基于QR-GED-EGARCH模型的上證180指數(shù)風(fēng)險度量分析
關(guān)鍵詞：var 分位數(shù)回歸
摘要：以上證180指數(shù)為研究對象,利用GED-EGARCH模型對收益率序列進行擬合并計算VaR值,并將分位數(shù)回歸理論應(yīng)用到該模型中,構(gòu)建QR-GED-EGARCH模型來刻畫收益率序列的尾部特征,深入研究了上證180指數(shù)的收益分布特征和波動規(guī)律,并運用Kupiec檢驗對比分析了各模型的風(fēng)險預(yù)測精度。實證結(jié)果表明,上證180指數(shù)收益序列具有尖峰厚尾、波動集聚性及不對稱性特征,引入分位數(shù)回歸構(gòu)建的QR-GED-EGARCH模型對上證180指數(shù)收益序列風(fēng)險表現(xiàn)出比GARCH族模型更為優(yōu)異的預(yù)測能力。
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