大宗商品交易市碭間價(jià)格關(guān)聯(lián)性研究——來(lái)自PVC產(chǎn)品價(jià)格的檢驗(yàn)
關(guān)鍵詞：期貨市場(chǎng) 現(xiàn)貨市場(chǎng) 區(qū)域性電子交易場(chǎng)所 價(jià)格發(fā)現(xiàn)
摘要：以大連商品交易所和寧波大宗商品交易所上市的PVC產(chǎn)品價(jià)格作為案例,通過(guò)實(shí)證分析研究了大宗商品市場(chǎng)體系中期貨市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)及區(qū)域性電子交易場(chǎng)所三個(gè)市場(chǎng)間價(jià)格的關(guān)聯(lián)性,結(jié)果表明：期貨市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)及區(qū)域性電子交易場(chǎng)所間價(jià)格存在高度關(guān)聯(lián)性;期貨價(jià)格變化是引起其他兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因,區(qū)域性電子交易場(chǎng)所價(jià)格變化是引起現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的格蘭杰原因.在區(qū)域性電子交易場(chǎng)所和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化中期貨市場(chǎng)貢獻(xiàn)度高達(dá)95%,區(qū)域性電子交易場(chǎng)所對(duì)其他兩個(gè)市場(chǎng)貢獻(xiàn)度平穩(wěn)增加.
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