商業(yè)銀行實踐和國外大部分的產(chǎn)品創(chuàng)新中，目前還沒有廣義上的供應(yīng)鏈金融，大都屬于供應(yīng)鏈融資范疇。

(二) 供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資

在國際實踐中，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是傳統(tǒng)國際貿(mào)易的一種延伸。從金融機(jī)構(gòu)作為供應(yīng)鏈金融中融資部分的主要資金提供者這一點上來看，服務(wù)目標(biāo)與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資差別不大。

但二者在服務(wù)對象方面有所區(qū)別，供應(yīng)鏈金融突破了原來單一的買賣雙方的關(guān)系，延伸至供應(yīng)鏈上下游包括最終消費者及物流服務(wù)提供商在內(nèi)的全部參與方，將參與各方的利益通過優(yōu)化整條鏈的資金流進(jìn)行有效分配，可以說供應(yīng)鏈金融主要是針對供應(yīng)鏈這個新型的國際貿(mào)易組織和分工形式設(shè)計出來的；而傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資，則僅僅局限于跨國貿(mào)易中的單個買賣雙方之間的貿(mào)易關(guān)系，基于某一家企業(yè)對其進(jìn)行針對性的業(yè)務(wù)開發(fā)，僅針對單筆貿(mào)易往來提供融資業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種較少。

簡言之，供應(yīng)鏈金融是一對多的系統(tǒng)性解決方案；傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資是一對一的專項金融服務(wù)。

(三) 供應(yīng)鏈金融與物流金融

廣義上的供應(yīng)鏈金融包含了物流金融。物流金融強調(diào)以物流控制為主導(dǎo)，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資、結(jié)算、保險等產(chǎn)品，是伴隨物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而開發(fā)起來的。推動物流金融發(fā)展的主導(dǎo)者一般是物流服務(wù)提供商，商業(yè)銀行以合作者的身份進(jìn)入到物流金融產(chǎn)業(yè)中提供資金支持。

供應(yīng)鏈金融，則是強調(diào)金融服務(wù)的專業(yè)性、系統(tǒng)性，將供應(yīng)鏈組織運作中的全部金融服務(wù)有效地整合，利用供應(yīng)鏈中所有參與和非參與物權(quán)轉(zhuǎn)移的成員，優(yōu)化整個供應(yīng)鏈在財務(wù)方面的績效指標(biāo)。

綜合各類相關(guān)概念，給出如下圖1的概念屬性示意圖：

三、國際供應(yīng)鏈金融實踐與國內(nèi)發(fā)展

(一) 供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)

供應(yīng)鏈金融涉及的不同角色的參與成員很多。從廣義上說，供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)的參與者主要有：

1.實體供應(yīng)鏈本身的上下游企業(yè)和成員，包括制造商（一般而言是一條供應(yīng)鏈的核心企業(yè)）、上游供應(yīng)商、下游客戶等；2.金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，特殊融資服務(wù)商、銀行、投資者等，狹義上業(yè)務(wù)涉及平衡其他組織的投資和融資需求的機(jī)構(gòu)都可以算是金融機(jī)構(gòu)參與者，廣義上只要是與原始的或者和間接的借款人之間存在金融協(xié)議的機(jī)構(gòu)，包含提供融資服務(wù)、資本投資、安全投資或者風(fēng)險覆蓋的機(jī)構(gòu)，以及信息和咨詢服務(wù)提供商；3.物流服務(wù)提供商，為實體供應(yīng)鏈提供物流外包服務(wù)的成員；4.企業(yè)投資人，包括公共和個人投資者。

就供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象、服務(wù)手段等方面來說，與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的產(chǎn)品相比，與其說供應(yīng)鏈金融是一種創(chuàng)新的產(chǎn)品，不如說供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行創(chuàng)新的一整套服務(wù)體系。

(二) 供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供主體

不同的供應(yīng)鏈金融服務(wù)可以由系統(tǒng)中不同的參與方來完成，而不僅僅依賴于商業(yè)銀行?，F(xiàn)有的國際和國內(nèi)供應(yīng)鏈金融實踐中，可以提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主體有很多：

1.商業(yè)銀行。商業(yè)銀行可以以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資、保理、信用證等中間業(yè)務(wù)為入手點，從銀行原有的融資和擔(dān)保類業(yè)務(wù)入手，整合現(xiàn)有的產(chǎn)品，開發(fā)突破傳統(tǒng)的中后臺業(yè)務(wù)操作模式，開發(fā)出適合供應(yīng)鏈管理變化趨勢的產(chǎn)品。國際上的商業(yè)銀行，一般從傳統(tǒng)的國際貿(mào)易入手，按照戰(zhàn)略客戶自身擴(kuò)張和發(fā)展的要求，設(shè)計和創(chuàng)造向供應(yīng)鏈上下游延伸的金融產(chǎn)品。

2.第三方物流公司。第三方物流公司可以依托自身物流實體網(wǎng)絡(luò)以及物流業(yè)務(wù)，通過與最終客戶的深度接觸和天然的監(jiān)管優(yōu)勢，發(fā)展保險、存貨融資、應(yīng)收款類融資等金融業(yè)務(wù)。這類公司在部分環(huán)節(jié)上與商業(yè)銀行合作，但大多數(shù)業(yè)務(wù)提供子公司或者部門獨立運作。這類公司中目前做的比較好的是下屬于UPS的UPS Capital公司。

3.第三方貿(mào)易平臺公司。第三方貿(mào)易平臺公司則可以利用自己已經(jīng)建立的B-B貿(mào)易交易平臺，依托建立的交易信息平臺和信用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，采用自身的支付系統(tǒng)和財務(wù)處理系統(tǒng)，挖掘平臺用戶的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)需求，并提供一整套金融、財務(wù)服務(wù)。此類交易平臺系統(tǒng)最根本的是提供電子化的自動審核單據(jù)服務(wù)。其所提供的支付系統(tǒng)，是取代LC等現(xiàn)有支付方式的一種新的結(jié)算方法。這類公司中，比較突出的是Trade Card公司，該公司采用會員制，該公司是第三方中介公司，需與物流、金融機(jī)構(gòu)、保險公司、國際檢驗機(jī)構(gòu)結(jié)成合作伙伴關(guān)系后方能具體運作。目前阿里巴巴開始涉足中小企業(yè)信用貸款業(yè)務(wù)，也說明了他們看中了以自身強大用戶信用數(shù)據(jù)和真實交易信息下的美好未來。

4.供應(yīng)鏈上核心企業(yè)。核心企業(yè)大部分是制造商/組裝廠商，但也有行業(yè)主要集中于分銷商（例如，家電產(chǎn)業(yè)）和零售商（例如，零售業(yè)）上。核心企業(yè)開發(fā)供應(yīng)鏈上其他成員（上游、下游、最終客戶）的融資需求，以平穩(wěn)整個供應(yīng)鏈現(xiàn)金流和發(fā)展整個供應(yīng)鏈為管理目標(biāo)，進(jìn)行供應(yīng)鏈金融管理。

(三) 國內(nèi)和國際供應(yīng)鏈金融發(fā)展差異

首先，目標(biāo)客戶的不同。國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)開發(fā)供應(yīng)鏈金融系列產(chǎn)品的出發(fā)點不同，導(dǎo)致了所服務(wù)的目標(biāo)客戶群體的不同。國際上是為了維系老客戶，國內(nèi)上主要是為了開發(fā)新客戶。國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融主要是以中小企業(yè)為主要目標(biāo)客戶，從營銷中介的角度來尋找與核心企業(yè)相聯(lián)系的供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，并由核心企業(yè)提供信用可靠的潛在客戶名單。國外的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主要是基于維系與核心企業(yè)（老客戶）的關(guān)系，滿足全球化、供應(yīng)鏈發(fā)展趨勢下老客戶新融資需求，為了解決核心企業(yè)或者說整個供應(yīng)鏈的資金流方面的問題。圍繞核心企業(yè)的發(fā)展瓶頸以及供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，國外的金融機(jī)構(gòu)研究具體的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

其次，所提供的具體產(chǎn)品、提供方式也不同。國內(nèi)供應(yīng)鏈金融所涉及的產(chǎn)品，大都圍繞著存貨質(zhì)押和應(yīng)收帳款質(zhì)押等較為原始的動產(chǎn)質(zhì)押融資產(chǎn)品，大都基于實體和有效的商業(yè)單據(jù)進(jìn)行融資產(chǎn)品的開發(fā)。國際上的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品， 則是圍繞著整個供應(yīng)鏈中可能出現(xiàn)的融資、投資、現(xiàn)金流、財務(wù)管理等全方位的金融服務(wù)，提供一整套、有體系、能完全覆蓋的產(chǎn)品體系。

四、對我國商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

在我國整體金融市場發(fā)展不成熟、社會信用體系缺失、法律不完善的環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融的開發(fā)主體主要還是商業(yè)銀行。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品與其以往傳統(tǒng)的產(chǎn)品有所不同，需要商業(yè)銀行突破固有一些服務(wù)模式和創(chuàng)新模式來研發(fā)。

(一) 加大“供應(yīng)鏈自償能力”風(fēng)險管控供應(yīng)鏈這種組織方式的風(fēng)險有別于傳統(tǒng)的單一企業(yè)所面臨的風(fēng)險，其風(fēng)險同時具備系統(tǒng)性、傳遞性、波動性等特點。所以傳統(tǒng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的側(cè)重點已經(jīng)不適應(yīng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的要求，需要對以供應(yīng)鏈為單位的企業(yè)群體進(jìn)行抗風(fēng)險能力分析和個體授信安排，并對集成后的系統(tǒng)風(fēng)險重新評估和管理。相比于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險控制，更強調(diào)主動風(fēng)險管理和全面風(fēng)險組合管理。

(二) 建立總分行模式下跨地區(qū)協(xié)作機(jī)制

由于供應(yīng)鏈本身地域分散性的特點，導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融所服務(wù)的對象地域同樣分散，在設(shè)計和整合產(chǎn)品資源時，跨地域的總分行之間的協(xié)調(diào)和合作模式會對供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品成效起巨大的作用。

目前跨地域的合作方式還處于較為初級的階段，需要對其進(jìn)行細(xì)化，提高行內(nèi)組織的運作效率和準(zhǔn)確性，并提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的穩(wěn)定性和完整性。

(三) 設(shè)計和開發(fā)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)化可供組合產(chǎn)品

供應(yīng)鏈金融服務(wù)，是一個介于高度定制化和完全通用化產(chǎn)品之間的一種金融產(chǎn)品。

與傳統(tǒng)的企業(yè)和銀行一對一的金融服務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融是一系列的、由金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上所有成員企業(yè)提供金融服務(wù)的產(chǎn)品簇，對供應(yīng)鏈成員個體提供基于供應(yīng)鏈最優(yōu)的不同或者相同的產(chǎn)品和組合，是一種基于行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的視角的集成服務(wù)。

需要先通過分析供應(yīng)鏈通用的一些金融服務(wù)需求，設(shè)計出通用性適中的基礎(chǔ)產(chǎn)品來解決，這樣能通過對這些標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的快速組合滿足整體供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求，提高供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的設(shè)計效率。

而對這些通用性的產(chǎn)品需求的分析和設(shè)計，除了要從現(xiàn)有商業(yè)銀行所能提供的產(chǎn)品中進(jìn)行篩選和修改之外，還需要對金融服務(wù)需求進(jìn)行有效的細(xì)分和分析，在合理的服務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行基礎(chǔ)產(chǎn)品的研發(fā)和整合。

當(dāng)模塊化金融服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計完成后，還需要配套建立一套快速反應(yīng)的模塊組合方式，快速和有效地為金融客戶提供組合后的系列產(chǎn)品。

(四) 培養(yǎng)風(fēng)險、營銷和整合的專業(yè)人才

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的運用和推廣時，對銀行內(nèi)具有風(fēng)險識別、產(chǎn)品設(shè)計和營銷整合專業(yè)技能的團(tuán)隊要求很高。

團(tuán)隊內(nèi)的成員除了必須具備有專業(yè)全體系供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的專業(yè)設(shè)計技能，還需要能在市場中鑒別客戶，尤其是對運營資金借款有興趣和需求的客戶，需要了解供應(yīng)鏈所涉及的背景材料；能簡單評估潛在借款人的需求規(guī)模和類型，并設(shè)計現(xiàn)有產(chǎn)品的組合方式，開發(fā)相應(yīng)的合約；因為供應(yīng)鏈上下游的相關(guān)性極強，所以要求團(tuán)隊成員需要具備對最終產(chǎn)品的市場和行業(yè)有全面的知識積累，在風(fēng)險是雙邊性（買方和賣方均會產(chǎn)生風(fēng)險）的前提下,需要同時關(guān)注供應(yīng)鏈的上下游。

需要商業(yè)銀行從人才隊伍的建設(shè)上有重點地培養(yǎng)出一個能同時擔(dān)負(fù)三種職能的專業(yè)化團(tuán)隊，從而保證供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的設(shè)計、推廣和實施。

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篇2

近年來,我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增大,服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多,信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國,對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索,大致經(jīng)過了三個階段:第一個階段,從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出;第二個階段,從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展;第三個階段,從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。

在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上,我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式:其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資,結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求,由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。其二是基于供應(yīng)鏈管理模式,通過第三方物流企業(yè),創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍,特別是在國內(nèi),供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展,在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來,信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

第一,信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的,這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來,從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用,使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保,從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中,通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系,然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集,通常會將核心企業(yè)的信用放大,用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā),這樣,信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此,僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的,也會招致更大的風(fēng)險,最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二,信用管理的局限。在我國,供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題,但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中,銀行為了控制風(fēng)險,就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等,還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力,而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外,目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此,以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的,很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三,技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上,供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢,往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生,供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能,需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此,技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵,而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四,信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明,在供應(yīng)鏈金融組織中,銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險,傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景,而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點,而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范,對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制,這就大大增加了管理成本。并且,從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看,供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品,具有很強的專用性,不易通過市場來評估其價值,也不易在市場上變現(xiàn)。因此,供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面,而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作,可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

1.必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

(1)建立中介信用機(jī)構(gòu),完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面:一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大,容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響,又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響,同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊,這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題,就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈,這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗,也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系,供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯,如果管理不善,極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此,建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu),建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu),完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

(2)加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前,我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白,期待完善的地方很多?，F(xiàn)實法律中,合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位,真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管,倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低,使用和流通范圍十分有限。同時,從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善,金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

2.必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險,全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險確定資本,通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模,改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系,將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來,為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間。由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域,這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此,供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中,這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。

3.必須加快技術(shù)創(chuàng)新,構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用管理技術(shù)平臺

目前我國的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的初期階段,由于尚未建立完整的信用體系,特別是供應(yīng)鏈金融的信用模型建設(shè)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流程信息化發(fā)展程度不高。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)中,供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管的。因此,必須加快信用技術(shù)創(chuàng)新,提高供應(yīng)鏈金融信用管理水平?？梢圆捎矛F(xiàn)代高科技信息手段,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳感技術(shù)的有效結(jié)合(即物聯(lián)網(wǎng)),通過企業(yè)ERP和EDI等系統(tǒng)的有效利用,建立銀企管理平臺,對供應(yīng)鏈上的產(chǎn)、供、銷企業(yè)和信息、倉儲、物流、資金等活動進(jìn)行實時的監(jiān)控與管理。構(gòu)建好信用管理技術(shù)平臺,就能夠加強供應(yīng)鏈管理的信用環(huán)境建設(shè),為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有力的信用管理支持。

參考文獻(xiàn):

篇3

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

篇4

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融　信用問題　管理體系

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施?！诠?yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

篇5

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。:

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的

地方很多。現(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

篇6

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

一、基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新方向以及原則

（一）在現(xiàn)有的產(chǎn)品基礎(chǔ)上延伸。按照已有的產(chǎn)品和服務(wù)，將有相同需求與管理的產(chǎn)品進(jìn)行整合，在這樣的前提下，把分散產(chǎn)品進(jìn)行打包。因為每一個供應(yīng)鏈，所涉及到企業(yè)眾多，假如銀行僅僅是供應(yīng)單個產(chǎn)品，那么就不能夠有效的滿足客戶差異化要求，從而就不能提升商業(yè)銀行的競爭力。對此，需要根據(jù)客戶的特點，把散亂的產(chǎn)品進(jìn)行整合與打包，滿足客戶需求，進(jìn)而提升銀行差異化競爭的優(yōu)勢，讓供應(yīng)鏈融資規(guī)劃得到完善，實現(xiàn)“雙贏”的預(yù)期目標(biāo)。比如使用部門之間的一些關(guān)聯(lián)產(chǎn)品，一樣的產(chǎn)品對不相同的客戶進(jìn)行覆蓋，不一樣的產(chǎn)品經(jīng)由整合打包給同一客戶使用，把國內(nèi)和國外信用證進(jìn)行捆綁、在貨幣市場和資本市場間建立起連接等等，上述都是在現(xiàn)有的產(chǎn)品上進(jìn)行的延伸，并且有著產(chǎn)品創(chuàng)新的作用。

（二）基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品研發(fā)。商業(yè)銀行應(yīng)該基于供應(yīng)鏈金融需求的特征進(jìn)行新品研發(fā)，借此來滿足客戶的需求。對此，供應(yīng)鏈的生命周期和結(jié)構(gòu)就成為了供應(yīng)鏈新品設(shè)計的特征，依據(jù)行業(yè)特征、結(jié)構(gòu)以及生命周期需求進(jìn)行科學(xué)合理的設(shè)計，在融資產(chǎn)品的設(shè)計中是非常重要的準(zhǔn)則。站在商業(yè)銀行的角度來看，首先由供應(yīng)鏈上面流通的產(chǎn)品價值來進(jìn)行新品設(shè)計；其次由企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系來確定新品設(shè)計；最后由核心企業(yè)信用角度來進(jìn)行新品的研發(fā)。這也是商業(yè)銀行產(chǎn)生風(fēng)險的關(guān)鍵所在。

（三）基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新原則。1.基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新必須符合市場的要求。產(chǎn)品創(chuàng)新永遠(yuǎn)是跟隨消費者需求進(jìn)行創(chuàng)新的，商業(yè)銀行在對金融產(chǎn)品設(shè)計與定位的時候，務(wù)必要有針對性的滿足客戶需求，在服務(wù)方式及融資產(chǎn)品這一方面，最大化地適應(yīng)客戶對于資金運營快捷的需求。2.試基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)鍵在于開發(fā)新的利潤增長點。隨著商業(yè)銀行新品的推出，不僅僅能夠滿足社會廣大群眾的需要，并且還能夠給商業(yè)銀行帶來新的利益增長點，擴(kuò)大銀行發(fā)展空間。3.對于風(fēng)險的防范。因為銀行行業(yè)的特殊性，所以對于風(fēng)險的防范是重中之重，對此，金融產(chǎn)品在進(jìn)行創(chuàng)新的時候，必須嚴(yán)格遵守相關(guān)的規(guī)定，在制度完善與風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。4.服務(wù)個性化是增強銀行競爭力的關(guān)鍵。因為銀行這個行業(yè)所供應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)具有極強的可復(fù)制性，這就導(dǎo)致了同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。對此，必須要有自身獨特的產(chǎn)品服務(wù)，使用與眾不同的服務(wù)來區(qū)別競爭對手與自己，打造自身獨特的品牌優(yōu)勢，給予顧客具有個性化的服務(wù)，借此來增強銀行的競爭力。

二、基于供應(yīng)鏈管理的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計

（一）離散客戶開始向著供應(yīng)鏈群客戶轉(zhuǎn)變。因為客戶的轉(zhuǎn)變，所以商業(yè)銀行在進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計的時候，就應(yīng)該把相關(guān)企業(yè)也納入供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)當(dāng)中去，由整體供應(yīng)鏈開始設(shè)計。

（二）在商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計的時候應(yīng)該關(guān)注供應(yīng)鏈資金流向。商業(yè)銀行在新品設(shè)計時候應(yīng)該把供應(yīng)鏈的貿(mào)易關(guān)系生產(chǎn)的群體給歸納到整體的融資規(guī)劃當(dāng)中去。就供應(yīng)鏈成員金融要求來說，核心企業(yè)位于供應(yīng)鏈上的優(yōu)勢地位，并且利用這一優(yōu)勢，常常會向上游企業(yè)賒賬，拖延付款日期；另一方面向下游企業(yè)采用壓貸方式，借此來減少應(yīng)收期限；讓資金壓力轉(zhuǎn)移到市場上較為弱勢的企業(yè)，因為支出與收入資金出現(xiàn)的時間差，往往的一些中小企業(yè)就出現(xiàn)了生產(chǎn)資金缺口，具體如下圖（圖一）所示：

圖一：供應(yīng)鏈上游與下游企業(yè)的資金缺口

（三）充分利用核心企業(yè)信用優(yōu)勢。按照供應(yīng)鏈企業(yè)和核心企業(yè)之間合作的頻繁次數(shù)（包含間接貿(mào)易），從核心企業(yè)貢獻(xiàn)程度和對和核心企業(yè)發(fā)展作用幫助大小等因素來判斷核心企業(yè)與成員之間合作關(guān)系，進(jìn)而將供應(yīng)鏈上關(guān)系構(gòu)成進(jìn)行清理。另一方面，在風(fēng)險可以控制的前提下，經(jīng)由核心企業(yè)所提供的一些信用資源，把自身本來具有的信用資源進(jìn)行延伸，擴(kuò)展到供應(yīng)鏈的上游與下游配套企業(yè)，這樣可以讓企業(yè)依靠這些信用資源更加容易得到銀行貸款支持。

三、結(jié)束語

從近些年看來，供應(yīng)鏈管理在各個領(lǐng)域都取得了一定的成果，雖然對于資金的管理沒有太過顯著的效果，但是在資金管理當(dāng)中供應(yīng)鏈管理有著十分重要的作用。從文中不難看出，商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新需要關(guān)注整個供應(yīng)鏈上面的金融需求，并不是某一個單獨企業(yè)。需要把商業(yè)銀行引進(jìn)到工業(yè)管理鏈的管理當(dāng)中，借此讓其給供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，這樣的創(chuàng)新對于當(dāng)下商業(yè)銀行來說具有十分重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相關(guān)背景

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年我國網(wǎng)民達(dá)6.48億，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入普通百姓的生活中。我國龐大的互聯(lián)網(wǎng)市場不但讓國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)羨慕，也讓許多國外的投資者覬覦不已。以下的數(shù)據(jù)只是這場互聯(lián)網(wǎng)盛宴的冰山一角：僅僅2015年11月11日這一天淘寶天貓的交易額就有912.17億元。與互聯(lián)網(wǎng)的繁榮相比，傳統(tǒng)行業(yè)境況不容樂觀。自2008年以來，國際貿(mào)易形勢每況愈下，很多傳統(tǒng)中小型制造企業(yè)的生存空間已經(jīng)被壓縮得越來越小。如何走出當(dāng)下困境？答案是向以互聯(lián)網(wǎng)為代表的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融行業(yè)也不例外?？偫碓诙喾N場合鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融為小微、“三農(nóng)”服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融解決的就是小微企業(yè)融資難的問題。金融的本質(zhì)在于控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上最大化收益，因此風(fēng)險研究在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域就變得十分必要。本文從比較的視角研究互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險，并給出相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式變化

從廣義上講，供應(yīng)鏈金融是對供應(yīng)價值鏈包括資金流、物流、信息流的資源整合，是由供應(yīng)鏈定的金融組織者為供應(yīng)鏈資金流管理提供的一整套解決方案。隨著風(fēng)險承擔(dān)者的演變以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融組織者逐漸被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取代，發(fā)展到今天的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。

具體來說，最原始的供應(yīng)鏈金融1.0版本被概稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。但是由于銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營信息不對稱性，因此銀行放款存在巨大的道德風(fēng)險。于是很多銀行選擇與核心企業(yè)合作，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉儲、付款等各種真實的經(jīng)營信息。這就是供應(yīng)鏈金融2.0版本，即線上供應(yīng)鏈金融。線上供應(yīng)鏈金融的目的在于，較高效率地完成銀行、核心企業(yè)和物流企業(yè)在線協(xié)同，提高作業(yè)效率，但其理念還是停留在“以銀行融資為核心”的層面上，信息來源并不充分，此外銀行作為系統(tǒng)單一主體致使整個系統(tǒng)對風(fēng)險承受能力不高，造成許多中小企業(yè)資金需求不能滿足，資金配置效率不高。

隨著業(yè)內(nèi)思路逐步打開，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與使得大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，融資的風(fēng)險得以更充分的識別、量化以及控制，并且債項的結(jié)構(gòu)化讓資金利用更具效率。這就是供應(yīng)鏈金融3.0，也就是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。它顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式。這種模式思維是一種網(wǎng)狀思維，是互聯(lián)網(wǎng)“普惠、共享”價值觀的實際體現(xiàn)。更準(zhǔn)確地講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是建立在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的生態(tài)圈，在這個生態(tài)中，電商、銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)以及中小企業(yè)跨界合作共贏，逐步脫離過分依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的境況。

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式大體分為兩類：純交易平臺供應(yīng)鏈與非純交易平臺供應(yīng)鏈。純交易平臺模式中，電商本身只為上下游供應(yīng)商提供交易平臺，其自身不經(jīng)營倉儲和物流系統(tǒng)，該模式的典型代表是阿里小貸。這種模式的特點是，對物流和資金流控制程度不大，但對信息流的控制程度大，以便利用大數(shù)據(jù)和云計算進(jìn)行風(fēng)控。非純交易平臺不但在供應(yīng)鏈系統(tǒng)除了提供交易平臺，還自營整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的倉儲和物流系統(tǒng)，電商向上游供應(yīng)商提出訂單需求，供應(yīng)商向電商發(fā)貨，電商向供應(yīng)商開出承兌匯票，并產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該模式的典型是京東的京保貝。

三、風(fēng)險管理對策

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的來臨，不僅僅是供應(yīng)鏈金融，越來越多的行業(yè)開始向互聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型并非是簡簡單單地把傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)簡單結(jié)合。我們不能把“互聯(lián)網(wǎng)+”做成加法式的“+互聯(lián)網(wǎng)”而要把它做成包含其他增量和變量多式運算。那么對于“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”來說，互聯(lián)網(wǎng)帶來的是什么呢？我們知道傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融最大的短板就是風(fēng)險管理，互聯(lián)網(wǎng)給供應(yīng)鏈金融帶來就是一場風(fēng)險管理的革命。如何進(jìn)行風(fēng)險管理，是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是否成功的關(guān)鍵。

（一）信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險的風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控核心。信用風(fēng)險的控制主要分為貸前的審核以及貸后的監(jiān)督，貸前審核可以通過優(yōu)化模型以及豐富數(shù)據(jù)來控制風(fēng)險，信用風(fēng)險的管理主要集中在貸后的監(jiān)督上。本文借鑒期貨盯市制度和止損方法設(shè)計兩個機(jī)制去管理貸后的信用風(fēng)險。

第一，盯市機(jī)制。這種機(jī)制是針對那些具有十分頻繁的日間交易的中小企業(yè)，我們可以利用基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)和算法設(shè)計出一個類似于期貨結(jié)算價的指數(shù)。授信之后，根據(jù)指數(shù)向貸款企業(yè)收取適當(dāng)比例的風(fēng)險保證金，這些保證金可以用等值的抵押品取代，每日根據(jù)指數(shù)波動盯市調(diào)險保證金，以此管理貸款企業(yè)的信用風(fēng)險。

第二，止損機(jī)制。對于那些日間交易很少的企業(yè)，我們可以將這些企業(yè)集中在一個池子中，然后設(shè)定這個池子的最高貸款不良率比如5%作為止損點。一旦池子的貸款不良率達(dá)到止損點，停止對所有互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中的中小企業(yè)新的授信。采取措施處置不良貸款之后直達(dá)盈利覆蓋損失后再恢復(fù)新的授信。

（二）操作風(fēng)險管理

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險的管理，首先注意的是管理操作風(fēng)險的方式是否做到了成本與收益相匹配，并明確每個操作風(fēng)險環(huán)節(jié)上的責(zé)任人。操作風(fēng)險的控制可以從以下幾方面入手：完善內(nèi)控體系；提高人員素質(zhì)；加大技術(shù)投資。根據(jù)各項不同業(yè)務(wù)中操作風(fēng)險可能帶來的損失比率進(jìn)行收益成本分析，針對性地對操作風(fēng)險進(jìn)行管理。

（三）其他風(fēng)險管理

對于市場風(fēng)險的管理，首先需要從風(fēng)險識別入手，鑒別風(fēng)險的來源、成因以及哪些項目可能受此風(fēng)險影響。然后定量分析，并結(jié)合收益和成本決策采取措施管理市場風(fēng)險。對于具有相關(guān)金融衍生工具的市場風(fēng)險，比如利率風(fēng)險，可以采取風(fēng)險對沖的方式管理。對于具有保險可能的市場風(fēng)險，可以采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式將市場風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。

對于法律政策風(fēng)險的應(yīng)對，相對于監(jiān)管者，企業(yè)方是被動的。最好的應(yīng)對方式是跟緊行業(yè)動態(tài)和趨勢，加強對經(jīng)濟(jì)形勢和政策方針的分析，提前準(zhǔn)備防范于未然。

四、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理終歸于一個詞：專業(yè)。這個專業(yè)不僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的把握，而且對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的把握，只有對這個生態(tài)本身有足夠的理解，才能在漫天的信息和數(shù)據(jù)中不至于迷失，才能了解風(fēng)險在哪里，怎樣去管理風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

應(yīng)收賬款融資模式主要是為了解決供應(yīng)商在銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資金短缺問題。融資企業(yè)將在真實貿(mào)易背景下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，向金融機(jī)構(gòu)申請不超過應(yīng)收賬款賬齡的，并以合同項下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資。在應(yīng)收賬款融資模式下，供應(yīng)商將應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)確定應(yīng)收賬款的金額和真實性后，核定質(zhì)押率，向供應(yīng)商發(fā)放款項，應(yīng)收到款到期后，核心企業(yè)將應(yīng)付金額支付到金融機(jī)構(gòu)指定的賬號。

（二）預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式主要是為了解決經(jīng)銷商在采購環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資金短缺問題。該種融資模式下，金融機(jī)構(gòu)預(yù)付貨款給上游核心企業(yè)，核心企業(yè)發(fā)貨到金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫，由合作的第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，并將既定倉單質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，并一次或分次支付貨款給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物，若融資企業(yè)違約，核心企業(yè)將剩余貨物回購，或者金融機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)索取賠償額。

（三）存貨融資模式

存貨融資模式主要是解決生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的資金短缺問題，在這里也可以用在汽車經(jīng)銷商在運營環(huán)節(jié)的融資需求。存貨融資是指金融機(jī)構(gòu)接受存貨作為抵押或質(zhì)押，借助物流企業(yè)的監(jiān)管，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資。在存貨融資模式下，融資企業(yè)將所持有的存貨質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，并將貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的監(jiān)管倉庫，金融機(jī)構(gòu)給融資企業(yè)授信，融資企業(yè)通過銷售貨物獲取收入后，一次或分批向金融機(jī)構(gòu)償還款項，金融機(jī)構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物。

二、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的識別

（一）融資企業(yè)資信風(fēng)險

應(yīng)收賬款下的融資主體是上游零部件制造商，融資企業(yè)是否會發(fā)生違約對應(yīng)收賬款模式下汽車供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險具有很大的影響，融資企業(yè)的資信風(fēng)險與融資企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展前景，財務(wù)狀況、管理水平息息相關(guān)。

（二）核心企業(yè)的資信風(fēng)險

預(yù)付賬款融資要求核心企業(yè)作出回購的承諾，所以核心企業(yè)是否能夠按照合同要求進(jìn)行回購，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險具有很大的影響。

（三）供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險

供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運作水平能夠加速應(yīng)收賬款的回收和保證核心企業(yè)進(jìn)行回購，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考察供應(yīng)鏈的運行時間，合作的密切程度，以往是否存在違約情況來考察供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險。

（四）物流企業(yè)的資信風(fēng)險

在預(yù)付賬款汽車供應(yīng)鏈金融模式下，融資企業(yè)將車輛質(zhì)押在金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉庫里，所以第三方物流企業(yè)的資信是影響金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的要素。物流企業(yè)的資信風(fēng)險可以通過物流企業(yè)規(guī)模、專業(yè)化程度、資金規(guī)模、歷史信用記錄、監(jiān)管水平等方面進(jìn)行考察。

（五）質(zhì)押車輛監(jiān)管風(fēng)險

質(zhì)押車輛的風(fēng)險主要在于質(zhì)押車輛的價值、車輛是否投保和車輛的易損程度。

三、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范

（一）建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫

汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)為汽車制造和銷售企業(yè)提供資金支持的服務(wù)項目，要準(zhǔn)確的對融資企業(yè)信用風(fēng)險作出評價，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫是提高準(zhǔn)確度的措施之一。建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫，需要對汽車企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集、分析和整理等工作，系統(tǒng)需要足夠的數(shù)據(jù)支持。我國汽車企業(yè)信用風(fēng)險評價數(shù)據(jù)積累量不足，目前金融機(jī)構(gòu)對汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)不夠完善，不能反映真實的企業(yè)信用情況，為此，建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，豐富汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)成為一個亟待解決的問題。

（二）建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險管理系統(tǒng)

建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險應(yīng)急系統(tǒng)非常重要，應(yīng)急系統(tǒng)中，主要做好兩方面的工作，一是信用風(fēng)險預(yù)警，二是突發(fā)事件事后處理。建立信用風(fēng)險應(yīng)急部門，部門要做到整體由供應(yīng)鏈金融風(fēng)險經(jīng)理統(tǒng)一指揮，組織、協(xié)調(diào)好部員工作，做好融資過程中出現(xiàn)突發(fā)事件時的應(yīng)急措施。各部員職能明確，權(quán)責(zé)清晰。能夠做好銀行、融資、核心企業(yè)和物流企業(yè)的有效溝通與相關(guān)信息共享；在突發(fā)事件出現(xiàn)后，參考制定的應(yīng)急方案，能夠做到快速反應(yīng)，與依據(jù)實際情況對方案做出調(diào)整，最大程度的降低損失。

篇9

1引言

供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀(jì)80年代。近年來，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險評估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類融資業(yè)務(wù)風(fēng)險識別和管理的策略，認(rèn)為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應(yīng)鏈交易過程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類因素在內(nèi)的風(fēng)險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險和行為風(fēng)險等表現(xiàn)形式，對如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險提出了諸如建立社會協(xié)調(diào)機(jī)制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險管理流程對供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險進(jìn)行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險分為信用風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估過程。牛曉?。?012）運用CreditMetrics模型，計算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移矩陣，量化測度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險3個角度出發(fā)，對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別、評價和控制進(jìn)行了分析，針對不同風(fēng)險提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險指標(biāo)體系，運用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估模型。從已有的研究來看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的文獻(xiàn)大多從風(fēng)險識別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險評價方面，較少涉及市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等其他風(fēng)險。關(guān)于風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理研究。本文按照風(fēng)險管理流程，對商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，以及信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險進(jìn)行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，確保將風(fēng)險控制在與商業(yè)銀行總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進(jìn)行風(fēng)險評估。

2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險辨識

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險因素，對商業(yè)銀行來說是至關(guān)重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)的價值觀念、經(jīng)營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進(jìn)而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程無以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險中。

2.1.3市場風(fēng)險。市場風(fēng)險主要是由市場的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場因素都會給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險。

2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時會因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險。

2.1.5信用風(fēng)險。中小企業(yè)融資難的最大問題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問題，必然會迅速擴(kuò)散，影響到整個供應(yīng)鏈金融的安全。同時，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，危及商業(yè)銀行權(quán)益。

2.1.7操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于員工、過程、技術(shù)、舞弊、外包帶來的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴(yán)密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會影響到銀行對抵質(zhì)押物信息的動態(tài)了解?？傊瑥谋举|(zhì)上來說，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識別出的大多風(fēng)險都是操作方面的。

2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析

從已識別出的風(fēng)險來看，企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時就應(yīng)采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。法律風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險可能導(dǎo)致法律風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時，法律風(fēng)險和信用風(fēng)險也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險。商業(yè)銀行可適時采取風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償或風(fēng)險控制等策略。

2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價

商業(yè)銀行需要對潛在的已識別出的風(fēng)險進(jìn)行評價，評估風(fēng)險的價值和風(fēng)險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關(guān)職能部門或聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險的度量單位和風(fēng)險度量模型，對供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險進(jìn)行度量。分析風(fēng)險與收益的匹配度，分析各項不同風(fēng)險，初步確定銀行對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理策略

根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，銀行要對不同的風(fēng)險選擇適宜的風(fēng)險管理策略。對于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性評審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險發(fā)生后的危機(jī)處理計劃，對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行財務(wù)或人力補償。對于信用風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險對沖和風(fēng)險規(guī)避策略。對供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進(jìn)行組合和捆綁銷售；對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險屏蔽在銀行之外。對于操作風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制和風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行重新設(shè)計，明確操作規(guī)范要求，細(xì)化操作環(huán)節(jié)要點，加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對于法律風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理解決方案

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險管理策略，在風(fēng)險事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險解決的具體目標(biāo)對相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對措施。

4.1風(fēng)險管理的組織

建立上下協(xié)調(diào)、機(jī)動靈活的風(fēng)險管理組織體系是風(fēng)險 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險管理組織去實施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險值較大的單項業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個包括風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險管理部門，同時，結(jié)合內(nèi)部審計部門、法律事務(wù)部門和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，協(xié)調(diào)運作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。

4.2關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)

關(guān)鍵風(fēng)險管理指標(biāo)可以管理單項風(fēng)險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個主要風(fēng)險。商業(yè)銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補在內(nèi)的風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)。對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險評價指標(biāo)。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險，信用風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是到期不能還款；操作風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對關(guān)鍵成因指標(biāo)確定不同風(fēng)險狀態(tài)的界限值和預(yù)測分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時，由專門風(fēng)險管理組織采取風(fēng)險控制措施。

4.3全面風(fēng)險管理框架

4.3.1建立風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理最重要的一個方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。一個企業(yè)的風(fēng)險文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險管理，努力營造風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險和風(fēng)險管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍，樹立風(fēng)險管理理念，增強風(fēng)險管理意識，加強法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險管理氛圍。

4.3.2建立風(fēng)險考評制度。全面風(fēng)險管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進(jìn)來，建立風(fēng)險薪酬制度，不單純以業(yè)績?yōu)榭己酥笜?biāo)，兼顧風(fēng)險，獎勵風(fēng)險意識強的員工。以風(fēng)險管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險意識這一指標(biāo)。

4.3.3建立風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險。建立內(nèi)控報告和批準(zhǔn)制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報告和批準(zhǔn)程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險管理執(zhí)行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內(nèi)控審計制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風(fēng)險管理的有效性進(jìn)行檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)；建立法律顧問制度，大力加強商業(yè)銀行法律風(fēng)險防范制度建設(shè)。

5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理監(jiān)督與改進(jìn)

商業(yè)銀行風(fēng)險管理職能部門或者審計部門定期對風(fēng)險管理工作及其有效性進(jìn)行監(jiān)督評價。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對銀行利潤的貢獻(xiàn)率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨進(jìn)行風(fēng)險管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進(jìn)行風(fēng)險管理。

6總結(jié)

供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，對供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評級準(zhǔn)入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問題，又能切實保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)對面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營效率。

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篇10

供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險問題

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易中往往占有優(yōu)勢地位，因此這些企業(yè)習(xí)慣于通過向上游賒銷、向下游壓貨，將流動資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)鏈處于非核心地位的企業(yè)。非核心地位的企業(yè)往往比較弱勢，且通常是中小規(guī)模的企業(yè)。他們的資產(chǎn)實力和信用實力都較弱，融資成本高。這勢必導(dǎo)致供應(yīng)鏈的中小企業(yè)既面臨流動資金增加的要求，又面臨較高的融資成本，造成供應(yīng)商對核心企業(yè)的供貨成本提高，以及分銷商單位產(chǎn)品的銷售成本提高，進(jìn)而導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的競爭力都會有一定程度的下降。供應(yīng)鏈金融是一種供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性金融融資模式，它是銀行立足于供應(yīng)鏈全局的角度，以降低供應(yīng)鏈整體的財務(wù)成本為目的，同時兼顧協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流的融資模式。這種融資模式在較大程度上有助于與核心企業(yè)打交道的中小企業(yè)緩解融資成本高、融資難等問題。供應(yīng)鏈融資模式為特定供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財務(wù)管理解決服務(wù)，通過整合信息、資金、物流等資源，提高資金使用率并為各方創(chuàng)造價值，提高整個供應(yīng)鏈的競爭力。

然而，供應(yīng)鏈融資作為新的融資模式，它包含了供應(yīng)鏈中參與方之間的各種錯綜復(fù)雜的資金關(guān)系，與一般的企業(yè)融資有較大的差異。因此，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險及風(fēng)險管理有其自身的特征及難點。

首先，由于供應(yīng)鏈金融是為解決供應(yīng)鏈的中小規(guī)模企業(yè)融資困境而提出的融資模式，但是它不能回避中小企業(yè)資產(chǎn)實力較小和信用實力較弱等固有的高風(fēng)險問題，如何進(jìn)行合理的風(fēng)險控制，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理技術(shù)面臨的關(guān)鍵問題之一。其次，最近幾年來，理論界和實務(wù)部門提出較多關(guān)于供應(yīng)鏈金融的新型金融信貸產(chǎn)品。這些產(chǎn)品通常是現(xiàn)有金融信貸產(chǎn)品的改進(jìn)和組合，但在合約設(shè)計方面和操作流程還不夠成熟和完善。如何進(jìn)行有效合約設(shè)計、制度設(shè)計以及全面的風(fēng)險設(shè)計，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的核心問題之一。再次，為了確保供應(yīng)鏈的中小企業(yè)能夠歸還貸款，銀行通常以質(zhì)押或抵押的方式來做保障。但由于賦予第三方物流公司在訂單抵押的模式中監(jiān)管貨物的權(quán)責(zé)，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融資企業(yè)相互勾結(jié)和串謀而產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題。如何規(guī)避道德風(fēng)險問題，也是供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險規(guī)避設(shè)計的重要問題之一。最后，在供應(yīng)鏈金融中，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)是主要的服務(wù)對象和融資對象。但是銀行不僅要考慮融資的供應(yīng)鏈中小企業(yè)資金實力和信用狀況，更要考慮其它企業(yè)尤其是核心企業(yè)的經(jīng)營和資信狀況，同時還要考慮到供應(yīng)鏈整體的發(fā)展?fàn)顩r。如何對具有一定行業(yè)跨度的供應(yīng)鏈的行業(yè)前景分析以及對供應(yīng)鏈其它非融資企業(yè)經(jīng)營狀況、技術(shù)水平、資產(chǎn)實力以及信用實力等綜合信息分析，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險識別技術(shù)中不可避免的難題之一。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究現(xiàn)狀與評述

供應(yīng)鏈金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的論文提出的一些有關(guān)中小企業(yè)融資問題的框架和設(shè)想。在最近幾年的研究里，供應(yīng)鏈金融方面的研究已經(jīng)形成了豐碩的成果。目前，國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險及風(fēng)險管理方面的研究主要集中在以下幾個方面：

風(fēng)險的特征。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險多元性和復(fù)雜性。高能斌（2008）指出系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的兩大類風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險是普遍存在的，這就需要銀行對不同的物流企業(yè)有針對性地提出相應(yīng)措施和決策規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。而非系統(tǒng)風(fēng)險是由企業(yè)自身經(jīng)營導(dǎo)致的，如企業(yè)基本實力、償債能力、運營能力、盈利能力、創(chuàng)新能力和信用記錄等（裴然，2012）。劉長宏（2008）指出供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)授信不同，其主要特征在于：供應(yīng)鏈金融是在考察供應(yīng)鏈各成員經(jīng)營和資信狀況后的群體授信，特別關(guān)注供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的資信，在對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，同時理順供應(yīng)鏈各方內(nèi)在的業(yè)務(wù)關(guān)系及潛在風(fēng)險問題和特征，最終建立有效的風(fēng)險防控體系和合理的供應(yīng)鏈?zhǔn)谛欧峙潴w系。

風(fēng)險與資金管理。Cheng（2011）認(rèn)為，供應(yīng)鏈的資金管理主要是內(nèi)部資金管理和外部資金管理。前者主要是供應(yīng)鏈各成員間的賒銷等特征的交易信用的管理與控制，而后者主要是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的角度出發(fā)對供應(yīng)鏈的授信。不同特征的資金管理面臨著不同的風(fēng)險形式和不同的風(fēng)險防范策略。在內(nèi)部資金管理中，采取有效的支付結(jié)算工具和相應(yīng)的技術(shù)解決方案（Warron，2005），可以有效地進(jìn)行風(fēng)險防范，進(jìn)而節(jié)約運營的成本，同時可以提高供應(yīng)鏈績效。在外部資金管理中，采取基于信息共享機(jī)制（王靈彬，2006）以及期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、信用違約互換等衍生工具對沖等方法（Barnes-Schuster，2002）可以進(jìn)行有效的風(fēng)險控制，降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。當(dāng)然，在這方面的研究和相應(yīng)的成果十分有限（丁楠，2005）。

融資模式與信用風(fēng)險管理。劉英（2002）在對中小企業(yè)融資模式進(jìn)行探討時就運用了供應(yīng)鏈金融的思想。一般來說，供應(yīng)鏈融資模式主要有應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式（閆俊宏，2007）。鄒武平（2009）從邏輯上探討了這三種模式的風(fēng)險及其防范措施。一些學(xué)者從方法上研究了幾種模式的風(fēng)險防范問題。如吳沖（2004）和方先明（2005）等分別采用模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和三層前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對商業(yè)銀行信用風(fēng)險進(jìn)行評價。楊松（2004）和董天勝（2005）針對供應(yīng)鏈金融信用模式，利用博弈論的思想和觀點進(jìn)行了探討和分析。勝（2006）提出遺傳算法輔助網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練的優(yōu)化策略，建立信用風(fēng)險評分。

綜上所述，現(xiàn)有的研究成果雖然從多個視角探討了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險及風(fēng)險管理，反映了目前國內(nèi)外專家學(xué)者研究工作成果和動向，然而，筆者認(rèn)為尚有以下幾個問題值得商榷：

第一，目前文獻(xiàn)大多數(shù)從風(fēng)險識別的角度討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理時，而關(guān)于風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和對策方面的討論較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理研究；第二，現(xiàn)有文獻(xiàn)對供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運作協(xié)調(diào)鮮有討論；第三，已有文獻(xiàn)主要側(cè)重于分析銀行、供應(yīng)鏈成員以及第三方行為的協(xié)調(diào)降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，但很少給出參與各方風(fēng)險協(xié)調(diào)的具體方法。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究趨勢

第一，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的全面系統(tǒng)架構(gòu)和分析架構(gòu)。風(fēng)險識別需要找出供應(yīng)鏈金融中既有和潛在的風(fēng)險因素及其形成原因。供應(yīng)鏈融資對象包括眾多中小企業(yè)，因此信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險來源之一。同時，操作風(fēng)險也是重要的風(fēng)險來源。此外，不同融資方案還會涉及其他風(fēng)險，如存貨質(zhì)押融資可能由于商品價格波動形成市場風(fēng)險等。因此，在進(jìn)行全面風(fēng)險管理時需要分析各種融資產(chǎn)品的風(fēng)險來源，特別是采取Panel Data（面板數(shù)據(jù)）建立風(fēng)險指標(biāo)體系，這是值得考慮的研究問題。

風(fēng)險度量是量化供應(yīng)鏈金融中的各種風(fēng)險事件出現(xiàn)的概率以及各種風(fēng)險事件可能造成的損失程度。在風(fēng)險度量的基礎(chǔ)上，風(fēng)險評估主要是對銀行的風(fēng)險承受能力進(jìn)行壓力測試，尋求合適的風(fēng)險控制措施。由于供應(yīng)鏈各節(jié)點企業(yè)隨著環(huán)境變化而不斷發(fā)展，對不同風(fēng)險進(jìn)行定量分析具有一定的難度?？梢?，如何建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，為銀行、第三方以及供應(yīng)鏈各節(jié)點企業(yè)的風(fēng)險防控提供科學(xué)的依據(jù)，是值得探討的問題。

風(fēng)險控制在供應(yīng)鏈融資中的一項創(chuàng)新工作是對核心企業(yè)的信用捆綁技術(shù)以及通過合作方式引入其他風(fēng)險承擔(dān)者。然而，其前提是對風(fēng)險承擔(dān)者進(jìn)行合理補償，目前對這方面的研究甚少。因此，如何在供應(yīng)鏈金融的諸多風(fēng)險中進(jìn)行風(fēng)險補償?shù)娘L(fēng)險類別確定，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行利益分配的技術(shù)方法的選擇和分析，是值得思考的問題。

建立供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運作機(jī)制。供應(yīng)鏈融資的重要手段之一是利用節(jié)點企業(yè)存貨進(jìn)行質(zhì)押融資，對供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運作機(jī)制的研究不僅是供應(yīng)鏈運營的需要，也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的需要。然而，在不同的監(jiān)管模式下，物流與資金流的運作協(xié)調(diào)應(yīng)出現(xiàn)不同的特征。如何分析和比較在委托簡單監(jiān)管模式、統(tǒng)一授信模式和委托嚴(yán)密監(jiān)管模式下的質(zhì)押率的確定，以及在銀行和物流企業(yè)信息不對稱時研究物流企業(yè)和借款企業(yè)在監(jiān)管業(yè)務(wù)上的共謀風(fēng)險及相關(guān)防范機(jī)制，是值得討論的問題。

使用結(jié)構(gòu)方程建模技術(shù)。探索并檢驗銀行、第三方和供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)三者之間的相互關(guān)系和作用機(jī)制，也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理需要討論的問題。

結(jié)語